Giải pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động tại công ty cổ phần thương mại và lữ hành Sao Việt

CHƢƠNG LÝ LUẬN CHUNG VỀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Một số vấn đề vốn lƣu động doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm vốn lưu động doanh nghiệp Để thực doanh nghiệp cần lượng vốn lưu động định Vậy vốn lưu động gì? Vốn lưu động khái niệm nhiều hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm gia tăng giá trị doanh nghiệp đòi hỏi tác giả đề cập đến giáo trình kinh tế Đồng chủ biên GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, “Giáo trình phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài Hà Nội, năm 2008 có đề cập: “Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động nên đặc điểm vận động vốn lưu động chịu chi phối đặc điểm tài sản lưu động Trong doanh nghiệp người ta chia tài sản lưu động thành hai loại: tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông Tài sản lưu động sản xuất bao gồm tài sản khâu dự trữ sản xuất nguyên vật liệu, nhiên liệu,…và tài sản khâu sản xuất bán thành phẩm, chi phí chờ phân bổ,…Còn tài sản lưu thông bao gồm sản phẩm, thành phẩm chờ tiêu thụ, loại vốn tiền, khoản vốn toán, khoản chi phí chờ kết chuyển,… Trong trình sản xuất kinh doanh, tài sản lưu động sản xuất tài sản lưu động lưu thông vận động, thay chuyển hóa lẫn nhau, đảm bảo cho tình sản xuất kinh liên tục” TS Nguyễn Minh Kiều, “Giáo trình tài doanh nghiệp”, NXB Giáo dục, năm 2006: “Vốn lưu động doanh nghiệp số tiền ứng trước tài sản lưu động tài sản lưu thông nhằm đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp thực thường xuyên, liên tục hoàn thành vòng tuần hoàn chu kỳ sản xuất” Nguyễn Đình Kiệm - Bạch Đức Hiền, “Tài doanh nghiệp”, NXB Học viện Tài chính, năm 2006:“Vốn lưu động yếu tố quan trọng gắn liền với toàn trình sản xuất, kinh doanh doanh nghiệp Vốn lưu động biểu tiền tài sản lưu động vốn lưu thông, tham trực tiếp vào tình sản xuất, kinh doanh” Tóm lại, ta hiểu: Vốn lƣu động doanh nghiệp số vốn ứng để hình thành nên TSLĐ nhằm đảm bảo cho trình kinh doanh doanh nghiệp đƣợc thực thƣờng xuyên, liên tục Vốn lƣu động chuyển toàn giá trị chúng vào lƣu thông từ lƣu thông toàn giá trị chúng đƣợc hoàn lại lần sau chu kỳ kinh doanh 12 1.1.2 Đặc điểm vốn lưu động doanh nghiệp Là vốn ngắn hạn Vốn đổi thành tiền cao.Vốn lưu động chuyển toàn trình sản xuất, vốn lưu động giá trị lần vào thành phẩm hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh Trong nguyên vật liệu lưu động gồm khoản mục ngắn hạn, có khả thu hồi nhanh, khả chuyển chuyển toàn giá trị cấu thành nên thành phẩm Đƣợc biểu dƣới nhiều hình thái vật chất khác Vốn lưu động đan xen vào nên thời điểm vốn lưu động thường tồn nhiều hình thái động biểu tiền phẩm, sản phẩm dở dang Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp diễn cách thường xuyên liên tục, giai đoạn vận động vốn lưu khác khâu sản xuất, dự trữ khoản tương đương tiền, khoản đầu tư tài ngắn hạn, vật tư dự trữ, thành lưu thông Hoàn thành vòng tuần hoàn sau kỳ hoạt động Quá trình vận động kết thúc trình sả đặc điểm TSLĐ Vì vậy, vốn lưu động doanh nghiệp không ngừng vận động n xuất doanh nghiệp tổ chức tiêu thụ để thu số vốn hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị tăng thêm vốn lưu động việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất, tiến hành sản xuất sau Mỗi lần vận động gọi vòng luân chuyển vốn lưu động Tóm lại, vốn lưu động biểu tiền TSLĐ nên đặc điểm vốn lưu động chịu chi phối qua giai đoạn chu kỳ kinh doanh 1.1.3 Phân loại vốn lưu động doanh nghiệp Để quản lý vốn lưu động tốt cần phải phân loại vốn lưu động Dựa theo tiêu chí khác nhau, chia vốn lưu động thành loại khác Thông thường có số cách phân loại chủ yếu sau: 1.1.3.1 Dựa theo hình thái vốn lưu động Vốn tiền: gồm tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Tiền loại để trả nợ Do vậy, hoạt động kinh tài sản có tính linh hoạt cao, doanh nghiệp dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác doanh đòi hỏi doanh nghiệp cần phải có lượng tiền cần thiết định Các khoản phải thu: Chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng thể số tiền hình thái bán trước trả sau Ngoài doanh nghiệp mà khách hàng nợ doanh nghiệp phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung cấp Vốn hàng tồn kho: Trong doanh nghiệp thay thế, vốn vật đóng gói, vốn dụng cụ công cụ, vốn sản phẩm chế, vốn chi phí trả trước sản xuất vốn vật tư hàng 13 Thang Long University Library hóa bao gồm: Vốn vật tư dự trữ, vốn thành phẩm, sản phẩm dở dang Các loại gọi chung vốn hàng tồn kho Xem chi tiết cho thấy, vốn hàng tồn kho doanh nghiệp gồm: Vốn nguyên vật liệu chính, vốn vật liệu phụ, vốn nhiên liệu, vốn phụ tùng, vốn thành phẩm Vốn đầu tƣ tài ngắn hạn: vốn mang đầu tư vào kỳ phiếu, tín phiếu kho bạc trái phiểu, cổ phiếu có thời hạn năm Vốn lƣu động khác: khoản vốn ngắn hạn khác khoản thường thu thiểu năm trước, thu bồi thường đầu tư để phục vụ trình sản xuất kinh doanh phải thu khác, khoản thu bất doanh nghiệp Việc dự trữ khả toán doanh nghiệp Mặt khác, thông qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy phân loại phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý vốn lưu động theo cách tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho chức thành có hiệu 1.1.3.2 Dựa theo vai trò vốn lưu động trình sản xuất kinh doanh Vốn lƣu động khâu dự trữ sản xuất: gồm khoản vốn nguyên vật liệu chính, vốn nguyên vật liệu phụ, vốn phụ tùng thay thế, vốn vật đóng gói, vốn công cụ dụng cụ nhỏ Vốn lƣu động khâu trực tiếp sản xuất: gồm vốn sản phẩm chế tạo, vốn chi phí trả trước Vốn lƣu động khâu lƣu thông: gồm vốn thành phẩm vốn tiền; vốn X vật tư hàng hóa toán nội bộ; khoản phần vốn biết kết cấu vốn lưu động theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn Phương tình hình phân bổ vốn lưu động khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trò thành phần vốn trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích pháp cho phép biết kết cấu vốn lưu động theo vai trò Từ đó, giúp cho việc đánh giá hợp nhằm tạo kết cấu vốn lưu động hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển vốn lưu động 1.1.3.3 Phân loại theo quan hệ sở hữu Vốn đƣợc hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu: số VLĐ thuộc quyền sở hữu doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Vốn đƣợc hình thành từ khoản nợ: khoản VLĐ mà doanh nghiệp có quyền sử dụng thời hạn định (như vốn thân doanh nghiệp 14 hay khoản nợ Từ có định huy động quản lý vay ngắn hạn ngân hàng thương mại, tổ chức tài chính; vốn vay thông qua phát hành trái phiếu ngắn hạn; khoản nợ khách hàng chưa toán) Cách phân loại cho thấy kết cấu VLĐ doanh nghiệp hình thành vốn, sử dụng VLĐ hợp lý hơn, đảm bảo an ninh tài sử dụng vốn doanh nghiệp 1.1.4 Vai trò vốn lưu động Là điều kiện để doanh nghiệp vào hoạt động Vốn lưu động điều kiện tiên trình sản xuất kinh khác Việc vốn lưu động lưu thông có tác động làm cho trình sản xuất liên tục doanh: từ khâu dự trình sản xuất kinh doanh Không có vốn lưu động doanh nghiệp tiến hành trữ sản xuất đến lưu thông Đảm bảo cho trình tái sản xuất doanh nghiệp đƣợc tiến hành thƣờng xuyên, liên tục Quá trình sản xuất nghiệp phải có đủ tiền vốn đầu tư vào hình thái khác vốn lưu động Như tạo điều kiện trình liên tục qua nhiều công đoạn Trong trình sản xuất kinh doanh, vốn lưu động chu chuyển không ngừng, thường xuyên có phận tồn hình hoạt động sản xuất kinh doanh xuất hầu hết giai đoạn toàn thái khác Muốn cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên , liên tục, doanh cho trình luân chuyển vốn thuận lợi, tăng hiệu sản xuất kinh doanh Là công cụ phản ánh đánh giá trình mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ doanh nghiệp xuất thành thành tăng thêm Vậy nên vốn lưu động luân chuyển nhiều vòng thời gian định hiệu phẩm Thông qua trình tiêu thụ, vốn lưu động trở lại hình thái ban đầu thành tiền Quá trình vận hành Theo chu trình hoạt động mình, vốn lưu động từ tiền thành nguyên vật liệu, qua sản chuyển vốn lưu động, doanh nghiệp thu số vốn hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị sản xuất kinh doanh doanh nghiệp cao ngược vốn lưu động phản ánh trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Sau vòng luân lại Có khả định đến quy mô hoạt động doanh nghiệp Trong kinh tế thị trường phải huy động lượng vốn định Lượng vốn để đầu tư đủ để dự trữ vật tư hàng hóa Vốn lưu động lớn, công ty có nhiều doanh nghiệp hoàn toàn tự chủ việc sử dụng vốn Khi muốn mở rộng quy mô doanh nghiệp tiềm lực để mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh 15 Thang Long University Library Giúp cho doanh nghiệp có nhiều hội kinh doanh tạo lợi cạnh tranh so với đối thủ cạnh tranh khác Vốn lưu động giúp doanh nghiệp thực mục tiêu tối đa tồn phát triển cạnh tranh khốc liệt hóa lợi nhuận mình, làm giá trị doanh nghiệp nâng cao Điều kiện để doanh nghiệp kinh tế phải sử dụng vốn lưu động cách hiệu Là phận chủ yếu cấu thành nên giá thành sản phẩm: đặc điểm luân chuyển giá thành sản phẩm cộng thêm phần lợi toàn lần vào giá trị sản phẩm Giá trị hàng hóa bán tính toán sở bù đắp nhuận Do đó, vốn lưu động đóng vai trò định việc tính giá hàng hóa bán 1.2 Một số vấn đề hiệu sử dụng vốn lƣu động doanh nghiệp 1.2.1 Khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Để Hiệu chênh lệch kết đạt nguồn lực bỏ Hiệu cao phản ánh kết đạt mang lại hiểu khái hiểu khái niệm hiệu sử dụng vốn lưu động ta cần phải hiểu khái niệm hiệu niệm hiệu sử dụng vốn lưu động ta cần phải hiểu khái niệm hiệu nhiều lợi ích nhiều so X bỏ Như trình bày trên, vốn lưu động doanh đòi hỏi doanh nghiệp phải sử dụng hợp lý, hiệu đồng vốn lưu động, làm cho đồng vốn lưu động hàng năm mua sắm nguyên, nhiên vật liệu nhiều hơn, sản nghiệp sử dụng cho trình dự trữ tổ chức tiêu thụ để thu số vốn hình thái tiền tệ ban đầu với giá trị tăng thêm Mỗi lần vận động gọi Quá trình vận động vốn lưu động việc dùng tiền tệ mua sắm vật tư dự trữ cho sản xuất vòng luân chuyển vốn lưu động Doanh nghiệp sử dụng vốn có hiệu sản xuất tiêu thụ sản phẩm nhiều nhiêu Vì lợi ích kinh doanh xuất sản phẩm tiêu thụ nhiều Những điều đồng nghĩa với việc doanh nghiệp nâng cao tốc độ luân chuyển vốn lưu động (số , sản xuất lưu thông., tiến hành sản xuất sản xuất xong doanh nghiệp vòng quay vốn lưu động năm) Từ phân tích khái niệm hiệu khái niệm vốn lưu động, ta hiểu hiệu sử dụng vốn lƣu động phạm trù kinh tế phản ánh trình độ sử dụng nguồn nhân tài vật lực doanh nghiệp để đạt kết cao trình sản xuất kinh doanh với chi phí bỏ thấp 1.2.2 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp Xuất phát từ mục đích kinh doanh doanh nghiệp: doanh nghiệp kinh tế thị trường hoạt động mục tiêu tối đa hoá giá trị doanh tiêu để 16 đánh giá hiệu vốn chủ sở hữu Mục tiêu cuối hoạt động tăng thêm vốn chủ sở hữu tăng thêm lợi nhuận nhiều Bởi lợi nhuận đòn bẩy quan trọng cải vật chất tài sản doanh nghiệp bỏ để tiến hành doanh hoạt động sản xuất kinh doanh nghiệp hiểu toàn nghiệp Giá trị doanh hoạt động sản xuất kinh doanh, giá trị doanh nghiệp thể qua tiêu nghiệp Chính mục tiêu cần thiết doanh, việc nâng động số nhiều biện pháp doanh nghiệp cần phải đạt để thực mục tiêu lợi nhuận cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh nói chung vốn lưu động nói riêng nghiệp Nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu Xuất phát từ vai trò quan trọng vốn lƣu động hoạt động sản xuất kinh doanh Vốn lưu động động doanh nghiệp tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, xuất hầu vốn lưu động có hiệu hay không ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu hoạt động doanh hết phận quan trọng cấu tạo nên vốn kinh doanh doanh nghiệp Không có vốn lưu giai đoạn trình sản xuất doanh nghiệp: từ khâu dự trữ sản xuất đến lưu thông Chính việc sử dụng toàn nghiệp Xuất phát từ ý nghĩa việc nâng cao hiệu sử dụng vốn Điểm quan trọng vốn lưu tốc độ chu chuyển vốn tiết kiệm vốn lưu động cho toàn trình sản xuất Quá trình sản xuất trình liên động giá trị chuyển lần vào giá trị sản phẩm Vì việc nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động làm cho việc sử dụng vốn hợp lý hơn, vòng quay vốn nhanh tục qua đoạn làm cho trình sản xuất bị chậm lại, gây nhiều công đoạn khác Nếu vốn bị ứ đọng khâu gây ảnh hưởng công Việc quản lý nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động lãng phí Trước tiến hành sản xuất doanh nghiệp phải lập kế hoạch thực theo kế hoạch phần đảm bảo sản xuất theo kế hoạch đề Xuất phát từ thực tế hiệu kinh doanh doanh nghiệp sử dụng vốn không hiệu quả: dẫn đến việc sử dụng vốn lãng dụng vốn lưu động không đem lại cho doanh nghiệp lợi ích mà mang lại ý nghĩa cho phí, tốc độ chu chuyển vốn lưu động chậm, chu kỳ luân chuyển vốn lưu động dài, tỷ suất việc mua sắm, dự trữ, sản xuất, tiêu thụ sản phẩm thiếu kế hoạch đắn Điều lợi nhuận thấp vấn đề quan trọng Việc quản lý nâng lãi suất tiết kiệm Vì vậy, vấn đề nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động doanh nghiệp cao hiệu sử kinh tế quốc dân 17 Thang Long University Library 1.2.3 Các tiêu đánh giá tổng hợp 1.2.3.1 Nhóm tiêu đánh giá khả toán  Khả toán hành Khả đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ cho cá nhân, tổ chức có quan hệ cho doanh nghiệp vay nợ Hệ số khả t toán hành doanh nghiệp lực tài mà doanh nghiệp có để hanh toán hành dùng để đo lường khả trả khoản nợ ngắn hạn doanh nghiệp Khả toán hành Tổng TSNH = Tổng nợ ngắn hạn Tỷ số cho Hệ số lớn cho thấy TSNH tài trợ nợ ngắn hạn phần nguồn vốn dài hạn Do đó, trường hợp cân tài an toàn doanh nghiệp không gặp phải tình trạng khó khăn biết đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp đảm bảo vấn đề nguy hiểm làm cho doanh nghiệp gặp phải vấn đề khó khăn toán đồng TSNH khả toán bị đe dọa Nói chung, hệ số lớn hay có tác động tích cực tiêu cực đến hiệu sử dụng vốn lưu lại làm tăng chi phí sử dụng TSNH chi phí huy động nguồn vốn dài hạn để đầu tư vào TSNH cao Nếu hệ số nhỏ chứng tỏ doanh phẩm thành tiền mặt có tốt không Nếu doanh nghiệp có khó khăn vấn đề đòi nghiệp sử dụng phần nợ ngắn hạn để tài trợ cho tài sản dài hạn Đây toán khoản nợ ngắn hạn Trong trường hợp này, cân tài an toàn Một doanh nghiệp lựa chọn chiến lược tài mạo hiểm có chi động Hệ số có nghĩa toàn TSNH doanh chiến lược tài kếm bền vững, doanh nghiệp khó có nghiệp tài trợ nguồn nợ ngắn hạn Trường hợp này, doanh nghiệp không gặp phải vấn đề khả toán cân chi phí sử dụng vốn song thể trì lâu dài trạng thái Tỷ lệ giúp hình dung chu kì hoạt động doanh nghiệp có hiệu không, khả biến sản khoản phải khoản nợ ngắn hạn Song điều phí sử dụng vốn thấp khả toán lại thu thời gian thu hồi tiền mặt kéo dài khả khoản gặp rủi ro  Hệ số khả toán nhanh Khả đổi thành tiền không tính đến hàng tồn kho để trả nợ ngắn hạn đến hạn Nói cách khác, tỷ số đo lường mối quan hệ tài sản ngắn toán nhanh hiểu khả doanh nghiệp dùng tài sản ngắn hạn chuyển hạn có khả chuyển đổi thành tiền nhanh so với nợ ngắn hạn 18 Khả Tổng TSNH - Kho = toán nhanh Tổng nợ ngắn hạn Hệ số ngắn hạn có tính khoản cao Nếu hệ số cao thể khả toán nhanh công ty tốt cao nhanh Nếu hệ số thấp làm giảm chi phí sử dụng vốn lưu động, nâng cao khả sinh biểu không nghiệp có khả không đáp ứng khoản nợ trước mắt Hệ số cao làm giảm khả sinh lời vốn lưu động lại đảm bảo khả toán lời vốn lưu động, hiệu sử dụng cho thấy đồng nợ ngắn hạn doanh nghiệp đảm bảo đồng tài sản vốn lưu động tốt gây nguy khả toán nhanh doanh tốt đánh giá khả sinh lời, hệ số mà nhỏ tình hình tài doanh nghiệp  Khả toán tức thời Khả toán tức thời đánh giá lực biết đồng nợ ngắn hạn đảm bảo đồng tài sản có tính khoản cao đáp ứng khoản nợ ngắn hạn tài sản có tính khoản cao tiền khoản tương đương tiền doanh nghiệp Khả toán tức thời Tiền + Các khoản tương đương tiền = Tổng nợ ngắn hạn Chỉ số cho tiền khoản tương đương tiền Cũng số khả toán khác, số cao thể khả đáp ứng nghĩa vụ nợ lý việc nắm khả toán tức thời Nếu hệ số thấp làm nâng cao khả sinh doanh nghiệp tốt, mức cao làm tăng chi phí hội chi phí lưu trữ, quản lời vốn lưu động, hiệu sử dụng vốn lưu giữ tiền Hệ số cao làm giảm khả sinh lời vốn lưu động lại đảm bảo động tốt gây nguy khả toán tức thời doanh nghiệp 1.2.3.2 Nhóm tiêu đánh giá khả sinh lời  T suất sinh lời doanh thu ROS : Tỷ suất sinh lời doanh thu ROS = Lợi nhuận ròng Doanh thu Tỷ số lợi nhuận ròng doanh thu (ROS) phản ánh khả sinh lời sở doanh thu nhuận Nếu tỷ số lớn có nghĩa doanh nghiệp làm tạo kỳ Nói cách khác, tỷ số cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi ăn có lãi Tỷ số cao cho thấy doanh nghiệp làm ăn hiệu  T suất sinh lời tổng tài sản ROA : 19 Thang Long University Library Tỷ suất sinh lời tổng tài sản = Lợi nhuận ròng Tổng tài sản Tỷ số cho biết hiệu quản lý sử dụng tài sản để tạo thu nhập doanh nghiệp Nếu tỷ số lớn 0, có nghĩa doanh nghiệp làm ăn có lãi Tỷ số cao cho thua lỗ Mức lãi hay lỗ đo phần trăm giá trị âm công ty làm ăn thua lỗ Về mặt lý thuyết, ROE cao sử dụng vốn có hiệu giá trị bình quân tổng tài sản doanh nghiệp Tỷ số lợi nhuận ròng tài sản phụ thuộc vào mùa vụ kinh doanh ngành nghề kinh doanh Do đó, người phân tích tài doanh nghiệp sử dụng tỷ số so sánh doanh nghiệp với bình quân toàn ngành với doanh nghiệp khác ngành so sánh thời kỳ  T suất sinh lời vốn chủ sở hữu ROE : Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận ròng Vốn chủ sở hữu Tỷ số lợi nhuận vốn chủ sở hữu cho biết đồng vốn chủ sở công ty với tỷ số bình quân toàn ngành, với tỷ số công ty tương đương hữu tạo bao nhiều đồng lợi nhuận Nếu tỷ số mang giá trị dương, công ty làm ăn có lãi; mang Các loại cổ phiếu có ROE cao thường nhà đầu tư ưa chuộng Cũng tỷ số lợi n thấy doanh nghiệp làm ăn hiệu Còn tỷ số nhỏ 0, doanh nghiệp làm ăn huận tài sản, tỷ số phụ thuộc vào thời vụ kinh doanh Ngoài ra, phụ thuộc vào quy mô mức độ rủi ro công ty Để so sánh xác, cần so sánh tỷ số ngành 1.2.4 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lưu động chung 1.2.4.1 Tốc độ luân chuyển vốn lưu động  Vòng quay vốn lƣu động Là tiêu phản ánh số lần lưu chuyển VLĐ thể hiệu sử dụng vốn lưu động cao ngược lại.kỳ Đây tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động tài tốt, doanh nghiệp cần vốn mà tỷ suất lợi nhuận lại cao Tốc độ luân chuyển vốn cao Số vòng quay vốn lưu động Doanh thu = VLĐ sử dụng bình quân kỳ  Thời gian luân chuyển vốn lƣu động Thời gian vòng luân chuyển: Chỉ tiêu phản ánh thời gian cần thiết để vốn lưu động thực hiên vòng luân chuyển Thời gian luân chuyển vốn lưu động nhỏ thể tốc độ quay vòng nhanh động nên tiêu lớn, chứng 20 tỏ VLĐ doanh nghiêp luân chuyển nhanh, hoạt, chứng tỏ hiệu vốn lưu động cao ngược lại Thời gian luân chuyển vốn lưu động 360 = Số vòng quay vốn 1.2.4.2 Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động so với doanh thu Hệ số đảm nhiệm VLĐ Vốn lưu động bình quân kỳ = Doanh thu Qua tiêu này, nhỏ chứng tỏ hiệu sử dụng vốn lưu động cao, số vốn tiết kiệm ta biết để có đồng vốn doanh thu cần đồng vốn lưu động Hệ số nhiều 1.2.4.3 Tỷ suất sinh lời vốn lưu động Tỷ suất sinh lời VLĐ Lợi nhuận sau thuế kỳ = Vốn lưu động bình quân trongkỳ Chỉ tiêu Nó phản ánh khả sinh lời vốn lưu động, tiêu lớn tốt, thể hiệu sử dụng vốn phản ánh đồng vốn lưu động bình quân kỳ tạo đồng lợi nhuận lưu động cao 1.2.5 Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng phận cấu thành vốn lưu động 1.2.5.1 Tốc độ luân chuyển hàng tồn kho  Vòng quay hàng tồn kho Chỉ số kho cao cho thấy doanh nghiệp cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì bán hàng nhanh hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều doanh nghiệp, vốn lưu thể khả quản trị hàng tồn kho hiệu Chỉ số vòng quay hàng tồn động luân chuyển nhanh, tạo nghiệp rủi ro nhìn thấy báo không tốt có nghĩa lượng hàng dự trữ kho không nhiều, nhu cầu thị trường tăng, vốn lưu động không sử dụng hợp lý, hiệu cáo tài chính, khoản mục hàng, hiệu sử dụng vốn lưu động tốt Có nghĩa doanh cao sử dụng vốn lưu động giảm Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho đột ngột khả doanh nghiệp bị khách hàng bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần khâu sản tồn kho có giá trị giảm qua năm Tuy nhiên, số nhiều lợi nhuận cho doanh nghiệp xuất không đủ khiến số vòng 21 Thang Long University Library Bảng 2.9 Vòng quay hàng tồn kho giai đoạn 2012-2014 Ch tiêu Vòng quay hàng tồn kho Thời gian quay vòng hàng tồn kho ĐVT Năm Năm Năm 2014 2013 2012 Vòng 1,99 Ngày 366,37 Chênh lệch 2014-2013 2013-2012 4,22 0,08 (2,31) 237,99 190,68 128,38 47,31 1,91 (Nguồn: Tính toán từ BCKQKD Bảng CĐKT ) Vòng quay hàng tồn kho Năm 2012 hàng 1,99 vòng Sở dĩ vòng quay hàng tồn kho giảm giảm mạnh giá vốn hàng bán Tuy hàng tồn kho công ty 4,22 vòng, năm 2013 1,91 vòng đến năm 2014 2,98% Hệ số nhỏ giảm cho thấy tốc độ quay vòng hàng tồn kho thấp Chứng tỏ hàng tồn kho chậm giảm, tốc độ giảm giá vốn năm 2013 29,07%, năm 2014 32,92% cao nhiều so với tốc độ giảm hàng tồn kho năm 2013 14,60%, năm 2014 tồn kho Công ty quay luân vốn lưu chuyển, vốn bị ứ đọng, làm giảm khả sinh lời doanh nghiệp, giảm hiệu sử dụng động Thời gian quay vòng hàng tồn kho Trong giai đoạn 2012-2013, vòng quay hàng tồn kho có xu hướng giảm nên số ngày tồn kho 2014 366,37 ngày Số ngày trung bình để hàng năm tăng, năm 2012 190,68 ngày, năm 2013 237,99 ngày năm tồn kho quay lời doanh nghiệp, giảm hiệu sử dụng vòng tăng cho thấy hàng tồn kho chậm luân chuyển, vốn bị ứ đọng, làm giảm khả sinh vốn lưu động 2.3.4.3 Tốc độ luân chuyển khoản phải trả Bảng 2.10 Vòng quay khoản phải trả giai đoạn 2012-2014 Ch tiêu ĐVT Chênh lệch Năm 2014 Năm 2013 Năm 2012 2014-2013 2013-2012 1,93 2,31 4,92 (0,38) (2,61) 73,22 31,06 82,45 Vòng quay khoản phải trả Vòng Thời gian trả nợ Ngày 186,73 155,67 (Nguồn: Tính toán từ BCKQKD Bảng CĐKT ) 49 Thang Long University Library Vòng quay í quản lý bán hàng, chi phí quản lý kinh doanh giảm khoản phải trả người bán, lương thưởng, thuế phải trả tăng, năm 2014khoản phải trả năm 2013 2,31 vòng giảm 2,61 vòng so với năm 2012 GVHB, chi ph 1,93 vòng giảm 0, giảm GVHB, chi phí quản lý bán hàng, chí người bán, lương thưởng, thuế phải trả giảm tốc độ chi phí, nâng cao hiệu sử phí quản lý kinh doanh khoản phải trả thấp có xu hướng cao tốc độ giảm khoản phải trả người bán, lương thưởng, thuế phải trả Vòng quay giảm cho thấy doanh nghiệp tận dụng tối đa nguồn lực bên chiếm dụng vốn quản lý tốt 38 vòng so với năm 2013 GVHB, chi phí quản lý bán hàng, chí phí quản lý kinh doanh khoản phải trả dụng vốn lưu động Do vòng quay khoản phải trả giảm nên kỳ trả tiền bình quân năm 2013 155,67 ngày tăng 82,45 nợ trung bình cao doanh nghiệp tận dụng tối đa ngày so với năm 2012, năm 2014 186,73 ngày tăng 31,06 so với năm 2013 Thời gian trả nguồn lực bên chiếm dụng vốn, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 2.3.4.4 Thời gian quay vòng tiền trung bình Bảng 2.11 Thời gian quay vòng tiền trung bình giai đoạn 2012-2014 Ch tiêu Thời gian quay vòng tiền trung bình ĐVT Năm Năm Năm 2014 2013 2012 Ngày 360,90 271,04 202,71 Chênh lệch 2014-2013 2013-2012 89,86 68,33 (Nguồn: Tính toán từ BCKQKD Bảng CĐKT ) Thời gian quay vòng tiền trung bình năm 2013 271,04 ngày 2014 360,90 ngày tăng 89,86 ngày so với năm 2013 Thời gian quay vòng tiền trung bình tăng 68,33 ngày so với năm 2012, năm cao có xu hướng tăng cho thấy doanh nghiệp thu hồi tiền chậm hoạt động sản xuất kinh doanh, vòng quay hàng tồn kho phải thu thấp cao Điều X 2013 Thời gian quay vòng tiền trung bình giảm 2.4 Đánh giá hiệu sử dụng vốn Công ty Cố phần thƣơng mại lữ hành Sao Việt 2.4.1 Các kết đạt Chất lượng hội thảo khách hàng, không phát sinh khoản giảm , dịch vụ du lịch Công ty ngày nâng cao, tạo dựng uy tín lòng trừ doanh thu 50 Công tác quản phí giá vốn, chi phí tài chính, chi phí lý chi phí quản lý công ty giảm liên tục cải thiện mang lại hiệu quả, chi giai đoạn 20122014 Các động có dấu hiệu tăng giảm tích cực (giảm nhìn chung ổn năm 2014 tăng vào năm 2013) cho thấy Công ty quản lý khoản khoản phải thu ngắn hạn không chiếm nhiều tỷ trọng vốn lưu phải thu cách hợp lý Trong năm tiền tay Công ty tích cực việc đầu tư tài ngắn hạn có thêm hội để nâng cao khả sinh 2013-2014 khoản mục tiền khoản tương đương giảm, cho thấy Công ty giảm lượng lợi nhuận, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Hệ số toán ngắn hạn năm 2012-2014 lớn 1, khả toán ngắn hạn đảm bảo Năm 2014 doanh nghiệp bị chiếm dụng đang, vòng quay khoản phải thu tăng kéo theo thời gian thu nợ bình quân giảm cho thấy lượng chủ động doanh nghiệp việc tài trợ nguồn vốn lưu động sản xuất từ tiền có chiều hướng giảm, làm tăng nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Vòng quay nguồn lực bên chiếm dụng khoản phải trả thấp kéo kỳ trả tiền bình quân cao cho thấy doanh nghiệp tận dụng tối đa vốn quản lý tốt chi phí mình, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 2.4.2 Những hạn chế tồn Doanh thu thuần, doanh thu hoạt động tài chính, doanh khác hàng năm tăng thu khác hàng năm giảm mạnh chi phí làm lợi nhuận sau thuế giảm Hệ số năm đe dọa đến khẳ thanh toán nhanh nhỏ 0,8 hệ số toán tức thời nhỏ 0,5 nhỏ 0,1 toán nhanh khả toán tức thời công ty Tốc độ doanh nghiêp luân chuyển chậm, hoạt động sản xuất không cao, làm giảm hiệu kinh doanh không hiệu quả, doanh nghiệp bỏ nhiều luân chuyển vốn lưu động thấp, thời gian luân chuyển vốn lưu động cao cho thấy vốn lưu động vốn lưu động mà tỷ suất lợi nhuận sử dụng vốn lưu động Hệ số đảm vốn lưu động thấp, thể hiệu nhiệm vốn lưu động tỷ suất sinh lời vốn lưu động thấp phản ánh khả sinh lời sử dụng vốn lưu động thấp Vòng quay hàng kho thấp Chứng tỏ hàng tồn kho chậm luân chuyển, vốn bị ứ đọng, làm giảm khả sinh lời doanh nghiệp, giảm hiệu tồn kho thấp, thời 51 Thang Long University Library gian quay vòng hàng tồn kho cao cho thấy tốc độ quay vòng hàng tồn sử dụng vốn lưu động Thời gian tiền chậm hoạt động sản xuất kinh doanh, vòng quay hàng tồn kho phải thu thấp cao Điều cho thấy hiệu sử dụng quay vòng tiền trung bình cao có xu hướng tăng cho thấy doanh nghiệp thu hồi vốn lưu động giảm 2.4.3 Nguyên nhân hạn chế 2.4.3.1 Nguyên nhân chủ quan Khả quản lý vốn lưu động cấp tiến, lấy nguồn vay ngắn hạn để đầu tư vào nguồn dài hạn Điều khiến công ty gặp phải vấn đề tài toán nhanh toán tức thời giảm công ty theo đuổi sách ngắn hạn Nguyên chuyển vốn lưu động, tăng thời gian luân chuyển vốn lưu động Vốn lưu động bỏ tăng lợi nhuận nhân doanh thu giảm vốn lưu động lại tăng làm giảm tốc độ luân sau thuế thu lại giảm làm tỷ suất sinh lời vốn lưu động thấp Hàng tồn kho chậm luân chuyển, vốn bị ứ đọng, làm giảm khả sinh lời doanh nghiệp, giảm hiệu sử dụng vốn lưu động 2.4.3.2 Nguyên nhân khách quan Ảnh hƣởng khủng hoảng kinh tế: Do ảnh hưởng sau khủng hoảng tài nhu cầu khách hàng ty cần cố gắng nỗ lực giảm sút, thị trường du lịch sa sút Chính thế, ảnh hưởng đến nguồn trả nợ vay tiêu tài chính suy thoái kinh tế giới công ty gặp nhiều khó khăn hoạt động kinh doanh công ty Do công để đối phó với khó khăn Nhà cung cấp hạn chế: Công ty gặp vài khó khăn cho việc tìm kiếm nhà cung nguồn cung cấp với chi phí thấp nhằm tăng doanh thu cấp nhà cung cấp cũ Vì nhu cầu thị trường ngày tăng, công ty cần phải tìm lợi nhuận công ty Lãi suất thị trƣờng cao doanh nghiệp: Lãi suất thị trường đến trình vay vốn phục vụ cho trình hoạt động Công ty, đồng thời gây áp lực lên việc trả nợ hạn giai đoạn có xu hướng giảm song cao gây ảnh hưởng khó khăn 52 KẾT LUẬN CHƢƠNG Chương trình bày toàn vấn đề thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty, kết hợp với sở lý luận chương 1, chương đưa nhận xét đánh giá tổng quan thực trạng hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Ngoài ra, công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt giai đoạn 2012-2014 Dựa việc phân tích chương cho thấy điểm mạnh, điểm yếu công ty việc sử dụng quản lý vốn lưu động Và để khắc phục điểm yếu, phát huy điểm mạnh công ty, chương đưa số giải pháp cho vấn đề nghiên cứu công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt 53 Thang Long University Library CHƢƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN THƢƠNG MẠI LÀ LỮ HÀNH SAO VIỆT 3.1 Mục tiêu định hƣớng hoạt động Công ty thời gian tới 3.1.1 Khái quát môi trường kinh doanh Công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt 3.1.1.1 Thuận lợi Kinh tế cao tác động tốt đến ngành du lịch Sự phát triển mạnh mẽ ngành du lịch Việt Nam nói chung tạo hội phát triển, mở rộng sản xuất nước ta có dấu hiệu phục hồi sau khủng hoảng, tốc độ tăng trưởng dần kinh doanh cho công ty Năm 2013, để khôi phục lại thị trường du lịch nước, Nhà nước có biện pháp, sách tạo điều kiện cho ngành du lịch phát triển Cải cách sách thuế xuất nhập cảnh hội cho công ty phát triển du lịch nước… nâng cao chất lượng dịch vụ 3.1.1.2 Khó khăn Thời kỳ kinh tế mở cửa đồng nghĩa với việc có nhiều doanh với đối thủ nghiệp lớn nhỏ đẩy đối với đối thủ ngành ngày trở nên mạnh phát triển, sức ép cạnh tranh gay gắt Công ty đối mặt nước đối thủ tiềm ẩn khác Nhà cung cấp cung cấp cũ Vì nhu cầu thị trường ngày tăng, công ty cần phải tìm nguồn cung cấp với chi phí thấp nhằm tăng doanh t hạn chế Công ty gặp vài khó khăn cho việc tìm kiếm nhà cung cấp nhà hu lợi nhuận công ty Lãi suất thị giảm song cao gây ảnh hưởng đến giai đoạn khó trình vay vốn phục vụ cho trình hoạt động Công ty, đồng thời gây áp lực lên việc trường cao doanh nghiệp Lãi suất thị trường có xu hướng trả nợ hạn khăn 3.1.2 Mục tiêu phát triển định hướng hoạt động kinh doanh Kinh tế giới nằm nguy khủng hoảng trầm trọng, nước hàng đầu thoát qua khủng hoảng Kinh tế Việt Nam bước ổn định lại, Chính phủ có biện pháp hữu chiến lược phát triển Công ty với mục tiên phấn đấu đến năm Vì để trụ hiệu nhằm kiềm kinh tế đứng bờ vực thẳm, chuyên gia cố gắng phân tích nhằm cứu 54 nước chế lạm phát, giảm chi tiêu công điều gây khó khăn không nhỏ cho doanh nghiệp Sao Việt, nhận thức hội thách thức kinh tế tại, lãnh đạo Công ty tập thể cán công nhân viên đồng thời mở cho doanh nghiệp hội thách thức tranh với đối thủ thị trường lớn Đối với Công ty Cố phần thương mại lữ hành hoạch định vững phát triển tương lai, từ doanh nghiệp phải có mục tiêu định hướng phát triển nhằm tồn tại, phát triển đủ sức cạnh 2020 sau: - Các tiêu phấn đấu năm 2020: + Doanh thu thuần: 4.000 tỷ đồng + Nộp nhà nước: 250 tỷ đồng +Lợi nhuận trước thuế: 1200 tỷ đồng + Vốn chủ sở hữu: 900 tỷ đồng + Thu nhập bình quân/người/tháng: 10 triệu đồng - Cơ cấu ngành nghề hoạt động Công ty: Công tổ chức hội thảo, tua du lịch mở rộng hoạt động dịch vụ, đầu tư thêm bên góp vốn liên chủ động kinh doanh doanh với công ty thuộc lĩnh ty phấn đấu năm tới thay đổi cấu ngành nghề, mũi nhọn kinh doanh vực khác để phân tán rủi ro Từ giúp Công ty mở rộng thị trường tiêu thụ 3.1.3 Định hướng phát triển đến năm 2020 Với, đa nghành nghề lấy tổ chức hội thảo, tua du lịch mục tiêu đề Công ty chủ trương xây dựng phát triển thành Công ty giàu mạnh àm chủ đạo để xây dựng phát triển Công ty: Một nghiên nguồn lực để nâng cao lực nước thị trường cạnh tranh, nâng cao uy tín, xây dựng phát triển thương hiệu mạnh, nâng cao vị Công ty cứu đầu tư hợp tác đầu tư phát triển sản phẩm dịch vụ nhằm phát huy cao độ thị trường giới Hai tạo lập môi trường làm việc hiệu quản lý điều hành kinh doanh mang tính chuyên người lao động Xây dựng lực lượng lađộng, phát huy tối đa lực sáng tạo nhu cầu kinh doanh Đồng thời quy tụ đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm, sáng tạo nhiều ý tưởng du lịch Ngoài ra, đào tạo, bồi dưỡng đội ngũ cán o động đủ mạnh số lượng chất lượng phục vụ nghiệp Ba xây dựng phát triển Công ty thành vốn chủ sở hữu, nâng cao giá trị đơn vị mạnh tiềm lực tài Đảm bảo nguồn vốn đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh 55 Thang Long University Library doanh đầu tư đồng thời nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Bảo toàn không ngừng gia tăng nguồn Công ty Bốn xây dựng chiến lược giá thành phù hợp nhằm đảm bảo khả cạnh tranh cao ký kết nhiều hợp đồng, tăng doanh thu nhằm nâng thị trường Bên cạnh cần nâng cao lực công tác truyền thông đảm bảo khả cao hiệu hoạt động tài 3.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lƣu động Công ty Trên sở nghiên cứu hiệu sử dụng vốn lưu động Công số giải pháp nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động việc nâng cao hiệu sử dụng vốn ty, ta thấy tầm quan trọng của– mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận Việc sử dụng hiệu tài sản phải giải mâu thuẫn khối lượng tài sản lớn tốc độ luân chuyển nhanh Sau lưu động việc hiệu tổng thể Công ty Công ty Để tiến hành khắp gian đoạn luân chuyển biểu nhiều hình thức khác Doanh nghiệp sử dụng VLĐ hiệu doanh nói chung Sau số giải pháp tích cực nhằm cải thiện sản xuất kinh doanh sản phẩm quan trọng việc nâng cao hiệu sử dụng vốn nói tiêu thụ nhiều nhiêu Vì mà nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động có vai trò riêng, hiệu sản xuất kinh tư liệu lao động doanh nghiệp cần phải có đối tượng lao động (như nguyên vật liệu , bán thành phẩm ),VLĐ lúc phân bổ tình hình sử dụng VLĐ 3.2.1 Tăng doanh thu Để phương tiện thông tin đại chúng đài, báo, truyền hình, internet Đồng thời, đào tạo, nâng cao trình độ, kỹ nghiệp vụ cho đội ngũ tăng thông, mang lại nhiều doanh thu Công ty cần nỗ lực tìm kiếm khách hàng Mặt khác, Công ty cần tăng cường quảng bá thương hiệu thương mại lữ hành Sao Việt cách rộng rãi qua cán tiếp thị truyền hợp đồng cho công ty nhằm tăng doanh thu 3.2.2 Quản trị tiền mặt Quản lý tiền cho đắn Vì tỉ trọng tiền mặt Công ty thấp nên đe dọa tiền mặt Mức tiền mặt Công ty , doanh nghiệp mua chứng khoán ngắn hạn tiền huy động vào kinh doanh thấp, Công ty nên tăng mức tiền mặt lên Nhưng doanh nghiệp không nên để khoản tiền tạm thời nhàn rỗi khả toán Doanh nghiệp cần hoạch định ngân sách tiền mặt, thiết lập mức quỹ tồn nhiều 56 Ngoài ra, đầu tư ngắn hạn có tính linh hoạt cao vấn đề khoản, thêm số khoản đầu tư ngắn hạn để mặt thực tốt động việc giữ tiền, mặt khác, giảm chi phí việc giữ tiền mặt dễ dàng điều chỉnh lượng tiền mặt tồn quỹ Vì vậy, Công ty nên tích cực tiến hành đầu tư tăng lợi nhuận cho Công ty 3.2.3 Tăng cường công tác quản lý khoản phải thu, hạn chế tối đa lượng vốn bị chiếm dụng Các khoản phải thu Công ty thời gian qua chiếm tỷ trọng tương đối cao tổng xu bán hàng trả chậm ngày trở nên phổ biến Nhưng việc tiêu thụ có ý nghĩa thu hồi vốn thực tái sản VLĐ, ảnh hưởng lớn đến hiệu sử dụng vốn lưu động Công ty Trong xuất, tăng hiệu sử dụng vốn sách bán chịu thu kết tốt đẹp Công ty cần áp dụng số biện pháp sau: Trước khách hàng Công hàng việc bán chịu dựa vào mối quan hệ mà Công ty cần phải xem xét ty thường Như đề cập, sách bán chịu Công ty chưa thực chặt chẽ Vì vậy, để khách hàng truyền thống ngày với việc mở rộng thị mạng lưới tiêu thụ, Công ty có thêm nhiều khách kỹ lưỡng yếu tố Chính sách tín dụng cụ thể sau: Thứ nhất, Công ty nên yêu cầu khách hàng ứng trước 30% - 35% tổng giá trị hợp đồng (đối với hợp đồng lớn) để tránh rủi ro khách hàng không toán hết Thứ hai, khách hàng chưa toán hết nợ cũ Công ty nên hạn chế cho khách đồng mua bán cần ghi rõ khoản phạt hàng nợ nhiều tiếp tục, cho nợ tối đa 10% giá trị dịch vụ Ngoài ra, hợp toán chậm, điều kiện ràng buộc nghĩa vụ bên liên quan Thứ hai, đánh giá khả tài họ trước ký kết hợp đồng để có sách bán p, ưu tiên đối tượng có khả tàichịu phù hợp Loại trừ hợp đồng mà đối tượng có khả toán thấ vững mạnh Tóm lại, với sách bán chịu Công ty phải vừa lỏng vừa chặt chẽ áp dụng linh giá thoả đáng khách hàng toán hoạt cho khách hàng Tính lỏng thể qua việc áp dụng tỷ lệ chiết khấu, giảm số hàng Tính chặt chẽ thể qua quy định phạt hợp đồng nặng khách mua với số lượng lớn hàng vi phạm thời gian toán 57 Thang Long University Library 3.2.4 Quản lý hàng tồn kho cách phù hợp Hàng tồn quản lý hàng tồn kho hiệu quả, hợp lý góp phần làm tăng vòng quay vốn lưu động, nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu kho khoản mục chiếm tỷ trọng lớn động sử dụng bình quân tránh hàng tổng vốn lưu động Công ty Do động cho Công ty, giảm số vốn lưu tồn kho bị ứ đọng Để góp phần tăng hiệu quản lý sử dụng hàng tồn kho, Công ty cần: Công ty phải thực tốt việc bảo toàn chất nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ tránh hư nguyên vật liệu kho Hàng tháng, kế toán hỏng suy giảm chất lượng Ngoài định kỳ Công ty cần tiến hành kiểm tra chất lượng vật tư hàng hoá cần đối chiếu o, thu hồi vốn lưu độngsổ sách, xác định số nguyên vật liệu tồn đọng để có kế hoạch giải phòng hàng tồn kh kịp thời Nên thường xuyên theo dõi biến động thị trường du lịch Từ dự toán kho cho phù hợp Điều giúp ích định điều chỉnh kịp thời việc mưa nguyên vật liệu, công cụ dụng cụ phục vụ tua du lịch trong việc bảo toàn vốn lưu động công ty Để quản lý độ quan trọng chúng dự trữ, bảo quản loại hàng hóa có vai trò Phương pháp hàng tồn kho hiệu quả, người ta phải phân loại hàng hóa dự trữ thành nhóm theo mức phân loại mô hình ABC Theo phương pháp này, hàng tồn kho chia làm nhóm: nhóm A, nhóm B, nhóm C Tiêu chuẩn để xếp loại hàng tồn kho vào nhóm là: Nhóm A: bao gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 70 – 80% tổng giá trị hàng tồn kho, số lượng chiếm 15 – 20% tổng số hàng tồn kho Nhóm B: gồm loại hàng có giá trị hàng năm từ 25 – 30% tổng giá trị hàng tồn kho, sản lượng chúng chiếm từ 30 – 35% tổng số hàng tồn kho Nhóm C: gồm loại hàng có giá trị hàng năm nhỏ, giá trị hàng năm chiếm – 10% tổng giá trị hàng tồn kho Tuy nhiên số lượng chúng chiếm 55% tổng số hàng tồn kho 3.2.5 Giảm loại chi phí bán hàng chi phí doanh nghiệp Như cần áp dụng đề xuất sau để tối thiểu chi phí phải bỏ ra: Cố gắng xác định hội giảm chi phí thật nhanh nói doanh nghiệp giảm qua năm song cao Vì Công ty để kịp thời nắm bắt Hãy tìm cách tiếp cận tìm kiếm,loại bỏ hoạt động không cần thiết trên, loại chi phí khoản mức, không phù hợp không cần thiết 58 Cuối cùng, để giảm chi phí cách hiệu doanh giảm chi phí cách lâu dài Doanh nghiệp nên xây dựng có giải pháp ngăn ngừa việc chi tiêu nghiệp cần xây dựng chiến lược cụ hệ thống báo cáo tài có trọng điểm để qua cung cấp chi tiết khu vực chi phí cụ thể phận Công ty thể thích hợp cho việc cắt không chỗ 3.2.6 Biện pháp phòng ngừa rủi ro kinh doanh: Kinh phức tạp Những rủi ro bất thường xảy thực biện như: tai nạn, thiên tai, lạm phát, khủng hoảng tiền tệ, thị trường… để hạn chế phần doanh kinh tế thị trường, Công ty phải đối mặt với tình hình biến động tổn thất Công ty cần pháp phòng ngừa rủi ro sau: Để hạn chế ảnh hưởng rủi ro, Công ty phải tạo lập quỹ dự phòng tài chính, mua bảo tạo chỗ dựa vững chắc, chắn tin cậy kinh tế, giúp Công ty có điều kiện liên kết tài để chống đỡ có hiệu rủi ro tổn thất bất ngờ xảy mà không ảnh hưởng nhiều đến vốn hiểm du lịch trọn gói, rủi ro xảy bồi thường Việc Công ty tham gia bảo hiểm lưu động Định kỳ giá số lượng vật tư hàng hoá mà đối chiếu lệch thiếu hụt phải xử lý kịp thời để tiến hành kiểm kê đánh giá lại số vật tư hàng hoá, vốn với sổ sách kế toán để điều chỉnh hợp lý Những vật tư hàng hoá tồn đọng lâu ngày không sử dụng kém, phẩm chất không phù hợp với nhu cầu sản xuất, phải trọng giải quyết, phần chênh tiền, vốn toán Xác định số vốn lưu động có Công ty theo giá trị Trên sở kiểm kê đánh bù lại Để bảo toàn vốn lưu dùng Công ty phải dành lại phần để bù đắp số vốn hao hụt lạm phát Có đảm bảo giá trị động điều kiện lạm phát, phân phối lợi nhuận cho mục đích tích luỹ tiêu vốn 3.3 Một số kiến nghị 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ Có sách ưu đãi: Giảm thuế thu nhập doanh nghiệp cho doanh nghiệp kinh doanh lĩnh vực cung cấp nguyên vật liệu giảm giá thành dịch vụ Hỗ trợ doanh nghiệp giảm chi phí đầu vào, nâng cao khả cạnh tranh, hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, tạo điều kiện cho doanh nghiệp phát triển Tạo nghiệp phát triển vững bền thông qua sách vĩ mô Tạo chế chặt chẽ, đồng ổn định góp phần nâng cao hiệu hoạt môi trường hàng lang pháp lý cho hoạt động doanh nghiệp, hướng hoạt động doanh động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp 59 Thang Long University Library 3.3.2 Kiến nghị với Bộ Văn hóa Đưa thị trường du lịch lên tầm phát triển Ưu tiên vấn đề truyền thông bảo chí, truyền hình với công ty du lịch Hỗ trợ hết mức để nâng cao hình ảnh du lịch Việt Nam lòng khách quốc tế Xây dựng tiêu trung bình ngành để doanh nghiệp có sở xác cho việc đánh giá vị mình, tìm mặt mạnh, mặt yếu từ có biện pháp khắc phục Mỗi năm lần, vinh doanh doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả, góp phần nâng cao chất lượng uy ngành du lịch, tạo động lưc cho doanh nghiệp tích cực phất triển 60 KẾT LUẬN Trong trình sản xuất kinh doanh, vai trò vốn lưu động vô quan trọng Nổi bật, môi trường cạnh tranh vốn lưu động giúp doanh nghiệp chủ động Do ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt sở tài liệu sẵn có doanh nghiệp thấy thực trạng hiệu sử dụng pháp phù hợp nhằm thực tốt công tác sử dụng vốn lưu động điều kiện cụ thể doanh vốn lưu động Công ty Từ đưa số phải pháp chủ quan, vài giải pháp em đưa mang tính chất tham khảo, chưa mang tính thực tiễn cao Để đề xuất kiến nghị có hiệu thực tiễn cần có nghiên cứu vấn hiệu sử dụng vốn lưu động mối quan tâm Trong khuôn khổ khóa luận tốt nghiệp, bước đầu em phân tích hiệu sử dụng vốn lưu động Công sâu Nhưng qua em mong Công ty Cổ phần thương mại lữ hành Sao Việt tìm giải nghiệp Trong chuyên sâu với kinh nghiệm quan sát thực tế, luận văn có đủ khoa em không tránh khỏi thiếu xót Vì vậy, em kính mong nhận thông cảm bổ sung, góp ý quý giá từ thầy, cô giáo để viết em hoàn thiện học góp phần giúp ích cho trình hoàn thành khóa luận tốt nghiệp, nhiều hạn chế kiến thức, thông tin công việc tới Một lần nữa, em xin gửi lời cảm ơn tới thầy giáo, cô giáo giảng dạy trường Đại học Thăng Long, đặc biệt hướng dẫn tận tình thầy giáo hướng dẫn – Th.s Trần Thị Thùy Linh bảo giúp đỡ cho em nhiều trình thực khóa luận tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn! Thang Long University Library PHỤ LỤC Bảng cân đối kế toán Công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt năm 2013 Bảng cân đối kế toán Công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt năm 2014 Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt năm 2013 Báo cáo kết kinh doanh Công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt năm 2014 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp”, đồng chủ biên GS.TS.Ngô Thế Chi, PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ, NXB Tài Hà Nội năm 2008 Giáo trình “Tài doanh nghiệp”, TS Nguyễn Minh Kiều - Trường Đại học kinh tế TP.HCM chương trình giảng dạy kinh tế Fullbright, NXB Giáo dục năm 2006 Giáo trình “Quản lý tài doanh nghiệp”, Đại học Thăng Long, năm 2006 Trang web tài liệu mạng:  www.Tailieu.vn  www.Ebook.edu.vn  www.gso.gov.vn Những khóa luận sinh viên năm trước Tài liệu Công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt Thang Long University Library [...]... Long University Library CHƢƠNG 2 THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN LƢU ĐỘNG TẠI CÔNG TY CỐ PHẦN THƢƠNG MẠI LÀ LỮ HÀNH SAO VIỆT 2.1 Giới thiệu khái quát về Công ty Cố phần thƣơng mại là lữ hành Sao Việt 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty Cố phần thương mại là lữ hành Sao Việt Tên : Công ty Cổ Phần Thương Mại và Lữ Hành Sao Việt Tên quốc tế : Vietstar Travel and Trading Jont Stock Company... Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cố phần thương mại là lữ hành Sao Việt giai đoạn 2012-2014 Sự tồn tại và phát triển của công ty gắn liền với kết quả hoạt động kinh doanh Thông qua phân tích kết quả hoạt động kinh doanh, chúng ta có thể nắm được hiệu quả sử dụng vốn, trình độ quản lý cũng như khả năng tồn tại và phát triển của công ty 30 Bảng 2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh... hiệu quả, doanh nghiệp bỏ ra nhiều vốn lưu, làm giảm hiệu quả sử dụng hơn tốc độ giảm của vốn lưu động là 15,92% làm cho vòng quay vốn lưu động giảm 0,15 vòng chỉ còn vốn lưu động Thời gian luân chuyển vốn lƣu động Trong giai đoạn 2012-2014, do tốc độ luân chuyển vốn lưu động giảm động cao, vốn lưu động tạo thêm ít giá trị gia tăng cho doanh nghiệp, hiệu chuyển vốn lưu động nên thời gian luân lại tiếp... một cách động sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao khi mà đội ngũ cán bộ quản lý cuả họ là những người có trình độ và năng lực, tổ chức huy động và sử dụng các nguồn lực của sản xuất kinh doanh có hiệu quả, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động KẾT LUẬN CHƢƠNG Những vấn đề lý luận của chương 1 đi sâu vào nghiên cứu khái niệm đặc điểm vai trò cách thức phân loại biện pháp quản lý vốn lưu động cùng... đồng vốn lưu động, năm phải bỏ ra hơn 1 đồng vốn lưu động Điều này cho thấy khả năng sinh lời của và doanh thu 2013 tăng 0,49 đồng 1 đồng vốn lưu động thấp, hiệu quả sử dụng vốn lưu động giảm Tỷ suất sinh lời vốn lƣu động Năm 2013, cứ 100 đồng vốn lưu động chỉ tạo ra được có 0,48 đồng lợi nhuận sau thuế giảm 0,67 X Đến năm 2014, 100 đồng vốn lưu động chỉ tạo ra phản ánh khả năng sinh lời của vốn lưu. .. nguyên vật liệu giữ gìn và bảo quản tốt tài sản, nâng cao chất lượng sản phẩm Đó chính là yếu tố quan trọng nâng cao hiệu quả sử dụng động ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động tình công việc của người lao động sẽ thúc đẩy quá trình sản xuất kinh doanh phát triển, hạn chế hao phí Nếu hội đủ các yếu tố này, người lao vốn lưu động của doanh nghiệp Nhà quản lý: khả năng doanh cao, giảm thiếu những... Bất động sản; in ấn vận tải hành khách và tổ chức các sự kiện, hội thảo hội nghị trong và ngoài nước, Công ty đã chú ý đặc biệt trong lĩnh vực du lịch lữ hành nội địa, lữ hành quốc tế Trong quá trình hoạt động, Công ty đã tạo dựng được một thương hiệu mạnh đầy uy tín trong cả nước Năm 2009 Công ty đã vinh dự được công nhận và thành viên của Hiệp hội du lịch Việt Nam Năm 2010 Công ty được nhận danh hiệu. .. chiếm dụng nhiều vốn, gây ứ đọng vốn, khó thu hồi vốn để đầu tư vào sản xuất doanh thu của doanh nghiệp giảm do khách hàng tìm kiếm nhà cho biết số ngày bình quân cần kinh doanh, làm giảm hiệu quả sử dụng vốn Hệ số này cao cho thấy doanh nghiệp thắt chắt tín dụng đối với khách hàng Tuy doanh nghiệp không bị chiếm dụng vốn nhiều, có vốn để đầu tư vào sản xuất kinh doanh, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu. .. http://luhanhsaoviet.net Du lịch là hoạt động mang ý nghĩa Văn hóa, kinh tế, chính trị, giáo dục và nâng cao dân trí rất lớn cho mọi người Trong thời kỳ đất nước và thế giới đang sống trong hội nhập và toàn cầu hóa đầy sôi động, đời sống nhân dân ngày càng nâng cao đã tạo nên nhu cầu rất lớn về du lịch.Trong điều kiện đó Công ty Cổ phần Thương mại và Lữ hành Sao Việt ra đời Với nhiều năm hoạt động và phát... nhằm nâng cao lợi nhuận của doanh nghiệp vốn lưu động, nâng 3 năm đều rất nhỏ, cụ thể là: năm 2013 là 0,06 lần tăng 0,04 lần so với năm 2012 là hơn 0,1 cho thấy Hệ số này thấp tuy làm nâng cao khả năng sinh lời của doanh nghiệp đang dự trữ rất cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động nhưng nó gây nguy cơ mất khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp 2.3.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động ... HÀNH SAO VIỆT 2.1 Giới thiệu khái quát Công ty Cố phần thƣơng mại lữ hành Sao Việt 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Công ty Cố phần thương mại lữ hành Sao Việt Tên : Công ty Cổ Phần Thương Mại. .. tăng, vốn lưu động không sử dụng hợp lý, hiệu cáo tài chính, khoản mục hàng, hiệu sử dụng vốn lưu động tốt Có nghĩa doanh cao sử dụng vốn lưu động giảm Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào... độ luân chuyển vốn lưu động  Vòng quay vốn lƣu động Là tiêu phản ánh số lần lưu chuyển VLĐ thể hiệu sử dụng vốn lưu động cao ngược lại.kỳ Đây tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn lưu động tài tốt,