phân tích tài chính công ty bánh kẹo bibica

LỜI MỞ ĐẦU Trong kinh tế thị trường cạnh tranh gay gắt, doanh nghiệp muốn tồn phát triển doanh nghiệp phải tiến hành huy động nguồn lực, phải biết điều hành tổng hợp yếu tố nhằm đạt mục tiêu định sẵn Thơng qua chiến lược Marketing, doanh nghiệp phát huy hết nội lực hướng vào hội hấp dẫn thị trường giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu kinh doanh, tăng cường khả cạnh tranh trình mở cửa tự hóa kinh tế Vai trò chiến lược Marketing nói chung khơng mẻ thực hoạt động chiến lược để có hiệu lại mối trăn trở quan tâm nhà quản trị kinh doanh Như biết trước đây, Bibica vốn mạnh truyền thống sản xuất kẹo Tuy nhiên sau đầu tư vào dây chuyền sản xuất bánh lan Bibica Miền Đông, Bibica trở thành thương hiệu mạnh sản phẩm bánh năm gần TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY 1.1 Lịch sử hình thành Cơng ty cổ phần Bibica (BBC) tiền thân CT bánh kẹo Biên Hòa, thành lập năm 1999 với vốn điều lệ ban đầu 25 tỉ đồng Năm 2007, CT bánh kẹo Biên Hòa thức đổi tên thành CT Cổ Phần Bibica Hiện nay, BBC thương hiệu lớn thứ với khoảng 8% thị phần bánh kẹo thị phần bánh kẹo nước BBC chuyển dần hoạt động SXKD từ phục vụ phân khúc thị trường bình dân sang loại bánh kẹo cao cấp hướng xuất thị trường giới  Những dấu mốc quan trọng: • Giai đoạn 1999 – 2000: thành lập Công ty Ngày 16/01/1999, Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu Bibica thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng : bánh, kẹo mạch nha Công ty Đường Biên Hồ o Vốn điều lệ Cơng ty vào thời điểm ban đầu 25 tỉ đồng o Cũng năm 1999, Công ty đầu tư dây chuyền sản xuất thùng Carton khay nhựa để phục vụ sản xuất, đồng thời dây chuyền sản xuất kẹo mềm đầu tư mở rộng nâng công suất lên đến 11 tấn/ngày • Giai đoạn 2000 – 2005: tăng vốn điều lệ để chủ động sản xuất, thành lập thêm nhà máy thứ Hà Nội Năm 2000, Công ty đầu tư dây chuyền sản xuất bánh snack nguồn gốc Indonesia với công suất tấn/ngày o Tháng năm 2001, Đại Hội cổ đơng trí tăng vốn điều lệ từ 25 tỉ đồng lên 35 tỷ đồng từ nguồn vốn tích lũy có sau năm hoạt động pháp nhân Công Ty Cổ Phần o Tháng năm 2001, Công ty kêu gọi thêm vốn cổ đông, nâng vốn điều lệ lên 56 tỉ đồng o Tháng năm 2001, Công ty đầu tư dây chuyền sản xuất bánh trung thu cookies nhân với công suất / ngày tổng mức đầu tư tỉ đồng o Ngày 16/11/2001, Công ty Ủy Ban Chứng Khoán nhà nước cấp phép niêm yết thị trường chứng khốn thức giao dịch trung tâm giao dịch chứng khốn thành phố Hồ Chí Minh từ đầu tháng 12/2001 o Cuối năm 2001, Công ty lắp đặt dây chuyền sản xuất bánh Bông Lan kem Hura cao cấp nguồn gốc Châu Âu, với công suất 1,500 tấn/năm với tổng mức đầu tư lên đến 19.7 tỷ đồng o Tháng năm 2002, nhà máy Bánh Kẹo Biên Hoà II khánh thành khu cơng nghiệp Sài Đồng B, Gia Lâm, Hà Nội • Giai đoạn 2008-2012: mở rộng lĩnh vực sản xuất (SP dinh dưỡng, đồ uống), đầu tư thêm nhà máy thứ Bình Dương 1.2 Ngành nghề kinh doanh: Sản xuất kinh doanh nước lĩnh vực công nghiệp chế biến bánh - kẹo – nha, Xuất sản phẩm bánh - kẹo nha loại hàng hóa khác, Nhập thiết bị, công nghệ, nguyên vật liệu phục vụ cho sản xuất Công ty Đầu tư phát triển sản xuất nhóm sản phẩm mới: bột ngũ cốc, bột dinh dưỡng, bột giải khát, kẹo viên nén o Nhập trang thiết bị, kỹ thuật nguyên vật liệu phục vụ q trình sản xuất cơng ty o 1.3 Sản phẩm chủ lực Trong năm gần với phát triển kinh tế gia tăng quy mô dân số với cấu trẻ, bánh kẹo số ngành có tốc độ tăng trưởng cao ổn định Việt Nam o Sau sản phẩm chủ lực công ty cổ phần Bibica: bánh, kẹo, mạch nha o 1.4 Thành tựu đạt được: − Công ty hàng đầu cung cấp sản phẩm thực phẩm, đảm bảo an tồn vệ sinh thực phẩm, hình thức đẹp, hấp dẫn − Bibica có 17 năm liên tiếp bình chọn thương hiệu dẫn đầu danh sách Doanh Nghiệp Hàng Việt Nam chất lượng cao − Bằng khen Bộ Tài Chính, UBND tỉnh Đồng Nai việc nộp ngân sách cho nhà nước − Năm năm liền người tiêu dùng bình chọn “ Hàng Việt Nam chất lượng cao” − Giấy chứng nhận ISO9002 tổ chức BVQI-Vương Quôc Anh cấp − Bằng khen Thủ tướng Chính phủ cho giám đốc Cơng ty THÀNH TÍCH BIBICA STT NỘI DUNG Bảng Vàng Hàng Việt Nam Chất Lượng Cao Năm Liền (1997 – 2001) Bằng Khen xuất sắc phong trào “Xanh-Sạch- Đẹp, Bảo Đảm An Toàn, Vệ Sinh Lao Động” năm 2001 CƠ QUAN KHEN THƯỞNG THỜI GIAN Ban Biên Tập Báo Sài Gòn Tiếp Thị Chứng Nhận 2001 Ban Chấp Hành Tổng Liên Đoàn Lao Động Việt Nam 2002 2003 Giấy chứng nhận CERTIFICATE HACCP Trung tâm QUACERT Giấy chứng nhận Thương Hiệu Nổi Tiếng với người tiêu dùng Bộ Văn Hóa Thơng Tin – Hà Nội 2004 Cục An Toàn Vệ Sinh Thực Phẩm- Bộ Y Tế - Hà Nội 2004 Huy Chương Vàng Thực Phẩm Chất Lượng An Tồn Vì Sức Khỏe Cộng Đồng Siêu Cúp – Thươn Hiệu Nổi Tiếng Vì Sự Nghiệp Bảo vệ Sức Khỏe Và Phát Triển Cộng Đồng Cúp Vàng Thương Hiệu An Tồn Vì Sức Khỏe Cộng Đồng Chứng nhận quyền sử dụng dấu hiệu: Thực Phẩm Chất Lượng An Tồn Vì Sức Khỏe Cộng Đồng Chứng Nhận” Hàng Việt Nam Chất Lượng Cao 2005 người tiêu dùng bình chọn Chứng nhận Cục Trưởng Cục An Toàn Vệ Sinh Thực Phẩm – Bộ Y Tế Hà Nội Cục Trưởng Cục An Toàn Vệ Sinh Thực Phẩm – Bộ Y Tế Hà Nội Cục Trưởng Cục An Toàn Vệ Sinh Thực Phẩm – Bộ Y Tế Hà Nội Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2005 2005 2005 2005 Giấy Chứng Nhận: Đủ Điều Kiện Vệ Sinh An Toàn Thực Phẩm Cục An Toàn Vệ Sinh Thực Phẩm-Hà Nội 2007 11 Tiêu Chuẩn ISO 9001:2000 CERTIFICATION AUTHORITY OFFICE TP.HCM 2007 12 Chứng Nhận:Thương Hiệu Dẫn Đầu Hàng Việt Nam Chất Lượng Cao Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2007 13 Cúp Vàng “Thương Hiệu Chứng Khốn Uy Tín” & “Công Ty Cổ Phần hàng Đầu Việt Nam” Hiệp Hội Kinh Doanh Chứng Khoán VN Ngân Hàng Nhà Nước VN, Trung Tâm Thơng Tin Tín Dụng Ủy Ban Chứng Khốn Thương Mại & Cơng Thương VN Ơng Ty CP Văn Hóa – Thơng Tin Thăng Long 2008 14 Chứng Nhận: Bánh Bông Lan Kem HURA THƯƠNG HIỆU NỔI TIẾNG VN Phòng Thương Mại & Cơng Nghiệp VN 2008 15 Đạt danh hiệu TOPTEN Thực Phẩm Chất Lượng An Toàn 2009 Liên Hiệp Các Hội Khoa Học & Kỹ Thuật Việt Nam 2009 Bộ Y Tế- Cục An Tồn Vệ Sinh Thực Phẩm 2009 Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2009 10 16 17 18 19 20 21 TOP 20 Doanh Nghiệp Lớn Giải Vàng Thương Hiệu An Toàn Vệ Sinh Thực Phẩm Năm 2009 Đạt Danh Hiệu Hàng Việt Nam Chất Lượng Cao 2009 Do Người Tiêu Dùng Bình Chọn Tiêu Chuẩn ISO 9001:2008 Chứng Nhận: Được Sử Dụng Nhãn Hiệu “ Hàng Việt Nam Chất Lượng Cao 2010” Chứng Nhận: Bánh Quy BIBICA Được Người Tiêu Dùng Bình Chọn SẢN PHẨM VIỆT NAM TỐT NHẤT 2010 Chứng Nhận: Bánh Tươi BIBICA Đạt Danh Hiệu HÀNG VIỆT NAM CHẤT LƯỢNG CAO 2010 CERTIFICATION AUTHORITY OFFICE TP.HCM – – 2009 Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2010 Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2010 Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2010 22 23 24 25 26 Chứng Nhận: Kẹo BIBICA Được Người Tiêu Dùng Bình Chọn SẢN PHẨM VIỆT NAM TỐT NHẤT 2010 Chứng Nhận: Kẹo BIBICA Đạt Danh Hiệu HÀNG VIỆT NAM CHẤT LƯỢNG CAO 2010 Chứng Nhận: Bánh Bông Lan HURA Được Người Tiêu Dùng Bình Chọn SẢN PHẨM VIỆT NAM TỐT NHẤT 2010 Chứng Nhận: Bánh Khô BIBICA Đạt Danh Hiệu HÀNG VIỆT NAM CHẤT LƯỢNG CAO 2010 Chứng Nhận: Bánh HURA Cty Cổ Phần BIBICA Đạt Danh Hiệu “MĨN NGON VIỆT NAM 2010” người tiêu dùng bình chọn qua điều tra tổ chức Món Ngon Việt Nam Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2010 Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2010 Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2010 Báo Sài Gòn Tiếp Thị 2010 Cơng Ty Món Ngon Việt Nam 2010 27 Top 100 Sao Vàng đất Việt Hội Doanh Nhân Trẻ Việt Nam 2010 28 Top 100 Thương hiệu Việt Hàng đầu Tạp Chí Thương Hiệu Việt 2010 29 Sao Vàng Đất Việt Tạp Chí Thương Hiệu Việt 2011 2012 30 Thành Viên Thương Hiệu Việt Tạp Chí Thương Hiệu Việt 2012 1.5 Thị trường phân phối: o Sản phẩm công ty tiêu thụ chủ yếu thị trường nước Doanh thu tiêu thụ nước chiếm 96-97% tổng doanh thu Công ty, doanh thu từ xuất chiếm khoảng 3%-4% tổng doanh thu với sản phẩm xuất phần lớn sản phẩm nha o Trong thời gian đến Công ty tiếp tục đinh hướng phát triển theo hướng khai thác , mở rộng thị trường nội địa.Với doanh thu tiêu thụ năm 2000 đạt 187,26 tỷ đồng, công ty chiếm khoảng 7% thị trường bánh kẹo sản xuất nước o Với hệ thống phân phối xáy dựng từ năm 1994 mở rộng dần, Cơng ty có 108 nhà phân phối, 13 nhà phân phối khu vực đồng bắng sông Cửu Long, 42 nhà phân phối khu vực Đông Nam Bộ, 23 nhà phân phối khu vực miền Trung, 30 nhà phân phối khu vực miền Bắc Đến nay, sản phẩm Công ty đựợc tiêu thụ phạm vi nước Tuy nhiên, thị trường Cơng ty khu vực miền Nam, chiếm 70% doanh thu Công ty Khu vực miền Trung-Cao nguyên khu vực miền Bắc có tỷ trọng doanh thu ngang nhau, khu vực chiếm 15% doanh thu Cơng ty o Bên cạnh thị trường tỉnh thành phố, công ty đưa sản phẩm đến với người tiêu dùng vùng nông thôn Doanh thu từ khu vực nông thôn vượt xa khu vực thành thị o Không phát triển thị trường nước, 30% sản phẩm BBC xuất sang thị trường Mỹ, Đài Loan, Trung Quốc, Campuchia Malaysia 1.6 Năng lực quản trị: o Chủ tịch hội đồng quản trị ông Jung Woo Lee người Hàn Quốc o Phó chủ tịch hội đồng quản trị kiêm Tổng giám đốc công ty cổ phần Bibica ông Trương Phú Chiến sinh năm 1964, xuất thân cử nhân kinh tế 1988 - 1999 : Công tác Công ty đường Biên Hòa, qua vị trí : Nhân viên điều độ sản xuất, Phó phòng nghiệp vụ, Trưởng phòng xuất nhập 1999 - : Công tác Cơng ty CP bánh kẹo Biên Hòa (nay CTCP Bibica) trải qua vị trí : Trưởng phòng xuất nhập khẩu, Trưởng phòng vật tư điều độ, Trưởng phòng tài chính, thành viên HDQT, Chủ tịch HDQT Bibica chuyên trách từ tháng 08/2003– 3/2008, Phó Chủ tịch HDQT vị trí điều hành Tổng Giám Đốc cơng ty Chức vụ : Thành viên HĐQT Công ty Cổ phần Kỹ nghệ Đô Thành Chức vụ nắm giữ Cơng ty khác : Phó Chủ tịch HĐQT kiêm Tổng Giám đốc Công ty CP Bibica  Cơ cấu tổ chức: PHÂN TÍCH NGÀNH BÁNH KẸO: 2.1 Triển vọng ngành Triển vọng doanh số sản lượng bánh kẹo thời gian tới :Theo ước tính BMI, sản lượng bánh kẹo Việt Nam năm 2008 vào khoảng 97.000 tấn, năm 2009 99.100 đến năm 2010 đạt khoảng 100.400 tấn, tăng trưởng doanh số năm 2011 10%, cao so với số 5,43% 6,12% năm 2009 2010, năm tăng trưởng thấp tác động khủng hoảng tài tồn cầu Doanh số tăng trưởng doanh số bán hàng ngành bánh kẹo Bên cạnh nỗ lực giá bán, doanh nghiệp đẩy mạnh đầu tư, nâng cấp dây chuyền sản xuất để đưa sản phẩm cao cấp Ngành bánh kẹo ngành có mức tăng trưởng cao nhạy cảm với biến động kinh tế Theo thống kê, từ năm 2008 đến nay, doanh số bán lẻ sản phẩm bánh kẹo tính theo USD Việt Nam tăng trưởng khoảng 114,7% Nếu năm 2007, xuất mặt hàng thực phẩm, bánh kẹo, ngũ cốc dừng lại số mặt hàng nhỏ mỳ tôm, sữa sản phẩm từ sữa, số loại bánh kẹo kim ngạch mức vài chục triệu USD, sang đến năm 2009 kim ngạch xuất đạt mức 276,34 triệu USD tháng đầu năm 2010 đạt 203,78 triệu USD, tăng 16,3% so với kỳ năm 2009 Tổng giá trị xuất sản phẩm bánh kẹo ngũ cốc tháng đầu năm 2012 đạt 192 triệu USD kỳ năm, tăng 8,4% so với 2011 Sản lượng tăng trưởng sản lượng ngành bánh kẹo 2.2 Thị trường xuất : Theo thống kê Tổng Cục hải quan tháng 10/2010, Việt Nam xuất 19,77 triệu USD bánh kẹo sản phẩm từ ngũ cốc, tăng 12,2% so với tháng trước Tổng cộng 10 tháng đầu năm Việt Nam xuất 124,12 triệu USD tăng 39,7% so với kì năm 2009 Về thị trường xuất khẩu, Cămpuchia, Trung Quốc, Hoa Kỳ, Nhật Bản… thị trường nhập mặt hàng bánh kẹo sản phẩm từ ngũ cốc Việt Nam thời gian Cămpuchia đạt kim ngạch cao nhất, đạt 76,8 triệu USD, tăng 25,41% so với kỳ tính riêng tháng 11, kim ngạch xuất mặt hàng sang Cămpuchia đạt 7,1 triệu USD, tăng 23,72% so với tháng 11/2011 Tổng giá trị xuất sản phẩm bánh kẹo ngũ cốc tháng đầu năm 2012 tăng 8.4% lên 192 triệu USD so với kỳ 2011, giá trị xuất sang Campuchia Trung Quốc, thị trường xuất chính, giảm tương ứng 3% 2% so với kỳ Mặt khác thị trường Thái Lan Ba Lan có mức tăng đáng kể bù đắp sụt giảm thị trường phát triển Mỹ Nhật Bản Tại Campuchia, thị trường xuất bánh kẹo lớn Việt Nam, cạnh tranh khốc liệt sản phẩm đến từ Trung Quốc Thái Lan ngày khốc liệt Để giành lợi cạnh tranh này, công ty bánh kẹo Việt Nam cần đa dạng hóa sản phẩm tập trung vào cải thiện chất lượng sản phẩm Các thị trường Việt Nam xuất bánh kẹo sản phẩm ngũ cốc Cămpuchia, Trung Quốc, Nhật Bản, Hoa Kỳ, Hàn Quốc….tiếp tục thị trường truyền thống Việt Nam, Cămpuchia thị trường đạt kim ngạch cao nhất, 51,1 triệu USD, tăng 9,97% so với kỳ; Trung Quốc 19,5 triệu USD, tăng 20,07% Đối với thị trường Cô Oét – kim ngạch xuất bánh kẹo sản phẩm ngũ cốc sang thị trường khiếm tốn, đạt 601 nghìn USD, lại thị trường có tăng trưởng vượt bậc, tăng 107,51% so với kỳ năm trước – điều cho thấy thị trường tiềm xuất mặt hàng Việt Nam Nhìn chung, tháng đầu năm 2013, xuất bánh kẹo sản phẩm từ ngũ cốc Việt Nam sang thị trường tăng trưởng, có thị trường giảm kim ngạch Ba Lan giảm 52%; Đài Loan giảm 0,01% Tiểu Vương quốc Ả rập Thống giảm 64,71% so với kỳ năm trước Thống kê thị trường xuất bánh kẹo sản phẩm từ ngũ cốc ĐVT: USD Thị trường Tổng KN Cămpuchia Trung Quốc Nhật Bản Hoa Kỳ Hàn Quốc Philippine KNXK 7T/2013 246.305.959 51.474.193 19.853.938 18.145.501 17.648.847 14.574.963 11.435.646  - Đầu tư tài dài hạn Điểm đáng ý tài sản dài hạn khoản đầu tư tài mua chứng quỹ tầm nhìn SSI giá trị ban đầu 200 tỷ, giá trị lại 148.8 tỷ, tức lỗ gần 51.2 tỷ đầu tư chứng khoán Đây học đắt giá cho ông Quang cổ đông thiếu vốn để phát triển lại đầu tư chứng khoán năm 2007 dẫn tới ứ động khoản vốn thua lỗ Hàng tồn kho: - Qua bảng số liệu ta thấy, khả hoán chuyển thành tiền doanh nghiệp sau: - Năm 2011, số vòng quay hàng tồn kho chậm 0,19 so với năm 2011 Do tốc độ tăng giá vốn hàng bán tăng 22,78% chậm so với hàng tồn kho bình quân 26,56% Bước sang năm 2012 tốc độ luân chuyển hàng tồn kho tăng 0,46 so với năm 2011 Nguyên nhân doanh nghiệp thay đổi sách bán hàng - Số vòng quay nợ phải thu chậm so với năm 2010 công ty bán hàng chịu để tăng doanh thu vào cuối năm, kinh tế Việt Nam khó khăn nên thị trường bánh kẹo bị ảnh hưởng 4.2 Phân tích tình hình tài chính cơng ty qua bảng báo cáo thu nhập TT Khoản mục 2010 2011 2012 Doanh thu hàng bán cung cấp dịch vụ 792,664 1,009,368 938,970 Các khoản giảm trừ doanh thu 4,913 9,060 9,317 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ (1-2) 787,751 1,000,308 929,653 Giá vốn hàng bán 578,356 709,973 664,229 lợi nhuận gộp (3-4) 209,395 290,335 265,424 Doanh thu hoạt động tài 13,707 14,809 6,343 Chi phí tài 9,357 13,464 4,206 Trong chi phí lãi vay 5,151 6,728 Chi phí bán hàng 139,987 188,970 191,289 Chi phí quản lý doanh nghiệp 35,050 49,106 47,319 Lợi nhuận từ hoạt động kinh 10 doanh (5+6-7-8-9) 38,708 53,604 28,952 11 Thu nhập khác 3,340 5,623 7,669 12 Chi phí khác 2,517,729 4,157,077 3,899,545 13 Lợi nhuận khác(10+11-12) 6,070 1,724 3,512 Tổng lợi nhuận kế toán trước 14 thuế( 10+13) 44,778 55,328 32,464 15 Thuếthunhậpdoanhnghiệphiệnhành 3,114 8,960 6,578 16 Thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh 17 nghiệp(14-15-16) 41,665 46,369 25,886 17.1 Lợi ích cổ đông thiểu số 17.2 Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ 41,778 46,369 25,886 18 Lãi cổ phiếu 3,715 3,007 1,679 Nguồn: Báo cáo tài cơng ty cổ phần Bibica a Doanh thu Biểu đồ: Doanh thu qua năm Công ty cổ phần Bibica Tổng doanh thu công ty cổ phần bánh kẹo Bibica năm 2008 đến 2012 có gia tăng đáng kể, năm 2012 tăng 385.234 so với năm 2008 Tuy nhiên tốc độ tăng sản lượng không lớn tốc độ tăng doanh thu Điều giải thích tăng giá bán sản phẩm Giai đoạn 2008-2011 kinh tế xảy tình trạng lạm phát cao dẫn đến giá nguyên vật liệu tăng mạnh, đẩy giá bán sản phẩm tăng cao Tuy nhiên tăng trưởng doanh thu lên đến 80% giai đoạn năm cho thấy doanh nghiệp trình phát triển tốt Nhờ việc đảm bảo chất lượng vệ sinh an toàn thực phẩm, cải tiến mẫu mã sản phẩm,… ảnh hưởng lớn đến việc tăng lợi nhuận b Các loại chi phí: Giá vốn hang bán tăng gia tăng sản lượng tiêu thụ biến động giá thành sản xuất Do chịu ảnh hưởng trình lạm phát cao, giá nguyên vật liệu tăng lên, làm tăng giá thành sản xuất Bibica doanh nghiệp hoạt động ngành bánh kẹo nên nguyên liệu chủ yếu trình sản xuất đường Theo số liệu cho thấy giá đường tăng gần 80% suốt giai đoạn Nguyên nhân chủ yếu giá đường giới tăng Điều ảnh hưởng đến biến động giá vốn hang bán thời kỳ Biểu đồ: Cơ cấu giá vốn hàng bán chi phí so với tổng doanh thu Biểu đồ: Diễn biến chi phí qua năm  Doanh thu hoạt động tài chính Năm 2008, doanh thu hoạt động tài doanh nghiệp cao năm Mặc dù năm doanh nghiệpvẫn bị lỗ 900 triều đồng Chi phí tài năm 2008 tăng caolà doanh nghiệp trích giảm giá khoảng đầu tư Doanh thu hoạt động tài chủ yếu đến từ nguồn lãi tiền gửi, cho vay Ngoài doanh thu hoạt động tài năm 2010 giảm 13.248.128 đồng so Với năm trước Nhìn chung doanh thu hoạt động tài có xu hướng giảm vòng năm Trong giai đoạn năm 2010-2009 mức giảm mạnh Có thể nhận định cơng ty cố gắng giảm bớt hoạt động tài năm thị trường tài Việt Nam đà suy thoái khủng hoảng, bên cạnh chi phí lãi tăng cao, gây khó khăn cho hoạt động tài Do cơng ty nên cắt giảm hoạt động tài nhằm hạn chế thất thoát lợi nhuận  Lợinhuậnkhác Lợi nhuận khác lợi nhuận thu từ hoạt động không thương xuyên doanh nghiệp Báo cáo tài BBC năm từ 2008-2012 cho thấy múc có biến động mạnh thất thường Nhưng thể xu hướng ngày giảm 4.3 Phân tích tình hình tài chính qua lưu chuyển tiền tệ LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (THEO PHƯƠNG PHÁP GIÁN TIẾP) (Ban hành theo QĐ số 15/2006/QĐ-BTC Ngày 20/03/2006 Bộ trưởng BTC) Mã số thuế: Người nộp thuế: 0311258989 CÔNG TY PHẦN BIBICA Đơn vị tiền: Đồng việt nam STT CHỈ TIÊU Mã 2010 2011 2012 (1) (2) (3) (5) (6) (7) I I Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 1 Lợi nhuận trước thuế 2 Điều chỉnh cho khoản 01 45125 55329 32464 29163 27819 37444 - - Khấu hao TSCĐ 02 35762 30285 41429 - - Các khoản dự phòng 03 1767 -2133 -1735 - - Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái chưa thực 04 - - Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư 05 -13517 -7062 -2638 - - Chi phí lãi vay 06 5152 6728 388 08 74288 83148 69908 3 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động - - Tăng, giảm khoản phải thu 09 -27615 -155554 -68699 - - Tăng, giảm hàng tồn kho 10 -47416 -2855 142 11 32577 55843 -22286 - - Tăng, giảm khoản phải trả (Không kể lãi vay phải trả, thuế thu nhập doanh nghiệp phải nộp) - - Tăng, giảm chi phí trả trước 12 864 -3275 -4042 - - Tiền lãi vay trả 13 -5036 -6728 -388 - - Thuế thu nhập doanh nghiệp nộp 14 -3305 -7512 -5241 - - Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh 15 10053 1855 3015 - - Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh 16 -2307 -1310 -7619 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 20 32103 -36388 -35211 21 -70686 -6405 22 38 1364 23 -253000 -292220 24 213000 360225 25 -27 -55 26 2775 6118 II II Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 1.Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ tài sản dài hạn khác 2.Tiền thu từ lý, nhượng bán TSCĐ tài sản dài hạn khác 3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác 4.Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 5.Tiền chi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 6.Tiền thu hồi đầu tư góp vốn vào đơn vị khác 32992 1818 6441 III 7.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư III Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 1.Tiền thu từ phát hành cổ phiếu, nhận vốn góp chủ sở hữu 2.Tiền chi trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu doanh nghiệp phát hành 27 13479 12826 1397 30 -94421 81853 42647 31 32 3.Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận 33 30812 5514 11750 4.Tiền chi trả nợ gốc vay 34 -68740 -64369 -11424 5.Tiền chi trả nợ thuê tài 35 6 Cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu 36 -15301 -15380 -18603 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 40 -53229 -74234 Lưu chuyển tiền kỳ (50=20+30+40) 50 -115547 -28769 -10841 Tiền tương đương tiền đầu kỳ 60 204756 89081 60321 61 -128 10 -10 70 89081 60322 49470 Ảnh hưởng thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ Tiền tương đương tiền cuối kỳ (70=50+60+61) -18277 4.4 Phân tích tình hình tài chính qua số tài chính Nhóm tỷ số toán Tài sản lưu động Nợ ngắn hạn Hàng tồn kho Vốn tiền Đầu tư ngắn hạn Tỷ số khoản hành Tỷ số khoản nhanh Tỷ số khoản tiền Năm 2010 333.373 215.237 117.411 89.081 45.000 1,55 1,00 0,62 Năm 2011 421.097 210.190 120.841 60.321 2,00 1,43 0,29 Năm 2012 387.548 189.375 120.093 49.471 2.851 2,05 1,41 0,28 Biểu đồ diễn biến tỷ số toán qua năm - Do công ty qua năm gần vay nợ ngắn hạn giảm nên vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu đầu tư giảm năm khơng có đẩu tư vốn lưu động, nên tỷ số tốn hành có xu hướng tăng dần theo năm không cao.Từ năm 2010 1.55 tới năm 2012 2,05 Do mưc vay nợ giảm nên cơng ty khơng rơi v tình trạng mức khó khăn - So vơi tỷ số khoản hành , số khoản nhanh tăng, làm cho hàng tồn kho tăng theo - Tỷ số tốn tiền giảm từ khoảng 0,62 năm 2010 năm 2012 giảm 0,28 Nhóm tỷ số hoạt động Doanh thu Khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản cố định Tổng tài sản Vòng quay khoản phải thu Vòng quay hàng tồn kho Hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tổng tài sản Năm 2010 787.751 78425 117.411 401.407 758.840 10,04 6,71 1,96 1,04 Năm 2011 1.000.308 229.705 120.841 344.070 785.498 4,35 8,28 2,91 1,27 Năm 2012 929.653 208.027 120.093 373.198 774.874 4,47 7,74 2,49 1,20 Biêu đồ thẻ - Qua bảng trên, ta thấy hiệu xuất sử dụng tổng tài sản năm 2010 1,04 tăng lên 1,27 vào năm 2011 giảm xuống 1,20 năm 2012 Điều có nghĩa đầu tư vào đồng vào tổng tài sản bình quân doanh nghiệp thu 1,04 vào năm 2010, 1,27 đồng năm 2011 1,2 đồng năm 2012 - Hiệu suất sử dụng tổng tài sản năm 2011 tăng so với 2010 0.23 đồng Do doanh thu năm 2011 tăng mạnh so với năm 2010 tiêu tổng tài sản bình qn năm 2011 có tăng tăng với tốc độ chậm so với doanh nghiệp đẩy mạnh sách bán hàng đầu tư tài - Đến năm 2012 hiệu suất sử dụng tổng tài sản doanh nghiệp giảm xuống 0.07 so với năm 2011 Do doanh thu năm 2012 giảm so với năm 2011 tiêu tỏng tài sản bình quân - Nguyên nhân bối cảnh kinh tế khó khăn chung nước ta nên sức mua xã hội giảm, đồng thời khoản đầu tư tài cơng ty có xu hướng giảm Tỷ số đòn bẩy Tổng nợ Tổng tài sản Nguồn vốn chủ sở hữu Nợ dài hạn Lợi nhuận trước thuế Lãi vay EBIT Tỷ số nợ tổng tài sản Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Vay nợ dài hạn tổng nợ Khả toán lãi vay Năm 2010 215.237 Năm 2011 Năm 2012 210.190 189.375 544.574 30.576 44.778 5.151 49.929 0,28 785.498 574.347 2.533 55.328 6.728 62.056 0,27 774.874 579.053 1.751 32.464 32.464 0,24 0,40 0,14 9,69 0,37 0,01 9,22 0,33 0,01 0,00 758840 Biểu đồ thể nhóm tỷ số đòn bẩy qua năm Tỷ số sinh lợi Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu ROS ROA ROE Năm 2010 41.665 787.751 758.840 544.574 5,29% 5,49% 7,65% Năm 2011 46.369 1.000.308 785.498 574.347 4,64% 5,90% 8,07% Biểu đồ thể tỷ số sinh lời Năm 2012 25.886 929.653 774.874 579.053 2,78% 3,34% 4,47% - Qua bảng ta thấy tỉ suất sinh lời từ tài sản năm 2010 5,49% tăng lên 5,9% năm 2011 giảm mạnh xuống 3,34% năm 2012 - Ba tỉ suất sinh lợi ROE, ROA biến thiên chiều qua năm: + Năm 2010-2011 biến thiên theo xu hướng tăng Tỉ suất sinh lợi ROS năm 2010-2011 có xu hướng giảm +Năm 2011-2012 ROA, ROE, ROS biến thiên theo xu hướng giảm Nguyên nhân biến thiên chiều tỉ trọng giá vốn hàng bán so với doanh thu Tỷ số giá thị trường Lợi nhuận sau thuế Cổ tức ưu đãi Số lượng cổ phần thường Số lượng cổ phần thường lưu hành Giá thị trường Cổ phần (đ/cp) Mệnh giá (đ/cp) Cổ tức cổ phần (đ/cp) EPS (đ/ cp) P/E Cổ tức/ mệnh giá Tổng tài sản / VCSH ROA ROE Giá vốn hàng bán Doanh thu Giá vốn hàng bán doanh thu Năm 2010 41.665 10.000 Năm 2011 46.369 10.000 1000 Năm 2012 25.886 10.000 1200 1800 10% 12% 18% Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 1,39 5,49% 7,65% Năm 2010 578.356 787.751 73,42% 1,37 5,90% 8,07% Năm 2011 709.973 1.000.308 70,98% 1,34 3,34% 4,47% Năm 2012 664.229 929.653 71,45% Năm 2010 5.151 9.357 Chi phí lãi vay Chi phí tài chính Năm 2011 6.728 13.464 Năm 2012 Biểu đồ Chi Phí Tài Chính - Nhờ tận dụng đồn bẩy tài tỉ suất ROE tăng cao so với ROA ROE = ROA x (Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu) Phân tích Dupont Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 Lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) 5,29% 4,64% 2,78% Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 1,04 1,27 1,20 ROA 5,49% 5,90% 3,34% VCSH Tổng tài sản 0,72 0,73 0,75 Tổng tài sản vốn chủ sở hữu 1,39 1,37 1,34 ROE 7,65% 8,07% 4,47% 4.206 Qua bảng phân tích dupont ta thay ROE khơng trì mức tăng mà lên xuống khơng đồng làm cho lợi nhuận ròng doanh thu giảm theo mức tỷ số VCSH tổng tài sản tăng lên, ROE 4.4% VCSH 0,75 ROA 3,34% HSUAT TONG TS 6.15% LNHUAN RONG 2,788% 25.886OEAT 929.653DOANH 929.653 THU 774.874TONG DOANH THU TS 929.653 DOANH THU TSLD 387,548 TSCD 373.198 TS KHAC TONG CHI PHI 903.767 47.851 664.229 GIA VON HANG BAN CHI PHI HDONG 232.96 LAI VAY 6.578 THUE TNDN TIỀN VÀ DTU N.HAN VA DTU N.HAN KHOAN PHAI THU 208.027 120.093 HANG TON KHO 189.375 TSLD KHAC TSLD KHAC TIEN Khuyến nghị đầu tư Triển vọng tăng trưởng mà phân khúc cao cấp mở cộng với nỗ lực nâng cao lực sản xuất thông qua việc đầu tư vào nhà máy đảm bảo tiềm tăng trưởng Bibica tương lai Với tiềm lực tài dồi chiến lược phát triển tập trung, BBC cổ phiếu tốt cho định đầu tư Chúng khuyến nghị mua BBC với giá mục tiêu 41,772 VND PHẦN II: QUY TRÌNH THỰC HÀNH LẬP KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH CHO NĂM 2014 1.Tổng quan lý thuyết a Mục đích lập kế hoạch tài chính doanh nghiệp Mục đích lập kế hoạch tài tóm lược sau: - Thúc đẩy nhà quản trị lập kế hoạch, chiến lược kinh doanh kế hoạch tài khâu thiếu hoạt đông kinh doanh - Cung cấp thông tin cho nhà quản trị cải thiện việc định, Giúp ích cho việc quản lý tốt nguồn lực, Với doanh, nghiệp việc dự báo tình hình tài việc lên kế hoạch tài q trình tính tốn ước lượng tình trạng tài tương lai hoạt động kinh doanh Hoạt đơng kinh doanh doanh nghiệp, dự án mới, phương án đầu tư,… Lập kế hoạch điều chỉnh kế hoạch tài cơng ty hàng năm cơng việc quan trọng hầu hết nhà quản trị doanh nghiệp Thậm chí, kết cuối kế hoạch tài đơi lại khơng quan trọng q trình ta thực việc tính tốn dự báo Bởi trình chuẩn bị kế hoạch bạn tự nhận thức vấn đề bạn đối mặttrong tương lai xác định cho kế lộ trình để tiếp Những mục tiêu cần nhắm đến ta tiến hành xây dựng kế hoạch tài chính: -Đưa phương án chiến lược - Các tiêu chuẩn, tiêu chí lựa chọn - Lựa chọn phương án tốt b Yêu cầu lập kế hoạch tài chính doanh nghiệp • Đầu tiên: kế hoạch tài mang tính dự báo, kế hoạch tài cần truyền đạt mục đích vận hành công ty thành mục tiêu cụ thể Nói cách khác, phải định nghĩa rõ kết cụ thể (bao nhiêu) coi đạt mục đích Ngồi việc kế hoạch tài dạng dự báo, nhiên xây dựng tốt với tồn tâm huyết, kế hoạch tài mang ý nghĩa quan trọng - cam kết nhắm đến đạt mục tiêu đề sở mốc cụ thể thiết lập qua kế hoạch • Thứ hai: kế hoạch tài cho ta cơng cụ nhận phản hồi điều chỉnh Bản chất kế hoạch dự báo, sai lệch, điều chỉnh tránh khỏi, chí sai lệch tốt khía cạnh cung cấp tín hiệu cảnh báo cho ta vấn đề tiềm tàng có khả phát sinh Khi có sai lệch khỏi thơng số tính tốn, kế hoạch tài cho phép ta xác định xác tác động tài sai lệch ảnh hưởng hành động điều chỉnh • Thứ ba: kế hoạch tài phải đạt yêu cầu linh hoạt kế hoạch chuẩn bị tốt công cụ dể dự báo vấn đề phát sinh Chẳng hạn doanh nghiệp tăng trưởng nhanh làm phát sinh tượng thiếu hụt tiền mặt có nhiều hàng kho lượng tiền bị ứ tài khoản phải thu lớn, điểm phản ánh toàn chi tiết kế hoạch kinh doanh Nếu doanh thu hay chi phí năm sau phụ thuộc vào thơng số quan trọng năm trước quan hệ mơ tả chi tiết phần giả thiết mơ hình • Thứ tư: ln phải tìm kiếm kế hoạch tài tối ưu, để thỏa mãn yêu cầu thực tế không đơn giản, có vấn đề đặt khơng có giải pháp thức Tuy nhiên việc vận dụng phận lý thuyết tối ưu toàn cục (bài tốn quy hoạch tuyến tính chẳng hạn) để nâng cao tính tối ưu cho kế hoạch tài thực Lập dự tốn ngân sách ngân quỹ năm 3013 công ty Bibica DỰ TOÁN BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 2013 ĐVT: 1.000.000 VNĐ CHỈ TIÊU NĂM 2013 DOANH THU THUẦN 1.755.540.54 GIÁ VỐN HÀNG BÁN 1.281.544.59 LỢI NHUẬN GỘP 473.995.95 DOANH THU TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 28.088.65 CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 22.822.03 CHI PHÍ BÁN HÀNG 333.552.70 CHI PHÍ QUẢN LÝ DOANH NGHIỆP 87.777.03 LƠI NHUẬN THUẦN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH 57.932.84 DOANH LỢI NHUẬN KHÁC 26.333.11 LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ 84.265.95 THUẾ 21.066.49 LƠI NHÂN SAU THUẾ 63.199.46 DỰ TOÁN CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2013 TÀI SẢN TIỀN VÀ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN HÀNG TỒN KHO TÀI SẢN NGẮN HẠN TSCĐ CÁC KHOẢN PHẢI THU DÀI HẠN BẤT ĐỘNG SẢN ĐẦU TƯ CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH DÀI HẠN LỢI THẾ THƯƠNG MẠI TÀI SẢN DÀI HẠN TỔNG TÀI SẢN KH 117.410.48 NGUỒN VỐN KH 156.486.54 237.210.88 511.107.90 421.125.71 0.00 0.00 5.000.00 0.00 441.810.71 952.981.61 NỢ NGẮN HẠN NỢ DÀI HẠN VỐN CHỦ SỞ HỮU TỔNG NGUỒN VỐN 315.710 32.093 605.115 952.981.61 ... sản phẩm bánh kẹo nhập đơn vị nước chưa sản xuất Thị trường nước, Bibica phải cạnh tranh với công ty Kinh Đô công ty bánh kẹo Hải Hà, công ty bánh kẹo Hải Châu PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY 4.1... xuất ngành: Công ty CP Bánh kẹo Biên Hồ cơng ty bánh kẹo lớn ngành với sản phẩm kẹo dẫn đầu nước chiếm 2% thị phần dòng bánh khô Bibica chiếm khoảng 20% thị phần bánh buiscuit Hiện cơng ty có nhà... lập Công ty Ngày 16/01/1999, Cơng ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa với thương hiệu Bibica thành lập từ việc cổ phần hóa ba phân xưởng : bánh, kẹo mạch nha Cơng ty Đường Biên Hồ o Vốn điều lệ Cơng ty