Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ HIẾU TRINH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆTNAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ HIẾU TRINH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số : 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS TRẦN TRỌNG HUY THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2018 i TĨM TẮT Luận văn thực nhằm xác định yếu tố tác động đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam giai đoạn 2009 2017 Trong phạm vi nghiên cứu đề tài này, hai nhóm yếu tố xét đến nhóm yếu tố nội ngân hàng nhóm yếu tố vĩ mơ Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính để chạy liệu chuỗi thời gian với số liệu thu thập từ quý năm 2009 đến quý năm 2017 Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Kết cho thấy: Trong nhóm yếu tố vi mơ, chi phí trích lập dự phòng rủi ro tín dụng khả quản trị chi phí hoạt động có tác động tiêu cực lên khả sinh lời Trong đó, quy mơ ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, khả cho vay có tác động tích cực đến khả sinh lời Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Chưa tìm thấy ý nghĩa thống kê yếu tố mức độ đa dạng hóa thu nhập tác động đến khả sinh lời ngân hàng Ngồi ra, yếu tố vĩ mơ tỷ lệ lạm phát tốc độ tăng trưởng GDP chưa tìm thấy ý nghĩa thống kê xét tác động chúng đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tôi, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm tính pháp lý q trình nghiên cứu khoa học luận văn Tp Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2018 Tác giả luận văn Trần Thị Hiếu Trinh iii LỜI CẢM ƠN Chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô Trường Đại Học Ngân hàng TP HCM, Quý Thầy Cơ giảng viên lớp Cao học tài ngân hàng khóa 18 cung cấp kiến thức, chia kinh nghiệm q báu để tác giả hồn thành khóa học hồn tất luận văn vận dụng nhiều kiến thức công việc sống Tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy hướng dẫn TS Trần Trọng Huy hướng dẫn khoa học, góp ý dẫn, động viên suốt trình thực luận văn để tác giả có định hướng phù hợp hồn thành luận văn Cuối xin chân thành cảm ơn gia đình bạn học viên cao học lớp Tài ngân hàng Khóa 18 ln động viên chia sẻ khó khăn tác giả q trình nghiên cứu Trong trình thực hiện, cố gắng để hoàn thiện luận văn, trao đổi tiếp thu ý kiến đóng góp Quý Thầy, Cô bạn bè, tham khảo nhiều tài liệu, song khơng tránh khỏi có sai sót Rất mong nhận thơng tin góp ý Q Thầy, Cô bạn đọc Xin chân thành cảm ơn Tác giả luận văn Trần Thị Hiếu Trinh iv MỤC LỤC TÓM TẮT i LỜI CAM ĐOAN ii LỜI CẢM ƠN iii MỤC LỤC iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix DANH MỤC HÌNH x CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu luận văn 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa nghiên cứu 1.7 Kết cấu đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Cơ sở lý thuyết ngân hàng thương mại khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.1 Tổng quan ngân hàng thương mại 2.1.1.1 Khái niệm vai trò ngân hàng thương mại 2.1.1.2 Các hoạt động ngân hàng thương mại 2.1.2 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.2.1 Định nghĩa khả sinh lời 2.1.2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại v 2.1.3 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.3.1 Các yếu tố bên 10 2.1.3.2 Các yếu tố bên 13 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước 14 2.2.1 Nghiên cứu nước 14 2.2.2 Nghiên cứu nước 17 2.2.3 Tổng hợp nghiên cứu 18 KẾT LUẬN CHƯƠNG 25 CHƯƠNG 3: TỔNG QUAN VÀ ĐỀ XUẤT MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 26 3.1 Tổng quan hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 26 3.1.1 Giới thiệu ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 26 3.1.1.1 Quá trình hình thành phát triển 26 3.1.1.2 Mơ hình tổ chức 27 3.1.1.3 Các sản phẩm dịch vụ 27 3.1.2 Kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam giai đoạn 2009 - 2017 28 3.1.3 Tổng quan số thể khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam giai đoạn 2009 -2017 29 3.2 Mơ hình nghiên cứu 30 3.2.1 Mơ tả mơ hình nghiên cứu 30 3.2.2 Nguồn liệu mẫu nghiên cứu 32 3.2.3 Mô tả biến 32 3.2.3.1 Các biến phụ thuộc 32 3.2.3.2 Các biến độc lập 33 KẾT LUẬN CHƯƠNG 36 CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ 37 4.1 Phương pháp phân tích liệu 37 vi 4.2 Mô tả liệu 38 4.3 Phân tích liệu 39 4.3.1 Phân tích tương quan kiểm định đa cộng tuyến 39 4.3.2 Phân tích hồi quy 41 4.3.2.1 Kiểm định tính dừng 41 4.3.2.2 Kết ước lượng mơ hình 41 4.3.2.3 Chẩn đốn phần dư mơ hình hồi quy 43 4.3.2.4 Xử lý khuyết tật mơ hình 44 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 46 4.4.1 Giả thuyết quy mô ngân hàng (LnTA) 46 4.4.2 Giả thuyết Quy mô vốn chủ sở hữu tổng tài sản (EA) 48 4.4.3 Giả thuyết tỷ lệ dư nợ tín dụng tổng tài sản (LA) 49 4.4.4 Giả thuyết tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng tổng dư nợ (LLP) 50 4.4.5 Giả thuyết khả quản lý chi phí hoạt động (COR) 52 4.4.6 Giả thuyết mức độ đa dạng hóa thu nhập (DIV) 52 4.4.7 Giả thuyết tỷ lệ tăng trưởng GDP 53 4.4.8 Giả thuyết tỷ lệ lạm phát INF 54 KẾT LUẬN CHƯƠNG 55 ĐỀ XUẤT CÁC KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 56 5.1 Tầm nhìn, mục tiêu chiến lược định hướng phát triển hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 56 5.2 Các khuyến nghị nhằm nâng cao khả sinh lời cho Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 57 5.2.1 Quản trị cấu tài sản có 57 5.2.2 Quản trị vốn chủ sở hữu 59 5.2.3 Kiếm sốt chất lượng tín dụng: 59 vii 5.2.4 Kiểm soát chi phí hoạt động: 60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 KẾT LUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO .xi PHỤ LỤC 01: MƠ HÌNH TỔ CHỨC xiii PHỤ LỤC 02: CƠ CẤU BỘ MÁY QUẢN LÝ xiv PHỤ LỤC 03: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU xv PHỤ LỤC 04: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA CHUỖI DỮ LIỆU xvii PHỤ LỤC 05: KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT CỦA MƠ HÌNH xxiii PHỤ LỤC 06: KẾT QUẢ HỒI QUY xxvi viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT COR Khả quản lý chi phí hoạt động DIV Mức độ đa dạng hóa thu nhập EA Quy mơ vốn chủ sở hữu GDP Tỷ lệ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội INF Tỷ lệ lạm phát LA Khả cho vay LLP Tỷ lê dự phòng rủi ro tín dụng tổng cho vay NHTM Ngân hàng thương mại LnTA Logarit tự nhiên tổng tài sản NHTW Ngân hàng Trung Ương NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên TA Tổng giá trị tài sản ngân hàng ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu VCB Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam xv PHỤ LỤC 03: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU Year 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2015 2015 TIME 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 ROA ROE 0.00506 0.07491 0.00542 0.07755 0.00474 0.06754 0.00232 0.03550 0.00449 0.06130 0.00435 0.06257 0.00358 0.04626 0.00376 0.05593 0.00433 0.05425 0.00288 0.03602 0.00320 0.03740 0.00195 0.02503 0.00375 0.03234 0.00232 0.02267 0.00266 0.02688 0.00256 0.02554 0.00266 0.02630 0.00199 0.02136 0.00237 0.02513 0.00288 0.03185 0.00262 0.02661 0.00210 0.02382 0.00196 0.02409 0.00232 0.03091 0.00210 0.02551 0.00230 0.02890 LnTA EA LA COR 19.2114 0.06750 0.53264 0.26557 19.1892 0.06993 0.60849 0.29962 19.2320 0.07018 0.61383 0.38340 19.3587 0.06540 0.55430 0.54236 19.2925 0.07317 0.63331 0.28649 19.3272 0.06946 0.61765 0.49886 19.3774 0.07733 0.62732 0.41831 19.5440 0.06722 0.57501 0.37159 19.6221 0.07989 0.59532 0.35620 19.6568 0.08005 0.55661 0.38141 19.6259 0.08550 0.56857 0.37893 19.7201 0.07809 0.57105 0.40756 19.6986 0.11603 0.58013 0.34572 19.7859 0.10252 0.55024 0.31996 19.8480 0.09899 0.54550 0.43800 19.8425 0.10025 0.58185 0.47993 19.8569 0.10103 0.56881 0.36963 19.8942 0.09302 0.54440 0.35711 19.9015 0.09442 0.57019 0.39037 19.9661 0.09038 0.58490 0.48014 19.9161 0.09854 0.62573 0.34473 20.0389 0.08820 0.57995 0.39091 20.0888 0.08157 0.56991 0.39541 20.1733 0.07513 0.56038 0.44530 20.1066 0.08241 0.61283 0.35927 20.1725 0.07949 0.59101 0.30956 DIV LLP INF 0.30153 0.00000 0.01320 0.33642 0.00196 0.01340 0.27093 0.00110 0.01390 0.29209 0.00268 0.02310 0.29206 0.00233 0.04120 0.10973 0.00000 0.00630 0.26514 0.00119 0.01600 0.43818 0.00527 0.04970 0.21282 0.00202 0.06120 0.12664 0.00307 0.06750 -0.08300 0.00370 0.02950 0.32798 0.00852 0.01290 0.19599 0.00456 0.02550 0.26519 0.00505 -0.00030 0.23246 0.00235 0.02550 0.39966 0.00313 0.01600 0.28145 0.00338 0.02390 0.28794 0.00491 0.00010 0.27774 0.00427 0.02170 0.36366 0.00173 0.01350 0.32853 0.00429 0.00800 0.33110 0.00414 0.05500 0.26963 0.00366 0.01600 0.34296 0.00327 0.00010 0.24650 0.00459 -0.00100 0.30080 0.00537 0.00650 GDP 0.0314 0.0446 0.0604 0.0690 0.0584 0.0644 0.0718 0.0734 0.0557 0.0568 0.0607 0.0610 0.0464 0.0480 0.0505 0.0544 0.0476 0.0500 0.0554 0.0604 0.0506 0.0534 0.0607 0.0696 0.0612 0.0647 xvi Year 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 TIME 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 ROA ROE 0.00191 0.02662 0.00252 0.03759 0.00278 0.03905 0.00234 0.03263 0.00223 0.03453 0.00225 0.03689 0.00278 0.04392 0.00238 0.03878 0.00239 0.03961 0.00263 0.05190 LnTA 20.2381 20.3293 20.3113 20.3361 20.4189 20.4849 20.4929 20.5605 20.6162 20.7580 EA 0.07174 0.06698 0.07119 0.07168 0.06445 0.06105 0.06334 0.06132 0.06037 0.05077 LA COR 0.57897 0.48531 0.57407 0.39928 0.62150 0.39641 0.62918 0.41695 0.60723 0.41314 0.58485 0.37740 0.62898 0.43224 0.61746 0.43558 0.59663 0.42592 0.52491 0.32334 DIV LLP INF 0.29120 0.00385 -0.00150 0.24504 0.00349 0.00200 0.24099 0.00317 0.00990 0.26697 0.00398 0.01330 0.25936 0.00337 0.00770 0.25626 0.00410 0.01540 0.27605 0.00280 0.00900 0.22767 0.00305 -0.00700 0.27983 0.00281 0.01620 0.23274 0.00311 0.00750 GDP 0.0687 0.0701 0.0548 0.0578 0.0656 0.0668 0.0515 0.0628 0.0746 0.0765 xvii PHỤ LỤC 04: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA CHUỖI DỮ LIỆU 4.1 Dfuller ROA Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 35 Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -3.476 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0086 4.2 Dfuller ROE Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -2.816 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0560 35 xviii 4.3 Dfuller LnTA Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 35 Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) 0.384 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.9809 4.4 Dfuller DLnTA Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -7.298 -3.689 -2.975 -2.619 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 34 xix 4.5 Dfuller EA Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 35 Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -1.445 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.5607 4.6 Dfuller dEA Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -8.650 -3.689 -2.975 -2.619 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 34 xx 4.7 Dfuller LA Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 35 Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -4.530 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0002 4.8 Dfuller LLP Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -4.596 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0001 35 xxi 4.9 Dfuller COR Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 35 Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -7.086 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 4.10 Dfuller DIV Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -5.166 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 35 xxii 4.11 Dfuller GDP Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = 35 Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -3.707 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0040 4.12 Dfuller INF Dickey-Fuller test for unit root Number of obs = Interpolated Dickey-Fuller Test 1% Critical Statistic Value 5% Critical Value 10% Critical Value -Z(t) -3.648 -3.682 -2.972 -2.618 -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0049 35 xxiii PHỤ LỤC 05: KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT CỦA MƠ HÌNH 5.1 Kiểm định khuyết tật đa cộng tuyến Mơ hình 1: Variable | VIF 1/VIF -+ -Dlnta | 3.18 0.314147 Dea | 1.95 0.512672 La | 1.78 0.561520 Gdp | 1.72 0.581299 Llp | 1.38 0.725120 Cor | 1.33 0.752873 Div | 1.33 0.752977 Inf | 1.30 0.771055 -+ -Mean VIF | 1.75 Mơ hình 2: Variable | VIF 1/VIF -+ -Dlnta | 3.18 0.314147 Dea | 1.95 0.512672 La | 1.78 0.561520 Gdp | 1.72 0.581299 Llp | 1.38 0.725120 Cor | 1.33 0.752873 Div | 1.33 0.752977 Inf | 1.30 0.771055 -+ -Mean VIF | 1.75 xxiv 5.2 Kiểm định White Mơ hình White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(34) = Prob > chi2 = 35.00 0.4204 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source | chi2 df p -+ Heteroskedasticity | 35.00 34 0.4204 Skewness | 15.58 0.0489 Kurtosis | 0.95 0.3289 -+ Total | 51.53 43 0.1746 Mơ hình White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(34) = Prob > chi2 = 35.00 0.4204 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test Source | chi2 df p -+ Heteroskedasticity | 35.00 34 0.4204 Skewness | 12.30 0.1384 Kurtosis | 0.96 0.3259 -+ Total | 48.26 43 0.2686 - xxv 5.3 Kiểm định Breusch-Godfrey Mơ hình Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation lags(p) | chi2 df Prob > chi2 -+ | 6.896 0.0086 H0: no serial correlation Mô hinh Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation lags(p) | chi2 df Prob > chi2 -+ | 3.681 0.0550 H0: no serial correlation xxvi PHỤ LỤC 06: KẾT QUẢ HỒI QUY Mơ hình Hồi quy OLS Source | SS df MS Number of obs = -+ F( 8, Model | 000017621 2.2026e-06 Residual | 9.5208e-06 26 3.6618e-07 -+ -Total| 000027141 26) = Prob > F R-squared 35 6.01 = 0.0002 = 0.6492 Adj R-squared = 0.5413 34 7.9828e-07 Root MSE = 00061 -Roa | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -Dta | 0031589 0032636 0.97 0.342 -.0035494 0098672 Deat | 0245038 0159413 1.54 0.136 -.008264 0572716 La | 0058638 0048471 1.21 0.237 -.0040996 0158272 Llp | -.3663149 0809652 -4.52 0.000 -.5327412 -.1998887 Cor | -.0061739 0020546 -3.00 0.006 -.0103971 -.0019506 Div | 0005076 0013599 0.37 0.712 -.0022878 0033029 Gdp | -.0082948 0158245 -0.52 0.605 -.0408224 0242329 Inf | 0081371 0065701 1.24 0.227 -.005368 0216421 _cons | 003203 0029414 1.09 0.286 -.0028431 009249 xxvii Hồi quy Newey Regression with Newey-West standard errors maximum lag: Number of obs = F( 8, Prob > F 26) = = 31.38 0.0000 -| roa | Newey-West Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -Dta | 0031589 001763 1.79 0.085 -.0004651 0067829 Deat | 0245038 0104585 2.34 0.027 003006 0460017 La | 0058638 0039784 1.47 0.153 -.002314 0140415 Llp | -.3663149 1568951 -2.33 0.028 -.6888174 -.0438125 cor | -.0061739 0023184 -2.66 0.013 -.0109394 -.0014083 div | 0005076 0016483 0.31 0.761 -.0028804 0038956 gdp | -.0082948 0154877 -0.54 0.597 -.0401302 0235406 inf | 0081371 0069185 1.18 0.250 -.0060841 0223583 _cons | 003203 0028619 1.12 0.273 -.0026797 0090857 35 xxviii Mơ hình Hồi quy OLS Source | SS df MS Number of obs = -+ -Model | 00423244 Residual | 002555905 F( 8, 000529055 Prob > F 26 000098304 R-squared -+ -Total | 006788345 26) = 35 5.38 = 0.0005 = 0.6235 Adj R-squared = 0.5076 34 000199657 Root MSE = 00991 -Roe | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -Dta | 0670915 0534721 1.25 0.221 -.042822 1770049 Deat | 0564462 2611916 0.22 0.831 -.4804409 5933332 La | 1598398 0794179 2.01 0.055 -.003406 3230856 Llp | -5.888526 1.326582 -4.44 0.000 -8.615354 -3.161699 Cor | -.114704 0336635 -3.41 0.002 -.1839003 -.0455078 Div | -.0005438 0222818 -0.02 0.981 -.0463447 0452571 Gdp | 2707302 2592773 1.04 0.306 -.2622219 8036822 Inf | 0.65 0.524 -.151716 290834 -0.23 0.822 -.110014 0881102 069559 1076487 _cons | -.0109519 048193 xxix Hồi quy Newey Regression with Newey-West standard errors maximum lag: Number of obs = F( 8, Prob > F 26) = = 10.57 0.0000 -| Roe | Newey-West Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -Dta | 0670915 0253618 2.65 0.014 0149595 1192234 Deat | 0564462 1858402 0.30 0.764 -.3255539 4384462 La | 1598398 0553665 2.89 0.008 0460322 2736473 Llp | -5.888526 2.527054 -2.33 0.028 -11.08296 -.6940921 Cor | -.114704 0418735 -2.74 0.011 -.2007763 -.0286317 Div | -.0005438 0225891 -0.02 0.981 -.0469763 0458887 Gdp | 2707302 2609635 1.04 0.309 -.2656879 8071483 Inf | 069559 1030763 0.67 0.506 -.1423173 2814353 _cons | -.0109519 0458163 -0.24 0.813 -.1051286 0832249 35 ... ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆTNAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ HIẾU TRINH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN... trên, đề tài luận văn thạc sĩ Các yếu tố tác động đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam phân tích yếu tố tác động đến khả sinh lời VCB giai đoạn 2009-2017 từ đưa... trước khả sinh lời, tiêu đo lường khả sinh lời Ngân hàng thương mại Trên sở phân tích yếu tố then chốt tác động đến khả sinh lời VCB Bài nghiên cứu xác định cách đầy đủ xác yếu tố tác động đến khả