Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của Ngân hàng TMCP ngoại thương Việt Nam

GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1.1 Lý do chọn đề tài Trong nền kinh tế thị trường, hiệu quả hoạt động kinh doanh, đặc biệt là khả năng sinh lời luôn là mục tiêu quan trọng nhất,

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐẠO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP.HỒ CHÍ MINH

PHẠM THỊ DIỄN

CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI

CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG

LỜI CAM ĐOAN

Tôi tên là: Phạm Thị Diễn

Sinh ngày: 20 tháng 11 năm 1988

Quê quán: Quảng Trị

Là học viên cao học K23 của Trường Đại học Kinh tế TP.HCM

Mã số học viên: 7701230367

Cam đoan luân văn: Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam

Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Hoàng Đức

Luận văn này là công trình nghiên cứu của riêng tôi, các kết quả nghiên cứu có tính độc lập riêng, không sao chép bất cứ tài liệu nào và chưa được công bố toàn

bộ nội dung này bất kỳ ở đâu; các số liệu, các nguồn trích dẫn trong luận văn được chú thích nguồn gốc rõ ràng

Tp.Hồ Chí Minh, ngày 20 tháng 09 năm 2016

Tác giả luận văn

Phạm Thị Diễn

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ

Chương 1 GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ 1

1.1 Lý do chọn đề tài 1

1.2 Mục tiêu nghiên cứu 2

1.3 Câu hỏi nghiên cứu 2

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 2

1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 2

1.5 Phương pháp nghiên cứu 3

1.6 Kết cấu của Luận văn 3

1.7 Ý nghĩa khoa học 4

Kết luận chương 1 4

Chương 2 TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 5

2.1 Khả năng sinh lời của NHTM 5

2.1.1 Khái niệm 5

2.1.2 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của NHTM 5

2.1.3 Ý nghĩa của việc nâng cao khả năng sinh lời của NHTM 8

2.2 Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM 9

2.2.1 Các yếu tố nội tại 9

2.2.2 Các yếu tố bên ngoài 11

2.3 Khảo lược một số nghiên cứu có liên quan 12

2.3.1 Các nghiên cứu ngoài nước 12

2.3.2 Các nghiên cứu trong nước 15

2.4 Mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB 19

2.4.1 Biến phụ thuộc 19

2.4.2 Biến độc lập 19

2.4.3 Mô hình nghiên cứu 22

2.5 Kinh nghiệm nâng cao khả năng sinh lời từ NHTM các nước 22

2.5.1 Định vị khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam 22

2.5.2 Kinh nghiệm nâng cao khả năng sinh lời từ ngân hàng các nước 23

Kết luận chương 2 28

Chương 3 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2009-2015 29

3.1 Giới thiệu về ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam 29

3.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển 29

3.1.2 Mô hình tổ chức 30

3.1.3 Các sản phẩm dịch vụ 30

3.2 Tổng quan kết quả kinh doanh của VCB giai đoạn 2009-2015 30

3.2.1 Tình hình Tài sản nợ 30

3.2.2 Tình hình huy động vốn 31

3.2.3 Tài sản có 35

3.2.4 Hoạt động tín dụng 35

3.2.5 Lợi nhuận 38

3.3 Thực trạng khả năng sinh lời của VCB giai đoạn 2009-2015 39

3.3.1 Đánh giá khả năng sinh lời qua nhân tố định lượng 39

3.3.2 Phân tích định tính các nhân tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời 45

Kết luận chương 3 50

Chương 4 KIỂM ĐỊNH MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 52

4.1 Phương pháp nghiên cứu 52

4.2 Xử lý và phân tích dữ liệu 54

4.2.1 Kiểm định tính dừng của chuỗi dữ liệu 54

4.2.2 Thống kê mô tả các biến 55

4.2.3 Phân tích tương quan 55

4.3 Kết quả hồi quy mô hình các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB 57

4.3.1 Mô hình 1 – ROA và các yếu tố tác động 57

4.3.2 Mô hình 2 – ROE và các yếu tố tác động 58

4.4 Kiểm định các khuyết tật của mô hình 59

4.4.1 Kiểm định khuyết tật đa cộng tuyến hoàn hảo 59

4.4.2 Kiểm định khuyết tật phương sai sai số thay đổi – kiểm định White 59

4.4.3 Kiểm định tự tương quan – Kiểm định Durbin – Watson 59

4.4.4 Kiểm định khuyết tật sai số ngẫu nhiên không tuân theo Quy luật phân phối chuẩn 59

4.5 Thảo luận kết quả nghiên cứu 59

4.5.1 Tác động của nhóm các yếu tố nội tại đến khả năng sinh lời của VCB 60

4.5.2 Tác động của nhóm các yếu tố bên ngoài đến khả năng sinh lời của VCB 61

Kết luận chương 4 61

Chương 5 GIẢI PHÁP NÂNG CAO KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM 63

5.1 Tầm nhìn, mục tiêu chiến lược và định hướng phát triển hoạt động kinh doanh của VCB 63

5.1.1 Tầm nhìn 63

5.1.2 Mục tiêu chiến lược 63

5.1.3 Định hướng phát triển 64

5.2 Giải pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lời do Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam tổ chức thực hiện 65

5.2.1 Quản trị cơ cấu tài sản có 65

5.2.2 Quản trị vốn chủ sở hữu 68

5.2.3 Cân đối nguồn vốn – sử dụng vốn và gia tăng nguồn vốn không kỳ hạn 68 5.2.4 Hiện đại hóa công nghệ ngân hàng và tăng cường năng lực quản trị 69

5.2.5 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực và sử dụng hiệu quả nguồn nhân lực 71

5.3 Giải pháp hỗ trợ 72

5.3.1 Kiến nghị đối với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 72

5.3.2 Kiến nghị đối với Chính Phủ 73

Kết luận chương 5 74

KẾT LUẬN 74

DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT

Agribank Ngân hàng Nông nghiệp và phát triển nông thôn Việt Nam APEC Khu vực Châu Á – Thái Bình Dương

ASEAN Hiệp hội các quốc gia Đông Nam Á

BIDV Ngân hàng thương mại cổ phần Đầu tư và phát triển Việt Nam BRI Bank Rakyat Indonesia

EURO Khu vực đồng tiền chung Châu Âu

GDP Tổng sản phẩm quốc nội

IMF Qũy tiền tệ quốc tế

NHNN Ngân hàng Nhà nước

NHTM Ngân hàng thương mại

ROA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản

ROAA Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản bình quân

ROAE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu bình quân

ROE Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu

TCTD Tổ chức tín dụng

VAMC Công ty quản lý tài sản của các tổ chức tín dụng Việt Nam VCB Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương Việt Nam Vietinbank Ngân hàng thương mại cổ phần Công Thương Việt Nam WTO Tổ chức thương mại thế giới

DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ

Trang

Biểu đồ 2.1 ROA, ROE của BRI năm 2007-2011 26

Biểu đồ 3.5 Tỷ lệ dư nợ tín dụng/Tổng tài sản của VCB 2009-2015 42

Biểu đồ 3.6 Cơ cấu thu nhập của VCB 2009-2015 42

Biểu đồ 3.7 Cơ cấu thu ngoài lãi của VCB năm 2015 43

Biểu đồ 3.8 Chi phí hoạt động/Tổng thu nhập của VCB 2009-2015 44

Biểu đồ 3.9 Cơ cấu chi phí hoạt động VCB năm 2015 45

Biểu đồ 3.10 Tốc độ tăng trưởng GDP của Việt Nam 2009-2015 45

Biểu đồ 3.11 Tỷ lệ lạm phát của Việt Nam 2009-2015 46

DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU

Trang

Bảng 2.1 Tổng hợp các nghiên cứu tiêu biểu 17 Bảng 3.1 Cơ cấu nguồn vốn của VCB 2009-2015 31 Bảng 3.2 Cơ cấu huy động vốn phân theo đối tượng VCB 2009-2015 32 Bảng 3.3 Cơ cấu huy động vốn phân theo loại tiền VCB 2009-2015 33 Bảng 3.4 Cơ cấu huy động vốn phân theo kỳ hạn VCB 2009-2015 34 Bảng 3.5 Dư nợ tín dụng theo kỳ hạn VCB 2009-2015 35

Bảng 4.1 Tổng hợp kết quả kiểm định tính dừng chuỗi dữ liệu 54

Bảng 4.3 Ma trận hệ số tương quan giữa các biến 56

Chương 1 GIỚI THIỆU LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

1.1 Lý do chọn đề tài

Trong nền kinh tế thị trường, hiệu quả hoạt động kinh doanh, đặc biệt là khả

năng sinh lời luôn là mục tiêu quan trọng nhất, quyết định sự tồn tại và phát triển

của ngân hàng Đặt trong bối cảnh hội nhập tài chính quốc tế ngày càng sâu rộng,

với vai trò là yết hầu của nền kinh tế, vấn đề nâng cao hiệu quả hoạt động kinh

doanh của các ngân hàng thương mại lại càng quan trọng, giúp tăng cường sức

mạnh, khả năng cạnh tranh của nền kinh tế quốc gia

Với tư cách là một ngân hàng ra đời sớm nhất Việt Nam, được xem là một trong

các “tam trụ” của ngành ngân hàng, VCB luôn nỗ lực không ngừng để tăng cường

khả năng sinh lời, đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu của khách hàng Tuy nhiên,

thực tiễn hoạt động cho thấy, VCB đang phải đối mặt với những khó khăn thử thách

lớn khi áp lực cạnh tranh giành thị phần giữa các ngân hàng là vô cùng khốc liệt,

các ngân hàng thương mại luôn trong cuộc chạy đua gia tăng vốn chủ sở hữu, mở

rộng mạng lưới hoạt động, phát triển khách hàng, tăng cường quản trị rủi ro, đổi

mới công nghệ…nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh Xét về mặt kinh tế, Việt Nam

là quốc gia thành viên của Liên Hiệp Quốc, Tổ chức thương mại Thế giới, Ngân

hàng Phát triển Châu Á, Diễn đàn Hợp tác Kinh tế Châu Á – Thái Bình Dương,

ASEAN Thêm vào đó, theo lộ trình cam kết WTO, từ năm 2015 Việt Nam phải mở

cửa ngành ngân hàng với mức sở hữu nước ngoài có thể lên đến 70%, so với mức

trước đây là 30% Hội nhập tài chính quốc tế gắn liền với quá trình tự do hóa thị

trường tài chính, tạo cơ hội nâng cao năng lực và hiệu quả điều hành nhưng cũng

đặt ra không ít thách thức khi năng lực quản trị, đổi mới công nghệ của ngân hàng

nội nói chung và VCB nói riêng vẫn còn non kém so với ngân hàng nước ngoài Điều này đòi hỏi VCB phải hoạch định và thực thi chiến lược một cách hiệu quả

mới có thể hoàn thành mục tiêu vào năm 2020 trở thành ngân hàng số 1 Việt Nam

và đạt hiệu suất sinh lời cao nhất Để đạt được những mục tiêu đề ra, giải pháp cần

thực hiện là nâng cao hơn nữa hiệu quả kinh doanh, khả năng sinh lời với những chiến lược quản trị rõ ràng, phù hợp trong từng giai đoạn

Với những lý do trên, đề tài Luận văn thạc sĩ kinh tế “Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời tại Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam” thông qua phân tích định tính và định lượng những yếu tố tác động đến hiệu quả kinh doanh của VCB giai đoạn 2009-2015 sẽ phân tích các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB, từ đó đưa ra những giải pháp thiết thực, phù hợp như một tư liệu tham khảo giúp VCB đạt mục tiêu kinh doanh của Ngân hàng trong thời gian tới

1.2 Mục tiêu nghiên cứu

Bài nghiên cứu thực hiện nghiên cứu cơ sở lý luận về khả năng sinh lời của NHTM; xác định các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB thời gian qua

và đánh giá mức độ tác động của từng yếu tố Từ đó, đưa ra giải pháp nhằm nâng cao khả năng sinh lời của VCB trong thời gian tới

1.3 Câu hỏi nghiên cứu

- Các yếu tố nào tác động đến khả năng sinh lời của VCB? Chiều hướng tác động như thế nào?

- Giải pháp nào là cần thiết nhằm nâng cao khả năng sinh lời của VCB trong thời gian tới?

1.4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

1.4.1 Đối tượng nghiên cứu

Nghiên cứu khả năng sinh lời của VCB và các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB

1.4.2 Phạm vi nghiên cứu

Tác giả nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB trong thời gian sau khi Ngân hàng hoàn thành việc chuyển đổi mô hình cổ phần hóa vào cuối năm 2008 Vì vậy, số liệu phục vụ nghiên cứu được lấy từ năm 2009 đến năm

2015

1.5 Phương pháp nghiên cứu

Bài nghiên cứu kết hợp phương pháp nghiên cứu định tính và định lượng: sử dụng các phương pháp thống kê, phân tích, so sánh, tổng hợp Ngoài ra, bài nghiên cứu sử dụng mô hình hồi quy tuyến tính cho dữ liệu theo thời gian từ quý 1/2009-quý 4/2015 (28 quan sát) để phân tích dữ liệu

- Biến phụ thuộc: (1) Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), (2) Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE)

1.6 Kết cấu của Luận văn

Kết cấu của Luận văn gồm có 5 chương:

- Chương 1: Giới thiệu Luận văn Thạc sĩ kinh tế

- Chương 2: Tổng quan các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

- Chương 3: Thực trạng hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam giai đoạn 2009-2015

- Chương 4: Mô hình nghiên cứu các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam

- Chương 5: Giải pháp nâng cao khả năng sinh lời của Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam

- Kết luận

Bên cạnh đó, đây cũng là một nghiên cứu với mục tiêu kiểm định lại những các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời tại Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam dựa trên kết quả các nghiên cứu có liên quan trước đây về khả năng sinh lời của NHTM nói chung, cũng như mở ra những hướng nghiên cứu mới cho những nghiên cứu sau này mà đề tài còn hạn chế

Kết luận chương 1

Chương 1 đã giới thiệu tổng quan về luận văn thạc sĩ, đưa ra cái nhìn tổng quan

về sự cần thiết của việc thực hiện đề tài; mục tiêu nghiên cứu, câu hỏi nghiên cứu, phạm vi và phương pháp nghiên cứu

Vấn đề chính và những nội dung cụ thể của bài nghiên cứu sẽ được trình bày trong các chương tiếp theo

Chương 2 TỔNG QUAN VỀ CÁC YẾU TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

2.1 Khả năng sinh lời của NHTM

2.1.1 Khái niệm

Theo Luật các tổ chức tín dụng ban hành ngày 16/06/2010, NHTM là loại hình ngân hàng được thực hiện tất cả các hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh khác theo quy định của Luật này nhằm mục tiêu lợi nhuận

Lợi nhuận là mối quan tâm hàng đầu của ngân hàng, là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh hiệu quả kinh doanh cũng như để đánh giá sự phát triển bền vững của một ngân hàng Tuy nhiên, khi đánh giá lợi nhuận của ngân hàng, cần xem xét lợi nhuận trong các mối tương quan với nguồn vốn, tài sản, khả năng bù đắp chi phí và những thất thoát xảy ra cũng như khả năng bảo toàn và phát triển vốn Để có lãi, các ngân hàng phải tạo ra nguồn thu nhập ngày càng tăng cho mình, phải tiết kiệm chi phí hoạt động tới mức hợp lý, đồng thời phải hạn chế được những rủi ro, thất thoát thông qua các chính sách, biện pháp quản lý và phải tạo ra cơ cấu nguồn vốn và tài sản hợp lý Harward và Upton (1961, trang 147) phát biểu rằng : “Khả năng sinh lời là khả năng của một sự đầu tư nhất định có thể tạo ra lợi nhuận” Khả năng sinh lời cho thấy tính hiệu quả của việc quản lý các nguồn lực sẵn có trên thị trường để có thể tạo ra lợi nhuận Tuy nhiên, một ngân hàng có khả năng sinh lời cao chưa hẳn là đã tốt, để có mức khả năng sinh lời như vậy, có thể ngân hàng này đã chấp nhận một

cơ cấu tài sản có rủi ro cao

Như vậy, có thể định nghĩa khả năng sinh lời là kết quả của việc sử dụng tập hợp các tài sản vật chất và tài sản tài chính, tức là vốn kinh tế mà ngân hàng nắm giữ để tạo ra lợi nhuận

2.1.2 Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của NHTM

Khả năng sinh lời thông thường được đo lường thông qua các chỉ số tài chính:

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA), Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE), Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM), tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên

(NNIM) Bên cạnh đó, còn có các chỉ tiêu khác như: tỷ lệ sinh lời hoạt động, chênh lệch lãi suất bình quân

2.1.2.1 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ lệ lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn của cổ đông thường

ROE = Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu (Vốn tự có bình quân) ROE đo lường tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông của ngân hàng Nó thể hiện thu nhập

mà các cổ đông nhận được từ việc đầu tư vốn vào ngân hàng ROE phụ thuộc vào khả năng sinh lời của tài sản mà ngân hàng nắm giữ và cơ cấu nguồn vốn của ngân hàng ROE của ngân hàng sẽ tăng nếu hiệu quả sử dụng tài sản của ngân hàng tăng hoặc tỷ trọng vốn chủ sở hữu của ngân hàng trên tổng nguồn vốn giảm

Theo thông lệ quốc tế, ROE từ 15% trở lên là đạt yêu cầu

Mở rộng chỉ tiêu ROE:

ROE = Lợi nhuận sau thuế x Tổng thu nhập

x Tổng tài sản Tổng thu nhập Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu

(1) (2) (3)

Trong đó:

(1) Tỷ lệ sinh lời hoạt động: phản ánh hiệu quả của việc quản lý chi phí và các chính sách giá dịch vụ Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ ngân hàng kiểm soát tốt các nguồn thu và giảm được chi phí hoạt động

(2) Hiệu quả sử dụng tài sản: phản ánh các chính sách quản lý danh mục đầu tư đặc biệt là cấu trúc và thu nhập của tài sản

(3) Tỷ trọng vốn chủ sở hữu: phản ánh chính sách đòn bẩy tài chính Tỷ trọng này càng lớn thì rủi ro phá sản của ngân hàng càng cao nhưng đổi lại thu nhập của

cổ đông càng lớn

2.1.2.2 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)

Tỷ lệ lợi nhuận trên tổng tài sản đo lường khả năng sinh lời trên mỗi đồng tài sản của ngân hàng

ROA = Lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản ROA là chỉ tiêu đánh giá hiệu quả công tác quản lý của ngân hàng, cho thấy khả năng trong quá trình chuyển tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng Đây là chỉ

số được sử dụng rộng rãi trong phân tích hiệu quả hoạt động và đánh giá tình hình tài chính của ngân hàng ROA thấp cho thấy kết quả của một chính sách đầu tư hay cho vay không năng động, hay chi phí hoạt động của ngân hàng quá cao Ngược lại, ROA cao phản ánh hiệu quả hoạt động tốt, ngân hàng có cơ cấu tài sản hợp lý Tuy nhiên, với mức sinh lời quá lớn cũng có thể ngân hàng phải đối mặt với những rủi

ro lớn do ngân hàng thực hiện các khoản đầu tư quá mạo hiểm hoặc giảm dự trữ xuống quá mức cần thiết Theo khung an toàn Camel, ROA trên 1% là đạt yêu cầu

2.1.2.3 Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)

NIM = Thu nhập lãi – Chi phí lãi

Tổng tài sản có sinh lãi NIM giúp cho ngân hàng dự báo trước khả năng sinh lãi của ngân hàng thông qua việc kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và việc tìm kiếm những nguồn có chi phí thấp nhất

2.1.2.4 Tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (NNIM)

NNIM = Thu nhập ngoài lãi – Chi phí ngoài lãi

Tài sản có sinh lãi NNIM đo lường mức chênh lệch giữa nguồn thu ngoài lãi với mức phí ngoài lãi

2.1.2.5 Tỷ lệ sinh lời hoạt động (NPM)

NPM = Thu nhập sau thuế

Tổng thu từ hoạt động NPM phản ánh hiệu quả của việc quản lý chi phí và các chính sách định giá dịch vụ

2.1.2.6 Chênh lệch lãi suất bình quân

Chênh lệch lãi

suất bình quân =

Thu từ lãi

- Tổng chi phí lãi Tổng tài sản sinh lời Tổng nguồn phải trả

Chênh lệch lãi suất bình quân là chênh lệch lãi suất đầu vào và lãi suất đầu ra của ngân hàng Đây là chỉ tiêu truyền thống đánh giá thu nhập của ngân hàng, đo lường hiệu quả đối với hoạt động trung gian của của ngân hàng trong quá trình huy động vốn và cho vay, đồng thời đo lường cường độ cạnh tranh trong thị trường của ngân hàng Trong điều kiện các yếu tố khác không đổi, chệch lệch lãi suất bình quân của ngân hàng sẽ giảm khi cường độ cạnh tranh tăng lên, buộc ngân hàng phải tìm cách bù đắp mức chênh lệch lãi suất bị mất đi

2.1.2.7 Tỷ lệ tài sản sinh lời

Tỷ lệ tài sản sinh lời = Tổng tài sản sinh lời

Tổng tài sản Trong đó, tổng tài sản sinh lời bao gồm các khoản cho vay, các khoản cho thuê, đầu

tư chứng khoán (còn bằng Tổng tài sản – Tài sản không sinh lời)

Tỷ lệ này cho thấy tài sản sinh lời chiếm bao nhiêu phần trăm trong tổng tài sản của ngân hàng Khi tỷ lệ này giảm sẽ làm giảm mức thu nhập hiện tại của ngân hàng

2.1.3 Ý nghĩa của việc nâng cao khả năng sinh lời của NHTM

2.1.3.1 Đối với ngân hàng thương mại

Ngân hàng hay bất cứ một doanh nghiệp nào khác đều hoạt động với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận, khả năng sinh lời và tăng trưởng Đối với ngân hàng, khả năng sinh lời có ý nghĩa rất lớn, khả năng sinh lời phản ánh kết quả hoạt động, đánh giá hiệu quả kinh doanh và mức độ phát triển của một NHTM

Đứng trên góc độ NHTM, một ngân hàng có khả năng sinh lời cao sẽ tạo điều kiện tích lũy, gia tăng và đa dạng hóa nguồn vốn, làm cơ sở cho việc tạo ra các tài sản sinh lời Bên cạnh đó, việc nâng cao khả năng sinh lời là điều kiện để các ngân hàng bảo toàn vốn, mở rộng thị trường cho vay, đầu tư vào việc đổi mới công nghệ thu hút khách hàng

Đứng trên góc độ nhà đầu tư, người gửi tiền sẽ quyết định giao dịch khi nhìn thấy NHTM đó hoạt động hiệu quả Đối với các NHTM niêm yết, khả năng sinh lời

là một trong những thông tin quan trọng để các nhà đầu tư xem xét khi nắm giữ cổ phiếu ngân hàng Do đó, ngân hàng có khả năng sinh lời cao sẽ thu hút được nhà

đầu tư, giúp ngân hàng dễ dàng hơn trong huy động vốn, đồng thời nâng cao uy tín của ngân hàng trong mắt nhà đầu tư trong nước và quốc tế

Tuy nhiên, giữa khả năng sinh lời và rủi ro có mối quan hệ đánh đổi: khả năng sinh lời càng cao thì rủi ro càng cao Vì vậy, các nhà quản trị ngân hàng luôn luôn phải cân bằng giữa sự đánh đổi rủi ro và khả năng sinh lời, cũng như có các giải pháp nâng cao quản trị rủi ro

2.1.3.2 Đối với nền kinh tế

Ngân hàng là thành phần quan trọng của nền kinh tế, khả năng sinh lời của ngân hàng là động lực, đòn bẩy của nền kinh tế xã hội Sự ổn định và phát triển của ngân hàng là cơ sở đảm bảo cho sự ổn định và tăng trưởng của nền kinh tế Do vậy, khi các ngân hàng hoạt động hiệu quả, khả năng sinh lời cao thì sẽ đảm bảo cho sự ổn định của thị trường tài chính và sự tăng trưởng của nền kinh tế Khả năng sinh lời cao sẽ là yếu tố làm cho khu vực tài chính lành mạnh hóa, góp phần ổn định thị trường tiền tệ, kiềm chế lạm phát Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, nâng cao khả năng sinh lời của ngân hàng là cách tốt nhất để giúp ngân hàng phát triển một cách bền vững, từ đó thúc đẩy nền kinh tế quốc gia phát triển, tăng uy tín quốc gia

2.2 Các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM

Khả năng sinh lời là điều kiện quyết định để ngân hàng hoạt động hiệu quả Việc nâng cao khả năng sinh lời đòi hỏi ngân hàng phải xác định các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời Các yếu tố này có thể chia thành hai nhóm: nhóm các yếu tố nội tại đặc trưng của ngân hàng và nhóm các yếu tố bên ngoài

2.2.1 Các yếu tố nội tại

(1) Quy mô ngân hàng và chất lượng tài sản:

Khi quy mô tài sản tăng lên, ngân hàng có thể mở rộng hoạt động kinh doanh như mạng lưới hoạt động, tăng thị phần khách hàng…Từ đó, giúp ngân hàng thương mại có thể nâng cao chất lượng phục vụ, tăng cường cung cấp các sản phẩm của mình đến khách hàng nhanh chóng và hiệu quả, từ đó giúp tăng doanh thu và lợi nhuận của NHTM

Tuy nhiên, không phải bất cứ khi nào việc tăng quy mô tổng tài sản của ngân hàng tăng cũng kéo theo sự gia tăng trong lợi nhuận Khi quy mô tổng tài sản tăng lên đòi hỏi việc quản lý phải được thực hiện tốt hơn Đặc biệt, chất lượng tài sản cần được chú trọng quan tâm, nếu không rủi ro sẽ cao hơn và tác động xấu đến hiệu quả hoạt động của ngân hàng Chẳng hạn, khi tăng tổng tài sản mà trong đó cho vay khách hàng có rủi ro tăng nhanh thì khả năng thu hồi vốn thấp và sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến kết quả kinh doanh của ngân hàng

(2) Vốn và cơ sở vật chất kỹ thuật cho hoạt động kinh doanh

Đây là nhân tố quyết định năng lực kinh doanh của NHTM, thể hiện khả năng vật chất mà NHTM có được để thực hiện các hoạt động nghiệp vụ của mình Trong điều kiện hạ tầng cơ sở tài chính yếu kém thì hoạt động kinh doanh dẫu có nỗ lực đến đâu chăng nữa, thì hiệu quả mang lại vẫn rất thấp; ngược lại, nếu hạ tầng cơ sở tài chính của NHTM được chú ý mở rộng và nâng cấp thì nó sẽ hỗ trợ đắc lực cho hoạt động kinh doanh và hiệu quả sẽ tăng lên Như vậy, khi xây dựng chiến lược hoạt động kinh doanh, các NHTM cần phải căn cứ vào hạ tầng cơ sở tài chính thực

sự của ngân hàng để vạch ra những mục tiêu cụ thể nhằm đảm bảo tính hiện thực cho hoạt động kinh doanh của mình đạt hiệu quả cao

(3) Năng lực quản trị điều hành

Năng lực, trình độ của đội ngũ các nhà quản lý của NHTM có tác động rất lớn đến hiệu quả kinh doanh của NHTM: nếu các nhà quản lý có trình độ, năng lực hoạch định chính sách đúng đắn, phù hợp sẽ tạo điều kiện cho NHTM phát triển, hiệu quả kinh doanh ngày càng được nâng cao Ngược lại, nếu đội ngũ lãnh đạo NHTM với năng lực yếu kém hoặc sử dụng NHTM như một công cụ nhằm mục đích tư lợi, đề cao vị thế cá nhân tất yếu sẽ đẩy NHTM đến tình trạng kinh doanh kém hiệu quả, thua lỗ và có nguy cơ phá sản

(4) Chất lượng nguồn nhân lực

Năng lực, trình độ của cán bộ, nhân viên trong NHTM đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả kinh doanh Sản phẩm của ngân hàng có đặc điểm là loại hình sản phẩm dịch vụ, vì thế nó phụ thuộc nhiều vào thái độ, khả năng giao

tiếp của đội ngũ nhân viên đối với khách hàng Nếu ngân hàng có đội ngũ nhân viên

có trình độ, kỹ năng giao tiếp tốt, tạo được ấn tượng đối với khách hàng, giúp khách hàng cảm thấy thoải mái khi giao dịch với ngân hàng thì ngân hàng đó có khả năng thu hút được lượng khách hàng đông hơn, cho dù chưa hẳn ngân hàng này đưa ra mức lãi suất hay phí hấp dẫn hơn

2.2.2 Các yếu tố bên ngoài

Đây là những nhân tố nằm ngoài sự kiểm soát, quản lý của NHTM Do vậy, ngân hàng không có khả năng làm thay đổi các nhân tố này Các nhân tố bên ngoài

có tác động trực tiếp hoặc gián tiếp đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng

(1) Môi trường kinh tế

Môi trường kinh tế bao hàm những yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập, thanh toán

và chi tiêu của đa số khách hàng Môi trường kinh tế tác động mạnh đến khả năng huy động vốn và mức độ thỏa mãn nhu cầu vốn cùng các dịch vụ tài chính cho các khách hàng trong nền kinh tế; đồng thời nó cũng cho biết cách thức để có thể huy động và sử dụng nguồn vốn hiệu quả trên mỗi địa bàn

(2) Môi trường chính trị – pháp luật

Môi trường chính trị – pháp luật bao gồm những chính sách, luật lệ tác động đến hoạt động, lợi ích của cộng đồng nói chung, đặc biệt là hoạt động ngân hàng Môi trường này tạo cơ sở pháp lý tác động và ràng buộc đến việc hình thành, tồn tại

và phát triển của mỗi NHTM Chính vì vậy, dựa trên cơ sở nắm bắt và tuân thủ luật pháp, chính sách của nhà nước, thông qua đó, hướng hoạt động kinh doanh của các NHTM phù hợp với định hướng phát triển kinh tế xã hội sẽ là nhân tố làm tăng hiệu quả kinh doanh, khả năng sinh lời của các NHTM

(3) Điều kiện tự nhiên lãnh thổ

Điều kiện tự nhiên lãnh thổ khác nhau sẽ tạo ra sự khác biệt nhất định về nhu cầu hàng hóa dịch vụ nói chung, trong đó có dịch vụ tài chính ngân hàng; đồng thời,

nó cũng quy định cách thức khác nhau về tổ chức mạng lưới hoạt động ngân hàng

và cả việc sử dụng các kỹ thuật phù hợp trong hoạt động nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh của các NHTM

(4) Môi trường văn hóa – xã hội

Môi trường văn hóa – xã hội bao hàm các yếu tố về trình độ dân trí, truyền thống văn hóa, tập quán sinh hoạt cộng đồng…các yếu tố này có ảnh hưởng lớn đến tâm lý, tình cảm, lối sống và cả cách thức, trình độ của các đối tượng đã, đang và sẽ

sử dụng sản phẩm dịch vụ ngân hàng Do vậy, môi trường văn hóa – xã hội sẽ chi phối mạnh mẽ hoạt động kinh doanh của các NHTM, đòi hỏi phải đưa ra cách thức phù hợp để chuyển tải có hiệu quả các chế độ, chính sách về hoạt động kinh doanh của NHTM đến với các đối tượng khách hàng khác nhau, phù hợp với môi trường văn hóa xã hội riêng biệt của mỗi vùng

(5) Môi trường kỹ thuật công nghệ

Môi trường kỹ thuật công nghệ bao hàm những nhân tố tác động đến khả năng sáng tạo ra những sản phẩm mới và khả năng khai thác các cơ hội xuất hiện trên thị trường của NHTM Điều này đòi hỏi phải nắm bắt được những kỹ thuật công nghệ hiện đại đang được áp dụng trong kinh doanh của các NHTM trong và ngoài nước cũng như xu thế đang thay đổi của nó trong tương lai để đưa ra các quyết định phù hợp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng của mình

2.3 Khảo lược một số nghiên cứu có liên quan

2.3.1 Các nghiên cứu ngoài nước

(1) Nghiên cứu của Panayiotis P.Athanasoglou, Sophocles N.Brissimis và Matthaios D.Delis (2005):

Panayiotis P.Athanasoglou, Sophocles N.Brissimis và Matthaios D.Delis (2005)

có bài thực nghiệm nghiên cứu lợi nhuận của các ngân hàng Hy Lạp từ năm 1985 đến 2001 nhằm tìm ra sự ảnh hưởng của các yếu tố thuộc đặc trưng ngân hàng (vốn chủ sở hữu, rủi ro tín dụng, năng suất lao động, hiệu quả quản lý chi phí hoạt động, quy mô ngân hàng), đặc điểm ngành (vấn đề sở hữu, mức độ tập trung của thị trường) và đặc điểm kinh tế vĩ mô (lạm phát, chu kỳ sản xuất kinh doanh) lên lợi nhuận ngân hàng Kết quả là tất cả yếu tố nội tại ngân hàng, trừ quy mô thì đều có mối quan hệ có ý nghĩa thống kê như mong đợi (vốn chủ sở hữu, năng suất lao động tương quan thuận; rủi ro tín dụng và quản lý chi phí hoạt động thì có mối tương

quan nghịch) Chu kỳ kinh doanh có quan hệ có ý nghĩa thống kê đối với lợi nhuận ngân hàng

(2) Nghiên cứu của Shelagh Heffernan và Maggie Fu (2007)

Shelagh Heffernan và Maggie Fu (2007) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng ở Trung Quốc giai đoạn 1999-2006 Điểm mới của nghiên cứu là bên cạnh hai chỉ tiêu truyền thống để đo lường hiệu quả kinh doanh là: ROAA, ROAE; tác giả còn đưa thêm hai biến phụ thuộc là: giá trị kinh tế gia tăng (EVA) và NIM Các biến độc lập bao gồm các chỉ số tài chính mang tính đặc trưng của ngân hàng, những chỉ tiêu phản ánh loại hình ngân hàng, mức độ sở hữu nước ngoài và các yếu tố vĩ mô Các chỉ số tài chính và các yếu tố kinh tế vĩ mô có quan hệ có ý nghĩa thống kê như kỳ vọng; quy mô ngân hàng, tỷ lệ

sở hữu nước ngoài thì không có quan hệ có ý nghĩa thống kê như mong đợi

(3) Nghiên cứu của Dietrich và Wanzenried (2009)

Dietrich và Wanzenried (2009) cũng đã tập trung nghiên cứu hiệu quả hoạt động kinh doanh của 453 ngân hàng ở Thụy Sĩ trong giai đoạn từ 1999 đến 2006 Tác giả đã sử dụng cả hai biến ROAA và ROAE để đo lường hiệu quả hoạt động của ngân hàng Đặc biệt, tác giả đo lường ảnh hưởng đến hiệu quả kinh doanh ngân hàng trên cả 3 nhóm: các yếu tố nội tại ngân hàng, các yếu tố vĩ mô và yếu tố ngành Nhóm các biến nội tại được tác giả sử dụng trong bài nghiên cứu của mình bao gồm : tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản, tỷ lệ chi phí trên thu nhập, nợ xấu trên tổng dư nợ, tốc độ tăng trưởng tín dụng, thu nhập từ lãi trên tổng thu nhập Tác giả còn sử dụng thêm các nhóm biến vĩ mô để giải thích như thuế suất hiệu quả, tốc độ thay đổi dân số hằng năm, tốc độ tăng trưởng GDP, lãi suất Libor 6 tháng, vốn hóa thị trường chứng khoán và tỷ lệ tập trung ngân hàng

Kết quả nghiên cứu cho thấy lợi nhuận ngân hàng có tương quan thuận với tỷ lệ vốn hóa thị trường, tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn tốc độ tăng trưởng của ngành, tỷ lệ thu ngoài lãi/tổng thu nhập Kết quả nghiên cứu ở các biến vĩ mô cho thấy, mặc dù ảnh hưởng của thuế và tỷ lệ tập trung ngân hàng là tiêu cực đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng nhưng GDP và vốn hóa thị trường chứng

khoán lại là tích cực Còn tốc độ thay đổi dân số hằng năm và lãi suất Libor 6 tháng, tuổi đời của ngân hàng thì không có ảnh hưởng

(4) Nghiên cứu của Deger Alper và Adem Anbar (2011)

Deger Alper và Adem Anbar (2011) đã nghiên cứu sự ảnh hưởng của các nhân

tố nội tại và các nhân tố vĩ mô có ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của

10 NHTM đang niêm yết tại sở giao dịch chứng khoán Istanbul Exchange ở Thổ Nhĩ Kỳ trong khoảng thời gian từ 2002 đến 2010 Tác giả sử dụng phương pháp dữ liệu bảng (mô hình hồi quy tác động cố định)

Biến phụ thuộc được chọn để đại diện cho hiệu quả hoạt động kinh doanh là ROA và ROE Biến phụ thuộc được chia thành 02 nhóm bao gồm (1) nhóm các yếu

tố nội tại: quy mô tổng tài sản, an toàn vốn, chất lượng tài sản, thanh khoản, tiền gửi

và cơ cấu thu nhập và (2) nhóm các yếu tố vĩ mô: tăng trưởng GDP thực, lạm phát, lãi suất thực Kết quả là ROA có mối tương quan thuận với quy mô tổng tài sản và chỉ số thu nhập ngoài lãi; tương quan nghịch với khoản cho vay của ngân hàng ROE có tương quan thuận với quy mô ngân hàng và tương quan nghịch với lãi suất thực

(5) Nghiên cứu của Nicole Petria, Bogdan Capraru and Iulian Ihnatov

(2015)

Nicole Petria, Bogdan Capraru and Iulian Ihnatov (2015) đã nghiên cứu ảnh hưởng của 03 nhóm yếu tố: nội tại ngân hàng, yếu tố ngành và yếu tố vĩ mô tác động đến lợi nhuận ngân hàng cho 1098 ngân hàng từ 27 quốc gia EU, thời gian từ năm 2004-2011 Ở nghiên cứu này, nhóm tác giả sử dụng biến phụ thuộc là các chỉ

số trung bình: ROAA và ROAE để phản ánh chính xác hơn kết quả hoạt động của ngân hàng Kết quả: rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng, hiệu quả quản trị, sự đa dạng hóa thu nhập, sự tập trung ngành/cạnh tranh và GDP có tác động đến lợi nhuận ngân hàng, bao gồm cả 2 biến ROAA và ROAE Trong đó, một phát hiện thú

vị về ảnh hưởng tích cực của cạnh tranh trong ngành ngân hàng đến lợi nhuận Quy

mô ngân hàng không tác động đến ROAE và ảnh hưởng yếu đến ROAA

2.3.2 Các nghiên cứu trong nước

(1) Nghiên cứu của Nguyễn Việt Hùng (2008)

Nguyễn Việt Hùng (2008) có bài nghiên cứu “Phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của các NHTM tại Việt nam” để đo lường hiệu quả và phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động của các NHTM Đối tượng nghiên cứu là

32 NHTM Việt Nam, giai đoạn từ 2001-2005 thuộc ba nhóm: NHTM nhà nước, NHTM cổ phần và ngân hàng liên doanh Phương pháp nghiên cứu định tính kết hợp định lượng với cách tiếp cận phân tích hiệu quả biên – tính toán chỉ số hiệu quả tương đối dựa trên việc so sánh khoảng cách của các ngân hàng với một ngân hàng thực hiện tốt nhất trên biên với biên được tính từ số liệu vì trên thực tế biên hiệu quả toàn bộ theo lý thuyết là không biết và mô hình kinh tế lượng (Tobit) Kết quả cho thấy, với phương pháp phân tích hiệu quả biên thì các ngân hàng đối diện với việc hiệu suất giảm dần theo quy mô là tăng lên qua các năm, có nghĩa là các ngân hàng tiếp tục tăng quy mô thì sẽ làm giảm hiệu quả hoạt động, đặc biệt là đối với các NHTM nhà nước Tuy nhiên, với mô hình kinh tế lượng Tobit thì hiệu quả hoạt động của các NHTM giai đoạn 2001-2005 tăng khi tổng tài sản tăng, tỷ lệ tiền gửi/cho vay có tương quan nghịch với hiệu quả kỹ thuật, nghĩa là nếu sử dụng tốt nguồn vốn huy động thì có thể làm tăng hiệu quả hoạt động; kết quả tương tự đối với tỷ lệ cho vay/tổng tài sản, tỷ lệ thu nhập từ lãi/tổng thu nhập Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản có tác động dương đến hiệu quả kỹ thuật Cuối cùng, việc thay đổi môi trường vĩ mô cũng như thay đổi công nghệ theo thời gian có tương quan thuận với hiệu quả kinh doanh

(2) Nghiên cứu của Liễu Thu Trúc và Võ Thành Danh (2012)

Liễu Thu Trúc và Võ Thành Danh (2012) có bài nghiên cứu “Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động kinh doanh của hệ thống NHTM cổ phần Việt Nam giai đoạn 2006-2009”, với phương pháp phân tích tổng năng suất nhân tố

và phương pháp phân tích bao dữ liệu Kết quả chỉ ra rằng hiệu quả hoạt động đang suy giảm và nguyên nhân chính là do yếu tố phi hiệu quả về mặt công nghệ Những ngân hàng có quy mô lớn có lợi thế về chi phí hơn hẳn các ngân hàng có qui mô

nhỏ Các ngân hàng còn sử dụng lãng phí đầu vào khoảng 7,7% và số lượng các ngân hàng đối mặt với hiệu suất giảm dần theo quy mô có xu hướng ngày càng ít đi

(3) Nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013)

Nghiên cứu của Trịnh Quốc Trung và Nguyễn Văn Sang (2013) về các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại Việt Nam sử dụng mô hình hồi quy Tobit dựa trên số liệu của 39 NHTM Việt Nam giai đoạn 2005-2012 để xác định các yếu tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động của các NHTM VN thông qua 2 chỉ tiêu ROA, ROE Nghiên cứu cho thấy, tổng chi phí hoạt động trên doanh thu có tương quan nghịch với cả ROA, ROE; tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận trên tổng tài sản càng cao, nhưng lại làm lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu giảm; tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản càng cao thì lợi nhuận càng cao, tỷ lệ nợ xấu càng cao thì hiệu quả hoạt động của các NHTM càng giảm

(4) Nghiên cứu của Trần Huy Hoàng và Nguyễn Hữu Huân (2016)

Trần Huy Hoàng và Nguyễn Hữu Huân (2016) có bài nghiên cứu “Phân tích các yếu tố tác động đến hiệu quả hoạt động của hệ thống NHTM Việt Nam trong thời

kỳ hội nhập tài chính quốc tế” Dữ liệu là 30 NHTM (5 NHTM Nhà nước và 25 NHTM cổ phần) thời kỳ 2005-2011, sử dụng mô hình nghiên cứu Stochastic Friontier Analyst (SFA) và hai phương pháp hồi quy 2 stage Least Square (2SLS)

và hồi quy Tobit Kết quả nghiên cứu cho thấy các nhân tố tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động của các NHTM bao gồm: tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài, quy mô ngân hàng và thị phần ngân hàng Ngược lại, các nhân tố tác động không tốt bao gồm: rủi ro thanh khoản, nền kinh tế tăng trưởng nóng, lạm phát cao trong nền kinh tế

Bảng 2.1 Tổng hợp các công trình nghiên cứu tiêu biểu

STT Tác giả Nội dung Kết quả nghiên cứu

I CÁC NGHIÊN CỨU NGOÀI NƯỚC

- Các yếu tố nội tại ngân hàng (trừ quy mô ngân hàng) có mối quan hệ có ý nghĩa thống kê: vốn chủ sở hữu, năng suất lao động tương quan thuận; rủi ro tín dụng và quản lý chi phí hoạt động tương quan nghịch

- Chu kỳ kinh doanh có quan hệ có ý nghĩa thống kê đối với khả năng sinh lời

- Các chỉ số tài chính và các yếu tố kinh tế vĩ

mô có quan hệ có ý nghĩa thống kê như kỳ vọng

- Quy mô ngân hàng, tỷ lệ sở hữu nước ngoài không có quan hệ có ý nghĩa thống kê

453 ngân hàng ở Thụy Sĩ trong giai đoạn từ 1999 đến

2006

- Khả năng sinh lời có tương quan thuận với tỷ

lệ vốn hóa thị trường, tốc độ tăng trưởng tín dụng cao hơn tốc độ tăng trưởng của ngành, tỷ

lệ thu ngoài lãi/tổng thu nhập

- Thuế và tỷ lệ tập trung ngân hàng tác động tiêu cực đến khả năng sinh lời; GDP và vốn hóa thị trường chứng khoán tác động tích cực

- ROA tương quan thuận với quy mô tổng tài sản và chỉ số thu nhập ngoài lãi; tương quan nghịch với khoản cho vay của ngân hàng

- ROE tương quan thuận với quy mô ngân hàng

và tương quan nghịch với lãi suất thực

từ năm

2004-2011

- Rủi ro thanh khoản, rủi ro tín dụng, hiệu quả quản trị, sự đa dạng hóa thu nhập, sự tập trung ngành/cạnh tranh và GDP có tác động đến khả năng sinh lời

- Quy mô ngân hàng không tác động đến ROAE

và ảnh hưởng yếu đến ROAA

II CÁC NGHIÊN CỨU TRONG NƯỚC

1 Nguyễn Việt

Hùng (2008)

Các yếu tố ảnh hưởng đến kết quả hoạt động của 32 NHTM Việt Nam, giai đoạn 2001-2005

- Hiệu quả hoạt động tăng khi tổng tài sản tăng

- Tỷ lệ tiền gửi/cho vay có tương quan nghịch với hiệu quả kỹ thuật

- Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản có tác động dương đến hiệu quả kỹ thuật

- Việc thay đổi môi trường vĩ mô cũng như thay đổi công nghệ theo thời gian có tương quan thuận với hiệu quả kinh doanh

từ 2006-2009

- Hiệu quả hoạt động đang suy giảm và nguyên nhân chính là do yếu tố phi hiệu quả về mặt công nghệ

- Những ngân hàng có quy mô lớn có lợi thế về chi phí hơn hẳn các ngân hàng có qui mô nhỏ

- Các yếu tố tương quan nghịch với ROA, ROE: chi phí hoạt động/tổng doanh thu, tỷ lệ nợ xấu

- Yếu tố tương quan thuận: tỷ lệ cho vay/tổng tài sản

- Tỷ lệ vốn chủ sở hữu/tổng tài sản càng cao thì ROA càng cao, nhưng ROE càng giảm

30 NHTM thời

kỳ 2005-2011

- Các nhân tố tác động tích cực đến hiệu quả hoạt động: tỷ lệ nắm giữ của nhà đầu tư nước ngoài, quy mô ngân hàng và thị phần ngân hàng

- Các nhân tố tác động không tốt bao gồm: rủi ro thanh khoản, nền kinh tế tăng trưởng nóng, lạm phát cao trong nền kinh tế

(Nguồn: Tổng hợp của tác giả)

Các công trình nghiên cứu trước đây có những cách tiếp cận vấn đề khác nhau, tạo ra sự đa dạng về các nhân tố tác động và là nguồn tài liệu tham khảo giá trị cho các công trình nghiên cứu đi sau kế thừa phát huy

Tuy nhiên, các công trình nghiên cứu trước đây về các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM thường tập trung vào hệ thống các NHTM hay từng khối NHTM, mà không nghiên cứu riêng cho từng ngân hàng cụ thể trong khi tùy thuộc vào năng lực tài chính, khả năng quản trị điều hành, chất lượng sản phẩm dịch vụ,…của chính từng ngân hàng sẽ tác động đến khả năng sinh lời

Vì vậy, trên cơ sở các khám phá của những nghiên cứu trước đây, tác giả sẽ tiếp tục đi sâu vào nghiên cứu theo hướng sử dụng mô hình tuyến tính OLS để đo lường các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB

2.4 Mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời của VCB 2.4.1 Biến phụ thuộc

Để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng, 2 chỉ tiêu truyền thống được sử dụng trong mô hình là: ROA và ROE

2.4.2 Biến độc lập

2.4.2.1 Biến độc lập là các yếu tố nội tại của ngân hàng

(1) Quy mô ngân hàng

LnTA: Ln (Tổng tài sản)

Chỉ số trên thể hiện quy mô của ngân hàng, có thể có mối tương quan với hiệu quả kinh doanh Khi quy mô lớn, ngân hàng có điều kiện mở rộng kinh doanh, đa dạng các sản phẩm dịch vụ giúp gia tăng hiệu quả kinh doanh Tuy nhiên, khi ngân hàng

có tổng tài sản lớn nhưng sử dụng không hiệu quả, không quản lý tốt thì có thể làm giảm hiệu quả kinh doanh Do đó, mối tương quan được kỳ vọng là thuận hoặc nghịch

(2) Vốn chủ sở hữu

EA = Vốn chủ sở hữu

Tổng tài sản

Chỉ tiêu này đo lường khả năng chống chọi với sự thua lỗ của ngân hàng Những ngân hàng có tỷ lệ EA cao sẽ cẩn trọng hơn trong hoạt động của mình, nhưng lại dễ

bỏ qua những cơ hội đầu tư kiếm lời Ngoài ra, khi tỷ lệ này suy giảm, cho thấy tín hiệu của việc đầu tư vốn có vấn đề Do đó, nó được kỳ vọng là có mối tương quan thuận hoặc nghịch với khả năng sinh lời của ngân hàng

(3) Khả năng cho vay

Khi tỷ lệ LA tăng cho thấy khả năng sử dụng nguồn vốn vào việc cho vay tăng lên, cũng có nghĩa là ngân hàng sử dung có hiệu quả nguồn vốn của mình, giúp gia tăng nguồn thu nhập từ lãi và tăng lợi nhuận của ngân hàng Tuy nhiên, nếu những khoản cho vay này có nhiều rủi ro, không thu hồi được gốc và lãi, phát sinh nợ xấu thì không những không làm gia tăng thu nhập cho ngân hàng mà còn phát sinh thêm chi phí trích lập dự phòng, làm giảm lợi nhuận ngân hàng Như vậy, mối tương quan được kỳ vọng là thuận hoặc nghịch

(4) Khả năng huy động vốn

Nếu ngân hàng có khả năng huy động vốn từ các tổ chức, dân cư tốt thì có thể hạn chế được khả năng vay mượn từ liên ngân hàng hoặc ngân hàng trung ương Do chi phí huy động vốn thấp hơn chi phí đi vay nên việc sử dụng nguồn vốn này sẽ giúp ngân hàng kinh doanh hiệu quả hơn Tuy nhiên, nếu việc huy động vốn quá nhiều, trong khi đầu ra không đáp ứng, hay sử dụng đầu ra không hiệu quả thì sẽ khiến ứ đọng vốn và giảm lợi nhuận Do đó, mối tương quan được kỳ vọng có thể là tương quan thuận hoặc nghịch

(5) Năng lực quản lý chi phí hoạt động

Tỷ lệ cho vay/tổng tài sản (LA) = Tổng dư nợ

Chỉ số này thể hiện năng lực quản lý chi phí hoạt động của ngân hàng Tỷ lệ này càng cao chứng tỏ ngân hàng phải tiêu tốn nhiều chi phí hoạt động, quản lý, kéo theo khả năng sinh lời càng thấp Do đó, mối quan hệ được kỳ vọng là tương quan nghịch

(6) Mức độ đa dạng hóa thu nhập

Thể hiện mức độ đa dạng hóa ngành nghề trong hoạt động kinh doanh Thu nhập ngoài lãi gồm: thu dịch vụ (thanh toán chuyển tiền, thẻ, dịch vụ ngân quỹ, dịch vụ ngân hàng lưu ký giám sát, …), thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối, kinh doanh và đầu tư chứng khoán, góp vốn mua cổ phần, thanh toán xuất nhập khẩu…Tổng thu nhập ngoài lãi càng tăng thể hiện mức độ đa dạng hóa thu nhập càng cao, thu nhập ngân hàng không phụ thuộc nhiều vào hoạt động truyền thống là cho vay Mối tương quan được kỳ vọng là tương quan thuận với khả năng sinh lời

2.4.2.2 Biến độc lập là các yếu tố ngoại sinh

(1) Tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDP)

Tỷ lệ tăng trưởng GDP được đưa vào mô hình nghiên cứu với tư cách là một yếu tố bên ngoài đại diện cho tác động của môi trường kinh tế xã hội đối với khả năng sinh lời của ngân hàng Tăng trưởng kinh tế cao phản ánh triển vọng kinh doanh tốt cho các doanh nghiệp bao gồm cả ngân hàng Khi kinh tế tăng trưởng cao thì nhu cầu tín dụng, dịch vụ ngân hàng gia tăng, làm tăng lợi nhuận ngân hàng Do

đó, mối quan hệ được kỳ vọng là tương quan thuận

(2) Tỷ lệ lạm phát (INF)

Tỷ lệ lạm phát được đo lường bằng mức tăng của chỉ số giá tiêu dùng CPI Tỷ

lệ lạm phát được đưa vào mô hình nhằm xem xét tác động của môi trường kinh tế

xã hội đối với khả năng sinh lời Tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng đến thu nhập và chi phí của ngân hàng Khi lạm phát cao, ngân hàng có xu hướng tăng lãi suất cấp tín dụng cao hơn lãi suất tiền gửi, làm tăng lợi nhuận cho ngân hàng Tuy nhiên, khi lạm phát DIV = Thu nhập ngoài lãi ròng

Tổng thu nhập

quá cao, lãi suất tiền gửi và cho vay đều ở mức cao, khách hàng có xu hướng tiết kiệm nhiều hơn vay ngân hàng Kết quả là chi phí huy động tăng trong khi thu lãi giảm, dẫn đến lợi nhuận sụt giảm Do đó, mối tương quan ở đây được kỳ vọng là thuận hoặc nghịch

2.4.3 Mô hình nghiên cứu

Hai mô hình hồi quy tuyến tính được xây dựng như sau:

Mô hình 1: ROA và các nhân tố ảnh hưởng:

ROAt = α0 + α1LnTAt + α2EAt + α3LAt + α4DAt + α5CORt + α6DIVt + α7GDPt +

α8INFt + u (1)

Mô hình 2: ROE và các nhân tố ảnh hưởng:

ROEt = β0 + β1LnTAt + β2EAt + β3LAt + β4DAt + β5CORt + β6DIVt + β7GDPt +

β8INFt + u (2)

2.5 Kinh nghiệm nâng cao khả năng sinh lời từ NHTM các nước

2.5.1 Định vị khả năng sinh lời của các NHTM Việt Nam

Nghiên cứu của IMF năm 2009 cho thấy, ROE trung bình của các NHTM trên thế giới trong giai đoạn 2003 – 2008 hầu hết dưới 20%/năm, trừ các ngân hàng ở Indonesia Nghiên cứu này không bao gồm các NHTM của Việt Nam Như vậy, với ROE bình quân năm 2008 đạt khoảng gần 9% và năm 2010 cũng chỉ khoảng gần 10% cho thấy, hiệu suất sử dụng vốn chủ sở hữu của các ngân hàng Việt Nam thấp hơn so với mặt bằng chung của thế giới

Theo nghiên cứu “Đánh giá hệ thống ngân hàng Việt Nam qua một số chỉ số lành mạnh tài chính” của TS Nguyễn Thị Minh Huệ năm 2012 với dữ liệu nghiên cứu là 34/42 NHTM ở Việt Nam năm 2010, kết quả: ROA của nhóm trung bình được nghiên cứu là 1,14%; thấp hơn Philipines (1,28%) và Indonesia (1,87%), cho thấy khả năng sinh lời trên tổng tài sản của Việt Nam kém hơn so với một số nước trong khu vực Trong 4 ngân hàng có quy mô lớn nhất hệ thống ngân hàng Việt Nam (VCB, BIDV, Vietinbank, Agribank) thì chỉ có VCB có chỉ số ROA cao hơn trung bình của nhóm ngân hàng được nghiên cứu Về chỉ số ROE, với giá trị

15,08%, ROE của Việt Nam cao hơn Philipines (12,5%), mặc dù vẫn thấp hơn Indonesia (17,51%) Trong 4 ngân hàng có quy mô lớn nhất hệ thống ngân hàng Việt Nam (VCB, BIDV, Vietinbank, Agribank) thì chỉ có Agribank có chỉ số ROE thấp hơn trung bình của nhóm ngân hàng được nghiên cứu (5,19%) Điều này là phù hợp với các ngân hàng trong nghiên cứu vì đa số các ngân hàng lớn ở Việt nam huy động nợ nhiều thì tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng nguồn vốn sẽ nhỏ, kéo theo kết quả ROE càng lớn

Theo Bảng xếp hạng Top 100 Ngân hàng khu vực ASEAN do Tạp chí The Banker bình chọn năm 2016, Việt Nam có 19 ngân hàng trong Bảng xếp hạng với tổng tài sản chiếm 7,46 % trong tổng tài sản của 100 ngân hàng được xếp hạng, tăng

tỷ trọng đóng góp so với năm ngoái là 6,21% Tổng tài sản của 19 ngân hàng này tăng trưởng 15,66% so với năm ngoái Việt Nam có thứ hạng đầu cho tăng trưởng tổng tài sản; tuy nhiên, lợi nhuận trước thuế tăng ít hơn - tăng 6% dẫn đến khả năng sinh lời của các ngân hàng của Việt Nam lại xếp hạng cuối với ROA 0,8% và ROE 12,19%

Indonesia là quốc gia có tỷ lệ sinh lời cao nhất: ROA: 2,7%, ROE: 25,31% Indonesia có 6 ngân hàng trong số 10 ngân hàng có ROA cao nhất và 5 ngân hàng trong số 10 ngân hàng có ROE cao nhất

Như vậy, có thể nhận thấy khả năng sinh lời của ngân hàng Việt Nam thấp hơn

so với mặt bằng chung của thế giới và khu vực

2.5.2 Kinh nghiệm nâng cao khả năng sinh lời từ ngân hàng các nước

(1) Từ các NHTM Hoa Kỳ:

Là nước có sức mạnh kinh tế hàng đầu thế giới với một thị trường tài chính, tiền

tệ phát triển vượt bậc mà mỗi động thái của thị trường này đều có tầm ảnh hưởng có tính toàn cầu Để các NHTM hoạt động kinh doanh hiệu quả, tạo khả năng sinh lời cao, nước này đã thực hiện các biện pháp:

- Tạo hành lang pháp lý chặt chẽ cho hoạt động ngân hàng: các NHTM cũng như khách hàng đều hoạt động trong một môi trường pháp lý có tính minh bạch cao Mọi hoạt động kinh doanh đều tuân thủ theo luật lệ và các quy định nhất quán,

chặt chẽ Các NHTM đều được tự chủ hoàn toàn về hoạt động kinh doanh của mình

- Đảm bảo về năng lực tài chính khi hoạt động: các nhà quản trị NHTM luôn phải tập trung phân tích kết quả kinh doanh và mức độ an toàn vốn, xác định mức độ

lỗ lãi trong kinh doanh để kịp thời đưa ra các đối sách phù hợp Các chiến lược

để tăng cường tiềm lực tài chính thường được các NHTM nước này đưa ra là sáp nhập hoặc hợp nhất các ngân hàng

- Tăng cường khả năng kiểm soát các rủi ro: để hạn chế rủi ro, các NHTM đã xây dựng một hệ thống thông tin quản lý tổng hợp, có tác dụng cảnh báo kịp thời, đưa ra các biện pháp quản trị rủi ro phù hợp với từng loại hình hoạt động kinh doanh

- Đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ: thực hiện đa dạng hóa các sản phẩm dịch vụ một mặt đáp ứng được các nhu cầu của khách hàng, làm thay đổi cơ cấu thu nhập, tăng lợi nhuận; mặt khác, thông qua đó thì uy tín, vị thế của NHTM cũng ngày càng nâng cao

- Kết hợp triển khai mạnh mẽ các kênh phân phối truyền thống và các kênh phân phối hiện đại nhằm phát triển dịch vụ ngân hàng bán lẻ

- Kiểm soát tốt các đối tượng khách hàng: để kiểm soát tốt khách hàng của mình, các NHTM luôn nắm vững thông tin về khách hàng, trong đó đặc biệt là lịch sử tín dụng, từ đó đưa ra các quyết định chính xác, kịp thời, đảm bảo mở rộng được đối tượng khách hàng nhưng đồng thời cũng giúp giảm thiểu rủi ro

(2) Kinh nghiệm của Indonesia:

Từ phân tích ở trên, có thể nhận thấy Indonesia là quốc gia có tỷ suất sinh lời cao nổi bật trong các nước trong khu vực ASEAN Bên cạnh đó, Indonesia là quốc gia có nền văn hóa và đặc điểm kinh tế, tài chính tương đồng với Việt Nam Indonesia là quốc gia đang phát triển với hệ thống ngân hàng chưa hoàn thiện, có thị trường ngân hàng với tiềm năng tăng trưởng lớn Quá trình tăng cường công nghiệp hóa và đô thị hóa làm cho chi tiêu của người tiêu dùng cao hơn, là cơ hội phát triển cho cả dịch vụ bán lẻ lẫn dịch vụ doanh nghiệp Chính quyền Indonesia

đang có kế hoạch hợp nhất các ngân hàng nhỏ với mục tiêu giảm số lượng ngân hàng xuống còn một nửa Đây là một phần của nỗ lực để đảm bảo rằng ngành ngân hàng của Indonesia vẫn cạnh tranh sau khi Cộng đồng Kinh tế ASEAN đi vào hoạt động trong năm 2020

Một trong các ngân hàng hàng đầu Indonesia đóng góp vào hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng quốc gia này là ngân hàng Rakyat Indonesia (BRI).BRI là ngân hàng xếp thứ 10 trong top 100 ngân hàng hàng đầu ASEAN năm 2016 do Tạp chí The banker bình chọn

BRI chuyển từ ngân hàng hợp tác thành NHTM nhà nước năm 1950 Năm 1984, BRI được tái cơ cấu Năm 2003, ngân hàng này niêm yết và trở thành ngân hàng lớn, bền vững tài chính hàng đầu Indonesia và khu vực ASEAN

Thành công của BRI là xây dựng được mạng lưới hoạt động rộng khắp, BRI có

xu hướng tập trung vào thị trấn huyện lỵ và khu vực phát triển tương đối tốt, cho đến cuối năm 2011, BRI có 18 văn phòng giao dịch cấp vùng, 431 chi nhánh văn phòng, 502 chi nhánh phụ, và gần 5000 đơn vị BRI khác trong cả nước Hoạt động của BRI được chia ra làm 4 đơn vị kinh doanh gồm: (1) Ngân hàng tài chính vi mô; (2) Ngân hàng bán lẻ; (3) Ngân hàng công ty; (4) Ngân hàng Ðầu tư

Tiết kiệm là chìa khóa thành công đối với hoạt động của BRI, hoạt động tiết kiệm được tiến hành rộng khắp ngay tại đơn vị Desas, tại khu vực đô thị và theo các chương trình của chính phủ Phương châm cho phép nhận tiền tiết kiệm bằng bất cứ khoản tiền nào, với cơ chế rút vốn linh hoạt và luôn được đảm bảo một lãi suất thực dương; do vậy, chúng được ưa chuộng với các hộ gia đình có thu nhập thấp BRI có

cơ chế khuyến khích và thu hút khách hàng mới, bằng các tích lũy điểm khi gửi tiền, và giải thưởng bằng xổ số cho các khách hàng Chính vì vậy, nguồn vốn của BRI rất đa dạng, đặc biệt có hơn 32,80% tiền tiết kiệm từ người dân được tiết kiệm theo ngày hoặc tuần và 32,64% tiền gửi có kỳ hạn, điều đó xóa bỏ đi khả năng người nghèo không thể tiết kiệm và nguồn tiết kiệm này BRI chỉ phải trả với chi phí

rẻ Ngoài ra, các đơn vị Desas cũng khuyến khích tiết kiệm từ nhân viên, coi mỗi Desas như trung tâm tạo lợi nhuận, góp phần nâng cao hiệu quả hoạt động

Bằng nguồn vốn dồi dào, năm 2011, BRI đã giải ngân 78,99 tỷ Rupiah khoản vay thương mại vi mô, tăng 13,34% so với 2010 Ðối tượng được phục vụ chủ yếu

là doanh nghiệp siêu nhỏ (chiếm 28,60% thị phần) và các doanh nghiệp nhỏ, hoạt động bán lẻ cho người nghèo (chiếm 46,7%) Tuy nhiên, đối với khách hàng là người rất nghèo thì BRI đã bỏ qua, không sử dụng cơ chế cho vay theo nhóm, mà tham gia chương trình của Chính phủ nhằm tạo thu nhập cho người nông dân và ngư dân nhỏ, được giám sát và quản lý bởi các chi nhánh BRI

Các khoản vay tài chính vi mô tại BRI cung cấp vốn lưu động, vốn đầu tư cho người vay với điều kiện bắt buộc người vay phải có thế chấp, được xác định một cách linh hoạt và nới lỏng dần đối với khách hàng có uy tín Số tiền cho vay dao động khoảng từ 3 đôla Mỹ đến khoảng 5.000 đôla Mỹ và thời gian vay dao động từ

1 tháng - 36 tháng (tùy khoản vay) Trả nợ vay được chia nhỏ, trả linh hoạt theo từng kỳ, hoặc trả hàng tháng, quý, hoặc nửa năm (tùy theo lựa chọn từ khách hàng), tạo điều kiện cho người vay dễ dàng trả nợ và tránh việc trả nợ gốc và lãi một lần vào cuối kỳ, giảm khả năng rủi ro cho người vay Do vậy, tỷ lệ hoàn trả nợ vay tại BRI trên 98%, tình trạng nợ xấu thấp (tỷ lệ nợ xấu NPL năm 2011 chỉ là 2,30%) Các kết quả tài chính đều cho thấy, BRI đảm bảo an toàn, hệ số đủ vốn CAR khoảng 14,96% năm 2011, cao hơn nhiều so với 8% theo tiêu chuẩn Basel II; hệ số thanh khoản LDR thấp hơn 80%, đảm bảo sự an toàn về thanh khoản, giải quyết bài toán vốn cố hữu hoạt động ngân hàng về thanh khoản khi sử dụng tỷ lệ tiền gửi cao (với kỳ hạn ngắn) phục vụ cho vay (dài hạn)

Biểu đồ 2.1 ROA, ROE của BRI năm 2007-2011

(Nguồn: Báo cáo thường niên BRI)

Bức tranh chung có thể thấy, Bank Rakyat Indonesia là ngân hàng hoạt động hiệu quả Tỷ suất sinh lợi trên tài sản ROA cao, dao động từ 3,73% đến 4,93% năm;

tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu ROE năm 2011 lên tới 42,49%, cao hơn hẳn mức trung bình 5,94% của ngành (Reuteur, 2012) và được Moody’s đánh giá ở mức

- Phải tạo lập môi trường pháp lý hoàn chỉnh, đồng bộ tạo nền tảng cho NHTM

và khách hàng của mình hoạt động trong sự minh bạch, lành mạnh

- Phải nâng cao năng lực tài chính của NHTM trong thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế:

+ Các NHTM phải nhận thức được yêu cầu và thách thức cạnh tranh trong hội nhập kinh tế quốc tế, từ đó mỗi ngân hàng phải có lộ trình và bước đi cụ thể để không ngừng nâng cao năng lực trên cơ sở tận dụng những lợi thế cạnh tranh sẵn có

+ Tăng vốn tự có bằng nhiều biện pháp, trong đó sáp nhập, hợp nhất, mua lại là một giải pháp nhanh chóng để các ngân hàng trở thành tập đoàn tài chính lớn + Cần tập trung xử lý dứt điểm nợ tồn đọng, nợ xấu nhằm tăng sức chịu đựng rủi ro, tăng khả năng thanh khoản

- Để nâng cao khả năng sinh lời trong bối cảnh hội nhập kinh tế hiện nay, các NHTM phải đa dạng hóa đối tượng khách hàng và đa dạng hóa lĩnh vực kinh doanh Đây là điều kiện cần thiết giúp các NHTM phục vụ tốt các nhu cầu của khách hàng, tăng thu nhập và giảm rủi ro

Các NHTM - đặc biệt là ngân hàng có quy mô nhỏ, năng lực tài chính và quản trị chưa mạnh, có thể hướng tới hoạt động ngân hàng vi mô - cho vay khoản vay nhỏ, giúp phân tán được rủi ro qua nhiều khách hàng; kinh nghiệm quốc tế cho thấy: tỷ

lệ hoàn trả nợ vay cao, tới trên 90% (thậm chí lên tới 99%) Ðặc biệt, ngân hàng vi

mô dễ dàng tiếp cận huy động tiết kiệm với chi phí rẻ từ khách hàng, giúp đảm bảo hoạt động cho ngân hàng

- Hoạt động kinh doanh của các NHTM luôn phải đối mặt với nhiều rủi ro, do vậy điều kiện tiên quyết là các NHTM cần đưa ra được quy trình kinh doanh phù hợp và tuân thủ nghiêm ngặt quy trình nghiệp vụ Với các NHTM ở các nước đang phát triển, thì việc nghiên cứu và vận dụng các quy trình chuẩn của NHTM các nước phát triển là rất cần thiết để giảm thiểu những rủi ro phát sinh

và nâng cao chất lượng trong kinh doanh

Kết luận chương 2

Chương 2 đã trình bày cơ sở lý thuyết về khả năng sinh lời của NHTM, các yếu

tố tác động đến khả năng sinh lời của NHTM, trong đó có nhóm yếu tố nội tại của ngân hàng và nhóm các yếu tố vĩ mô

Tác giả đã khảo lược một số nghiên cứu liên quan trong và ngoài nước để lựa chọn mô hình nghiên cứu các yếu tố tác động đến khả năng sinh lời tại NH TMCP Ngoại Thương Việt Nam Bài nghiên cứu xây dựng 2 mô hình tương ứng với 2 biến phụ thuộc và 8 biến độc lập

Bên cạnh đó, bài nghiên cứu đã định vị khái quát về khả năng sinh lời của hệ thống NHTM Việt Nam, nghiên cứu kinh nghiệm nâng cao khả năng sinh lời của một số nước; từ đó rút ra bài học kinh nghiệm cho NHTM Việt Nam

Chương 3 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH VÀ KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƯƠNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2009-2015

3.1 Giới thiệu về ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam

3.1.1 Qúa trình hình thành và phát triển

Ngày 01 tháng 04 năm 1963, VCB chính thức được thành lập theo Quyết định số 115/CP do Hội đồng Chính phủ ban hành ngày 30 tháng 10 năm 1962 trên cơ sở tách ra từ cục Quản lý ngoại hối trực thuộc ngân hàng Trung ương (nay là NHNN) Theo quyết định nói trên, VCB đóng vai trò là ngân hàng chuyên doanh đầu tiên và

duy nhất của Việt Nam tại thời điểm đó hoạt động trong lĩnh vực kinh tế đối ngoại

Qúa trình phát triển của VCB được chia làm các giai đoạn chủ yếu sau:

(1) Giai đoạn 1963-1975:

Trong suốt cuộc kháng chiến, VCB đã làm tròn nhiệm vụ phục vụ sự nghiệp chống Mỹ cứu nước thông qua việc tham gia trực tiếp vào công tác chi viện tài chính cho chiến trường miền Nam, đồng thời thực hiện tốt chức năng là trung tâm thanh toán quốc tế duy nhất ở Việt Nam

(2) Giai đoạn 1976-1990:

Trong thời kỳ này, VCB đã trở thành ngân hàng đối ngoại duy nhất của Việt Nam trên cả 3 phương diện: nắm giữ ngoại hối của quốc gia, thanh toán quốc tế, cung ứng tín dụng xuất nhập khẩu Sau năm 1975, VCB tiếp quản hệ thống ngân hàng của chế độ cũ Trong điều kiện bị bao vây cấm vận kinh tế, VCB tiếp tục nhận viện trợ, tìm kiếm các nguồn vay ngoại tệ, đẩy mạnh thanh toán quốc tế để phục vụ

sự nghiệp khôi phục đất nước sau chiến tranh và xây dựng chủ nghĩa xã hội

(3) Giai đoạn 1991-2007:

Trong giai đoạn đất nước chuyển đổi sang kinh tế thị trường, VCB được chính thức chuyển từ một ngân hàng chuyên doanh, độc quyền trong hoạt động kinh tế đối ngoại sang một NHTM quốc doanh hoạt động đa năng và tự do cạnh tranh với các loại hình NHTM và các tổ chức tài chính khác VCB là ngân hàng đầu tiên triển

khai và hoàn thành đề án tái cơ cấu (2000-2005) mà trọng tâm là nâng cao năng lực tài chính, quản trị điều hành, đổi mới công nghệ, phát triển sản phẩm dịch vụ ngân hàng hiện đại

(4) Giai đoạn 2007-2015:

Năm 2007, VCB tiên phong cổ phần hóa trong ngành ngân hàng và thực hiện thành công kế hoạch phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng Ngày 02/06/2008, VCB đã chính thức hoạt động theo mô hình NHTM cổ phần Giai đoạn 2013-2015 ghi nhận dấu ấn chuyển mình, bứt phá ngoạn mục của VCB khi ngân hàng đã có sự tăng trưởng ấn tượng về quy mô và hiệu quả kinh doanh

3.1.2 Mô hình tổ chức

Qua 53 năm xây dựng và phát triển, quy mô hoạt động của VCB ngày càng được mở rộng Tính đến 31/12/2015, hệ thống VCB bao gồm 01 Trụ sở chính, 96 Chi nhánh và Sở Giao dịch, 368 phòng giao dịch hoạt động tại 50/63 tỉnh/thành khắp cả nước Ngoài ra, VCB có mối quan hệ đại lý với 1.856 ngân hàng tại 176 quốc gia và vùng lãnh thổ trên toàn thế giới

Mô hình tổ chức của VCB được trình bày tại Phụ lục 1

3.1.3 Các sản phẩm dịch vụ

Với vị thế dẫn đầu trong lĩnh vực kinh doanh chủ đạo là các sản phẩm dịch vụ truyền thống dựa trên nền tảng công nghệ hiện đại dành cho khách hàng, VCB đã xây dựng các loại hình sản phẩm đa dạng đáp ứng nhu cầu tài chính của khách hàng bao gồm chín loại hình dịch vụ là dịch vụ tài khoản, dịch vụ thanh toán, dịch vụ bảo lãnh, dịch vụ cho vay, kinh doanh ngoại tệ, bao thanh toán, ngân hàng điện tử, doanh nghiệp phát hành trái phiếu và sản phẩm liên kết

3.2 Tổng quan kết quả kinh doanh của VCB giai đoạn 2009-2015

3.2.1 Tình hình Tài sản nợ

Kết thúc năm tài chính 2015, tổng nguồn vốn của VCB đạt 674.395 tỷ đồng, tăng 16,9% so với năm 2014 VCB là ngân hàng có tổng nguồn vốn lớn thứ tư tại Việt Nam (Agribank có tổng nguồn vốn lớn nhất: 874.000 tỷ đồng, tiếp theo là BIDV: 850.670 tỷ đồng, Vietinbank: 779.483 tỷ đồng)

Trong cơ cấu nguồn vốn của VCB, vốn huy động từ tổ chức kinh tế và dân cư chiếm tỷ trọng lớn nhất và có xu hướng dao động xung quanh 69%; tiền gửi khách hàng có tỷ trọng tăng dần qua các năm và chiếm tỷ lệ trên tổng nguồn vốn đạt mức cao nhất là 74% vào năm 2015

Một điểm đặc biệt trong cơ cấu nguồn vốn của VCB là tỷ trọng tiền gửi của TCTD bình quân giai đoạn 2009-2015 chiếm tới 11,78% do VCB được xem là một trung tâm thanh toán lớn của các NHTM (đặc biệt là về ngoại tệ) Đây là một lợi thế của VCB vì đây chủ yếu là nguồn tiền gửi không kỳ hạn giá thấp

Bảng 3.1 Cơ cấu nguồn vốn của VCB 2009-2015

ĐVT: Tỷ VNĐ Năm

Chỉ tiêu 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015

1.Tiền gửi TCTD khác 38.836 59.536 47.962 34.066 44.044 43.238 72.135 2.Tiền gửi khách hàng 169.072 204.756 227.017 284.415 332.246 422.204 500.528 3.Tài sản nợ khác 30.879 22.535 63.104 54.441 50.318 68.197 56.559 4.Vốn và các quỹ 16.710 20.669 28.639 41.553 42.386 43.351 45.172

1.Tiền gửi TCTD khác 15,2% 19,4% 13,1% 8,2% 9,4% 7,5% 10,7% 2.Tiền gửi khách hàng 66,2% 66,6% 61,9% 68,6% 70,8% 73,2% 74,2% 3.Tài sản nợ khác 12,1% 7,3% 17,2% 13,1% 10,7% 11,8% 8,4% 4.Vốn và các quỹ 6,5% 6,7% 7,8% 10,0% 9,0% 7,5% 6,7%

Nguồn: Báo cáo tài chính VCB năm 2009-2015

3.2.2 Tình hình huy động vốn

(1) Về tốc độ tăng trưởng vốn huy động

Vốn huy động từ khách hàng năm 2015 của VCB đạt: 500.528 tỷ quy đồng, tăng liên tục qua các năm với tốc độ tăng trưởng bình quân giai đoạn 2009-2015 là 19,8% Tốc độ tăng trưởng vốn huy động của VCB năm 2015 tăng 18,6% so với năm 2014, cao hơn mức tăng bình quân của toàn ngành (14,4%) mặc dù lãi suất huy động của VCB thường xuyên duy trì thấp nhất thị trường Huy động vốn tăng đều ở

tổ chức kinh tế (14%) và cá nhân (22%) Tuy nhiên, thị phần huy động vốn của VCB có xu hướng giảm dần qua các năm: năm 2000: 30%, năm 2003: 25%, năm 2007: 15%, năm 2010: 13%, năm 2015: 10,2%, cho thấy tình hình cạnh tranh giữa

các ngân hàng ngày một gia tăng, đặc biệt là sự bùng nổ hoạt động của các NHTM

cổ phần với mức tăng trưởng huy động vốn rất cao

(2) Về cơ cấu vốn huy động

- Huy động vốn phân theo đối tượng:

Trong giai đoạn 2009-2015, tiền gửi của Tổ chức kinh tế chiếm từ 43%-53% , tiền gửi cá nhân chiếm 47%-57% tổng huy động vốn Tỷ trọng huy động vốn từ cá nhân tăng từ 47% năm 2009 lên 55% năm 2015 phù hợp với chiến lược đẩy mạnh hoạt động bán lẻ VCB

Trong các khách hàng tổ chức của VCB, có rất nhiều khách hàng là các tổng công ty, tập đoàn lớn Đây là một lợi thế của VCB trong việc cung cấp các dịch vụ bán buôn, béo chéo các sản phẩm bán lẻ Tốc độ tăng trưởng tiền gửi của tổ chức kinh tế giai đoạn 2009-2015 là: 16,8%/năm, trong đó năm 2013 đánh dấu sự tăng trưởng vượt bậc với tốc độ lên đến 30,1%, tỷ lệ tăng trưởng năm 2015 là 14,7%

Tốc độ tăng trưởng tiền gửi từ cá nhân giai đoạn 2009-2015 cao hơn tổ chức kinh tế, đạt 23,5%/năm Tỷ trọng tiền gửi cá nhân tại VCB tăng dần qua các năm (năm 2009: 47%, năm 2015: 55%) chứng tỏ thương hiệu VCB được công chúng ngày càng tin tưởng, đồng thời là kết quả của định hướng mục tiêu trở thành ngân hàng dẫn đầu về bán lẻ vào năm 2018 Năm 2015, huy động vốn cá nhân của VCB chiếm thị phần 8,8%, đứng thứ 4 sau Agribank, Vietinbank, BIDV

Bảng 3.2 Cơ cấu huy động vốn phân theo đối tượng VCB 2009-2015

Đơn vị: Tỷ VNĐ Năm