Đang tải... (xem toàn văn)
Thị trường tài chính - Bùi Ngọc Toản ď Chương 4 p4 tài liệu, giáo án, bài giảng , luận văn, luận án, đồ án, bài tập lớn...
Định nghĩ nghĩa Sở giao dịch chứng khoán nơi gặp gỡ nhà mơi giới chứng khốn để thương lượng đấu giá mua bán chứng khoán Là quan phục vụ cho hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán Là nơi tập trung giao dịch chứng khốn có tổ chức tn theo luật định Khoa Tài – Ngân hàng, Trường ĐH CN Tp.HCM Email: buitoan.hui@gmail.com Website: https://sites.google.com/site/buitoanffb Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản SỞ GIAO DỊCH CK & CÁC TỔ CHỨC LIÊN HỆ ĐẶC ĐiỂ ĐiỂM CỦA SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHỐ KHỐN BỘ TÀI CHÍNH UỶ BAN CHỨNG KHOÁN TRUNG TÂM LƯU KÝ VÀ THANH TOÁN CK NGÂN HÀNG TH.MAI CÔNG CHÚNG ĐẦU TƯ NGƯỜI ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI SỞ GIAO DỊCH C TY CHỨNG KHOÁN QUỸ ĐẦU TƯ CÁC TỔ CHỨC TÀI CHÍNH Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CÁC TỔ CHỨC XÃ HỘI TRUNG TÂM PHÂN TÍCH CHỨNG KHOÁN KIỂM TOÁN ĐỘC LẬP CÁC DOANH NGHIỆP CHÍNH PHỦ & CHÍNH QUYỀN ĐỊA PHƯƠNG SGDCK khơng tham gia mua bán chứng khoán SGDCK cho thuê địa điểm để người mơi giới mua bán chứng khốn đưa danh sách loại chứng khoán mua bán thị trường SGDCK có nhà mơi giới SGDCK khơng kiểm sốt việc mua bán chứng khốn SGDCK khơng ấn định giá cổ phiếu, khơng can thiệp vào q trình hình thành thị giá cổ phiếu, SGDCK thiết lập thể lệ, sách phù hợp với luật chứng khốn thị trường Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CÁC HÌNH THỨ THỨC TỔ TỔ CHỨ CHỨC SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHỐ KHỐN VAI TRỊ CỦ CỦ A SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN SGDCK nơi giao dịch mua bán chứng khoán thuận tiện, dễ dàng hợp pháp SGDCK tổ chức tốt thúc đẩy việc thu hút tập trung nguồn vốn lớn phục vụ cho việc đầu tư Thị trường chứng khốn quốc gia hoạt động có hiệu phải đảm bảo tính an tồn, cơng cho nhà đầu tư SGDCK nơi cung cấp thông tin kịp thời số giá chứng khốn, diễn biến cung cầu chứng khốn, sách tín dụng, lãi suất nhà nước, … Sự xuất phát triển SGDCK tất yếu khách quan Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CÁC HÌNH THỨ THỨC TỔ TỔ CHỨ CHỨC SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CÁC HÌNH THỨ THỨC TỔ TỔ CHỨ CHỨC SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN SGDCK đượ tổ chức dướ hình thứ thức “Câu lạc nhỏ nhỏ” hay đượ tổ chức theo chế chế độ hội viên: viên: Đây hình thức có tính tự phát phổ biến thời kỳ đầu xuất thị trường chứng khốn tập trung Các cơng ty mơi giới chứng khốn thành viên SGDCK tự tổ chức quản lý theo luật pháp khơng có can thiệp Nhà nước khơng nộp thuế cho Nhà nước Bài giảng môn: Thị trường tài Sở giao dịch chứng khố khốn đượ tổ chức dướ hình thứ thức “Câu lạc nhỏ nhỏ” hay đượ tổ chức theo chế chế độ hội viên Sở giao dịch chứng khoá khoán đượ tổ chức dướ hình thứ thức cơng ty cổ phầ phần Sở giao dịch chứng khoá khoán đượ tổ chức dướ hình thứ thức cơng ty cổ phầ phần có tham gia quản lý điề điều hành nhà nhà nướ nước SGDCK đượ tổ chức dướ hình thứ thức “Câu lạc nhỏ nhỏ” hay đượ tổ chức theo chế chế độ hội viên: viên: Các thành viên SGDCK bầu hội đồng quản trị để quản lý SGDCK hội đồng quản trị bầu ban điều hành Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CÁC HÌNH THỨ THỨC TỔ TỔ CHỨ CHỨC SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHỐ KHỐN CÁC HÌNH THỨ THỨC TỔ TỔ CHỨ CHỨC SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN SGDCK đượ tổ chức dướ hình thứ thức cơng ty cổ phầ phần: Đây hình thức phổ biến nay, Cổ đông công ty thành viên, hoạt động theo luật công ty cổ phần, có nghĩa vụ nộp thuế cho Nhà nước chịu giám sát Uỷ Ban Chứng Khoán quốc gia - quan quản lý Nhà nước chứng khoán thị trường chứng khoán Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản SGDCK đượ tổ chức dướ hình thứ thức cơng ty cổ phầ phần: Các công ty thành viên bầu hội đồng quản trị, hội đồng quản trị bầu ban điều hành SGDCK CÁC HÌNH THỨ THỨC TỔ TỔ CHỨ CHỨC SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Theo hình thức SGDCK tổ chức kinh doanh Nguồn thu SGDCK gồm: Phí thành viên thu hàng năm Phí mua chỗ ngồi sàn giao dịch Phí giao dịch thu theo trị giá chứng khốn mua, bán Phí th mướn trang thiết bị Nguồn chi gồm: Chi cho máy quản lý Chi trang thiết bị kỹ thuật Nộp thuế Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 10 CÁC HÌNH THỨ THỨC TỔ TỔ CHỨ CHỨC SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN SGDCK đượ tổ chức dướ hình thứ thức cơng ty cổ phầ phần: o o o o o o o Bài giảng mơn: Thị trường tài 11 SGDCK đượ tổ chức dướ hình thứ thức cơng ty cổ phầ phần có tham gia quản lý điề điều hành nhà nhà nướ nước: Đây hình thức phổ biến phần lớn nước Châu Á Cơ cấu tổ chức quản lý điều hành tương tự hình thức trên, thành phần hội đồng quản trị có số thành viên UBCK quốc gia đưa vào, giám đốc điều hành SGDCK UBCK quốc gia bổ nhiệm Hình thức phù hợp với nước mà SGDCK thành lập Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 12 THÀ THÀNH VIÊN CỦ CỦA SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN THÀ THÀNH VIÊN CỦ CỦA SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Thành viên SGDCK cơng ty mơi giới hay gọi cơng ty chứng khốn Để trở thành thành viên SGDCK, công ty phải đảm bảo điều kiện sau: Được quan có thẩm quyền nhà nước cấp giấy phép hoạt động SGDCK chấp nhận Có vốn tối thiểu theo qui định Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Thành viên SGDCK cơng ty mơi giới hay gọi cơng ty chứng khoán Để trở thành thành viên SGDCK, cơng ty phải đảm bảo điều kiện sau: Có chuyên gia kinh tế, pháp lý đào tạo phân tích kinh doanh chứng khốn Cơ sở vật chất kỹ thuật: công ty xin làm thành viên phải có địa điểm trang thiết bị điện tử cần thiết cho trình nhận lệnh, xác nhận kết giao dịch hệ thống bảng điện tử 13 THÀ THÀNH VIÊN CỦ CỦA SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 14 QUẢ QUẢN LÝ VÀ VÀ ĐIỀ ĐIỀU HÀ HÀNH SỞ SỞ GIAO DỊ DỊCH CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Thành viên SGDCK cơng ty mơi giới hay gọi cơng ty chứng khốn Để trở thành thành viên SGDCK, công ty phải đảm bảo điều kiện sau: Một cơng ty thành viên hai hay nhiều SGDCK, thành viên SGDCK khơng thành viên thị trường chứng khoán phi tập trung ngược lại Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Hội đồng quản trị ban điều hành SGDCK quản lý điều hành SGDCK Hội đồng quản trị có quyền định thành viên phép tham gia buôn bán SGDCK, loại chứng khoán đạt tiêu chuẩn niêm yết phòng giao dịch, có quyền đình niêm yết hủy bỏ loại chứng khốn, có quyền kiểm tra xử phạt thành viên SGDCK thành viên có hành vi vi phạm 15 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 16 GIÁ GIÁM SÁ SÁT CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN NHỮ NHỮNG NGUYÊN TẮ TẮC CƠ BẢ BẢN VỀ VỀ HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SGDCK SGDCK có phận chuyên theo dõi, giám sát hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán để ngăn chặn kịp thời vi phạm SGDCK, đảm bảo cho giao dịch cơng bằng, đảm bảo lợi ích nhà đầu tư Nhiệm vụ chủ yếu phận giám sát: kiểm tra, theo dõi ngăn chặn hành vi vi phạm gây nhiễu giá, giao dịch có dàn xếp trước Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Nguyên tắc trung gian Nguyên tắc đấu giá Nguyên tắc công khai thông tin 17 PHƯƠNG THỨ THỨC HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SỞ SỞ SGDCK Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 18 PHƯƠNG THỨ THỨC HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SỞ SỞ SGDCK CÁC LỆ LỆNH MUA VÀ VÀ BÁN CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Lệnh (3 loạ loại) Các định lệnh chuẩ chuẩn kèm Bài giảng môn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài CÁC LỆ LỆNH MUA VÀ VÀ BÁN CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Lệnh (3 loạ loại): o Lệnh thị thị trườ trường o Lệnh giớ giới hạn o Lệnh dừng để mua hoặ để bán 19 Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 20 PHƯƠNG THỨ THỨC HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SỞ SỞ SGDCK PHƯƠNG THỨ THỨC HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SỞ SỞ SGDCK CÁC LỆ LỆNH MUA VÀ VÀ BÁN CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Lệnh (3 loạ loại): o Lệnh thị thị trườ trường: ng: CÁC LỆ LỆNH MUA VÀ VÀ BÁN CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Lệnh (3 loạ loại): o Lệnh giớ giới hạn: • Lệnh thị trường loại lệnh áp dụng phổ biến • Ngườ Người lệnh (khá khách hàng) ng) yêu cầu ngườ người nhà nhà môi giớ giới mua hay bán số lượ lượng chứng khoá khoán nhấ định mà không giá giá (sẽ theo giá giá thị thị trườ trường) ng) • Lệnh có tính thí thích nghi với giá giá thị thị trườ trường nên đượ ưu tiên thự thực hiệ trướ trước vàà khách hàng biết chắn lệnh thực • Khá Khách hàng yêu cầu mua hay bán số lượ lượng lớn chứng khoá khoán với giá giá nhấ định, nh, giá giá giớ giới hạn cao nhấ cho lệnh mua hoặ giớ giới hạn thấ thấp nhấ cho lệnh bán • Vì khơng có tính thí thích nghi với giá giá thị thị trườ trường nên nhà nhà mơi giớ giới phả phải đợi lệnh lọt vào tầm thì thự thực hiệ • Lệnh đượ ưu tiên sau lệnh thị thị trườ trường có tính bảo lưu Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 21 PHƯƠNG THỨ THỨC HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SỞ SỞ SGDCK Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 22 PHƯƠNG THỨ THỨC HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SỞ SỞ SGDCK CÁC LỆ LỆNH MUA VÀ VÀ BÁN CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Lệnh (3 loạ loại): o Lệnh dừng để mua hoặ để bán Là lệnh đượ đưa nhằ nhằm bảo vệ lợi nhuậ nhuận hay hạn chế chế thua lỗ cho nhà nhà đầu tư Là loạ loại lệnh mà ngườ người lệnh không mong muố muốn đượ thự thực hiệ • Lệnh dừng để bán: lệnh dừng để bán, định giá thấp giá thị trường • Lệnh dừng để mua: Lệnh dừng để mua, đặt cao giá thị trường Bài giảng môn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài 23 CÁC LỆ LỆNH MUA VÀ VÀ BÁN CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Các định lệnh chuẩ chuẩn kèm Định lệnh chuẩn khoảng thời gian có hiệu lực cho nhà môi giới thực lệnh khách hàng Ngoài khoảng thời gian lệnh khách hàng khơng gía trị Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 24 PHƯƠNG THỨ THỨC HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SỞ SỞ SGDCK PHƯƠNG THỨ THỨC HOẠ HOẠT ĐỘ ĐỘNG CỦ CỦA SỞ SỞ SGDCK CÁC LỆ LỆNH MUA VÀ VÀ BÁN CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Các định lệnh chuẩ chuẩn kèm Khách hàng sử dụng định chuẩn lệnh sau: o Lệnh có giá trị ngày: lệnh có ghi rõ ”có giá tri ngày” áp dụng với lệnh khơng định rõ có giá trị o Lệnh có giá trị hủy bỏ, gọi lệnh mở: lệnh có hiệu lực thực hay bị hủy bỏ Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản CÁC LỆ LỆNH MUA VÀ VÀ BÁN CHỨ CHỨNG KHOÁ KHOÁN Các định lệnh chuẩ chuẩn kèm o Lệnh với giá mở cửa: khơng thực giá mở cửa hủy bỏ o Lệnh không bắt buộc chịu trách nhiệm: cho phép người môi giới tuỳ ý định thời gian giá Nếu không thực lệnh không đạt giá tốt người mơi giới khơng chịu trách nhiệm o Lệnh thực tồn khơng có cả: Tồn chi tiết lệnh phải thực giao dịch Lệnh khơng bắt buộc thực ngay, thực vào lúc suốt trình giao dịch ngày 25 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 26 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHỐN TRẢ NGAY QUI TRÌNH GIAO DỊ DỊCH TẠ TẠI MỘ MỘT TTCK TẬ TẬP TRUNG (1): Nhà đầu tư bắt đầu việc giao dịch cách liên hệ với cơng ty chứng khoán thành viên Sở giao dịch chứng khoán để ký hợp đồng giao dịch Cơng ty chứng khốn mở tài khoản giao dịch cho khách hàng (2): Nhà đầu tư đưa yêu cầu mua hay bán chứng khốn cách đặt lệnh cho cơng ty chứng khốn thực Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài 27 QUI TRÌNH GIAO DỊ DỊCH TẠ TẠI MỘ MỘT TTCK TẬ TẬP TRUNG (3): Cơng ty chứng khốn rà sốt lại phiếu lệnh, kiểm tra tính hợp lệ hợp pháp chúng trước chuyển qua nhà môi giới sàn (4): Chuyển lệnh sang nhà môi giới sàn (5): Nhà môi giới đăng ký lệnh Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 28 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY QUI TRÌNH GIAO DỊ DỊCH TẠ TẠI MỘ MỘT TTCK TẬ TẬP TRUNG o (6): So khớp lệnh, đấu giá hay đấu lệnh Giá khớp thông báo công khai giá thống cho bên mua lẫn bên bán o (7): Nhà môi giới thông báo kết mua bán cơng ty chứng khốn o (8): Cơng ty chứng khốn chuyển kết giao dịch để thực việc toán Trung tâm quản lý chứng khoán toán bù trừ Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 29 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 30 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY PHƯƠNG THỨ THỨC GIAO DỊ DỊCH Giao dịch đấu lệnh: Trong thị trường đấu lệnh, lệnh nhà đầu tư ghép với sau lệnh mua, bán đưa vào hệ thống với mức giá phú hợp theo nguyên tắc ưu tiên Giá xác định thông qua cạnh tranh nhà đầu tư Cơng ty chứng khốn nhận phí hoa hồng từ khách hàng để thực giao dịch Bài giảng mơn: Thị trường tài PHƯƠNG THỨ THỨC GIAO DỊ DỊCH Có phuong thức:Giao dịch đấu giá giao dịch đấu lệnh Giao dịch đấu giá giá Trong thị trường đấu giá, nhà tạo lập thị trường đưa giá chào mua giá chào bán cho số loại chứng khoán định Các báo giá đưa vào hệ thống chuyển tới thành viên thị trường Giá lựa chọn để giao dịch giá chào mua giá chào bán tốt chào giá Người đầu tư thực giao dịch với tư cách đối tác nhà tạo lập thị trường qua việc lựa chọn chào giá thích hợp PHƯƠNG THỨ THỨC GIAO DỊ DỊCH Giao dịch đấu lệnh: Các hình thức đấu (khớp) lệnh: o Khớp lệnh định kỳ o Khớp lệnh liên tục 31 Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 32 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY PHƯƠNG THỨ THỨC GIAO DỊ DỊCH Giao dịch đấu lệnh: o Khớp lệnh định kỳ Các lệnh mua bán chuyển vào hệ thống giao dịch khoảng thời gian định Trong thời gian này, lệnh đưa vào liên tục khơng có giao dịch thực Vào thời điểm khớp lệnh, tất lệnh so khớp để chọn mức giá có khối lượng giao dịch lớn Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản PHƯƠNG THỨ THỨC GIAO DỊ DỊCH o Khớ Khớp lệnh định kỳ: Bài giảng môn: Thị trường tài 33 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHỐN TRẢ NGAY NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY Ví dụ: PHƯƠNG THỨ THỨC GIAO DỊ DỊCH o Khớ Khớp lệnh định kỳ: Xác nhận kết giao dịch cổ phiếu trên: Giá thực : 20,5 Khối lượng thực : 3.200 Môi giới 001, 002, 003, 004 mua hết khối lượng phiếu lệnh Môi giới 007, 008, 009 bán hết khối lượng phiếu lệnh Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 34 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản KL Tổng mua KL Tổng KL Giá KL bán 001 2.000 2000 20,8 6800 1.000 002 014 500 2500 20,7 5800 700 013 003 700 3200 20,6 5100 900 012 004 1.000 4200 20,5 4200 1.000 011 005 3.000 7200 20,4 3200 700 010 006 2.000 9200 20,3 2500 1.000 009 007 1.000 môn: Thị trường tài1500 10200 Bài giảng20,2 1.500 008 Mơi giới 35 mua giới bán Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Mơi 36 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHỐN TRẢ NGAY NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY oKhớ Khớp lệnh liên tục PHƯƠNG THỨ THỨC GIAO DỊ DỊCH o Khớ Khớp lệnh liên tục: • Giao dịch đượ thự thực hiệ liên tục thông qua việ việc so khớ khớp lệnh có giá giá phù phù hợp (nghĩ nghĩa giá giá mua hoặ cao giá giá bán) có lệnh đưa vào sổ lệnh nh • Các lệnh mua bán sau đăng ký đượ so với nhau, nhau, thấ thấy khớ khớp giá giá cho thự thực hiệ ngay Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản MUA Môi giới 37 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY Xác nhận kết giao dịch cổ phiếu trên: • Giá thực 10.5 • Khối lượng thực hiện: 500 cổ phiếu • Nhà mơi giới 010 mua 500 cổ phiếu • Nhà mơi giới 012 bán 400 cổ phiếu • Nhà mơi giới 018 bán 100 cổ phiếu, 200 cổ phiếu giao dịch tiếp lần khớp lệnh sau Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giá BÁN Loại Thời Thời Loại lệnh gian Gian lệnh Lệnh Môi giới 001 200 cp Trong ngày 9h35’ 10 007 100 cp Trong ngày 8h30’ 10.1 003 200 cp T/hiện 8h40’ 10.2 006 400 cp Trong ngày 8h55’ 10.3 005 500 cp T/hiện 9h05’ 10.4 010 500 cp T/hiện 10h15 10.5 9h15’ T/hiện 400cp 012 10.5 9h30’ T/hiện 300cp 018 10.7 8h45’ Trong ngày 500cp 027 10.7 9h55’ T/hiện 400cp 205 Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 38 THỨ THỨ TỰ ƯU TIÊN THỰ THỰC HIỆ HIỆN LỆ LỆNH oKhớ Khớp lệnh liên tục Bài giảng môn: Thị trường tài Lệnh 39 Trong q trình đấu giá khớp lệnh, có nhiều lệnh mua bán đưa ra, chúng xếp theo thứ tự ưu tiên: Ưu tiên giá: ưu tiên cho giá mua cao giá bán thấp Ưu tiên thời gian: lệnh đưa mức giá, lệnh đưa trước thực trước Ưu tiên khối lượng: lệnh đưa mức giá thời gian xét đến khối lượng Lệnh có khối lượng lớn thực trước Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 40 Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh (1) Thời gian giao dịch: HỆ THỐNG GIAO DỊCH hNgười đầu tư Người đầu tư lệnh Hợp đồng C.TY C.KHỐN C.TY C.KHỐN Người mơi giới Người mơi giới Người toán NG.HÀNG T.MẠI TRUNG TÂM LƯU KÝ CK N HÀNG UỶ THÁC T.TỐN Người tốn NG.HÀNG T.MẠI Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 41 Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 42 Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh (2) Các loại lệnh: Lệnh giới hạn (LO) Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh lúc mở cửa (ATO) Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh lúc đóng cửa (ATC) Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Lệnh giới hạn (LO) oLà lệnh mua lệnh bán chứng khoán mức giá xác định tốt oHiệu lực lệnh: kể từ lệnh nhập vào hệ thống giao dịch lúc kết thúc ngày giao dịch lệnh bị hủy bỏ 43 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 44 Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh lúc mở cửa (ATO): o Là lệnh mua bán chứng khoán mức giá khớp lệnh đợt xác định giá mở cửa có hiệu lực đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá mở cửa Bài giảng môn: Thị trường tài 45 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh Mơi mua giới Tổng KL Giá mua Tổng KL KL bán 20,8 5.800 1.000 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 46 Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh lúc đóng cửa (ATC): o Là lệnh mua bán chứng khoán mức giá khớp lệnh đợt xác định giá đóng cửa có hiệu lực đợt khớp lệnh định kỳ xác định giá đóng cửa Mơi giới bán Bài giảng mơn: Thị trường tài Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh Ví dụ: KL Lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh (ATO): o Khi hệ thống tiến hành so khớp lệnh, mức giá thực dư số lệnh đặt mua bán không khớp lệnh Với việc dùng lệnh ATO số lệnh thực mua bán tùy theo mong muốn nhà đầu tư o Cơng cụ giao dịch làm cho khối lượng giao dịch thị trường tăng cách "vét" thêm số khối lượng sau khớp lệnh Lệnh đưa không kèm theo giá ưu tiên sau lệnh giới hạn 001 1.000 4.500 012 002 500 5.000 20,7 4.800 700 011 003 700 5.700 20,6 4.100 900 010 004 1.000 6.700 20,5 3.200 1.000 009 005 3.000 9.700 20,4 2.200 700 008 006 2.000 11.700 20,3 1.500 1.500 007 013 3.500 ATO Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 47 Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 48 Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh (3) Đơn vị giao dịch Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản (4) Biên độ giao động giá Biên độ giao động giá biên độ giá ngày giao dịch Biên độ giao động giá phương thức giao dịch khớp lệnh qui định sau: Biên độ giao động giá áp dụng cho cổ phiếu chứng qũy đầu tư +5% giá- tham chiếu Không áp dụng biên độ giao động giá trái phiếu 49 Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 50 Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh (5) Sửa, hủy lệnh (6) Giá tham chiếu cổ phiếu niêm yết Đối với cổ phiếu niêm yết ngày giao dịch đầu tiên, SGDCK nhận lệnh giới hạn (LO), không áp dụng biên độ giao động giá khớp lệnh lần Nếu lần khớp lệnh đầu tiên, giá giao dịch cổ phiếu niêm yết chưa xác định SGDCK tiếp tục nhận lệnh đợt khớp lệnh Mức giá khớp lệnh ngày giao dịch lấy làm giá tham chiếu cho ngày giao dịch - Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 51 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 52 Hệ thống giao dịch SGDCK Tp.Hồ Chí Minh TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ (7) Ký quỹ Khi đặt lệnh bán chứng khoán, khách hàng phải có đủ số lượng chứng khốn đặt bán tài khoản chứng khoán Khi đặt lệnh giới hạn (LO) mua chứng khoán, số dư tài khoản tiền khách hàng phải đáp ứng qui định tối thiểu 70% giá trị chứng khoán đặt mua Khi đặt lệnh giao dịch mức giá khớp lệnh (ATO) mua chứng khoán phải đáp ứng qui định ký quỹ tối thiểu 70% số lượng chứng khoán đặt mua (mức giá trần ngày giao dịch đặt mua) Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 53 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 54 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ Trung tâm lưu ký chứng khoá khoán Trung tâm lưu ký chứng khốn tổ chức theo mơ hình sau: a) Mơ hình quản lý cấp Mơ hình gọi mơ hình quản lý trực tiếp tài khoản nhà đầu tư Bài giảng mơn: Thị trường tài Trung tâm lưu ký chứng khoá khoán Trung tâm lưu ký chứng khốn tổ chức theo mơ hình sau: a) Mơ hình quản lý cấp b) Mơ hình quản lý hai cấp c) Mơ hình quản lý tài khoản hỗn hợp 55 Trung tâm lưu ký chứng khoá khoán Trung tâm lưu ký chứng khốn tổ chức theo mơ hình sau: b) Mơ hình quản lý hai cấp Mơ hình phổ biến gọi mơ hình quản lý tài khoản thành viên lưu ký Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 56 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ Trung tâm lưu ký chứng khoá khoán Trung tâm lưu ký chứng khốn tổ chức theo mơ hình sau: c) Mơ hình quản lý tài khoản hỗn hợp o Một mơ hình khác cho phép người sở hữu chứng khoán mở tài khoản lưu ký chứng khoán nơi: thành viên lưu ký trực tiếp trung tâm lưu ký o Mơ hình phổ biến Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 57 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 58 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ Trung tâm lưu ký chứng khốn Việt Nam có chức sau: • Nhận lưu ký chứng khốn • Tiến hành tốn, thực chuyển khoản, cầm cố thơng qua bút tốn ghi sổ • Thực quyền người sở hữu chứng khoán chứng khốn lưu ký Bài giảng mơn: Thị trường tài Trung tâm lưu ký chứng khốn Việt Nam Theo mơ hình quản lý hai cấp, trung tâm lưu ký chứng khoán nơi tập trung lưu trữ chứng khốn Theo đó, thành viên lưu ký cơng ty chứng khốn thành viên mở tài khoản trung tâm lưu ký chứng khoán Khách hàng cơng ty chứng khốn người sở hữu chứng khoán mở tài khoản ký gửi chứng khốn thành viên lưu ký, thành viên lưu ký chứng khoán tập trung Trung tâm lưu ký chứng khoán 59 Trung tâm toá toán bù trừ trừ Khái niệm o Bù trừ việc dựa kết giao dịch để tính toán theo số phương pháp định nhằm đưa số lượng chứng khoán tiền mà bên tham gia vào giao dịch nhận phải trả o Còn tốn việc giao nhận chứng khoán cho bên mua tiền cho bên bán Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 60 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ Trung tâm toá toán bù trừ trừ Các nguyên tắc toán bù trừ o Thực bù trừ theo kết giao dịch o Thực toán theo kết bù trừ o Đảm bảo việc giao chứng khoán đồng thời với việc tốn tiền Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Trung tâm toá toán bù trừ trừ Phương thức bù trừ o Phương thức toán giao dịch: việc toán theo giao dịch phát sinh o Phương thức bù trừ song phương: việc tính tốn số lượng tiền loại chứng khoán phải toán trước cặp đối tác giao dịch o Phương thức bù trừ đa phương: việc tính tốn số lượng tiền loại chứng khoán mà thành viên lưu ký phải toán Phương thức bù trừ áp dụng phổ biến Bài giảng mơn: Thị trường tài 61 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TỐN BÙ BÙ TRỪ TRỪ Trung tâm tố tốn bù trừ trừ Ví dụ: Cơng ty chứng khốn ABC có lệnh sau khớp: * Lệnh mơi giới: Khách hàng 1: mua CK A, khối lượng 100, giá 15.000đ Khách hàng 2: bán CK A, khối lượng 200, giá 15.000đ Khách hàng 3: mua CK A, khối lượng 300, giá 15.000đ * Lệnh tự doanh: bán CK A, khối lượng 100, giá 15.000 đ Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 62 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 63 Trung tâm tố tốn bù trừ trừ Ví dụ: Kết bù trừ đa phương sau: + Về chứng khốn : Tự doanh Mơi giới Tổng Mua Bán Thực Phải Mua Bán Thực Phải Thực Phải nhận giao - 100 - nhận giao nhận giao 100 400 200 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 200 - 100 - 64 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN BÁN TẬP TRUNG Trung tâm tố tốn bù trừ trừ Ví dụ: Kết bù trừ đa phương sau: + Về tiền: (Đơn vị : nghìn đồng) Tự doanh Mơi giới Giá trị Giá trị Được Phải mua - bán nhận 1.500 1.500 trả - Là thị trường giao dịch mua bán chứng khóan trao tay nhà đầu tư nhà kinh doanh chứng khoán với nhau, mà không thông qua hoạt động môi giới sở giao dịch chứng khốn khơng thơng qua hệ thống computer thị trường OTC Thị trường nằm ngồi tầm kiểm sốt UBCK Nhà nước không pháp luật thừa nhận; nhiên, thực tế tồn Tổng Giá Được Phải Được Phải trị trị nhận trả nhận trả mua bán - 3.000 - 1.500 Giá 6.000 3.000 Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 65 Là loại thị trường chứng khoán mà việc giao dịch mua bán qua quầy ngân hàng cơng ty chứng khốn Thị trường OTC khơng có địa điểm giao dịch thức, thay vào nhà mơi giới (cơng ty chứng khoán) kết nối giao dịch qua mạng máy tính diện rộng cơng ty chứng khốn trung tâm quản lý hệ thống Thị trường OTC hình thành đáp ứng nhu cầu giao dịch loại chứng khoán chưa niêm yết, sau chứng khoán niêm yết SGDCK, cách linh hoạt thuận tiện Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 66 Chỉ số chứng khoán TTCK PHI TẬP TRUNG – THỊ TRƯỜNG OTC Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài 67 Là số bình qn giá loại chứng khoán (cổ phiếu) giao dịch thị trường thời điểm Thường số cổ phiếu công ty lớn, tiêu biểu Chỉ số giá chứng khoán phát huy chức sau đây: Là tiêu chuẩn đánh giá ổn định, hưng thịnh hay bất ổn thị trường chứng khoán, nhờ dự báo tình hình kinh tế tài nước Là tiêu chuẩn đánh giá xếp hạng hoạt động kinh doanh công ty Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 68 Chỉ số chứng khoán Chỉ số chứng khoán Có hai phương pháp tính số giá cổ phiếu: Phương pháp tương đối Phương pháp hỗn hợp Bài giảng mơn: Thị trường tài Có hai phương pháp tính số giá cổ phiếu: Phương pháp tương đối: cách tính đơn giản, so sánh phức tạp Có hai cơng thức tính: o Chỉ số cá biệt loại chứng khoán o Chỉ số giá bình quân 69 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Chỉ số chứng khoán Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 70 Có hai phương pháp tính số giá cổ phiếu: Phương pháp tương đối: cách tính đơn giản, so sánh phức tạp Có hai cơng thức tính: o Chỉ số giá bình qn Pt Po Chỉ số giá bình quân Trong đó: Pt: giá cổ phiếu thời kỳ tính tốn Po:giá cổ phiếu thời kỳ gốc n: số cổ phiếu Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Chỉ số chứng khốn Có hai phương pháp tính số giá cổ phiếu: Phương pháp tương đối: cách tính đơn giản, so sánh phức tạp Có hai cơng thức tính: o Chỉ số cá biệt loại chứng khốn Chỉ số cá biệt loại chứng khoán Bài giảng mơn: Thị trường tài Pt n Po Trong đó: Pt: giá cổ phiếu thời kỳ tính tốn Po:giá cổ phiếu thời kỳ gốc n: số cổ phiếu 71 Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 72 Chỉ số chứng khốn Chỉ số chứng khốn Có hai phương pháp tính số giá cổ phiếu: Phương pháp hỗn hợp: cách tính phức tạp, so sánh đơn giản Theo PP quyền số sử dụng số lượng cổ phiếu phát hành ( kỳ gốc kỳ tính tốn) Có hai cơng thức tính: o Tính số tổng hợp gia quyền thời kỳ gốc o Tính số tổng hợp gia quyền thời kỳ tính tốn Có hai phương pháp tính số giá cổ phiếu: Phương pháp hỗn hợp: Có hai cơng thức tính: o Tính số tổng hợp gia quyền thời kỳ gốc: Pt.Qo Chỉ số tổng hợp gia quyền thời kỳ gốc Po.Qo Trong đó: Q0: Số lượng cổ phiếu phát hành thời kỳ gốc Qt: Số lượng cổ phiếu phát hành thời tính tốn Bài giảng mơn: Thị trường tài 73 Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Chỉ số chứng khoán Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 74 Chỉ số chứng khoán Việt Nam: Q1 x P1 VNIndex = x Io Qo x Po Trong : P1 : Là giá hành chứng khoán Q1: Là khối lượng cổ phiếu lưu hành Po : Là giá cổ phiếu thời kỳ gốc Qo: Là khối lượng chứng khoán thời kỳ gốc Chỉ số giá chứng khoán theo dõi chặt chẽ nhà kinh tế học quan tâm có mối liên quan chặt chẽ đến tình hình kinh tế, trị, xã hội quốc gia giới Pt.Qt Po.Qt Trong đó: Q0: Số lượng cổ phiếu phát hành thời kỳ gốc Qt: Số lượng cổ phiếu phát hành thời tính tốn Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Chỉ số chứng khốn Có hai phương pháp tính số giá cổ phiếu: Phương pháp hỗn hợp: Có hai cơng thức tính: o Tính số tổng hợp gia quyền thời kỳ tính tốn Chỉ số tổng hợp gia quyền thời kỳ tính toán Bài giảng mơn: Thị trường tài 75 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 76 Chỉ số chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Chỉ số chứng khoán 77 Chỉ số chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 78 Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Chỉ số DOW-JONES (Chỉ số bình qn cơng nghiệp DOW-JONES): Là số giá chứng khoán phản ánh biến động bình qn giá chứng khốn thuộc TTCK New York – TTCK lớn giới Là số giá chung 65 CK đại diện thuộc nhóm hàng đầu (Blue chip) chứng khoán niêm yết Sở giao dịch chứng khốn New Yord Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 79 Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 80 Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Chỉ số DOW-JONES (Chỉ số bình qn cơng nghiệp DOW-JONES): Khi tính, lấy ngày 1/10/1928 làm thời kỳ gốc Sau đó, lấy giá cổ phiếu thời kỳ khác so với giá cổ phiếu thời kỳ để tính tỷ lệ phần trăm Nó phản ảnh xu hướng lên xuống giá cổ phiếu Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Chỉ số DOW-JONES (Chỉ số bình qn cơng nghiệp DOW-JONES): Có ba loại số: o Chỉ số DJ bình quân ngành cơng nghiệp: Tình từ giá chứng khốn cuối ngày 30 cổ phiếu 30 công ty công nghiệp lớn phổ biến Mỹ o Chỉ số DJ bình qn ngành vận tải: Tính giá 20 loại chứng khốn cơng ty ngành vận tải 81 Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 82 Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Chỉ số DOW-JONES (Chỉ số bình qn cơng nghiệp DOW-JONES): o Chỉ số DJ bình quân ngành dịch vụ cơng cộng: tính từ 15 cổ phiếu 15 công ty dịch vụ công cộng o Chỉ số tổng hợp bình quân Dow-Jones: Tổng hợp từ 65 loại cổ phiếu bình quân loại số để tìm số tổng hợp Chỉ số xác từ 60-75% tình hình biến động giá chứng khoán Được dùng để khảo sát ngắn hạn Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài Chỉ số Standard and Poor’s 500 Chỉ số tính từ năm 1957, Lấy giá trung bình 500 loại cổ phiếu (400 cổ phiếu ngành công nghiệp, 60 ngành giao thông vận tải 40 ngành cơng cộng) Nó tiêu biểu cho 80% giá trị thị trường của tất chứng khoán mua bán thị trường NYSE Mỹ 83 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 84 Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Chỉ số NASDAQ-OTC price index Chỉ số tổng hợp NYSE couposite Bao gồm giá trị trung bình tất các cổ phiếu thuộc NYSE biến động không khác số Dowjones, dùng để phân tích dài hạn thị trường chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Là số phản ánh dung lượng thị trường 3500 chứng khốn ngồi danh mục thị trường OTC Mỹ, lấy ngày 5/2/1971 làm gốc Phương pháp tính dựa vào hệ thống yết giá tự động Hiệp hội chứng khoán Mỹ 85 Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 86 Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Chỉ số TOPIX ( Nhật) Là số nói lên dung lượng thị trường chứng khoán qua ngày tính sau Chỉ số NIKKEI 225 (của Nhật) Là số bình quân giá 225 loại chứng khoán hàng đầu mua bán thị trường chứng khoán Tokyo Nhật Chỉ số Thời báo kinh tế Nhật tính cơng bố Tổng giá thị trường chứng khoán ngày X TOPIX ngày X = -x 100 Tổng giá thị trường chứng khoán ngày gốc Chỉ số thành lập ngày 4/1/1968 Đây xem ngày gốc có giá trị 100 điểm Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 87 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 88 Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Các số CK chủ yếu ảnh hưởng lớn TTCK giới Chỉ số TOPIX (Nhật) Ưu điểm: o Tính giá trị tất cổ phiếu thường nên tính đại diện cao o Phương pháp tính đơn giản, dễ hiễu o Từ 1987 đến nay, tính máy điện tốn, phút lần cơng bố giá Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 89 GIẢI THÍCH MỘT SỐ THUẬT NGỮ Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 90 GIẢI THÍCH MỘT SỐ THUẬT NGỮ Giá đóng cửa: giá chứng khốn thực lần khớp lệnh cuối ngày giao dịch Giá mở cửa: giá chứng khoán thực lần khớp lệnh ngày giao dịch Giá tham chiếu: mức giá làm sở cho việc tính giới hạn dao dộng giá chứng khoán phiên giao dịch Tại Việt Nam, giá tham chiếu phiên giao dịch giá đóng cửa phiên giao dịch trước Bài giảng mơn: Thị trường tài Chỉ số Hằng sinh (Hangseng ) Là số tiêu biểu thị trường chứng khoán Hongkong, vào giá 33 lọai cổ phiếu tiêu biểu thị trường chứng khốn để tính tổng giá trị thị trường vốn cơng ty ngày so với tổng giá trị thị trường vốn công ty Ngày gốc ngày 31/7/1964 Giá trần: mức giá cao mà chứng khốn thực phiên giao dịch Giá trần = Giá tham chiếu + (Giá tham chiếu x Biên độ giao động giá) Giá sàn: mức giá thấp mà chứng khoán thực phiên giao dịch Giá sàn = Giá tham chiếu - (Giá tham chiếu x Biên độ giao động giá) 91 Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 92 GIẢI THÍCH MỘT SỐ THUẬT NGỮ ƠN TẬP Câu 1: Bạn nên đặc điểm, vị trí Sở GDCK Tp.HCM? Câu 2: Bạn nêu bước trình đăng ký phát hành chứng khốn? Câu 3: Nếu bạn muốn đầu tư chứng khốn bạn phải làm (nêu quy trình giao dịch chứng khốn Sở GDCK)? Câu 4: Bạn nêu đặc điểm lệnh định lệnh chuẩn kèm? IPO: Là việc phát hành cổ phiếu ( cổ phiếu thường ) công chúng lần đầu Sau phát hành cổ phiếu công ty cổ phần trở thành công ty đại chúng Bài giảng môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 93 ÔN TẬP Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 94 ÔN TẬP Câu 5: Chủ thể TTCK đóng vai trò quan tòa để xử lý kiện cáo mua bán chứng khoán? Câu 6: Khi nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu nhà đầu tư cần liên hệ với ai? Câu 7: SGDCK có phận chuyên theo dõi, giám sát hoạt động giao dịch mua bán chứng khoán để ngăn chặn kịp thời vi phạm giao dịch chứng khoán, đảm bảo cho giao dịch cơng đảm bảo lợi ích nhà đầu tư, phận nào? Bài giảng mơn: Thị trường tài Bài giảng mơn: Thị trường tài 95 Câu 8: Phương pháp khớp lệnh mà giá xác định sở so khớp tất lệnh giới hạn nhập vào hệ thống giao dịch thông báo giá đặt mua cao giá chào bán thấp nhất, số lượng đặt mua bán theo giá đó? Câu 9: Phương pháp khớp lệnh mà giá xác định sở số lượng mua bán chứng khoán đạt nhiều lần giao dịch? Câu 10: Định lệnh chuẩn gì? Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 96 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản ... giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 29 NGHIỆP VỤ MUA BÁN CHỨNG KHOÁN TRẢ NGAY Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 30 NGHIỆP... môn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 53 TRUNG TÂM LƯU KÝ CK VÀ VÀ THANH TOÁ TOÁN BÙ BÙ TRỪ TRỪ Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản. .. toán Bài giảng mơn: Thị trường tài 75 Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản 76 Chỉ số chứng khốn Bài giảng mơn: Thị trường tài Giảng viên: ThS Bùi Ngọc Toản Chỉ số chứng khoán