Bài giảng thị trường tài chính ( bùi ngọc toản) chương 2 thị trường tiền tệ

2 NỘI DUNG CHÍNH Bài giảng môn: Thị trường tài chính Giảng viên: Bùi Ngọc Toản  Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường tài chính, giao dịch các loại vốn ngắn hạn.. Bài giảng m

Trang 1

Khoa Tài chính – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM Mail: buitoan.hui@gmail.com

DĐ: 0986 785 984 Bài giảng môn: Thị trường tài chính Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

 Khái niệm, đặc điểm và chức năng của thị trường tiền tệ;

 Cấu trúc của thị trường tiền tệ;

 Hàng hoá và nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ

2

NỘI DUNG CHÍNH

Bài giảng môn: Thị trường tài chính Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

 Thị trường tiền tệ là một bộ phận của thị trường

tài chính, giao dịch các loại vốn ngắn hạn.

 Hoạt động của thị trường tiền tệ diễn ra chủ yếu

thông qua hoạt động của hệ thống ngân hàng và

các tổ chức tín dụng khác

Khái niệm

 Luân chuyển vốn ngắn hạn không quá 1

năm;

 Hình thức tài chính đặc trưng là hình thức

tài chính gián tiếp Đóng vai trò trung gian

tài chính giữa người vay và người cho vay là các NHTM và các tổ chức tín dụng khác;

 Các công cụ của thị trường tiền tệ có độ an

toàn tương đối cao, tiết kiệm chi phí cho các

nhà đầu tư.

Đặc điểm của thị trường tiền tệ

 Tạo lập và cung ứng vốn ngắn hạn cho nền

kinh tế;

 Tạo lập và cung ứng vốn đầu tư tín dụng;

 Tạo môi trường đầu tư an toàn và có hiệu quả

cho các chủ thể trong xã hội;

 Góp phần làm lành mạnh tình hình lưu thông

tiền tệ và ổn định đồng tiền

Chức năng của thị trường tiền tệ

Phân loại theo cách thức tổ chức:

Thị trường tiền tệ sơ cấp: là nơi chuyên phát hành các loại công cụ nợ ngắn hạn của ngân

hàng, công ty tài chính, kho bạc,

Thị trường tiền tệ thứ cấp: chuyên tổ chức

mua đi bán lại các loại công cụ nợ ngắn hạn đã phát hành ở thị trường sơ cấp.

Phân loại thị trường tiền tệ

Trang 2

Bài giảng mơn: Thị trường tài chính Giảng viên: Bùi Ngọc Toản

Phân loại theo cơng cụ nợ:

Thị trường cho vay ngắn hạn của các định chế

tài chính trung gian;

Thị trường liên ngân hàng;

Thị trường hối đĩai.

 Thị trường cho vay ngắn hạn của các định chế tài

chính trung gian: thị trường cho vay, tài trợ, bảo

lãnh, mua bán các lọai chứng từ cĩ giá ngắn hạn.

• Đây là thị trường mà các nguồn vốn được luân

chuyển theo nguyên tắc tín dụng để huy động vốn

từ những người cĩ vốn và phân phối lại cho những người cần vốn nhằm mục đích tìm kiếm lợi nhuận

• Đây chính là sự vận động gián tiếp của vốn trong

nền kinh tế thị trường thơng qua các trung gian tài chính

Thị trường liên ngân hàng: đây là thị trường

vốn ngắn hạn giữa các ngân hàng thương mại

với nhau do Ngân hàng Trung ương tổ chức để

giải quyết nhu cầu vốn giữa các ngân hàng

thương mại về bù bù đắp thiếu hụt trong thanh

tốn bù trừ, đáp ứng nhu cầu thanh tốn của

khách hàng,…

Thị trường hối đối: thị trường diễn ra các

họat động đầu tư, cho vay, bảo lãnh, mua bán

và các giao dịch khác về ngoại hối (ngoại hối

là các lọai ngọai tệ, vàng tiêu chuẩn quốc tế, các giấy tờ cĩ giá bằng ngọai tệ và các cơng

cụ thanh tốn bằng tiền nước ngịai).

Bài giảng mơn: Thị trường tài chính

Tín phiếu Kho bạc Nhà nước, Tín phiếu Ngân hàng

Trung ương;

Thương phiếu;

 Các khoản vay liên ngân hàng;

 Chấp phiếu ngân hàng;

 Kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu cơng ty tài chính, chứng

chỉ tiền gửi tiết kiệm.

Các cơng cụtrên TTTT

Bài giảng mơn: Thị trường tài chính

Tín phiếu kho bạc:

 Là cơng cụ nợ ngắn hạn của chính phủ (do Kho bạc

Nhà nước phát hành) cĩ thời hạn là 3, 6, hoặc 12 tháng,

được trả lãi với mức lãi suất cố định và được hồn trả

lại vốn gốc khi đến hạn thanh tốn.

 Loại cơng cụ này cĩ tính thanh khoản cao Kho bạc Nhà

nước phát hành tín phiếu chủ yếu để vay nợ nhằm mục

đích bù đắp thiếu hụt tạm thời của Ngân sách Nhà nước

và thực hiện chính sách tiền tệ bằng cách phát hành tín phiếu kho bạc

Các cơng cụtrên TTTT

Trang 3

Thương phiếu:

 Là một loại nợ ngắn hạn do một doanh nghiệp phát

hành để thu hút vốn lưu động kinh doanh hàng ngày

 Chỉ có những công ty lớn mới có thể phát hành loại

thương phiếu này, các NHTM không được phép phát

hành thương phiếu.

 Những người mua lại thương phiếu này thường là các tổ

chức tài chính trung gian và các công ty hàng đầu.

 Hầu hết các thương phiếu có kỳ hạn dưới 270 ngày, và

thường cố định là 30 ngày hoặc ngắn hạn

Các công cụtrên TTTT

Thương phiếu:

Thương phiếu tồn tại dưới 2 hình thức là:

 Hối phiếu

 Lệnh phiếu

Thương phiếu:

Hối phiếu:

Hối phiếu là chứng chỉ có giá do người bán

chịu lập, yêu cầu người mua chịu trả một số

tiền xác định vào một thời gian và ở một địa

điểm nhất định cho người thụ hưởng.

Lệnh phiếu:

Lệnh phiếu là chứng chỉ có giá do người

mua chịu lập, cam kết trả một số tiền xác

định trong một thời gian và ở một địa điểm nhất định cho người thụ hưởng.

Thương phiếu có 3 tính chất:

Tính trừu tượng

Tính bắt buộc

Tính lưu thông

Tính trừu tượng:

Trên thương phiếu không ghi cụ thể nguyên

nhân phát sinh khoản nợ mà chỉ ghi các

thông tin về số tiền phải trả, thời hạn trả tiền

và người trả tiền.

Trang 4

Tính bắt buộc:

Qui định người trả tiền phải thanh toán

cho người thụ hưởng đúng hạn, không

được phép từ chối hoặc trì hoãn việc trả

tiền.

Tính lưu thông:

Thương phiếu được chuyển nhượng từ người thụ hưởng sang người khác bằng phương pháp

ký hậu, nó có thể chuyển hoá ra tiền khi mang

đến ngân hàng xin chiết khấu hoặc cầm cố Tính chất này khiến thương phiếu trở thành một loại phương tiện thanh toán thay cho tiền trong thời gian hiệu lực

Các khoản vay liên ngân hàng

Theo quy định của Ngân hàng Trung ương,

các tổ chức nhận tiền gửi phải có 1 tỷ lệ dự

trữ bắt buộc để đáp ứng nhu cầu rút tiền của

những người gửi tiền Một số tổ chức có thể

thừa dự trữ, một số khác lại thiếu Các tổ

chức nhận tiền gửi có thể mua bán các

khoản dự trữ này trên thị trường liên ngân

hàng.

Chấp phiếu ngân hàng

Là một loại hối phiếu có kì hạn do

công ty phát hành

Là một loại hối phiếu có kì hạn do

công ty phát hành

Được ngân hàng đảm bảo thanh toán

bằng cách đóng dấu “chấp nhận” lên

hối phiếu

Được ngân hàng đảm bảo thanh toán

bằng cách đóng dấu “chấp nhận” lên

hối phiếu

Chấp phiếu ngân hàng

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Kỳ phiếu ngân hàng, tín phiếu công ty tài

chính, chứng chỉ tiền gửi tiết kiệm: là các

loại công cụ nợ ngắn hạn thường từ 3 tháng,

6 tháng, 9 tháng đến 12 tháng, được ngân

hàng thương mại và công ty tài chính phát

hành nhằm huy động, rồi dùng vốn đó cho

vay (chủ yếu là ngắn hạn)

Bài giảng môn: Thị trường tài chính

Nghiệp vụ vay và cho vay vốn ngắn hạn

 Cho vay bằng tiền;

 Cho vay dưới hình thức cầm cố;

 Cho vay dưới hình thức chiết khấu các chứng từ có giá:

• Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ có giá của các doanh nghiệp, các nhà đầu tư,…

• Ngân hàng Nhà nước chiết khấu các chứng từ có giá của

các ngân hàng thương mại thông qua thị trường mở

 Nghiệp vụ mua bán giấy tờ có giá ngắn hạn.

Nghiệp vụ trên thị trường tiền tệ

Trang 5

Thị trường mở:

o Là một bộ phận của thị trường tiền tệ;

o Là nơi diễn ra hoạt động giao dịch mua bán ngắn

hạn các chứng từ cĩ giá giữa Ngân hàng Nhà

nước với các ngân hàng thương mại và các tổ

chức khác;

o Nghiệp vụ thị trường mở là cơng cụ của Ngân

hàng Nhà nước để điều hành chính sách tiền tệ

• Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ cĩ giá của các doanh nghiệp, các nhà đầu tư,…

Sơ đồ hối phiếu từ khi phát sinh nghiệp vụ cho đến khi thanh toán:

Quan hệ TC TM

Người hưởng lợi hối phiếu Ngân hàng chiết khấu

Người ký phát hối phiếu (Cty A) Hàng hoá, dịch vụ Người trả tiền người mua

(1)

HP + chứng từ hoá đơn (1)

Chấp nhận HP (2)

Trả tiền chiết khấu HP Xin chiết khấu, chuyển nhượng

(3)

Gửi HP, nhờ thu Thanh toán Hp Xuất trình

HP (4)

• Ngân hàng thương mại chiết khấu chứng từ cĩ giá của các

doanh nghiệp, các nhà đầu tư,…

Sơ đồ trái phiếu từ khi phát sinh nghiệp vụ cho đến khi thanh toán:

Phát

hành

trái

phiếu

Người phát hành trái

phiếu

Người mua trái phiếu

(pháp nhân, thể nhân)

Ngân hàng chiết khấu

Thanh toán TP khi đến hạn thanh toán

Chuyển nhượng trái phiếu Xin chiết khấu trái phiếu trả tiền trước

1, Trình bày đặc điểm của TTTT?

2, Trình bày cấu trúc của TTTT?

3, Trình bày chức năng của TTTT?

4, Trình bày các cơng cụ trên TTTT (nêu chi tiết đặc điểm, chủ thể phát hành,…)?

5, Trình bày các nghiệp vụ trên TTTT?

CÂU HỎI ƠN TẬP

Định dạng
Số trang	5
Dung lượng	548,87 KB