Vận tải hành khách tuyến đường hải phòng – hưng yên

Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư MỤC LỤC MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN .5 1.1 Vốn đầu tư và hoạt động đầu tư .5 1.1.1 Vốn đầu tư 1.1.2 Hoạt động đầu tư theo dự án 1.2 Tổng quan về dự án đầu tư 1.2.1 Khái niệm dự án đầu tư .6 1.2.2 Đặc điểm dự án đầu tư 1.2.3 Các yêu cầu dự án đầu tư 1.2.4 Vai trò dự án đầu tư 1.3 Nội dung và trình tự lập dự án đầu tư .8 1.3.1.Các giai đoạn của dự án đầu tư 1.3.2 Trình tự, nội dung của quá trình lập dự án đầu tư 1.4 Dự án đầu tư vận tải hành khách tuyến Hải Phòng – Hưng Yên 10 1.4.1 Sự cần thiết dự án 10 1.4.2 Phân tích địa điểm thực dự án 11 1.4.3 Phân tích thị trường 13 1.4.4 Các thông tin chủ đầu tư 15 PHẦN 18 Lập phương án sản xuất kinh doanh ,tính toàn toàn chi phí ,doanh thu ,lợi nhuận dự án 18 2.1 Lập kế hoạch cho xe chạy 18 2.1.1 Lập sơ đồ xe chạy 18 2.1.2 Lập kế hoạch thời gian chuyến số chuyến ngày 18 2.2 lập kế hoạch vốn đầu tư ban đầu 19 2.3 Tính toán tổng chi phí khai thác hàng năm dự án 20 2.3.1 Chí phí khấu hao 20 2.3.2 Chi phí sửa chữa 20 2.3.3 Chi phí tiền lương 21 2.3.4 Chi phí bảo hiểm xã hội trích theo lương 21 2.3.5 Chi phí vật rẻ mau hỏng 22 2.3.6 Chi phí lượng 22 2.3.7 Chi phí bảo hiểm tài sản 23 2.3.8 Lệ phí đăng kiểm 23 2.3.9 Lệ phí bến bãi 23 2.3.10 Chi phí quản lý 24 2.3.11 Chi phí khác 24 2.4 Lập kế hoạch trả vốn vay ngân hàng AgriBank 27 2.5.Tính chi phí kinh doanh 28 2.6 Dự tính giá vé hàng năm 29 2.7.Tính toán doanh thu .31 2.8.Tính toán lãi ( lỗ) hàng năm 31 PHẦN 33 Tính toán tiêu dự án 33 3.1 Gía trị ( Net present Value – NPV ) 33 3.2 Tỷ suất nội hoàn ( interal rate of return - IRR ) 36 Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -1- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư 3.3 Thời hạn thu hồi vốn .38 3.4 Xác định điểm hòa vốn .38 3.5.Tính tiêu B/C 40 Phần : Kết Luận 43 Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -2- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư LỜI MỞ ĐẦU Đầu tư phát triển hoạt động có vai trò quan trọng trình phát triển kinh tế xã hội Nó động lực để thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ,phúc lợi xã hội tạo tác động có lợi cho trị xã hội Một kinh tế thiếu hoạt động đầu tư Đặc biệt hoàn cảnh nước ta đường hội nhập với kinh tế giới khu vực ,bên cạnh có nhiều lợi để thực dự án đầu tư có nguồn lao động dồi dào, rẻ mạt, tài nguyên thiên nhiên phong phú, an ninh đảm bảo Chính nhờ làm cho nước ta quốc gia có sức hấp dẫn đầu tư từ nước nhiều nhất, thúc đẩy kinh tế quốc gia phát triển nhanh chóng, giải nhiều vấn đề xã hội thất nghiệp… sớm trở thành nước công nghiệp đại mục tiêu mà đảng nhà nước đặt Hiện có nhiều dự án đầu tư mang lại hiệu lợi nhuận cao cho chủ đầu tư Các hoạt đông đầu tư vô phong phú đa dạng với nhiều hình thức khác đầu tư ngành công nghiệp vận tải, xây dựng, da giầy, may mặc, dịch vụ Vận tải ngành thu hút đầu tư nhiều lẽ đầu tư chủ đầu tư dễ dàng tính toán tiêu, lợi nhuận, phức tạp hóa ngành kinh tế khác tính toàn nguyên liệu đầu vào cho trình sản xuất sản phẩm Và bên cạnh nhu cầu lại người dân lớn đặc biệt tới thành phố lớn Hà Nội, Hải Dương, Hải Phòng… Qua khảo sát và tham dò tình hình thấy nhu cầu lại tuyến đường Hưng Yên – Hải Phòng lớn và nhu cầu đó có xu hướng ngày càng gia tăng Trong đó, các công ty vận tải trước đó chưa đáp ứng được nhu cầu, cũng chất lượng ở mọi khía cạnh và còn nhiều hạn chế, bất cập Vì vậy sẽ là hội tốt để thực hiện đầu tư, nó nhất định sẽ mang lại hiệu quả, lợi nhuận cao cho Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -3- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư chủ đầu tư đồng thời đáp ứng được nhu cầu của hành khách, giải quyết được số vấn đề xã hội… Từ điều định thành lập dự án đầu tư mang tên : Vận tải hành khách tuyến đường Hải Phòng – Hưng Yên Bố cục bao gồm : - Chương 1: Cơ sở lý luận - Chương : Phân tích dự án - Phần : Tính toán tiêu dự án - Phần : Kết luận Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -4- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư PHẦN 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN 1.1 Vốn đầu tư và hoạt động đầu tư 1.1.1 Vốn đầu tư Vốn đầu tư là tiền tích lũy của xã hội,của các sở sản xuất kinh doanh dịch vụ, là tiền tiết kiệm của dân và vốn huy động từ các nguồn khác được đưa vào sử dụng quá trình tái sản xuất nhằm trì tiềm lực sẵn có và tạo tiềm lực lớn cho sản xuất kinh doanh dịch vụ Vốn đầu tư bao gồm các dạng sau: - Tiền tệ các loại - Hiện vật hữu hình : tư liệu, tài nguyên - Hàng hóa vô hình : sức lao động, công nghệ, nhãn hiệu,phát minh… - Các phương tiện khác: cổ phiếu, hối phiếu, vàng, bạc,… Đối vối các sở sản xuất kinh doanh lần đầu tiên được hình thành, tiền này được dùng để xây nhà xưởng, mua sắm thiết bị, trả lương cho người lao động chu kỳ sản xuất kinh doanh đầu tiên Đối với các sở sản xuất kinh doanh hoạt đọng tiền này dùng để mua sắm thêm máy móc thiết bị, xây dựng nhà xưởng và tăng thêm vốn lưu động Số tiền cần cho hoạt động đầu tư thường rất lớn, không thể trích cùng một lúc từ các khoản chi tiêu thường xuyên của các sở, của xã hội vì sẽ làm xáo trộn mọi hoạt động bình thường của hoạt động sản xuất kinh doanh và sinh hoạt xã hội Do đó,tiền này chỉ có thể là tiền tích lũy của xã hội,của sở sản xuất kinh doanh, tiền tiết kiệm của người dân và vốn huy động từ nước ngoài 1.1.2 Hoạt động đầu tư theo dự án a Khái niệm đầu tư Đầu tư trình sử dụng vốn đầu tư nhằm tái sản xuất giản đơn tái sản xuất mở rộng sở vật chất kỹ thuật kinh tế ,của địa phương ,của ngành ,của sở kinh doanh dịch vụ Đầu tư bỏ lượng vốn để tạo tài sản để tài sản tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất nối tiếp để đạt mục đích người bỏ vốn Đầu tư hoạt đông bỏ vốn dài hạn vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời tương lai Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -5- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Một hoạt động đầu tư phải đảm bảo điều kiện sau : - Lượng vốn bỏ đầu tư phải đủ lớn - Thời gian khai thác kết đầu tư tương đối dài - Hoạt động đầu tư đem lại lợi ích cho chủ đầu tư b Mục đích đầu tư Hoạt động đầu tư đem lại lợi ích sau: - Lợi ích kinh tế - tài - Lợi ích trị xã hội 1.2 Tổng quan về dự án đầu tư 1.2.1 Khái niệm dự án đầu tư Dự án đầu tư xem xét nhiều góc độ : - Về hình thức : Dự án đầu tư tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết ,có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch nhằm đạt kết thực mục tiêu định tương lai - Theo góc độ quản lý : Dự án đầu tư công cụ quản lý việc sử dụng vốn ,vật tư ,lao động để tạo kết tài ,kinh tế xã hội thời gian dài - Theo góc độ kế hoạch : Dự án đầu tư tập hợp hoạt động có liên quan với kế hoạch hóa nhằm đạt mục tiêu việc tạo kết quảs cụ thể thời gian định 1.2.2 Đặc điểm dự án đầu tư Như dự án kinh doanh ý định hay phác thảo mà có tính cụ thể với mục tiêu xác định nhằm đáp ứng nhu cầu định Dự án kinh doanh nghiên cứu trừa tượng hay ứng dụng mà phải cấu trúc lên thực tế ,một thực tế mà trước chưa tồn nguyên tương đương Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -6- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Dự án khác với dự báo người làm dự báo ý định can thiệp vào cố ,dự án đòi hỏi tác động tích cực bên tham gia Dự án xậy dựng sở dự báo khoa học Vì liên quan đến thực tế tương lai ,bất kỳ dự án đầu tư có độ bất định rủi xảy 1.2.3 Các yêu cầu dự án đầu tư - Tính khoa học hệ thống - Tính pháp lý - Tính thực tiễn - Tính chuẩn mực - Tính định 1.2.4 Vai trò dự án đầu tư - Góp phần thực cách mục tiêu kinh tế ,xã hội nhà nước ,đóng góp vào tổng sản phẩm ,vào mức tăng trưởng kinh tế qua phần giá trị gia tăng - Do mở hoạt động kinh doanh nên tạo thêm nhiều việc làm , thu hút người lao động ,và giảm tỷ lệ thất nghiệp - Là công cụ để thực mục tiêu phân phối qua tác dụng dự án để trình điều tiết thu nhập theo nhóm dân cư khu vực - Có ảnh hưởng tích cực đến môi trường tạo môi trường kinh tế động ,đẩy mạng giao lưu kinh tế vùng ,địa phương - Góp phần thực mục tiêu khác kinh tế : Xây dựng ,củng cố ,nâng cao kết cấu hạ tầng ,làm thay đổi cấu kinh tế theo hướng tích cực Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -7- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư 1.3 Nội dung và trình tự lập dự án đầu tư 1.3.1.Các giai đoạn của dự án đầu tư a, Chu kì dự án đầu tư bao gồm các giai đoạn, các bước mà dự án phải trải qua các giai đoạn này được tính từ chủ đầu tư có ý đồ về dự án đầu tư đến khâu chuẩn bị đầu tư, thực hiện đầu tư khai thác vận hành cho đến chấm dứt hoạt động Chu kì dự án đầu tư có thể được minh họa bằng sơ đồ sau: Ý đồ đầu tư →chuẩn bị đầu tư →thực hiện đầu tư→ khai thác vận hành→ kết thúc dự án, hình thành ý đồ đầu tư mới b, Nội dung các giai đoạn của dự án đầu tư Chu kì dự án trải qua giai đoạn lớn là: chuẩn bị đầu tư, thực hiện đầu tư và vận hành kết quả cho đến dự án chấm dứt • Chuẩn bị đầu tư Giai đoạn này là tiền đề và mang tính chất quyết định sự thành bại của giai đoạn sau Nội dung bao gồm các công việc sau: - Nghiên cứu phát hiện các hội đầu tư - Nghiên cứu tiền khả thi - Nghiên cứu khả thi - Thầm định dự án Làm tốt công tác chuẩn bị sẽ tạo tiền đề cho việc sử dụng có hiệu quả vốn đầu tư ở giai đoạn sau Đồng thời tạo sở cho quá trình hoạt động của dự án được thuận lợi, thu hồi vốn nhanh chóng, phát huy được hết lực dự kiến • Thực hiện dự án đầu tư Trong giai đoạn này khoảng 85- 95 % vốn đầu tư được chi và khê đọng suốt những năm thực hiện Nội dung thực hiện dự án đầu tư bao gồm: - Đàm phán và ký kết hợp đồng - Thiết kế và lập dự toán thi công xây lắp công trình - Thi công xây lắp công trình - Chạy thử và nghiệm thu sử dụng • Vận hành và khai thác sử dụng Mục tiêu chính của giai đoạn này là thu hồi vốn đầu tư và có lãi Hoạt động quán lý tập trung vào việc tổ chức và điều phối mọi hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục tiêu của dự án Nội dung bao gồm: - Sử dụng chưa hết công suất - Sử dụng tối đa công suất - Giảm công suất và lý 1.3.2 Trình tự, nội dung của quá trình lập dự án đầu tư a, Nghiên cứu hội đầu tư - Nghiên cứu hội đầu tư là nhằm xác định những khả năng, những lĩnh vực mà chủ đầu tư có thể tham gia vào hoạt động để đạt được mục đích đầu tư Nội Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -8- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư dung là xem xét các nhu cầu và khả cho việc tiến hành đầu tư, các kết quả và hiệu quả sẽ đạt được tiến hành đầu tư - Có hai cấp độ nghiên cứu hội đầu tư: + Cơ hội đầu tư chung là hội đầu tư được xem xét ở cấp độ vùng, ngành hoặc cả nước Nghiên cứu hội đầu tư giúp phát hiện những lĩnh vực, những bộ phận có thể được đầu tư từng thời kì phát triển kinh thế xã hội của ngành, vùng, đất nước từ đó hình thành dự án sơ bộ Tổ chức hoặc cá nhân nếu có điều kiện khả thi đều có quyền và bình đẳng việc tiếp xúc với các hội đầu tư chung này Họ sẽ nghiên cứu và sàng lọc để chọn những dự án thích hợp với sự phát triển của nền kinh tế, khả tài chính cũng những hứa hẹn về hiệu quả kinh tế sẽ mang lại + Cơ hội đầu tư cụ thể là hội được xem xét ở cấp độ từng đơn vị sản xuất kinh doanh dịch vụ nhằm phát triển những khâu, những giải pháp kinh tế kỹ thuật hoạt động sản xuất kinh doanh cuat đơn vị từng thời kì b, Nghiên cứu tiền khả thi Đây là bước nghiên cứu tiếp theo của các hội đầu tư có nhiều triển vọng Trong bước này, cần nghiên cứu sâu các khía cạnh mà xem xét hội đầu tư còn thấy chưa chắc chắn, tiếp tục sàng lọc, lựa chọn hội đầu tư hoặc để khẳng định lại hội đầu tư có đảm bảo tính khả thi hay không Nội dung của nghiên cứu tiền khả thi bao gồm : - Những cứ sự cần thiết phải đầu tư - Xác định phương án sản phẩm - Hình thức đầu tư và lực sản xuất - Xác định địa điểm dự án - Giải pháp về kỹ thuật công nghệ - Xác định nhu cầu các yếu tố đầu vào - Phân tích tài chính - Phân tích kinh tế xã hội của dự án - Tổ chức thực hiện và quản lý dự án - Kết luận và kiến nghị c, Nghiên cứu khả thi là bước nghiên cứu của dự án một cách đầy đủ, toàn diện Dự án khả thi có mức độ chính xác cao về kết quả nghiên cứu so với tiền khả thi và là cứ để cấp có thẩm quyền quyết định đầu tư, là sở để triển khai việc thực hiện đầu tư Dự án nghiên cứu khả thi phản ánh đầy đủ các yếu tố đầu ra, đầu vào, các yếu tố thuận lợi, khó khăn của dự án cũng yếu tố vật chất Công dụng của dự án khả thi: - Đối với nhà nước : Dự án khả thi là đối tượng để Nhà nước thẩm tra giám sát phê duyệt và cấp giấy phép đầu tư - Đối với ngân hàng: Là sở cho ngân hàng lập kế hoạch cấp phát vốn đầu tư Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 -9- Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư - Đối với chủ đầu tư : Là sở xin phép được đầu tư và giấy phép hoạt động, giấy phép nhập khẩu vật tư, máy móc thiết bị, xin vay vốn và ngoài nước, kêu gọi vốn góp hoặc phát hành trái phiếu hoặc cổ phiếu, xin thưởng các ưu đãi về đầu tư Nội dung chủ yếu của nghiên cứu khả thi: - Nghiên cứu các điều kiện vĩ mô ảnh hưởng đến sự hình thành và thực hiện của dự án đầu tư - Nghiên cứu các vấn đề thị trường tiêu thụ sản phẩm - Nghiên cứu các khía cạnh kỹ thuật của dự án - Nghiên cứu tổ chức quản lý và nhân sự của dự án - Phân tích tài chính của dự án - Phân tích kinh tế – xã hội của dự án 1.4 Dự án đầu tư vận tải hành khách tuyến Hải Phòng – Hưng Yên 1.4.1 Sự cần thiết dự án Qua trình nghiên cứu tình hình dân cư tỉnh : Hải Phòng – Hải Dương – Hưng Yên cho thấy số lượng người lao động ,học sinh sinh viên tỉnh tới tỉnh khác làm ăn ,sinh sống ,học tập lớn và nhu cầu đó ngày càng tăng Hàng ngày có tới hàng nghìn người có nhu cầu lại tuyến đường ,nhu cầu lớn song số lượng xe phục vụ khách hàng lại hạn chế ( chuyến / ngày ) Điều làm cho chuyến xe phải tình trạng tải mà thời gian lại các tuyến không linh hoạt, đặc biệt dịp cuối tuần, lễ tết, ghế ngồi -4 người mà tăng tiền vé xe, xe chở tải gây an toàn cho hành khách làm cho hành khách không thoải mái, tình trạng lo sợ không yên tâm ,bên cạnh chất lượng xe sử dụng liên tục thời gian dài ,xe sóc tiếng kêu to làm cho nhiều hành khách khó chịu không hài lòng Chính bất cập mà nhu cầu lại tuyến đường Hải Phòng – Hải Dương - Hưng Yên năm gần giảm đáng kể Đứng trước tình hình đời công ty vận tải liên tuyến Hải Phòng – Hải Dương – Hưng Yên vô cần thiết để đáp ứng Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 10 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Theo qui định ta có bảng giá vé cho năm sau : Bảng 12 : bảng giá vé cho năm ( đ/hành khách) Năm 10 Gía vé 40 000 40 000 40 000 45 000 45 000 45 000 50 000 50 000 50 000 50 000 Song theo nghiên cứu thị trường ta thấy có khoảng 75% hành khách từ bến chịu giá 40 000 đ/hành khách lại 25% khách hàng bắt xe ngang đường để đảm bảo tính cạnh tranh cho công ty nên hành khách thường chịu giá vé từ 20 000 – 30 000 đ tùy đoạn đường cụ thể mà hành khách ( theo dự tính 10% hành khách chịu giá 20 000đ 15% hành khách chịu giá 30 000 đ ( vd từ Ngã tư Đồi ngô ( Lục nam – Hải phòng giá vé 30 000 đ/vé ) Các năm ,5,6 giá vé 20 000 đ tăng thành 25 000đ , 30 000 đ tăng thành 35 000đ Các năm ,8 ,9 ,10 30 000 đ 40 000 đ Như ta lập bảng giá vé thực tế cụ thể cho năm sau : Bảng 13 : bảng giá vé thực tế cho năm ( đơn vị : đ/hành khách) Năm Nguyễn Thị Lan Anh Gía vé thực tế 36 500 36 500 36 500 41 500 41 500 41 500 44 000 Lớp: KTVTA-K11 - 30 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư 10 44 000 44 000 44 000 2.7.Tính toán doanh thu Doanh thu năm = số hành khách ngày * Gía vé * 365 Gỉa sử số hành khách hàng năm không thay đổi ( = 1125 hành khách/ngày ).Như ta lập bảng doanh thu cho năm cụ thể sau : Bảng 14 : bảng tính toán doanh thu cho năm Năm Doanh thu 14987812500 14987812500 14987812500 17040937500 17040937500 17040937500 18067500000 18067500000 18067500000 10 18067500000 2.8.Tính toán lãi ( lỗ) hàng năm Ta có : Lợi nhuận trước thuế = Doanh thu – chi phí kinh doanh Thuế TNDN = 25% Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận trước thuế - Thuế TNDN Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 31 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Từ ta lập bảng tính toán Lợi nhuận cụ thể cho năm sau : Bảng 15 : bảng tính toán Lợi nhuận cho năm ( đơn vị : VND ) Chi phí kinh Lợi nhuận Lợi nhuận Năm Doanh thu 1498781250 doanh trước thuế Thuế sau thuế 1498781250 8618024000 6369788500 1592447125 4777341375 1498781250 8771091200 6216721300 1554180325 4662540975 1704093750 8932686260 6055126240 1513781560 4541344680 1704093750 9351875573 7689061927 1922265482 5766796445 1704093750 9531826852 7509110648 1877277662 5631832986 1806750000 9721650194 7319287306 1829821827 5489465480 1806750000 10170479204 7897020796 1974255199 5922765597 1806750000 10381552164 7685947836 1921486959 5764460877 1806750000 10604053272 7463446728 1865861682 5597585046 10 10838553936 7228946064 1807236516 5421709548 Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 32 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư PHẦN Tính toán tiêu dự án 3.1 Gía trị ( Net present Value – NPV ) ▪ Khái niệm : Là giá trị dòng lợi ích gia tăng hiệu số giá trị dòng lợi ích giá trị dòng chi phí chiết khấu với lãi suất thích hợp ▪ Công thức chung : n NPV = ∑ t =0 n Bt Ct − ∑ (1 + r ) t t =0 (1 + r ) t (1) Trong : Bt Là lợi ích năm t Ct: Là chi phí tính cho năm t R : lãi suất chiết khấu ▪ ý nghĩa NPV : Là tiêu đánh giá dự án ,chỉ lợi ích nhà đầu tư ( cho biết tổng số tiền lời phương án đầu tư đem lại sau khai thác hết đối tượng đầu tư ) ▪ Các công thức tính tiêu NPV - Trong trường hợp hết thời hạn đàu tư ,máy móc thiết bị giá trị nên có giá trị đào thải lý Khi có giá trị đào thải lý ,NPV tính công thức : n NPV = ∑ ( N t − I t ) * t =0 Dn − t (1 + r ) (1 + r ) n Trong : Nt: Lợi ích năm t Lt: Vốn đầu tư năm t Dn :: Gía trị đào thải hay lý vào cuối năm sử dụng - Nếu đầu tư lần vào cuối thời điểm t = sang năm t = , t= t = n thu giá trị hòa vốn Nt Khi NPV tính : Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 33 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư n NPV = − I + ∑ N t * t =0 Dn − t (1 + r ) (1 + r ) n Nt : Thu hồi = doanh thu – chi phí vận hành - Nếu đầu tư lần vào năm ,Nt = const = N ( chuỗi tiền tệ ) NPV = − I + N * Dn (1 + r ) n − − n r * (1 + r ) (1 + r ) n - Nếu chi phí lợi ích chiết khấu năm k n NPV k = ∑ ( Bt − C t ) * (1 + r ) k −1 t =0 - Ngoài ta sử dụng công thức NPV = ∑ Mà ta có NCF = LN sau thuế + Khấu hao + Thanh lý Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 34 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Từ ta lập bảng tính NCF sau Bảng 16 : bẳng tính NCF Nội dung 1749000000 10 Đầu tư 0 0 1704093750 1704093750 1704093750 0 0 Doanh thu Chi phí kinh 14987812500 14987812500 14987812500 0 18067500000 1017047920 18067500000 1038155216 18067500000 18067500000 doanh 8618024000 8771091200 8932686260 9351875573 9531826852 9634200194 4 10604053272 10838553936 Lợi nhuận 6369788500 6216721300 6055126240 7689061927 7509110648 7319287306 7897020796 7685947836 7463446728 7228946064 Khấu hao Thuế 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 TNDN 1592447125 1554180325 1513781560 1922265482 1877277662 1829821827 1974255199 1921486959 1865861682 1807236516 Thanh lý - 0 0 0 0 1600000000 6427341375 6312540975 6191344680 7416796445 7281832986 7139465480 7572765597 7414460877 7247585046 8671709548 5843037614 5216976012 4651648896 5065771768 4521445372 4030042138 3886026144 3458900719 3073683557 3343319424 1749000000 NCF NCF/ 1749000000 (1+r)^i Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 35 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Như ta tính NPV dự án: -17490000000 +25600851643 = 8110851643 (với lãi suất chiết khấu 10%) 3.2 Tỷ suất nội hoàn ( interal rate of return - IRR ) ▪ Khái niệm : lãi suất mà giá trị dòng lợi ích giá trị dòng chi phí hay nói cách khác giá trị = ▪ Công thức : IRR = r1 + (r2 − r1 ) * NPV1 NPV1 − NPV Với r1 < r2 ▪ Y nghĩa : Phản ánh lãi suất tối thiểu mà dự án chấp nhận hay với tỷ suất chiết khấu dự án hoàn vốn - Với IRR >= r dự án đáng giá - Với IRR < r dự án bị loại Ta có NPV2 ( r = 15%) = - 17490000000 + 17365026826 =-124973174 Vậy IRR = 0.147 Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 36 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Nhận xét : IRR > r dự án đáng giá Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 37 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Nội dung Đầu tư 174900000 0 1498781250 1498781250 1704093750 1704093750 1704093750 1806750000 18 0 0 8618024000 8771091200 8932686260 9351875573 9531826852 9634200194 1017047920 10 Lợi nhuận 6369788500 6216721300 6055126240 7689061927 7509110648 7319287306 7897020796 76 Khấu hao 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 1650000000 16 Thuế TNDN 1592447125 1554180325 1513781560 1922265482 1877277662 1829821827 1974255199 19 Doanh thu 14987812500 Chi phí kinh doanh Thanh lý NCF NCF / ( 1+r)^i Hiện giá theo năm 174900000 174900000 6427341375 6312540975 6191344680 7416796445 7281832986 7139465480 7572765597 74 5588992500 4773187883 4070909628 4240577439 3620357951 3086587947 2846883083 24 - - 7890613348 13 3056909990 4804025401 1073749643 7127819617 1183667450 11901007500 3.3 Thời hạn thu hồi vốn Thời hạn thu hồi vốn cho biết doanh nghiệp tới năm thu toàn số tiền bỏ Trước tiên ta tính giá theo năm sau : Bảng 17 : bảng tính giá theo năm Ta lấy (3056909990*365)/ 4240577439 = 263 1179 Vậy thời hạn thu hồi vốn dự án năm 263 ngày 3.4 Xác định điểm hòa vốn * Điểm hòa vôn lý thuyết: Hlt = Đ / (D -B) Trong đó: Đ: tổng chi phí cố định D: tổng doanh thu B: tổng chi phí biến đổi Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 38 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Định phí: khoản mục chi phí dù dự án vận hành hay không vận hành th Khi dự an có vận hành sản lượng doanh thu nhiều hay không thay đổi Bao gồm chi phí sau: + Khấu hao + Chi phí lương + Chi phí sửa chữa + Chi phí trả lãi vay dài hạn + Chi phí khác + Chi phí quản lý + Chi phí bảo hiểm tài sản Biến phí: khoản mục chi phí mà dự án vào vận hành có giá trị thay đổi theo sản lượng doanh thu Bao gồm chi phí sau: + Chi phí vật rẻ mau hỏng + Chi phí điện Kết tính định phí, biến phí thể bảng 11 Kết tính điểm hoà vồn lý thuyết thể bảng 12 * Điểm hoà vốn kim: Hhk - (Đ - k)/(D - B) Trong đó: Hhk: Điểm hoà vốn kim Đ: Tổng chi phí cố định D: Tổng doanh thu B: Tổng chi phí biến đổi K: khấu hao Kết tính điểm hoà vốn kim thể bảng 13 Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 39 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư * Điểm hoà vốn trả nợ: Htn = (Đ - k + N + T)/ (D - B) N: Nợ phải trả T: Thuế thu nhập doanh nghiệp năm 3.5.Tính tiêu B/C ▪ Khái niệm : Là tỷ lệ chia giá trị dòng lợi ích cho giá trị dòng chi phí ▪ Công thức : n B = C Bt ∑ (1 + r ) t =0 n t C1 ∑ (1 + r ) t =0 t ▪ Y nghĩa : - B/C >= dự án đáng giá - B/C < dự án bị loại bỏ ▪ Tính toán tiêu B/C dự án : Ta có bảng tính sau : Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 40 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư BẢNG 18 : bảng tính tiêu B/C : 10 Bt 14987812500 14987812500 14987812500 17040937500 17040937500 17040937500 18067500000 18067500000 18067500000 18067500000 Ct 6793124000 6963681200 7142766260 7579445573 7776886852 7984200194 8450519204 8679082164 8919073272 9171063936 Bt/ 13625284091 12386621901 11260565364 11639189605 10581081459 9619164962 9271484301 8428622092 7662383720 6965803382 (1+r)^i Ct/ 6175567273 5755108430 5366466011 5176863311 4828834873 4506872862 4336452533 4048855883 3782557733 3535842157 (1+r)^i ∑Bt/(1+r)^i= 10144000000000 ∑Ct/(1+r)^i= 47513421065 Từ ta có B/C = 2.13497994 Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 41 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Bảng 19 : Bảng thông báo tiêu dự án NPV IRR Thời hạn thu hồi vốn B/C Nguyễn Thị Lan Anh 8110851643 0.147 năm 263 ngày 2.13497994 Lớp: KTVTA-K11 - 42 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Phần : Kết Luận Thông qua việc phân tích thị trường ,khách hàng đối thủ cạnh tranh dự án thành lập có tính xã hội lớn Dự án phục vụ tối đa nhu cầu lại người dân tỉnh Hải phòng ,Hải dương ,Bắc giang Giúp cho bạn học sinh sinh viên ,người lao động khách du lịch …có thể lại cách dễ dàng tuyến đường với xe chất lượng cao ,thoải mái ,giá cước hợp lý mức phục vụ lớn Đối với chủ đầu tư dự án : từ bảng tiêu ta thấy dự án mang tính khả thi cao định mang lại cho chủ đầu tư lợi nhuận khổng lồ ( ước tính trung bình 5-6 tỷ đồng năm ) vào thực thời hạn thu hồi vốn ngắn năm 263 ngày dự án thực vòng 10 năm Đối với phát triển kinh tế xã hội dự án góp phần không nhỏ Đặc biệt tỉnh Hải phòng , Hải dương ,và Bắc giang dự án làm cho giao lưu sức lao động dễ dàng ,giúp giải công ăn việc làm cho số đông người lao động đặc biệt người lao động tỉnh Bắc giang tới thành phố phát triển mạnh Hải phòng , Hải dương ,làm cho tỉnh khắc phục tình trạng thiếu thốn lao động thuê số lượng lớn nguồn lao động giá rẻ Ngoài dự án góp phần đẩy mạnh phát triển ngành du lịch tỉnh ,giúp quảng bá hình ảnh ,các khu du lịch ,vui chơi ,giải trí ,đặc biệt khu du lịch tiếng bãi biển Đồ sơn ,Cát bà ( Hải phòng ) , suối Mỡ ,hồ Cấm sơn (Bắc giang ) ,Côn sơn ,Kiếp bạc ( Hải dương )… tới tất người Tóm lại dự án góp phần không nhỏ làm cho kinh tế - xã hội tỉnh phát triển ngày mạnh mẽ , đóng góp lớn vào phát triển chung đất nước thời kì thời kì công nghiệp hóa – đại hóa đất nước Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 43 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư Nguyễn Thị Lan Anh Lớp: KTVTA-K11 - 44 - [...]... Thị Lan Anh Số xe Xe số 1 Xe số 2 Lớp: KTVTA-K11 Tuyến đi Hải phòng – Bắc giang Bắc giang – Hải phòng - 18 - Bài tập lớn môn Quản Trị Dự Án Đầu Tư 7h – 10h 7h – 10h 8h – 11h 8h – 11h 9h – 12 h 9h - 12h 10h – 13h 10h – 13h 11h – 14h 11h – 14h 12h – 15h 12h – 15h 13h - 16h 13h – 16h 14h – 17h 14h – 17h 15h – 18h 15h – 18h 16h – 19h 16h- 19h 17h – 20h 17h – 20 h Xe số 3 Xe số 4 Xe số 5 Xe số 6 Xe số 7 Xe... Xe số 7 Xe số 8 HP – BG BG – HP HP – BG BG – HP HP – BG BG - HP BG – HP HP – BG BG – HP HP – BG BG – HP HP – BG BG – HP HP - BG HP – BG BG –HP HP – BG BG – HP HP – BG BG – HP HP – BG BG - HP Theo như bảng trên thì ta có tất cả là 24 chuyến /ngày như vậy tối đa hành khách mà công ty có thể phục vụ được trong một ngày là = 24 x 50 chỗ = 1200 hành khách , lớn hơn số nhu cầu của hành khách trong một ngày... của các công ty vận tải trên tuyến đường này là có thể nói là dễ thở hơn so với các tuyến đường khác như là Hà Nội – Hải Phòng hay Hưng Yên – Hà Nội bởi số lượng phục vụ trên tuyến đường này rất hạn chế Hiện tại chỉ có hai nhà xe khách phục vụ : một là nhà xe Xuân Sơn ,tuyến đi bến Tam Bạc Hải Phòng – thị xã Hưng Yên ,số ghế ngồi 50 chỗ; hai là tuyến đi chợ Hang – bến Tam Bạc Hải Phòng với... với đó là khách du lịch của 3 tỉnh Theo ước tính số lượng những người này dao động từ khoảng 1000 – 1200 người Như vậy qua việc phân tích tình hình dân cư như vậy ta có thể tổng hợp được số lượng hành khách đi lại hàng năm trên tuyến đường Hải Phòng – Hải Dương – Hưng Yên Với số lượng lớn hành khách tiềm ẩn này nếu mà được khai thác một cách triệt để có kế hoạch thì phải nói rằng tuyến đường này... Hang – Hải Phòng Hưng Yên 7h00 – 10h30 12h00 - 15h30 6h30 –1 0h00 11h30 – 15h Ngoài ra còn có một đối thủ cạnh trạnh rất mạnh đó là tuyến xe bus Hải Dương – Hưng Yên, bởi số lượng xe rất lớn trung bình một tiếng sẽ có một chuyến Song giá vé lại rất cao, nếu như một người ở Hưng Yên muốn ra Hải Phòng thì sẽ phải bắt thêm một chặng xe bus nữa Bên cạnh đó xe đi cũng rất chậm để bắt, trả khách ngang đường. .. Duy Hưng - Chức vụ : Giám đốc - Địa chỉ thường trú : Hải Phòng - Trụ sở chính : Số 91 Quán Trữ, Phường Lãm Hà, Kiến An, Hải Phòng Điện thoại 0313.778923 - Ngành nghề kinh doanh chính : Vận tải hành khách - Tài khoản tại ngân hàng : AgriBank Số tài khoản 03865430910 - Mục đích đầu tư : Phục vụ nhu cầu đi lại của người dân trên tuyến đường Hải Phòng – Hải Dương – Hưng Yên - Đối tượng đầu tư : Xe khách. .. của tỉnh Hưng Yên, Hải Dương tại Hải phòng + tổng số dân cư tạm trú của Hải Phòng, Hưng Yên tại Hải dương + tổng số dân cư tạm trú của Hải Phòng ,Hải Dương tại Hưng Yên + tổng số người thăm gia đình ,bạn bè ,người thân ,số người có nhu cầu đi du lịch = 3500 + 4000 + 2000 + 1500 + 1000 + 2000 + 1000 = 15000 Người Như vậy qua tính toán trên đây ta có thể thấy được tổng nhu cầu đi lại trên tuyến đường. .. các bạn có thể yên tâm học tập ,nâng cao trình độ, kiến thức một cách tối đa nhất để sau này ra trường phục vụ cho đất nước nói chung và các tỉnh Hải Phòng, Hải Dương, Hưng Yên nói riêng ngày càng phát triển tươi đẹp hơn 1.4.2 Phân tích các địa điểm thực hiện dự án ▪ Hải phòng : Hải Phòng là một trong 5 thành phố trực thuộc trung ương và là một đô thị loại 1 trung tâm cấp quốc gia, là thành phố lớn... năm ( đ /hành khách) Năm 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 Gía vé 40 000 40 000 40 000 45 000 45 000 45 000 50 000 50 000 50 000 50 000 Song theo nghiên cứu thị trường ta thấy chỉ có khoảng 75% hành khách là đi từ bến chịu giá 40 000 đ /hành khách còn lại 25% khách hàng là bắt xe ngang đường để đảm bảo tính cạnh tranh cho công ty nên những hành khách đó thường chịu giá vé từ 20 000 – 30 000 đ tùy từng đoạn đường cụ... của hành khách trong một ngày như đã tính toán ở trên là 75 người ,như vậy đảm bảo việc vận chuyển hành khách được thông suốt ,không gây ra tình trạng quá tải làm cho khách hàng yên tâm Bên cạnh đó việc sắp xếp các chuyến đi cách nhau 1 tiếng vừa đảm bảo cho việc vận chuyển hành khách được liên tục ,khách hàng không phải đợi xe lâu mất thời gian và nó cũng là một cách sắp xếp tốt nhất nhằm tối thiểu hóa