Bài giải thiết lập và thẩm định dự án đầu tư của thầy Tiến

Những dạng bài tập khó có lời giải trong sách giáo trình Thiết lập và thẩm định dự án đầu tư. Bài tập thầy Tiến cho làm và thi giữa kì. Các bài tập tương đối khó, các bạn phải nhớ và kẻ bảng rất nhiều, đòi hỏi phải làm bài tập nhiều mới quen dạng.

THANAKAVN.COM BÀI TẬP CÓ LỜI GIẢI SÁCH GIÁO TRÌNH THIẾT LẬP VÀ THẨM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ Bài 3: KẾ HOẠCH KHẤU HAO KMT Đầu tư GT đầu kì Khấu hao kì Khấu hao lũy kế Gt cuối kì Gt lý 80 16 16 64 64 16 32 48 48 16 48 32 32 16 64 16 16 16 80 0 DNĐK 60 42.21906 Lãi phát sinh(12%) 7.2 5.066287 24.98094 24.98094 7.2 5.066287 Gốc DNCK Nợ vay tăng thêm 17.78094 60 42.21906 60 19.91465 22.30441 22.3044 2.67652 24.9809 2.67652 22.3044 0.00 NCFt-tài trợ 60 -24.9809 24.9809 KẾ HOẠCH TRẢ NỢ KMT 80 Khoản TT Lãi KẾ HOẠCH LÃI LỖ KMT Doanh thu Chi phí trực tiếp khấu hao Lãi gộp Lãi vay EBT Thuế TNDN(20%) -24.9809 70 112 112 40 64 64 16 16 16 14 32 32 7.2 5.066287 2.676529 6.8 26.93371 29.32347 1.36 5.386743 5.864694 140 80 16 44 44 8.8 70 40 16 14 14 2.8 THANAKAVN.COM EAT công suất huy động công suất thiết kế 5.44 21.54697 23.45878 50% 80% 80% 40000 KẾ HOẠCH NGÂN LƯU KMT Doanh thu Trừ chênh lệch VLĐ Tổng NLV TSCĐ Cp hđ Thuế TNDN Tổng NLR NCFt-TIP -30 -30 80 80 -110 Hệ số chiết khấu 11.2 50% 112 -30 82 140 45 185 70 35 105 40 64 64 1.36 5.386743 5.864694 41.36 69.38674 69.86469 8.64 42.61326 12.13531 80 8.8 88.8 96.2 40 2.8 42.8 62.2 0.497 177 30.92 439 62.2 30.92 439 70 -20 50 112 112 0.869565 0.756144 0.657516 0.571753 Dòng tiền thực(TIP) NCFt-tài trợ NCFt- EPV -110 7.513043 32.22174 7.979161 55.00266 60 -24.9809 -24.9809 -24.9809 -50 -16.3409 17.63232 -12.8456 96.2 Dòng tiền thực(EPV) NPV-TIP NPV-TIP IRR-TIP NPV-EPV NPV-EPV IRR-EPV 35.2 100% -50 23.641 23.64 ₫ 22% 26.6039 26.60 ₫ 26% Thời gian hoàn vốn -14.2095 13.33257 -8.44621 55.00266 23.641 4.23552 Bài 6: Kế hoạch ngân lưu theo phương pháp gián tiếp KMT THANAKAVN.COM LR+KH (-VCĐ) Trừ chênh lệch VLĐ GTCL TSCĐ NCFt(TIP) NCFt chiết khấu Hiện giá thu nhập tích lũy NPV -42 -50 Thời gian thu hồi vốn 20 30 40 35 20 -20 10 20 40 -92 -92 -92 40.05 3.929613 0 -92 30 23.92 -68.08 50 35.59 -32.49 1000 333.33 666.67 333.33 333.34 333.34 666.67 333.34 Bài 18: KẾ HOẠCH KHẤU HAO KMT Gía trị đầu kỳ Khấu hao kỳ Khấu hao tích lũy Gía trị cuối kỳ Đầu tư Gía trị lý KẾ HOẠCH LÃI LỖ KMT Doanh thu Gía vốn hàng bán Lãi gộp EBIT Thuế TNDN EAT 1000 0 900 1000 1100 733.33 783.33 833.34 166.67 216.67 266.66 166.67 216.67 266.66 46.6676 60.6676 74.6648 120.0024 156.0024 191.9952 Kế hoạch ngân lưu theo quan điểm tài KMT Khoản thu: Doanh thu 900 Gía trị lý đất Tổng ngân lưu vào 900 Khoản chi MMTB 1000 1000 1100 1000 1100 300 300 55 34.95 2.46 60 34.05 36.51 7 3.55 40.06 THANAKAVN.COM Đất Chi phí hoạt động Thuế TNDN Tổng ngân lưu NCFt-AEPV NPV(AEPV) IRR Chấp nhận dự án 300 400 450 500 46.6676 60.6676 74.6648 1300 446.6676 510.6676 574.6648 -1300 453.3324 489.3324 525.3352 300 116.12 14.25% Bài 19: KẾ HOẠCH KHẤU HAO KMT Gía trị đầu kỳ KH kỳ Khấu hao tích lũy Gía trị cuối kỳ Đầu tư Gía trị lý LỊCH TRẢ NỢ KMT Nợ đầu kì Lãi phát sinh kỳ Trả nợ Trả vốn gốc Trả lãi Nợ cuối kỳ Nợ vay tăng thêm CFt tài trợ KẾ HOẠCH LÃI LỖ KMT 1000 200 200 800 800 200 400 600 600 200 600 400 1000 400 500 500 500 500 40.00 280.38 240.38 40.00 259.62 259.62 20.77 280.38 259.61 20.77 -280.38 -280.38 THANAKAVN.COM Doanh thu Tổng chi phí hoạt động trực tiếp Chi phí đầu vào trực tiếp Chi phí làm nước Khấu hao Lãi gộp EBIT Lĩa vay EBT Thuế TNDN(25%) EAT KẾ HOẠCH NGÂN LƯU THEO QĐTC KMT Khoản thu: Doanh thu Trợ cấp Gía trị lý MMTB Tổng ngân lưu vào Khoản chi MMTB 1000 Chi phí hoạt động Chi phí hội Chi phí ÔNMT Thuế TNDN Tổng ngân lưu NCFt-TIP 1000 -1000 KẾ HOẠCH NGÂN LƯU THEO QĐKT KMT Khoản thu Doanh thu Gía trị lý MMTB Tổng ngân lưu vào Khoản chi MMTB 1000 Chi phí hoạt động Chi phí ÔNMT 1800 1800 1800 1648 1400 48 200 152 152 40.00 112.00 28 84.00 1648 1400 48 200 152 152 20.77 131.23 32.8076 98.42 1648 1400 48 200 152 152 0.00 152.00 38 114.00 1800 32 1800 32 1800 32 1832 1832 1832 1400 10 80 28 1400 10 80 38 1518 314 1400 10 80 32.8076 1522.807 309.19 1800 1800 1800 1528 304 1800 1800 1800 1400 80 1400 80 1400 80 400 400 400 400 400 THANAKAVN.COM Ci phí hội Tổng ngân lưu NCFt-Kt 10 1490 310 1000 -1000 KẾ HOẠCH NGÂN LƯU THEO QĐNS KMT Trợ cấp Thuế Trả nợ NCFt-NS 10 1490 310 10 1490 310 -32 28 -32 32.8076 -32 38 -4 0.8076 Bài 20: ĐVT: USD KẾ HOẠCH KHẤU HAO Khoản mục tính Gía trị đầu kỳ Khấu hao kỳ Khấu hao tích lũy Gía trị cuối kỳ Đầu tư Gía trị lý LỊCH TRẢ NỢ Khoản mục tính Dư nợ đầu kỳ Lãi phát sinh kỳ Trả nợ Trả vốn gốc Trả lãi Dư nợ cuối kỳ Nợ vay tăng thêm CFt tài trợ 3000 750 750 2250 3000 3000 2250 750 1500 1500 1500 1200 1200 1200 BẢNG DỰ TÍNH DOANH THU công suất huy động Năng lực sản xuất 1200 600 72 672 600 72 600 36 636 600 36 -672 -636 0.9 230 0.9 230 400 THANAKAVN.COM Sản lượng sản xuất Tồn kho thành phẩm Sản lượng tiêu thụ Gía bán Doanh thu 207 207 1656 KẾ HOẠCH LÃI LỖ Khoản mục tính Doanh thu Tổng chi phí đầu vào trực tiếp Chi phí hoạt động Khấu hao Lãi gộp Tiền thuê trụ sở +CSVC EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN(25%) EAT Kế hoạch ngân lưu theo quan điểm tài Khoản mục tính Khoản thu Doanh thu Gía trị lý MMTB Trợ cấp Tổng ngân lưu vào Khoản chi MMTB Tiền thuê nhà Chi phí hoạt động Thuế TNDN Tổng ngân lưu NCFt-TIP Kế hoạch ngân lưu theo quan kinh tế 0 207 207 1656 1656 1656 1090 340 750 566 15 551 72 479 119.75 359.25 1090 340 750 566 15 551 36 515 128.75 386.25 1656 1656 1500 60 1716 60 1716 1500 15 400 119.75 534.75 1181.25 15 400 128.75 543.75 1172.25 1500 3000 3000 -3000 THANAKAVN.COM Khoản mục tính Khoản thu Doanh thu Gía trị lý MMTB Tổng ngân lưu vào Khoản chi MMTB Tiền thuê nhà Chi phí hoạt động Tổng ngân lưu NCFt-kt 1656 1656 1656 1656 1500 1500 20 400 420 1236 20 400 420 1236 1500 3000 3000 -3000 Bài 21-Dễ sai Lưu ý: Muốn giải phải đọc lại cách tính giá vốn hàng bán theo phương pháp LIFO, FIFO hàng tồn kho ĐVT: VNĐ Bảng kế hoạch đầu tư dự án Khoản mục đầu tư Tài sản cố định Tổng cộng KẾ HOẠCH KHẤU HAO Khoản mục tính Gía trị đầu kì Khấu hao kỳ Khấu hao tích lũy Gía trị lại cuối kỳ Đầu tư Gía trị lý BẢNG KẾ HOẠCH TỒN KHO KMT Số lượng tồn kho CPSX/SP 1480 1480 1480 1480 1480 1480 2500 1020 1020 1020 2500 500 500 2000 2000 500 1000 1500 1500 500 1500 1000 1000 500 2000 500 500 500 600 800 0.175 0.14375 1000 0.132 1000 0.13 THANAKAVN.COM Gía trị TK GVHB(FIFO) LỊCH TRẢ NỢ CHO DỰ ÁN Khoản mục tính Dư nợ đầu kì Lãi phát sinh kỳ Trả nợ Trả vốn gốc Trả lãi Dư nợ cuối kỳ Nợ vay tăng thêm CFt tài trợ BẢNG DỰ TÍNH DOANH THU Khoản mục tính Cong suất huy động Năng lực sản xuất (sp) Sản lượng sản xuất(sp) Tồn kho thành phẩm(sp) Trừ Chênh lệch AI Sản lượng tiêu thụ(sp) Gía bán Doanh thu Bảng tính chi phí hoạt động dự án Khoản mục tính Sản lượng sản xuất(sp) Tổng chi phí trực tiếp bao gồm khấu hao Chi phí đầu vào trực tiếp Khấu hao Gía thành đơn vị sản phẩm (CPSX/SP) Sản lượng tiêu thụ(sp) Gía vốn hàng bán Chi phí QL-BH Chi phí hoạt động 105 945 n=3 115 1140 132 1303 132 1320 500 500 500 r(8%) 500 40 0 1040 500 500 0.08 1040 83.2 0 1123.2 1123.2 89.86 435.84 345.98 89.86 777.22 777.216 62.18 435.84 373.66 62.18 403.55 403.55 32.28 435.84 403.56 32.28 0 -435.84 -435.84 -435.84 0.6 10000 6000 600 600 5400 0.25 1350 0.8 10000 8000 800 200 7800 0.25 1950 10000 10000 1000 200 9800 0.25 2450 10000 10000 1000 10000 0.25 2500 0 6000 8000 10000 10000 1050 550 500 0.175 5400 945 100 650 1150 650 500 0.144 7800 1140 100 750 1320 820 500 0.132 9800 1303 100 920 1320 820 500 0.132 10000 1320 100 920 THANAKAVN.COM Khoản phải thu Năm AR Chênh lệch AR Khoản phải trả Khoản mục tính AP Chênh lệch AP Qũy tiền mặt Khoản mục tính CB Chênh lệch CB Tồn kho Khoản mục tính Sản lượng AI Chênh lệch AI Khoản mục tính AI Chênh lệch AI 0 1 1 BẢNG BÁO CÁO THU NHẬP Khoản mục tính Doanh thu Gía vốn hàng bán Lãi gộp Chi phí HĐ BH-QL EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN(25%) EAT Năm GVHB(đã loại khấu hao) Chệnh lệch tồn kho 135 -135 195 -60 245 -50 250 -5 97.5 -97.5 112.5 -15 138 -25.5 138 130 130 150 20 184 34 184 600 600 105 105 800 200 115 10 1000 200 132 17 1000 132 -1000 1350 945 405 100 305 123.20 181.80 45.45 136.35 1950 1140 810 100 710 89.86 620.14 155.04 465.11 2450 1303 1147 100 1047 62.18 984.82 246.21 738.62 2500 1320 1180 100 1080 32.28 1047.72 261.93 785.79 445 105 640 10 803 17 820 250 138 -184 -132 THANAKAVN.COM CPQL Tổng Bảng ngân lưu ròng điểm tài Khoản mục tính Khoản thu Doanh thu Gía trị lý MMTB Thu hồi tồn kho Trừ chênh lệch AR Tổng ngân lưu vào Khoản chi Tài sản cố định Chi phí hoạt động Trừ chênh lệch AP Cộng hênh lệch CB Thuế TNDN(25%) Tổng ngân lưu NCFt-TIP CFt tài trợ NCFt-EPV NPV(TIP) 100 650 100 750 100 920 100 920 theo quan 1350 1950 2450 2500 500 132 1480 1480 -1480 500 -980 -135 -60 -50 -5 250 1215 1890 2400 2495 882 650 750 920 920 -97.5 -15 -25.5 138 130 20 34 -184 45.45 155.04 246.21 261.93 727.95 487.05 487.05 910.036 979.964 -435.84 544.124 1174.706 1225.294 -435.84 789.4543 1181.929 1313.071 -435.84 877.2311 1020 1020 -1020 500 -520 Bài 22: KẾ HOẠCH KHẤU HAO khoản mục tính giá trị tài sản đầu kỳ khấu hao kỳ khấu hao tích lũy giá trị tài sản cuối kỳ 1500 1500 750 750 750 750 750 1500 -46 928 928 689.00 THANAKAVN.COM Đầu tư KẾ HOẠCH TRẢ NỢ Nợ vay Khoản mục tính Dư nợ đầu kì Lãi phát sinh kỳ Trả nợ - Trả vốn gốc - Trả lãi Dư nợ cuối kì Nợ vay tăng thêm CF tài trợ theo Chỉ số giá KẾ HOẠCH LÃI LỖ Khoản mục tính Lạm phát (0%) Doanh thu Chi phí đầu vào trực tiếp Khấu hao EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN(25%) EAT Lạm phát (5%) Chỉ số lạm phát Doanh thu Chi phí đầu vào trực tiếp Khấu hao EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN(25%) EAT 1500 Lãi suất r 600 600 600 600 0.1 ĐVT: triệu VNĐ 0.155 600 93 393 300 93 300 300 46.5 346.5 300 46.5 -393 1.05 -346.5 1.1025 1400 375 750 275 60 215 53.8 161.25 1400 375 750 275 30 245 61.25 183.75 1.05 1470 393.75 750 326.25 93 233.25 58.31 174.94 1.1025 1543.5 413.44 750 380.06 46.5 333.56 83.39 250.17 0.05 THANAKAVN.COM Khoản phải thu (10%DT) Năm Lạm phát(0%) Doanh thu AR (-AR) Lạm phát (5%) Chỉ số lạm phát Doanh thu AR (-AR) Khoản phải trả (20%) Năm Lạm phát(0%) Chi phí đầu vào AP (-AP) Lạm phát (5%) Chỉ số lạm phát Chi phí đầu vào AP (-AP) 0.1 1400 140 -140 1400 140 140 1.05 1470 147 -147 1.11 1547.28 154.73 -7.73 154.73 375 75 -75 375 75 280 1.05 393.75 78.75 -78.75 1.1025 413.44 82.69 -3.94 82.69 0.05 0.2 0.05 Kế hoạch ngân lưu tài Năm Khoản thu Chỉ số lạm phát Doanh thu (-AR) Tổng ngân lưu vào Khoản chi MMTB Chi phí đầu vào trực tiếp (-AP) Chênh lệch CB(cộng) Thuế TNDN Tổng ngân lưu NCFt-TIP CFt tài trợ NCFt-EPV 1.05 1470 -147 1323 1.1 1543.5 -7.73 1535.77 154.73 154.73 393.75 -78.75 39.38 58.31 412.69 910.31 -393 517.31 413.44 -3.94 1.97 83.39 494.86 1040.91 -346.50 694.41 1500 1500 -1500 600 -900 82.69 -41.34 41.35 113.38 113.38 THANAKAVN.COM Suất chiết khấu thực =23.9% NPV(TIP)thực IRR(TIP)danh nghĩa IRR(EPV)danh nghĩa IRR(TIP)thực IRR(EPV)thực 0.239 -27.61 22.42% 26.40% 0.807103 [...]... Chi phí đầu vào AP (-AP) Lạm phát (5%) Chỉ số lạm phát Chi phí đầu vào AP (-AP) 0.1 0 1 2 3 1400 140 -140 1400 140 0 140 1.05 1470 147 -147 1.11 1547.28 154.73 -7.73 154.73 1 2 3 375 75 -75 375 75 0 280 1.05 393.75 78.75 -78.75 1.1025 413.44 82.69 -3.94 82.69 0.05 0.2 0 0.05 Kế hoạch ngân lưu tài chính Năm Khoản thu Chỉ số lạm phát Doanh thu (-AR) Tổng ngân lưu vào Khoản chi MMTB Chi phí đầu vào trực... -435.84 789.4543 1181.929 1313.071 -435.84 877.2311 1020 1020 -1020 500 -520 Bài 22: KẾ HOẠCH KHẤU HAO khoản mục tính giá trị tài sản đầu kỳ khấu hao trong kỳ khấu hao tích lũy giá trị tài sản cuối kỳ 0 1500 1 1500 750 750 750 2 750 750 1500 0 3 0 -46 928 928 689.00 THANAKAVN.COM Đầu tư mới KẾ HOẠCH TRẢ NỢ Nợ vay Khoản mục tính Dư nợ đầu kì Lãi phát sinh trong kỳ Trả nợ - Trả vốn gốc - Trả lãi Dư nợ cuối... Trả vốn gốc - Trả lãi Dư nợ cuối kì Nợ vay tăng thêm CF tài trợ theo Chỉ số giá KẾ HOẠCH LÃI LỖ Khoản mục tính Lạm phát (0%) Doanh thu Chi phí đầu vào trực tiếp Khấu hao EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN(25%) EAT Lạm phát (5%) Chỉ số lạm phát Doanh thu Chi phí đầu vào trực tiếp Khấu hao EBIT Lãi vay EBT Thuế TNDN(25%) EAT 1500 Lãi suất r 600 0 600 600 600 0 0.1 ĐVT: triệu VNĐ 0.155 1 600 93 393 300 93 300...THANAKAVN.COM CPQL Tổng Bảng ngân lưu ròng điểm tài chính Khoản mục tính Khoản thu Doanh thu Gía trị thanh lý MMTB Thu hồi tồn kho Trừ chênh lệch AR Tổng ngân lưu vào Khoản chi Tài sản cố định Chi phí hoạt động Trừ chênh lệch AP Cộng hênh lệch CB Thuế TNDN(25%) Tổng ngân lưu ra NCFt-TIP CFt tài trợ NCFt-EPV NPV(TIP) 100 650 100 750 100 920 100 920 theo quan 1 2 3 4 5 1350 1950 ... giá vốn hàng bán theo phương pháp LIFO, FIFO hàng tồn kho ĐVT: VNĐ Bảng kế hoạch đầu tư dự án Khoản mục đầu tư Tài sản cố định Tổng cộng KẾ HOẠCH KHẤU HAO Khoản mục tính Gía trị đầu kì Khấu hao... -32 38 -4 0.8076 Bài 20: ĐVT: USD KẾ HOẠCH KHẤU HAO Khoản mục tính Gía trị đầu kỳ Khấu hao kỳ Khấu hao tích lũy Gía trị cuối kỳ Đầu tư Gía trị lý LỊCH TRẢ NỢ Khoản mục tính Dư nợ đầu kỳ Lãi phát... 333.34 666.67 333.34 Bài 18: KẾ HOẠCH KHẤU HAO KMT Gía trị đầu kỳ Khấu hao kỳ Khấu hao tích lũy Gía trị cuối kỳ Đầu tư Gía trị lý KẾ HOẠCH LÃI LỖ KMT Doanh thu Gía vốn hàng bán Lãi gộp EBIT Thuế