Phân tích và đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính tại công ty TNHH bình nguyên

B GIO DC V O TO TRNG I HC BCH KHOA H NI TNG TH MINH TM TI: PHN TCH V XUT MT S GII PHP CI THIN TèNH HèNH TI CHNH TI CễNG TY TNHH BèNH NGUYấN LUN VN THC S NGNH: S PHM K THUT NGI HNG DN KHOA HC: NG V TNG H NI 2010 Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Lời cam đoan - Tôi xin cam đoan số liệu kết nghiên cứu luận văn trung thực cha đợc sử dụng để bảo vệ học vị - Tôi xin cam đoan thông tin trích dẫn luận văn rõ nguồn gốc Tác giả Tăng Thị Minh Tâm Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Lời cảm ơn Với tình cảm chân thành tác giả xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới: - Ban giám hiệu, Trung tâm bồi dỡng Đào tạo sau đại học, thầy cô giáo khoa Kinh tế quản lý trờng Đại học Bách khoa Hà Nội giúp đỡ thời gian tác giả học tập nghiên cứu trờng - Ban giám đốc, phòng ban Công ty TNHH Bình Nguyên - Đặc biệt tác giả xin chân thành cảm ơn TS Đặng Vũ Tùng, ngời trực tiếp hớng dẫn dành thời gian công sức giúp đỡ hoàn thành luận văn - Mặc dù tác giả cố gắng cẩn trọng việc lựa chọn nội dung nh trình bày luận văn, không tránh khỏi thiếu sót định Tác giả xin trân trọng cảm ơn đóng góp quý báu để đề tài hoàn thiện ứng dụng có hiệu vào thực tiễn nâng cao hiệu hoạt động tài Công ty TNHH Bình Nguyên Xin trân trọng cảm ơn! Tác giả Tăng Thị Minh Tâm Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Mục lục Trang Lời mở đầu Lý chọn đề tài ý nghĩa khoa học thực tiễn Mục đích nghiên cứu Đối tợng, phạm vi nghiên cứu Phơng pháp nghiên cứu Kết cấu luận văn Chơng I: Cơ sở lý luận hoạt động tài doanh nghiệp 1.1 Tổng quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Tài doanh nghiệp 1.1.2 Hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.3 Mục tiêu phân tích hoạt động tài doanh nghiệp 1.1.4 Trình tự bớc tiến hành phân tích tài 1.1.5 Phơng pháp phân tích tài doanh nghiệp 1.2 Cơ cấu tài sản nguồn vốn kinh doanh 1.2.1 Khái quát tài sản 1.2.1.1 Tài sản lu động 1.2.1.2 Tài sản cố định 1.2.2 Cơ cấu nguồn vốn 1.2.2.1 Khái niệm 1.2.2.2 Phân loại 1.3 Các công cụ tài số đánh giá hoạt động tài doanh nghiệp Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) 4 10 10 10 13 13 13 14 Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội 1.3.1 Các công cụ tài 1.3.1.1 Các công cụ tài ngắn hạn 1.3.1.2 Các công cụ tài dài hạn 1.3.2 Các số đánh giá hiệu hoạt động tài doanh nghiệp 1.3.2.1 Chỉ số tình hình vay nợ khả khoản 1.3.2.2 Chỉ số khả quản lý tài sản 1.3.2.3 Chỉ số khả quản lý nợ 1.3.2.4 Chỉ số khả sinh lợi 1.3.2.5 Lý thuyết đòn bẩy hiệu ứng Du Pont 14 14 15 17 17 18 20 20 21 1.4 Rủi ro 1.4.1 Rủi ro kinh doanh 1.4.2 Rủi ro tài 1.5 Tóm tắt chơng 28 28 29 29 Chơng 2: Phân tích đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tài công ty tnhh bình nguyên 2.1 Tổng quát công ty 2.1.1 Giới thiệu chung công ty 2.1.2 Chức năng, nhiệm vụ đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh công ty 2.1.3 Cơ cấu tổ chức máy quản lý công ty 2.1.4 Một số kết hoạt động kinh doanh công ty 2.2 Phân tích thực trạng hoạt động tài Công ty TNHH Bình Nguyên 2.2.1 Phân tích cấu tài sản nguồn vốn 2.2.1.1 Phân tích biến động cấu tài sản 2.2.1.2 Phân tích biến động cấu nguồn vốn 2.2.2 Phân tích tình hình vay nợ khả toán 2.2.2.1 Khả toán thời 31 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) 31 31 31 32 35 37 37 37 43 45 45 Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội 2.2.2.2 Khả toán nhanh 2.2.3 Phân tích khả quản lý tài sản 2.2.3.1 Vòng quay hàng tồn kho 2.2.3.2 Kỳ thu nợ 2.2.3.3 Vòng quay tài sản cố định 2.2.3.4 Vòng quay tổng tài sản 2.2.4 Phân tích khả quản lý vốn vay 2.2.4.1 Chỉ số nợ 2.2.4.2 Khả toán lãi vay 2.2.5 Phân tích khả sinh lợi 2.2.5.1 Hệ số sinh lợi doanh thu (ROS) 2.2.5.2 Hệ số sinh lợi tổng tài sản (ROA) 2.2.5.3 Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu (ROE) 2.2.6 Phân tích ảnh hởng đòn bẩy tài đến kết kinh doanh 2.2.6.1 Mức độ tác động đòn bẩy tác nghiệp (DOL) 2.2.6.2 Mức độ tác động đòn bẩy tài (DFL) 2.2.6.3 Mức độ tác động đòn bẩy tổng (DTL) 2.2.6.4 Phân tích hiệu ứng Du Pont 46 47 47 48 49 49 49 50 50 51 52 53 54 54 2.3 Nhận xét đánh giá hoạt động tài công ty TNHH Bình Nguyên 2.3.1 Ưu điểm 2.3.2 Tồn 2.4 Tóm tắt chơng 69 Chơng 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài công ty tnhh bình nguyên 72 3.1 Phơng hớng hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH Bình Nguyên giai đoạn 2010 - 2015 3.1.1 Mục tiêu hoạt động 72 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) 56 59 64 65 69 70 71 72 Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội 3.1.2 Nhiệm vụ, kế hoạch phát triển 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty TNHH Bình Nguyên 3.2.1 Giải pháp giảm chi phí 3.2.2 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ 3.2.3 Tổng hợp kết thực giải pháp 3.2.4 Một số kiến nghị 3.3 Tóm tắt chơng 75 79 82 84 86 KếT luận 88 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) 73 75 Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội DANH MụC CHữ viết tắt CSH Chủ sở hữu DN Doanh nghiệp HTK Hàng tồn kho NV Nguồn vốn TNHH Trách nhiệm hữu hạn TSNH Tài sản ngắn hạn TSDH Tài sản dài hạn TSCĐ Tài sản cố định Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Danh mục bảng biểu STT Tên sơ đồ, Nội dung Trang bảng biểu Sơ đồ tổ chức máy quản lý hoạt động sản xuất kinh Sơ đồ 2.1 Bảng 2.1 Một số kết hoạt động công ty 36 Bảng 2.2 Bảng phân tích tổng quát biến động cấu tài sản 38 Bảng 2.3 Bảng phân tích cấu tài sản ngắn hạn 39 Bảng 2.4 Bảng phân tích cấu tài sản dài hạn 42 Bảng 2.5 Bảng phân tích cấu nguồn vốn 44 Bảng 2.6 Tình hình vay nợ khả khoản 45 Bảng 2.7 Các tỷ số khả quản lý tài sản 47 Bảng 2.8 Bảng phân tích khả quản lý vốn vay 50 10 Bảng 2.9 Bảng phân tích khả sinh lợi 52 11 Bảng 2.10 Bảng phân tích điểm hoà vốn đòn bẩy định phí 55 12 Bảng 2.11 Bảng phân tích đòn bẩy tài 61 13 Bảng 2.12 Bảng phân tích đòn bẩy tổng 64 14 Bảng 3.1 Thị trờng xuất tỷ trọng kim ngạch xuất 74 15 Bảng 3.2 Chỉ tiêu kế hoạch năm 2009 - 2010 75 16 Bảng 3.3 So sánh tiêu sau giải pháp 78 17 Bảng 3.4 Phân nhóm khách hàng theo thời gian toán 80 18 Bảng 3.5 Mức chiết khấu toán 80 19 Bảng 3.6 Khoản thu đợc sau áp dụng chiết khấu 81 20 Bảng 3.7 So sánh tiêu sau giải pháp 82 21 Bảng 3.8 Kết tiêu sau thực giải pháp 83 doanh công ty TNHH Bình Nguyên Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý 34 Luận văn Thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách khoa Hà Nội Lời mở đầu Lý chọn đề tài Qua 20 năm thực đờng lối đổi Đảng, kinh tế Việt Nam đạt đợc thành tựu quan trọng, chuyển bớc vững từ kinh tế kế hoạch hoá tập trung bao cấp sang kinh tế thị trờng định hớng xã hội chủ nghĩa Cạnh tranh không xa lạ trở nên phổ biến với doanh nghiệp Việt Nam Với việc gia nhập AFTA (Asean Free Trade Area - Khu vực mậu dịch tự ASEAN), APEC (Asia Pacific Economic Cooperation Group - nhóm hợp tác kinh tế Châu - Thái Bình Dơng), ASEAN (Association of South East Asia Nations - hiệp hội nớc Đông Nam á), kiện đáng ý Việt Nam thức trở thành thành viên tổ chức kinh tế lớn giới WTO (World Trade Organization Tổ chức thơng mại giới) đòi hỏi doanh nghiệp phải nỗ lực để đáp ứng nhu cầu thị trờng đồng thời phải nâng cao sức cạnh tranh thân Không nằm xu phát triển kinh tế chung đất nớc Công ty TNHH BìNH NGUYÊN phải đối mặt chấp nhận cạnh tranh nh tất yếu quy luật thị trờng Để đứng vững phát triển môi trờng kinh doanh khắc nghiệt tại, vấn đề đợc công ty TNHH BìNH NGUYÊN quan tâm công tác phân tích tài Bởi lẽ, phân tích tài doanh nghiệp công cụ đắc lực quan trọng giúp nhà quản lý quản trị tốt tình hình kinh doanh doanh nghiệp Trớc yêu chọn đề tài Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty TNHH BìNH NGUYÊN ý nghĩa khoa học thực tiễn - Luận văn tập trung nghiên cứu hệ thống hoá vấn đề lý luận liên quan đến hoạt động tài doanh nghiệp; nêu bật đợc cần thiết công tác tài doanh nghiệp kinh tế thị trờng Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội phí chi Do đó, kiểm soát chi phí vấn đề quan trọng mang tính sống doanh nghiệp Nh phân tích thực trạng tình hình tài công ty TNHH Bình Nguyên chơng ta thấy tỷ trọng chi phí biến đổi tổng chi phí lớn Vậy cần giảm chi phí biến đổi để tăng lợi nhuận Nội dung thực hiện: Xây dựng lại định mức chi tiêu nguyên vật liệu Định mức chi phí khoản chi đợc định trớc cách lập tiêu chuẩn gắn với trờng hợp hay điều kiện làm việc cụ thể Định mức chi phí đợc khoản chi dự kiến mà xác định trờng hợp Tuy nhiên, thực tế chi phí thay đổi định mức cần phải đợc xem xét lại cách thờng xuyên để đảm bảo tính hợp lý chúng Để đảm bảo công tác định mức chi phí đợc tốt công ty sử dụng kênh thông tin khác nhau, cụ thể nh sau: + Tiêu chuẩn kỹ thuật (kỹ thuật cung cấp) + Chi phí thực tế nhiều kỳ (Kế toán cung cấp) + Dự toán chi phí (Kế toán cung cấp) Tuỳ vào chủng loại quần áo sai cỡ khác bảng xây dựng định mức tiêu hao nguyên vật liệu khác Nhng công ty xây dựng định mức tiêu hao nguyên vật liệu cho đơn vị sản phẩm theo công thức chung nh sau: m=g+h+f Trong đó: m: định mức tiêu hao nguyên vật liệu cho đơn vị sản phẩm g: trọng lợng tinh sản phẩm h: hao phí nguyên vật liệu tính bình quân cho sản phẩm f; phế liệu Thực tế trình tìm hiểu công ty nhận thấy hao phí nguyên vật liệu tính bình quân cho sản phẩm cha hơp lý Hiện tỷ lệ sai hỏng mà công ty cho phép 6% Căn vào thực trạng sản xuất công ty qua quan sát chuyền may theo công ty nên để tỷ lệ 76 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội sai hỏng mức 5% vừa tránh đợc lãng phí đồng thời buộc công nhân phải gia tăng trách nhiệm trình sản xuất Vậy mức tiêu hao nguyên vật liêu cho sản phẩm giảm 1% đồng nghĩa với việc doanh nghiệp giảm chi phí nguyên vật liệu trực tiếp xuống 1%, dẫn tới chi phí biến đổi giảm 13.493.805,63 nghìn đồng(= 1%x1.349.380.563 nghìn đồng) Kết thực 77 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.3 So sánh tiêu sau giải pháp STT Chỉ tiêu Năm 2009 (trớc thay đổi) Năm 2009 (sau thay đổi) Doanh thu 2.005.510.541 Chi phí 1.808.780.170 a Tổng định phí 183.020.456 Tổng biến phí 1.625.759.714 b 10 11 12 13 14 đó: CPNVLTT EBIT (1-2) Lãi vay Lợi nhuận trớc thuế 11.Thuế TNDN phải nộp (T*4) Lợi nhuận sau thuế Nợ phải trả (D) Vốn chủ sở hữu (E) Tổng tài sản (D+E) Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE(7/9) Hệ số sinh lợi doanh thu ROS(7/1) (%) Số vòng quay tài sản(1/10) lần Hệ số sinh lợi tổng tài sản ROA(7/10) Chênh lệch Tuyệt đối % 5=4-3 6=5/3 2.005.510.541 1.795.286.364 13.493.806 183.020.456 1.612.265.908 13.493.806 1.335.886.757 13.493.806 210.224.177 13.493.806 1.349.380.563 196.730.371 100.185.293 100.185.293 96.545.078 110.038.884 24.136.270 27.509.721 72.408.809 82.529.163 1.786.713.472 1.786.713.472 748.690.752 748.690.752 2.535.404.224 2.535.404.224 9,67 11,02 3,61 0,00 -0,75 0,00 -0,83 -1,00 6,86 0,00 13.493.806 13,98 3.373.452 13,98 10.120.355 13,98 0,00 0,00 0,00 1,35 13,98 0,50 13,98 0,00 0,00 0,40 13,98 4,12 0,79 0,79 2,86 3,26 Ghi chú: - T :Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 78 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Qua bảng ta thấy công ty thực giải pháp giảm chi phí nguyên vật liệu trực tiếp 1% tổng chi phí doanh nghiệp giảm 0,75% làm cho EBIT tăng 6,86%, lợi nhuận công ty tăng 13,98% kéo theo toàn hệ số sinh lợi công ty tăng 13,98% 3.2.2 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ Mục đích: Giảm tỷ trọng khoản nợ phải thu, nâng cao hiệu sử dụng tổng tài sản Cơ sở thực hiện: Qua bảng 2.5 phân tích biến động TSNH ta thấy tỷ trọng khoản phải thu tổng tài sản lu động công ty chiếm tỷ trọng lớn, chủ yếu khoản phải thu khách hàng, điều chứng tỏ công ty bị chiếm dụng vốn Để thu hồi vốn nhanh công ty chiết khấu toán để khuyến khích khách hàng toán sớm với tỷ lệ chiết khấu thích hợp Nội dung thực - Phân nhóm khách hàng theo thời hạn toán Thực chất giải pháp công ty khuyến khích ngời mua toán tiền hàng trớc thời hạn theo hợp đồng, nên với giải pháp công ty vào khả tài khách hàng để phân nhóm khách hàng theo khả toán trớc thời hạn nh sau: 79 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.4: Phân nhóm khách hàng theo thời hạn toán - Loại Thời gian trả chậm Tỷ trọng 10% 1- 30 ngày 25% 31- 60 ngày 33% 61- 90 ngày 22% 90 ngày 10% Xác định mức chiết khấu hợp lý Nếu khuyến khích đợc ngời mua toán tiền hàng trớc thời hạn tức công ty giảm đợc lợng vốn bị khách hàng chiếm dụng Cân đối lợi ích việc khách hàng toán trớc thời hạn chi phí mà công ty phải bỏ thực chiết khấu toán tác giả đa mức chiết khấu nh sau: Bảng 3.5: Mức chiết khấu toán Thời gian trả chậm Chiết khấu toán (%) 3,0 - 30 ngày 2,0 31- 60 ngày 1,5 61- 90 ngày 1,0 90 ngày 0,0 Kết sau thực hiện: 80 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Giả thiết công ty áp dụng chiết khấu toán thu đợc 20% khoản phải thu Bảng 3.6: Khoản thu đợc sau áp dụng chiết khấu toán Đơn vị tính: 1000đồng Thời gian trả chậm Tỷ Số tiền theo trọng tỷ trọng Số tiền thu hồi đợc Mức Số tiền Số tiền chiết khấu thực thu chiết khấu (%) (ngày) 1- 30 ngày 31- 60 ngày 61- 90 ngày 90 ngày Tổng 10% 31.535.282,60 6.307.056,52 3,0 189.211,70 6.117.844,82 25% 78.838.206,50 15.767.641,3 2,0 315.352,83 15.452.288,47 33% 104.066.432,58 20.813.286,5 1,5 312.199,30 20.501.087,2 22% 69.377.621,72 13.875.524,34 1,0 138.755,24 13.736.769,1 10% 31.535.282,60 6.307.056,52 0,0 0,00 6.307.056,52 100% 315.352.826 63.070.565,2 955.519,07 62.115.046,13 81 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Ta có bảng kết tiêu nh sau: Bảng 3.7: So sánh tiêu sau giải pháp STT 1 Chỉ tiêu Năm 2009 (trớc thay đổi) Năm 2009 (sau thay đổi) Doanh thu TSNH Tiền khoản tơng đơng tiền ĐVT: 1000 đồng Chênh lệch Tuyệt đối % 5=4-3 2.005.510.541 2.005.510.541 1.676.447.734 1.675.492.215 613.941.109 676.056.155 Các khoản phải thu ngắn hạn 505.627.716 Vòng quay khoản phải thu 3,97 443.512.670 4,52 6=5/3 0,00 -955.519 -0,06 62.115.046 10,12 62.115.046 -12,28 0,55 13,90 Nhìn vào bảng ta thấy sau áp dụng chiết khấu toán khoản phải thu công ty 443.512.670 nghìn đồng làm cho vòng quay khoản phải thu tăng lên 4,52 vòng 3.2.3 Tổng hợp kết thực hai giải pháp Tổng hợp hai giải pháp tác động đến tiêu tài chính, mang lại hiệu tài nh ta vào lập bảng tính toán phân tích tiêu tài nh sau: 82 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Bảng 3.8 Kết tiêu sau thực giải pháp ĐVT: 1000 VNĐ STT Chỉ tiêu Năm 2009 (trớc thay đổi) Năm 2009 (sau thay đổi) Chênh lệch Tuyệt đối % 5=4-3 6=5/3 Doanh thu 2.005.510.541 2.005.510.541 0,00 Chi phí 1.808.780.170 1.795.286.364 -13.493.806 -0,75 a Tổng định phí 183.020.456 183.020.456 0,00 b Tổng biến phí 1.625.759.714 1.612.265.908 -13.493.806 -0,83 EBIT (1-2) 196.730.371 210.224.177 13.493.806 6,86 Lãi vay 100.185.293 100.185.293 0,00 Lợi nhuận trớc thuế 96.545.078 110.038.884 13.493.806 13,98 11.Thuế TNDN phải nộp (T*4) 24.136.270 27.509.721 3.373.452 13,98 Lợi nhuận sau thuế 72.408.809 82.529.163 10.120.355 13,98 Nợ phải trả (D) 1.786.713.472 1.786.713.472 0,00 Vốn chủ sở hữu (E) 748.690.752 747.735.233 -955.519 -0,13 10 Tổng nguồn vốn 2.535.404.224 747.735.233 -955.519 -0,04 11 Tài sản ngắn hạn 1.676.447.734 1.675.492.215 -955.519 -0,06 12 Khoản phải thu 505.627.716 443.512.670 -62.115.046 -12,28 13 Tài sản dài hạn 858.956.490 858.956.490 0,00 14 Tổng tài sản 2.535.404.224 2.534.448.705 -955.519 -0,04 15 Vòng quay khoản phải thu 3,97 4,52 0,55 13,90 16 Vòng quay tổng tài sản (1/14) 0,79 0,79 0,00 0,04 17 Vòng quay tài sản ngắn hạn (1/11) 1,20 1,20 0,00 0,06 18 Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu ROE(7/9) 9,67 11,04 1,37 14,12 19 Hệ số sinh lợi doanh thu ROS(7/1) (%) 3,61 4,12 0,50 13,98 20 Hệ số sinh lợi tổng tài sản ROA(7/10) 2,86 3,26 0,40 14,02 21 Đòn bẩy định phí (DOL) 1,93 1,87 -0,06 -3,09 22 Đòn bẩy tài (DFL) 2,04 1,91 -0,13 -6,24 23 Đòn bẩy tổng (DTL) 3,93 3,57 -0,36 -9,15 Ghi chú: - T :Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 83 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Qua bảng ta thấy doanh nghiệp sử dụng đợc đồng thời giải pháp tổng chi phí giảm 0,75% định phí không thay đổi biến phí giảm 0,83% Doanh thu không đổi nhng chi phí giảm nên EBIT tăng 6,86%, lợi nhuận sau thuế tăng 13,98% kéo theo toàn nhóm tiêu sinh lợi công ty tăng 13% Doanh thu không tăng nhng khoản phải thu giảm, TSNH giảm, tổng tài sản giảm nên toàn vòng quay khoản phải thu, vòng quay TSNH, vòng quay tổng tài sản tăng, đặc biệt vòng quay khoản phải thu tăng 13,9% Đòn bẩy định phí giảm với số tuyệt đối 0,06 tơng ứng tỷ lệ giảm 3,09% Đòn bẩy tài giảm với số giảm tuyệt đối 0,13 tơng ứng với tỷ lệ giảm 6,24% Đòn bẩy tổng kết hợp đòn bẩy định phí (DOL) đòn bẩy tài (DFL) năm 2009 DOL DFL giảm nên đòn bẩy tổng (DTL) giảm tơng ứng 0,36 với tốc độ giảm 9,15% Nh lợi nhuận sau thuế tăng, ROS, ROA, ROE tăng lên, đòn bẩy định phí đòn bẩy tài giảm Chứng tỏ doanh nghiệp gia tăng đợc lợi nhuận hạn chế rủi ro kinh doanh 3.2.4 Một số kiến nghị Ngoài hai giải pháp mà tác giả trình bày phần công ty tham khảo số giải pháp sau nhằm tăng doanh thu giảm chi phí doanh nghiệp nh : * Đối với vật t nớc không sản xuất đợc buộc công ty phải nhập từ nớc Vì thời gian vận chuyển lâu, tỷ giá ngoại tệ biến động, khối lợng nguyên vật liệu lại nhiều, công ty nên nhập vật t với khối lợng lớn để vừa đợc hởng giảm giá từ ngời bán chất lợng vật t đợc giữ nguyên lại đợc toán chậm vòng 60 ngày đến 90 ngày Tuy nhiên công ty cần tính toán lợng nguyên vật liệu cần thiết cho sản xuất cách hợp lý nhập làm gián đoạn trình sản xuất nhng nhập nhiều làm tỷ trọng hàng tồn kho tăng, vấn đề nhức nhối doanh nghiệp 84 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội * Tìm kiếm nhà cung ứng vật t có sản phẩm chất lợng đảm bảo, giá phải lần tìm kiếm thị trờng mới, công ty cần liên tục tham khảo giá mua vật t đơn vị sản xuất giống nh có rẻ chất lợng đảm bảo mặt tìm thêm đợc đơn vị cung ứng cho mình, mặt khác đàm phán với đơn vị cung ứng vật t có để giảm giá mua vật t dẫn đến chi phí nguyên vật liệu trực tiếp giảm hay biến phí giảm * Thờng xuyên rà soát lại toàn đơn vị cung ứng có, tìm thêm đơn vị cung ứng Yêu cầu nhà cung ứng vật t phải đảm bảo thời gian giao hàng, tránh ứ đọng vốn thiếu hụt vật t trình sản xuất Muốn hợp đồng ký kết với nhà cung ứng, công ty cần quy định rõ thời gian giao hàng nh chế độ phạt giao hàng chậm so với tiến độ quy định hợp đồng Mức phạt nên để 10% giá trị lô hàng giao chậm, điều đảm bảo cho trình sản xuất tiến hành liên tục, không gây lãng phí * Cần trì áp dụng hệ thống quản lý chất lợng toàn công ty, thờng xuyên cải tiến để nâng cao hệ thống quản lý chất lợng, nhằm củng cố uy tín nh nâng cao chất lợng sản phẩm * Tăng cờng việc liên doanh, liên kết với công ty khác để ký kết hợp đồng mở rộng thị trờng tiêu thụ đẩy mạnh sản lợng tiêu thụ từ tăng doanh thu, đồng thời đảm bảo công ăn việc làm ổn định thờng xuyên cho ngời lao động * Doanh nghiệp nên trọng tới mối quan hệ, đẩy mạnh công tác tìm kiếm đối tác kinh tế, sở giảm bớt khoản phải thu khách hàng hay giảm bớt lợng vốn lu động bị chiếm dụng, tăng vòng quay vốn lu động Phân bổ vốn hợp lý cho đơn đặt hàng, đảm bảo tiến độ giao hàng theo phơng châm Chất lợng hoàn hảo, giao hàng trớc hẹn, tiết kiệm tối đa nguyên phụ liệu * Không ngừng nâng cao chất lợng, uy tín, mẫu mã sản phẩm điều kiện tiên thu hút khách hàng Đây yếu tố quan trọng để giữ vững nâng cao uy tín doanh nghiệp 85 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội * Để tăng sức cạnh tranh thị trờng, việc nâng cao chất lợng sản phẩm doanh nghiệp thực thông qua chiến lợc giảm giá * Công ty cần phải có hệ thống chuyên trách nghiên cứu khách hàng thị trờng mới, kịp thời ứng phó với tình xảy ra, có khả cạnh tranh tốt với nhà cung ứng sản phẩm loại * Tận dụng tối đa công suất máy móc thiết bị nâng cao suất lao động Đây biện pháp mang tính khả thi cao * Xử lý triệt để vấn đề nợ nội đơn vị công ty Nh việc huy động vốn nội đem lại cho doanh nghiệp chủ động tiến hành sử dụng nguồn vốn hợp lý, hiệu Để giải pháp mang tính khả thi, công ty cần phải lập kế hoạch thực giải pháp Mỗi loại kế hoạch phải xuất phát từ cân đối nguồn lực công ty nh vốn, lao động, công nghệ có đồng thời phải dự báo đợc thay đổi kế hoạch cách kịp thời để tạo chủ động.Thị trờng luôn biến động nên cứng nhắc xem xét vấn đề Trong thực tế có nhân tố thay đổi tất nhân tố khác cố định mà thay đổi kéo theo thay đổi Chính phải xem xét kỹ nhân tố thị trờng, nhân tố ảnh hởng mạnh mẽ đến doanh nghiệp từ có biện pháp điều chỉnh kịp thời, phù hợp mang lại hiệu cao cho doanh nghiệp, hay nói cách khác mang lại lợi nhuận cao 3.3 Tóm tắt chơng Dựa vào sở lý luận phân tích hoạt động tài doanh nghiệp đợc trình bày chơng 1; phân tích đánh giá thực trạng hiệu hoạt động tài công ty TNHH Bình Nguyên đợc trình bày chơng 2, từ chơng trình bày giải pháp nhằm nâng cao hiệu hoạt động tài công ty Với giải pháp chiến lợc giảm chi phí cụ thể giảm chi phí nguyên vật liệu nhằm hạ giá thành sản phẩm giúp doanh nghiệp tạo lợi cạnh tranh, tăng lợi nhuận cho doanh nghiệp, giúp doanh nghiệp mở rộng sản xuất Với giải pháp đẩy mạnh công tác thu hồi nợ chiến lợc chiết khấu toán công ty giảm đáng kể đợc 86 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội lợng vốn bị chiếm dụng, nâng cao hiệu sử dụng tổng tài sản Ngoài ra, chơng tác giả nêu số kiến nghị giúp doanh nghiệp tăng doanh thu giảm đợc chi phí Với giải pháp đợc trình bày giúp công ty việc cải thiện tình hình tài đảm bảo thực mục tiêu đề 87 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Kết luận Cùng với phát triển kinh tế xã hội lên kinh tế hàng hoá nhiều thành phần nớc ta, mối quan hệ thành phần kinh tế ngày nâng cao mở rộng Để phát triển hoạt động kinh doanh có hiệu đòi hỏi công ty phải nắm bắt hội, tìm kiếm khách hàng đầu t mở rộng thị trờng Có nhiều biện pháp công cụ khác giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, việc phân tích tình hình tài chính, thờng xuyên đa giải pháp công cụ hữu hiệu Muốn nâng cao hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh đòi hỏi tình hình tài công ty phải an toàn có hiệu Trong năm gần với đổi không ngừng, hoạt động sản xuất kinh doanh công ty TNHH Bình Nguyên đạt đợc tiến đáng kể góp vào thành công chung ngành dệt may Việt Nam Nhìn chung công tác tài công ty có tiến song cha thực phát huy hết vai trò công cụ đắc lực phục vụ cho quản lý Do việc nghiên cứu, phân tích tài đa giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty yêu cầu cấp bách cần thiết Trên sở lý luận kết hợp với thực tiễn tình hình tài công ty, luận văn Phân tích đề xuất số giải pháp cải thiện tình hình tài công ty TNHH Bình Nguyên vào đánh giá kết đạt đợc, phân tích mặt hạn chế nguyên nhân đồng thời đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty Mặc dù cố gắng để hoàn thành luận văn nhng chắn không tránh khỏi thiếu sót, mong nhận đợc nhận xét, đánh giá đóng góp ý kiến thầy cô giáo để luận văn đợc hoàn thiện Một lần xin đợc bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy giáo TS Đặng Vũ Tùng giảng viên khoa Kinh tế quản lý, trờng Đại học Bách Khoa 88 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Hà Nội tận tình hớng dẫn có nhiều ý kiến giúp đỡ hoàn thành luận văn tốt nghiệp Tôi xin đợc gửi lời cảm ơn tới thầy cô giáo khoa Sau đại học, khoa Kinh tế quản lý trờng Đại Học Bách Khoa Hà Nội, lãnh đạo phòng ban công ty TNHH Bình Nguyên tận tình giúp đỡ trình làm luận văn Xin trân trọng cảm ơn./ Hải Dơng, ngày tháng năm 2010 Tác giả Tăng Thị Minh Tâm 89 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý Luận văn thạc sỹ QTKD Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội Tài liệu tham khảo Công ty TNHH Bình Nguyên, Báo cáo tài (2005 2009) Luận văn cao học đề tài phân tích tài doanh nghiệp Nguyễn Tấn Bình (2003), Quản trị tài chính, NXB Đại học Quốc gia, TP Hồ Chí Minh PGS TS Lu Thị Hơng (2004), Giáo trình tài doanh nghiệp, Nhà xuất giáo dục PGS TS Nguyễn Đình Kiệm, TS Nguyễn Đăng Nam (1999), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB tài chính, Hà Nội PGS TS Ngô Thế Chi (2001), Lập - Đọc Phân tích báo cáo tài báo cáo kế toán quản trị, NXB thống kê TS Bùi Hữu Phớc, TS Lê Thị Lanh, TS Lại Tiến Dĩnh, TS Phan Thị Nhi Hiếu (2004), Tài doanh nghiệp, Nhà xuất thống kê TS Nghiêm Sĩ Thơng, Cơ sở quản lý tài doanh nghiệp, khoa Kinh tế quản lý, Trờng Đại học Bách Khoa Hà Nội, Hà Nội TS Nguyễn Hải Sản (1996), Quản trị tài doanh nghiệp, NXB thống kê, Hà Nội 10 TS Nguyễn Văn Công (2003), Phân tích báo cáo tài hoạt động kinh doanh, Nhà xuất thống kê 11 TS Phạm Văn Dợc, Đặng Kim Cơng (2003), Phân tích hoạt động kinh doanh, NXB thống kê, Hà Nội 12 TS Võ Văn Nhị, TS Đoàn Ngọc Quế, Th.S Lý Thị Bích Châu (2001), Lập - Đọc Phân tích báo cáo tài báo cáo kế toán quản trị, Nhà xuất thống kê 90 Tăng Thị Minh Tâm ( Cao học 2008-2010 ) Khoa Kinh tế Quản lý ... hoàn thiện tình hình tài Công ty TNHH BìNH NGUYÊN Mục đích nghiên cứu Dựa vào kết phân tích đề xuất số giải pháp nhằm mục đích cải thiện tình hình tài Công ty TNHH BìNH NGUYÊN Đối tợng, phạm vi... động tài Công ty TNHH BìNH NGUYÊN năm năm gần đây, kết đạt đợc hạn chế hoạt động tài Công ty - Từ sở lý luận phân tích thực trạng tài Công ty đề xuất giải pháp kiến nghị để hoàn thiện tình hình tài. .. triển 3.2 Một số giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài công ty TNHH Bình Nguyên 3.2.1 Giải pháp giảm chi phí 3.2.2 Đẩy mạnh công tác thu hồi nợ 3.2.3 Tổng hợp kết thực giải pháp 3.2.4 Một số kiến