Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư tại công ty cổ phần chứng khoán VNDirect

ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - LẠI DU DƢƠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU HÀ NỘI - 2016 ĐẠI HỌC QUỐC GIA HÀ NỘI TRƢỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ o0o - LẠI DU DƢƠNG PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 60 34 02 01 LUẬN VĂN THẠC SĨ TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG CHƢƠNG TRÌNH ĐỊNH HƢỚNG NGHIÊN CỨU NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS TRẦN THỊ THANH TÚ XÁC NHẬN CỦA GVHD XÁC NHẬN CỦA CHỦ TỊCH HĐ PGS.TS TRẦN THỊ THANH TÚ PGS.TS TRỊNH THỊ HOA MAI HÀ NỘI - 2016 MỤC LỤC DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT Error! Bookmark not defined DANH MỤC BẢNG Error! Bookmark not defined DANH MỤC SƠ ĐỒ Error! Bookmark not defined MỞ ĐẦU CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.2 Cơ sở lý luận hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.2.1 Khái niệm công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.2.2 Chức vai trò công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.3 Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.3.1 Khái niệm Error! Bookmark not defined 1.3.2 Phân loại tƣ vấn đầu tƣ Error! Bookmark not defined 1.3.3 Nguyên tắc hoạt động tƣ vấn Error! Bookmark not defined 1.3.4 Nội dung tƣ vấn Error! Bookmark not defined 1.4 Các tiêu chí đánh giá hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.4.1 Khái niệm phát triển hoạt động tƣ vấn công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.4.2 Các tiêu đánh giá phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.4.6 Quy trình hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Error! Bookmark not defined 1.5 Các nhân tố ảnh hƣởng tới hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty chứng khoán Error! Bookmark not defined 1.5.1 Nhân tố chủ quan Error! Bookmark not defined 1.5.2 Nhân tố khách quan Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 2: PHƢƠNG PHÁP LUẬN VÀ THIẾT KẾ NGHIÊN CỨU Error! Bookmark not defined 2.1 Phƣơng pháp thu thập số liệu Error! Bookmark not defined 2.1.1 Phƣơng pháp thu thập thông tin thứ cấp Error! Bookmark not defined 2.1.2 Phƣơng pháp thu thập số liệu sơ cấp Error! Bookmark not defined 2.2 Phƣơng pháp phân tích số liệu Error! Bookmark not defined 2.3 Khảo sát Error! Bookmark not defined 2.3.1 Mục đích, đối tƣợng bƣớc tiến hành khảo sát Error! Bookmark not defined 2.3.2 Xây dựng câu hỏi khảo sát Error! Bookmark not defined CHƢƠNG : THƢ̣C TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ CHỨNG KHOÁN VNDIRECT Error! Bookmark not defined 3.1 Giới thiệu Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect Error! Bookmark not defined 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển Error! Bookmark not defined 3.1.2 Những thành tựu công ty đạt đƣợc Error! Bookmark not defined 3.1.3 Cơ cấu tổ chức công ty Error! Bookmark not defined 3.1.4 Cơ cấu lao động theo trình độ Error! Bookmark not defined 3.2 Tình hình thị trƣờng chứng khoán Việt Nam năm 2014 Error! Bookmark not defined 3.2.1 Tình hình thị trƣờng chứng khoán năm 2014 Error! Bookmark not defined 3.2.2 Tình hình hoạt động tƣ vấn đầu tƣ năm 2014 Error! Bookmark not defined 3.4 Thực trạng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty cổ phần chứng khoán VNDirect Error! Bookmark not defined 3.4.1 Phân tích quy mô hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Error! Bookmark not defined 3.4.2 Phân tích cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Error! Bookmark not defined 3.4.3 Phân tích cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ theo thời hạn hợp đồng Error! Bookmark not defined 3.4.4 Phân tích cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn tổng doanh thu Error! Bookmark not defined 3.4.5 Phân tích cấu doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ theo nguồn doanh thu Error! Bookmark not defined 3.4.6 Phân tích SWOT hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect Error! Bookmark not defined 3.4.7 Đánh giá khách hàng chất lƣợng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Error! Bookmark not defined 3.5 Đánh giá thực trạng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty cổ phần chứng khoán VNDirect Error! Bookmark not defined 3.5.1 Những thành tựu đạt đƣợc Error! Bookmark not defined 3.5.2 Hạn chế nguyên nhân Error! Bookmark not defined CHƢƠNG 4: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN VNDIRECT Error! Bookmark not defined 4.1 Định hƣớng phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty cổ phần chứng khoán VNDirect Error! Bookmark not defined 4.2 Giải pháp phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect Error! Bookmark not defined 4.2.1 Xây dựng chiến lƣợc phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ phù hợp với chiến lƣợc phát triển công ty Error! Bookmark not defined 4.2.2 Thiết lập mô hình tổ chức quản lý phù hợp Error! Bookmark not defined 4.2.3 Tập trung phát triển nguồn nhân lực Error! Bookmark not defined 4.2.4 Tăng cƣờng khả phân tích dự báo xu hƣớng thị trƣờng chứng khoán tiền đề để phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Error! Bookmark not defined 4.2.5 Nâng cao chất lƣợng hoạt động tƣ vấn Error! Bookmark not defined 4.2.6 Đẩy mạnh tìm kiếm mở rộng mạng lƣới khách hàng Error! Bookmark not defined 4.2.7 Phát triển đội ngũ cộng tác viên Error! Bookmark not defined 4.3 Kiến nghị với quan quản lý Error! Bookmark not defined 4.3.1 Đối với hệ thống văn pháp luật Error! Bookmark not defined 4.3.2 Đối với hoạt động tƣ vấn đầu chứng khoán Error! Bookmark not defined KẾT LUẬN Error! Bookmark not defined DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam qua 13 năm hoạt động có bƣớc phát triển mạnh mẽ Tuy nhiên, phải thẳng thắn thừa nhận rằng, thị trƣờng thịếu vắng nhà đầu tƣ chuyên nghiệp Tâm lí đám đông yếu tố định cho việc định đầu tƣ Nhiều nhà đầu tƣ không am hiểu tính đặc thù yếu tố kỹ thuật thị trƣờng này, chí không cần biết đến thực chất doanh nghiệp mà họ đầu tƣ, họ quan tâm giá chứng khoán tăng lần sau Có doanh nghiệp làm ăn nhƣng giá cổ phiếu tăng, chí không trƣờng hợp doanh nghiệp hoạt động thua lỗ nhƣng cổ phiếu tăng trần liên tục Hoạt động đầu tƣ thị trƣờng chứng khoán hoạt động tìm kiếm lợi nhuận kết tri thức, kinh nghiệm kỹ phân tích Kinh nghiệm thực tế cho thấy để có thị trƣờng chứng khoán hoạt động có hiệu phát triển vai trò công ty chứng khoán việc tƣ vấn đầu tƣ cho khách hàng khâu quan trọng Thị trƣờng chứng khoán Việt Nam bƣớc vào hoạt động ổn định, vai trò công ty chứng khoán bắt đầu phát huy tác dụng Tuy nhiên, việc tƣ vấn đầu tƣ cho khách hàng công ty chứng khoán nhiều hạn chế tổ chức kinh doanh chứng khoán Đồng thời, lĩnh vực mẻ công ty chứng khoán Việt Nam, không sớm tổ chức đƣợc hệ thống chuẩn mực nghiệp vụ tƣ vấn cho công ty chứng khoán cách xác kịp thời đến doanh nghiệp nhà đầu tƣ không đảm bảo đƣợc kết hoạt động thị trƣờng chứng khoán mà khó lấy đƣợc lòng tin công chúng đầu tƣ tham gia thị trƣờng, đặc biệt thời kì khó khăn nhƣ Vì vậy, đòi hỏi cấp thiết thị trƣờng chứng khoán cần có công ty chứng khoán có đủ khả lực làm nhiệm vụ tƣ vấn, giúp đỡ chuyên môn cho thành phần tham gia thị trƣờng Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect công ty chứng khoán hàng đầu có thƣơng hiệu mạnh ngành tài chính, đƣợc công nhận tổ chức uy tín nƣớc quốc tế Trong năm qua, công ty cổ phần chứng khoán VNDirect bƣớc lớn mạnh nhƣng công ty chủ yếu tập trung vào nghiệp vụ môi giới thị phần môi giới top đầu sàn HSX HNX nhƣng thị phần dịch vụ tƣ vấn đầu tƣ không đáng kể thị trƣờng chứng khoán Việt Nam Qua thời gian nghiên cứu công ty, học viên nhận thấy hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty đƣợc thành tựu định Trong đó, doanh thu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ tăng trƣởng ổn định, chăm sóc khách hàng tƣơng đối tốt, triển khai số sản phẩm tƣ vấn đầu tƣ để phù hợp với đối tƣợng khách hàng Tuy nhiên, hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty tồn hạn chế làm ảnh hƣởng đến việc phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty Xuất phát từ lý trên, đề tài “Phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect” đƣợc lựa chọn với mục tiêu nghiên cứu cách thức thực hoạt động tƣ vấn đầ u tƣ đề giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tƣ vấn đầu tƣ cho công ty chứng khoán Câu hỏi nghiên cứu - Những yếu tố tác động đến hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Công ty chứng khoán? - Hiện nay, thực trạng tƣ vấn đầu tƣ Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect nhƣ nào? - Khách hàng đánh giá nhƣ chất lƣợng hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty? - Công ty cần có giải pháp để phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu - Hệ thống hóa vấn đề lý luận hoạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty chứng khoán; - Phân tích yếu tố chủ quan khách quan tác động đến hoạt động tƣ vấn đầu tƣ bối cảnh nay; - Tập trung phân tích đánh giá thực trạng tƣ vấn đầu tƣ Công ty cổ phần Chứng khoán VNDirect, nhằm tìm điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức hoạt động thông qua mô hình SWOT, phiếu thăm dò khách hàng; - Đƣa số giải pháp nhằm phát triển hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu Đối tƣợng nghiên cứu: Hoạt động tƣ vấn đầu tƣ Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect Phạm vi nghiên cứu luận văn: hoạt động tƣ vấn Công ty cổ phần chứng khoán VNDirect năm 2011- 2014 Phƣơng pháp nghiên cứu Luận văn đƣợc thực theo phƣơng pháp phân tích số liệu thứ cấp lĩnh vực tài – Công ty kinh tế vĩ mô Trong luận văn, có sử dụng phƣơng pháp điều tra, vấn, khảo sát, thống kê tổng hợp phân tích Kết cấu luận văn Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo luận văn đƣợc chia làm chƣơng: Chƣơng : Tổng quan tình hình nghiên cứu Cơ sở lý luận hoạt động tƣ vấ n đầu tƣ công ty chứng khoán Chƣơng : Phƣơng pháp thiết kế nghiên cứu Chƣơng : Thực tra ̣ng ho ạt động tƣ vấn đầu tƣ công ty cổ phần chứng khoán VNDirect Chƣơng : Giải pháp phát triển hoạt động tƣ vấ n đầu tƣ công ty chứng khoán VNDirect CHƢƠNG 1: TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Tìm hiểu xung quanh chủ đề: "Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư…‟‟ tài liệu nghiên cứu tƣơng tự chủ đề Trong có: Luận án thạc sĩ: "Nâng cao hoạt động tư vấn công ty chứng khoán Thủ Đô” Đỗ Văn Đông – Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân hoàn thành năm 2009 Đối tƣợng nghiên cứu luận văn hoạt động tƣ vấn Công ty chứng khoán Thủ Đô Trong luận văn, tác giả nghiên cứu hoạt động tƣ vấn công ty chứng khoán Thủ Đô từ năm 2007 đến 2009 Luận văn hệ thống hoá hình thức tƣ vấn công ty chứng khoán đánh giá hình thức tƣ vấn công ty chứng khoán Thủ Đô Thông qua trình phân tích đánh giá hoạt động tƣ vấn, tác giả nêu lên mặt đạt đƣợc mặt hạn chế Công ty chứng khoán Thủ Đô Tuy nhiên, luận văn tác giả nghiên cứu tổng quát hoạt động tƣ vấn nhƣng không nghiên cứu sâu vấn đề cụ Việc tập trung nghiên cứu mảng rộng làm tác giả không sâu vào phần, điều dẫn đến việc tác giả phân tích chung chung sơ qua vấn đề mảng tƣ vấn Ngoài ra, luận văn, tác giả dùng tiêu định lƣợng để nghiên cứu sâu góc cạnh khác hoạt động tƣ vấn với việc không sử dụng bảng hỏi khảo sát để đánh giá phản hồi nhà đầu tƣ Do vậy, việc nghiên cứu chung chung mang nặng tính chủ quan tác giả Luận án: "Một số giải pháp nhằm nâng cao hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Gia Anh”, tác giả Lê Thị Trang – Trƣờng Đại DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt Báo cáo thƣờng niên công ty chứng khoán VNDirect năm 20112014 Đỗ Văn Đông, 2009 Luận án thạc sĩ : "Nâng cao hoạt động tƣ vấn công ty chứng khoán Thủ Đô”, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân hoàn thành năm 2009 Vũ Hoài Giang, 2010 „„Tăng cƣờng lực nhân viên tƣ vấn đầu tƣ công ty chứng khoán‟‟, Tạp chí chứng khoán Việt Nam,(8), Tr21-24 Bùi Thị Thanh Hƣơng, 2011 „„ Công ty chứng khoán với hoạt động tƣ vấn‟‟, Tạp chí chứng khoán Việt Nam,(10), Tr06-08 Hoàng Minh Hùng, 2010 Luận án thạc sỹ: "Đẩy mạnh hoạt động tự doanh Công ty chứng khoán Công ty Công thương Việt Nam”, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân - hoàn thành năm 2010 Đào Lê Minh, 2010 “Giáo trình vấn đề chứng khoán thị trƣờng chứng khoán”, NXB Chính trị Quốc gia Nguyễn Đăng Minh, „„Đa dạng hóa hoạt động tƣ vấn hoạt động kinh doanh chứng khoán”, Tạp chí chứng khoán Việt Nam,(01), Tr16-20 Nguyễn Văn Nam, Vƣơng Trọng Nghĩa (2002), “Giáo trình thị trƣờng chứng khoán”, NXB Hà Nội Nguyễn Thanh Quảng, 2011 „„ Nâng cao hoạt động tƣ vấn công ty chứng khoán‟‟, Tạp chí chứng khoán Việt Nam,(2), Tr36-40 10 Nguyễn Văn Quyết , 2011 Luận án thạc sĩ : "Nâng cao hoạt động tư vấn công ty chứng khoán Rồng Việt- CN Hà Nội”, Trƣờng Đại học Thƣơng Mại 11 Bùi Kim Yến, 2007 “Giáo trình thị trường chứng khoán”, NXB Lao động Xã hội Website 12 http:// www.VNDirect.com.vn 13 http://vietstock.vn 14 http://cafef.vn/ 15 http://vneconomy.vn/ [...]... của luận văn là các hoạt động tƣ vấn của Công ty chứng khoán Thủ Đô Trong luận văn, tác giả đã nghiên cứu các hoạt động tƣ vấn tại công ty chứng khoán Thủ Đô từ năm 2007 đến 2009 Luận văn đã hệ thống hoá các hình thức tƣ vấn của các công ty chứng khoán và đánh giá các hình thức tƣ vấn tại công ty chứng khoán Thủ Đô Thông qua quá trình phân tích và đánh giá về các hoạt động tƣ vấn, tác giả đã nêu lên... công ty chứng khoán VNDirect năm 20112014 2 Đỗ Văn Đông, 2009 Luận án thạc sĩ : "Nâng cao hoạt động tƣ vấn tại công ty chứng khoán Thủ Đô”, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân hoàn thành năm 2009 3 Vũ Hoài Giang, 2010 „„Tăng cƣờng năng lực nhân viên tƣ vấn đầu tƣ tại các công ty chứng khoán ‟, Tạp chí chứng khoán Việt Nam,(8), Tr21-24 4 Bùi Thị Thanh Hƣơng, 2011 „„ Công ty chứng khoán với hoạt động tƣ vấn ‟,... HOẠT ĐỘNG TƢ VẤN ĐẦU TƢ CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu Tìm hiểu xung quanh chủ đề: "Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư ‟‟ và các tài liệu nghiên cứu tƣơng tự về chủ đề này Trong đó có: Luận án thạc sĩ: "Nâng cao hoạt động tư vấn tại công ty chứng khoán Thủ Đô” của Đỗ Văn Đông – Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân hoàn thành năm 2009 Đối tƣợng nghiên cứu của luận văn là các hoạt. .. động kinh doanh chứng khoán , Tạp chí chứng khoán Việt Nam,(01), Tr16-20 8 Nguyễn Văn Nam, Vƣơng Trọng Nghĩa (2002), “Giáo trình thị trƣờng chứng khoán , NXB Hà Nội 9 Nguyễn Thanh Quảng, 2011 „„ Nâng cao hoạt động tƣ vấn tại các công ty chứng khoán ‟, Tạp chí chứng khoán Việt Nam,(2), Tr36-40 10 Nguyễn Văn Quyết , 2011 Luận án thạc sĩ : "Nâng cao hoạt động tư vấn tại công ty chứng khoán Rồng Việt-... chí chứng khoán Việt Nam,(10), Tr06-08 5 Hoàng Minh Hùng, 2010 Luận án thạc sỹ: "Đẩy mạnh hoạt động tự doanh của Công ty chứng khoán Công ty Công thương Việt Nam”, Trƣờng Đại học Kinh tế Quốc dân - hoàn thành năm 2010 6 Đào Lê Minh, 2010 “Giáo trình những vấn đề cơ bản về chứng khoán và thị trƣờng chứng khoán , NXB Chính trị Quốc gia 7 Nguyễn Đăng Minh, „„Đa dạng hóa hoạt động tƣ vấn trong hoạt động. .. của hoạt động tƣ vấn cùng với đó là việc không sử dụng bảng hỏi khảo sát để đánh giá sự phản hồi của các nhà đầu tƣ Do vậy, việc nghiên cứu còn chung chung và mang nặng tính chủ quan của tác giả Luận án: "Một số giải pháp nhằm nâng cao hoạt động môi giới tại công ty cổ phần chứng khoán Gia Anh”, của tác giả Lê Thị Trang – Trƣờng Đại 5 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiếng Việt 1 Báo cáo thƣờng niên công ty. .. đạt đƣợc và những mặt còn hạn chế của Công ty chứng khoán Thủ Đô Tuy nhiên, luận văn này tác giả nghiên cứu tổng quát về các hoạt động tƣ vấn nhƣng không nghiên cứu sâu về một vấn đề cụ nào Việc tập trung nghiên cứu một mảng rộng sẽ làm tác giả không đi sâu vào từng phần, điều này dẫn đến việc tác giả chỉ phân tích chung chung và sơ qua các vấn đề của từng mảng tƣ vấn Ngoài ra, trong luận văn, tác giả... Quyết , 2011 Luận án thạc sĩ : "Nâng cao hoạt động tư vấn tại công ty chứng khoán Rồng Việt- CN Hà Nội”, Trƣờng Đại học Thƣơng Mại 6 11 Bùi Kim Yến, 2007 “Giáo trình thị trường chứng khoán , NXB Lao động Xã hội Website 12 http:// www .VNDirect. com.vn 13 http://vietstock.vn 14 http://cafef.vn/ 15 http://vneconomy.vn/ 7