Thị trường tài chính - Bùi Ngọc Toản ď

NỘI DUNG CHÍNH  Khái niệm, đặc điểm chức thị trường tiền tệ;  Cấu trúc thị trường tiền tệ;  Hàng hoá nghiệp vụ thị trường tiền tệ Khoa Tài – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM Mail: buitoan.hui@gmail.com Bài giảng môn: Thị trường tài Website: https://sites.google.com/site/buitoanffb Khái niệm  Thị trường tiền tệ phận thị trường tài chính, giao dịch loại vốn ngắn hạn  Hoạt động thị trường tiền tệ diễn chủ yếu thông qua hoạt động hệ thống ngân hàng tổ chức tín dụng khác Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Đặc điểm thị trường tiền tệ  Luân chuyển vốn ngắn hạn khơng q năm;  Hình thức tài đặc trưng hình thức tài gián tiếp Đóng vai trò trung gian tài người vay người cho vay NHTM tổ chức tín dụng khác;  Các công cụ thị trường tiền tệ có độ an tồn tương đối cao, tiết kiệm chi phí cho nhà đầu tư Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Chức thị trường tiền tệ  Tạo lập cung ứng vốn ngắn hạn cho kinh tế;  Tạo lập cung ứng vốn đầu tư tín dụng;  Tạo mơi trường đầu tư an tồn có hiệu cho chủ thể xã hội;  Góp phần làm lành mạnh tình hình lưu thơng tiền tệ ổn định đồng tiền Phân loại thị trường tiền tệ Phân loại theo cách thức tổ chức: Thị trường tiền tệ sơ cấp: nơi chuyên phát hành loại công cụ nợ ngắn hạn ngân hàng, cơng ty tài chính, kho bạc, Thị trường tiền tệ thứ cấp: chuyên tổ chức mua bán lại loại công cụ nợ ngắn hạn phát hành thị trường sơ cấp Bài giảng môn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Phân loại thị trường tiền tệ Phân loại theo công cụ nợ: Thị trường cho vay ngắn hạn định chế tài trung gian; Thị trường liên ngân hàng; Thị trường hối đóai Phân loại thị trường tiền tệ Phân loại theo công cụ nợ:  Thị trường cho vay ngắn hạn định chế tài trung gian: thị trường cho vay, tài trợ, bảo lãnh, mua bán lọai chứng từ có giá ngắn hạn • Đây thị trường mà nguồn vốn luân chuyển theo nguyên tắc tín dụng để huy động vốn từ người có vốn phân phối lại cho người cần vốn nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận • Đây vận động gián tiếp vốn kinh tế thị trường thơng qua trung gian tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Phân loại thị trường tiền tệ Phân loại theo công cụ nợ: Thị trường liên ngân hàng: thị trường vốn ngắn hạn ngân hàng thương mại với Ngân hàng Trung ương tổ chức để giải nhu cầu vốn ngân hàng thương mại bù bù đắp thiếu hụt toán bù trừ, đáp ứng nhu cầu toán khách hàng,… Phân loại thị trường tiền tệ Phân loại theo công cụ nợ: Thị trường hối đoái: thị trường diễn họat động đầu tư, cho vay, bảo lãnh, mua bán giao dịch khác ngoại hối (ngoại hối lọai ngọai tệ, vàng tiêu chuẩn quốc tế, giấy tờ có giá ngọai tệ cơng cụ tốn tiền nước ngòai) Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các cơng cụ TTTT  Tín phiếu Kho bạc Nhà nước, Tín phiếu Ngân hàng Trung ương;  Thương phieáu;  Các khoản vay liên ngân hàng;  Chấp phiếu ngân hàng;  Kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu cơng ty tài chính, chứng tiền gửi tiết kiệm Các cơng cụ TTTT Tín phiếu kho bạc:  Là cơng cụ nợ ngắn hạn phủ (do Kho bạc Nhà nước phát hành) có thời hạn 3, 6, 12 tháng, trả lãi với mức lãi suất cố định hoàn trả lại vốn gốc đến hạn tốn  Loại cơng cụ có tính khoản cao Kho bạc Nhà nước phát hành tín phiếu chủ yếu để vay nợ nhằm mục đích bù đắp thiếu hụt tạm thời Ngân sách Nhà nước thực sách tiền tệ cách phát hành tín phiếu kho bạc Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các công cụ TTTT Các công cụ TTTT Thương phiếu: Thương phiếu:  Là loại nợ ngắn hạn doanh nghiệp phát hành để thu hút vốn lưu động kinh doanh hàng ngày  Chỉ có cơng ty lớn phát hành loại thương phiếu này, NHTM không phép phát hành thương phiếu  Những người mua lại thương phiếu thường tổ chức tài trung gian cơng ty hàng đầu  Hầu hết thương phiếu có kỳ hạn 270 ngày, thường cố định 30 ngày ngắn hạn Thương phiếu tồn hình thức là:  Hối phiếu  Lệnh phiếu Bài giảng môn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các công cụ TTTT Thương phiếu: Hối phiếu: Hối phiếu chứng có giá người bán chịu lập, yêu cầu người mua chịu trả số tiền xác định vào thời gian địa điểm định cho người thụ hưởng Các công cụ TTTT Thương phiếu: Lệnh phiếu: Lệnh phiếu chứng có giá người mua chịu lập, cam kết trả số tiền xác định thời gian địa điểm định cho người thụ hưởng Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các công cụ TTTT Các công cụ TTTT Thương phiếu: Thương phiếu: Thương phiếu có tính chất: Tính trừu tượng Tính bắt buộc Tính lưu thơng Tính trừu tượng: Trên thương phiếu không ghi cụ thể nguyên nhân phát sinh khoản nợ mà ghi thông tin số tiền phải trả, thời hạn trả tiền người trả tiền Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các cơng cụ TTTT Thương phiếu: Tính bắt buộc: Qui định người trả tiền phải toán cho người thụ hưởng hạn, khơng phép từ chối trì hỗn việc trả tiền Các cơng cụ TTTT Thương phiếu: Tính lưu thơng: Thương phiếu chuyển nhượng từ người thụ hưởng sang người khác phương pháp ký hậu, chuyển hố tiền mang đến ngân hàng xin chiết khấu cầm cố Tính chất khiến thương phiếu trở thành loại phương tiện toán thay cho tiền thời gian hiệu lực Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các công cụ TTTT Các khoản vay liên ngân hàng Theo quy định Ngân hàng Trung ương, tổ chức nhận tiền gửi phải có tỷ lệ dự trữ bắt buộc để đáp ứng nhu cầu rút tiền người gửi tiền Một số tổ chức thừa dự trữ, số khác lại thiếu Các tổ chức nhận tiền gửi mua bán khoản dự trữ thị trường liên ngân hàng Các công cụ TTTT Chấp phiếu ngân hàng Là Làmột mộtloại loạihối hốiphiếu phiếucó cókì kìhạn hạndo cơng cơngty typhát pháthành hành Được Đượcngân ngânhàng hàngđảm đảmbảo bảothanh thanhtoán toán bằngcách cáchđóng đóngdấu dấu“chấp “chấpnhận” nhận”lên lên hối hốiphiếu phiếu Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Các công cụ TTTT Kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu cơng ty tài chính, chứng tiền gửi tiết kiệm: loại công cụ nợ ngắn hạn thường từ tháng, tháng, tháng đến 12 tháng, ngân hàng thương mại cơng ty tài phát hành nhằm huy động, dùng vốn cho vay (chủ yếu ngắn hạn) Chấp Chấp phiếu phiếu ngân hàng ngân hàng Nghiệp vụ thị trường tiền tệ Nghiệp vụ vay cho vay vốn ngắn hạn  Cho vay tiền;  Cho vay hình thức cầm cố;  Cho vay hình thức chiết khấu chứng từ có giá: • Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ có giá doanh nghiệp, nhà đầu tư,… • Ngân hàng Nhà nước chiết khấu chứng từ có giá ngân hàng thương mại thông qua thị trường mở  Nghiệp vụ mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Nghiệp vụ thị trường tiền tệ Nghiệp vụ thị trường tiền tệ Thị trường mở: o Là phận thị trường tiền tệ; o Là nơi diễn hoạt động giao dịch mua bán ngắn hạn chứng từ có giá Ngân hàng Nhà nước với ngân hàng thương mại tổ chức khác; o Nghiệp vụ thị trường mở công cụ Ngân hàng Nhà nước để điều hành sách tiền tệ Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Sơ đồ trái phiếu từ phát sinh nghiệp vụ toán: Người mua tr phiếu (pháp nhân , thể nhân ) Quan hệ TC TM Người ký phát hối phiếu (Cty A) Trả tiền chiết khấu HP Xin chiết khấu, chuyển nhượng (3) Chấp nhận HP (2) Hàng hoá, dòch vụ (1) HP + chứng từ hoá đơn (1) Bài giảng mơn: Thị trường tài Ngân hàn g chiết khấu Gửi HP, nhờ thu Xuất trình HP (4) Thanh toán Hp Người tr ả tiền người mua CÂU HỎI ƠN TẬP • Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ có giá doanh nghiệp, nhà đầu tư,… Phát hành trái phiếu Người hưởn g lợi hối phiếu Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Nghiệp vụ thị trường tiền tệ Người phát hàn h tr phiếu • Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ có giá doanh nghiệp, nhà đầu tư,… Sơ đồ hối phiếu từ phát sinh nghiệp vụ toán: Thanh toán TP đến hạn toán Ngân hàn g chiết khấu 1, Trình bày đặc điểm TTTT? 2, Trình bày cấu trúc TTTT? 3, Trình bày chức TTTT? 4, Trình bày cơng cụ TTTT (nêu chi tiết đặc điểm, chủ thể phát hành,…)? 5, Trình bày nghiệp vụ TTTT? Chuyển nhượng trái phiếu Xin chiết khấu trái phiếu trả tiền trước Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 29 ... Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 29 ... vốn kinh tế thị trường thơng qua trung gian tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Phân loại thị trường tiền... ngắn hạn phát hành thị trường sơ cấp Bài giảng môn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Phân loại thị trường tiền tệ Phân