Một số giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại Công ty Cổ phần Chodai & Kiso - Jiban Việt Nam

Header Page of 119 CHƢƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Tổng quan vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động doanh nghiệp Để thực hoạt động sản xuất kinh doanh tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động Tài sản lưu động doanh nghiệp gồm hai phận: Tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Trong trình sản xuất, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông thay cho nhau, vận động không ngừng nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành liên tục thuận lợi Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng tài sản lưu động định Do đó, để hình thành nên tài sản lưu động, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp Theo GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, “Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài Hà Nội năm 2008 có đề cập: “Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Trong doanh nghiệp người ta chia tài sản lưu động thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nguyên vật liệu, nhiên liệu,…và tài sản khâu sản xuất bán thành phẩm, chi phí chờ phân bổ.…Còn tài sản lưu thông bao gồm sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán, khoản chi phí chờ kết chuyển.… Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông vận động, thay chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh liên tục” TS Nguyễn Minh Kiều “Giáo trình tài doanh nghiệp”, NXB Giáo dục, năm 2006: “Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước tài sản lưu động tài sản lưu thông nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn chu kỳ sản xuất” Nguyễn Đình Kiệm - Bạch Đức Hiền “Tài doanh nghiệp”, NXB Học viện Tài chính, năm 2006:“Vốn lưu động yếu tố quan trọng gắn liền với toàn trình Footer Page of 119 Header Page of 119 sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động vốn lưu thông Vì tham gia trực tiếp vào trình sản xuất, kinh doanh” Tóm lại ta hiểu: Vốn lƣu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp đƣợc thực thƣờng xuyên, liên tục Vốn lƣu động chuyển toàn giá trị chúng vào lƣu thông từ lƣu thông toàn giá trị chúng đƣợc hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Vốn doanh nghiệp số tiền ứng trước cho hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên, muốn có lượng vốn doanh nghiệp phải chủ động khai thác, thu hút vốn thị trường Vốn lưu động hoàn thành vòng tuần hoàn sau chu kỳ sản xuất Trong trình đó, vốn lưu động chuyển toàn bộ, lần giá trị vào giá trị sản phẩm, kết thúc trình sản xuất, giá trị hàng hóa thực vốn lưu động thu hồi Trong trình sản xuất, vốn lưu động chuyển qua nhiều hình thái khác qua giai đoạn Các giai đoạn vòng tuần hoàn đan xen với mà không tách biệt riêng rẽ Vì trình sản xuất kinh doanh, quản lý vốn lưu động có vai trò quan trọng Việc quản lý vốn lưu động đòi hỏi phải thường xuyên nắm sát tình hình luân chuyển vốn, kịp thời khắc phục ách tắc sản xuất, đảm bảo đồng vốn lưu chuyển liên tục nhịp nhàng Mục đích vận động tiền vốn sinh lời Nghĩa vốn ứng trước cho hoạt động sản xuất kinh doanh phải thu hồi sau chu kỳ sản xuất, tiền vốn thu hồi phải lớn số vốn bỏ 1.1.3 Vai trò vốn lưu động doanh nghiệp Vốn lưu động doanh nghiệp có vai trò định đến trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Nó điều kiện tiên quyết, quan trọng đời, tồn phát triển doanh nghiệp Vốn lưu động có số vai trò chủ yếu sau: Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh liên tục cách có hiệu Nếu vốn lưu động bị thiếu hay luân chuyển chậm hạn chế việc thực mua hàng hóa, làm cho doanh nghiệp mở rộng thị trường hay gián đoạn sản xuất dẫn đến giảm sút lợi nhuận, gây ảnh hưởng xấu đến hiệu kinh doanh doanh nghiệp Footer Page of 119 Thang Long University Library Header Page of 119 Vốn lưu động có kết cấu phức tạp, tính chất hoạt động không nhất, nguồn cấp phát nguồn bổ sung thay đổi Để nghiên cứu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động trước hết phải tiến hành nghiên cứu kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động thực chất tỷ trọng khoản vốn tổng số vốn doanh nghiệp Thông qua kết cấu vốn lưu động cho thấy phân bổ vốn giai đoạn luân chuyển vốn, từ doanh nghiệp xác định phương hướng trọng điểm quản lý nhằm đáp ứng kịp thời thời kì kinh doanh Vốn lưu động công cụ quan trọng nhằm kiểm tra, kiểm soát, phản ánh tính chất khách quan hoạt động tài thông qua giúp nhà quản trị doanh nghiệp đánh giá mặt mạnh, mặt yếu kinh doanh khả toán, tình hình luân chuyển vật tư, hàng hóa, tiền vốn, từ đưa định đắn, đạt hiệu kinh doanh cao Vốn lưu động tiền đề cho tăng trưởng phát triển doanh nghiệp đặc biệt doanh nghiệp sản xuất, thương mại doanh nghiệp nhỏ Vì doanh nghiệp này, vốn lưu động chiếm tỷ trọng lớn tổng số vốn, sống doanh nghiệp phụ thuộc nhiều vào việc tổ chức, quản lý, sử dụng vốn lưu động Mặc dù hầu hết vụ phá sản kinh doanh hệ nhiều yếu tố lý quản lý vốn lưu động không tốt Nhưng cần thấy rằng, bất lực số công tác việc hoạch định kiểm soát chặt chẽ vốn lưu động khoản nợ ngắn hạn nguyên nhân dẫn đến thất bại họ Vốn lưu động có khả định đến qui mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn nên muốn mở rộng quy mô, doanh nghiệp phải huy động lượng vốn định để đầu tư, đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động giúp cho doanh nghiệp chớp thời kinh doanh tạo lợi cạnh tranh cho doanh nghiệp Vốn lưu động phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm đặc điểm luân chuyển toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính toán sở bù đắp giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trò định việc tính giá hàng hóa bán Từ thấy rằng, vốn lưu động có vị trí quan trọng trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Vì vậy, việc sử dụng vốn lưu động cho có hiệu ảnh hưởng lớn đến mục tiêu chung doanh nghiệp Footer Page of 119 Header Page of 119 1.1.4 Phân loại vốn lưu động Để quản lý vốn lưu động tốt cần phải phân loại vốn lưu động Dựa theo tiêu chí khác nhau, chia vốn lưu động thành loại khác Thông thường có số cách phân loại chủ yếu sau: 1.1.4.1 Dựa theo hình thái vốn lưu động  Vốn tiền: gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển  Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng, thể số tiền mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau Ngoài ra, số trường hợp mua sắm vật tư khan hiếm, doanh nghiệp phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng  Vốn hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp sản xuất vốn vật tư hàng hóa bao gồm: Vốn vật tư dự trữ, vốn thành phẩm, sản phẩm dở dang Các loại gọi chung vốn hàng tồn kho Xem chi tiết cho thấy, vốn hàng tồn kho doanh nghiệp gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn dụng cụ công cụ, vốn sản phẩm chế, vốn chi phí trả trước, vốn thành phẩm  Vốn đầu tư tài ngắn hạn: vốn mang đầu tư vào kỳ phiếu, tín phiếu kho bạc trái phiểu, cổ phiếu có thời hạn năm  Vốn lưu động khác: khoản vốn ngắn hạn khác khoản phải thu khác, khoản thu bất thường thu thiếu năm trước, thu bồi thường đầu tư để phục vụ trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Phân loại theo tiêu chí giúp cho doanh nghiệp xem xét, đánh giá mức tồn kho dự trữ, đảm bảo khả toán doanh nghiệp Mặt khác, thông qua cách phân loại giúp doanh nghiệp tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lí có hiệu đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn theo xu hướng tích cực, thường xuyên 1.1.4.2 Dựa theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh  Vốn lưu động khâu dự trữ sản xuất: gồm khoản vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ Footer Page of 119 Thang Long University Library Header Page of 119  Vốn lưu động khâu trực tiếp sản xuất: gồm vốn sản phẩm chế tạo, vốn chi phí trả trước  Vốn lưu động khâu lưu thông: gồm vốn thành phẩm vốn tiền; vốn hàng hóa mua khoản tiền tạm ứng trước phát sinh trình mua vật tư hàng hóa toán nội bộ; khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn Phương pháp cho phép biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ vốn lưu động khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trò thành phần vốn trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động 1.1.4.3 Phân loại theo quan hệ sở hữu  Vốn hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu: số VLĐ thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Tùy theo loại hình doanh nghiệp thuộc thành phần kinh tế khác mà vốn chủ sở hữu có nội dung cụ thể riêng vốn đầu tư ngân sách nhà nước, vốn chủ doanh nghiệp bỏ ra; vốn góp cổ phần công ty cổ phần; vốn góp từ thành viên doanh nghiệp liên doanh; vốn tự bổ sung từ lợi nhuận doanh nghiệp  Vốn hình thành từ khoản nợ: khoản vốn lưu động hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tài khác; vốn vay thông qua hình thức phát hành trái phiếu; khoản nợ khách hàng chưa toán Doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định Cách phân loại cho thấy kết cấu VLĐ doanh nghiệp hình thành vốn thân doanh nghiệp hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý, sử dụng VLĐ hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2 Quản lý vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Các sách quản lý vốn lưu động doanh nghiệp Muốn quản lý vốn lưu động đạt hiệu cao nhất, doanh nghiệp cần kết hợp sách quản lý TSLĐ nợ ngắn hạn Khi kết hợp việc quản lý TSLĐ nợ ngắn hạn, có sách quản lý VLĐ doanh nghiệp là: Chính sách cấp tiến, sách thận trọng sách dung hòa Footer Page of 119 Header Page of 119 a Chính sách quản lý VLĐ cấp tiến : TSNH NVNH TSDH NVDH Quản lý VLĐ cấp tiến (hay gọi mạo hiểm) việc dùng phần NVNH đầu tư cho TSDH DN theo đuổi sách quản lý VLĐ cấp tiến trì NVNH mức tối đa TSNH mức thấp Đặc điểm sách quản lý vốn lưu động cấp tiến: Mức TSNH thấp quản lý cấp tiến hiệu Công ty giữ lượng tiền tối thiểu, đưa vào quản lý hiệu khả vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu bất thường Chi phí thấp dẫn tới EBIT cao Do khoản phải thu khách hàng mức thấp phí quản lý dành cho công nợ tổng giá trị khoản nợ thu hồi giảm Hơn nữa, việc doanh nghiệp dự trữ hàng tồn kho tiết kiệm chi phí lưu kho, sử dụng nhiều nợ ngắn hạn có chi phí thấp so với nợ dài hạn Nhờ tiết kiệm chi phí nên EBIT doanh nghiệp tăng Khi theo đuổi sách cấp tiến, doanh nghiệp gặp phải rủi ro: Cạn kiệt tiển, đủ tiền để có sách hiệu quả, hay để toán ngắn hạn, nguồn vốn dài hạn để đầu tư cho tài sản dài hạn Những rủi ro đánh đổi chi phí thấp nên lợi nhuận kì vọng tăng lên b Chính sách quản lý VLĐ thận trọng TSNH NVNH NVDH TSDH Footer Page of 119 Thang Long University Library Header Page of 119 Quản lý VLĐ thận trọng TSNH DN tài trợ toàn NVNH phần NVDH DN theo đuổi sách quản lý VLĐ thận trọng trì TSNH mức tối đa NVNH mức thấp Đặc điểm sách quản lý VLĐ thận trọng: Dự trữ nhiều tài sản ngắn hạn giảm nguồn vốn ngắn hạn (cụ thể khoản nợ ngắn hạn) làm cho khả toán ngắn hạn khả toán tức thời doanh nghiệp tăng cao Tuy nhiên, việc theo đuổi sách quản lý VLĐ thận trọng thể việc nguồn vốn ngắn hạn doanh nghiệp thấp, phần nợ ngắn hạn trì mức thấp cho thấy doanh nghiệp không chiếm dụng vốn tốt để tái đầu tư sản xuất sinh lời, bỏ qua nhiều hội để tăng lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, chi phí để huy động nguồn vốn dài hạn thường lớn nguồn vốn ngắn hạn kéo theo lợi nhuận doanh nghiệp giảm xuống Tuy nhiên rủi ro hạn chế c Chính sách quản lý VLĐ dung hòa TSNH NVNH TSDH NVDH Chính sách quản lý VLĐ dung hòa thực dựa nguyên tắc phù hợp Nguyên tắc phát biểu sau: Doanh nghiệp sử dụng nguồn vốn dài hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn sử dụng nguồn vốn ngắn hạn để tài trợ cho tài sản ngắn hạn mức cân Mục đích để cân luồng tiền tạo từ tài sản với kì hạn nguồn tài trợ Nếu theo đuổi sách dung hòa doanh nghiệp đạt mức sinh lời trung bình mức rủi ro trung bình 1.2.2 Chính sách quản lý tiền khoản tương đương tiền Tiền mặt công ty bao gồm tiền mặt tồn quỹ, tiền tài khoản ngân hàng Nó sử dụng để trả lương, mua nguyên vật liệu, mua tài sản cố định, trả tiền thuế, trả khoản nợ đến hạn… Tiền mặt thân loại tài sản không sinh lãi, quản lý tiền mặt việc tối thiểu hóa lượng tiền mặt phải giữ mục tiêu quan trọng Vì vậy, để quản lý tiền cách hiệu doanh nghiệp áp dụng mô hình xác định mức dự trữ tiền mặt tối ưu (mô hình Baumol – EOQ) mô hình Miller – Orr Footer Page of 119 Header Page of 119 Hình 1.1: Mô hình Baumol Tổng chi phí Chi phí hội Chi phí giao dịch Quy mô tiền mặt C’ − Mô hình Baumol Khi dự trữ tiền mặt, doanh nghiệp chi phí hội, tức lãi suất bị đi, chi phí tương đương với chi phí tồn trữ hàng hóa quản lý hàng tồn kho Chi phí đặt hàng chi phí cho việc bán chứng khoán, áp dụng mô hình EOQ ta có lượng dự trữ tiền mặt tối ưu (M*) sau: C* = *T * F K Trong đó: C*: Lượng dự trữ tiền mặt tối ưu T: Tổng mức tiền mặt giải ngân hàng năm F: Chi phí cho lần bán chứng khoán khoản K: Lãi suất Mô hình Baumol dự trữ tiền mặt tối ưu: Tồn quỹ mục tiêu tồn quỹ mà công ty hoạch định lưu trữ hình thức tiền Quyết định tồn quỹ mục tiêu liên quan đến việc đánh đổi chi phí hội giữ nhiều tiền với chi phí giao dịch giữ tiền Có loại chi phí liên quan tới dự trữ tiền chi phí hội chi phí giao dịch Chi phí hội chi phí giữ tiền mặt, làm cho đồng tiền không đầu tư vào mục đích sinh lời Chi phí giao dịch chi phí liên quan đến chuyển đổi từ tài sản đầu tư Footer Page of 119 Thang Long University Library Header Page of 119 thành tiền mặt để sẵn sàng cho chi tiêu Nếu công ty giữ tiền mặt chi phí giao dịch lớn, chi phí hội nhỏ ngược lại Tổng chi phí giữ tiền mặt tổng chi phí hội chi phí giao dịch Mức dự trữ tiền tối ưu mức mà tổng chi phí cho việc giữ tiền nhỏ − Mô hình Miller Orr Ngoài mô hình Baumol sử dụng mô hình Miller Orr để tính toán mức dự trữ tối ưu Mô hình nói lên vấn đề là: làm để doanh nghiệp quản lý việc cân đối tiền mặt doanh nghiệp dự đoán trước mức thu chi ngân quỹ hàng ngày Hình 1.2: Mô hình Miller - Orr Bằng việc nghiên cứu phân tích thực tiễn, Miller Orr đưa mức dự trữ tiền mặt dự kiến dao động khoảng tức lượng tiền dự trữ biến thiên từ cận thấp đến giới hạn cao Nếu lượng tiền mặt mức thấp doanh nghiệp phải bán chứng khoán để có lượng tiền mặt mức dự kiến, ngược lại giới hạn doanh nghiệp sử dụng số tiền vượt mức giới hạn mua chứng khoán để đưa lượng tiền mặt mức dự kiến 1.2.3 Chính sách quản lý hàng tồn kho Quản lý hàng hóa dự trữ tập chung vào hai loại chi phí chủ yếu chi phí lưu kho chi phí đặt hàng Trên sở quản trị hai loại chi phí này, doanh nghiệp xác định mức tồn kho tối ưu cho tối thiểu hóa chi phí tồn kho mà đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn liên tục Do quản trị tốt hàng tồn kho trình sử dụng chúng đạt hiệu cao ngược lại Footer Page of 119 Header Page 10 of 119 Hình 1.3: Mô hình EOQ quản lý hàng tồn kho Chi phí Tổng chi phí Chi phí dự trữ Chi phí đặt hàng Số lượng đặt hàng/lần Q*  Để xem xét vấn đề liên quan đến hàng lưu kho cần sử dụng số tiêu sau: C : Chi phí dự trữ đơn vị hàng lưu kho O : Chi phí cho lần đặt hàng Q: Số lượng lần đặt hàng S: Số lượng bán thời kỳ ( năm )  Chi phí: + Chi phí lưu kho = (Q/2)*C + Chi phí đặt hàng = (S/Q)*O = S*O/Q + Tổng chi phí = Chi phí lưu kho + Chi phí đặt hàng = (Q/2)*C + S*O/Q  Để tối đa hóa giá trị tài sản chủ sở hữu, DN cần tính toán lượng dự trữ hàng tồn kho tối ưu, tức công ty cần tối thiểu hóa chi phí lưu trữ Tổng chi phí cho hàng đạt giá trị nhỏ điểm mà đạo hàm bậc Ta tìm giá trị biến Q mà đạo hàm bậc tổng chi phí cho hàng tồn kho Ta có: EOQ = √  Khoảng thời gian dự trữ tối ưu (T*): Q* T* = Footer Page 10 of 119 S/365 10 Thang Long University Library Header Page 50 of 119 2.4.3 Nhóm tiêu phản ánh tốc độ luân chuyển vốn lưu động Bảng 2.10: Tốc độ luân chuyển vốn lƣu động giai đoạn 2012-2014 Chỉ tiêu Năm 2012 ĐVT Tốc độ luân chuyển vốn lưu Vòng động Thời gian luân chuyển vốn lưu động Ngày 1,11 324,64 Năm 2013 0,89 Chênh lệch Năm 2014 2013-2012 0,99 (0,22) 0,10 79,82 (40,61) 404,46 363,85 2014-2013 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động Lần 0,90 1,12 1,01 0,22 (0,11) Tỷ suất sinh lời vốn lưu động % 0,43 0,17 0,28 (0,26) 0,11 Tốc độ luân chuyển vốn lƣu động Trong giai đoạn 2012-2014, tiêu có xu hướng giảm Năm 2013 0,89 vòng giảm 0,22 vòng so với năm 2011 Nguyên nhân doanh thu giảm vốn lưu động lại tăng Đến năm 2014, vòng quay vốn lưu động tăng 0,10 vòng lên 0,99 vòng Chỉ tiêu xấp xỉ vòng cho thấy vốn lưu động doanh nghiêp luân chuyển chậm, hoạt động sản xuất kinh doanh không hiệu Thời gian luân chuyển vốn lƣu động Trong giai đoạn 2012-2014, tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm nên thời gian luân chuyển vốn lưu động tăng Năm 2013 404,46 ngày tăng 79,82 ngày so với năm 2012 Năm 2014, tốc độ luân chuyển vốn lưu động tăng nên thời gian luân chuyển vốn lưu động giảm 40,61 ngày đạt 363,85 ngày Thời gian luân chuyển vốn lưu động cao, vốn lưu động tạo thêm giá trị gia tăng cho doanh nghiệp, hiệu sử dụng vốn lưu động thấp Hệ số đảm nhiệm vốn lƣu động Để có đồng doanh thu thuần, năm 2012 ta cần 0,90 đồng vốn lưu động, năm 2013 tăng 0,22 đồng so với năm 2012 vốn lưu động tăng doanh thu lại giảm, năm 2014 giảm 0,11 đồng so với năm 2013 Nguyên nhân giảm VLĐ bình quân (tử số) tăng giá trị (9,88%) nhỏ tốc độ tăng (22,14%) doanh thu (mẫu số) Hệ số năm 2013, 2014 lớn cho thấy để có Footer Page 50 of 119 50 Thang Long University Library Header Page 51 of 119 đồng doanh thu ta phải bỏ đồng vốn lưu động Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động giảm Tỷ suất sinh lời vốn lƣu động Năm 2013, 100 đồng vốn lưu động tạo có 0,17 đồng lợi nhuận sau thuế giảm 0,26 đồng so với năm 2012 vốn lưu động bỏ tăng lợi nhuận sau thuế thu lại giảm Đến năm 2014, 100 đồng vốn lưu động tạo có 0,28 đồng lợi nhuận sau thuế Nó phản ánh khả sinh lời vốn lưu động thấp có xu hướng giảm, thể hiệu sử dụng vốn lưu động thấp Mức tiết kiệm vốn lƣu động Để đánh giá hiệu sử dụng VLĐ ta xác định mức tiết kiệm VLĐ tăng tốc độ luân chuyển VLĐ đánh giá qua tiêu: mức tiết kiệm tuyệt đối mức tiết kiệm tương đối Mức tiết kiệm tuyệt đối năm 2013: 22.050.146.512 = 22.050.146.512 - = 4.910.448.661 0,89 1,11 Mức tiết kiệm tuyệt đối năm 2014: 21,290,012,141 = 21,290,012,141 - = (2.416.299.187) 0,99 0,89 Ta thấy, năm 2013, Công ty không tiết kiệm 4.910.448.661 VND, có nghĩa để đạt mức doanh thu năm 2012, công ty cần bỏ lượng VLĐ nhiều năm 2012 4.910.448.661 VND Tuy nhiên, năm 2014, lượng vốn công ty tiết kiệm 2.416.299.187 VND năm này, hiệu suất sử dụng vốn công ty tăng 0,1 lần so với năm 2013 Mức tiết kiệm tương đối Mức tiết kiệm tương đối năm 2013 21.290.012.141 = 21.290.012.141 - 0,89 = 4.741.170.838 1,11 Mức tiết kiệm tương đối năm 2014 26.004.095.192 = 26.004.095.192 - 0,99 = (2.951.321.665) 0,89 Footer Page 51 of 119 51 Header Page 52 of 119 Trong năm 2013, công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam lãng phí khoản 4.741.170.838 VND, nghĩa năm 2013, công ty phải bỏ thêm 4.741.170.838 VND để có doanh thu với doanh thu năm 2013 Tuy nhiên, đến năm 2014, công ty tiết kiệm khoản 2.951.321.665 VND tốc độ vòng quay VLĐ tăng lên Cụ thể số vòng quay tăng từ 0,89 vòng năm 2013 lên 0,99 vòng năm 2014 Từ hai tiêu ta thấy công ty tiết kiệm phần VLĐ nhờ hiệu suất sử dụng VLĐ tăng lên Với mức tiết kiệm có được, công ty linh hoạt sử dụng phần vốn cho hoạt động đầu tư khác nhằm nâng cao lợi nhuận 2.4.4 Nhóm tiêu phản ánh hiệu sử dụng phận cấu thành vốn lưu động Bảng 2.11: Chỉ tiêu phản ánh hiệu sử dụng phận cấu thành VLĐ Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013-2012 2014-2013 2,03 0,11 0,28 219,78 205,83 177,44 (13,95) (28,39) Vòng quay khoản phải thu Vòng 1,64 Thời gian thu nợ trung bình Ngày Vòng quay hàng tồn kho Vòng Thời gian quay vòng hàng tồn kho Ngày Vòng quay khoản phải trả Vòng 3,31 Thời gian trả nợ Ngày 108,68 Thời gian quay vòng tiền trung bình Ngày 4,73 1,75 3,42 4,76 (1,31) 1,34 76,18 105,30 75,59 29,11 (29,71) 5,92 4,25 2,61 (1,68) 60,80 84,80 (47,88) 24,00 187,28 250,33 168,23 63,04 (82,10) Vòng khoản phải thu Thời gian thu nợ trung bình Vòng quay khoản phải thu có dấu hiệu tăng dần qua năm Năm 2012 1,64 vòng, đến năm 2013 tăng thêm 0,11 vòng đạt mức 1,75 vòng đến năm 2014 tiêu tiếp tục tăng thêm 0,28 vòng, mức 2,03 vòng Nguyên nhân tăng doanh thu (tử số) tăng lượng lớn tăng bình quân khoản phải thu (mẫu số) Thời gian thu nợ trung bình: Chỉ tiêu phụ thuộc vào vòng quay khoản phải thu nên có biến động Năm 2012, thời gian thu nợ trung bình 219,78 ngày, năm 2013 giảm xuống 13,95 ngày năm 2014 thời gian thu nợ trung bình Công ty Footer Page 52 of 119 52 Thang Long University Library Header Page 53 of 119 tiếp tục giảm 28,39 ngày 177,44 ngày Năm 2014, Công ty cố gắng để giảm thời gian thu nợ trung bình xuống mức thấp quản lý chặt chẽ khoản nợ khách hàng, đánh giá khả tài khách hàng trước cho họ nợ Tuy nhiên, việc bị chiếm dụng vốn mức cao cho thấy mối lo ngại nợ xấu chi phí cho phần vốn đầu tư tài sản ngắn hạn tăng lên, Công ty cần có sách tốt cho kỳ tới việc quản lý sử dụng khoản phải thu nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn Vòng quay hàng tồn kho thời gian quay vòng hàng tồn kho Năm 2012 hàng tồn kho Công ty quay 4,73 vòng, năm 2013 3,42 vòng đến năm 2014 4,76 vòng, tăng 1,34 vòng so với năm 2013 Hệ số lưu kho cao cao hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp, vốn lưu động luân chuyển nhanh, hiệu sử dụng vốn lưu động công ty tốt Thời gian quay vòng hàng tồn kho: Chỉ tiêu phụ thuộc vào vòng quay hàng tồn kho nên có biến động Trong giai đoạn 2012-2013, vòng quay hàng tồn kho có xu hướng giảm nên số ngày tồn kho năm tăng, năm 2012 76,18 ngày, năm 2013 105,30 ngày Đến năm 2014, vòng quay hàng tồn kho tăng lên nên thời gian quay vòng hàng tồn kho giảm 29,71 ngày đạt 75,59 ngày Số ngày trung bình vòng quay hàng tồn kho cho biết trung bình ngày hàng tồn kho quay vòng Thời gian vòng quay hàng tồn kho cao cho ta thấy hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp thấp, làm giảm khả sinh lời doanh nghiệp Vòng quay khoản phải trả thời gian trả nợ trung bình Vòng quay khoản phải trả năm 2013 5,92 vòng tăng 2,61 vòng so với năm 2012 Năm 2014 4,25 vòng giảm 1,68 vòng so với năm 2013 Vòng quay khoản phải trả thấp có xu hướng giảm cho thấy doanh nghiệp tận dụng tối đa nguồn lực bên chiếm dụng vốn quản lý tốt chi phí, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Thời gian trả nợ trung bình: Chỉ tiêu phụ thuộc vào hệ số trả nợ tỷ lệ nghịch với hệ số trả nợ Do vòng quay khoản phải trả tăng nên kỳ trả tiền bình quân năm 2013 60,80 ngày giảm 47,88 ngày so với năm 2012 Năm 2014 84,80 ngày tăng 24,00 ngày so với năm 2013 Thời gian trả nợ trung bình cao doanh nghiệp tận dụng tối đa nguồn lực bên chiếm dụng vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Thời gian quay vòng tiền trung bình Thời gian quay vòng tiền trung bình doanh nghiệp có biến động không ổn định Chỉ tiêu năm 2013 250,33 ngày tăng 63,04 ngày so với năm Footer Page 53 of 119 53 Header Page 54 of 119 2012, biến động tăng giảm tiêu đánh giá Cụ thể: Thời gian thu nợ trung bình giảm 13,95 ngày, thời gian trả nợ giảm 47,88 ngày thời gian quay vòng hàng tồn kho tăng thêm 29,11 ngày Năm 2014 thời gian quay vòng tiền trung bình 168,23 ngày giảm 82,10 ngày so với năm 2013 Thời gian quay vòng tiền trung bình cao có xu hướng tăng cho thấy doanh nghiệp thu hồi tiền chậm hoạt động sản xuất kinh doanh Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động giảm, hiệu quản lý tiền mặt quản lý VLĐ DN giảm 2.5 Đánh giá hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam 2.5.1 Các kết đạt Trong giai đoạn 2012-2014, công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam đạt thành tựu định theo hướng tích cực hiệu Cụ thể : Chất lượng công trình Công ty ngày nâng cao, tạo dựng uy tín lòng khách hàng, không phát sinh khoản giảm trừ doanh thu Công tác quản lý chi phí cải thiện mang lại hiệu quả, chi phí giá vốn, chi phí tài chính, chi phí quản lý công ty giảm có xu hướng giảm giai đoạn 2012-2013 Năm 2014, doanh thu công ty tăng cao so với năm 2013 Điều cho thấy công ty có sách quản lý thích hợp để làm tăng doanh thu, từ lợi nhuận sau thuế công ty tăng theo Công ty có cấu tổ chức khác chặt chẽ, với nhiệm vụ cụ thể phân công rõ ràng Công tác hoạch toán kế toán, phân tích hoạt động sản xuất kinh doanh tổ chức thực tốt giúp công ty nắm tình hình tăng giảm VLĐ kì, khả toán nhu cầu VLĐ Từ đưa hướng giải quản lý cách hiệu Hệ số toán ngắn hạn năm 2012-2014 lớn 1, khả toán ngắn hạn đảm bảo Năm 2014, vòng quay khoản phải thu tăng kéo theo thời gian thu nợ bình quân giảm cho thấy lượng tiền doanh nghiệp bị chiếm dụng có chiều hướng giảm, làm tăng chủ động doanh nghiệp việc tài trợ nguồn vốn lưu động sản xuất từ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Vòng quay khoản phải trả thấp kéo kỳ trả tiền bình quân cao cho thấy doanh nghiệp tận dụng tối đa nguồn lực bên chiếm dụng vốn quản lý tốt chi phí mình, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Footer Page 54 of 119 54 Thang Long University Library Header Page 55 of 119 2.5.2 Những hạn chế tồn nguyên nhân Một số hạn chế tồn công ty :  Tốc độ luân chuyển vốn lưu động thấp, thời gian luân chuyển vốn lưu động cao cho thấy vốn lưu động doanh nghiêp luân chuyển chậm, hoạt động sản xuất kinh doanh không hiệu quả, doanh nghiệp bỏ nhiều vốn lưu động mà tỷ suất lợi nhuận không cao, làm giảm hiệu sử dụng vốn lưu động  Vòng quay hàng tồn kho thấp, thời gian quay vòng hàng tồn kho cao cho thấy tốc độ quay vòng hàng tồn kho thấp Chứng tỏ hàng tồn kho chậm luân chuyển, vốn bị ứ đọng, làm giảm khả sinh lời doanh nghiệp, giảm hiệu sử dụng vốn lưu động  Thời gian quay vòng tiền trung bình cao có xu hướng tăng cho thấy doanh nghiệp thu hồi tiền chậm hoạt động sản xuất kinh doanh, vòng quay hàng tồn kho phải thu thấp Điều cho thấy hiệu sử dụng vốn lưu động giảm  Ngoài ra, năm hoạt động, Công ty chưa trích lập quỹ dự phòng : Dự phòng giảm giá HTK, dự phòng phải thu ngắn hạn, điều dễ làm tăng rủi ro hàng hóa bị giảm giá khách hàng không trả nợ KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương trình bày toàn vấn đề thực trạng sử dụng vốn lưu động công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam giai đoạn 2012-2014 Dựa việc phân tích tình hình hoạt động thực tế Công ty, kết hợp với sở lý luận chương 1, chương đưa nhận xét đánh giá tổng quan điểm mạnh, điểm yếu công ty việc sử dụng quản lý vốn lưu động Và để khắc phục điểm yếu, phát huy điểm mạnh công ty, chương đưa số giải pháp cho vấn đề nghiên cứu công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam Footer Page 55 of 119 55 Header Page 56 of 119 CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH CHODAI & KISO - JIBAN VIỆT NAM 3.1 Mục tiêu định hƣớng hoạt động Công ty TNHH Chodai & Kiso - Jiban Việt Nam thời gian tới 3.1.1 Khái quát môi trường kinh doanh Công ty 3.1.1.1 Thuận lợi Kinh tế nước ta có dấu hiệu phục hồi sau khủng hoảng, tốc độ tăng trưởng dần cao tác động tốt đến ngành xây dựng Sự phát triển mạnh mẽ ngành xây dựng Việt Nam nói chung tạo hội phát triển, mở rộng sản xuất kinh doanh cho công ty Việt Nam ngày hội nhập với kinh tế giới, điều giúp cho doanh nghiệp Việt Nam dễ dàng tiếp cận với công nghệ tiên tiến nước giới Mọi khoa học công nghệ tiên tiến có mặt Việt Nam, sản phẩm nước sản xuất có chất lượng ngang với quốc tế Môi trường kinh tế tương đối ổn định, nguồn lao động giá rẻ dồi điểm thuận lợi công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam nói riêng doanh nghiệp khác nói chung Công ty dễ dàng tiếp cận với nguồn nhân lực Năm 2014, kinh tế Việt Nam có dấu hiệu hồi phục tăng trưởng Để khôi phục lại thị trường bất động sản, Nhà nước có biện pháp, sách tạo điều kiện cho ngành xây dựng phát triển Ví dụ 3.1.1.2 Khó khăn Bên cạnh thuận lợi vừa kể trên, để đạt hiệu mong muốn, công ty phải đối mặt với số khó khăn: Thời kì kinh tế mở cửa đồng nghĩa với việc có nhiều doanh nghiệp nước tham gia vào thị trường Việt Nam, doanh nghiệp lớn, nhỏ đẩy mạnh phát triển làm tính cạnh tranh trở nên gay gắt Công ty phải đối mặt với nhiều đối thủ cạnh tranh nước Giá nguyên vật liệu đầu vào, lãi suất thị trường cao, biến động tỷ giá nguyên nhân khiến cho công ty gặp không khó khăn Bên cạnh đó, nguồn nhân lực nhiều trình độ chuyên môn chưa cao Footer Page 56 of 119 56 Thang Long University Library Header Page 57 of 119 Ngoài ra, Công ty gặp vài khó khăn cho việc tìm kiếm nhà cung cấp nhà cung cấp cũ Vì nhu cầu thị trường ngày tăng, công ty cần phải tìm nguồn cung cấp với chi phí thấp nhằm tăng doanh thu lợi nhuận công ty 3.1.2 Mục tiêu phát triển định hướng hoạt động kinh doanh Một công ty muốn tồn phát triển lâu dài trước tiên cần phải có định hướng phát triển đắn Đối với công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam, nhận thức hội thách thức kinh tế tại, lãnh đạo Công ty tập thể cán công nhân viên hoạch định chiến lược phát triển Công ty với mục tiên phấn đấu sau: Tăng cường công tác đào tạo, bồi dưỡng nhân viên, nâng cao trình độ chuyên môn nhân viên để phù hợp với xu hướng phát triển, đồng thời cần quan tâm, khuyến khích, vận động nhân viên để họ làm việc cách hiệu Đưa nhiều sách ưu đãi nhân viên để giữ nhân viên giỏi Hoàn thiện dần công tác hạch toán, kế toán phân tích trình hoạt động kinh doanh, quản lý chặt chẽ loại chi phí, đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh có hiệu quả, tăng cường trình kiểm soát sử dụng loại vốn để việc sử dụng vốn đem lại hiệu cao Công ty phấn đấu năm tới thay đổi cấu ngành nghề, mũi nhọn kinh doanh xây dựng công trình mở rộng hoạt động dịch vụ, đầu tư thêm bên góp vốn liên doanh với công ty thuộc lĩnh vực khác để phân tán rủi ro Từ đó, giúp Công ty chủ động kinh doanh mở rộng thị trường tiêu thụ Hoàn thành dự án triển khai nghiên cứu, hợp tác đầu tư dự án Thực thi công đảm bảo thiết kế, đạt yêu cầu kĩ thuật, chất lượng, hoàn thành tiến độ đảm bảo an toàn lao động để tạo uy tín, xây dựng phát triển thương hiệu, nâng cao vị Công ty Không ngừng nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh lĩnh vực mà công ty hoạt động nhằm tối đa hóa lợi nhuận mang lại doanh thu ổn định cho doanh nghiệp Xây dựng phát triển Công ty thành đơn vị mạnh tiềm lực tài Đảm bảo nguồn vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh đầu tư đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Bảo toàn không ngừng gia tăng nguồn vốn chủ sở hữu, nâng cao giá trị Công ty Footer Page 57 of 119 57 Header Page 58 of 119 3.2 Những giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam Thời gian qua, công ty đạt kết định kinh doanh Tuy nhiên, hiệu sử dụng vốn lưu động công ty chưa mong đợi Bởi vậy, để nâng cao hiệu sử dụng dòng vốn năm tiếp theo, Công ty cần thực tốt giải pháp sau đây:  Quản lý doanh thu chi phí Doanh thu lợi nhuận tác động trực tiếp đến hiệu sử dụng vốn lưu động Lợi nhuận có mối quan hệ thuận với sức sinh lời vốn lưu động Vì vậy, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động đồng nghĩa với việc tăng doanh thu lợi nhuận, muốn tăng lợi nhuận việc tăng doanh thu công ty phải quản lý chặt chẽ loại chi phí, ví dụ cắt giảm hạn chế chi phí không cần thiết như: chi phí tiếp khách, chi phí in ấn tài liệu Ngoài ra, công ty tinh giảm lực lượng lao động gián hướng số lượng đảm bảo chất lượng công việc Bên cạnh việc trì mối quan hệ tốt với khách hàng truyền thống, Công ty cần nỗ lực tìm kiếm khách hàng để tăng doanh thu cho công ty  Quản lý vốn tiền: Việc trì lượng vốn tiền thích hợp đóng vai trò quan trọng việc đảm bảo khả toán công ty giảm chi phí phải trả cho khoản mục không sinh lời Doanh nghiệp cần hoạch định ngân sách tiền mặt, thiết lập mức quỹ tồn tiền mặt Nhưng doanh nghiệp không nên để khoản tiền tạm thời nhàn rỗi nhiều Hiện tại, thị trường chứng khoán nước ta dần phát triển, công cụ hữu ích để công ty đầu tư vào, vừa mang lại lợi ích sinh lời, giúp cho công ty điểu chỉnh lại lượng tiền mặt có mà công ty nắm giữ cách hợp lý  Nâng cao hiệu sách quản lý khoản phải thu: Các khoản phải thu công ty chiếm tỷ trọng cao vốn lưu động, nên ảnh hưởng đến hiệu sử dụng vốn lưu động công ty Trong năm qua, công ty chưa có sách thu hồi vốn cách có hiệu Hiệu tại, sách bán chịu công ty TNHH Chodai & Kiso – Jinban Việt Nam đơn giản, chưa chặt chẽ Vì vậy, để sách bán chịu thu kết tốt đẹp Công ty cần áp dụng số biện pháp sau: Trước khách hàng Công ty thường khách hàng truyền thống ngày với việc mở rộng mạng lưới tiêu thụ, Công ty có thêm nhiều khách Footer Page 58 of 119 58 Thang Long University Library Header Page 59 of 119 hàng việc bán chịu dựa vào mối quan hệ mà Công ty cần phải xem xét kỹ lưỡng khách hàng, đánh giá khả tài họ trước ký kết hợp đồng để có sách bán chịu phù hợp Loại trừ hợp đồng mà đối tượng có khả toán thấp, ưu tiên đối tượng có khả tài vững mạnh, khách hàng chưa toán hết nợ cũ công ty hạn chế cho khách hàng nợ thêm Ngoài ra, hợp đồng buôn bán cần ghi rõ thời gian thu tiền, phương thức toán, khoản phạt trả chậm, nghĩa vụ bên liên quan Ngoài ra, công ty cần lập dự phòng khoản phải thu khó đòi nhằm ứng phó kịp thời rủi ro xảy việc toán khách hàng cách phân loại khoản phải thu: 20% giá trị nợ phải thu hạn từ tháng đến năm, 50% giá trị nợ phải thu hạn từ năm đến năm, 70% giá trị nợ phải thu hạn từ năm đến năm Trường hợp có khoản nợ khó đòi công ty cần gia hạn nợ xem xét tình hình trả nợ khách hàng đến đâu, giảm bớt nợ nhằm thu hồi khoản lại Để bù đắp phần chi phí bị thực sách nới lỏng tín dụng việc quản lý khoản phải thu, Công ty nên áp dụng biện pháp sau: Với công trình nhỏ, Công ty không nên cho nợ hưởng khoản chiết khấu ưu đãi Còn công trình lớn hơn, Công ty nên mở sổ thu nợ để theo dõi thật chi tiết khoản nợ Như vậy, Công ty biết khoản đến hạn phải trả khách hàng để có biện pháp thu hồi nhanh chóng khoản tiền mà khách hàng nợ Và định kỳ, Công ty cần tổng kết công tác tiêu thụ, kiểm tra khách hàng nợ số lượng thời gian toán để tránh tình trạng khoản phải thu biến thành khoản nợ khó đòi, gây thất thoát vốn cho Công ty Phải có biện pháp phòng ngừa rủi ro không toán: Lựa chọn khách hàng, giới hạn giá trị tín dụng, yêu cầu đặt tiền cọc, tạm ứng hay trả phần giá trị hợp đồng Có ràng buộc khoản nợ hạn, tìm nguyên nhân khoản nợ (chủ quan, khách quan) để có biện pháp xử lý thích hợp gia hạn nợ xoá bỏ phần nợ cho khách hàng, có can thiệp pháp luật  Nâng cao chất lượng hàng tồn kho: Hàng tồn kho khoản mục chiếm tỷ trọng lớn tổng vốn lưu động Công ty Do quản lý hàng tồn kho hiệu quả, hợp lý góp phần làm tăng vòng quay vốn lưu động, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động cho Công ty, giảm số vốn lưu động sử dụng bình quân tránh hàng tồn kho bị ứ đọng Để góp phần tăng hiệu quản lý sử dụng hàng tồn kho, Công ty cần: Footer Page 59 of 119 59 Header Page 60 of 119 + Đối với nguyên liệu, vật liệu, công ty cần tính toán mức dự trữ hợp lý trình sản xuất kinh doanh, tránh tình trạng dự trữ nhiều làm tăng chi phí + Hơn nữa, công ty cần trọng đến tay nghề kỹ thuật, cải tiến trình độ công nghệ để nâng cao chất lượng tính thẩm mỹ công trình Chất lượng công trình yếu tố quan trọng định đến phát triển công ty + Công ty thường xuyên đánh giá, kiểm kê vật liệu tồn kho, xác định mức độ thừa thiếu nguyên vật liệu để từ lên kế hoạch thu mua, lựa chọn thời điểm giá rẻ, địa điểm thuận lợi nhằm giảm chi phí vận chuyển hạ thấp giá thành + Công ty nên lựa chọn nhà cung cấp có khả cung cấp nguyên vật liệu thường xuyên, đảm bảo mặt chất lượng, tránh tình trạng bấp bênh, gián đoạn + Công ty bỏ thêm khoản chi phí đầu tư vào khâu quảng cáo, giới thiệu sản phẩm đến tay người tiêu dùng Đây biện pháp giúp công ty phần giảm lượng hàng tồn kho + Nên thường xuyên theo dõi biến động thị trường bất động sản để dự toán định điều chỉnh kịp thời việc mua nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ phục vụ thi công kho cho phù hợp Điều giúp ích việc bảo toàn vốn lưu động công ty 3.3 Một số kiến nghị với nhà nƣớc Nhà nước đóng vai trò quan trọng điều phối kinh tế tầm vĩ mô Những sách Nhà nước có ảnh hưởng trực tiếp gián tiếp đến hiệu hoạt động doanh nghiệp Một môi trường kinh doanh thuận lợi, hệ thống quản lý kinh tế với thủ tục hành hiệu nhanh chóng nhân tố góp phần không nhỏ tạo nên khả cạnh tranh doanh nghiệp Để đẩm bảo hiệu hoạt động công ty nói riêng doanh nghiệp nước nói chung, cần nâng cao vai trò Nhà nước Sau vài kiến nghị với Nhà nước: Đẩy nhanh việc thực thủ tục cải cách hành chính, tạo hành lang pháp lý bình đẳng doanh nghiệp, bổ sung chế sách nhằm kích thích phát triển sản xuất nước thu hút vốn đầu tư nước Lãi suất vay: Hiện nay, kinh tế gặp nhiều khó khăn Để phát triển được hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp nhằm đưa kinh tế lên, nhà nước cần yêu cầu ngân hàng nhà nước giảm mức lãi suất cho vay để doanh Footer Page 60 of 119 60 Thang Long University Library Header Page 61 of 119 nghiệp cỏ tiếp cận dễ dàng với nguồn vốn vay tiếp cận chi phí vay cách hợp lý Tạo môi trường kinh tế vĩ mô ổn định kiềm chế lạm phát sách thuế lãi suất nhằm khuyến khích doanh nghiệp đầu tư Có sách ưu đãi: Giảm thuế thu nhập doanh nghiệp cho doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực cung cấp nguyên vật liệu xây dựng giảm giảm giá thành công trình KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương Khóa Luận định hướng mục tiêu phát triển công ty tương lai với số đề xuất công tác nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động nhằm tăng cường hiệu hoạt động cho doanh nghiệp Để có thành công định kinh doanh thân công ty cần biết lợi đơn vị cân nhắc, chọn giải pháp tối ưu nhất, phù hợp với điều kiện có công ty Footer Page 61 of 119 61 Header Page 62 of 119 KẾT LUẬN Vốn lưu động điều kiện thiếu doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh kinh tế thị trường Cùng với đời nhiều doanh nghiệp, cạnh tranh ngày diễn gay gắt khốc liệt Do vấn hiệu sử dụng vốn lưu động mối quan tâm doanh nghiệp Vì vấn đề quan trọng, định đến tồn phát triển doanh nghiệp Cũng giống với doanh nghiệp khác, Công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam quan tâm đến vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động sau nhiều năm thành lập phát triển, công ty đạt thành đáng kể Tuy nhiên, số tồn cần khắc phục, đòi hỏi công ty phải cố gắng trình sản xuất kinh doanh Trong trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, nhiều hạn chế kiến thức, thông tin chuyên sâu với kinh nghiệm quan sát thực tế, luận văn em không tránh khỏi thiếu xót Vì vậy, em kính mong nhận thông cảm bổ sung, góp ý quý giá từ thầy, cô giáo để viết em hoàn thiện có đủ khoa học góp phần giúp ích cho công việc tới Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn tới thầy giáo, cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long, đặc biệt hướng dẫn tận tình thầy giáo hướng dẫn – Th.s Nguyễn Hồng Nga bảo giúp đỡ cho em nhiều trình thực khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Footer Page 62 of 119 Thang Long University Library Header Page 63 of 119 PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán Công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam năm 2013 Bảng cân đối kế toán Công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam năm 2014 Báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam năm 2013 Báo cáo kết kinh doanh Công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam năm 2014 Footer Page 63 of 119 Header Page 64 of 119 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp”, đồng chủ biên GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, NXB Tài Hà Nội năm 2008 Giáo trình “Tài doanh nghiệp”, TS Nguyễn Minh Kiều - Trường Đại học kinh tế TP.HCM chương trình giảng dạy kinh tế Fullbright, NXB Giáo dục năm 2006 Giáo trình “Quản lý tài doanh nghiệp”, Đại học Thăng Long, năm 2006 Trang web tài liệu mạng:  www.Tailieu.vn  www.Ebook.edu.vn  www.gso.gov.vn Những khóa luận sinh viên năm trước Tài liệu Công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt Nam Footer Page 64 of 119 Thang Long University Library ... TRẠNG SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY TNHH CHODAI & KISO – JIBAN VIỆT NAM 2.1 Tổng quan Công ty TNHH Chodai & Kiso - Jiban Việt Nam 2.1.1 Giới thiệu tổng quan công ty TNHH Chodai & Kiso – Jiban Việt. .. sản xuất lưu thông quản lý tốt, vốn lưu động vận động, luân chuyển liên tục, thời gian vốn lưu động lưu lại khâu ngắn, từ nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Nếu quản lý không tốt vốn lưu động không... nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động trước hết phải tiến hành nghiên cứu kết cấu vốn lưu động Kết cấu vốn lưu động thực chất tỷ trọng khoản vốn tổng số vốn doanh nghiệp Thông qua kết cấu vốn lưu