Phân tích đánh giá thực trạng hiệu quả hoạt động tài chính của Công Ty tnhh BìNH NGUYÊN
2.2.1.1. Phân tích biến động cơ cấu tài sản.
Số liệu tính toán ở bảng 2.2 về cơ cấu tài sản cho thấy:
Tốc độ tăng tài sản năm sau luôn cao hơn năm tr−ớc nguyên nhân chủ yếu là do công ty tăng TSNH nên làm cho tỷ trọng TSNH không ngừng tăng lên qua các năm đặc biệt năm 2006 tăng 46,96%, 2009 tăng 81,01% chỉ riêng năm 2008 lại giảm 19,63%. Đồng thời TSDH của Công ty cũng không ngừng tăng lên qua các năm chỉ duy nhất năm 2006 tốc độ tăng của TSDH giảm 17,35%. Nguyên nhân tăng giảm sẽ đ−ợc phân tích chi tiết ở phần sau.
Nh− vậy, tốc độ tăng của TSDH tăng chậm hơn tốc độ tăng của TSNH. Điều này chứng tỏ công ty đang tăng c−ờng đầu t− vào TSNH, TSDH nhìn chung có tăng nh−ng tăng nhẹ so với mức tăng của TSNH. Để xem xét tình hình tăng tr−ởng của tài sản nh− vậy có hợp lý không, ta đi phân tích cụ thể cơ cấu TSNH và TSDH.
*Phân tích cơ cấu TSNH:
Kết hợp giữa bảng 2.2 đã phân tích ở phần trên và bảng 2.3 khi phân tích cơ cấu TSNH ta thấy TSNH có xu h−ớng tăng, chỉ duy nhất năm 2008 tốc độ tăng TSNH giảm 19,63%. Đồng thời nếu so sánh chọn năm 2005 làm gốc ta thấy năm 2007 so với năm 2005 tăng 81,94% nh−ng năm 2008 so với năm 2005 chỉ tăng 46,23%.
Bảng phân tích tổng quát biến động cơ cấu tài sản
Đơn vị tính:1000 đồng
Chỉ tiêu Năm 2005 Năm 2006 Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009
Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị %
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 1,TS ngắn hạn 633.352.254 51,88 930.743.964 65,72 1.152.343.093 65,76 926.155.847 54,94 1.676.447.734 66,12 So với năm trớc 297.391.710 46,96 221.599.129 23,81 -226.187.246 -19,63 750.291.887 81,01 So với năm 2005 297.391.710 46,96 518.990.839 81,94 292.803.593 46,23 1.043.095.480 164,69 2,TS dài hạn 587.334.222 48,12 485.427.212 34,28 599.898.404 34,24 759.546.174 45,06 859.174.890 33,88 So với năm trớc -101.907.010 -17,35 114.471.192 23,58 159.647.770 26,61 99.628.716 13,12 So với năm 2005 -101.907.010 -17,35 12.564.182 2,14 172.211.952 29,32 271.840.668 46,28 3,Tổng TS 1.220.686.476 100,0 1.416.171.176 100,0 1.752.241.498 100,0 1.685.702.021 100,0 2.535.622.624 100,0 So với năm trớc 195.484.700 16,01 336.070.321 23,73 -66.539.477 -3,80 849.920.603 50,42 So với năm 2005 195.484.700 16,01 531.555.022 43,55 465.015.545 38,09 1.314.936.148 107,72
39
Bảng số 2.3
Bảng phân tích cơ cấu tài sản ngắn hạn
Đơn vị tính;%
Kết cấu của các chỉ tiêu Tốc độ tăng của các chỉ tiêu
Chỉ tiêu 2005 2006 2007 2008 2009 2006/ 2005 2007/ 2006 2008/ 2007 2009/ 2008 2007/ 2005 2008/ 2005 2009/ 2005 A 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 Tiền 9,99 10,49 3,86 11,65 36,62 54,27 -54,41 142,28 469,15 -29,66 70,42 869,93 1.Tiền mặt 2,96 1,48 1,31 0,76 0,57 -26,54 9,34 -52,93 34,95 -19,69 -62,20 -48,98 2.Tiền gửi ngân hàng 7,04 9,01 2,56 10,88 36,05 88,24 -64,86 241,90 499,66 -33,86 126,15 1256,14 ĐTTC ngắn hạn 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Khoản phải thu ngắn hạn 47,22 53,85 52,37 51,67 30,16 67,60 20,42 -20,71 5,65 101,83 60,04 69,08 trong đó: phải thu khách hàng 35,35 45,32 41,51 37,94 23,58 88,37 13,40 -26,54 12,52 113,60 56,91 76,56 Hàng tồn kho 36,23 32,64 37,12 32,17 28,95 32,41 40,81 -30,36 62,89 86,45 29,84 111,50 trong đó: NVL chính 30,04 26,91 31,93 26,77 25,80 31,65 46,88 -32,62 74,45 93,37 30,30 127,31 TS ngắn hạn khác 6,56 4,98 6,64 4,51 4,27 11,50 65,01 -45,36 71,33 83,99 0,54 72,26 TS ngắn hạn 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 46,96 23,81 -19,63 81,01 81,94 46,23 164,69
kho và các khoản phải thu giảm mạnh t−ơng ứng là 30,36% và 20,71%. Đây là một dấu hiệu rất tốt mà doanh nghiệp cần xem xét, phát huy trong những năm tiếp theo.
Nếu so sánh tốc độ tăng TSNH với tốc độ tăng doanh thu của công ty ở các năm t−ơng ứng đạt mức 20,02%; 4,22%; 12,96% và 38,53% điều đó cho thấy việc gia tăng TSNH là ch−a hợp lý.
Đối với vốn bằng tiền: năm sau luôn cao hơn năm tr−ớc và tỷ trọng vốn bằng tiền trong TSNH qua các năm cũng luôn có dấu hiệu gia tăng. Chỉ duy nhất năm 2007 l−ợng tiền gửi ngân hàng đột ngột giảm mạnh từ 83.893.170 nghìn đồng xuống còn 29.478.283 nghìn đồng (giảm 64,86%) nên làm cho tỷ trọng vốn bằng tiền giảm mạnh từ 10,49% xuống còn 3,86% năm 2007 và tốc độ tăng của tài khoản tiền giảm 54,41%. Đây là nguyên nhân làm cho TSNH của công ty giảm từ 46,96% năm 2006 xuống còn 23,81% năm 2007.
Tuy nhiên nếu doanh nghiệp vẫn cung cấp đủ vốn bằng tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh và đảm bảo khả năng thanh toán, thì doanh nghiệp đã sử dụng vốn bằng tiền hợp lý.
Các khoản phải thu: chiếm tỷ trọng khá lớn trong khoản mục TSNH, chiếm trên 50% vào các năm 2006, 2007, 2008 và 30,16% vào năm 2009. Tuy nhiên, nhìn vào bảng 2.5 ta thấy khoản mục này có xu h−ớng giảm dần qua các năm 2006, 2007, 2008 đặc biệt là trong năm 2008 giảm 20,71%. Sang năm 2009 thì khoản mục này lại tăng 5,65% so với 2008. Nguyên nhân là do trong khoản mục các khoản phải thu thì phải thu của khách hàng là chủ yếu. Mặc dù xét về tỷ trọng trong TSNH thì phải thu của khách hàng giảm dần qua các năm nh−ng nếu so sánh giữa năm sau với năm tr−ớc thì phải thu của khách hàng năm sau có xu h−ớng tăng so với năm tr−ớc (chỉ duy nhất năm 2008 giảm 26,54% so với 2007).
Điều này chứng tỏ, doanh nghiệp đã tích cực thực hiện các biện pháp để thu hồi nợ nh−ng vốn bị chiếm dụng vẫn ở mức cao. Vì vậy doanh nghiệp cần có những biện pháp tốt hơn nhằm thu hồi vốn, tránh bị lãng phí một khoản chi phí lớn do bị chiếm dụng vốn.
Hàng tồn kho: chiếm tỷ trọng t−ơng đối lớn trong tổng TSNH, luôn đạt ở mức trên 30% nh−ng nhìn chung, từ năm 2005 đến 2008 tỷ trọng của hàng tồn kho trong tài sản l−u động đều có xu h−ớng giảm (trừ năm 2007). Điều này chứng tỏ doanh nghiệp đã cố gắng giảm l−ợng hàng tồn kho nhằm giảm chi phí l−u kho và bảo quản, tuy nhiên cần nghiên cứu tốc độ quay vòng của hàng tồn kho đã hợp lý ch−a, từ đó mới đ−a ra những quyết định trong quản lý hàng tồn kho.
*Phân tích cơ cấu tài sản cố định:
Qua bảng số 2.4 về cơ cấu TSDH cho thấy:
Tốc độ tăng của TSDH giảm trong hai năm 2006 và 2009 đặc biệt năm 2006 giảm tới 17,35%. Nguyên nhân chính là do trong năm 2006 công ty đã bán đi một số máy móc thiết bị và ph−ơng tiện vận tải nên làm cho khoản mục tài sản cố định hữu hình giảm 30,64% trong đó máy móc thiết bị giảm 49,41% và ph−ơng tiện vận tải giảm 42,29%
Sang năm 2007 tốc độ tăng TSDH tăng lên 23,58%. Nguyên nhân chính là do trong năm này Công ty đầu t− thêm máy móc thiết bị và ph−ơng tiện vận tải phục vụ cho công tác quản lý, sản xuất kinh doanh và đầu t− TSCĐ thuê tài chính là các ph−ơng tiện vận tải phục vụ sản xuất kinh doanh. Mặc dù năm 2007 so với năm 2006 TSDH tăng lên nh−ng nếu so với năm 2005 thì chỉ tiêu này tăng lên không đáng kể chỉ đạt 2,14% vì năm 2007 công ty có đầu t− thêm máy móc thiết bị nh−ng so với năm 2005 thì tài sản cố định hữu hình vẫn thấp hơn 0,14% nguyên nhân chính là do máy móc thiết bị vẫn thấp hơn 22,77%.
Bảng phân tích cơ cấu tài sản dài hạn
Đơn vị tính: %
Kết cấu của các chỉ tiêu Tốc độ tăng của các chỉ tiêu
Chỉ tiêu 2005 2006 2007 2008 2009 2006/ 2005 2007/ 2006 2008/ 2007 2009/ 2008 2007/ 2005 2008/ 2005 2009/ 2005 A 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 I. TSCĐ hữu hình 86,70 72,75 84,76 74,23 71,84 -30,64 43,98 10,88 7,99 -0,14 10,72 19,57 1.Nhà cửa 12,34 16,66 16,53 14,57 13,81 11,59 22,55 11,62 5,79 36,75 52,65 61,49 2. MMTB 38,41 23,51 29,04 27,45 26,01 -49,41 52,66 19,70 5,69 -22,77 -7,56 -2,30 3. Phơng tiên vận tải 20,57 14,36 24,14 19,76 19,97 -42,29 107,70 3,66 12,75 19,87 24,25 40,09 4. Dụng cụ quản lý 14,51 18,17 15,01 12,41 12,01 3,45 2,12 4,63 8,06 5,65 10,54 19,45 5. TSCĐ khác 0,04 0,05 0,04 0,04 0,04 -0,73 2,40 10,28 16,73 1,66 12,11 30,88
II TSCĐ vô hình 0,41 0,96 0,76 1,27 1,07 92,68 -2,56 113,06 -6,21 87,74 300,00 275,17
1. Bản quyền phần mềm 0,41 0,96 0,76 1,27 1,07 92,68 -2,56 113,06 -6,21 87,74 300,00 275,17
III. TSCĐ thuê TC 0,59 0,77 0,96 1,08 0,79 6,94 54,71 41,77 -17,63 65,45 134,55 93,20
Phơng tiện vận tải 0,59 0,77 0,96 1,08 0,79 6,94 54,71 41,77 -17,63 65,45 134,55 93,20
IV.Đầu t− TCDH 3,97 7,00 6,20 7,37 5,25 45,92 9,42 50,53 -20,53 59,66 140,34 91,01
1. Đầu t− vào công ty con 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Đầu t− vào công ty liên kết liên doanh 3,47 5,82 6,15 5,86 5,25 38,78 30,70 20,52 0,00 81,39 118,61 118,61 2. Đầu t− vào công ty liên kết liên doanh 3,47 5,82 6,15 5,86 5,25 38,78 30,70 20,52 0,00 81,39 118,61 118,61 3. Đầu t− dài hạn khác 0,50 1,18 0,05 1,51 1,36 95,32 -95,26 4120,76 -0,05 -90,74 290,74 290,54 4. Dự phòng giảm giá chứng khoán đầu t− DH 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00
V. Tài sản dài hạn khác 8,33 18,52 7,33 16,05 21,04 83,68 -51,12 177,46 46,26 -10,21 149,13 264,37
1. Chi phí trả tr−ớc DH 1,68 4,07 1,75 1,54 0,95 100,25 -47,01 11,46 -30,83 6,12 18,27 -18,20 2. Thuế thu nhập hoãn lại 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 2. Thuế thu nhập hoãn lại 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 3. Tài sản dài hạn khác 6,65 14,45 5,58 14,52 20,09 79,49 -52,27 229,42 54,42 -14,33 182,20 335,76
Tổng cộng 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 -17,35 23,58 26,61 13,12 2,14 29,32 46,28
năm t−ơng ứng cho thấy việc gia tăng của TSCĐ năm 2007 là ch−a hợp lý còn năm 2008 và 2009 t−ơng đối hợp lý.
Trong năm 2008 doanh nghiệp tập trung tăng tài sản cố định đặc biệt là sự đầu t− mua bản quyền phần mềm SHAP dùng để quản lý dữ liệu, lập báo cáo Công ty, Quản lý vật t−, tính toán khối l−ợng vật t− cho các đơn hàng do đó làm tăng tỷ trọng của tài sản cố định vô hình từ 0,87% năm 2007 lên 1,66% năm 2008.