Kinh doanh ngoại hối trên sàn giao dịch

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH- NGÂN HÀNG    - BÀI TIỂU LUẬN Đề tài: Kinh doanh ngoại hối sàn giao dịch Môn học: Kinh doanh ngoại hối MỤC LỤC I MỞ ĐẦU: Lý lựa chọn đề tài: Đề tài em viết “Kinh doanh ngoại hối sàn giao dịch”, mang tính chất cá nhân kinh doanh, em sử dụng tìm hiểu để phụ cho sau có muốn làm kinh doanh ngoại hối Bài tiểu luận giống khởi động, làm quen, yếu tố sâu xa lại khám phá sau cần Đối tượng hướng đến tiểu luận: Cá nhân bắt đầu thực kinh doanh ngoại hối, người có đam mê, sở thích kinh doanh hối Kinh doanh ngoại hối gì? Với phát minh tiền, trao đổi hàng hóa trở nên thuận tiện Tiền thực chất loại hàng hóa để trung gian trao đổi hàng hóa khác Cũng với phát minh này, ta thường lầm tưởng hàng hóa với hàng hóa thơng thường Việc bn bán hàng hóa bao gồm việc buôn bán hàng thông thường buôn bán hàng trung gian Hiện nay, người thường sử dụng tiền tệ làm hàng hóa trung gian cộng với việc sử dụng ngoại tệ để định giá nội tệ, việc buôn bán hàng trung gian trở thành việc kinh doanh ngoại hối Ứng dụng tiểu luận: + Rèn kỹ viết tiểu luận + Hỗ trợ cho việc kinh doanh ngoại hối sàn giao dịch II NHỮNG YẾU TỐ BẤT BIẾN TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI: Tỷ giá Bid/ Ask Ngân hàng đưa tỷ giá Ask Bid Tỷ giá Ask > tỷ giá Bid, Chênh lệnh tỷ giá phí trung gian người mua người bán mà ngân hàng đưa đồng tiền yết giá Với ngân hàng với nhau, ngân hàng chủ động chuyển đổi mua đồng yết giá với tỷ giá Ask bán đồng yết giá với tỷ giá Bid =>Nói cách để thao tác dễ dàng là: bạn muốn đổi đồng Q sang W ngân hàng đồng ý đổi cho bạn với tỷ giá cho đồng W bạn nhận Cách viết tỷ giá: 1USD = 21500VND; VND 21500/$; VND/USD= 21500; VND/USD= 21500- 21700; VND/USD= 21500/700 Tức: 21500 tỷ giá Bid, 21700 tỷ giá Ask Lãi suất Lãi suất Forex không giống thị trường khác Người giao dịch trả nhận lãi suất hàng ngày giao dịch qua thời điểm 5pm EST Nếu bạn khơng muốn được/mất phí lãi suất cho giao dịch bạn, bạn cần đóng lệnh giao dịch trước 5pm EST, thời điểm cuối ngày Mỗi giao dịch tiền tệ, bạn vay loại tiền để mua loại tiền khác, lãi suất vay bắt buộc Lãi suất bạn phải trả cho việc vay mượn tiền để giao dịch, bạn thu khoản lãi suất từ phía loại tiền bạn mua Nếu loại tiền mua giao dịch có lãi suất cao loại tiền bạn vay, bạn thu khoản lợi nhuận – giao dịch có lợi cho bạn bạn để qua ngày Đây yếu tố đáng ý Long/Short Nếu bạn muốn mua loại tiền tệ (thường mua đồng tiền bán đồng tiền kèm theo), bạn mong muốn giá trị đồng tiền mua tăng sau bạn bán lấy khoảng chênh lệch Hay thuật ngữ giao dịch “vị trí mua” hay “long position” Trong thuật ngữ Forex: “long = buy” Nếu bạn muốn bán (nghĩa bạn bán đồng tiền mua đồng tiền kèm theo), bạn mong muốn đồng tiền bạn bán giá sau bạn mua lại đồng để ăn mức chênh lệch Nó gọi vị trí bán hay “short position” Trong thuật ngữ Forex “short = sell” Phương pháp kinh doanh ngoại hối bản: Mua tiền lúc giá rẻ, bán lúc giá đắt Làm để định giá tiền tệ? Nguồn gốc việc định giá đồng tiền đồng tiền khác VD: nơi A, giá dép lê 20k/1đôi Tại nơi B với đơi dép giá 10k/đơi => nơi A giá đôi dép lê đắt nơi B Tuy nhiên xoay khía cạnh ngược lại, ta thấy để mua đôi dép lê nơi A cần 20k, nơi B cần 10k thơi Có thể hiểu giá trị đồng tiền nơi A thấp giá trị đồng tiền nơi B nên nơi A cần nhiều tiền để mua đôi dép nơi B Điều xã hội có tiền dép thêm loại hàng hóa khác áo, A cần 100k mua được, nơi B lại cần 200k mua được=> tiền A đắt tiền B=> mâu thuẫn Do định giá tiền theo hàng hóa thơng thường mà cần sử dụng mặt hàng trung gian khác Về nội tệ: so sánh nội tệ nội tệ thời điểm khác về dài hạn, giá tiền khứ đắt tiền đắt tiền tương lai Tiền loại hàng hóa nhiều người thích, phổ biến rẻ hơn, việc có lãi suất ngân hàng có tác dụng bảo quản giá trị tài sản mà tiền tương ứng Còn việc bn bán tiền tệ, tăng giá trị tài sản thực nắm giữ ta cần sử dụng loại hàng hóa trung gian khác để định giá, kinh doanh ngoại hối ngoại tệ Vận dụng phương pháp để đưa định giao dịch cặp tiền: VD: bạn cầm VND muốn tăng tiền VND, bạn bán VND nơi giá VND đắt mua lại nơi có VND rẻ Tại A: VND/USD= 21500/700 Tại A’: VND/USD= 22500/700, ta thấy A cần tiền VND để mua USD A’> A VND đắt A’ (yết giá USD)> A ta bán VND lấy USD với tỷ giá 21700 cầm sang A’ chuyển thành VND với tỷ giá 22500 ->Dấu hiệu: tỷ giá A M/N, A’ M’/N’ Xét trục hoành Ox, đoạn MN cắt đoạn M’N’ khơng thể kinh doanh được, MN khơng cắt M’N’ kinh doanh Thuật ngữ thường dùng: Thuật ngữ AUD CAD EUR JPY GBP CHF Accrual Arbitrage At best At risk Authorized Dealer Average Bear Bear Market Bull Bull Market Bid / Ask BOJ (Bank of Japan) Black Friday Bretton Woods Accord of 1944 Broker Bulge Bundesbank Cable Call Rate Candlestick Chart Cash Delivery Cash Market Cash Reserve Chartist Commission Commodity Price Index (CPI) Conversion currency Correspondent Bank Cross Rate Currency Pair Nghĩa Đô la Úc Đô la Canada Euro Yên Nhật Bảng Anh Franc Thụy Sĩ Lợi nhuận sau giao dịch kết thúc Nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ dựa vào biến động tỉ Chỉ dẫn cho mức giá tốt Đang có rủi ro cho thấy nguy thua lỗ Tổ chức tài / ngân hàng đứng kinh doanh ngoại hối Chỉ số trung bình Người kỳ vọng thị trường xuống Thị trường xuống Người kỳ vọng thị trường lên Thị trường lên Giá mua / Giá bán Ngân hàng quốc gia Nhật Ngày thứ sáu đen tối -> thị trường tài rớt giá thảm hại (những đợt khủng hoảng tiền tệ) Thỏa ước trao đổi tiền tệ năm 1944 Người môi giới Giá tăng nhanh thời Ngân hàng trung ương Đức Cặp GBP/USD Tỉ giá lãi xuất qua đêm Biểu đồ thể tỉ giá ngày Giao dịch ngày Thị trường tiền mặt Dự trữ tiền mặt Chuyên gia phân tích số biểu đồ Khoản phí trả cho môi giới sau giao dịch Chỉ số giá hàng hóa Tiền tự chuyển đổi mà khơng có can thiệp đặc biệt ngân hàng trung ương Ngân hàng ủy thác Tỉ giá chéo cặp tiền tệ tạo nên tỉ lệ hoán đổi ngoại tệ VD: EUR/USD Base Currency Counter Currency Cross Currency Pairs Currency Risk Currency Option Currency Swaption Currency Warrant Daily Cutoff Deficit DEF Day Trading Depreciation Dollar Rate Earning The Points Economic Indicator EMS End Of Day Order – EOD European Central Bank (ECB) European Monetary System European Monetary Unit European Joint Float Exchange Rate Risk Federal Reserve (Fed) Fed Fund Rate Fisher Effect Fixed Exchange Rate Flat / Square Floating Rate Interest Foreign Exchange (or Forex or Forward Fundamental Analysis Futures Market Technical Analysis G7 GMT Gross Domestic Product (GDP) Gross National Product (GNP) Hedging High/Low Hit the bit Loại tiền đứng đầu cặp tiền tệ VD: EUR cặp EUR/USD Loại tiền đứng sau cặp tiền tệ VD: USD cặp EUR/USD Cặp tiền tệ không bao gồm đồng USD Vd: GDB/CHF Rủi ro Hợp đồng với tỉ giá cụ thể Sự lựa chọn tham gia TT ngoại tệ Giao dịch Long time năm Thời điểm giao dịch cuối ngày Thâm hụt Giao dịch ngày Sự giảm giá Tỉ giá đồng USD Điểm thu lợi nhuận Những số kinh tế tác động đến tỉ giá hối đoái: tỉ lệ Hệ thống tiền tệ Châu Âu Lênh đặt mua / bán với giá cố định có hiệu lực cho Ngân hàng dự trữ Châu Âu Hệ thống tiền tệ Châu Âu Đồng Euro Sự thả tiền tệ Châu Âu (Smithsonian Nguy thua lỗ Cục dự trữ liên bang Mỹ Lãi suất ngân hàng dự trữ liên bang Mỹ Hiệu ứng Fisher – quan hệ lãi suất tỉ giá trao Tỉ giá cố định (thiết lập năm 1944 tồn đến 1970 tỉ giá thả chấp nhận Không giao dịch Lãi suất thả Thị trường hoán đổi ngoại tệ (Thị trường ngoại Giao dịch tương lai Phân tích biến động thị trường theo kinh tế theo tin Thị trường hợp đồng futures Phân tích biến động thị trường theo kỹ thuật nước công nghiệp dẫn đầu giới (Theo thứ tự): Mỹ, Đức, Nhật, Pháp, Anh, Canada, Ý Giờ quốc tế tính theo London làm mốc Tổng sản phẩm nội địa Tổng sản phẩm quốc gia Lệnh bảo toàn rủi ro – chiến lược bù đắp rủi ro đầu tư Giá cao thấp ngày (tính đến thời Giá chấp nhận để mua bán theo thị trường Holding the market House Call International Monetary Fund Inflation Initial Margin Interbank Rates Intervention Liability Limit Order Liquidation Long Position = Buy Short Position = Sell Lot Margin Margin Call Maintenance Margin Maturity One cancels the other (OCO) Order Offset Duy trì thị trường (nghiệp vụ ngân hàng) Lệnh gọi vốn công ty môi giới Quĩ tiền tệ quốc tế (ra đời năm 1946) Lạm phát – Khi giá tăng vọt Số tiền ký quỹ ban đầu cần phải có tài Lãi suất ngân hàng Trung ương giới Sự can thiệp ngân hàng trung ương Trách nhiệm giao dịch thị trường ngoại Lệnh giới hạn Sự khoản Vị trí mua Vị trí bán Giá trị hợp đồng giao dịch Tiền ký quĩ Cảnh báo nguy giảm tiền ký quỹ Số vốn tối thiểu tài khoản để thực giao dịch Ngày khoản Lệnh tự hủy có lệnh giao dịch Overnight Trading Pip (or Points) Vị trí đóng, khoản giao dịch tương lai Giao dịch qua đêm Điểm – mức nhỏ đơn vị tiền tệ Pegged Định giá (giá di chuyển giới hạn cho phép) Political Risk Sự can thiệp quyền có gian dối Profit /Loss Gain/Loss Rally or “P/L”or Khoản lời / lỗ sau kết thúc giao dịch Giá tăng trở lại sau thời gian giảm Range Phạm vi giá trần giá sàn giao dịch Resistance Revaluation Risk Capital Rollover Secondary Exchange Market (SEM) Settlement Soft Market Spot Spread Stop Loss Order Support Levels Mức giá trần mong đợi Sự nâng giá Mức vốn chịu đựng thua lỗ Hoán đổi loại đồng tiền tỷ giá Thị trường hối đối thứ cấp (có hệ thống tỉ giá hối Hoán đổi thực đồng tiền Thị trường yếu giá đột ngột giảm Thị trường trao Sự khác giá bán giá mua Lệnh giảm lỗ Mức giá sàn mong đợi Technical Trader (Chartist) Người sử dụng biểu đồ, số liệu thị trường biến động khứ để dự đoán tương lai Trader = Dealer = Merchant Cá nhân mua bán loại chứng khoán – tiền tệ TUV Technical Analysis US Prime Rate Undervaluation Value Date Phân tích kỹ thuật dựa vào thị trường Tổng tài khoản ngân khố ngân hàng trung ương Giá chiều Giá thông báo ngân hàng Mỹ Giá giá trị thực Ngày toán Variation Margin Số tiền cần thiết nạp vào tài khoản cho đủ Margin Volatility (Vol) Mức biến động giá Treasury General (TGA) Two-Way Price Pip Lot: Account Pip hiểu bước giá nhỏ Nếu tỉ giá USD/EUR từ 2200 lên 2201, giá lên PIP Với cặp tiền khác nhau, giá trị pip khác Giá PIP theo đồng EUR với tỷ giá tính 0001/1.2200= EUR 00008196, tính theo USD PIP= $ 0001 Giao dịch Forex thực theo đơn vị LOT lot chuẩn có giá trị = 100 000 USD Một lot mini có giá trị 10 000 USD Như bạn biết, thay đổi nhỏ tỉ giá đo đơn vị pip, để giao dịch tạo khoản lời/lỗ đáng kể, cần giao dịch với khối lượng tiền lớn VD giá trị LOT tính theo USD 100 000x 0.0001= $ 10 Tính lãi lỗ: Tỷ giá CHF/USD 4525/1 4530, Bạn mua lot 100 000 USD giá 4530 Bạn mua CHF với tỷ giá 1.4530 Sau vài tỷ giá 1.4550/1.4555 Tức lúc đồng CHF lên giá, bạn bán với giá 1.4550 lãi ( 0001/1 4550) x $100,000 = $6 87 per pip x 20 pips = $137 40 Tỉ lệ đòn bẩy: Chắc bạn thắc mắc, với nhà đầu tư nhỏ bạn, bạn đào đâu số tiền 100 000 USD để giao dịch lot Hãy tưởng tượng sàn giao dịch bạn ngân hàng Họ cho bạn vay 100 000 USD để mua tiền tệ yêu cầu bạn đưa họ 1000 USD tiền đặt cọc Quá tuyệt đến mức khó tin khơng ? Đó thật Forex cho bạn sử dụng tỉ lệ đòn bẩy Lựa chọn sử dụng tỉ lệ đòn bẩy phụ thuộc vào việc sàn giao dịch cho phép tỉ lệ bạn cảm thấy tỉ lệ phù hợp với bạn Thông thường sàn giao dịch yêu cầu bạn số vốn tối thiểu để bắt đầu giao dịch Họ định số tiền bạn cần đảm bảo tài khoản để giao dịch lot Ví dụ, với 1000 USD tài khoản, bạn phép giao dịch lot có giá trị 100 000 USD Như bạn có 5000 USD tài khoản, bạn cho phép giao dịch đến 500 000 USD (5 lots) Số tiền ký quỹ cho lot khác tùy theo quy định sàn Trong ví dụ trên, sàn giao dịch yêu cầu ký quỹ 1% (1:100) Điều có nghĩa cho giao dịch trị giá 100 000 USD, bạn cần có tài khoản 1000 USD để đặt cọc Margin Call: Trong trường hợp tiền tài khỏan bạn xuống mức yêu cầu đặt cọc, sàn giao dịch tự động đóng vài tất lệnh bạn giao dịch Điều tránh việc tài khoản bạn số âm thị trường dao động ngược chiều với dự đoán bạn xa Ví dụ 1: Bạn mở tài khoản giao dịch chuẩn (không phải tài khoản giao dịch lot mini) với số tiền 2500 USD (thực số tiền rủi ro cho việc giao dịch lot chuẩn) Bạn giao dịch lệnh USD/EUR với số tiền ký quỹ đặt cọc 1000 USD Khi bạn chưa vào thị trường, bạn có 2500 USD tài khoản, bắt đầu giao dịch lot, tiền bạn đặt cọc cho lot giao dịch 1000 USD (used margin), tiền đặt cọc tiếp cho giao dịch 1500 USD (usable margin) Khi giao dịch bạn bị lỗ xuống hết 1500 USD, bạn bị margin call (báo thiếu tiền ký quỹ) Nhớ chắn bạn phân biệt rõ khác used margin usable margin Nếu giá trị tài khoản bạn (equity) rơi xuống gần hết usable margin giao dịch bị thua lỗ, bạn cần nạp thêm tiền vào tài khoản để tránh việc giao dịch bạn tự động bị khoản Vì vậy, bạn định giao dịch gần ranh giới margin bắt buộc, bạn cần biết rõ sách sàn giao dịch số tiền cần ký quỹ Việc chọn mức ký quỹ đề tài tranh luận nhiều, có ý kiến cho sử dụng tỉ lệ đòn bẩy cao nguy hiểm Tất phụ thuộc vào cá nhân nhà giao dịch Điều quan trọng bạn phải nhớ cần hiểu sách margin sàn giao dịch trước bắt đầu giao dịch với tỉ lệ đòn bẩy mà bạn cảm thấy chấp nhận rủi ro Tỉ lệ đòn bẩy thường viết dạng tỉ lệ: ví dụ 1:100, 1:200, 1:500 Cũng có số sàn viết theo cách khác: 200:1 100:1 III NHỮNG YẾU TỐ VÔ ĐỊNH TRONG KINH DOANH NGOẠI HỐI: Tỷ giá hối đoái: Tỷ giá hối đối yếu tố vơ định, sở để kinh doanh chênh lệnh giá, hay cần để phòng chống rủi ro tỷ giá hối đoái thương mại quốc tế bạn nên biết vai trò giá trị người kinh doanh ngoại hối dù lãi hay lỗ góp phần làm cân tỷ giá hối đoái giúp cho việc giá trị hàng hóa nước chênh khơng q lớn, nhiên điều khơng kết thúc tỷ giá hối đoái yếu tố bất định Các phương pháp dự đốn tỷ giá: Phân tích bản: theo dõi phân tích báo cáo kinh tế số kinh tế GDP, CPI, việc làm thơng tin trị ảnh hưởng đến kinh tế đồng tiền quốc gia Phân tích kỹ thuật:sử dụng đồ thị cơng cụ kỹ thuật để phân tích biến động giá trước cặp tiền để tiên đốn biến động giá tương lai Tuy nhiên bắt đầu bạn khơng nên xa đà vào q nhiều vào dự đốn tỷ giá hối đối cần dành có thời gian để nắm bắt kỹ thuật cho dù nắm đầy đủ phương pháp phân tích khơng có phương pháp để biết tỷ giá tương lai cách xác tuyệt đối người dự đốn 60% thuộc vào nhóm người phân tích giỏi Phương pháp phòng vệ rủi ro: Bài học: Thử nghiệm nhỏ, sau tìm cách thành cơng nhân rộng với quy mơ lớn Bài học giải pháp thực tiễn ta bắt đầu việc hồn tồn xa lạ, khoảng 90% thất bại, 10% thành công (con số mang ý nghĩa phần lớn không thành công) Các thử nghiệm nhỏ giúp việc giảm rủi ro thất bại, bạn đứng dậy gặp thất bại Và điều quan trọng bắt đầu đạt thành công mà biết không thành công, để sau bạn không lặp lại điều tương tự Khi biết cách thành cơng ta tăng quy mơ lên thành thu lại hoàn lại thất bại trước cộng với sinh lời Riêng kinh doanh ngoại hối Lưu ý: tránh thử nghiệm nhỏ nhiều lần khoảng thời gian ngắn thất bại nhỏ không làm bạn gục nhiều thất bại nhỏ trở thành thất bại lớn đó; thử nghiệm, bạn chắn có thất bại tổn thất khơng ảnh hưởng đến tình hình tài bạn, lập quỹ để thử nghiệm trước Với công nghệ ngày nay, kinh doanh ngoại hối có dịch vụ mở tài khoản ảo miễn phí sàn giao dịch ngoại hối, chức giống với tài khoản thật giúp bạn tự học hỏi kinh nghiệm rèn luyện kinh doanh ngoại hối Khi bạn thấy quen thuộc lúc nên tìm hiểu thêm kỹ thuật phân tích dự đốn tỷ giá hối đối, sau áp dụng vào kinh doanh thật muốn IV KẾT LUẬN: Các ý phân tích: hiểu rõ việc kinh doanh ngoại hối gì, yếu tố bất biến- quy định chung, phương pháp kinh doanh bản, dự đoán tỷ giá hối đoái phòng vệ rủi ro Tham khảo: dautruongfx.com ... ngày nay, kinh doanh ngoại hối có dịch vụ mở tài khoản ảo miễn phí sàn giao dịch ngoại hối, chức giống với tài khoản thật giúp bạn tự học hỏi kinh nghiệm rèn luyện kinh doanh ngoại hối Khi bạn... chọn đề tài: Đề tài em viết Kinh doanh ngoại hối sàn giao dịch , mang tính chất cá nhân kinh doanh, em sử dụng tìm hiểu để phụ cho sau có muốn làm kinh doanh ngoại hối Bài tiểu luận giống khởi... dụng ngoại tệ để định giá nội tệ, việc bn bán hàng trung gian trở thành việc kinh doanh ngoại hối Ứng dụng tiểu luận: + Rèn kỹ viết tiểu luận + Hỗ trợ cho việc kinh doanh ngoại hối sàn giao dịch