Mô hình tài chính - Bùi Ngọc Toản ď tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, luận án, đồ án, bài tập lớn về tất cả các l...
CHƯƠNG Lập mơ hình tài Khoa Tài – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM Email: buitoan.hui@gmail.com Website: https://sites.google.com/site/buitoanffb NỘI DUNG CHÍNH Lập mơ hình tài Tiến trình thiết lập mơ hình; Các mơ hình doanh nghiệp ứng với cấp quản lý khác nhau; Yêu cầu nhà quản lý lập mơ hình; Các loại mơ hình mơ hình lượng hóa; Xây dựng mơ hình Lập mơ hình bảng tính Giới thiệu; Ví dụ minh họa Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Tiến trình thiết lập mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Tiến trình thiết lập mơ hình Các tính quản lý Đưa định Thực định Đo lường kết đạt Bài giảng môn: Mô hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Tiến trình thiết lập mơ hình Phân tích Mơ hình Kết Thế giới lượng hóa Thế giới thực Tình quản lý Trực giác Các định Bài giảng môn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Tiến trình thiết lập mơ hình Phân tích Kết Mơ hình Thế giới lượng hóa Đánh giá quản trị Tình quản lý Trực giác Thế giới thực Các định Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Tiến trình thiết lập mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Tiến trình thiết lập mơ hình (1) Xác định vấn đề nghiên cứu (2) Xây dựng mơ hình nghiên cứu (3) Thu thập liệu phân tích mơ hình (4) Thảo luận kết mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu Thế vấn đề nghiên cứu? Là tình trạng cần có giải pháp, cần có cải thiện hay thay đổi (Adebo, 1974) Là bước quan trọng trình nghiên cứu Là đích đến cuối lộ trình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu Vấn đề nghiên cứu xuất phát từ đâu? Đọc tài liệu nghiên cứu trước phát điều chưa rõ muốn chứng minh lại Trong tranh cãi Hội thảo,… nghiên cứu nhận định lại Trong thực tế hoạt động kinh tế - xã hội Từ xúc nghe từ dư luận Sự tò mò thân người nghiên cứu Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu Vấn đề nghiên cứu phải đảm bảo điều gì? Có ý nghĩa khoa học Có ý nghĩa thực tiễn Tính cấp thiết Phù hợp với sở thích người nghiên cứu Vấn đề nghiên cứu phải cụ thể, khơng q rộng Có thể thu thập liệu Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu Khả thoát nghèo người dân vay vốn Ngân hàng Chính sách xã hội tỉnh Kon Tum Vấn đề thực tế, xúc Vấn đ ề nghiê n cứu Tình trạng cần có giải pháp Đảm bảo điều kiện Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 1: Xác định vấn đề nghiên cứu Tỷ suất sinh lợi ngân hàng A Ý định đầu tư chứng khoán sinh viên Khoa Tài – Ngân hàng T ác động chi tăng trư ti ởng kinh công đến tế Việt Nam Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 2: Xây dựng mơ hình nghiên cứu Tìm hiểu sở lý thuyết Thiết lập mơ hình nghiên cứu Xây dựng giả thuyết nghiên cứu Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 2: Xây dựng mơ hình nghiên cứu Xác định u tố ảnh hưởng đến khả thoát nghèo người dân vay vốn Ngân hàng Chính sách xã hội tỉnh Kon Tum Tìm hiểu sở lý thuyết khả nghèo người dân Thiết lập mơ hình nghiên cứu Xây dựng giả thuyết nghiên cứu Bài giảng môn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 2: Xây dựng mơ hình nghiên cứu ST T Tên biến Giải thích nội dung biến Nghiên cứu trước Biến phụ thuộc Khả thoát nghèo Y= 1: Nếu hộ gia đình nghèo Y= 0: Nếu hộ gia đình khơng nghèo Các biến độc lập Dân tộc Học vấn 1: Nếu chủ hộ người dân tộc thiểu số 0: Nếu chủ hộ người kinh Số năm học chủ hộ Nghề nghiệp 1: Nếu chủ hộ làm nông 0: Nếu chủ hộ làm nghề khác Số người phụ Tổng số người không tạo thu nhập thuộc hộ Số tiền vay Số tiền vay Thời hạn vay Thời hạn vay Bài giảng mơn: Mơ hình tài Đỗ Thiên Kính & ctg (2001) Vũ Hồng Đạt & ctg (2006) Reardon &ctg (2007) Đỗ Thiên Kính & ctg (2001) Vũ Hoàng Đạt & ctg (2006) Reardon &ctg (2007) Đỗ Thiên Kính & ctg (2001) Nguyễn Trọng Hồi (2005) Khảo sát chuyên gia Thúy Anh (2010) Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 2: Xây dựng mơ hình nghiên cứu Dân Dântộc tộc - Học Họcvấn vấn + Nghề Nghềnghiệp nghiệp - Số Sốthành thànhviên viênphụ phụthuộc thuộcSố Sốtiền tiềnvay vay + Thời Thờihạn hạnvay vay + Khả nghèo Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 3: Thu thập liệu phân tích mơ hình Dữ liệu Phân tích Dữ liệu từ nguồn sơ cấp, thứ cấp Tùy vào vấn đề nghiên cứu, loại liệu, giả thuyết nghiên cứu lựa chọn kỹ thuật phân tích thích hợp Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 3: Thu thập liệu phân tích mơ hình Xác định yêu tố ảnh hưởng đến khả thoát nghèo người dân vay vốn Ngân hàng Chính sách xã hội tỉnh Kon Tum Phân tích Dữ liệu Dữ liệu thu thập qua trình khảo sát 204 khách hàng Ngân hàng Chính sách Xã hội tỉnh Kon Tum Nghiên cứu sử dụng phương pháp nghiên cứu định lượng cơng cụ phân tích: Excel, Stata Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 4: Thảo luận kết mơ hình Giải thích ý nghĩa kết mơ hình Ý nghĩa kết mơ hình vấn đề nghiên cứu Thảo luận giá trị kết mơ hình thực tiễn Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bước 4: Thảo luận kết mơ hình Xác định yêu tố ảnh hưởng đến khả thoát nghèo người dân vay vốn Ngân hàng Chính sách xã hội tỉnh Kon Tum Học Họcvấn vấn 0.39 Nghề Nghềnghiệp nghiệp - 2.11 Khả thoát nghèo Số Sốthành thànhviên viênphụ phụthuộc thuộc- 1.04 Số Sốtiền tiềnvay vay 5.85 Thời Thờihạn hạnvay vay 0.26 Bài giảng môn: Mô hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Tổng hợp tiến trình lập mơ hình thực tế Xác định yêu tố ảnh hưởng đến khả thoát nghèo người dân vay vốn Ngân hàng Chính sách xã hội tỉnh Kon Tum Thu thập liệu phân tích mơ hình Vấn đề nghiên cứu: khả nghèo Xây dựng mơ hình nghiên cứu Thảo luận kết mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các mơ hình DN ứng với cấp quản lý khác Thảo luận tình theo cấp quản lý: Ở cấp quản lý cao nhất; Ở cấp quản lý thấp Yêu cầu: Sinh viên thảo luận nhóm (mỗi bàn nhóm), sau đại diện nhóm lên trình bày trước lớp Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Yêu cầu nhà quản lý lập mô hình ngun tắc bản: Mơ hình phải dứt khốt, rõ ràng mục tiêu mình; Mơ hình phải nhận dạng lưu lại định mà định ảnh hưởng tác động đến mục tiêu; Mơ hình phải nhận dạng lưu lại tương tác đánh đổi bù trừ định; Cần suy nghĩ cẩn trọng biến số lượng hóa rõ ràng biến số này; Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Yêu cầu nhà quản lý lập mơ hình Phải cân nhắc liệu thích hợp xác định tương tác chúng; Mơ hình phải ghi nhận ràng buộc (các giới hạn) biến số mơ hình; Mơ hình dễ dàng thơng đạt ý tưởng hiểu biết người lập mơ hình đến thành viên khác nhóm làm việc Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các loại mơ hình mơ hình lượng hóa Loại mơ hình Đặc điểm Ví dụ Mơ hình thực thể Hữu hình Lĩnh hội: dễ dàng Nhân chia sẻ: khó khăn Sửa đổi thao tác: Khó khăn Phạm vi sử dụng: thấp Mơ hình máy bay Mơ hình nhà Mơ hình thành phố Mơ hình mơ Vơ hình Lĩnh hội: khó khăn Nhân chia sẻ: dễ dàng Sửa đổi thao tác: dễ dàng Phạm vi sử dụng: rộng Bản đồ đường phố Đồng hồ đo tốc độ Biểu đồ, đồ thị Mơ hình lượng hóa Vơ hình Lĩnh hội: khó khăn Nhân chia sẻ: dễ dàng Sửa đổi thao tác: dễ dàng Phạm vi sử dụng: rộng Mơ hình đại số Mơ hình bảng tính Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Xây dựng mơ hình Sinh viên tự nghiên cứu Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giới thiệu lập mơ hình bảng tính Trong phần này, làm rõ nội dung sau: Các phương pháp để đưa tình cụ thể thực tế vào mơ hình bảng tính; Giới thiệu cách thức thiết kế trình bày hiệu mơ hình bảng tính; Các đề xuất cách thức lưu giữ mơ hình; Các đặc điểm bật Excel lập phân tích mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Công ty SP công ty khởi sự, hoạt động kinh doanh công ty chế biến bánh phân phối cho tiệm bánh vùng Nhà quản lý công ty dự định xây dựng mơ hình bảng tính để trình bày quan điểm Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Nhà quản lý công ty khởi việc thực tiến trình 03 bước sau: Bước 1: Nghiên cứu mơi trường khung tình Bước 2: Định dạng Bước 3: Xây dựng mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 1: Nghiên cứu mơi trường khung tình huống: Cơng ty xác định giá giao bánh biến số định, biến số định với giá thành xác định lợi nhuận công ty Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 2: Định dạng: Giá bán / đơn vị Chi phí đơn vị NVL1 Chi phí đơn vị NVL Chi phí chế biến / đơn vị Chi phí cố định Mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Các nhập lượng ban đầu mơ hình: Giá bán Số lượng bán (lượng cầu) Chi phí chế biến (đơn vị) Chi phí NVL1 (đơn vị) Chi phí NVL (đơn vị) Chi phí cố định (đơn vị 1000$/tuần) 8$ 16 2.05$ 3.48$ 0.30$ 12$ Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Mơ hình lợi nhuận hàng tuần cơng ty SP Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Lợi nhuận Ví dụ công ty SP Bước 3: Xây dựng mô hình: Lưu ý: Mơ hình bảng tính nên tơn trọng yêu cầu sau: 1, Các biến số nhập liệu cần trình bày đặt gần với đặt tên; 2, Các kết mơ hình phải đặt tên rõ ràng; 3, Các đơn vị đo lường cần quy đổi thích hợp; 4, Các thông số chứa đựng ô phân biệt liệu công thức tính tốn tham chiếu địa liệu này; 5, Các định dạng tùy chọn cần sử dụng Excel để làm bật nội dung quan trọng giúp người sử dụng có thuận lợi Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Phân tích “Điều xảy nếu…?” -Giá bán thay đổi; -Lượng cầu sản phẩm thay đổi Bài giảng môn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Cải tiến mơ hình: Giả định mối quan hệ giá bán lượng cầu mối quan hệ tuyến tính sau: Giá bán Lượng cầu / tuần ≥ 12$ 11$ 10$ 9$ 12 Phương trình hồi quy (xác định phương trình bày cách thủ công dùng công cụ Trendline): Lượng cầu sản phẩm = 48 – * giá bán (Với giá trị giá bán nằm 0$ 12$) Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận u cầu: Sinh viên xác định phương trình hồi quy cách khác nhau? Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 1: Xác định phương trình hồi quy công cụ Trendline: - Bước 1: Nhập liệu: Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 1: Xác định phương trình hồi quy cơng cụ Trendline: - Bước 2: Vẽ đồ thị: Inset/Scatter Bài giảng môn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 1: Xác định phương trình hồi quy cơng cụ Trendline: - Bước 3: Click chuột phải vào điểm đồ thị Chọn Add Trendline Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 1: Xác định phương trình hồi quy công cụ Trendline: -Bước 4: Chọn Display equation on chart Display R-squared value on chart Hiển thị phương trình đồ thị giá trị R-bình phương Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 1: Xác định phương trình hồi quy cơng cụ Trendline: -Bước 5: Chọn Close Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 2: Xác định phương trình hồi quy công cụ Data Analysis Cài đặt công cụ Data Analysis (dành cho máy tính chưa cài đặt công cụ này): - Bước 1: Chọn File / Options / Add-Ins / Analysis Toolpak Chọn Go Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 2: Xác định phương trình hồi quy cơng cụ Data Analysis Cài đặt cơng cụ Data Analysis (dành cho máy tính chưa cài đặt công cụ này): - Bước 2: Chọn Analysis Toolpak Chọn Ok Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 2: Xác định phương trình hồi quy công cụ Data Analysis Cài đặt công cụ Data Analysis (dành cho máy tính chưa cài đặt công cụ này): - Bước 3: Công cụ Data Analysis cài đặt Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 2: Xác định phương trình hồi quy công cụ Data Analysis Thực xác định phương trình hồi quy - Bước 1: Chọn Data / Data Analysis Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 2: Xác định phương trình hồi quy cơng cụ Data Analysis Thực xác định phương trình hồi quy - Bước 2: Trong cửa sổ Data Analysis, chọn Regression Chọn Ok Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách 2: Xác định phương trình hồi quy công cụ Data Analysis Thực xác định phương trình hồi quy -Bước 3: Nhập thơng số: Input Y Range: Vùng chứa biến phụ thuộc (bao gồm tên biến) Input X Range: Vùng chứa biến độc lập (bao gồm tên biến) Labels: Chọn ô để có sử dụng tên biến Confidence Level: Độ tin cậy, mặc định 95% Output Range: Vùng xuất Chọn tùy chọn này, sau click chọn làm nơi xuất Bài giảng môn: Mô hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ công ty SP Bước 3: Xây dựng mô hình: Tình thảo luận Cách 2: Xác định phương trình hồi quy cơng cụ Data Analysis Thực xác định phương trình hồi quy - Bước 4: Chọn Ok Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Tình thảo luận Cách khác: Sinh viên tự nghiên cứu Bài giảng môn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Mơ hình SP cải tiến: lượng cầu hàm số tuyến tính theo giá bán Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Kết mơ hình ứng với mức giá bán khác Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Kết mơ hình ứng với mức giá bán khác Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Sinh viên thảo luận kết mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Câu hỏi ôn tập Mỗi sinh viên chọn vấn đề nghiên cứu, sau tiến hành thiết lập mơ hình tài cho vấn đề nghiên cứu đó? Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Hướng dẫn làm câu hỏi ơn tập Thu thập liệu phân tích mơ hình Xác định vấn đề nghiên cứu Xây dựng mơ hình nghiên cứu Thảo luận kết mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Điều kiện để đánh giá kết câu hỏi ơn tập Cái (What) Vì (Why) Cái kích thích tò mò / hấp Vì vấn đề tò mò / hấp dẫn tôi? dẫn tôi? Tôi muốn biết hiểu thêm Vì vấn đề có ý nghĩa gì? khoa học, ý nghĩa thức tiễn? Vấn đề nghiên cứu tơi gì? Mơ hình tài đóng góp gì? Thế (How) lý thuyết Thế (How) thực tế Việc vận dụng lý thuyết liên Tôi thu thập tiếp cận quan diễn nào? nguồn thông tin nào? Tơi phát triển lý Việc ứng dụng kết mơ hình thuyết liên quan nào? thực tế diễn Bài giảng mơn: Mơ hình tài nào? Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản ... Bùi Ngọc Toản Xây dựng mơ hình Sinh viên tự nghiên cứu Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giới thiệu lập mơ hình. .. mơ hình Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Tiến trình thiết lập mơ hình Các tính quản lý Đưa định Thực định Đo lường kết đạt Bài giảng môn: Mô hình tài Giảng viên: ThS Bùi. .. mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Ví dụ cơng ty SP Bước 3: Xây dựng mơ hình: Mơ hình lợi nhuận hàng tuần cơng ty SP Bài giảng mơn: Mơ hình tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Lợi