Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT COR Khả năng quản lý chi phí hoạt động DIV Mức độ đa dạng hóa thu nhập EA Quy mô vốn chủ sở hữu GDP Tỷ lệ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội INF Tỷ lệ lạm phát LA Kh

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH

TRẦN THỊ HIẾU TRINH

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI

CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN

NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM

LUẬN VĂN THẠC SĨ

THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2018

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH

TRẦN THỊ HIẾU TRINH

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI

CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN

NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM

từ quý 1 năm 2009 đến quý 4 năm 2017 của Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

Kết quả cho thấy: Trong nhóm 6 yếu tố vi mô, chi phí trích lập dự phòng rủi

ro tín dụng và khả năng quản trị chi phí hoạt động có tác động tiêu cực lên khả năng sinh lời Trong khi đó, quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, khả năng cho vay có tác động tích cực đến khả năng sinh lời của Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Chưa tìm thấy được ý nghĩa thống kê của yếu tố mức độ

đa dạng hóa thu nhập tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng Ngoài ra, các yếu tố vĩ mô như tỷ lệ lạm phát và tốc độ tăng trưởng GDP cũng chưa tìm thấy ý nghĩa thống kê khi xét sự tác động của chúng đến khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

LỜI CAM ĐOAN

Tôi xin cam đoan luận văn này chưa từng được trình nộp để lấy học vị thạc sĩ tại bất cứ một trường đại học nào Luận văn này là công trình nghiên cứu của riêng tôi, kết quả nghiên cứu là trung thực, trong đó không có các nội dung đã được công

bố trước đây hoặc các nội dung do người khác thực hiện ngoại trừ các trích dẫn được dẫn nguồn đầy đủ trong luận văn

Tôi hoàn toàn chịu trách nhiệm về tính pháp lý trong quá trình nghiên cứu khoa học của luận văn này

Tp Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2018

Tác giả luận văn

Trần Thị Hiếu Trinh

LỜI CẢM ƠN

Chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô Trường Đại Học Ngân hàng TP HCM, Quý Thầy Cô giảng viên lớp Cao học tài chính ngân hàng khóa 18 đã cung cấp kiến thức, chia sẽ kinh nghiệm quý báu để tác giả có thể hoàn thành khóa học cũng như hoàn tất luận văn và vận dụng nhiều kiến thức trong công việc cuộc sống

Tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc nhất đến thầy hướng dẫn TS Trần Trọng Huy đã hướng dẫn khoa học, góp ý chỉ dẫn, động viên trong suốt quá trình thực hiện luận văn để tác giả có định hướng phù hợp và hoàn thành luận văn này

Cuối cùng xin chân thành cảm ơn gia đình và các bạn học viên cao học lớp Tài chính ngân hàng Khóa 18 đã luôn động viên và chia sẻ những khó khăn của tác giả trong quá trình nghiên cứu

Trong quá trình thực hiện, mặc dù đã hết sức cố gắng để hoàn thiện luận văn, trao đổi và tiếp thu những ý kiến đóng góp của Quý Thầy, Cô và bạn bè, tham khảo nhiều tài liệu, song không tránh khỏi có những sai sót Rất mong nhận được những thông tin góp ý của Quý Thầy, Cô và bạn đọc

Xin chân thành cảm ơn

Tác giả luận văn

Trần Thị Hiếu Trinh

MỤC LỤC

TÓM TẮT i

LỜI CAM ĐOAN ii

LỜI CẢM ƠN iii

MỤC LỤC iv

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii

DANH MỤC BẢNG ix

DANH MỤC HÌNH x

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu của luận văn 2

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 2

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 2

1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 2

1.5 Phương pháp nghiên cứu 2

1.6 Ý nghĩa nghiên cứu 3

1.7 Kết cấu của đề tài nghiên cứu 3

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 5

2.1 Cơ sở lý thuyết về ngân hàng thương mại và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 5

2.1.1 Tổng quan về ngân hàng thương mại 5

2.1.1.1 Khái niệm và vai trò của ngân hàng thương mại 5

2.1.1.2 Các hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại 6

2.1.2 Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 7

2.1.2.1 Định nghĩa khả năng sinh lời 7

2.1.2.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 8

2.1.3 Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 9

2.1.3.1 Các yếu tố bên trong 10

2.1.3.2 Các yếu tố bên ngoài 13

2.2 Tổng quan các nghiên cứu trước đây 14

2.2.1 Nghiên cứu nước ngoài 14

2.2.2 Nghiên cứu trong nước 17

2.2.3 Tổng hợp các nghiên cứu 18

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 25

CHƯƠNG 3: TỔNG QUAN VÀ ĐỀ XUẤT MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 26

3.1 Tổng quan về hoạt động kinh doanh tại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 26

3.1.1 Giới thiệu về ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 26 3.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển 26

3.1.1.2 Mô hình tổ chức 27

3.1.1.3 Các sản phẩm dịch vụ 27

3.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam trong giai đoạn 2009 - 2017 28

3.1.3 Tổng quan về các chỉ số thể hiện khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam trong giai đoạn 2009 -2017 29

3.2 Mô hình nghiên cứu 30

3.2.1 Mô tả mô hình nghiên cứu 30

3.2.2 Nguồn dữ liệu và mẫu nghiên cứu 32

3.2.3 Mô tả các biến 32

3.2.3.1 Các biến phụ thuộc 32

3.2.3.2 Các biến độc lập 33

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 36

CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ 37

4.1 Phương pháp phân tích dữ liệu 37

4.2 Mô tả dữ liệu 38

4.3 Phân tích dữ liệu 39

4.3.1 Phân tích tương quan và kiểm định đa cộng tuyến 39

4.3.2 Phân tích hồi quy 41

4.3.2.1 Kiểm định tính dừng 41

4.3.2.2 Kết quả ước lượng mô hình 41

4.3.2.3 Chẩn đoán phần dư của mô hình hồi quy 43

4.3.2.4 Xử lý khuyết tật mô hình 44

4.4 Thảo luận kết quả nghiên cứu 46

4.4.1 Giả thuyết về quy mô ngân hàng (LnTA) 46

4.4.2 Giả thuyết về Quy mô vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản (EA) 48

4.4.3 Giả thuyết về tỷ lệ dư nợ tín dụng trên tổng tài sản (LA) 49

4.4.4 Giả thuyết về tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ (LLP) 50

4.4.5 Giả thuyết về khả năng quản lý chi phí hoạt động (COR) 52

4.4.6 Giả thuyết về mức độ đa dạng hóa thu nhập (DIV) 52

4.4.7 Giả thuyết về tỷ lệ tăng trưởng GDP 53

4.4.8 Giả thuyết về tỷ lệ lạm phát INF 54

KẾT LUẬN CHƯƠNG 4 55

ĐỀ XUẤT CÁC KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 56

5.1 Tầm nhìn, mục tiêu chiến lược và định hướng phát triển hoạt động kinh doanh của ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 56

5.2 Các khuyến nghị nhằm nâng cao khả năng sinh lời cho Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 57

5.2.1 Quản trị cơ cấu tài sản có 57

5.2.2 Quản trị vốn chủ sở hữu 59

5.2.3 Kiếm soát chất lượng tín dụng: 59

5.2.4 Kiểm soát chi phí hoạt động: 60

KẾT LUẬN CHƯƠNG 5 61

KẾT LUẬN 62

TÀI LIỆU THAM KHẢO xi

PHỤ LỤC 01: MÔ HÌNH TỔ CHỨC xiii

PHỤ LỤC 02: CƠ CẤU BỘ MÁY QUẢN LÝ xiv

PHỤ LỤC 03: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU xv

PHỤ LỤC 04: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA CHUỖI DỮ LIỆU xvii

PHỤ LỤC 05: KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT CỦA MÔ HÌNH xxiii

PHỤ LỤC 06: KẾT QUẢ HỒI QUY xxvi

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

COR Khả năng quản lý chi phí hoạt động

DIV Mức độ đa dạng hóa thu nhập

EA Quy mô vốn chủ sở hữu

GDP Tỷ lệ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội

INF Tỷ lệ lạm phát

LA Khả năng cho vay

LLP Tỷ lê dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng cho vay

NHTM Ngân hàng thương mại

LnTA Logarit tự nhiên tổng tài sản

NHTW Ngân hàng Trung Ương

NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên

TA Tổng giá trị tài sản của ngân hàng

ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản

ROE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

VCB Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

DANH MỤC BẢNG

Bảng 2.1 Tổng hợp các nghiên cứu tiêu biểu 19 Bảng 2.2 Tổng hợp chiều hướng tác động của các biến độc lập trong

các nghiên cứu tiêu biểu

22

Bảng 4.1 Thống kê mô tả các biến 38 Bảng 4.2 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến 39 Bảng 4.3 Tổng hợp kết quả kiểm định tính dừng của dữ liệu 41 Bảng 4.4 Kết quả hồi quy mô hình 1 42 Bảng 4.5 Kết quả hồi quy mô hình 2 42 Bảng 4.6 Kết quả hồi quy lại mô hình 1 44 Bảng 4.7 Kết quả hồi quy lại mô hình 2 45

DANH MỤC HÌNH

Hình 3.1 Lợi nhuận VCB 2009-2017 28 Hình 3.2 Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế VCB 2010-2017 29 Hình 3.3 ROA, ROE của VCB 2009-2017 30 Hình 4.1 Tổng tài sản VCB 2009-2017 47 Hình 4.2 2 Lợi nhuận trước và sau khi trích lập dự phòng rủi ro

tín dụng của VCB giai đoạn 2009 -2017

51

Hình 4.3 Tỷ lệ ROA và LLP của VCB giai đoạn 2009 – 2017 51 Hình 4.4 Cơ cấu thu nhập của VCB giai đoạn 2009 – 2017 53 Hình 4.5 Tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam 2009-2017 53 Hình 4.6 Tỷ lệ lạm phát của Việt Nam 2009-2017 54

CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý do chọn đề tài

Trong bối cảnh nền kinh tế mở cửa hiện nay, ngành ngân hàng tại Việt Nam đang ngày càng phát triển một cách nhanh chóng Cụ thể từ khi Việt Nam gia nhập

tổ chức thương mại thế giới - WTO, các chính sách về việc cho phép gia tăng mức

độ sở hữu nước ngoài từ 30% lên tới 70% trong ngành ngân hàng đã khiến cho sự cạnh tranh giữa các ngân hàng với nhau ngày càng khốc liệt Quá trình hội nhập tài chính quốc tế cùng với sự tự do hóa thị trường tài chính là cơ hội cũng như thách thức đối với tất cả các ngân hàng trong nước nói chung Vì vậy vấn đề cấp thiết mà các ngân hàng Việt Nam hiện nay phải đối mặt chính là tìm ra phương pháp để phát triển bền vững và gia tăng khả năng sinh lời trong bối cảnh hội nhập quốc tế ngày càng sâu rộng

Khả năng sinh lời của một ngân hàng chính là mục tiêu quan trọng nhất mà bất

kỳ ngân hàng nào cũng hướng đến Khả năng sinh lời thể hiện sự ổn định và khả năng phát triển của một ngân hàng Vì thế vấn đề nâng cao khả năng sinh lời chính

là chìa khóa then chốt giúp các ngân hàng gia tăng sức mạnh và khả năng cạnh tranh trong thời kỳ hiện nay

Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB) là một trong những ngân hàng có quy mô cũng như tiềm lực tài chính mạnh nhất trong hệ thống ngân hàng Việt Nam hiện nay Với mục tiêu vươn lên dẫn đầu, trở thành ngân hàng

số một Việt Nam, VCB luôn cố gắng nỗ lực trong việc gia tăng thị phần, nâng cao chất lượng dịch vụ cũng như đặt ra những chỉ tiêu lợi nhuận tối ưu nhất Tuy nhiên trước bối cảnh hội nhập kinh tế quốc tế như hiện nay, VCB vẫn còn nhiều điểm thua kém so với các ngân hàng nước ngoài như về trình độ khoa học công nghệ, khả năng điều hành cũng như mức độ hiệu quả trong hoạt động

Trước những thách thức về hội nhập cũng như khát vọng vươn lên vị trí số một của mình, VCB cần hoạch định một chiến lược hiệu quả trong việc gia tăng khả năng sinh lời, có các đường lối và lộ trình phát triển cụ thể, bền vững

Vì lý do nêu trên, đề tài luận văn thạc sĩ “Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời tại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam” sẽ phân tích

những yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB giai đoạn 2009-2017 từ đó đưa ra các giải pháp phù hợp có thể giúp VCB có thêm một số thông tin tham khảo trong quá trình nỗ lực hoàn thành mục tiêu

1.2 Mục tiêu nghiên cứu của luận văn

Mục tiêu tổng quát của đề tài là nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại; tìm ra các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB; đưa ra được các giải pháp nâng cao khả năng sinh lời của VCB

Từ mục tiêu tổng quát, tác giả cụ thể hóa thành một số mục tiêu cụ thể như sau: nghiên cứu cơ sở lý luận về các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại; xác định được mô hình và xác định được các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của VCB; xác định được chiều hướng tác động và mức độ tác động của các yếu tố; đưa ra được các giải pháp nâng cao khả năng sinh lời trong thời gian tới

1.3 Câu hỏi nghiên cứu

Để đạt được những mục tiêu trên, nghiên cứu cần phải trả lời những câu hỏi

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.4.1 Đối tượng nghiên cứu

Khả năng sinh lời của VCB và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB

1.4.2 Phạm vi nghiên cứu

VCB đã hoàn thành việc chuyển đổi sang mô hình cổ phần hóa vào cuối năm

2008 Vì vậy, số liệu phục vụ nghiên cứu này được lấy từ quý 1 năm 2009 đến quý

4 năm 2017

1.5 Phương pháp nghiên cứu

Bài nghiên cứu sử dụng phương pháp định lượng Tác giả sử dụng mô hình

hồi quy tuyến tính cho dữ liệu theo chuỗi thời gian Dữ liệu được thu thập từ các Báo cáo tài chính của VCB, thời gian từ quý 1/2009- quý 4/2017 (36 quan sát) Ngoài ra dữ liệu còn được thu thập từ các website của Tổng Cục thống kê, Ngân hàng nhà nước Sau khi thu thập được dữ liệu, tác giả tiến hành xử lý bằng phần mềm thống kê Stata Các bước thực hiện để kiểm định mô hình gồm (1) Thống kê

mô tả dữ liệu; (2) Kiểm định tính dừng của các biến; (3) Phân tích ma trận hệ số tương quan - Kiểm tra khuyết tật của mô hình (4) Hồi quy mô hình (5) Nhận xét, phân tích kết quả vừa nhận được Phương pháp nghiên cứu chi tiết sẽ được trình bày

cụ thể ở chương 2

1.6 Ý nghĩa nghiên cứu

Đề tài giúp tổng hợp lại các cơ sở lý luận đã có trước đây về khả năng sinh lời, các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời tại các Ngân hàng thương mại Trên cơ sở

đó phân tích các yếu tố then chốt tác động đến khả năng sinh lời của VCB Bài nghiên cứu sẽ xác định một cách đầy đủ và chính xác hơn các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB cũng như chiều hướng ảnh hưởng của từng yếu tố Kết quả nghiên cứu dựa trên số liệu thực tế của VCB nên sẽ kiểm định lại kết quả các nghiên cứu có liên quan trước đây về khả năng sinh lời của Ngân hàng thương mại cũng như mở ra những hướng nghiên cứu mới cho những nghiên cứu sau này mà đề tài còn hạn chế Từ kết quả nghiên cứu tác giả cũng đưa ra một số khuyến nghị nhằm giúp VCB gia tăng nhân tố tích cực, hạn chế nhân tố tiêu cực ảnh hưởng đến khả năng sinh lời tại VCB, nâng cao khả năng sinh lời một cách hiệu quả hơn

1.7 Kết cấu của đề tài nghiên cứu

Chương 1: Giới thiệu

Nội dung chính của chương là giới thiệu tổng quát về nghiên cứu, bao gồm lý

do lựa chọn đề tài nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, ý nghĩa, những đóng góp của đề tài và cấu trúc luận văn được thực hiện trong những chương tiếp theo

Chương 2: Cơ sở lý thuyết và tổng quan các nghiên cứu trước đây

Chương này gồm hai nội dung chính: (i) Cơ sở lý luận thuyết chung về ngân hàng thương mại và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại; (ii) Tổng quan

các công trình nghiên cứu trước đây trên thế giới và Việt Nam có liên quan đến các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB

Chương 3: Tổng quan và đề xuất mô hình nghiên cứu

Chương này trình bày một cách tổng quát về thực trạng hoạt động kinh doanh tại VCB Tiếp đó trình bày đề xuất về mô hình nghiên cứu, dữ liệu và các biến trong

mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB

Chương 4: Kiểm định mô hình nghiên cứu và thảo luận kết quả

Chương này tiến hành các bước để kiểm định mô hình đưa ra ở chương ba Dùng mô hình hồi quy tuyến tính để tìm ra các biến có ý nghĩa thống kê trong mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB Sau đó phân tích và thảo luận các kết quả nhận được

Chương 5: Đề xuất các khuyến nghị

Từ kết quả đạt được ở chương bốn, chương này đề xuất một số khuyến nghị liên quan đến các yếu tố đã tìm được ý nghĩa thống kê giúp gia tăng khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam trong thời gian tớii

CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Cơ sở lý thuyết về ngân hàng thương mại và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

2.1.1 Tổng quan về ngân hàng thương mại

2.1.1.1 Khái niệm và vai trò của ngân hàng thương mại

Theo luật các tổ chức tín dụng ban hành ngày 16 tháng 06 năm 2010 của Quốc hội khóa XII, nước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam: “Ngân hàng thương mại

là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận”

Ngân hàng thương mại (NHTM) là tổ chức được thành lập để thực hiện hoạt động kinh doanh tiền tệ và các hoạt động kinh doanh khác có liên quan, với hoạt động thường xuyên là nhận tiền gửi, cấp tín dụng, cung cấp dịch vụ thanh toán cho các chủ thể trong nền kinh tế Bất kỳ một quốc gia nào trên thế giới, dù có nền kinh

tế phát triển, đang phát triển hay chưa phát triển thì hoạt động ngân hàng cũng có ảnh hưởng to lớn đến hoạt động của nền kinh tế Trong nền kinh tế thị trường, vai trò của NHTM được thể hiện như sau:

Thứ nhất, NHTM có vai trò điều tiết nguồn vốn cho nền kinh tế nhằm góp

phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cho nền kinh tế Thông qua chức năng huy động vốn và cho vay, các NHTM đã huy động nguồn vốn nhàn rỗi trong nền kinh

tế, cho vay dưới các hình thức khác nhau đối với các ngành kinh tế và các thành phần kinh tế, đáp ứng nhu cầu vốn của nền kinh tế để sản xuất kinh doanh, qua đó thúc đẩy nền kinh tế phát triển

Thứ hai, NHTM tạo điều kiện thúc đẩy sự phát triển của các hoạt động khác

trong lĩnh vực tài chính Với vai trò trung gian thanh toán, ngân hàng đã thực hiện các dịch vụ trung gian thanh toán cho nền kinh tế, từ đó thúc đẩy nhanh quá trình thực hiện luân chuyển hàng hóa, luân chuyển vốn trong xã hội, tiết kiệm chi phí thanh toán cho từng cá nhân trong doanh nghiệp, nâng cao hiệu quả cho toàn bộ nền kinh tế Đồng thời NHTM cũng giám sát các hoạt động kinh tế góp phần tạo ra một môi trường kinh doanh lành mạnh, tạo ra sự ổn định trong kinh tế – xã hội

Thứ ba, NHTM cùng với Ngân hàng Trung Ương (NHTW) thực thi chính

sách tiền tệ quốc gia Với chức năng tạo tiền, NHTM là một trong những chủ thể tham gia vào quá trình cung ứng tiền, tạo ra một khối lượng phương tiện thanh toán rất lớn trong nền kinh tế NHTM thực hiện việc dẫn dắt các luồng tiền tập hợp và phân chia vốn của thị trường, điều khiển chúng một cách có hiệu quả Để thực hiện chính sách tiền tệ, NHTW phải sử dụng các công cụ để điều tiết lượng tiền lưu thông, nhằm đạt được các mục tiêu của nền kinh tế vĩ mô, đặc biệt là mục tiêu ổn định tiền tệ Phần lớn các công cụ chính sách tiền tệ chỉ được thực thi có hiệu quả với sự hợp tác tích cực từ các NHTM cũng như việc chấp hành quy định dự trữ bắt buộc, quy chế thanh toán không dùng tiền mặt và nâng cao hiệu quả cho vay và đầu

tư

2.1.1.2 Các hoạt động cơ bản của ngân hàng thương mại

Với chức năng luân chuyển vốn trong nền kinh tế và cung cấp dịch vụ, NHTM

có ba hoạt động nghiệp vụ cơ bản là nghiệp vụ nguồn vốn, nghiệp vụ sử dụng vốn

và nghiệp vụ trung gian

Nghiệp vụ nguồn vốn là nghiệp vụ góp phần hình thành nên nguồn vốn hoạt

động của NHTM Nghiệp vụ nguồn vốn của NHTM bao gồm: nghiệp vụ vốn chủ

sở hữu, nghiệp vụ huy động vốn và nghiệp vụ hình thành nguồn vốn khác Trong đó hoạt động huy động vốn là hoạt động quan trọng nhất Huy động vốn là hình thức nhận tiền dưới nhiều hình thức theo nguyên tắc có hoàn trả đầy đủ tiền gốc và lãi cho người gửi tiền theo thỏa thuận Huy động vốn là một trong những nghiệp vụ quan trọng của NHTM nhằm giải quyết đầu vào, đảm bảo nguồn vốn để cho vay và phục vụ hoạt động thanh toán Ngân hàng có thể huy động vốn với nhiều phương thức khác nhau như: nhận tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm và các loại tiền gửi khác; phát hành chứng chỉ tiền gửi, kỳ phiếu, tín phiếu, trái phiếu để huy động vốn trong nước và nước ngoài; vay vốn của các tổ chức tín dụng,

tổ chức tài chính trong nước và nước ngoài; vay vốn ngắn hạn ngân hàng nhà nước dưới hình thức tái cấp vốn

Nghiệp vụ sử dụng vốn là nghiệp vụ phân phối nguồn vốn của ngân hàng

nhằm đáp ứng nhu cầu vốn cho các chủ thể trong nền kinh tế đồng thời mang lại thu

nhập cho NHTM Nghiệp vụ sử dụng vốn của NHTM bao gồm:

- Đầu tư xây dựng cơ bản và mua sắm tài sản;

- Thiết lập dự trữ;

- Nghiệp vụ cấp tín dụng: cho vay, chiết khấu thương phiếu và giấy tờ có giá, bảo lãnh ngân hàng, bao thanh toán, thấu chi tài khoản tiền gửi thanh toán, cho thuê tài chính …

- Nghiệp vụ đầu tư: góp vốn với các tổ chức tài chính khác, mua cổ phần các ngân hàng hoặc công ty khác, đầu tư vào giấy tờ có giá …

Nghiệp vụ trung gian: NHTM với tư cách là một đơn vị trung gian thực hiện

thay cho khách hàng một số công việc theo sự ủy nhiệm của khách hàng để được hưởng phí dịch vụ như dịch vụ thanh toán, dịch vụ ngân quỹ, dịch vụ bảo lãnh, dịch

vụ kinh doanh ngoại tệ, dịch vụ ủy thác, đại lý …

2.1.2 Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

2.1.2.1 Định nghĩa khả năng sinh lời

Lợi nhuận là vấn đề được quan tâm hàng đầu, là mục tiêu kinh doanh chính của các NHTM Tuy nhiên lợi nhuận chỉ là một con số tuyệt đối, nên nó không thể hiện đầy đủ sự thay đổi trong hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp, vì vậy khi đánh giá hiệu quả kinh doanh của một ngân hàng, cần xem xét lợi nhuận trong mối quan

hệ tương quan với các chỉ tiêu như nguồn vốn, tài sản, khả năng bù đắp chi phí … Hay nói cách khác để đánh giá hiệu quả hoạt động của một NHTM, chúng ta có thể dựa vào các chỉ số thể hiện khả năng sinh lời

Theo Harward và Upton (1961) phát biểu rằng : “Khả năng sinh lời là khả năng của một sự đầu tư nhất định có thể tạo ra lợi nhuận” Khả năng sinh lời là thước đo hiệu quả bằng tiền, là điều kiện cần nhưng chưa đủ để duy trì cân bằng tài chính Việc đánh giá khả năng sinh lời phải dựa trên một khoảng thời gian tham chiếu Khái niệm khả năng sinh lời được áp dụng trong mọi hoạt động kinh tế sử dụng các phương tiện vật chất, con người và tài chính, thể hiện bằng kết quả trên phương tiện Khả năng sinh lời có thể áp dụng cho một hoặc một tập hợp tài sản Như vậy, khả năng sinh lời phản ánh mức độ tạo ra lợi nhuận từ việc sử dụng các nguồn lực của ngân hàng, từ tài sản vật chất đến tài sản tài chính, hay gọi chung

là vốn kinh tế mà ngân hàng đang nắm giữ để tạo ra lợi nhuận

2.1.2.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

Thông thường khả năng sinh lời được đo lường thông qua các chỉ số tài chính như Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA – Return on assets), Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE - Return on equity) hoặc Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM - Net Interest Margin)

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA)

ROA là chỉ số thể hiện tương quan giữa lợi nhuận được tạo ra của một doanh nghiệp so với tài sản của của doanh nghiệp đó Chỉ số này cho biết hiệu quả quản lý

và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập của doanh nghiệp ROA được tính bằng cách chia thu nhập hàng năm cho tổng tài sản, thể hiện bằng con số phần trăm Công thức tính ROA như sau:

ROA = (2.1)

ROA được sử dụng rất phổ biến trong phân tích hiệu quả hoạt động và đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng ROA càng cao thể hiện doanh nghiệp có hiệu quả sử dụng tài sản tốt, cơ cấu tài sản hợp lý ROA thấp cho thấy có thể cơ cấu tài sản chưa hợp lý, các chính sách đầu tư hay cho vay chưa hiệu quả hoặc chi phí hoạt động của ngân hàng quá cao Tuy nhiên có trường hợp ROA cao không hẳn là vì khai thác tài sản một cách hiệu quả mà là vì thiếu hụt đầu tư vào tài sản, có thể ảnh hưởng đến hoạt động lâu dài của doanh nghiệp Hoặc trường hợp doanh nghiệp có tài sản thuê hoạt động thì những tài sản này không được tính vào tổng tài sản tuy nhiên chúng vẫn có thể tham gia vào quá trình tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp

Vì vậy ROA là chỉ tiêu phản ánh tương đối chính xác khả năng sinh lời của doanh nghiệp

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

ROE là chỉ số thể hiện tương quan giữa lợi nhuận được tạo ra của một doanh nghiệp so với vốn tự có của doanh nghiệp đó Chỉ số này cho biết khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường ROE được tính bằng cách chia thu nhập hàng năm cho tổng vốn chủ sở hữu, thể hiện bằng con số phần trăm Công thức tính

Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản

ROE như sau:

ROE = (2.2)

Chỉ tiêu này cũng được sử dụng rộng rãi trong phân tích hiệu quả hoạt động nhằm phản ánh hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu cũng như khả năng sinh lời của ngân hàng ROE là chỉ số đo lường tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông của ngân hàng

Nó thể hiện thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vốn vào ngân hàng ROE phụ thuộc vào khả năng sinh lời của tài sản mà ngân hàng nắm giữ và cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng ROE của ngân hàng sẽ tăng nếu hiệu quả sử dụng tài sản của ngân hàng tăng hoặc tỷ trọng vốn chủ sở hữu của ngân hàng trên tổng nguồn vốn giảm Khả năng sinh lời trên một đồng vốn của doanh nghiệp càng lớn, chứng

tỏ hiệu suất và hiệu quả sử dụng đồng vốn trong doanh nghiệp cao ROE thấp cho thấy sự yếu kém trong việc sử dụng vốn của các cổ đông

Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)

NIM là chênh lệch giữa lãi thu được của khoản đầu tư và lãi phải trả cho các khoản vay Với ngân hàng thì nó là phần lãi (tính ra phần trăm) thu được từ các khoản cho vay trừ đi lãi phải trả của các khoản tiền gửi tại ngân hàng đó NIM là thu nhập có được từ hoạt động có chênh lệch lãi suất Công thức tính NIM như sau: NIM = (2.3)

NIM giúp cho ngân hàng dự báo trước khả năng sinh lãi của ngân hàng thông qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và việc tìm kiếm những nguồn có chi phí thấp nhất

2.1.3 Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

Khả năng sinh lời có ý nghĩa rất lớn, nó phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng, đánh giá hiệu quả kinh doanh và mức độ phát triển của một NHTM Khả năng sinh lời là điều kiện quyết định để ngân hàng hoạt động hiệu quả

và các ngân hàng luôn muốn nâng cao khả năng sinh lời Để nâng cao được khả năng sinh lời, trước tiên cần xác định các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời

Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản

Lợi nhuận sau thuế Tổng tài sản

Trên thế giới đã có rất nhiều công trình nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng và hầu hết các nghiên cứu đều chia các yếu tố thành hai nhóm: nhóm các yếu tố bên trong đặc trưng của ngân hàng và nhóm các yếu tố bên ngoài

2.1.3.1 Các yếu tố bên trong

Các yếu tố bên trong ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng là các yếu tố nằm trong sự kiểm soát của các NHTM, ảnh hưởng đến doanh thu và chi phí của các ngân hàng Nó có thể là các yếu tố định lượng được như quy mô tài sản của ngân hàng, quy mô nguồn vốn chủ sở hữu, tỷ lệ cho vay, tỷ lệ huy động vốn, chi phí hoạt động kinh doanh, mức độ đa dạng hóa thu nhập hoặc cũng có thể là các yếu

tố mang tính chất định tính như năng lực quản trị điều hành, chất lượng nguồn nhân lực của ngân hàng

(1) Quy mô ngân hàng

Quy mô ngân hàng là một trong những yếu tố tạo ra sự tranh luận khi phân tích sự tác động của nó đến khả năng sinh lời của NHTM Nhiều nghiên cứu chỉ ra rằng khi quy mô tài sản tăng lên, ngân hàng có thể mở rộng hoạt động kinh doanh như mạng lưới hoạt động, tăng thị phần khách hàng…từ đó giúp NHTM có thể tăng cường cung cấp các sản phẩm của mình đến khách hàng nhanh chóng và hiệu quả, giúp tăng doanh thu và lợi nhuận của NHTM Bên cạnh đó, ngân hàng có quy mô kinh doanh lớn sẽ có khả năng vay nợ và tiếp cận lớn hơn tới các thị trường mà có thể các ngân hàng nhỏ khó tiếp cận được

Tuy nhiên, không phải bất cứ khi nào việc tăng quy mô tổng tài sản của ngân hàng tăng cũng kéo theo sự gia tăng trong lợi nhuận Việc mở rộng quy mô không hợp lý sẽ gây khó khăn trong việc quản trị điều hành Khi quy mô tổng tài sản tăng lên đòi hỏi việc quản lý phải được thực hiện tốt hơn Đặc biệt, chất lượng tài sản cần được chú trọng quan tâm, nếu không rủi ro sẽ cao hơn và tác động xấu đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng

(2) Quy mô vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu là nguồn vốn riêng của NHTM do chủ sở hữu đóng góp ban đầu và được bổ sung trong quá trình kinh doanh Nó có ý nghĩa quan trọng với các

chức năng không thể thay thế như cung cấp nguồn lực ban đầu giúp ngân hàng mới thành lập hoạt động, cung cấp nền tảng cho sự tăng trưởng vào mở rộng giảm thiểu rủi ro, duy trì niềm tin của công chúng và cổ đông vào khả năng quản lý và phát triển của Ngân hàng

Quy mô vốn chủ sở hữu được xem như là một công cụ giá trị để đo tình trạng

đủ vốn cũng như sự an toàn và lành mạnh của một ngân hàng Vốn chủ sở hữu tạo niềm tin cho công chúng và đảm bảo với chủ nợ về sức mạnh tài chính của NHTM, thể hiện khả năng chống lại nguy cơ phá sản, khả năng đối phó khi rủi ro thanh khoản xảy ra, xác định tỷ lệ an toàn của NHTM Nhìn chung mọi người đều tin rằng một ngân hàng có vốn hóa tốt sẽ có khả năng sinh lời cao hơn

Tuy nhiên việc NHTM tăng vốn chủ sở hữu cũng có mặt trái của nó Nếu vốn tăng quá nhanh nhưng quy mô hoạt động của ngân hàng không tăng tương ứng, trình độ quản lý không theo kịp hoặc vốn tăng nhưng ngân hàng chưa thực sự vững manh theo đúng chuẩn quốc tế thì có thể số vốn tăng sử dụng không hiệu quả Các NHTM cần xác định được mức vốn tự có cần thiết để bù đắp rủi ro, đồng thời lựa chọn giải pháp thích hợp để tăng vốn, nhằm đảm bảo được sức mạnh tài chính và năng lực cạnh tranh của ngân hàng

(3) Khả năng cho vay

Khả năng cho vay của ngân hàng là khả năng sử dụng nguồn vốn vào việc cho vay Một ngân hàng có khả năng cho vay cao thể hiện ngân hàng sử dụng có hiệu quả nguồn vốn của mình, giúp gia tăng nguồn thu nhập từ lãi và tăng lợi nhuận của ngân hàng Tuy nhiên, nếu ngân hàng bất chấp rủi ro để tăng tổng dư nợ cao lên, thì lợi nhuận có thể giảm do tác động ngược lại của các khoản nợ dưới chuẩn, nợ xấu phát sinh

(4) Năng lực quản lý chi phí hoạt động

Chi phí hoạt động là những chi phí phát sinh trong quá trình vận hành như chi phí lương, chi phí về tài sản, chi phí quản lý công vụ để phục vụ cho hoạt động kinh doanh của NHTM Chi phí hoạt động tăng cao mà doanh thu không đổi thì lợi nhuận của ngân hàng giảm và ngược lại Vì thế nếu ngân hàng kiểm soát được chi phí hoạt động hiệu quả phù hợp với các nguồn thu sẽ mang lại hiệu quả tốt về lợi

nhuận, tăng khả năng sinh lời của ngân hàng Hay nói cách khác một ngân hàng hoạt động hiệu quả hay không thể hiện qua năng lực quản lý chi phí hoạt động của ngân hàng đó

(5) Mức độ đa dạng hóa thu nhập

Hiện nay nguồn thu nhập chính của các NHTM là thu nhập từ lãi cho vay khách hàng Tuy nhiên nguồn thu nhập này dễ bị ảnh hưởng bởi môi trường kinh tế

vĩ mô – môi trường mà NHTM không thể tác động trực tiếp được Vì vậy khi các ngân hàng đa dạng hóa thu nhập, sinh ra nhiều nguồn thu nhập sẽ làm gia tăng khả năng sinh lời của ngân hàng

(6) Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên dư nợ cho vay

Trích lập dự phòng rủi ro tín dụng là phương pháp các ngân hàng sử dụng để

bù đắp những tổn thất mà rủi ro tín dụng gây ra Theo điều 10, 11 của thông tư 02/2013/TT-NHNN ngày 21/01/2013 về phân loại nợ và trích lập dự phòng: “Dự phòng rủi ro tín dụng là khoản tiền được trích lập để dự phòng cho những tổn thất

có thể xảy ra do khách hàng của tổ chức tài chính quy mô nhỏ không thực hiện nghĩa vụ theo cam kết vay” Dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ cho vay càng cao chứng tỏ ngân hàng có càng nhiều nợ xấu Trích lập dự phòng càng nhiều sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Vì vậy tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng

dư nợ cho vay sẽ tác động đến khả năng sinh lời

(7) Năng lực quản trị điều hành

Trình độ năng lực của Ban quản trị ngân hàng có ảnh hưởng rất lớn đến hiệu quả kinh doanh của NHTM: nếu các nhà quản lý có trình độ cao, năng lực hoạch định chính sách đúng đắn, phù hợp sẽ tạo điều kiện cho NHTM phát triển, hiệu quả kinh doanh ngày càng được nâng cao Ngược lại, nếu đội ngũ lãnh đạo NHTM với năng lực yếu kém hoặc sử dụng NHTM như một công cụ nhằm mục đích tư lợi, đề cao vị thế cá nhân tất yếu sẽ đẩy NHTM đến tình trạng kinh doanh kém hiệu quả, thua lỗ và có nguy cơ phá sản

(8) Chất lượng nguồn nhân lực

Năng lực, trình độ của cán bộ, nhân viên trong NHTM đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh Sản phẩm của ngân hàng có đặc điểm là

loại hình sản phẩm dịch vụ, vì thế nó phụ thuộc nhiều vào thái độ, khả năng giao của đội ngũ nhân viên đối với khách hàng Nếu ngân hàng có đội ngũ nhân viên có trình độ, kỹ năng giao tiếp tốt, tạo được ấn tượng đối với khách hàng, giúp khách hàng cảm thấy thoải mái khi giao dịch với ngân hàng thì ngân hàng đó có khả năng thu hút được lượng khách hàng đông hơn, cho dù chưa hẳn ngân hàng này đưa ra mức lãi suất hay phí hấp dẫn hơn

2.1.3.2 Các yếu tố bên ngoài

Các yếu tố bên ngoài là những yếu tố mà NHTM không thể quản lý, kiểm soát cũng như làm thay đổi được Tuy nhiên, các nhà quản trị vẫn có thể lường trước được những thay đổi của môi trường bên ngoài và cố gắng xây dựng những chính sách nhằm nắm bắt kịp thời các cơ hội phát triển cũng như hạn chế tối đa những tác động không mong muốn do các yếu tố bên ngoài mang lại

(1) Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) là các chỉ số kinh tế vĩ mô thường được sử dụng nhất, nó đề cập đến thu nhập được tạo ra bởi sản lượng và sản xuất trên nền kinh tế của một quốc gia trong một khoảng thời gian Để đo lường điều kiện kinh tế

vĩ mô, tăng trưởng GDP được sử dụng như là biện pháp đo lường Tốc độ tăng trưởng GDP được định nghĩa là sự thay đổi hàng năm của GDP, nó phản ánh tình trạng của chu kỳ kinh tế Tăng trưởng GDP dự kiến sẽ có tác động nhất định đến cung và cầu vay vốn và tiền gửi Khi kinh tế bùng nổ, nhu cầu tín dụng hoặc cho vay tăng, ngân hàng có thể tạo ra lợi nhuận cao hơn Khi kinh tế tăng trưởng chậm, tăng trưởng GDP chậm, dẫn đến việc cho vay có xu hướng giảm, và ngoài ra các ngân hàng có nguy cơ vỡ nợ cao hơn và mặc định chi phí có xu hướng cao hơn, do

đó làm giảm lợi nhuận của ngân hàng

(2) Tỷ lệ lạm phát

Tỷ lệ lạm phát (INF) là tỷ lệ mà tại đó mức chung của giá cả hàng hóa và dịch

vụ đang gia tăng ở một nền kinh tế Lạm phát làm xói mòn sức mua của người tiêu dùng bởi vì mua được ít sản phẩm và dịch vụ hơn với mỗi đơn vị tiền tệ

Ảnh hưởng của lạm phát đến lợi nhuận ngân hàng phụ thuộc vào việc chi phí hoạt động của một ngân hàng có tăng nhanh hơn tỷ lệ lạm phát hay không và ngược

lại Nếu tỷ lệ lạm phát được dự đoán hợp lý, ngân hàng có thể điều chỉnh lãi suất kịp thời Kết quả là, doanh thu tăng nhanh hơn chi phí và do đó ghi lại một tác động tích cực đến lợi nhuận Mặt khác, nếu tỷ lệ lạm phát là không lường trước được, các ngân hàng không thể điều chỉnh các mức lãi suất ngay lập tức và chi phí sẽ cao hơn doanh thu Điều này sẽ có tác động tiêu cực đến lợi nhuận

2.2 Tổng quan các nghiên cứu trước đây

2.2.1 Nghiên cứu nước ngoài

2.2.1.1 Nghiên cứu “Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan” của Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011)

Đây là nghiên cứu kiểm định tác động của các yếu tố vi mô và các yếu tố vĩ

mô đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Pakistan Số liệu được thu thập từ 15 ngân hàng ở Pakistan giai đoạn 2005 – 2009

Mô hình trong nghiên cứu này là:

YRitR = βR0R + βR1R.XR1itR + βR2R.XR2itR + βR3R.XR3itR + βR4R.XR4itR + βR5R.XR5itR + βR6R.XR6itR + βR7R.XR7itR + uRit

Kết quả của nghiên cứu cho thấy tất cả các yếu tố đều có tác động đến khả năng sinh lời của NHTM, đặc biệt hơn cả 6 yếu tố đầu có tương quan thuận với ROA, chỉ duy nhất yếu tố vốn hóa thị trường có tương quan ngược chiều với ROA Kết quả này là minh chứng cho thấy các yếu tố bên trong lẫn bên ngoài đều có một tác động mạnh mẽ đến khả năng sinh lời của các NHTM Pakistan, có giá trị cho vấn đề học thuật, nghiên cứu lẫn điều hành đất nước của Pakistan

2.2.1.2 Nghiên cứu “Bank specific and macroeconomic determinants of commercial bank profitability: Empirical Evidence from Turkey” của Deger Alper và Adem Anbar (2011)

Đây là nghiên cứu về sự ảnh hưởng của các yếu tố bên trong và các yếu tố vĩ

mô bên ngoài có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của 10 NHTM đang niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán Istanbul Exchange ở Thổ Nhĩ Kỳ trong khoảng thời gian từ 2002 đến 2010 Nghiên cứu sử dụng phương pháp mô hình hồi quy tác động cố định lên dữ liệu bảng Biến phụ thuộc được chọn để đại diện cho hiệu quả hoạt động kinh doanh là ROA và ROE Biến phụ thuộc gồm: quy mô tổng tài sản, an toàn vốn, chất lượng tài sản, thanh khoản, tiền gửi và cơ cấu thu nhập, tăng trưởng GDP thực, lạm phát và lãi suất thực

Mô hình của nghiên cứu được viết đơn giản dưới dạng như sau:

Yit = α + ' βR.XRitR + uRit

Kết quả của nghiên cứu là ROA có mối tương quan thuận với quy mô tổng tài sản và chỉ số thu nhập ngoài lãi; tương quan ngược chiều với khoản cho vay của ngân hàng ROE có tương quan thuận với quy mô ngân hàng và tương quan ngược

chiều với lãi suất thực

2.2.1.3 Nghiên cứu “Factors Affecting the Profitability of Malaysian Commercial Banks” của Ong Tze San và The Boon Heng (2012)

Đây là nghiên cứu về tác động của các yếu tố đặc trưng ngân hàng (Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản, Tỷ lệ dự phòng rủi ro trên tổng cho vay, Tỷ lệ chi phí trên thu nhập, Khả năng thanh khoản, Quy mô ngân hàng) và yếu tố kinh tế vĩ mô (Tốc

độ tăng trưởng GDP, Tỷ lệ lạm phát) đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại Malaysia Dữ liệu được thu thập từ 20 ngân hàng, gồm 9 ngân hàng trong nước và

11 ngân hàng nước ngoài đang hoạt động tại Malaysia trong khoảng thời gian từ năm 2003 đến năm 2009

Mô hình của nghiên cứu này như sau:

Profitability= XR0 R+ XR1.R(EA) + XR2.R(LLR) + XR3.R(COSR) +

XR4.R(LIQ) + XR5.R(SIZE) + XR6.R(GDP) + XR7.R(CPI) + ε

Trong đó:

Biến phụ thuộc: Lợi nhuận ngân hàng là ROA, ROE và NIM

Biến độc lập: Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản (EA), tỷ lệ dự phòng rủi ro trên tổng cho vay (LLR), Tỷ lệ chi phí trên thu nhập (COSR), Khả năng thanh khoản (LIQ), Quy mô ngân hàng (SIZE), Tốc độ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát hàng năm (CPI)

Kết quả của nghiên cứu chỉ ra rằng: EA, LIQ, SIZE, GDP và Tỷ lệ lạm phát có tương quan thuận với các chỉ số ROA, ROE và NIM Trong khi đó LLR, COSR có tương quan ngược với ROA, ROE và NIM

2.2.1.4 Nghiên cứu “Factors Affecting Bank Profitability in Indonesia” của Syafri thuộc khoa Kinh tế-Đại học Tríakti (2012)

Nghiên cứu này phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các ngân hàng thương mại ở Indonesia Lợi nhuận ngân hàng được đo bằng ROA Mô hình

sử dụng phương pháp hồi quy tổng hợp dữ liệu Loại dữ liệu được sử dụng là dữ liệu từ các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Indonesia từ năm 2002 đến năm 2011

Mô hình cụ thể như sau:

ROARitR = βR0R +βR1R.(logTA)RitR + βR2R.(LOAN/TA)RitR + βR3R.(TE/TA)RitR + βR4R.(LLP/TL)RitR + βR5 R(NII/TA)RitR + βR6R.(BOPO)RitR + βR7R.(INF)RitR + βR8R.(GR)RitR + uRit

Trong đó các biến độc lập là: Tổng tài sản, Dư nợ cho vay trên tổng tài sản,

Tỷ lệ vốn trên tổng tài sản, Dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng cho vay, thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản, Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập, tốc độ tăng trưởng GDP và tỷ lệ lạm phát

Kết quả của nghiên cứu là các yếu tố như dư nợ cho vay trên tổng tài sản, tỷ

lệ vốn trên tổng tài sản, dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng cho vay, thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản và tốc độ tăng trưởng GDP có tương quan thuận với ROA Còn tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập và tỷ lệ lạm phát có tương quan ngược chiều với ROA

2.2.1.5 Nghiên cứu “Influence of Bank: a case study of Pakistan” của Muhammad Bilal, Asif Saeed, Ammar Ali Gull, Toquer Akram 2013

Muhammad Bilal và các cộng sự nghiên cứu các nhân tố vi mô và nhân tố vĩ

mô ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng Pakistan trong giai đoạn 2007 – 2011 Biến phụ thuộc trong nghiên cứu này là ROA và ROE, các biến độc lập gồm tỷ lệ tiền gửi trên tài sản, quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, NIM và nợ xấu, lạm phát, GDP thực và tốc độ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội IPRG

Mô hình của nghiên cứu này là:

ROA= β0+β1DA+ β2NIM+ β3NPL+ β4CR+ β5INF+ β6GDP+ β7IPGR+μ ROE= β0+β1DA+ β2NIM+ β3NPL+ β4CR+ β5INF+ β6GDP+ β7IPGR+μ Kết quả nghiên cứu cho thấy các nhân tố bên trong ngân hàng và nhân tố vĩ

mô có nhiều tác động đến ROA hơn là ROE Tiền gửi trên tổng tài sản có mối tương quan cùng chiều không đáng kể với ROA và ROE Vốn chủ sở hữu có tác động mạnh đến ROE nhưng không có tác động đến ROA Ngoài ra GDP tăng lên có tác dụng tích cực đến ROA và ROE, nhưng lạm phát thì có tác động tích cực không đáng kể vào ROE và tác động tiêu cực mạnh mẽ với ROA

2.2.2 Nghiên cứu trong nước

2.2.2.1 Nghiên cứu “Các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam”của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013)

Đây là nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM Việt Nam bằng cách sử dụng mô hình hồi quy Tobit dựa trên số liệu của 39 NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2012 để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM VN thông qua 2 chỉ tiêu ROA, ROE

Mô hình hồi quy nghiên cứu có dạng:

P = β0+ β1*OWNERNN + β2*TCTR + β3*DLR +β4*EA + β5*MARKSHARE + β6*LOANTA+ β7*NPL + ε

Trong đó

Biến phụ thuộc P có thể là ROA hoặc ROE

Biến độc lập gồm: Loại hình ngân hàng (OWNERNN), Tỷ lệ chi phí trên doanh thu (TCTR), Tỷ lệ tiền gửi so với tiền cho vay (DLR), Vốn chủ sở hữu trên

tổng tài sản (EA), Thị phần ngân hàng (MARKSHARE), Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LOANTA), tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng dư nợ (NPL)

Nghiên cứu cho thấy, tổng chi phí hoạt động trên doanh thu có tương quan ngược chiều với cả ROA và ROE; tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận trên tổng tài sản càng cao, nhưng lại làm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm; tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận càng cao, tỷ lệ nợ xấu càng cao thì hiệu quả hoạt động của các NHTM càng giảm

2.2.2.2 Nghiên cứu “Đa dạng hóa thu nhập và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam” của Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015)

Nghiên cứu này thu thập dữ liệu từ 22 NHTM Việt Nam trong giai đoạn từ

2007 – 2013 Bằng phương pháp dữ liệu bảng ước lượng SGMM, nghiên cứu đưa ra

mô hình như sau:

Yit = α + δYi,t-1 + β1(TL/TA)i,t + β2(NPL/TL)i,t + β3(TE/TA)i,t + β4 (DEP/TLI)i,t + β5 (DEP)i,t + β6 (LogTA)i,t + β7 (HHIRD)i,t + β8 (GDP)i,t + β9 (INF)i,t + εi,t

Kết quả của nghiên cứu chỉ ra rằng: chỉ số đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ tiền gửi khách hàng, lạm phát có tương quan thuận với khả năng sinh lời của ngân hàng Trong khi đó, tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập có tương quan ngược chiều với khả năng sinh lời Ngoài ra nghiên cứu không tìm thấy được tác động của quy

mô tổng tài sản và tốc độ tăng trưởng kinh tế đến khả năng sinh lời của NHTM Việt Nam

2.2.3 Tổng hợp các nghiên cứu

Từ các nghiên cứu nêu trên, để có cái nhìn tổng quát hơn về tổng quan các công trình nghiên cứu tiêu biểu trước đây đã nghiên cứu về các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng, tác giả đã tổng hợp thành bảng như sau:

Bảng 2.1: Tổng hợp các nghiên cứu tiêu biểu

Tác giả Dữ liệu

Biến phụ thuộc

Biến độc lập Kết quả nghiên cứu

2009

ROA Tổng tài sản; Vốn

Chủ sở hữu/Tổng tài sản; Cho vay/

Tổng tài sản; Tiền gửi/Tổng tài sản

;GDP;Tỷ lệ lạm phát;Vốn hóa thị trường

Tất cả các yếu tố đều

có tương quan thuận với ROA, chỉ có yếu tố vốn hóa thị trường có tương quan ngược chiều với ROA

khoảng thời gian từ 2002 đến 2010

ROA

và ROE

Quy mô tổng tài sản, An toàn vốn, Chất lượng tài sản, Thanh khoản, Tiền gửi và Cơ cấu thu nhập, Tăng trưởng GDP thực, Lạm phát và Lãi suất thực

- ROA tương quan thuận với quy mô tổng tài sản và chỉ số thu nhập ngoài lãi; tương quan ngược chiều với khoản cho vay của ngân hàng

- ROE tương quan thuận với quy mô ngân hàng và tương quan ngược chiều với lãi suất thực

ROA, ROE

và NIM

Tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tài sản,

tỷ lệ dự phòng rủi ro trên tổng cho vay, Tỷ lệ

EA, LIQ, SIZE, GDP

và Tỷ lệ lạm phát có tương quan thuận với các chỉ số ROA, ROE

và NIM Trong khi đó

Tác giả Dữ liệu

Biến phụ thuộc

Biến độc lập Kết quả nghiên cứu

thời gian từ năm 2003 đến năm 2009

chi phí trên thu nhập, Khả năng thanh khoản, Quy mô ngân hàng, Tốc độ tăng trưởng GDP

và tỷ lệ lạm phát hàng năm

LLR, COSR có tương quan ngược với ROA, ROE và NIM

2011

ROA Tổng tài sản; Dư

nợ cho vay trên tổng tài sản; Tỷ lệ vốn trên tổng tài sản;Dự phòng rủi

ro tín dụng trên tổng cho vay; thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản;

Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập; tốc độ tăng trường GDP và tỷ

lệ lạm phát

- Dư nợ cho vay trên tổng tài sản, Tỷ lệ vốn trên tổng tài sản, Dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng cho vay, thu nhập ngoài lãi trên tổng tài sản và tốc độ tăng trưởng GDP có tương quan thuận với ROA

- Tổng tài sản, Tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng thu nhập và tỷ lệ lạm phát có tương quan ngược chiều với ROA Muhammad

Bilal, Asif

Saeed,

Ammar Ali

Các ngân hàng Pakistan trong giai đoạn 2007 –

ROA

và ROE

Tỷ lệ tiền gửi trên tài sản; Quy mô ngân hàng; Quy

mô vốn chủ sở

Tiền gửi trên tổng tài sản có mối tương quan cùng chiều không đáng

kể với ROA và ROE

Tác giả Dữ liệu

Biến phụ thuộc

Biến độc lập Kết quả nghiên cứu

Vốn chủ sở hữu có tác động mạnh đến ROE nhưng không có tác động đến ROA Ngoài

ra GDP tăng lên có tác dụng tích cực đến ROA

và ROE, nhưng lạm phát thì có tác động tích cực không đáng kể vào ROE và tác động tiêu cực mạnh mẽ với ROA Trịnh

ROA

và ROE

Loại hình ngân hàng, Tỷ lệ chi phí trên doanh thu , Tỷ

lệ tiền gửi so với tiền cho vay, Vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản , Thị phần ngân hàng ,

Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản, tỷ lệ nợ quá hạn trên tổng

dư nợ

- Các yếu tố tương quan ngược chiều với ROA, ROE: chi phí hoạt động/tổng doanh thu, tỷ lệ nợ xấu

- Yếu tố tương quan thuận: tỷ lệ cho vay/tổng tài sản

Tác giả Dữ liệu

Biến phụ thuộc

Biến độc lập Kết quả nghiên cứu

ROA

và ROE

Chỉ số đa dạng hóa thu nhập, tỷ

lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản,

tỷ lệ tiền gửi khách hàng, lạm phát, tỷ lệ nợ xấu,

tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập

- Chỉ số đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ dư nợ cho vay/tổng tài sản, tỷ

lệ tiền gửi khách hàng, lạm phát có tương quan thuận với khả năng sinh lời của ngân hàng

- Tỷ lệ nợ xấu, tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí hoạt động trên thu nhập có tương quan ngược chiều với khả năng sinh lời

Ngoài ra tác giả còn tổng hợp lại các biến độc lập tác động thuận hay nghịch đến biến phụ thuộc như bảng sau:

Bảng 2.2 Tổng hợp chiều hướng tác động của các biến độc lập trong các nghiên

cứu tiêu biểu

Biến độc lập

Hướng tác động

Các nghiên cứu

Quy mô ngân

hàng

+ Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011)

Deger Alper và Adem Anbar (2011) Ong Tze San và The Boon Heng (2012)

- Syafri thuộc khoa Kinh tế-Đại học Tríakti (2012)

Biến độc lập

Hướng tác động

Các nghiên cứu

Vốn chủ sở hữu + Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011)

Ong Tze San và The Boon Heng (2012) Syafri thuộc khoa Kinh tế-Đại học Tríakti (2012) Muhammad Bilal, Asif Saeed, Ammar Ali Gull, Toquer Akram 2013

Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) (đối với ROA)

- Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013)(đối

với ROE)

Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015) Khả năng cho

vay

+ Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011)

Syafri thuộc khoa Kinh tế-Đại học Tríakti (2012) Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013)

Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015)

- Deger Alper và Adem Anbar (2011) Khả năng huy

động vốn

+ Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011)

Muhammad Bilal, Asif Saeed, Ammar Ali Gull, Toquer Akram 2013

Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015) Quản lý chi phí

hoạt động

- Ong Tze San và The Boon Heng (2012)

Syafri thuộc khoa Kinh tế-Đại học Tríakti (2012) Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013)

Biến độc lập

Hướng tác động

Các nghiên cứu

Tỷ lệ thu ngoài

lãi/tổng thu nhập

+ Deger Alper và Adem Anbar (2011)

Syafri thuộc khoa Kinh tế-Đại học Tríakti (2012)

Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015)

Tỷ lệ tăng

trưởng GDP

+ Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011)

Ong Tze San và The Boon Heng (2012) Syafri thuộc khoa Kinh tế-Đại học Tríakti (2012) Muhammad Bilal, Asif Saeed, Ammar Ali Gull, Toquer Akram 2013

Tỷ lệ lạm phát + Sehrish Gul, Faiza Irshad và Khalid Zaman (2011)

Ong Tze San và The Boon Heng (2012)

Hồ Thị Hồng Minh và Nguyễn Thị Cành (2015)

- Syafri thuộc khoa Kinh tế-Đại học Tríakti (2012)

Muhammad Bilal, Asif Saeed, Ammar Ali Gull, Toquer Akram 2013

Các công trình nghiên cứu trước đây có những cách tiếp cận vấn đề khác nhau, tạo ra sự đa dạng về các nhân tố tác động và là nguồn tài liệu tham khảo giá trị cho các công trình nghiên cứu đi sau kế thừa phát huy

Tuy nhiên, các công trình nghiên cứu trước đây về các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM thường tập trung vào hệ thống các NHTM hay từng khối NHTM, mà không nghiên cứu riêng cho từng ngân hàng cụ thể trong khi tùy thuộc vào năng lực tài chính, khả năng quản trị điều hành, chất lượng sản phẩm dịch vụ,…của chính từng ngân hàng sẽ tác động đến khả năng sinh lời

Vì vậy, trên cơ sở của các nghiên cứu trước đây, tác giả sẽ tiếp tục đi sâu vào nghiên cứu theo hướng sử dụng mô hình định lượng để đo lường các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2

Chương 2 đã trình bày tổng quan về lý thuyết ngân hàng thương mại, cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời của NHTM và tổng quan các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM như quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, khả năng cho vay, năng lực quản lý chi phí hoạt động, mức độ đa dạng hóa thu nhập, tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ, năng lực quản trị điều hành và chất lượng nguồn nhân lực

Tiếp theo đó, tác giả đã đi thống kê các công trình nghiên cứu trong và ngoài nước tiêu biểu trước đây liên quan đến vấn đề các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM Từ bảng tổng hợp các nghiên cứu để đưa ra cái nhìn tổng quát về chiều hướng tác động của các biến độc lập tác động như thế nào đến biến phụ thuộc đại diện cho khả năng sinh lời của ngân hàng Tổng quan các nghiên cứu này cũng làm tiền đề để tác giả đưa ra mô hình nghiên cứu ở chương 3

CHƯƠNG 3: TỔNG QUAN VÀ ĐỀ XUẤT MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 3.1 Tổng quan về hoạt động kinh doanh tại Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

3.1.1 Giới thiệu về ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam

Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam được thành lập ngày 01 tháng 04 năm

1963 trên cơ sở tách ra từ Cục Quản lý Ngoại hối trực thuộc NHTW (nay là Ngân hàng Nhà nước Việt Nam) theo Quyết định số 115/CP do Hội đồng Chính phủ ban hành ngày 30 tháng 10 năm 1962 Theo quyết định nói trên, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam trở thành ngân hàng chuyên doanh đầu tiên và duy nhất của Việt Nam tại thời điểm lúc bấy giờ hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đối ngoại, bao gồm các hoạt động cho vay tài trợ xuất nhập khẩu và các dịch vụ kinh tế đối ngoại khác (vận tải, bảo hiểm,…); thanh toán quốc tế; kinh doanh ngoại hối; quản lý ngoại tệ gửi tại các ngân hàng nước ngoài; làm đại lý cho Chính phủ trong các quan hệ thanh toán, vay nợ, viện trợ với các nước Xã hội Chủ nghĩa (cũ)… Bên cạnh đó, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam còn tham mưu cho Ban lãnh đạo Ngân hàng Nhà nước về các chính sách quản lý ngoại tệ, vàng bạc, quản lý quỹ ngoại tệ của Nhà nước và về quan hệ với NHTW các nước khác, các Tổ chức tài chính tiền tệ quốc

tế Ngày 02 tháng 06 năm 2008, Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam đã chính thức chuyển đổi thành Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam

3.1.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

Quá trình phát triển của VCB được chia làm các giai đoạn chủ yếu sau:

Giai đoạn 1963-1975: Khởi đầu trong đấu tranh- Tự hào trong lịch sử

Thời kỳ đầu từ 1963-1975, VCB với vai trò độc quyền về hoạt động ngân hàng đối ngoại đã hoàn thành xuất sắc sứ mệnh mà Chính phủ, ngành Ngân hàng giao cho, vừa tham gia trực tiếp vào công tác chi viện tài chính cho chiến trường miền Nam, vừa đáp ứng nhu cầu ngoại tệ cho nền kinh tế của hậu phương miền Bắc, thực hiện tốt chức năng là trung tâm thanh toán quốc tế duy nhất ở Việt Nam, đóng góp to lớn vào công cuộc giải phóng Miền Nam, thống nhất đất nước

Giai đoạn 1976-1990: Tái thiết đất nước- Phát triển nền tảng

Trong thời kỳ đất nước vừa được giải phóng, VCB đã trở thành ngân hàng đối

ngoại duy nhất của Việt Nam trên cả 3 phương diện: nắm giữ ngoại hối của quốc gia, thanh toán quốc tế, cung ứng tín dụng xuất nhập khẩu Sau năm 1975, VCB tiếp quản hệ thống ngân hàng của chế độ cũ Trong điều kiện bị bao vây cấm vận kinh

tế, VCB tiếp tục nhận viện trợ, tìm kiếm các nguồn vay ngoại tệ, đẩy mạnh thanh toán quốc tế để phục vụ sự nghiệp khôi phục đất nước sau chiến tranh và xây dựng chủ nghĩa xã hội

Giai đoạn 1991-2007: Khẳng định vị thế- Hội nhập quốc tế

Trong giai đoạn đất nước chuyển đổi sang nền kinh tế thị trường, VCB chính thức chuyển từ một ngân hàng chuyên doanh, độc quyền trong hoạt động kinh tế đối ngoại sang một NHTM nhà nước hoạt động đa năng và tự do cạnh tranh với các loại hình NHTM và các tổ chức tài chính khác VCB là ngân hàng đầu tiên triển khai và hoàn thành đề án tái cơ cấu (2000-2005) mà trọng tâm là nâng cao năng lực tài chính, quản trị điều hành, đổi mới công nghệ, phát triển sản phẩm dịch vụ ngân hàng hiện đại

Giai đoạn 2007- nay: tiếp tục khẳng định vị thế- hội nhập quốc tế

Năm 2007, VCB tiên phong cổ phần hóa trong ngành ngân hàng và thực hiện thành công kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng Ngày 02 tháng 06 năm 2008, VCB đã chính thức hoạt động theo mô hình ngân hàng thương mại cổ phần Từ đây, VCB bắt đầu có những dấu ấn chuyển mình, bứt phá ngoạn mục khi ngân hàng đã có sự tăng trưởng ấn tượng về quy mô và hiệu quả kinh doanh

3.1.1.2 Mô hình tổ chức

Sau 55 năm hoạt động trên thị trường, VCB hiện là một trong những ngân hàng thương mại lớn nhất Việt Nam Tính đến hết năm 2017, bên cạnh trụ sở chính, VCB hiện có 101 Chi nhánh với 397 phòng giao dịch hoạt động tại 53/63 tỉnh, thành phố trong cả nước Hoạt động ngân hàng còn được hỗ trợ bởi mạng lưới 2.105 ngân hàng đại lý tại 131 quốc gia và vùng lãnh thổ trên thế giới

Mô hình tổ chức của VCB bao gồm mô hình quản trị và cơ cấu bộ máy quản

lý được trình bày ở Phụ lục 01 và Phụ lục 02

3.1.1.3 Các sản phẩm dịch vụ

Là một ngân hàng dẫn đầu trong lĩnh vực kinh doanh chủ đạo các sản phẩm

dịch vụ truyền thống dựa trên nền tảng công nghệ hiện đại dành cho khách hàng, VCB đã xây dựng các loại hình sản phẩm đa dạng đáp ứng nhu cầu tài chính của khách hàng, bao gồm 09 loại hình dịch vụ: dịch vụ tài khoản; dịch vụ thanh toán; dịch vụ bảo lãnh; dịch vụ cho vay; kinh doanh ngoại tệ; bao thanh toán; ngân hàng điện tử; doanh nghiệp phát hành trái phiếu và sản phẩm liên kết

3.1.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam trong giai đoạn 2009 - 2017

Sau 55 năm hình thành và phát triển, VCB hiện là một trong những ngân hàng lớn nhất, uy tín và có hoạt động kinh doanh nổi bật nhất trong thị trường tài chính Việt Nam VCB là ngân hàng có tổng nguồn vốn đứng thứ 4 trên toàn hệ thống (sau Agribank, BIDV và Vietinbank) Lợi nhuận của VCB tăng trưởng mạnh qua các năm, với tốc độ tăng bình quân 11,65%/năm và tăng trưởng vượt bậc trong

3 năm trở lại đây Năm 2017 VCB vượt lên dẫn đầu hệ thống và trở thành ngân hàng đầu tiên tại Việt Nam có quy mô lợi nhuận đạt mốc 5 con số với 11.341 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế của VCB năm 2017 đạt 9.111 tỷ đồng, gấp 2,3 lần so với năm 2009

Hình 3.1 Lợi nhuận VCB 2009-2017

(Nguồn: Báo cáo tài chính VCB giai đoạn 2009-2017)

Năm 2017 cũng là năm đầu tiên lợi nhuận sau thuế VCB đạt mức tăng trưởng lên đến 33% kể từ khi cổ phần hóa