ROE = ROA x (Tổng tài sản/Vốn chủ sở hữu)
Phân tích Dupont
Ch tiêuỉ Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012
L i nhu n ròng trên doanh thu (ROS)ợ ậ 5,29% 4,64% 2,78% Hi u su t s d ng t ng tài s nệ ấ ử ụ ổ ả 1,04 1,27 1,20
ROA 5,49% 5,90% 3,34%
VCSH trên T ng tài s nổ ả 0,72 0,73 0,75
T ng tài s n trên v n ch s h uổ ả ố ủ ở ữ 1,39 1,37 1,34
Qua bảng phân tích cây dupont ta thay ROE không duy trì mức tăng mà cứ lên xuống không đồng đều làm cho lợi nhuận ròng trên doanh thu cũng giảm nhưng theo do mức tỷ số VCSH trên tổng tài sản thì tăng lên,
ROE4.4% 4.4% ROA 3,34% LNHUAN RONG 2,788% HSUAT TONG TS 6.15% 25.886OEAT 929.653DOANH THU 929.653 DOANH THU 774.874TONG TS 929.653 DOANH THU
TONG CHI PHI
903.767 TSCD TSCD 373.198 TS KHAC VCSH 0,75 664.229
GIA VON HANG BAN
CHI PHI HDONG232.96 232.96 . LAI VAY 6.578 THUE TNDN TSLD 387,548 47.851
TIỀN VÀ DTU N.HAN TIEN VA DTU N.HAN VA DTU N.HAN
KHOAN PHAI THU
208.027 120.093
HANG TON KHO
189.375
TSLD KHAC
Khuyến nghị đầu tư
Triển vọng tăng trưởng mà phân khúc cao cấp mở ra cộng với nỗ lực nâng cao năng lực sản xuất thông qua việc đầu tư vào các nhà máy mới sẽ đảm bảo tiềm năng tăng trưởng của Bibica trong tương lai. Với tiềm lực tài chính dồi dào và chiến lược phát triển tập trung, BBC là một cổ phiếu tốt cho quyết định đầu tư. Chúng tôi khuyến nghị mua BBC với giá mục tiêu 41,772 VND.
PHẦN II:
QUY TRÌNH THỰC HÀNH LẬP KẾ HOẠCHTÀI CHÍNH CHO NĂM 2014 TÀI CHÍNH CHO NĂM 2014
1.Tổng quan và lý thuyết
a. Mục đích của lập kế hoạch tài chính doanh nghiệp
Mục đích của lập kế hoạch tài chính có thể được tóm lược như sau:
- Thúc đẩy các nhà quản trị lập kế hoạch, chiến lược kinh doanh vì kế hoạch tài chính là một khâu không thể thiếu trong hoạt đông kinh doanh.
- Cung cấp thông tin cho nhà quản trị cải thiện việc ra quyết định, - Giúp ích cho việc quản lý tốt nguồn lực,
Với doanh, nghiệp việc dự báo tình hình tài chính chính là việc lên kế hoạch tài chính là quá trình tính toán và ước lượng tình trạng tài chính trong tương lai của một hoạt động kinh doanh. Hoạt đông kinh doanh này có thể là một doanh nghiệp, một dự án mới, một phương án đầu tư,…..
Lập kế hoạch và điều chỉnh kế hoạch tài chính của công ty hàng năm là một công việc quan trọng đối với hầu hết nhà quản trị doanh nghiệp. Thậm chí, kết quả cuối cùng của kế hoạch tài chính này đôi khi lại không quan trọng bằng quá trình ta thực hiện việc tính toán và dự báo. Bởi trong quá trình chuẩn bị kế hoạch này bạn cũng tự nhận thức được những vấn đề bạn sẽ đối mặttrong tương lai và xác định cho mình một kế lộ trình để đi tiếp.
Những mục tiêu cần nhắm đến khi ta tiến hành xây dựng một bản kế hoạch tài chính: -Đưa ra các phương án chiến lược.
- Các tiêu chuẩn, tiêu chí lựa chọn. - Lựa chọn phương án tốt nhất.
b. Yêu cầu của lập kế hoạch tài chính doanh nghiệp
• Đầu tiên: kế hoạch tài chính mang tính dự báo, kế hoạch tài chính cần truyền
đạt được mục đích vận hành của công ty thành những mục tiêu cụ thể. Nói cách khác, nó phải định nghĩa được rõ những kết quả cụ thể nào (bao nhiêu) thì được coi là đạt mục đích. Ngoài việc kế hoạch tài chính là dạng dự báo, tuy nhiên nếu được xây dựng tốt với toàn bộ tâm huyết, kế hoạch tài chính còn mang ý nghĩa quan trọng hơn - nó là một sự cam kết nhắm đến đạt mục tiêu đã đề ra trên cơ sở những mốc cụ thể đã thiết lập qua kế hoạch.
• Thứ hai: bản kế hoạch tài chính cho ta một công cụ nhận phản hồi và điều chỉnh. Bản chất của kế hoạch là dự báo, sai lệch, điều chỉnh là không thể tránh khỏi, thậm chí những sai lệch còn tốt ở khía cạnh nó cung cấp những tín hiệu cảnh báo cho ta về các vấn đề tiềm tàng có khả năng phát sinh. Khi có sai lệch khỏi các thông số đã tính toán, kế hoạch tài chính cho phép ta xác định chính xác tác động tài chính của những sai lệch cũng như ảnh hưởng của các hành động điều chỉnh.
• Thứ ba: kế hoạch tài chính phải đạt yêu cầu linh hoạt. kế hoạch được chuẩn bị tốt là công cụ dể dự báo vấn đề có thể phát sinh. Chẳng hạn nếu doanh nghiệp tăng trưởng quá nhanh làm phát sinh hiện tượng thiếu hụt tiền mặt do có nhiều hàng trong kho hoặc do lượng tiền bị ứ trong các tài khoản phải thu quá lớn,... những điểm này sẽ được phản ánh toàn bộ và chi tiết trong kế hoạch kinh doanh. Nếu doanh thu hay chi phí năm sau phụ thuộc vào một thông số quan trọng trong năm trước đó thì quan hệ này sẽ được mô tả chi tiết trong phần giả thiết mô hình.
• Thứ tư: luôn phải tìm kiếm một kế hoạch tài chính tối ưu, để thỏa mãn yêu cầu này thực tế không đơn giản, bởi vì có những vấn đề đặt ra nhưng không có giải pháp chính thức. Tuy nhiên việc vận dụng một bộ phận của lý thuyết tối ưu toàn cục (bài toán quy hoạch tuyến tính chẳng hạn) để nâng cao tính tối ưu cho kế hoạch tài chính có thể thực hiện được.
2. Lập dự toán ngân sách ngân quỹ trong năm 3013 của công tyBibica. Bibica.
DỰ TOÁN BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 2013 ĐVT: 1.000.000 VNĐ
CHỈ TIÊU NĂM 2013
DOANH THU THUẦN 1.755.540.54
GIÁ VỐN HÀNG BÁN 1.281.544.59
LỢI NHUẬN GỘP 473.995.95
DOANH THU TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 28.088.65 CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH 22.822.03
CHI PHÍ BÁN HÀNG 333.552.70
CHI PHÍ QUẢN LÝ DOANH NGHIỆP 87.777.03 LƠI NHUẬN THUẦN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH
DOANH 57.932.84
LỢI NHUẬN KHÁC 26.333.11
LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ 84.265.95
THUẾ 21.066.49
LƠI NHÂN SAU THUẾ 63.199.46
DỰ TOÁN CÂN ĐỐI KẾ TOÁN 2013
TÀI SẢN KH NGUỒN VỐN KH
TIỀN VÀ CÁC KHOẢN TƯƠNG ĐƯƠNG TIỀN 117.410.48CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN 0 CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH NGẮN HẠN 0 CÁC KHOẢN PHẢI THU NGẮN HẠN 156.486.54
HÀNG TỒN KHO 237.210.88
TÀI SẢN NGẮN HẠN 511.107.90 NỢ NGẮN HẠN 315.710
TSCĐ 421.125.71
CÁC KHOẢN PHẢI THU DÀI HẠN 0.00BẤT ĐỘNG SẢN ĐẦU TƯ 0.00 BẤT ĐỘNG SẢN ĐẦU TƯ 0.00 CÁC KHOẢN ĐẦU TƯ TÀI CHÍNH DÀI HẠN 5.000.00 LỢI THẾ THƯƠNG MẠI 0.00
TÀI SẢN DÀI HẠN 441.810.71 NỢ DÀI HẠN 32.093VỐN CHỦ SỞ HỮU 605.115 VỐN CHỦ SỞ HỮU 605.115 TỔNG TÀI SẢN 952.981.61 TỔNG NGUỒN
VỐN