Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ HIẾU TRINH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2018 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆTNAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ HIẾU TRINH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số : 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: TS TRẦN TRỌNG HUY THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2018 i TĨM TẮT Luận văn thực nhằm xác định yếu tố tác động đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam giai đoạn 2009 2017 Trong phạm vi nghiên cứu đề tài này, hai nhóm yếu tố xét đến nhóm yếu tố nội ngân hàng nhóm yếu tố vĩ mơ Nghiên cứu sử dụng mơ hình hồi quy tuyến tính để chạy liệu chuỗi thời gian với số liệu thu thập từ quý năm 2009 đến quý năm 2017 Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Kết cho thấy: Trong nhóm yếu tố vi mơ, chi phí trích lập dự phịng rủi ro tín dụng khả quản trị chi phí hoạt động có tác động tiêu cực lên khả sinh lời Trong đó, quy mơ ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, khả cho vay có tác động tích cực đến khả sinh lời Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Chưa tìm thấy ý nghĩa thống kê yếu tố mức độ đa dạng hóa thu nhập tác động đến khả sinh lời ngân hàng Ngồi ra, yếu tố vĩ mơ tỷ lệ lạm phát tốc độ tăng trưởng GDP chưa tìm thấy ý nghĩa thống kê xét tác động chúng đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam ii LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn chưa trình nộp để lấy học vị thạc sĩ trường đại học Luận văn cơng trình nghiên cứu riêng tôi, kết nghiên cứu trung thực, khơng có nội dung cơng bố trước nội dung người khác thực ngoại trừ trích dẫn dẫn nguồn đầy đủ luận văn Tơi hồn tồn chịu trách nhiệm tính pháp lý q trình nghiên cứu khoa học luận văn Tp Hồ Chí Minh, tháng 10 năm 2018 Tác giả luận văn Trần Thị Hiếu Trinh iii LỜI CẢM ƠN Chân thành cảm ơn Quý Thầy Cô Trường Đại Học Ngân hàng TP HCM, Quý Thầy Cơ giảng viên lớp Cao học tài ngân hàng khóa 18 cung cấp kiến thức, chia kinh nghiệm q báu để tác giả hồn thành khóa học hồn tất luận văn vận dụng nhiều kiến thức công việc sống Tác giả xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến thầy hướng dẫn TS Trần Trọng Huy hướng dẫn khoa học, góp ý dẫn, động viên suốt trình thực luận văn để tác giả có định hướng phù hợp hồn thành luận văn Cuối xin chân thành cảm ơn gia đình bạn học viên cao học lớp Tài ngân hàng Khóa 18 ln động viên chia sẻ khó khăn tác giả q trình nghiên cứu Trong trình thực hiện, cố gắng để hoàn thiện luận văn, trao đổi tiếp thu ý kiến đóng góp Quý Thầy, Cô bạn bè, tham khảo nhiều tài liệu, song khơng tránh khỏi có sai sót Rất mong nhận thơng tin góp ý Q Thầy, Cô bạn đọc Xin chân thành cảm ơn Tác giả luận văn Trần Thị Hiếu Trinh iv MỤC LỤC TÓM TẮT i LỜI CAM ĐOAN ii LỜI CẢM ƠN iii MỤC LỤC iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC BẢNG ix DANH MỤC HÌNH x CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu luận văn 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu .2 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Ý nghĩa nghiên cứu 1.7 Kết cấu đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY 2.1 Cơ sở lý thuyết ngân hàng thương mại khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.1 Tổng quan ngân hàng thương mại 2.1.1.1 Khái niệm vai trò ngân hàng thương mại 2.1.1.2 Các hoạt động ngân hàng thương mại .6 2.1.2 Khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.2.1 Định nghĩa khả sinh lời 2.1.2.2 Các tiêu đo lường khả sinh lời ngân hàng thương mại v 2.1.3 Các yếu tố tác động đến khả sinh lời ngân hàng thương mại 2.1.3.1 Các yếu tố bên 10 2.1.3.2 Các yếu tố bên 13 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước 14 2.2.1 Nghiên cứu nước 14 2.2.2 Nghiên cứu nước 17 2.2.3 Tổng hợp nghiên cứu 18 KẾT LUẬN CHƯƠNG 25 CHƯƠNG 3: TỔNG QUAN VÀ ĐỀ XUẤT MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 26 3.1 Tổng quan hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 26 3.1.1 Giới thiệu ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 26 3.1.1.1 Quá trình hình thành phát triển 26 3.1.1.2 Mơ hình tổ chức 27 3.1.1.3 Các sản phẩm dịch vụ 27 3.1.2 Kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam giai đoạn 2009 - 2017 28 3.1.3 Tổng quan số thể khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam giai đoạn 2009 -2017 .29 3.2 Mơ hình nghiên cứu 30 3.2.1 Mơ tả mơ hình nghiên cứu 30 3.2.2 Nguồn liệu mẫu nghiên cứu 32 3.2.3 Mô tả biến 32 3.2.3.1 Các biến phụ thuộc 32 3.2.3.2 Các biến độc lập 33 KẾT LUẬN CHƯƠNG 36 CHƯƠNG 4: KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ 37 4.1 Phương pháp phân tích liệu 37 vi 4.2 Mô tả liệu 38 4.3 Phân tích liệu 39 4.3.1 Phân tích tương quan kiểm định đa cộng tuyến 39 4.3.2 Phân tích hồi quy 41 4.3.2.1 Kiểm định tính dừng 41 4.3.2.2 Kết ước lượng mơ hình 41 4.3.2.3 Chẩn đốn phần dư mơ hình hồi quy 43 4.3.2.4 Xử lý khuyết tật mơ hình 44 4.4 Thảo luận kết nghiên cứu 46 4.4.1 Giả thuyết quy mô ngân hàng (LnTA) 46 4.4.2 Giả thuyết Quy mô vốn chủ sở hữu tổng tài sản (EA) .48 4.4.3 Giả thuyết tỷ lệ dư nợ tín dụng tổng tài sản (LA) 49 4.4.4 Giả thuyết tỷ lệ trích lập dự phịng rủi ro tín dụng tổng dư nợ (LLP) 50 4.4.5 Giả thuyết khả quản lý chi phí hoạt động (COR) 52 4.4.6 Giả thuyết mức độ đa dạng hóa thu nhập (DIV) .52 4.4.7 Giả thuyết tỷ lệ tăng trưởng GDP 53 4.4.8 Giả thuyết tỷ lệ lạm phát INF 54 KẾT LUẬN CHƯƠNG 55 ĐỀ XUẤT CÁC KHUYẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 56 5.1 Tầm nhìn, mục tiêu chiến lược định hướng phát triển hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 56 5.2 Các khuyến nghị nhằm nâng cao khả sinh lời cho Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam 57 5.2.1 Quản trị cấu tài sản có 57 5.2.2 Quản trị vốn chủ sở hữu 59 5.2.3 Kiếm soát chất lượng tín dụng: 59 vii 5.2.4 Kiểm sốt chi phí hoạt động: 60 KẾT LUẬN CHƯƠNG 61 KẾT LUẬN 62 TÀI LIỆU THAM KHẢO xi PHỤ LỤC 01: MƠ HÌNH TỔ CHỨC xiii PHỤ LỤC 02: CƠ CẤU BỘ MÁY QUẢN LÝ xiv PHỤ LỤC 03: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU xv PHỤ LỤC 04: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA CHUỖI DỮ LIỆU xvii PHỤ LỤC 05: KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT CỦA MƠ HÌNH xxiii PHỤ LỤC 06: KẾT QUẢ HỒI QUY xxvi viii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT COR Khả quản lý chi phí hoạt động DIV Mức độ đa dạng hóa thu nhập EA Quy mơ vốn chủ sở hữu GDP Tỷ lệ tăng trưởng tổng sản phẩm quốc nội INF Tỷ lệ lạm phát LA Khả cho vay LLP Tỷ lê dự phòng rủi ro tín dụng tổng cho vay NHTM Ngân hàng thương mại LnTA Logarit tự nhiên tổng tài sản NHTW Ngân hàng Trung Ương NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên TA Tổng giá trị tài sản ngân hàng ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu VCB Ngân hàng Thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam xv PHỤ LỤC 03: DỮ LIỆU NGHIÊN CỨU Year 2009 2009 2009 2009 2010 2010 2010 2010 2011 2011 2011 2011 2012 2012 2012 2012 2013 2013 2013 2013 2014 2014 2014 2014 2015 2015 TIME 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 ROA 0.00506 0.00542 0.00474 0.00232 0.00449 0.00435 0.00358 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 xvi Year 2015 2015 2016 2016 2016 2016 2017 2017 2017 2017 TIME 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 ROA 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 xvii PHỤ LỤC 04: KIỂM ĐỊNH TÍNH DỪNG CỦA CHUỖI DỮ LIỆU 4.1 Dfuller ROA Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0086 4.2 Dfuller ROE Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0560 xviii 4.3 Dfuller LnTA Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.9809 4.4 Dfuller DLnTA Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 xix 4.5 Dfuller EA Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.5607 4.6 Dfuller dEA Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 xx 4.7 Dfuller LA Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0002 4.8 Dfuller LLP Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0001 xxi 4.9 Dfuller COR Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 4.10 Dfuller DIV Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0000 xxii 4.11 Dfuller GDP Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0040 4.12 Dfuller INF Dickey-Fuller test for unit root -Z(t) -MacKinnon approximate p-value for Z(t) = 0.0049 xxiii PHỤ LỤC 05: KIỂM ĐỊNH CÁC KHUYẾT TẬT CỦA MƠ HÌNH 5.1 Kiểm định khuyết tật đa cộng tuyến Mơ hình 1: Variable Dlnta Dea La Gdp Llp Cor Div Inf Mean VIF | Mơ hình 2: Variable | Dlnta Dea La Gdp Llp Cor Div Inf Mean VIF | xxiv 5.2 Kiểm định White Mơ hình White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(34) = Prob > chi2 = Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test - Heteroskedasticity | Mơ hình White's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity chi2(34) = Prob > chi2 = 35.00 0.4204 Cameron & Trivedi's decomposition of IM-test -+ Heteroskedasticity | Kurtosis | -+ - - xxv 5.3 Kiểm định Breusch-Godfrey Mơ hình Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation lags(p) | chi2 df Prob > chi2 -+ | 6.896 0.0086 H0: no serial correlation Mô hinh Breusch-Godfrey LM test for autocorrelation lags(p) | chi2 df Prob > chi2 -+ | 3.681 0.0550 H0: no serial correlation xxvi PHỤ LỤC 06: KẾT QUẢ HỒI QUY Mơ hình Hồi quy OLS Total| 000027141 34 7.9828e-07 -Roa | Dta | 0031589 0032636 Deat | La | Llp | Cor | -.0061739 0020546 Div | 0005076 0013599 Gdp | Inf | _cons | xxvii Hồi quy Newey Regression with Newey-West standard errors maximum lag: -| Dta | Deat | La | Llp | cor | div | gdp | -.0082948 0154877 inf | _cons | xxviii Mơ hình Hồi quy OLS Residual | 002555905 Total | 006788345 34 000199657 -Roe | Dta | Deat | La | Llp | Cor | Div | Gdp | Inf | _cons | xxix Hồi quy Newey Regression with Newey-West standard errors maximum lag: -| Roe | Dta | 0670915 Deat | 0564462 La | 1598398 Llp | Cor | -.114704 Div | Gdp | 2707302 Inf | _cons | -.0109519 ... ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆTNAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP.HỒ CHÍ MINH TRẦN THỊ HIẾU TRINH CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM LUẬN... Tổng quan hoạt động kinh doanh Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam 3.1.1 Giới thiệu ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Ngân hàng Ngoại thương Việt Nam thành lập... trước khả sinh lời, tiêu đo lường khả sinh lời Ngân hàng thương mại Trên sở phân tích yếu tố then chốt tác động đến khả sinh lời VCB Bài nghiên cứu xác định cách đầy đủ xác yếu tố tác động đến khả