Thuyết trình môn phân tích tài chính chương 4 thực hiện phân tích kế toán

MƠN HỌC: PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CHƯƠNG 4: THỰC HIỆN PHÂN TÍCH KẾ TỐN Giảng viên hướng dẫn: TS.Nguyễn Thị Uyên Uyên Nhóm thực hiện: Nguyễn Việt Phong Phạm Thị Thùy Vi Trần Ngọc Khánh Nguyên Lê Thị Thanh Thái Trần Thị Diễm Châu Các nội dung I Tổng quan phân tích kế tốn • Khái niệm phân tích kế tốn • Sự cần thiết phân tích kế tốn • Tiến trình phân tích kế tốn II Các sai lệch cách điều chỉnh phân tích k ế tốn • Giới thiệu BCTC dung PT kế tốn • Ngun nhân tạo bóp méo số liệu kế tốn • Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế tốn hoạt động tài trợ • Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán hoạt động đầu tư • Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán hoạt động kinh doanh • Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP IFRS I Tổng quan phân tích kế tốn Khái niệm phân tích kế tốn (còn gọi đánh giá chất lượng báo cáo tài chính) • Là tiến trình đánh giá quy mơ số liệu kế tốn cơng ty phản ánh thực trạng kinh tế • Liên quan đến số lượng nhiệm vụ khác nhau, đánh giá rủi ro kế tốn chất lượng thu nhập cơng ty, ước tính khả tạo thu nhập, thực điều chỉnh cần thiết báo cáo tài để phản ảnh tốt thực trạng kinh tế hỗ trợ phân tích tài Sự cần thiết phân tích kế tốn Nhu cầu phân tích kế tốn nảy sinh từ lý sau: Kế tốn dồn tích cải thiện kế tốn dòng tiền cách phản ánh hoạt động kinh tế phạm vi thời gian lúc Nhưng kế tốn dồn tích tạo số biến dạng kế toán mà cần phải nhận điều chỉnh để thơng tin kế tốn phản ánh tốt hoạt động kinh doanh Các báo cáo tài chuẩn bị cho nhiều người sử dụng cầu thơng tin khác Điều có nghĩa thơng tin kế tốn thường đòi hỏi điều chỉnh để đáp ứng mục tiêu phân tích nhóm người sử dụng Ghi chú: Các biến dạng kế toán Khái niệm: Các biến dạng kế toán lệch lạc thông tin báo cáo báo cáo tài từ thực trạng kinh doanh Những biến dạng phát sinh từ chất kế tốn dồn tích (bao gồm chuẩn mực, sai số ước tính, đánh đổi giữ thích hợp tin cậy, phạm vi ứng dụng rộng rãi) Nguyên nhân gây biến dạng kế toán: Các chuẩn mực kế toán Các sai số ước tính Tính tin cậy so với thích hợp Quản lý thu nhập Nguyên nhân gây biến dạng kế toán Các chuẩn mực kế toán - Các chuẩn mực kế tốn kết tiến trình trị: Các nhóm khác sử dụng cách khác để vận động hành lang bảo vệ quyền lợi họ Trong trường hợp này, chuẩn mực thất bại việc đòi hỏi thơng tin phù hợp Ví dụ: hạch toán cho quyền chọn cổ phiếu dành cho người lao động - Do vài nguyên tắc kế toán; ví dụ như: •Ngun tắc lịch sử làm giảm thích hợp bảng cân đối kế tốn cách không phản ảnh giá trị thị trường tài sản nợ phải trả •Việc hạch tốn tài sản vơ hình khơng qn: việc mua lại tài sản vơ hình ghi nhận tài sản, tự phát triển lại khơng ghi nhận •Kế tốn kép hàm ý bảng CĐKT khớp với báo cáo KQHĐKD, nghĩa nhiều giao dịch tác động đến hai báo cáo Tuy nhiên, quy tắc kế tốn tốt cho báo cáo hạn chế cho báo cáo lại Ví dụ quy tắc đánh giá hàng tồn kho FIFO đảm bảo tài khoản hàng tồn kho bảng CĐKT phản ánh chi phí hàng chưa bán được; quy tắc LIFO lại phản ảnh tốt giá vốn hàng bán BC KQHĐKD - Sự bảo thủ: Sự bảo thủ dẫn đến xu hướng bi quan BCTC mà đơi mong đợi phân tích tín dụng lại vấn đề phân tích vốn cổ phần Ví dụ kế tốn viên thường ghi giảm tài sản bị hư hỏng hạn chế ghi tăng giá trị tài sản Nguyên nhân gây biến dạng kế toán Các sai số ước tính: • Kế tốn dồn tích đòi hỏi dự báo ước tính khác kết dòng tiền tương lai Việc sử dụng ước tính cải thiện khả phản ánh kịp thời số kế tốn Tuy nhiên, ước tính tạo sai số mà làm bóp méo phù hợp số liệu kế toán dồn tích • Ví dụ: có cách ghi nhận khoản doanh thu hàng hóa/dịch vụ bán chịu có khả khách hàng khơng tốn - Theo kế toán tiền mặt: ghi nhận doanh thu thu tiền từ khách hàng - Theo kế toán dồn tích: ghi nhận doanh thu phát sinh, sau phân bổ nợ xấu dựa lịch sử thu tiền, xếp hạng tín nhiệm… phương pháp dồn tích phù hợp sai lệch từ ước tính dự phòng nợ phải thu khó đòi Ngun nhân gây biến dạng kế tốn Tính tin cậy so với thích hợp: Các chuẩn mực kế tốn phải đánh đổi tính tin cậy thích hợp Tính tin cậy thường ngăn ngừa việc ghi nhận tác động số kiện kinh doanh giao dịch báo cáo tài kết dòng tiền ước tính cách hợp lý • Ví dụ 1: Trước khoản lỗ bất ngờ ghi nhận, phải ước tính hợp lý => nhiều khoản lỗ bất ngờ không ghi nhận báo cáo tài chính, chí nhiều năm sau tồn thiết lập vượt khỏi nghi ngờ hợp lý • Ví dụ 2: Ghi nhận chi phí hoạt động R&D khoản chi phí (mặc dù R&D hoạt động đầu tư) việc lãi lỗ từ R&D chắn lãi lỗ từ đầu tư (như đầu tư nhà xưởng, máy móc) Nguyên nhân gây biến dạng kế toán Quản lý thu nhập: Việc sử dụng phán đốn ước tính kế tốn dồn tích cho phép nhà quản trị tiếp cận thông tin nội làm tăng hữu ích số kế toán Tuy nhiên, vài nhà quản trị lợi dụng điều để quản lý số liệu kế tốn cho mục đích cá nhân (nhất thu nhập làm giảm chất lượng số liệu kế toán Quản lý thu nhập có hình thức: (1) thay đổi phương pháp kế tốn (hình thức quản lý thu nhập nhìn thấy) (2) thay đổi ước tính kế tốn sách kế tốn xác định nên số liệu kế tốn (hình thức ẩn quản lý thu nhập) Tiến trình phân tích kế tốn Đánh giá chất lượng thu nhập Điều chỉnh báo cáo tài Tính tốn phân phối thu nhập vốn cổ phần EPS Pha lỗng Các cơng ty phát hành cổ phiếu tiềm nh trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi, quyền mua (options or warrants) mà chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thơng tương lai Khi EPS cơng ty thay đổi lớn công ty tăng m ột l ượng l ớn cổ phiếu phổ thông khơng có thêm dòng tiền vào Trong hợp vậy, nhà đầu tư dùng EPS để dự đốn EPS cho tương lai dẫn đến sai lầm nghiêm trọng Tuy nhiên chuẩn mực kế tốn Việt Nam khơng trình bày tiêu EPS pha lỗng báo cáo tài DN Tính tốn phân phối thu nhập vốn cổ phần EPS Pha loãng Cách xử lý: Chúng ta tính tốn EPS pha lỗng d ự đoán EPS t ương lai b ằng cách sau: (1) Lãi lãi dùng để tính EPS ều ch ỉnh b ởi ảnh hưởng sau thuế khoản: • Các khoản lãi suất tiền vay kỳ trái phi ếu chuy ển đ ổi tiềm • Các khoản cổ tức cổ phiếu ưu đãi chuy ển đổi tương lai mà chúng trừ khỏi tính lãi cho EPS • Các khoản thay đổi khác thu nhập chi phí (phí, chi ết kh ấu, tiền thưởng) mà chúng kết vi ệc chuy ển đổi trái phiếu chuyển đổi hay cổ phiếu ưu đãi chuy ển đổi thành cổ phi ếu Tính tốn phân phối thu nhập vốn cổ phần EPS Pha loãng Cách xử lý: (2) Số cổ phiếu số bình quân gia quyền cổ phiếu phổ thơng dùng để tính EPS cộng với cổ phiếu phổ thông mà chúng phát hành từ việc chuyển đổi tất cổ phiếu tiềm (trái phiếu chuyển đổi, cổ phiếu ưu đãi) thành cổ phiếu phổ thông Chúng ta phải giả định c ổ phi ếu tiềm chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông vào ngày kỳ báo cáo Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Ghi nhận doanh thu     Hợp đồng với việc Dưới US GAAP, doanh thu Đối với công ty báo cáo tốn khơng khơng thể ghi nhận theo IFRS, loại trừ chắn (ví dụ, điều không chắn doanh thu khoản phải thu hợp đợng nghiên không giải quyết; ghi nhận trước giải cứu mà việc Trong IFRS cho phép tình khơng tốn không ghi nhận khả giải chắn Cũng điều chỉnh chắn dự điều không chắn chắn chi phí bán hàng / hàng tồn phạm vi đạt có kho chi phí thuế / thuế được) hỗn lại       Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Khoản mục bất     thường Có thể báo cáo (a) Tách biệt   cách riêng lẻ US khoản GAAP thường cho công ty IFRS, ảnh hưởng IFRS mục bất tiềm tàng đến thu nhập (b) Bao gồm khoản hoạt động mục bất thường   chi phí hoạt động cho công ty US   Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Khoản phải thu Dưới US GAAP, khoản phải  Loại bỏ giá trị Các khoản phải thu thu với quyền sử dụng khoản phải thu (được chiết khấu) ghi nhận a bán khoản vay CĐKT truy đòi hàng cung cấp để kiểm cơng ty theo IFRS thể sốt khoản phải thu mà dự phòng nợ xấu bị nhượng lại cho nhà khoản phải trả truy đòi đầu tư người bán có kinh nghiệm ước tính giá (a) Cộng ngược khoản trị khoản nợ truy đòi phải thu nợ vay vào IFRS lại CĐKT cho công ty Mỹ không cho phép khoản thu có yếu tố truy đòi   ghi nhận bán hàng Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic  Hợp khoản đồng thu có IFRS yêu cầu khoản thu  Đối với khoản phải tiền bị hoãn chiết khấu thu ngắn hạn, hiệu hoãn lại giá trị tại;   US GAAP không yêu cầu Đối với khoản phải thu dài   khoản thu hoãn lại phải hạn, điều chỉnh khoản chiết khấu nên khiêm tốn tài công ty IFRS (a) cộng chiết khấu trở lại cho khoản phải thu doanh thu năm bán; (b) loại bỏ thu nhập từ lãi giảm khoản phải thu Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Tồn kho     Phương pháp đánh IFRS không cho phép sử Điều chỉnh số dư tồn kho giá tồn kho dụng FIRO để đánh giá hàng công ty US đến FIFO   tồn kho; cách dự phòng LIFO Điều cho phép US GAAP chỉnh giá vốn hàng bán cho   việc thay đổi dự phòng LIFO Như thay đổi ảnh hưởng thuế (chi phí thuế thuế hỗn lại)   Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Hoàn nhập hư Hoàn nhập tồn kho hư hỏng Loại bỏ hoàn nhập tồn kho hỏng phép IFRS, cho công ty IFRS cách   không US GAAP trừ lãi giảm giá trị tồn     kho Tài sản có giá trị sử   dụng dài     IFRS cho phép PPE Loại bỏ việc đánh giá lại tài Định giá đất đai, tài định giá theo giá gốc giá sản cho công ty IFRS mà sản thiết bị hợp lý sử dụng dự phòng (PPE) US GAAP yêu cầu đánh giá đánh giá lại   giá gốc     Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic       Sự suy giảm Theo US GAAP, khoản chi phí Rất khó để điều hữu hình lâu dài & sụp giảm tính giá trị lại chỉnh tài sản vơ hình hữu giá trị hợp lý ghi nhận   hạn thực giá trị lớn giá trị   dòng tiền chiết khấu   IFRS ghi chi phí sụp giảm vượt củagiá trị lại vượt giá trị hợp lý giá trị thực   Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Hoàn nhập giảm US GAAP khơng cho phép để Loại bỏ tác động hồn giá tài sản dài hạn hồn nhập chi phí sụp giảm, nhập tài sản cho công ty   IFR cho phép hoàn nhập IFRS sụp giảm tài sản   danh tiếng   Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Vốn hóa chi phí Dưới US GAAP, chi phí phát a) Chi phí phát triển phát triển triển ghi nhận chi ghi nhận tài sản   phí (ngoại trừ chi phí phát IFRS triển phần mền), b) Ghi nhận chi phí nghiên IFRS cho phép ghi nhận chi cứu phát triển tài phí phát triển ghi sản khấu hao cho nhận vốn hóa (tài sản) cơng ty US IFRS mà thỏa số điều kiện đề cập   chương Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Vốn hóa chi phí US GAAP yêu cầu chi phí (a) US GAAP: ghi nhận chi quảng cáo trả lời quảng cáo trả lời trực tuyến phí cho quảng cáo trả trực tuyến phải ghi nhận tài lời trực tuyến   sản khấu hao Trong (b) IFRS: ghi nhận đó, IFRS, chi phí phải ghi nhận chi phí phát sinh   tài sản & khấu hao Các sai lệch cách điều chỉnh số liệu kế toán khác biệt US GAAP & IFRS Financial Statement Reporting Difference Adjustment Topic Nợ vốn cổ phần     Phân loại công U.S GAAP yêu cầu công (a) IFRS: phân loại lại cụ tài cụ tài trái phiếu công cụ vốn cổ chuyển đổi phân loại phần nợ phải trả (b) US GAAP: tách riêng IFRS yêu cầu công cụ tách riêng nợ vốn   cổ phần   thành phần THANKS FOR YOUR LISTENING! ... quan phân tích kế tốn • Khái niệm phân tích kế tốn • Sự cần thiết phân tích kế tốn • Tiến trình phân tích kế tốn II Các sai lệch cách điều chỉnh phân tích k ế tốn • Giới thiệu BCTC dung PT kế tốn... cáo tài để phản ảnh tốt thực trạng kinh tế hỗ trợ phân tích tài 2 Sự cần thiết phân tích kế tốn Nhu cầu phân tích kế tốn nảy sinh từ lý sau: Kế tốn dồn tích cải thiện kế tốn dòng tiền cách phản... số liệu kế toán khác biệt US GAAP IFRS I Tổng quan phân tích kế tốn Khái niệm phân tích kế tốn (còn gọi đánh giá chất lượng báo cáo tài chính) • Là tiến trình đánh giá quy mơ số liệu kế tốn cơng