hoạt động kinh doanh ngoại hối trên cme group

TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG -*** Tiểu luận Kinh doanh ngoại hối Đề tài HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI TRÊN CME GROUP Nhóm thực hiện: Lớp: Khóa: Giảng viên: Nhóm TCH419(1/1-1415).2_LT 50 TS Trần Thị Lương Bình Hà Nội, tháng 12 năm 2014 DANH SÁCH THÀNH VIÊN NHÓM Họ tên Hoàng Thị Huyền Trang (Nhóm trưởng) Nguyễn Thị Thu Hằng Dương Thị Linh Nguyễn Hải Duy MSSV 1113310022 1113150064 1113310099 1113310123 MỤC LỤC PHẦN I: TỔNG QUAN VỀ CME GROUP Lịch sử hình thành phát triển CME group a Lịch sử hình thành phát triển CME group CME group tên gọi viết tắt Chicago mercantile exchange group, tập đoàn hàng đầu giới với lịch sử hàng trăm năm sở hữu điều hành sàn giao dịch phái sinh Năm 1898 Chicago Butter and Egg board thành lập với mục đích giúp thương nhân trao đổi buôn bán hàng hóa Ban đầu sàn giao dịch thực hợp đồng giao dịch tương lai bơ trứng, hoạt động hình thức tổ chức phi lợi nhuận Năm 1919 tổ chức tái cấu đổi tên gọi Chicago Mercantile exchange (CME) với mục đích cung cấp sản phẩm giao dịch tương lai chuyên sản phẩm nông nghiệp Từ năm 70 kỉ 20 trở CME mở rông hoạt động, chuyển thành sàn giao dịch đa dạng cung cấp hợp đồng phái sinh tương lai dựa sản phẩm tài hàng hóa Điển hình việc thiết lập IMM ( international moneytary market) năm 1972 Chicago IMM nơi giới hợp đồng ngoại tệ giao sau thực nhằm cung cấp cho nhà đầu phương tiện kinh doanh cho người quản trị rủi ro công cụ phòng ngừa rủi ro hối đoái 1976 hợp đồng giao dịch phái sinh dựa lãi suất trái phiếu phủ ngắn hạn 90 ngày- lần đưa vào giao dịch CME 1980 CME lần giới đưa vào giao dịch hợp đồng tương lai dựa số chứng khoán thông qua việc giới thiệu S&P 500 index futures Năm 2000 CME chuyển đổi từ hình thức phi lợi nhuận sang lợi nhuận thông qua việc trở thành công ty đại chúng trở thành sàn giao dịch nước Mỹ niêm yết cổ phiếu b Thương vụ sáp nhập CME CBOT CBOT (chicago board of trade) CBOT thị trường giao dịch tương lai giới thành lập năm 1848 Chicago Mỹ, năm 1881 CBOT ghi nhận xuất hợp đồng giao dịch kì hạn đầu tiên, nhận tích cực từ giới thương nhân với thóc lúa mặt hàng nông nghiệp giao dịch Năm 1926 CBOT thành lập Board OF Trade Clearing Corporation trung tâm giao dịch toán bù trừ cho giao dịch thị trường tương lai Mỹ nhằm mục đích bảo đảm an toàn cho giao dịch tương lai 1969 bạc trở thành loại hàng hóa khoáng sản đưa vào CBOT Năm 2006 CME CBOT tiến hành sáp nhập, CME với tư cách bên mua bỏ 11, tỷ USD hình thức phát hành cổ phiếu CME hoán đổi với cổ phiếu CBOT, từ hình thành CME group Điểm bật quy định giao dịch sàn CME Group a Những điểm bật CME group CME group tập đoàn sở hữu sàn giao dịch hàng đầu giới với số lượng sản phẩm phái sinh đa dạng Công ty cung cấp thị trường cho người mua người bán, quy tụ cá nhân, công ty tổ chức cần phải quản lý rủi ro muốn kiếm lợi nhuận cách chấp nhận rủi ro Công ty sở hữu sàn giao dịch lớn Mỹ, bao gồm CME (Chicago Mercantile Exchange), CBOT (Chicago Board of Trade), NYMEX (New York Mercantile Exchange), COMEX (Commodity Exchange) KCBT (The Board of Trade of Kansas City) Để trở thành tập đoàn sở hữu sàn giao dịch lớn giới, CME có bí riêng họ: − CME cung cấp cho nhà kinh doanh nhà đầu tư giới sản phẩm lãi suất, số chứng khoán, ngoại hối, sản phẩm nông nghiệp, kim loại, thời tiết bất động sản − Trên sàn giao dịch CME khách hàng dễ dang giao dịch, mua bán hợp đồng với khối lượng lớn thời gian ngắn − Tạo thị trường an toàn minh bạch cho khách hàng hệ thống quy định tiêu chuẩn chặt chẽ tham gia giao dịch sàn giao dịch phi tập trung − CME nỗ lực đem đến chế linh hoạt tiện lợi cho khách hàng công nghệ tân tiến, đổi giải pháp cho thị trường − Để tăng thêm hội giao dịch cho khách hàng mình, CME tạo mối quan hệ đối tác với nhiều sở giao dịch khác khắp giới Điều cho phép CME thúc đẩy nhanh trình đa dạng hóa sản phẩm để phục vụ khách hàng − Ngoài CME có nguồn liệu thị trường phong phú hợp đồng tương lai, ngoại hối, chứng khoán để cung cấp cho khách hàng định chế khách hàng cá nhân b Quy định giao dịch sàn CME group Subject Area/Rule Number(s) Quy định loại thành viên yêu cầu (điều 100, 106, 900) CME CBOT NYMEX & COMEX Hiện bốn sàn CME group thống tên loại thành viên doanh nghiệp, nhiên nhiều khác biệt yêu cầu lợi ích thành viên sàn Ví dụ như, sàn, yêu cầu chỗ ngồi phần dành cho công ty thành viên thành viên toán bù trừ lại quy định khác Quy định việc sử dụng điện đàm sở giao dịch (Điều 506) Hiệp hội môi giới (Rule 515) All-or-none Trading (điều 523) (giao dịch tất không thực hiện) Trading at settlement (giao dịch giá toán) (điều 524) Block trading (điều 526) Đối với thành viên cá nhân chưa có thống chung tên loại thành viên bốn sàn Trên sàn CME có bốn loại thành viên (CME, IMM, IOM GEM), CBOT có năm loại (B-1 (Full), B-2 (Associate), B-3 (GIM), B-4 (idem) B-5 (COM)), NYMEX có loại (NYMEX) COMEX có hai loại (COMEX COMEX Options) CME hạn chế việc sử dụng CBOT, NYMEX COMEX cho điện đàm thành phép tất thành viên nhân viên hoạt động S&P viên thành viên dùng 500 Nasdaq-100 Pit điện đàm miễn hồ sơ giao dịch Các thành viên khác yêu cầu kiểm toán đáp nhân viên ứng thành viên sử dụng điện đàm miễn tất hồ sơ giao dịch yêu cầu kiểm toán đáp ứng CME hạn chế giao dịch CBOT, NYMEX COMEX thành viên không hạn chế giao dịch hiệp hội môi giới thành viên hiệp hội môi giới số tháng định hợp CBOT không cho phép cá nhân đồng quyền chọn không liên quan đến việc Eurodollar hợp đồng xử lý/thực tham gia vào dòng tương lai S&P 500 Pit doanh thu từ hoạt động môi giới trading CME CBOT cho phép giao dịch Allor-none hợp đồng tương lai quyền chọn lãi suất CME CBOT hợp đồng tương lai quyền chọn ngoại hối CME Lệnh TAS việc giao dịch hợp đồng quyền chọn tương lai mức giá toán (mức giá đóng cửa), cộng trừ số đơn vị CME CBOT không cho phép giao dịch TAS sản phẩm NYMEX COMEX không cho phép giao dịch AON NYMEX COMEX cho phép ngành nghề khác TAS với sản phẩm lượng kim loại Block trade thỏa thuận riêng hợp đồng tương lai quyền chọn cho phép không cần thực thị trường đấu giá công khai Để tham gia vào block trade, nhà đầu tư phải đáp ứng điều kiện định Liên lạc trước thực giao dịch (điều 539) Mỗi sàn cho phép giao dịch block trade với sản phẩm khác Mỗi nhóm sản phẩm có mức giao dịch block trade tối thiểu Hợp đồng tương lai CBOT cho phép NYMEX & Globex Cross quy định liên lạc trước COMEX cho người đề xuất thông thực tất phép liên lạc tin liên lạc trước thực hợp đồng tương trước thực người đặt lệnh lai lãi suất, số với tất trước CME Globex cổ phần, ethanol, hợp đồng Và phải số hàng hóa tương giây sau lệnh số bất động sản quyền chọn đối tác khác giao dịch CME Thời gian nhập lệnh Globex Liên lạc lệnh với HĐ Hợp đồng quyền chọn trước thực tương lai Globex Cross yêu bị cấm với giống với cầu nhập lệnh RFC hợp đồng tương lai sàn CME (request for cross), bao ngũ cốc hạt có CBOT gồm lệnh mua dầu giao dịch HĐ quyền bán thỏa thuận CME Globex chọn thông tin liên lạc trước Thời gian thứ tự Globex Cross thực Trước lệnh giống yêu cầu nhập nhập lệnh RFC, nhà đầu sàn CME RFQ Sau tư phải nhập lện RFQ nhập RFQ, (request for quote) Trong phải nhập hợp đồng quyền chọn RFC chứng khoán lãi suất, vòng đến 30 nhà đầu tư phải nhập giây lệnh RFC vòng 530 giây sau nhập RFQ Với quyền chọn khác, phải nhập RFC khoảng 15 – 30 giây sau nhập RFQ RFQ thông báo điện tử gửi đến tất thành viên tham gia CME Globex bày tỏ quan tâm đến sản phẩm đó, để nhận mức giá từ thành viên khác Người gửi yêu cầu khối lượng cụ thể RFQ không bắt buộc phải hiển thị họ người mua hay người bán Sau nhận mức chào giá, RFC cho phép nhà đầu tư tham gia cách nhập tùy chọn mua bán lệnh Điều khoản giao Mỗi sàn có Điều khoản giao hàng thực tế khác nằm chương Rulebook sàn hàng (chương 7) CME hạn chế giao dịch Không hạn chế giao dịch kép Hạn chế giao kép với số tháng dịch kép định HĐ quyền chọn (điều 541, 552 Eurodollar S&P 500 CME hạn chế giao dịch nhà môi giới 555) đứng bước đầu HĐ tương lai S&P 500 Phí Có khác tương đối lớn phí giao dịch phí toán (điều 807) bù trừ sàn Sơ lược tình hình hoạt động năm 2013 CME group a Thành tựu đạt Mặc dù năm 2013, CME group phải đối mặt với nhiều khó khăn thách thức vị nỗ lực công ty đạt thành tựu sau: − Giao dịch 3,2 tỷ hợp đồng với tổng giá trị danh nghĩa xấp xỉ triệu tỷ USD − Dòng tiền hoạt động đạt tỷ USD − Tạo 1,48 tỷ USD cổ tức − Khối lượng giao dịch điện tử bên nước Mỹ đạt 14% − Giá trị giao dịch hợp đồng quyền chọn tăng kỷ lục, đạt mức 20% − Xúc tiến cho việc khai trương sàn giao dịch phái sinh London, CME châu Âu − Giới thiệu sản phẩm riêng biệt, đặc thù cho khu vực châu Âu, châu Á Mỹ Latin b Các số hoạt động Số lượng giao dịch trung bình ngày số lượng giao dịch điện tử trung bình ngày (đơn vị: nghìn giao dịch) (Nguồn: CME group 2013 annual report) Dựa vào số liệu từ biểu đồ thấy − quy mô CME lớn, với 12 triệu 500 ngàn giao dịch thực ngày gần 11 triệu giao dịch hình thành qua hệ thống điện tử 10 MICRO JPY/USD, E-ICRO SD/JPY, E-MICRO USD/CHF, E-MICRO CHF/USD, EMICRO USD/CNH, E-MICRO USD/CNY e Các hợp đồng Futures ngoại hối số Cụ thể số Dow Jones Size hợp đồng = $1,000 x Dow Jones CME FX$Index với Dow Jones CME FX$Index tính bảng đây: f Các hợp đồng Futures ngoại hối dựa biến động: Cho phép kinh doanh trực tiếp dựa “sự biến động” mà không cần quan tâm đến xu hướng giá tăng hay giảm tương lai Ví dụ nhà đầu tư cho biến động tỷ giá EUR/USD kì hạn tháng chẳng hạn cao tương lai, tăng lên giảm đi, điều không quan trọng, ta mua vào ngược lại bán Giá trị biến động thực tế khoảng thời gian tính dựa vào thuật toán đây: RV (realized volatility) = Nguồn: http://www.volx.us/ https://cmegroup.adobeconnect.com/p43414747/? launcher=false&fcsContent=true&pbMode=normal Các sản phẩm thuộc nhóm gồm: • EUR/USD 1-MONTH REALIZED VOLATILITY FUTURES • EUR/USD 3-MONTH REALIZED VOLATILITY FUTURES • AUD/USD QUARTERLY VARIANCE • AUD/USD SEMI-ANNUAL VARIANCE • AUD/USD ANNUAL VARIANCE • EUR/USD QUARTERLY VARIANCE • EUR/USD SEMI-ANNUAL VARIANCE • EUR/USD ANNUAL VARIANCE • GBP/USD QUARTERLY VARIANCE 15 • GBP/USD SEMI-ANNUAL VARIANCE • GBP/USD ANNUAL VARIANCE • JPY/USD QUARTERLY VARIANCE • JPY/USD SEMI-ANNUAL VARIANCE • JPY/USD ANNUAL VARIANCE Các công cụ hỗ trợ a Daily FX Options Fixing Prices - Công cụ giúp người sử dụng xác định tỷ giá số ngoại tệ so với USD - hợp đồng quyền chọn kiểu Âu kiểu Mỹ Các ngoại tệ hiển thị công cụ bao gồm: EUR, JPY, GBP, CAD, CHF, AUD, MXN - Daily FX Options Fixing Prices có giao diện thiết kế đơn giản tạo dễ dàng cho người sử dụng Các thẻ chủ yếu công cụ này:  Trade date: ngày giao dịch  European Style – 9AM: quyền chọn kiểu Âu với tỷ giá xác định vào 9h00 sáng ngày giao dịch  American Styte – 2PM: quyền chọn kiểu Mỹ với tỷ giá xác định vào 2h00 chiều ngày giao dịch 16 b Options Open Interest Profile - Open Interest Là thuật ngữ dùng để tổng số hợp đồng future option tồn lại Đó hợp đồng tồn lại, bị chấm dứt, hết hiệu lực chưa sử dụng Đây tham số sử dụng phân tích kỹ thuật đầu tư chứng khoán - Nghiên cứu đồ thị Open Interest phục vụ cho phân tích kỹ thuật - Cách sử dụng công cụ Options Open Interest Profile  B1: chọn hàng hóa sở (do công cụ phát triển cho loại hàng hóa sở Equity, FX, Interest Rate)  B2: Với hàng hóa sở FX, người sử dụng lọc liệu theo thẻ:  Currency: EUR, GBP, CAD, AUD, JPY, CHF  Trade date  Contract Month  Put or Call  B3: Từ đồ thị hình, người sử dụng đưa nhận định, từ có chiến lược đầu tư hợp lý Phí giao dịch 17 CME Group cung cấp cho khách hàng mức phí cạnh tranh giao dịch sản phẩm ngoại hối Không phân biệt khách hàng ngân hàng đánh giá AAA, quỹ phòng vệ hay nhà đầu tư cá nhân CME Group cam kết cung cấp đầy đủ, yết giá công khai, phí đồng loạt cho tất tiền tệ Trong phần nội dung ta tìm hiểu thông tin sau: - Cơ cấu phí thông thường - Các gói khuyến khích - Cơ cấu phí giao dịch EFP Block Trade - Cơ cấu phí cho thành viên CME !Lưu ý: + Tất giá bao gồm phí giao dịch Globex phí toán bù trừ qua CME Clearing + Giá yết giành cho cá nhân hay tổ chức tham gia trực tiếp + Nếu giao dịch thông qua công ty người môi giới giá cuối người đề a Cơ cấu phí thông thường b Các gói khuyến khích - Electronic corporate membership (ECM) Để áp dụng gói phí này, người tham gia phải công ty thương mại có đăng kí o ECM Volume Incentive Program Người tham gia phải giao dịch 50 giao dịch ngày: ! Gói khuyến khích áp dụng giao dịch thông thường 18 o - ECM Holding Member Incentive Program International incentive program (IIP) Để áp dụng gói này, người tham gia phải công ty thương mại thương mại điện tử có đăng kí độc quyền phân phối sản phẩm có trụ sở khu vực Bắc Mỹ - Asia – Pacific incentive program (AIP) Để sử dụng gói này, người tham gia phải ngân hàng có trụ sở thuộc khu vực Châu Á – Thái Bình Dương 19 - New trader incentive program Gói dành riêng cho người tham gia công ty thương mại thương mại điện tử có đăng kí độc quyền có trụ sở CME Group phê duyệt thuộc khu vực thị trường Phí không cố định có - - điều chỉnh Những người tham gia phải tiến hành 3000 giao dịch quý đầu Latin American bank incentive program (LABIP) Gói áp dụng cho ngân hàng có trụ sở khu vực Mỹ Latinh CTA/HEDGE Fund incentive program Gói dành cho quỹ phòng vệ hay quỹ CTA có 250 triệu $ tài sản quyền c Gói phí cho giao dịch EFP (Exchange-for-physical) Block Trade Tức thỏa thuận riêng tư diễn độc lập với thị trường đấu giá công khai hạch toán CME clearing 20 - Block trades - EFP - Gói phí ưu đãi cho giao dịch ngoại hối EFP Với gói phí này, phí giao dịch giảm theo bậc cho vài thành viên có đủ tư cách lựa chọn Việc giảm phí tùy thuộc vào khối lượng giao dịch trung bình ngày thành viên Có cách áp dụng sau: o Cách 1: o Cách 2: Với cách này, thành viên tham giá có khối lượng giao dịch trung bình ngày lớn 2% khối lượng giao dịch ngày sàn liên tiếp vòng quý quý họ nhận $0.5 phí giao dịch d Phí dành cho thành viên - Gói phí giành cho cổ đông CME Có chương trình đưa ra: Corporate equity member 21 Yêu cầu tham gia: doanh nghiệp phải có o Ít thành viên thuộc bậc CME, IMM (International Monetary o o Market), IOM (Index and Option Market) Ít thành viên bậc GEM (Growth and Emerging Market) Ít 8,000 cố phiếu loại A giao cho thành viên toán bù trừ Một đáp ứng tất điều kiện trên, họ tuân theo quy định vốn trao đổi, báo cáo tài hàng tháng hay yêu cầu kiểm tra - Trading member: Gói phí thiết kể để làm giảm đáng kể tổng số phí giao dịch sản phẩm giao dịch Gói cung cấp hội cho hoạt động kinh doanh nhà doanh nghiệp, người thành viên toán bù trừ để nhận phí ưu đãi Doanh nghiệp bị yêu cầu phải mua tư cách thành viên thuê thành viên phận mà họ muốn giao dịch Thành viên CME Clearing tạo thuận lợi cho việc mua thuê chỗ đại diện cho khách hàng họ - Family or Fund member 22 Gói cho phép nhóm quỹ quản lí công ty quản lí nhận phí vốn góp phí thành viên mà không yêu cầu quỹ nhóm phải trở thành thành viên toán bù trừ không thức Tuy nhiên, quỹ nhóm công ty quản trị quỹ phải thành viên toán bù trừ không thức 23 Hoạt động options ngoại hối CME Group a cách thức giao dịch Qua CME Globex Ưu điểm: tốc độ, tính khoản, linh hoạt minh bạch 85% hợp đồng options FX giao dịch thông qua sàn điện tử Đặc điểm: + giao dịch 31 hợp đồng quyền chọn ngoại hối, hoạt động 23h ngày + giao dịch đồng tiền đồng tiền thị trường + giao dịch hợp đồng quyền chọn kiểu Âu kiểu Mỹ + 1000 kết nối trực tiếp 90 quốc gia vùng lãnh thổ + có mạng lưới trung tâm thông tin Hongkong, Kuala Lumpur, London, Mexico City, New York, São Paulo, Seoul, Singapore Tokyo Qua sàn + Nhanh chóng thiết đặt gần giao dịch mà không cần thiết bị kết nối hay hệ thống ngoại vi + Sử dụng dịch vụ người môi giới trực tiếp để tối đa hóa tính linh hoạt việc thực giao dịch + tạo điều kiện phát giá thông qua tương tác với nhà giao dịch giàu kinh nghiệm sàn Block trade Thỏa thuận trả giá cách không công khai riêng tư Nhưng có đảm bảo trung tâm toán bù trừ CME Clearing Vì để tham gia thỏa thuận cần phải đạt đủ yêu cầu sàn Hơn nữa, phí giao dịch giảm tới 43% so với trước đây, từ $1.75 xuống $1.00 b Đặc điểm CME FX Options Mỗi hợp đồng quyền chọn có tài sản sở hợp đồng Futures tương ứng chúng có giá trị danh nghĩ tương đương với giá trị hợp đồng Futures sở Ngày đáo hạn hợp đồng tương lai chuẩn hóa vào ngày thứ thứ tháng 3,6,9,12 Do có loại hợp đồng quyền chọn ngoại hối sau: 24 Quaterly option Kì hạn quý Đáo hạn vào ngày thứ thứ trước ngày thứ thứ tháng 3, 6, 12 Serial option Kì hạn tháng Ngày đáo hạn ngày thứ thứ trước ngày thứ thứ tháng tháng cuối quý Weekly option Kì hạn tuần Ngày đáo hạn rơi vào ngày thứ gần mà ngày đáo hạn Quaterly options hay Serial option Tóm lại, sản phẩm có đặc điểm giống hợp đồng Options tiêu chuẩn, khác thời gian đáo hạn c Quyền chọn kiểu Âu kiểu Mỹ Quyền chọn kiểu Mỹ Quyền chọn kiểu Âu Có thể thực sớm ngày quy định Chỉ thực quyền chọn vào ngày hợp đồng, vào thời điểm đáo hạn đêm trước ngày đáo hạn với điều kiện phải thông báo cho đối tác điều quan trọng cần phải nhớ việc thực trước hạn quyền chọn kiểu Mỹ mà tài sản sở hợp đồng Futures lợi ích quyền chọn có tài sản sở hợp đồng giao việc nắm giữ hợp đồng tương lai không cung cấp quyền tiếp cận với tài sản thực Về mặt lí thuyết, việc thực trước thường xảy quyền chọn rơi vào trạng thái ITM sâu chi phí nắm giữ cao giá trị thời gian Do với hầu hết quyền chọn, giá khác biệt loại kiểu Âu kiểu Mỹ có tài sản sở hợp đồng Futures thường không đáng kể Điểm khác biệt lớn thời gian đáo hạn Quyền chọn kiểu Âu đáo hạn vào 10h sáng (giờ NY) quyền chọn kiểu Mỹ đáo hạn vào 3h chiều (giờ NY) Tài sàn CME, quyền chọn kiểu Mỹ chiếm 98% khối lượng giao dịch Trước hết có thời gian đáo hạn dài vào vào thứ đáo hạn d Tất toán hợp đồng quyền chọn 25 Các quyền chọn với tiền tệ tự động thực với giá thị trường tự động tính toán cách lấy giá trung bình có trọng số cúa lượng hợp đồng future loại với hợp đồng sở diễn CME Globex trước thời điểm đáo hạn Tất quyền chọn ITM thực tất quyền chọn ATM OTM bị tự động hủy bỏ e Phí quyền chọn Phí yết đơn vị USD lượng ngoại tệ với tick thường lấy = $0.0001 (ngoại trừ cặp tỷ giá JPY/USD có tick = $0.000001) Như ví dụ đây: quyền chọn mua EUR/USD AUG08 1.5550 yết giá bid 77 cho 280 hợp đồng Điều có nghĩa hợp đồng mua mức phí $0.0077*125,000 = $962.50 (size hợp đồng Futures EUR/USD = 125,000 € Nếu người bán chấp nhận giá bán cho toàn hợp đồng, phí phải thu 280*962.50 = $269,500 26 27 f Kết hoạt động quyền chọn ngoại hối CME Group Với việc giao dịch số lượng loại hợp đồng quyền chọn lên tới 31, CME Group thu tỷ USD doanh thu ngày (tăng 50% so với kỳ năm ngoái) Cụ thể kết tháng 10/2014 là: - Giao dịch trung bình 82,921 hợp đồng ngày, tăng 41% so với kì năm - ngoái Ghi nhận 96% hợp đồng ngoại hối giao dịch thông qua sàn điện tử - Globex với thời điểm cao 99.3% vào ngày 14/10/2014 Đạt khối lượng giao dịch 1,053,349 (tương đương với 131 triệu USD) vào ngày - 5/11 Cụ thể với cặp tỷ giá: lượng giao dịch trung bình ngày ghi nhận sau: • EUR/USD options: 42,489 ADV, +46% YoY • GBP/USD options: 11,347 ADV, +30% YoY • JPY/USD options: 14,633 ADV, +63% YoY • AUD/USD options: 6,413 ADV, +4% YoY • CAD/USD options: 6,347 ADV, +46% YoY • CHF/USD options: 1,181 ADV, +54% YoY 28 29 [...]... động ngắn hạn Nghĩa vụ nợ ngắn hạn của công ty đã tăng từ 7,616.9 triệu USD lên thành 23,311.0 triệu USD vào năm 2013 12 PHẦN II: HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI HỐI TRÊN CME GROUP 1 Các sản phẩm ngoại hối Đóng vai trò như thị trường dẫn đầu về cả số lượng lẫn chất lượng giao dịch các sản phẩm phái sinh, CME Group là nơi mà các nhà đầu tư tham gia với những mục đích khác nhau: phòng vệ rủi ro, đầu cơ, kinh. .. cấu doanh thu theo sản phẩm của CME, trong đó các sản phẩm phái sinh lãi suất chiểm tỷ trọng cao nhất (29%), các sản phẩm phái sinh ngoại hối chiếm (8%) doanh thu của CME Tổng giá trị danh nghĩa của các hợp đồng giao dịch và Cổ tức trên một cổ phiếu trong giai đoạn 2009 – 2013 (Nguồn: CME group 2013 annual report) 11 c Phân tích báo cáo tài chính Các chỉ số tài chính từ BCTC của CME group Nguồn: CME group. .. đồng Futures ngoại hối chỉ số Cụ thể ở đây là chỉ số Dow Jones Size của 1 hợp đồng = $1,000 x Dow Jones CME FX$Index với Dow Jones CME FX$Index được tính như bảng dưới đây: f Các hợp đồng Futures ngoại hối dựa trên sự biến động: Cho phép kinh doanh trực tiếp dựa trên “sự biến động mà không cần quan tâm đến xu hướng là giá sẽ tăng hay giảm trong tương lai Ví dụ như nhà đầu tư cho rằng biến động tỷ giá... quỹ phải là 1 thành viên thanh toán bù trừ không chính thức 23 4 Hoạt động options ngoại hối trên CME Group a 3 cách thức giao dịch Qua CME Globex Ưu điểm: tốc độ, tính thanh khoản, linh hoạt và minh bạch 85% các hợp đồng options FX được giao dịch thông qua sàn điện tử Đặc điểm: + giao dịch được 31 hợp đồng quyền chọn ngoại hối, hoạt động 23h mỗi ngày + giao dịch cả các đồng tiền cơ bản và các đồng... $269,500 26 27 f Kết quả hoạt động quyền chọn ngoại hối của CME Group Với việc giao dịch số lượng các loại hợp đồng quyền chọn lên tới 31, CME Group đã thu được hơn 8 tỷ USD doanh thu mỗi ngày (tăng 50% so với cùng kỳ năm ngoái) Cụ thể kết quả trong tháng 10/2014 là: - Giao dịch trung bình 82,921 hợp đồng trên ngày, tăng 41% so với cùng kì năm - ngoái Ghi nhận 96% các hợp đồng ngoại hối được giao dịch thông... động theo tháng, quý, nửa năm hay 1 năm 13 Các sản phẩm ngoại hối của CME Group có thể được chia làm 6 nhóm cơ bản gồm: Sản phẩm cơ bản Sản phẩm cặp đôi tỷ giá chéo không có USD Sản phẩm ngoại hố từ các thị trường mới nổi Các hợp đồng E-mini FZ và các hợp đồng E-micro FX Các hợp đồng Futures ngoại hối chỉ số Các hợp đồng ngoại hối dựa trên sự biến động Thông tin cụ thể về các sản phẩm như sau: a Sản phẩm... cơ, kinh doanh chênh lệch giá… Các sàn giao dịch của CME Group cung cấp 1 hệ thống lớn nhất các sản phầm đủ tiêu chuẩn thế giới dựa trên tất cả các loại tài sản chính, bao gồm các hợp đồng Futures và Options tỷ giá, chỉ số chứng khoán, ngoại hối, năng lượng, nông sản, kim khí nặng, thời tiết và bất động sản CME Group mang người mua và người bán đến với nhau thông qua sàn giao dịch điện tử CME Globex... điều kiện trên, họ sẽ không phải tuân theo quy định về vốn trao đổi, báo cáo tài chính hàng tháng hay yêu cầu kiểm tra - Trading member: Gói phí được thiết kể để làm giảm đáng kể tổng số phí giao dịch trên các sản phẩm được giao dịch Gói cung cấp cơ hội cho các hoạt động kinh doanh tại nhà của các doanh nghiệp, những người không phải thành viên thanh toán bù trừ để được nhận phí ưu đãi như trên Doanh nghiệp... thực ở NewYork và Chicago CME Group cũng vận hành CME Clearing, một trong những trung tâm thanh toán bù trừ hàng đầu, nơi cung cấp các dịch vụ bù trừ và thanh toán dựa trên các loại tài sản khác nhau cho các hợp đồng giao dịch phái sinh qua sàn và cả OTC Những sản phẩm và dịch vụ này đảm bảo giảm thiểu đáng kể rủi ro vỡ nợ của đối tác giao dịch Các sản phẩm ngoại hối của CME Group có 73 hợp đồng Futures... lượng giao dịch trung bình trên ngày lớn hơn 2% khối lượng giao dịch trên ngày của sàn liên tiếp trong vòng 1 quý thì ở quý tiếp theo họ sẽ được nhận $0.5 phí trên 1 giao dịch d Phí dành cho thành viên - Gói phí này giành cho các cổ đông của CME Có 3 chương trình được đưa ra: Corporate equity member 21 Yêu cầu tham gia: doanh nghiệp phải có o Ít nhất 2 thành viên thuộc các bậc CME, IMM (International