Phân tích rủi ro tài chính tại công ty cổ phần Viglacera Thăng Long

i LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan: Những nội dung luận văn thực hướng dẫn trực tiếp PGS TS Lê Đức Toàn Mọi tham khảo dùng luận văn trích dẫn ghi phần tài liệu tham khảo cuối luận văn Các kết quả, liệu nêu luận văn hoàn toàn trung thực Tôi xin chịu trách nhiệm vi phạm quy chế Ban Quản lý khoa học Đào tạo Sau đại học, Đại học Đà Nẵng phổ biến Tác giả luận văn Nguyễn Thị Hồng Duyên ii MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i MỤC LỤC ii DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT .v DANH MỤC CÁC BẢNG vi MỞ ĐẦU Chương MỘT SỐ VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ CƠNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TRONG CÁC DOANH NGHIỆP 1.1 KHÁI NIỆM VÀ SỰ CẦN THIẾT PHẢI PHÂN TÍCH RỦI RO 1.1.1 Một số khái niệm 1.1.1.1 Khái niệm rủi ro 1.1.1.2 Sự cần thiết phân tích rủi ro 1.1.2 Nguồn thông tin để thực phân tích rủi ro .7 1.1.2.1 Nguồn thông tin bên doanh nghiệp .7 1.1.2.2 Nguồn thông tin nội khác 1.1.2.3 Các nguồn thông tin khác .8 1.2 NỘI DUNG CỦA CÔNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 10 1.2.1 Rủi ro tài .10 1.2.1.1 Khái niệm rủi ro tài phân loại 10 1.2.1.2 Cách xác định rủi ro tài 10 1.2.2 Nội dung phân tích rủi ro tài 11 1.2.2.1 Phân tích rủi ro tài thơng qua độ biến thiên 11 1.2.2.1 Phân tích rủi ro tài qua tiêu số tài .17 1.2.2.4 Phân tích thơng qua đòn bẩy tài chính, đòn bẩy tổng hợp phân tích tài 19 Chương THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG 23 iii 2.1 TÌNH HÌNH CƠ BẢN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG ĐẾN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH 23 2.1.1 Đặc điểm công tác tổ chức 23 2.1.1.1 Lịch sử hình thành .23 2.1.1.2 Định hướng phát triển 24 2.1.2 Đặc điểm tổ chức quản lý công ty cổ phần Viglacera Thăng Long 25 2.1.2.1 Sơ đồ tổ chức máy quản lý .25 2.1.2.2 Chức nhiệm vụ phận 25 2.1.2.3 Phân cấp quản lý 27 2.1.2.4 Kết hoạt động qua năm 28 2.2 THỰC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG 29 2.2.1 Phương pháp, nguồn số liệu dùng để phân tích rủi ro Cơng ty .29 2.2.2 Thực trạng cơng tác phân tích rủi ro tài Cơng ty cổ phần Viglacera Thăng Long 30 2.2.2.1 Phân tích rủi ro tài qua độ biến thiên .31 2.2.2.2 Thông qua số tài 48 2.2.2.3 Đòn bẩy tài chính, đòn bẩy tổng hợp phân tích tài 54 2.3 ĐÁNH GIÁ TỔNG HỢP VÀ CÁC NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG 56 2.3.1 Ưu nhược điểm 56 2.3.1.1 Ưu nhược .56 2.3.1.2 Ưu nhược .57 2.3.2 Các nhân tố bên doanh nghiệp 58 2.3.2.1 Rủi ro kinh doanh … 58 2.3.2.2 Rủi ro phá sản 59 2.3.3 Các nhân tố bên 59 2.3.3.1 Sự biến đổi nhu cầu thị trường 59 iv 2.3.3.2 Sự biến đổi giá bán .60 2.3.3.3 Sự biến đổi giá yếu tố đầu vào 60 2.3.4 Các rủi ro khác: 60 Chương MỘT SỐ GIẢI PHÁP CHỦ YẾU NHẰM HẠN CHẾ RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG .61 3.1 CÁC GIẢI PHÁP CỤ THỂ 61 3.1.1 Hồn thiện việc xác định cơng tác phân tích tài 61 3.1.1.1 Hệ thống số biến thiên 62 3.1.1.2 Hệ thống số tài 66 3.1.2 Các giải pháp bổ trợ khác .73 3.1.2.1 Dự báo rủi ro tài 73 3.1.2.2 Rủi ro phá sản 76 3.2 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 78 3.2.1 Kiến nghị sách .78 3.2.2 Kiến nghị với Công ty Cổ phần Viglacera Thăng Long 79 KẾT LUẬN 81 TÀI LIỆU THAM KHẢO 82 QUYẾT ĐỊNH GIAO ĐỀ TÀI LUẬN VĂN THẠC SĨ (BẢN SAO) PHỤ LỤC v DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Từ viết tắt Từ gốc BGĐ Ban giám đốc TGĐ Tổng giám đốc HĐQT Hội đồng quản trị ĐĐH Đơn đặt hàng ĐVTT Đơn vị trực thuộc ĐHĐCĐ Đại hội đồng cổ đơng KHKD Kế hoạch kinh doanh TCKT Tài kế tốn PAKD Phương án kinh doanh Thăng Long Cơng ty cổ phần Viglacera Thăng Long Hà Nội Công ty cổ phần Viglacera Hà Nội Tiên Sơn Công ty cổ phần Viglacera Tiên Sơn vi DANH MỤC CÁC BẢNG Bảng 2.1: Kết hoạt động qua năm .28 Bảng 2.2: Chỉ tiêu phản ánh độ biến thiên doanh thu kinh doanh 31 Bảng 2.3: Tỷ trọng giá vốn hàng bán doanh thu 32 Bảng 2.4: Tỷ lệ tăng trưởng doanh thu năm 2008, 2009, 2010 (đơn vị tính: %) .34 Bảng 2.5: Chỉ tiêu phản ánh độ biến thiên lợi nhuận kinh doanh 36 Bảng 2.6: Đòn bẩy kinh doanh công ty năm 2008, 2009 38 Bảng 2.7: Đòn bẩy kinh doanh cơng ty năm 2009, 2010 39 Bảng 2.8: Hệ số an tồn cơng ty Thăng Long năm 2009 41 Bảng 2.9 Chỉ tiêu phản ánh biến thiên ROA công ty 42 Bảng 2.10 Chỉ tiêu phản ánh hệ số biến thiên ROE công ty 45 Bảng 2.11: Các tiêu phản ánh độ biến thiên ROE công ty 45 Bảng 2.12: Tính tự chủ tài cơng ty Thăng Long 46 Bảng 2.13: RE công ty Thăng Long năm 2008, 2009, 2010 .47 Bảng 2.14: Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho khoản phải thu Công ty cổ phần VIglacera Thăng Long 48 Bảng 2.15: Chỉ tiêu vòng quay hàng tồn kho khoản phải thu công ty Hà Nội Tiên Sơn 50 Bảng 2.16 : Bảng phân tích tỷ lệ nợ vay tổng nguồn vốn 51 Bảng 2.17: Khả tốn lãi vay cơng ty Viglacera .52 Thăng Long, Hà Nội, Tiên Sơn 52 Bảng 2.18: Khả sinh lợi công ty Thăng Long 53 Bảng 2.19: Đòn bẩy tài năm 2009, 2010 55 Bảng 3.1 : Kế hoạch doanh số bán hàng đơn vị trực thuộc 63 Bảng 3.2: Tình hình thực khối lượng bán so với kế hoạch 64 Bảng 3.3 : Dự tốn chi phí bán hàng 66 Bảng 3.4: Kế hoạch dự trữ hàng tồn kho 68 Bảng 3.5 : Phân tích định cấp chiết khấu cho khách hàng năm 2011 70 Bảng 3.6 : Bảng tổng hợp tình hình phải thu khách hàng 71 vii Bảng 3.7 : Phân tuổi công nợ 72 Bảng 3.8 : Thủ tục thu hồi nợ hạn 72 Bảng 3.9: Dự báo rủi ro tài cơng ty Viglacera Thăng Long 75 Bảng 3.10: Bảng phân tích tỷ lệ % khoản phải thu tổng tài sản 77 Bảng 3.11: Tỷ trọng hàng tồn kho tổng tài sản 78 viii MỞ ĐẦU Lý chọn đề tài Trong bối cảnh nay, Việt Nam gia nhập WTO với xu hướng tồn cầu hố, kinh tế Việt Nam phải hội nhập tham gia tổ chức thương mại quốc tế khu vực mậu dịch tự Điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp Việt Nam bước vào sân chơi lớn có nhiều hội khơng thách thức Cơ hội để tăng cường đầu tư, phát triển dự án với đối tác nước Thách thức doanh nghiệp phải kinh doanh điều kiện thị trường có nhiều biến động, tất yếu tố thị trường cung - cầu, giá cả, đối thủ cạnh trạnh luôn thay đổi, tiềm ẩn yếu tố khơng chắn Doanh nghiệp phải đối mặt với cạnh trạnh khốc liệt không với doanh nghiệp nước với doanh nghiệp nước ngồi khơng ngừng gia tăng số lượng quy mô Thực tế cho thấy, trình hoạt động kinh doanh, hầu hết doanh nghiệp phải đối mặt với nhiều rủi ro Những rủi ro khác có mức ảnh hưởng khác đến doanh nghiệp Có rủi ro tác động khơng lớn, có loại rủi ro xảy tác động lớn, chí có ảnh hưởng trực tiếp đến sống doanh nghiệp Những rủi ro phát sinh bên hay bên ngồi doanh nghiệp như: trị, mơi trường, đối thủ cạnh tranh, thay đổi ngành,… Để hoạt động doanh nghiệp đạt hiệu cao doanh nghiệp phải nhận dạng phân tích rủi ro mà doanh nghiệp gặp phải, xác nhận mức độ ảnh hưởng nó: rủi ro kinh doanh, rủi ro tài chính, rủi ro phá sản, rủi ro điều hành, từ tìm biện pháp nhằm hạn chế hạn chế rủi ro Trong loại rủi ro rủi ro tài có ánh hưởng lớn đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Chính lý tơi chọn đề tài: “Phân tích rủi ro tài Cơng ty Cố phần Viglacera Thăng Long” để nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu - Khái quát hệ thống hóa vấn đề lý luận liên quan đến rủi ro tài cơng ty; - Phân tích thực trạng nghiên cứu vấn đề có liên quan đến rủi ro tài Cơng ty Cổ phần Viglacera Thăng Long; - Trên cở đề xuất số giải pháp nhằm hạn chế rủi ro tài Cơng ty Cổ phần Viglacera Thăng Long Đối tượng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu Là vấn đề lý luận, thực tiễn liên quan đến cơng tác phân tích rủi ro tài Cơng ty Cổ phần Viglacera Thăng Long - Phạm vi nghiên cứu Luận văn nghiên cứu số vấn đề liên quan đến phân tích rủi ro tài Phạm vi nghiên cứu: Cơng ty Cổ phần Viglacera Thăng Long công ty khác có ngành nghề kinh doanh ( Cơng ty cổ phần Viglacera Hà Nội Công ty cổ phần Viglacera Tiên Sơn) Phương pháp nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu tác giả vận dụng phương pháp vật biện chứng, phương pháp thống kê, so sánh, phân tích tổng hợp Luận văn thu thập thơng tin liên quan đến đề tài sở lý thuyết thực tế Những thông tin thu thập được, tác giả chọn lọc, phân loại theo đối tượng nghiên cứu phân tích đánh giá tổ chức tổng hợp nhằm hoàn thành đề tài nghiên cứu 75 Nếu gọi hệ số cần nghiên cứu Hi, ta xác định hệ số biến thiên hệ số theo công thức tổng quát sau: Cv ( H )   (H ) H x100 n  (H i 1 Hay CV ( H )  i  H )2 n H x100 Trong đó: Cv(H): hệ số biến thiên hệ số nghiên cứu δ(H): độ lệch chuẩn hệ số nghiên cứu H : Số bình quân hệ số nghiên cứu kỳ nghiên cứu Hệ số biến thiên hệ số nghiên cứu tiêu phản ánh biến động hệ số nghiên cứu chuỗi thời gian nghiên cứu Do vậy, dùng để dự báo khả rủi ro tài doanh nghiệp tiêu cụ thể Công ty Viglacera Thăng Long có số liệu thống kê hệ số khả toán nhanh qua năm liền, 0,545; 1,122; 0,576 Ta lập bảng xác suất kỳ vọng toán hệ số khả toán nhanh theo bảng sau: Bảng 3.9: Dự báo rủi ro tài cơng ty Viglacera Thăng Long Thời gian nghiên cứu Hệ số khả toán nhanh năm Xác suất Hệ số trung bình (kỳ vọng tốn) 2008 0,545251486 0,333 0,22 2009 1,122572043 0,333 0,182 2010 0,576317265 0,334 0,15 1,0 0,552 Cộng Dựa bảng số liệu cho, tính hệ số biến thiên hệ số khả tốn nhanh cơng ty Thăng Long sau: Cv(H) = 19,697% 76 Kết tính tốn cho thấy: mức trung bình (kỳ vọng) hệ số khả tốn nhanh cơng ty Thăng Long qua năm 0,552 Đây số thể khả toán tốt Tuy nhiên, hệ số biến thiên hệ số khả toán nhanh 19,697% lớn, dẫn đến cơng ty khơng đủ khả tốn nhanh (0,552 – 0,19697 = 0,35503) Do vậy, cơng ty phải có biện pháp chủ động phòng ngừa cho phù hợp 3.1.2.2 Rủi ro phá sản - Tốc độ chuyển đổi khoản phải thu thành tiền Hiện tại, tỷ lệ khoản phải thu tổng tài sản có xu hướng giảm dần qua năm tỷ trọng khoản phải thu chiếm tỷ trọng cao tổng tài sản công ty, điều phản ánh hiệu công tác quản lý công nợ công ty chưa tốt bên cạnh nguồn vốn công ty bị chiếm dụng cao Về cơng nợ bán hàng, có nhiều đơn vị trực thuộc thường xuyên phát sinh công nợ bán hàng vượt thẩm quyền (bán nợ vượt mức dư nợ hợp đồng, nợ tự bán) cơng ty chưa có biện pháp giải quyết liệt, triệt để vi phạm Điều làm gia tăng khoản nợ phải thu khách hàng tiềm ẩn việc gia tăng khoản nợ khó đòi Hay khoản công nợ tạm ứng tồn lâu năm chưa giả dứt điểm thu hồi chậm Chính việc giải khơng triệt để hạn chế làm cho tỷ trọng khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản điều làm giảm khả tốn cơng ty Tất điều phản ánh qua bảng số liệu biểu đồ sau: 77 Bảng 3.10: Bảng phân tích tỷ lệ % khoản phải thu tổng tài sản Năm Chỉ tiêu Năm 2007 2008 Năm 2009 A Các khoản phải thu ngắn hạn 33.0029 33.1538 28.6144 Phải thu khách hang 21.2980 19.9685 22.7220 Trả trước cho người bán 0.0082 15.0820 5.9833 Các khoản phải thu khác 12.0039 0.1916 3.2186 Dự phòng khoản phải thu khó đòi -0.3073 -2.0883 -3.3096 12.4021 5.5199 3.8566 B Các khoản phải thu dài hạn Phải thu dài hạn khách hàng 11.4661 5.1898 3.5342 Phải thu dài hạn khác 0.9360 0.3302 0.3224 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi 0.0000 0.0000 0.0000 45.4050 38.6737 32.4710 C Tổng khoản phải thu 100 100 100 D Tổng tài sản 70,000,000,000 Năm 2010 27.0549 23.0540 3.9046 0.0964 0.0000 0.6784 1.6121 0.1622 -1.0959 27.7333 100 Phải thu khách hàng 60,000,000,000 Trả trước cho người bán 50,000,000,000 Các khoản phải thu khác 40,000,000,000 Dự phòng khoản thu khó đòi Phải thu dài hạn Khách hàng Phải thu dài hạn khác 30,000,000,000 20,000,000,000 10,000,000,000 -10,000,000,000 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Năm 2010 Dự phòng phảithu dài hạn khó đòi Đồ thị biến động khoản phải thu - Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho Mặt hàng kinh doanh cơng ty sản phẩm gạch ngói Tuy nhiên, nhu cầu mặt hàng có tính thời vụ gạch ngói sản phẩm có 78 chất lượng hay thay đổi theo điều kiện thời tiết Khối lượng hàng kinh doanh hàng năm công ty tương đối lớn công ty việc tính tốn nhu cầu việc dự trữ hợp lý, bảo quản tốt nhiều hạn chế Hiện kho hàng công ty không đáp ứng đủ yêu cầu bảo quản hàng phần hàng công ty phải gửi nhà cung cấp kho hải quan điều làm chi phí lưu kho tăng lên chất lượng hàng khó kiểm sốt Bên cạnh việc tính tốn nhu cầu hàng tồn kho nhiều không phù hợp với thực tế Điều thấy rõ qua bảng số liệu: Bảng 3.11: Tỷ trọng hàng tồn kho tổng tài sản Năm 2006 2007 2008 2009 Trung bình Giá trị HTK 65.649.682.42 99.318.122.38 57.654.542.03 118.015.503.4 72 Tổng tài 185.448.942.9 242.936.628.8 175.955.599.4 264.649.607.2 sản 84 29 65 75 Tỷ lệ (%) 35,4004 40,8823 32,7665 44,5931 38,4106 3.2 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 3.2.1 Kiến nghị sách Là doanh nghiệp trực thuộc Tổng công ty Thuỷ tinh gốm xây dựng với hoạt động sản xuất mua bán loại gạch Ceramic vật liệu xây dựng khác Để tạo điều kiện cho Công ty cổ phần Viglacera Thăng Long, Tổng Công ty cần hỗ trợ nguồn vốn đầu tư, chương trình hỗ trợ giá nguyên vật liệu để Công ty trở thành doanh nghiệp sản xuất kinh doanh VLXD có uy tín nước quốc tế Các loại rủi ro tài doanh nghiệp thường gắn liền với tượng lạm phát kinh tế Nguyên nhân xảy lạm phát có nhiều chủ yếu nguyên nhân khách quan từ thị trường giới việc điều 79 hành kinh tế vĩ mô nhà nước Vì Nhà nước quan chức cần có biện pháp cấp bách hữu hiệu để giúp doanh nghiệp chống đỡ với loại rủi ro tài lạm phát Nhà nước cần xây dựng hệ thống tiêu trung bình cho ngành hàng để cơng ty có cở sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, mặt yếu từ có biện pháp thích hợp Nhà nước cần tạo mơi trường thuận lợi cho hoạt động kinh doanh, giảm bớt thủ tục rườm rà khơng đáng có việc cấp giấy phép đầu tư mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh Bộ tài cần có sách hồn thuế kịp thời trả vốn kinh doanh cho khoản phải thu doanh nghiệp nói chung Cơng ty cổ phần Viglacera Thăng Long nói riêng Chính phủ cần đẩy mạnh phát triển thị trường tài chính, đặc biệt thị trường tiền tệ để doanh nghiệp đa dạng hóa khoản đàu tư lựa chọn phương pháp huy động vốn 3.2.2 Kiến nghị với Công ty Cổ phần Viglacera Thăng Long - Công ty Cổ phần Viglacera Thăng Long phải củng cố tăng cường chất lượng, số lượng cán bộ, viên chức phận chuyên trách Trước tiên phải định mức cho loại sản phẩm, vật tư theo công đoạn sản xuất để làm sở cho việc sản xuất - Mở rộng thị trường tiêu thụ xuất phát triển thị trường nước Thực dự án nâng cao công suất sản xuất, nâng cao chất lượng, đa dạng hố mẫu mã kích thước sản phẩm Đưa sản phẩm theo yêu thị trường - Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh cở sở tình hình năm báo cáo Thường xuyên theo dõi biến động thị trường hàng hóa, từ dự đốn có định kịp thời cho việc sản xuất dự trữ hàng hóa - Tăng cường quan hệ hợp tác, mở rộng thị trường tiêu thụ, đảy mạnh công tác tiếp thị, nghiên cứu thị trường, nắm bắt thị hiếu khách hàng đồng thời thiết lập hệ thống cửa hàng, đại lý phân phối diện rộng 80 - Thực phương châm khách hàng thượng đế, áp dụng sach ưu tiên giá cả, điều kiện toán phương tiện vận chuyển với đơn vị mua nhiều hàng, thường xun - Cơng ty nên tổ chức phòng Marketinh phục vụ cho việc nhiên cứu thị trường Đay nhu cầu cấp bách công ty để xây dựng sách giá cả, sách quảng bá chào hàng doanh nghiệp thị trường Đây cở sở cho công ty đưa mức giá cạnh tranh, tăng số lượng tiêu thụ thu lợi nhuận cao tăng khả cạnh tranh công ty chế thị trường khốc liệt 81 KẾT LUẬN Mục đích lớn việc thành lập điều hành hoạt động doanh nghiệp đạt mức lợi nhuận tối đa, nhiên công việc kinh doanh phục thuộc vào nhiều yếu tố như: mơi trường kinh tế, trị, pháp luật Chính mà doanh nghiệp gặp nhiều khó khăn đặc biệt phải đối mặt với suất trình hoạt động kinh doanh Trong đó, rủi ro tài ảnh hưởng lớn đến tình hiệu sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Luận văn hoàn thành nhiệm vụ chủ yếu sau Hệ thống hóa số vấn đề lý luận phân tích rủi ro tài Qua đó, luận văn làm rõ khái niệm nội dung rủi ro, phân tích tài phân tích rủi ro tài Luận văn phản ánh tính hình phân tích rủi ro tài Cơng ty Cổ phần Viglacera Thăng Long Từ nêu tồn cơng tác phân tích rủi ro tài doanh nghiệp Để hồn thiện cơng tác phân tích rủi ro tài Cơng ty Cố phần Viglacera Thăng Long, luận văn trình bày, nêu giải pháp chủ yếu kiến nghị để doanh nghiệp quan chức nghiên cứu Các giải pháp là: - Hồn thiện việc xác định cơng tác phân tích tài - Hồn thiện phương pháp đánh giá rủi ro tài Vì điều kiện thời gian khả có hạn, khó khăn vấn đề thu thập số liệu, luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót định Tôi xin cảm ơn mong nhận ý kiến đóng góp thầy giáo, giáo bạn đọc 82 TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Trương Bá Thanh & Trần Đình Khơi Ngun (Chủ biên) (2001), Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB Giáo Dục [2] TS Nguyễn Thanh Liêm (Chủ biên) (2007), Quản trị tài chính, NXB Thống Kê [3] Ngô Thị Cúc cộng (2000), Phân tích tài doanh nghiệp, NXB Thanh Niên [4] PGS.TS Trương Bá Thanh (Chủ biên) (2008), Giáo trình kế tốn quản trị, NXB Giáo dục [5] TS Nguyễn Minh Kiều, (2006) Tài doanh nghiệp, NXB Thống kê [6] Trang web cơng ty CP chứng khốn www.cophieu68.com [7] Trang web Công ty cổ phần Viglacera Thăng Long 83 [8] BÁO CÁO TÀI CHÍNH NĂM 2010 CỦA CÔNG TY CP VIGLACERA THĂNG LONG BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TỐN CỦA CƠNG TY CP VIGLACERA THĂNG LONG ĐVT: VNĐ TÀI SẢN A TÀI SẢN NGẮN HẠN Mã số TM 31/12/2010 31/ 12/ 2009 100 209.554.803.309 126.870.813.075 110 15.642.633.817 13.971.768.817 Tiền 111 V.01 15.642.633.817 13.971.768.817 Các khoản tương đương tiền 112 II Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 120 144.060.000 2.520.000.000 121 V.02 144.060.000 4.669.000.000 (100 = 110 + 120 + 130 + 140 + 150) I Tiền khoản tương đương tiền Đầu tư ngắn hạn Dự phòng giảm giá đầu tư ngắn hạn 129 III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 71.600.787.386 50.348.603.092 Phải thu khách hàng 131 61.012.244.335 39.980.673.124 Trả trước cho người bán 132 10.333.493.565 10.528.024.863 Các khoản phải thu khác 135 V.03 255.049.486 5.663.321.833 (2.149.000.000) Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) 139 IV Hàng tồn kho 140 118.015.503.472 57.654.542.034 141 V.04 123.153.511.940 62.296.563.857 Hàng tồn kho (5.823.416.728) Dự phòng giảm giá hàng tồn kho (*) 149 (5.138.008.468) (4.642.021.823) V Tài sản ngắn hạn khác 150 4.151.818.654 2.375.899.132 Chi phí trả trước ngắn hạn khác 151 71.457.082 50.971.814 Thuế giá trị gia tăng khấu trừ 152 3.701.235.766 1.404.936.939 Thuế khoản khác phải thu Nhà nước 154 V.05 653.744.676 84 Tài sản ngắn hạn khác 158 379.125.806 266.245.703 B TÀI SẢN DÀI HẠN (200 = 210 + 220 + 240 + 250 + 260) 200 55.094.803.946 19.084.786.390 I Các khoản phải thu dài hạn 210 1.795.289.560 6.785.934.059 Phải thu dài hạn khách hàng 211 4.266.436.920 6.218.572.526 Vốn kinh doanh đơn vị trực thuộc 212 429.168.181 567.361.533 Phải thu dài hạn nội 213 V.06 Phải thu dài hạn khác 218 V.07 Dự phòng phải thu dài hạn khó đòi (*) 219 TÀI SẢN Mã số II Tài sản cố định (2.900.315.541) TM 31/12/2009 43.449.623.791 37.870.545.308 221 V.08 3.918.966.140 2.546.096.293 - Nguyên giá 222 7.893.213.371 5.987.779.874 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 223 (3.974.247.231) (3.441.683.581) 227 V.10 39.260.107.380 35.043.237.380 - Nguyên giá 228 39.260.107.380 35.043.237.380 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 229 270.550.271 281.211.635 9.030.000.000 3.000.000.000 252 6.000.000.000 3.000.000.000 Đầu tư dài hạn khác 258 V.13 3.030.000.000 Dự phòng giảm giá đầu tư tài 259 Tài sản cố định hữu hình Tài sản cố định th tài 220 31/12/2010 224 V.09 - Nguyên giá 225 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 226 Tài sản cố định vơ hình Chi phí xây dựng dở dang 230 V.11 III Bất động sản đầu tư 240 V.12 - Nguyên giá 241 - Giá trị hao mòn luỹ kế (*) 242 IV Các khoản đầu tư tài dài hạn Đầu tư vào cơng ty Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 250 251 85 dài hạn V Tài sản dài hạn khác 260 819.890.595 1.428.307.023 Chi phí trả trước dài hạn 261 V.14 819.890.595 1.428.307.023 Tài sản thuế thu nhập hoãn lại 262 V.21 Tài sản dài hạn khác 268 TỔNG CỘNG TÀI SẢN (270 = 100 + 200) 270 264.649.607.275 175.955.599.465 NGUỒN VỐN Mã số TM 31/12/2010 31/12/2009 A NỢ PHẢI TRẢ (300 = 310 + 320) 300 152.865.645.660 60.821.462.088 I Nợ phải trả 310 151.630.857.706 59.542.166.869 Vay nợ ngắn hạn 311 V.15 104.321.092.519 10.675.700.182 Phải trả người bán 312 36.758.693.304 37.133.027.514 Người mua trả tiền trước 313 1.423.133.439 3.367.361.435 913.565.604 104.692.853 4.503.844.779 4.866.194.213 772.283.842 651.924.734 2.938.244.219 2.743.265.938 Thuế khoản phải nộp Nhà nước 314 V.16 Phải trả người lao động 315 Chi phí phải trả 316 V.17 Phải trả nội 317 Phải trả theo tiến độ kế hoạch hợp đồng xây dựng 318 Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 319 V.18 10 Dự phòng phải trả ngắn hạn NGUỒN VỐN II Nợ dài hạn 320 Mã số TM 31/12/2009 31/12/2008 320 1.234.787.954 1.279.295.219 Phải trả dài hạn người bán 321 118.487.828 101.282.936 Phải trả dài hạn nội 322 V.19 Phải trả dài hạn khác 323 998.976.669 1.140.353.601 Vay nợ dài hạn 324 V.20 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 325 V.21 Dự phòng trợ cấp việc làm 336 117.323.457 37.658.682 Dự phòng phải trả dài hạn 337 86 B VỐN CHỦ SỞ HỮU (400 = 410 + 430) 400 111.783.961.615 115.134.137.377 I Vốn chủ sở hữu 410 V.22 111.262.503.762 115.049.643.115 Vốn đầu tư chủ sở hữu 411 88.708.850.000 88.708.850.000 Thặng dư vốn cổ phần 412 300.347.000 300.347.000 Vốn khác chủ sở hữu 413 Cổ phiếu quỹ (*) 414 Chênh lệch đánh giá lại tài sản 415 Chênh lệch tỷ giá hối đoái 416 Quỹ đầu tư phát triển 417 8.978.091.168 7.724.804.218 Quỹ dự phòng tài 418 1.303.659.606 408.292.106 Quỹ khác thuộc vốn chủ sỡ hữu 419 10 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 420 11.971.555.988 17.907.349.791 11 Nguồn vốn đầu tư xây dựng 421 II Nguồn kinh phí quỹ khác 430 521.457.853 84.494.262 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 431 521.457.853 84.494.262 Nguồn kinh phí 432 V.23 264.649.607.275 175.955.599.465 Nguồn kinh phí hình thành tài sản 433 TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN (440 = 300 + 400) 440 87 CÁC CHỈ TIÊU NGOÀI BẢNG CÂN ĐỐI Thuyết minh CHỈ TIÊU Tài sản thuê Vật tư hàng hố nhận giữ hộ, nhận gia cơng Hàng hoá nhận bán hộ, nhận ký giữ, ký cược Nợ khó đòi xử lý Ngoại tệ loại (USD) Dự toán chi nghiệp dự án 31/ 12/ 2010 20.008.560.253 3.044,30 31/ 12/2009 19.665.293.828 451,28 BÁO CÁO KẾT QUẢ KINH DOANH CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (10 = 01 - 02) Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ (20 = 10 - 11) Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh [30 = 20 + (21 - 22) - (24 + 25)] 11 Thu nhập khác 12 Chi phí khác 13 Lợi nhuận khác (40 = 31 32) 14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế (50 = 30 + 40) Mã số TM 01 VI.25 Năm 2010 Năm 2009 925.162.717.796 1.368.656.862.019 02 505.013.342 10 925.162.717.796 1.368.151.848.677 11 VI.27 20 887.157.483.918 1.285.269.420.595 38.005.233.878 82.882.428.082 1.436.163.162 2.179.592.318 4.099.261.068 24.495.771.367 3.193.671.225 3.746.611.070 17.482.377.845 14.942.254.429 43.275.665.510 8.773.602.463 30 9.572.362.130 17.097.393.334 31 32 537.883.473 8.982.279.680 1.273.831.252 40 537.883.473 7.708.448.428 50 10.110.245.603 24.805.841.762 21 22 23 24 25 VI.26 VI.28 88 15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại 17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60 = 50 - 51 - 52) 18 Lãi cổ phiếu (*) 51 VI.30 2.506.573.900 6.898.491.971 52 VI.30 60 7.603.671.703 17.907.349.791 70 857 2.606 89 ... CƠNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG 23 iii 2.1 TÌNH HÌNH CƠ BẢN CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG ĐẾN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH ... CÔNG TÁC PHÂN TÍCH RỦI RO TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN VIGLACERA THĂNG LONG 29 2.2.1 Phương pháp, nguồn số liệu dùng để phân tích rủi ro Công ty .29 2.2.2 Thực trạng công tác phân tích rủi. .. liên quan đến phân tích rủi ro tài Phạm vi nghiên cứu: Cơng ty Cổ phần Viglacera Thăng Long công ty khác có ngành nghề kinh doanh ( Cơng ty cổ phần Viglacera Hà Nội Công ty cổ phần Viglacera Tiên