Phát triển chiến lược kinh doanh của công ty cổ phần chứng khoán VNDirect

Khung phát triển CLKD DNTM TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA SAU ĐẠI HỌC - THẢO LUẬN QUẢN TRỊ CHIẾN LƯỢC NÂNG CAO Đề tài: PHÁT TRIỂN CHIẾN LƯỢC KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN VNDIRECT Nhóm Người hướng dẫn Lớp: CH21B-QTKD.N PGS.TS Nguyễn Hồng Việt ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM Hà Nội, Năm 2016 BIÊN BẢN ĐÁNH GIÁ Chức STT Họ tên 71 72 73 74 75 Hồng Văn Tài Ngơ Thị Thủy Dương Thị Thủy Tiên Lê Quỳnh Trang Nguyễn Anh Tuấn 76 Nguyễn Thị Tuyến 77 78 danh Phạm Xuân Tùng Đỗ Thị Thanh Vân Nhiệm Vụ Đánh Giá Phần 2.1-2.3 Phần 2.3-2.4 Phần 2.5-2.6 Phần Phần Phần NT Phân công tổng TK hợp Phần Phần PHẦN CHUNG Tên đầy đủ DN : Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDIRECT Tên viết tắt DN : VNDIRECT ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM Trụ sở : Số Nguyễn Thượng Hiền, Phường Nguyễn Du, Hai Bà Trưng, Hà Nội Ngày tháng năm thành lập : 7-11-2006 Loại hình doanh nghiệp : DN Tư nhân Tel : +84-(0)4-39.72.45.68 Website: www.vndirect.com.vn 1.1 Lĩnh vực hoạt động chủ yếu: 1.1.1 Sản phẩm kinh doanh chủ yếu & tỷ trọng bình quân tổng doanh thu : - Mơi giới chứng khốn: ~ 31% (146.846.247.768/ 534.123.378.083) - Tư vấn tài đầu tư chứng khoán: ~ 2% (9.662.894.352) - Tự doanh chứng khoán: ~15% (82.125.585.690) - Lưu ký chứng khoán: ~1% (4.433 958.959) - Lĩnh vực khác : ~55% (291.054.691.314) 1.1.2 Thị trường tiêu thụ chủ yếu:  Thị phần môi giới HNX : ~10.23%  Thị phần môi giới HOSE: ~ 5% 1.2 Xác định hoạt động kinh doanh chiến lược (SBU) : SBU1 : Mơi giới chứng khốn SBU2 : Đầu tư chứng khốn 1.3 Tầm nhìn, Sứ mạng kinh doanh DN :  Tầm nhìn chiến lược : VNDIRECT trở thành lựa chọn hàng đầu nhà đầu tư  Sứ mạng kinh doanh : Phát triển trường tồn lợi ích khách hàng, cổ đông nhân viên 1.4 Một số tiêu tài  Tổng doanh thu :  Doanh thu : 534.123.378.083  Lợi nhuận trước thuế : 534.123.378.083  Lợi nhuận sau thuế : 390.668.903.210 181.777.070.381  Tổng tài sản : 5.757.644.150.850 ©Nguyễn Hoàng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM NHẬN DẠNG NHỮNG THAY ĐỔI MÔI TRƯỜNG CHIẾN LỰC 2.1 Ngành kinh doanh doanh nghiệp Tính đến cuối năm 2014, TTCK đóng cửa với VN-Index đạt 545,6 điểm, tăng 8,1% so với đầu năm, VN30 Index tăng 7% HNX-Index tăng 22%, đạt mốc 82,98 điểm Tổng giao dịch tồn thị trường đạt 1.200 nghìn tỷ đồng, tăng 90% so với năm 2013 Giá trị giao dịch bình quân phiên đạt 5.500 tỷ đồng, giá trị giao dịch cổ phiếu, chứng quỹ phiên đạt 2.971 tỷ đồng, cao gấp 2,2 lần so với năm 2013 Tính đến ngày 08/12/2014, tồn thị trường có 1.240 loại chứng khốn niêm yết, bao gồm 671 doanh nghiệp niêm yết, 01 chứng quỹ đóng niêm yết, 01 chứng quỹ ETF 567 trái phiếu niêm yết Tổng giá trị niêm yết cổ phiếu, chứng quỹ 425 nghìn tỷ đồng, tăng 19% so với năm 2013; giá trị niêm yết HSX chiếm 78,2% Mức vốn hóa thị trường tính đến ngày 8/12/2014 đạt khoảng 1.156 nghìn tỷ đồng, tăng 21,8% so với năm 2013 tương đương 32,2% GDP Tổng giá trị huy động vốn qua TTCK năm 2014 ước đạt 237 nghìn tỷ đồng, tăng 6% so với kỳ năm 2013 đóng góp 27,1% tổng vốn đầu tư tồn xã hội, tổng giá trị huy động qua phát hành Trái phiếu Chính phủ (TPCP) ước đạt 214 nghìn tỷ đồng, chiếm tỷ trọng 90% tổng giá trị vốn huy động gần tương đương với mức huy động vốn kỷ lục năm 2013 Mặc dù năm 2014, TTCK có đợt điều chỉnh mạnh bị ảnh hưởng yếu tố bất ngờ kiện Biển Đông giá dầu giới giảm sâu chưa có nhìn chung nói TTCK Việt Nam trải qua năm xu hướng lên với mức tăng điểm bình qn tính theo năm trì 10% phản ánh thay đổi tích cực kinh tế nói chung kỳ vọng vào sức mạnh khối doanh nghiệp cổ phần nói riêng ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM Riêng VNDIRECT, tổng doanh thu năm 2014 tăng trưởng mạnh mẽ so với năm trước, đạt 435,3 tỷ đồng tăng 65,7% so với năm 2013 Lợi nhuận sau thuế đạt 157,3 tỷ, tăng trưởng 26,5% đạt 105,2% kế hoạch năm Tổng tài sản ngày 31/12/2014 đạt 2.941,7 tỷ đồng, tăng 51,3% so với thời điểm 31/12/2013, tổng vốn chủ sở hữu đạt 1.835,5 tỷ đồng tăng 53,3% Thu nhập cổ phiếu đạt 1.496 đồng, tăng 26,2% Cùng với số tăng trưởng đột phá tổng doanh thu phải kể đến thay đổi cấu doanh thu mang tính chất tích cực hướng Hoạt động mơi giới chứng khoán ngày chứng tỏ mạnh doanh thu từ mảng tăng từ 82,6 tỷ đồng lên 185,5 tỷ đồng, vươn lên chiếm gần 1/2 tổng doanh thu năm 2014 so với tỷ lệ 1/3 năm 2013 Để nhường chỗ cho hoạt động môi giới, tỷ trọng doanh thu từ hoạt động đầu tư chứng khoán, góp vốn lãi tiền ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM gửi ngân hàng giảm Tỷ trọng doanh thu đầu tư tự doanh sụt giảm 1/2 giá trị giảm khoảng 15% từ 62,1 tỷ đồng xuống 52,9 tỷ đồng, nằm định hướng chiến lược từ đầu năm HĐQT Ngoài mảng này, mảng kinh doanh khác VNDIRECT cho thấy tăng trưởng giá trị doanh thu, kể lãi tiền gửi ngân hàng giảm tỷ trọng tăng trưởng khoảng 11,8% bối cảnh NHNN liên tục giảm mặt lãi suất Tổng tài sản VNDIRECT vào thời điểm cuối năm 2014 chủ yếu bao gồm tiền (57,2%), phải thu từ hoạt động giao dịch ký quỹ (23,5%), đầu tư ngắn hạn (13,5%) tài sản khác Nếu nhìn giá trị, tất loại hình tài sản tăng trưởng Số dư tiền tăng mức 50,8% lên 1.681 tỷ đồng chủ yếu việc tăng vốn điều lệ gần cuối năm, giữ tỷ trọng tương đương cuối năm 2013 Đầu tư ngắn hạn tăng nhẹ giá trị, nhường tỷ trọng cho số dư từ giao dịch ký quỹ, tăng trưởng gấp đôi giá trị (từ 340,2 tỷ lên tới 691,7 tỷ) thể việc VNDIRECT đẩy mạnh triển khai sản phẩm tài hỗ trợ nhu cầu đầu tư khách hàng, bao gồm giao dịch ký quỹ, ứng trước tiền bán 2.2 Đánh giá tác động thay đổi chiến lược môi trường vĩ mô (Mô hình PESTEL) 2.2.1 Mơi trường trị Năm 2015, Việt Nam phải đối mặt với số rủi ro mang tính hệ thống ngồi tầm dự báo thị trường Đây năm lề cho xếp thượng tầng chuẩn bị cho kỳ Đại hội Đảng toàn quốc diễn vào năm 2016 Những bất ổn trị xuất lúc kèm với thơng tin bắt bớ, điều tra… khơng thể dự đốn Bên cạnh rủi ro liên quan tới chủ quyền biển đảo tiếp tục nóng lên Trung Quốc khơng từ bỏ tham vọng thâu tóm biển Đơng Nợ cơng tăng nhanh, năm 2014, Chính phủ phát hành khoảng 210 nghìn tỷ đồng trái phiếu, tiêu đặt cho năm 2014 tăng 14% so với năm 2013 Ngoài ra, lần kể từ năm 2010, Chính phủ phát hành thị trường giới tỷ USD trái phiếu quốc tế với mục đích đảo nợ trái phiếu phát hành năm 2005 2010 Đáng ý tình trạng vay để đảo nợ nhắc tới ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM thường xun Theo số liệu Chính phủ trình Quốc hội kỳ họp cuối năm 2014, tỷ lệ nợ công GDP năm 60,3%, năm 2015 khoảng 64,2% gần chạm trần nợ công 65% Rõ ràng, GDP tăng trưởng nhanh dần, nợ công tăng nhanh 2.2.2 Môi trường kinh tế Sự phục hồi kinh tế nói chung có tác động tích cực đến lợi nhuận nhiều cơng ty niêm yết khơi phục lòng tin vào thị trường nhà đầu tư nước Cùng với tăng điểm mạnh mẽ thị trường chứng khoán giới, đặc biệt thị trường Trung Quốc, thị trường chứng khoán Việt Nam có năm giao dịch đầy sơi động, xét yếu tố điểm số lẫn giá trị giao dịch Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tháng 12/2014 tăng 1,8% so với kỳ năm trước, mức thấp 13 năm qua Việc giảm giá xăng tác động lên CPI Tuy nhiên, giá xăng cấu thành nhỏ rổ hàng hóa tính CPI, giá xăng giảm tác động lên CPI không lớn, nguyên nhân CPI thấp hẳn năm trước chủ yếu đến từ việc cầu tiêu dùng không đủ mạnh Giá dầu giảm ảnh hưởng tiêu cực lên cân đối vĩ mơ Dầu khí phận quan trọng kinh tế Việt Nam Số liệu năm 2013 cho thấy: Xuất dầu thô chiếm khoảng 10% thu ngân sách; Tập đồn Dầu khí Việt Nam đóng góp khoảng 30% tổng thu ngân sách Nếu giá dầu giữ vùng giá thấp 60 USD/thùng, điều chắn tác động xấu đến ngành dầu khí, từ ảnh hưởng đến thu ngân sách quốc gia tăng trưởng GDP Ở góc độ khác, giá dầu thấp đánh giá mang lại tác động tích cực lên ngành nghề có đầu vào từ sản phẩm dầu mỏ; giá xăng thấp giúp chi phí sinh hoạt người dân giảm xuống Yếu tố hỗ trợ nhu cầu đầu tư phát triển kinh doanh, tiêu dùng xã hội tăng lên Mặc dù vậy, nhìn tổng quan kinh tế, tác động tích cực có độ trễ gián tiếp, tác động tiêu cực từ việc dầu giảm giá mạnh lại trực diện Chính sách tiền tệ: Trên sở lạm phát năm 2014 mức thấp đồng thời khoản hệ thống ngân hàng tốt, dư địa để NHNN nới ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM lỏng thêm sách tiền tệ năm 2015 Tuy vậy, việc tín dụng có tăng trưởng kế hoạch từ 13% - 15% hay khơng phụ thuộc nhiều vào khả hấp thụ vốn kinh tế Lãi suất dự báo tiếp tục ổn định, điều chỉnh giảm thêm khó, tỷ giá dự báo năm 2015 năm khó khan để trì ổn định nhiên việc điều chỉnh tỷ giá nằm kế hoạch Ngân hàng Nhà nước (NHNN) cơng bố Chính sách tài khóa: Chính sách tài khóa thực tốn khó cho nhà điều hành, đặc biệt bối cảnh nguồn thu quan trọng dầu thô đứng vùng giá thấp nay, khó khăn ngân sách tiếp tục xảy 2015 Tỷ lệ nợ công GDP dự báo tiếp tục tăng lên mức 64% 2.2.3 Môi trường văn hóa xã hội Thu nhập thói quen đầu tư người dân có dấu hiệu khởi sắc Cũng giống thị trường khác, thị trường chứng khoán vận động theo quy luật cung cầu Để chuyên tiết kiệm thành đầu tư yếu tố quan trọng thu nhập, kiến thức công chúng – nhà đầu tư tiềm Thị trường mà thu nhập kiến thức sản phẩm dịch vụ tài cơng chúng cao hoạt động thị trường sơi động lĩnh vực chứng khốn có điều kiện phát triển 2.2.4 Môi trường công nghệ Trong lĩnh vực tài nói chung chứng khốn nói riêng, hệ thống cơng nghệ thơng tin đóng vai trò thiết yếu quan trọng Hệ thống phải đảm bảo hoạt động thông suốt, ổn định, tin cậy cung cấp nhiều tiện ích cho nhà đầu tư Để đảm bảo tính ổn định sẵn sàng cao hệ thống hạ tầng, VNDIRECT đầu tư xây dựng trung tâm liệu theo chuẩn quốc tế Data Center Tier đưa vào sử dụng từ tháng 01/2008 Hệ thống an toàn liệu xây dựng kiến trúc nhiều lớp bao gồm hệ thống xác thực người dùng qua thẻ ma trận, hệ thống tường lửa (firewall), hệ thống phòng vệ thâm nhập (IPS – Intrusion Prevention System) Website VNDIRECT xác thực qua chữ ký điện tử Công ty bảo mật hàng đầu giới Entrust xác nhận Dữ liệu giao dịch khách hàng mã hóa để đảm bảo tính bảo mật Cơng ty xây dựng lực quản lý ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM trung tâm liệu đại với 120 máy chủ để đáp ứng nhu cầu giao dịch khách hàng 2.2.5 Môi trường tự nhiên Về yếu tố môi trường không ảnh hưởng trực tiếp tới hoạt động chứng khốn mà thường ảnh hưởng tới kinh tế, từ gây nên thay đổi tiêu cực hoạt động chứng khoán 2.2.6 Môi trường pháp luật Ảnh hưởng từ Thông tư 36 áp đặt mức trần dòng tiền nội địa vào TTCK: Đối với quy định nợ xấu phải 3%, đa số ngân hàng thương mại đáp ứng tiêu chuẩn này, nhiên so với đầu năm tỷ lệ nợ xấu tồn hệ thống lại có xu hướng tăng chậm trở lại, với tới tháng 03/2015 Thơng tư 09 (sửa đổi Thông tư 02 quy định phân loại tài sản, trích lập dự phòng cá TCTD) thức có hiệu lực, điều kiện phân loại nợ xấu trích lập dự phòng theo hướng chặt chẽ tỷ lệ nợ xấu TCTD tiếp tục tăng lên không loại trừ khả số lượng TCTD có nợ xấu 3% tăng lên đáng kể ảnh hưởng đến tổng tín dụng cho TTCK Đối với quy định cho vay không vượt 5% vốn điều lệ, theo số liệu từ NHNN tính tới 30/09/2014 vốn điều lệ toàn hệ thống TCTD 435.541 tỷ đồng, tính 5% mức giới hạn tín dụng mức khơng q 21.777 tỷ đồng Như mức trần cho vay chứng khoán xác định rõ rào cản lớn cho dòng tiền từ nội địa tham gia TTCK 2.3 Phân tích cấu trúc cạnh tranh ngành kinh doanh (thị trường) (Mơ hình mạng giá trị) Thị trường chứng khoán phận thị trường tài quốc gia phận kinh tế Vì phát triển nên kinh tế có ảnh hưởng trực tiếp đến tồn phát triển thị trường chứng khoán Sự ổn định trị tăng trưởng kinh tế sở cho phát triển quốc gia, điều kiện để phát triển công ty chứng khốn nói chung phát triển nghiệp vụ mơi giới chứng khốn nói riêng ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 Khung phát triển CLKD DNTM Sự ổn định phát triển kinh tế bền vuengx làm giảm thiểu rủi ro tăng hiệu hoạt động đầu tư, điều làm tăng tính hấp dẫn cho thị trường nước thu hút đầu tư nước Mặt khác nhu cầu đầu tư nước nhà đầu tư, doanh nghiệp nước tăng theo, Đây tiền đề cho phát triển hoạt động cơng ty chứng khốn, có hoạt động mơ giới - Sự phát triển thị trường chứng khốn : Thị trường có phát triển có sở, nguồn thơng tin phong phú cho nhân viên mô giới cung cấp cho khách hàng, hồn thành tốt cơng việc Hơn phát triển hệ thống kiểm tốn kế tốn, hệ thống cơng bế thông tin, hệ thống đăng ký, hệ thống bảo quản định kỳ góp phần tạo nên tin cậy thị trường chứng khốn, cung cấp thơng tin cần thiết tin cậy, giải vấn đề thông tin không cân xứng lựa chọn đối nghịch rủi ro đạo đức - Môi trường pháp lý : Môi trường pháp lí có ảnh hưởng lớn đến hoạt động cơng ty chứng khốn Một hệ thống văn pháp luật đầy đủ tạo điều kiện bảo vệ quyền lợi hợp pháp chủ thể tham gia thị trường phải kể đến cơng ty chứng khốn nhà mơ giới Một hệ thống pháp luật ổn định, khuyến khích tổ chức hoạt động cơng ty từ làm tăng lòng tin cơng chúng đầu tư Ngược lại, chồng chéo, thiếu toàn diện hệ thống pháp luật cản trở hoạt động công ty chứng khốn hoạt động mơ giới khơng phát triển - Thu nhập, kiến thức thói quen đầu tư công chúng : Cũng giống thị trường khác, thị trường chứng khoán vận động theo quy luật cung cầu Để chuyển tiết kiệm thành đầu tư yếu tố đầu tư quan trọng thu nhập, kiến thức công chúng THị trường mà thu nhập kiến thức sản phẩm, dịch vụ tài cơng chúng cao hoạt động thị trường sôi động nghiệp vụ mơi giới có điều kiện phát triển ©Nguyễn Hoàng Việt - 2011 10 Khung phát triển CLKD DNTM - Đối với khách hàng nam giới ưa mạo hiểm, họ hướng vào cổ phiếu có tính mạo hiểm Một nhà đầu tư nam giới đối tượng giúp cơng ty thu nhiều phí giao dịch đối tượng quan trọng cần nhắm tới - Đối với nhà đầu tư 30 tuổi: tầng lớp học sinh, sinh viên làm vài năm Với đặc trưng ln muốn khẳng định mình, cho thấy nhóm khách hàng khơng phải nhóm khách hàng tiềm - Nhóm nhà đầu tư từ 30 – 50 tuổi: với trải có mức thu nhập mức ổn định cao Đây nói người quan trọng xã hội, họ giữ vị trí định xã hội Việc thu nhập ổn định có mạo hiểm đầu tư điều nói nhóm khách hàng tiềm cơng ty Với đòi hỏi cao dịch vụ đặc tính họ hướng vào danh mục đầu tư mang tính mạo hiểm sản phẩm dịch vụ hỗ trợ cho cho vay cầm cố khoản vay đầu tư chứng khốn - Nhóm đầu tư 50 tuổi: người thuộc tầng lớp thượng lưu xã hội Họ có thu nhập cao dịch vụ đòi hỏi không cao Do nhu cầu ổn định tài mạo hiểm nhóm đầu tư thường tìm đến sản phẩm mang tính ổn định cao Quỹ đầu tư, quỹ hỗ trợ… 4.3 Phát triển TTCK, định vị thị trường mục tiêu - Đối với TTCK tập trung: xây dựng TTCK Nhà nước sở hữu, để đảm bảo chức quản lý tập trung, thống nhất, tạo điều kiện cho TTCK hoạt động cơng bằng, hiệu quả, an tồn, bảo vệ lợi ích nhà đầu tư, phục vụ đắc lực cho nghiệp phát triển kinh tế - xã hội theo định hướng xã hội chủ nghĩa - Đối với thị trường OTC: + Bảo đảm khuyến khích doanh nghiệp vừa nhỏ huy động vốn đầu tư mở rộng sản xuất kinh doanh bảo đảm hoạt động mua bán cổ phiếu nhanh chóng, thuận tiện + Phù hợp với điều kiện Việt Nam kinh phí, quy mơ thị trường, trình độ quản lý, khả khai thác, tận dụng sở vật chất kỹ thuật sẵn có, mở rộng, nâng cấp, đại hóa hệ thống giao dịch cần thiết ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 28 Khung phát triển CLKD DNTM - Phát triển TTCK theo hướng chủ động bước mở cửa cách tích cực, nhằm thu hút tất chủ thể hoạt động chứng khốn ngồi nước để bước hội nhập vào TTCK khu vực giới Vì vậy, cần xây dựng lộ trình hội nhập thích hợp, trước hết khu vực ASEAN, tiếp đến hiệp hội SGDCK nước Đông Á… - Phát triển mạnh kênh cung cấp vốn nước cho thị trường; mở rộng hệ thống nhà đầu tư, đặc biệt nhà đầu tư có tổ chức; phát triển đầy đủ định chế trung gian, đa dạng hóa dịch vụ cung cấp… đảm bảo có đầy đủ yếu tố cấu thành thị trường vốn phát triển khu vực - Phát triển số lượng chất lượng nhà đầu tư, khuyến khích để nâng cao tỉ trọng nhà đầu tư có tổ chức, đầu tư chuyên nghiệp sở cho phép thành lập loại quỹ đầu tư khác có quỹ hưu trí, khuyến khích đầu tư dài hạn, tạo cân nhà đầu tư chuyên nghiệp nhà đầu tư cá nhân, nâng tỉ lệ nhà đầu tư tổ chức lên mức khoảng 60 – 70% - Phát triển hàng hóa cho thị trường: + Đối với cổ phiếu, tiếp tục hoàn thiện trình cổ phần hóa xếp lại DNNN, nghiên cứu hoàn thiện điều kiện niêm yết SGDCK để đảm bảo tăng số lượng đồng thời nâng cao chất lượng công ty niêm yết + Đối với trái phiếu, ngồi TPCP coi hàng hóa thị trường, tập trung phát triển loại công cụ nợ khác trái phiếu doanh nghiệp (bao gồm DNNN, DN có vốn đầu tư nước ngồi, cơng ty TNHH), trái phiếu NHTM, trái phiếu quyền địa phương, trái phiếu cơng trình Ngồi việc phát hành trái phiếu nước, Chính phủ doanh nghiệp thực phát hành trái phiếu thị trường quốc tế + Đối với chứng khoán phái sinh, bước cho phép triển khai giao dịch quyền mua cổ phần, chứng khoán, hợp đồng kỳ hạn, hợp đồng quyền chọn, … sở bổ sung hệ thống pháp lý điều chỉnh giao dịch cách thận trọng, đảm bảo thị trường hoạt động an tồn hiệu gia tăng cơng cụ phòng ngừa rủi ro cho nhà đầu tư ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 29 Khung phát triển CLKD DNTM PHÁT TRIỂN NỘI DUNG CHIẾN LƯỢC KINH DOANH THƯƠNG MẠI 5.1 Mục tiêu Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT hướng đến năm 2020 - Trở thành năm cơng ty chứng khốn hàng đầu Việt Nam có chất lượng tiêu chuẩn quốc tế sau 15 năm thành lập - Hướng tới phục vụ 10% - 15% thị phần khách hàng nước ngồi, tập trung vào nhà đầu tư khu vực Châu Á, bao gồm Hàn Quốc, Nhật Bản, Đài Loan, Singapore Malaysia đến năm 2020 - Tạo công việc thu nhập cho 1000 đến 1500 người đến năm 2020 - Trở thành nơi cung cấp thơng tin tài chứng khốn uy tín cho hãng truyền hình nước - Bắt đầu năm 2012 - 2015 đầu việc nghiên cứu triển khai sản phẩm cho nhà đầu tư sở định hướng hướng dẫn UBCKNN 5.2 Hình thành phương án chiến lược cho VNDIRECT Sử dụng mơ hình PEST, FIVE FORCES chuỗi giá trị VALUE CHAIN để tiến hành nghiên cứu yếu tố từ mơi trường bên ngồi mơi trường bên VNDS, phân tích cạnh tranh số đối thủ với VNDS để so sánh, đánh giá các tiêu, lực nội Công ty, tìm điểm mạnh, điểm yếu, hạn chế công ty đồng thời qua tham khảo tập hợp ý kiến chuyên gia, nhà phân tích, ý kiến Ban lãnh đạo cơng ty, tác giả đưa đánh giá điểm mạnh, điểm yếu, hội thách thức hoạt động kinh doanh VNDS, cụ thể sau: Điểm mạnh (S) Cơng ty có đội ngũ Lãnh đạo có trình độ, kinh nghiệm khả quản lý tốt Tính minh bạch cao cơng ty cơng ty chứng khốn niêm yết thị trường chứng khốn Cơng ty có uy tín kinh nghiệm thị trường ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 30 Khung phát triển CLKD DNTM Có dây chuyền công nghệ tương đối đại, đội ngũ nhân viên, trình độ có nghiệp vụ tương đối vững Các tiêu tài tương đối mức an tồn Điểm yếu(W) Thị phần thấp so với công ty niêm yết ngành Công tác dự báo chưa quan tâm Chưa có chiến lược PR & Marketing Chưa có chiến lược kinh doanh dài hạn Chưa tiếp cập thị trường nước Sản phẩm kinh doanh chưa đa dạng Cơ hội (O) Ngành chứng khoán Đảng, nhà nước phủ đặc biệt quan tâm; Thị trường trẻ, nguồn nhân lực dồi có kinh nghiệm kĩ thuật cao Q trình quốc tế hoá kinh tế tạo điều kiện cho cơng ty thâm nhập vào thị trường nước ngồi Khung pháp lý hoàn thiện Kế hoạch IPO niêm yết theo lộ trình bắt đầu Xu hội nhập mở cho thị trường hội vốn nước ngày nhiều Thị truờng giới khủng khoảng hồi phục Việt Nam khởi sắc qúy I/2012 Chính phủ thực nhiều giải pháp để thúc đẩy thị trường Hàng hố có xu hướng tăng 10 Dự báo giá dầu thô tăng ổn định năm tới Thách thức (T) ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 31 Khung phát triển CLKD DNTM Quy mô TTCK Việt Nam nhỏ (hiện khơng có doanh nghiệp niêm yết có mức vốn hóa tỷ USD - mức tối thiểu để tổ chức lớn quan tâm xem xét đầu tư) Thanh khoản thị trường thấp đáng kể so với nước khác Tiến độ cổ phần hóa IPO doanh nghiệp lớn chậm Điều ảnh hưởng đến khả tiếp tục thu hút nguồn vốn ngoại vào TTCK Việt Nam năm 2011 ảnh hưởng tới cầu cung cổ phiếu trì mức cao Hệ thống cơng nghệ thơng tin chưa đại, hệ thống phòng ngừa rủi ro chưa cao Trình độ quản lý kỹ tác nghiệp tổ chức trung gian hạn chế Cạnh tranh khốc liệt số lượng nước dự kiến có cạnh tranh cơng ty nước ngồi tương lai Từ kết phân tích ta tiến hành thiết lập ma trận SWOT nhằm xác định chiến lược kinh doanh công ty để tiến hành đánh giá, lựa chọn chiến lược phù hợp với VNDS Ma trận SWOT áp dụng cho VNDS Cơ hội (O) Ngành Thách thức (T) chứng khốn Đảng, Quy mơ TTCK nhà nước phủ đặc Việt Nam nhỏ (hiện biệt quan tâm; khơng có doanh niêm Thị trường trẻ, nguồn yết có mức vốn hóa nhân lực dồi có kinh tỷ USD - mức tối thiểu nghiệm kĩ thuật cao để tổ chức lớn quan Q trình quốc tế hố tâm xem xét đầu tư); kinh tế tạo điều kiện Thanh khoản thị cho công ty thâm nhập trường thấp đáng kể vào thị trường nước so với nước khác; Tiến độ cổ phần hóa ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 32 Khung phát triển CLKD DNTM Khung pháp lý IPO doanh nghiệp hoàn thiện; lớn chậm Điều Kế hoạch IPO niêm ảnh hưởng đến khả yết theo lộ trình bắt tiếp tục thu hút nguồn đầu vốn ngoại vào TTCK Xu hội nhập mở Việt Nam năm cho thị trường hội vốn 2010 ảnh nước ngày hưởng tới cầu nhiều; cung cổ phiếu Thị truờng giới trì mức cao khủng khoảng Hệ thống công nghệ hồi phục Việt Nam thông tin chưa đại, khởi sắc qúy hệ thống phòng ngừa rủi II/2011 ro chưa cao; Chính phủ thực Trình độ quản lý kỹ nhìêu giải pháp để thúc tác nghiệp đẩy thị trường tổ chức trung gian Hàng hố có xu hướng hạn tăng chế Cạnh tranh khốc liệt 10 Dự báo giá dầu thô số lượng nước tăng ổn định dự kiến có cạnh năm tới tranh cơng ty nước ngồi tương Điểm mạnh (S) Phối hợp S/O Cơng ty có đội ngũ SO-01 lai Phối quản lý tốt (S/T) ST-01 (CL khác biệt hố lãnh đạo có trình độ, (CL khác biệt hoá về kinh nghiệm khả NNL) hợp công nghệ) Sử dụng điểm mạnh Sử dụng điểm mạnh S4, S5, tập trung đầu tư, Tính minh bạch cao S1, S3, S4, S5 để đón đầu hồn thiện hệ thống cơng ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 33 Khung phát triển CLKD DNTM công ty hội O2 nhằm đẩy mạnh nghệ thơng tin để đối phó cơng ty chứng công tác thu hút nguồn với thách thức T6 khốn niêm yết thị nhân lực có trình độ kỹ trường chứng khốn thuật cao Cơng ty có uy tín SO-02 (CL khác biệt hố kinh nghiệm thị trường sản phẩm) Sử dụng điểm mạnh Có dây chuyền cơng S2, S3, S4, S5, để đón đầu nghệ tương đối đại, hội O3, O5, O6 nhằm đội ngũ nhân viên, trình phát triển sản phẩm độ có nghiệp vụ vượt trội cho khách tương đối vững hàng nước ngồi Các tiêu tài tương đối mức an tồn Điểm yếu(W) Phối Thị phần thấp so WO-01 (Khác biệt hóa WT-01 (Tập trung hóa) hợp W/O Phối hợp (W/T) với cơng ty niêm yết hình ảnh thơng qua liên Khắc phục điểm ngành minh chiến lược với đối yếu W2, W6, bước Công tác dự báo chưa tác quốc tế) tập trung vào nhóm quan tâm Khắc phục điểm khách hàng doanh nghiệp Chưa có chiến lược yếu tại: W3, W5 có nhu cầu tư vấn tài marketing thiết lập quan hệ đối tác nhằm mục đích mở Chưa có chiến với tổ chức quốc tế rộng thị phần môi giới lược kinh doanh dài hạn sở xây dựng tương lai nhằm thương hiệu khu vực giảm thiểu thách thức T6 Chưa tiếp cập nước ngồi thơng qua thị trường nước ngồi hỗ trợ phủ Các sản phẩm kinh tổ chức nhằm đón doanh chưa đa đầu hội O3, O6 ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 34 Khung phát triển CLKD DNTM dạng 5.3 Lựa chọn chiến lược tối ưu cho hoạt động kinh doanh VNDS Chiến lược SO-02 (Chiến lược khác biệt hoá sản phẩm): Phát triển sản phẩm vượt trội cho khách hàng nước Với chiến lược VNDS phải biết sử dụng điểm mạnh mình: - S2 Tính minh bạch cao cơng ty cơng ty chứng khốn niêm yết thị trường chứng khoán - S3 VNDS cơng ty có uy tín kinh nghiệm thị trường - S4 VNDS có dây chuyền cơng nghệ tương đối đại, đội ngũ nhân viên, trình độ có nghiệp vụ tương đối vững - S5 Các tiêu tài VNDS tương đối mức an tồn Để đón đầu hội: O3, O5, O6 - O3 Q trình quốc tế hố kinh tế tạo điều kiện cho công ty thâm nhập vào thị trường nước - O5 Kế hoạch IPO niêm yết theo lộ trình bắt đầu - O6 Xu hội nhập mở cho thị trường hội vốn nước ngày nhiều => Nhằm phát triển sản phẩm vượt trội cho khách hàng nước ngồi Với chiến lược SO-02, VNDS có lợi ích cao chiến lược SO-01, ST01, WT-01 WO-01 mà mức độ rủi ro lựa chọn chiến lược SO-02 lại nhỏ chiến lược lại Đồng thời tính khả thi thời gian thực chiến lược tương đối hợp lí Tuy nhiên, chi phí cho việc thực chiến lược lại cao hẳn so với chiến lược khác Với nguồn vốn khiêm tốn, quan hệ tốt với đơn vị ngân hàng, tổ chức tín dụng điểm yếu VNDS khắc phục Chiến lược khác biệt hoá sản phẩm chiến lược đưa sản phẩm khác hẳn sản phẩm đối thủ cho khách hàng đánh giá cao sản phẩm Chiến lược xuất phát từ lý làm tăng sức mạnh thị trường so với đối thủ Qua phần phân tích trên, ta thấy kết hoạt động kinh doanh, ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 35 Khung phát triển CLKD DNTM yếu tố cạnh tranh từ mơi trường bên trong, bên ngồi VNDS nhìn chung mức trung bình Tuy nhiên, xu cạnh tranh vũ bão tại, rào cản cho tiêu chuẩn mong manh dễ bị phá bỏ Tới lúc đó, tiêu chí đánh giá hoạt động mức trung bình hạ thấp khơng tìm cách gia tăng giá trị cho công ty từ Bên cạnh đó, nguồn lực cơng ty nguồn lực hữu hình vơ hình khơng phải điểm mạnh để cạnh tranh ngang hàng với đổi thủ bối cảnh khủng khoảng Ngoài ra, bảng phân tích ma trận SWOT điểm yếu, điểm mạnh, hội thách thức cho VNDS, theo đặc trưng bật tiêu chí phối hợp ma trận phát triển sản phẩm vượt trội, tạo giá trị từ nguồn lực dư thừa mở rộng hoạt động Các tiêu chí phù hợp với lý thuyết chiến lược khác biệt hố sản phẩm Như vậy, ta thấy thời gian tới, theo đuổi chiến lược khác biệt hố sản phẩm VNDS hồn tồn phù hợp Để thực chiến lược này, thứ công ty cần thực biện pháp để phát triển sản phẩm mới, tạo khác biệt hướng vào việc phát triển sản phẩm vượt trội cho khách hàng nước ngoài, tạo lợi cạnh tranh chiếm lĩnh thị trường Thứ hai biện pháp tăng cường hoạt động nghiên cứu dự báo để xây dựng tiêu chí cho hệ thống kiểm soát rủi ro hoạt động đầu tư Cuối cùng, để thực chiến lược cách đồng bộ, yếu tố quan trọng cần thực tốt cơng tác tổ chức thực chiến lược Trong đó, trọng đến quy trình, nguyên tắc nguồn nhân lực PHÁT TRIỂN CHIẾN LƯỢC ĐỊNH VỊ GIÁ TRỊ GIA TĂNG ĐÁP ỨNG THỊ TRƯỜNG MỤC TIÊU 6.1 Chất lượng sản phẩm Các dịch vụ cơng ty hồn thiện luôn cải tiến phát triển mạnh mẽ nhằm đáp ứng đầy đủ nhu cầu nhà đầu tư - Dịch vụ phân loại thẻ khách hàng: dịch vụ khách hàng có tài khoản công ty VNDS cung cấp thẻ khách hàng tùy theo vốn ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 36 Khung phát triển CLKD DNTM đầu tư khách hàng bao gồm: Thẻ vàng, thẻ titan, thẻ annual Tùy loại thẻ khách hàng hưởng ưu đãi khác hưởng dịch vụ khác Dịch vụ mang lại thành công cho công ty việc thu hút khách hàng chăm sóc khách hàng hữu cách tốt - Dịch vụ OTC Direct: Công ty triển khai thực hệ thống đặt lệnh OTC Direct hệ thống đặt lệnh niêm yết mà công ty VNDS nhà quản lý thị trường Dịch vụ giúp khách hàng nhận nhiều lợi ích: Nhận thơng tin đầy đủ xác công ty, mua bán OTC khách hàng chịu rủi ro thông tin hay rủi ro tài sản Thêm vào VNDS hỗ trợ khách hàng việc chuyển nhượng cổ phiếu, giao dịch tín thác, hợp đồng cầm cố hay REPO - Dịch vụ mở tài khoản, đặt lệnh tra cứu tài khoản Online: Đây dịch vụ vô tiện ích mà cơng ty chứng khốn VNDS cung cấp cho khách hàng Sử dụng dịch vụ khách hàng tiết kiệm thời gian chi phí so với việc phải đến trực tiếp sàn giao dịch Dịch vụ giúp cho nhà đầu tư xa nước ngồi tham gia đầu tư thị trường chứng khoán Việt Nam 6.2 Tốc độ thời gian đáp ứng thị trường Do đặc điểm hoạt động mơi giới, cơng ty chứng khốn phải đảm bảo điều kiện vật chất bao gồm địa điểm, hệ thống máy móc, thiết bị nối mạng với sàn giao dịch…Hệ thống sở vật chất đại cung cấp cho nhà môi giới thông tin nhanh nhạy, xác Khả tư vấn, phân tích thị trường, cung cấp thơng tin cho khách hàng nhanh chóng VNDS dần lấy tin tưởng đầu tư khách hàng Đáp ứng nhu cầu khách hàng thơng tin nhanh nhạy độ xác thơng tin cao tạo hài lòng khách hàng 6.3 Không gian trưng bày Sản phẩm dịch vụ công ty tư vấn cung cấp thông tin thị trường chứng khoán cho khách hàng theo phương thức online truyền thống ©Nguyễn Hoàng Việt - 2011 37 Khung phát triển CLKD DNTM - Về tư vấn online cơng ty đầu tư hệ thống trang thiết bị đại phục vụ cho phân tích số liệu trực tuyến website: www.vndirect.com.vn Bao gồm: Bảng giá thông minh, biểu đồ kỹ thuật, giao dịch trực tuyến, thống kê thị trường, bảng giá chứng khốn Giúp khách hàng tìm kiếm hoạt động đầu tư thông tin cách tiện lợi hữu ích - Về tư vấn truyền thống cơng ty xây dựng mạng lưới chi nhánh rộng khắp nước, thành phố lớn khách như: Tp Hồ Chí Minh, Hải Phòng, Đã Nẵng, Cần Thơ phòng giao dịch Hà Nội đại lý nhận lệnh tỉnh thành khác nước Nhằm chiếm lĩnh thị trường, quảng bá vị thu hút khách hàng 6.4 Định giá Vốn chủ sở hữu: 1.835,3 tỷ đồng Nhân sự: 600 thành viên Nhân viên môi giới: 286 môi giới Số tài khoản quản lý: gần 60000 tài khoản khách hàng 6.5 Thương hiệu VNDIRECT công ty thành viên tập đoàn đầu tư IPA, tập đoàn hoạt động lĩnh vực dịch vụ tài đầu tư bất động sản Công ty hoạt động theo giấy phép Uỷ ban chứng khoán Nhà nước cấp năm 2006 với đầy đủ nghiệp vụ kinh doanh, bao gồm hoạt động mơi giới, lưu ký chứng khốn, tư vấn tài doanh nghiệp, tự doanh, bảo lãnh phát hành quản lý danh mục đầu tư Công ty thành lập điều hành nhóm chuyên gia tài nhà lãnh đạo doanh nghiệp giàu kinh nghiệm nhiều lĩnh vực khác Với hệ thống hạ tầng công nghệ đại, mạng lưới chi nhánh đại lý nhận lệnh toàn quốc, với đội ngũ cán điều hành 600 chuyên viên có tảng kiến thức tài chun sâu, bề dày kinh nghiệm mơi trường kinh doanh mạng lưới quan hệ hợp tác với tổ chức nước, VNDIRECT khẳng định vị công ty chứng khốn trẻ có dịch vụ uy tín thị trường ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 38 Khung phát triển CLKD DNTM - Tăng vốn điều lệ lên 1.550 tỷ đồng, trở thành top cơng ty có vốn lớn thị trường chứng khốn - Giữ vị trí top thị phần HNX, nâng hạng thị phần HOSE từ vị trí thứ lên vị trí thứ - VNDIRECT vinh danh Công ty Chứng khốn có chất lượng dịch vụ cải tiến nhiều năm bầu chọn thường niên Brokers Poll 2014 tạp chí Asiamoney - VNDIRECT HNX vinh danh cơng ty chứng khốn tiêu biểu giai đoạn 2009 – 2014 PHÁT TRIỂN TỔ CHỨC THỰC THI VÀ LÃNH ĐẠO CHIẾN LƯỢC KINH DOANH THƯƠNG MẠI 7.1 Phát triển cấu trúc tổ chức thực thi CLKDTM Một mạnh hàng đầu Cơng ty cổ phần chứng khốn VNDIRECT : Là Cơng ty chứng khốn Việt nam tự Xây dựng hệ thống giải pháp phần mềm trung tâm liệu riêng với tốc độ xử lý khối lượng lệnh lớn giây VNDIRECT trở thành Cơng ty chứng khốn định hướng bán lẻ với vốn chủ sử hữu 1.835.3 tỷ đồng đội ngũ chuyên gia tài trẻ, động Nền tảng cạnh tranh khác biệt Cơng ty giá trị văn hóa người VNDIRECT xây dựng nuôi dưỡng từ ngày đầu thành lập VIDIRECT khẳng định vị Cơng ty chứng khốn có dịch vụ uy tín thị trường, vận hành đội ngũ người tận tâm, trực, tri thức nghề nghiệp cao ln có thái độ tích cực trước thách thức khó khăn thị trường Sự hội tụ trí tuệ để lan tỏa thành công tới khách hàng phương châm hành động Công ty giao dịch cung cấp Sản phẩm bật VNDIRECT mảng dịch vụ chứng khoán Để phát triển mảng VNDIRECT tập trung vào điểm sau : - Tập trung mở rộng thị phần chi nhánh, thị trường Hồ Chí Minh chủ lực thị trường Đà Nẵng kỳ vọng điểm sáng ©Nguyễn Hoàng Việt - 2011 39 Khung phát triển CLKD DNTM - Phát triển thêm sản phẩm tài : Sau kết nội tự động với ngân hàng lớn năm 2014, VNDIRECT tiếp tục tìm kiếm ngân hàng đối tác để tăng nguồn vốn cung cấp cho khách hàng, đồng thời giảm thiểu thủ tục để việc cấp vốn giao dịch nhanh gọn, thuận tiện - Dịch vụ quản lý tài sản – thêm lựa chọn cho nhà đầu tư VNDIRECT cung cấp thêm lựa chọn cho nhà đầu tư, để dịch vụ ủy thác quản lý tài sản bao gồm tiền chứng khoán nâng lên bậc mới, với nhiều kênh đầu tư, giúp khách hàng quản trị rủi ro kiếm lợi nhuận linh hoạt - Thêm nhiều tiện ích giao dịch VNDIRECT tiếp tục đầu tư công nghệ với định hướng linh hoạt phát triển sản phẩm, đảm bảo hệ thông giao dịch ổn định, đơn giản, dễ sử dụng có tốc độ vượt trội Nhà đầu tư VNDIRECT sử dụng tiện ích trực tuyến giúp việc giao dịch thuận tiện hơn, nhanh loại lệnh nâng cao, hệ thống cảnh báo giao dịch… - Tư vấn trực tuyến – trải nghiệm tư vấn chứng khoán kiểu đẩy mạnh nhằm phục vụ nhanh rộng hơn, đáp ứng nhu cầu đa dạng khách hàng 7.2 Phát triển văn hóa doanh nghiệp Cơng ty Chứng khốn VNDIRECT cơng ty chứng khốn trẻ, động có dịch vụ uy tín thị trường chứng khốn Việt Nam Văn hóa Cơng ty VNDIRECT xây dựng tình thần “Hội tụ trí tuệ lan tỏa thành cơng” Sức mạnh cơng ty hệ thống ý thức hệ người sáng lập công ty mong muốn xây dựng công ty trường tồn.Cơ cấu tổ chức mở, linh hoạt, qua nâng cao khả hợp tác chặt chẽ phận tạo giá trị cộng hưởng cao cho hệ thống Các thành viên chung tay xây dựng giá trị bền vững cho công ty, cho khách hàng cho thành viên: VNDIRECT tạo hội để bạn thể hiện, khẳng định phát triển thân; ln tìm điểm mạnh thành viên để phát huy phát triển thành công chung tổ chức; đồng hành với nỗ lực phấn đấu bạn ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 40 Khung phát triển CLKD DNTM Phẩm chất người VNDIRECT người ln có ý tưởng, nhiệt huyết để khẳng định giá trị cơng ty với thái độ tích cực trước thách thức.Với phương châm chìa khóa thành cơng nằm khả thu hút, giữ chân người tài VNDIRECT đồng hành phát triển người ý thức giá trị thân chào đón ứng cử viên tìm đến VNDIRECT với mong muốn: - Phát huy tối đa sức sáng tạo, khả tự chủ khẳng định lực thân - Làm việc môi trưởng động, vận động không ngừng với hội đào tạo chuyên sâu lĩnh vực tài - Tinh thần cởi mở, chia sẻ với đội ngũ nhân hợp tác thân thiện, thống chế độ đãi ngộ cạnh tranh Để khuyến khích người lao động, Cơng ty ln quan tâm thực chế độ sách đãi ngộ cho người lao động Việc trả lương theo lực chuyên môn hiệu kinh doanh kích thích người lao động, góp phần tăng hiệu doanh thu Cơng ty Ngồi cơng ty thi hành sách khen thưởng khen thưởng ý tưởng sáng kiến, thưởng hoàn thành kế hoạch, thưởng cho gương mặt tiêu biểu để động viên kịp thời CBCNV q trình cơng tác Song song với việc khen thưởng việc thi hành phê bình, kỷ luật cá nhân đơn vị vi phạm nội qui lao động nhằm nâng cao tinh thần trách nhiệm tập thể công việc trách nhiệm cá nhân trước Cơng ty ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 41 Khung phát triển CLKD DNTM DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PGS.TS Nguyễn Hoàng Long, PGS.TS Nguyễn Hồng Việt (2015), Giáo trình quản trị chiến lược, NXB Thống kê PGS.TS Nguyễn Hoàng Việt (2012), Sách tham khảo Phát triển chiến lược kinh doanh cho doanh nghiệp ngành may Việt Nam, NXB Thống kê Website, https://www.vndirect.com.vn/portal/home.shtml ©Nguyễn Hồng Việt - 2011 42