giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán tại công ty cổ phần chứng khoán rồng việt

Học viện tài Luận văn tốt nghiệp MỤC LỤC SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài Luận văn tốt nghiệp MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Môi giới chứng khoán nghiệp vụ đặc trưng thị trường chứng khoán Nó ảnh hưởng đến trình hình thành phát triển thị trường chứng khoán nói chung công ty chứng khoán nói riêng Thị trường chứng khoán thức vào hoạt động gần 14 năm (kể từ 07/2000) có bước phát triển định Sự phát triển gắn liền với gia tăng số lượng công ty chứng khoán, dịch vụ chứng khoán, tổ chức niêm yết, nhà đầu tư ngày hoàn thiện chế sách Sau gần 14 năm đời phát triển, dù trải qua bao thăng trầm sóng gió thị trường chứng khoán Việt Nam Thị trường chứng khoán đem lại kết định, khẳng định vai trò kênh huy động vốn lớn kinh tế Môi giới chứng khoán nghiệm vụ có hầu hết công ty chứng khoán, đem lại lợi ích cho thị trường chứng khoán, công ty chứng khoán nói chung nhà đầu tư nói riêng Tuy nhiên hoạt động môi giới nhiều tồn hạn chế cần khắc phục Thực trạng không bắt nguồn từ non trẻ công ty chứng khoán mà hạn chế thị trường chứng khoán Việt Nam bất cập thiếu đồng văn pháp lý Từ nghiên cứu thực tế thị trường chứng khoán Việt Nam thực trạng hoạt động công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt với lý em lựa chọn đề tài: “giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt” làm nội dung đề tài luận văn tốt nghiệp Mục đích nghiên cứu Luận văn tập trung nghiên cứu sở lý luận thực tiễn hiệu hoạt động môi giới chứng khoán thị trường, phân tích thực trạng SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài Luận văn tốt nghiệp đánh giá kết hoạt động môi giới chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Từ đưa giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Phương pháp nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt - Phạm vi nghiên cứu: thực trạng hoạt động môi giới chứng khoán công ty chứng khoán Rồng Việt giai đoạn 2010 tới Với mục đích phát triển môi giới chứng khoán công ty chứng khoán Rồng Việt nên luận văn không đề cập đến hoạt động: tự doanh, tư vấn, lưu ký, bảo lãnh phát hành công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Phương pháp nghiên cứu Để thực hoàn thành mục đích nhiệm vụ nghiên cứu đề tài sử dụng phương páp nghiên cứu chủ yếu sau: phương pháp phân tích, phương pháp tổng hợp, phương pháp so sánh Thông qua phương pháp mà đánh giá hoạt động môi giới công ty chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Cấu trúc đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận danh mục tài liệu tham khảo, phụ lục, nội dung đề tài có cấu trúc sau: Chương I: Những vấn đề chung hoạt động môi giới công ty chứng khoán Chương II: Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Chương III: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài Luận văn tốt nghiệp CHƯƠNG I: NHỮNG VẤN ĐỀ CHUNG VỀ HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1 CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán Thị trường chứng khoán nơi diễn giao dịch mua bán, trao đổi loại chứng khoán, phận chủ yếu thị trường chủ yếu thị trường tài Thị trường chứng khoán có vai trò quan trọng việc huy đông vốn sử dụng vốn kinh tế thị trường Cùng với phát triển không ngừng thị trường chứng khoán, chức quy mô hoạt động giao dịch nhà môi giới tăng lên đòi hỏi đời công ty chứng khoán tập hợp nhà môi giới riêng lẻ Công ty chứng khoán loại hình định chế trung gian đặc biệt thị trường chứng khoán, thực hoạt động kinh doanh chứng khoán ngành nghề kinh doanh Theo quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khoán( Ban hành kèm theo định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 trưởng tài chính): “Công ty chứng khoán tổ chức có tư pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số toàn hoạt động: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán.” Công ty chứng khoán định chế tài đặc biệt, công ty chứng khoán thành viên hay nhiều sở giao dịch Nếu thành viên sở giao dịch công ty chứng khoán hoạt động cách tự thị trường chứng khoán phi tập trung Ngoài ra, công ty chứng khoán thành lập dạng công ty thành viên ngân SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài Luận văn tốt nghiệp hàng hay thuộc tổng công ty, tập đoàn công nghiệp, tài chính, bảo hiểm,… tổ chức theo nhiều loại hình doanh nghiệp khác 1.1.2 Mô hình tổ chức công ty chứng khoán Hệ thống ngân hàng thương mại thị trường chứng khoán có mối quan hệ hữu với Hoạt động công ty chứng khoán đa dạng phức tạp, Khác hẳn với doanh nghiệp sản xuất thương mại thông thường Vì vậy, vấn đề xác định mô hình tổ chức kinh doanh công ty chứng khoán có điểm khác vận dụng cho khối thị trường có mức độ phát triển khác tận dụng cho khối thị trường có mức độ phát triển khác (thị trường cổ điển, thị trường nổi, thị trường nước chuyển đổi) Hầu giới có xu hướng gắn kết hai lĩnh vực hoạt động này, xây dựng phát triển thị trường chứng khoán dựa phát triển ngân hàng Trên giới có ba môi hình tổ chức kinh doanh chứng khoán sau: 1.1.2.1 Mô hình công ty đa năng: Theo mô hình ngân hàng thương mại hoạt động với tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mô hình chia thành hai loại: o Loại đa phần: Các ngân hàng muốn kinh doanh chứng o khoán phải lập công ty độc lập hoạt động tách rời Loại đa hoàn toàn: Các ngân hàng kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ Ưu điểm mô hình ngân hàng kết hợp với nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung có khả tăng chịu đựng rủi ro cho hoạt động cho ngân hàng trước SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài Luận văn tốt nghiệp biến động kinh tế Mặt khác, ngân hàng tận dụng mạnh chuyên môn vốn để kinh doanh chứng khoán Tuy vậy, mô hình bộc lộ nhiều hạn chế như: không phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ thích hoạt động cho vay bảo lãnh phát hành cổ phiếu, trái phiếu Đồng thời, ngân hàng dễ gây lũng đoạn thị trường biến động thị trường chứng khoán có, gây ảnh hưởng mạnh tới hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng không tách bạch hai hoạt động kinh doanh 1.1.2.2 Mô hình công ty chuyên doanh Mô hình công ty chuyên doanh mô hình mà công ty chứng khoán hoạt động chuyên doanh chứng khoán đảm nhận, ngân hàng không tham gia kinh doanh chứng khoán Mô hình khắc phục hạn chế mô hình đa giảm rủi ro cho hệ thống ngân hàng, tạo điều kiện cho công ty chứng khoán chuyên môn hóa, thúc đẩy phát triển thị trường chứng khoán Ngày với phát triển thị trường chứng khoán, để tận dụng mạnh lĩnh vực tiền tệ lĩnh vực chứng khoán, quốc gia có xu hướng nới lỏng ngăn cách hoạt động tiền tệ chứng khoán, cách cho phép hình thành mô hình công ty đa phần, ngân hàng thương mại lập công ty để chuyên kinh doanh chứng khoán 1.1.3 Nguyên tắc hoạt động kinh doanh chứng khoán 1.1.3.1 Nguyên tắc tài Do tính đặc thù hoạt động nên hầu đặt nguyên tắc, quy định chặt chẽ tài công ty chứng khoán Công ty chứng khoán phải đảm bảo tuân thủ tiêu chí: SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài o Luận văn tốt nghiệp Mức vốn hoạt động: vốn công ty chứng khoán nhiều hay phụ thuộc vào tài sản cần tài trợ, loại tài sản định loại hình nghiệp vụ mà công ty chứng khoán thực Công ty chứng khoán kinh doanh lĩnh vực đặc biệt, có ảnh hưởng đến lợi ích công chúng đầu tư nên tồn ổn định, lâu dài công ty chứng khoán sức mạnh tài công ty chứng khoán môi trường dễ biến động cần phải đảm bảo Vốn pháp định công ty chứng khoán quy định cho loại hình nghiệp vụ Công ty chứng khoán tham gia nhiều nghiệp vụ phải có nhiều vốn Trên sở yếu tố khác quy mô thị trường, giao dịch dự kiến, khả tài tổ chức tham gia thị trường chứng khoán có quy định vốn pháp định công ty chứng khoán Theo điều 18 nghị định 14/2007/NĐ-CP ban hành ngày 19 tháng năm 2007, vốn pháp định cho nghiệp vụ kinh doanh công ty chứng khoán, công ty chứng khoán có vốn đầu tư nước ngoài, chi nhánh công ty chứng khoán nước Việt Nam là: o Môi giới chứng khoán: 25 tỷ đồng Việt Nam o Tự doanh chứng khoán: 100 tỷ đồng Việt Nam o Bảo lãnh phát hành chứng khoán: 165 tỷ đồng Việt Nam o Tư vấn đầu tư chứng khoán: 10 tỷ đồng Việt Nam Cơ cấu vốn: công ty chứng khoán huy động vốn thông qua việc nhận vốn góp từ cổ đông (trường hợp công ty cổ phần) huy động từ bên ngoài, tùy theo quy mô tính chất Công ty chứng khoán công ty trách nhiệm hữu hạn phải dựa vào vốn thành viên, khoản vay ngân hàng thỏa thuận cho thuê khác Theo quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khoán (ban hành kèm theo định số 27/2007/QĐ-BTC ngày 24 tháng năm 2007 Bộ trưởng Bộ Tài Chính): SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài o Luận văn tốt nghiệp Cổ phiếu quỹ: công ty chứng khoán tổ chức hình thức công ty cổ phần mua lại không 10% số cổ phần phổ thông o bán làm cổ phiếu quỹ Vốn khả dụng: công ty chứng khoán phải trì tỷ lệ vốn khả dụng o tổng vốn nợ điều chỉnh tối thiểu 5% Hạn mức vay công ty chứng khoán: tỷ lệ tổng nợ vốn chủ sở hữu công ty chứng khoán không vượt lần, nợ ngắn o hạn tối đa tài sản ngắn hạn Hạn mức đầu tư vào tài sản cổ định: công ty chứng khoán mua đầu tư vào tài sản cố định theo nguyên tắc giá trị lại tài sản cố định không vượt 50% vốn điều lệ công ty chứng khoán o Hạn chế đầu tư công ty chứng khoán: • Công ty chứng khoán không được: - Đầu tư vào cổ phiếu phần vốn góp công ty có sở hữu 50% vốn điều lệ công ty chứng khoán - Cùng với người có liên quan đầu tư từ 5% trở lên vốn điều lệ công ty chứng khoán khác - Đầu tư từ 20% trở lên tổng số cổ phiếu lưu hành tổ chức niêm yết - Đầu tư từ 15% trở lên tổng sổ cổ phiếu lưu hành tổ chức không niêm yết - Đầu tư góp vốn từ 15% trở lên tổng số vốn góp công ty trách nhiệm hữu hạn - Công ty chứng khoán không sử dụng 20% tổng tài sản để đầu tư, mua cổ phần tham gia góp vốn vào tổ chức khác Công ty chứng khoán thành lập công ty không để thực kinh doanh chứng khoán công ty mẹ công ty không thực nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài 1.1.3.2 Luận văn tốt nghiệp Nguyên tắc đạo đức Các công ty chứng khoán hoạt động phải tuân theo nguyên tắc đạo đức sau đây: -Công ty chứng khoán phải hoạt động nguyên tắc trung thực, tận tụy, bảo vệ quyền lợi ích hợp pháp khách hàng, ưu tiên bảo vệ lợi ích khách hàng trước lợi ích - Công ty chứng khoán phải có nghĩa vụ bảo mật thông tin khách hàng tiết lộ khách hàng quan nhà nước có thẩm quyền yêu cầu - Công ty chứng khoán phải giữ nguyên tắc giao dịch công bằng, không sử dụng hành động lừa đảo phi pháp nào, có trách nhiệm thông báo cho khách đầy đủ thông tin có trường hợp xảy xung đột lợi ích - Công ty chứng khoán không dùng tiền khách hàng làm nguồn tài để kinh doanh, ngoại trừ trường hợp số tiền dùng phục vụ cho giao dịch khách hàng - Công ty chứng khoán phải quản lý tách biệt tài sản khách hàng với tài sản khách hàng với - Khi thực nghiệp vụ tư vấn, công ty chứng khoán phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng phải giải thích rõ ràng rủi ro mà khách hàng gánh chịu, đồng thời không khẳng định lợi ích mà khách hàng thu từ khoản đầu tư mà họ tư vấn - Công ty chứng khoán không nhận khoản thù lao khoản thù lao thông thường cho dịch vụ Ngoài điều khoản trên, pháp luật nước có điều khoản chống thao túng thị trường hạn chế hợp tác công ty chứng SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 Lớp: Học viện tài Luận văn tốt nghiệp khoán, cấm giao dịch mua bán giả tạo khớp lệnh với mục đích tạo trạng thái giao dịch tích cực bên Các công ty chứng khoán không đưa lời đồn đại, gian lận, xúi giục dùng hành vi lừa đảo khác giao dịch chứng khoán 1.1.4 Các hoạt động công ty chứng khoán 1.1.4.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty chứng khoán đứng làm đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch sở giao dịch chứng khoán thị trường phi tập trung mà khách hàng phải chịu trách nhiệm với kết giao dịch Thông qua hoạt động môi giới, công ty chứng khoán chuyển đến khách hàng sản phẩm, dịch vụ tư vấn đầu tư Và trường hợp định, công ty chứng khoán trở thành người bạn, người chia sẻ lo âu, căng thẳng, đưa lời động viên kịp thời cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư có định tỉnh táo 1.1.4.2 Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành chứng khoán Bảo lãnh phát hành chứng khoán cam kết tổ chức phát hành tổ chức bảo lãnh phát hành việc bán hết bán phần chứng khoán dự định phát hành Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành thực đội ngũ chuyên gia giỏi chứng khoán, am hiểu thị trường có lực tài Công ty chứng khoán thường có mạng lưới bán hành rộng khắp để đảm bảo cho đợt phát hành, rủi ro đợt phát hành giảm Cung ứng dịch vụ cho khách hàng, công ty chứng khoán nhận tiền hoa hồng bảo lãnh Tiền hoa hồng bảo lãnh xác định dựa theo thỏa thuận nhà phát hành nhà bảo lãnh phát hành 10 SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 10 Lớp: 2.4 NGUYÊN NHÂN VÀ HẠN CHẾ TRONG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT 2.4.1 Nguyên nhân khách quan  Môi trường tài thô sơ Điều thể qua kênh huy động vốn chịu tác động hành nhà nước thay vận động theo thị trường Môi trường cho phát triển thị trương chứng khoán chưa hoàn thiện nhiều bất cập Thị trường chứng khoán Việt Nam hình thành nhiều bất cập, thiếu đồng Tuy Ủy ban chứng khoán nhà nước Bộ tài có nhiều cố gắng để hoàn thiện môi trường pháp lý, xây dựng luật, nghi định, thông tư để điều chỉnh hoạt động thị trương chứng khoán Tuy nhiên tất nổ lực hoàn thiện thị trường chứng khoán thời gian ngắn Hệ thống pháp luật việt Nam nhiều yếu tố chồng chéo, quy trình, thủ tục rườm rà, phức tạp, nhiều yếu tố không đồng nhiều kẽ hở luật pháp nên dễ dẫn tới tình trạng lách luật nhằm mục đích cá nhân Sự phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam chưa thể đáp ứng hết đòi hỏi khách hàng, chưa bắt kịp với phát triển thị trường chứng khoán giới.Sự bất cập môi trường pháp lý ảnh hưởng nhiều tới phát triển thị trường chứng khoán  Số lượng nhà đầu tư thị trường chủ yếu nhà đầu tư nhỏ lẽ, nhà đầu tư chuyên nghiệp Chưa có chuyên nghiệp đầu tư Thị trường chứng khoán Việt Nam non trẻ nên tham gia thị trường chứng khoán Việt Nam chủ yếu nhà đầu tư cá nhân Các nhà đầu tư ngân hàng, quỹ đầu tư Các công ty bảo hiểm, công ty chứng khoán chiếm tỷ trọng Các nhà đầu tư cá nhân thường dễ bị ảnh hưởng tâm lý đám đông, kiến thức chứng khoán nói riêng kinh tế nói chung hạn chế Họ chuyên nghiệp sử dụng dịch vụ môi giới công ty Do ảnh hưởng tới việc phát huy lực cạnh tranh công ty chứng khoán  Quy mô thị trường chứng khoán nhỏ bé, không ổn định so với tiềm nước khu vực Thị trường chứng khoán Việt Nam nhiều biến động ảnh hưởng lớn tới hoạt động  công ty chứng khoán Áp lực cạnh tranh công ty ngành ngân hàng, công ty tài ngành công ty chứng khoán 2.4.2 Nguyên nhân chủ quan  Nguồn nhân lực có trình độ cao thiếu kinh nghiệm công ty chứng khoán hoạt động lĩnh vực tài tiền tệ với sản phẩm dịch vụ cao cấp thị trường đòi hỏi phải có đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm vững nghiệp vụ VDSC mạnh nguồn nhân lực trẻ, trình độ cao nhiên lại thiếu kinh nghiệm kinh doanh Vì vậy, thời gian tới công ty nên đẩy mạnh việc đào tạo đội ngũ  nhân viên kinh nghiệm chuyên môn kỹ mềm Hệ thống phòng ban VDSC thành lập đầy đủ nhiên chưa có phối hợp chặt chẽ hỗ trợ nghiệp vụ CHƯƠNG III: GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT 3.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt giai đoạn tới 3.1.1 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2014-2020 Định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn tới Ủy ban chứng khoán Nhà nước xây dựng trình lên Bộ tài chính, Thủ tướng phủ phê duyệt nhằm định hướng phát triển thị trường chứng khoán theo quỹ đạo an toàn bền vững Quan điểm phát triển:  Xây dựng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam phù hợp với phát triển kinh tế-xã hội đất nước Hình thành hệ thống thị trường chứng khoán đồng thống tổng thể thị trường tài  đất nước Phát triển, mở rộng thị trường chứng khoán có tổ chức, thu hẹp thị trường tự đồng thời đặc biệt coi trọng vấn đề chất lượng an toàn thị  trường, bước tiếp cận với thông lệ chuẩn mực quốc tế Phát triển thị trường chứng khoán theo hướng gắn kết với việc cải cách, xếp khu vực doanh nghiệp Nhà nước, tạo động lực cho doanh nghiệp,  thành phần kinh tế lực tài quản trị doanh nghiệp Nhà nước thực quản lý công cụ pháp luật, có sách hỗ trợ, tạo điều kiện để thị trường chứng khoán phát triển ổn định bền vững, phát huy vai trò tổ chức tự quản, hiệp hội nhằm bảo đảm quyền, lợi ích hợp pháp khuyến khích chủ thể tham gia thị trường chứng khoán Mục tiêu Mục tiêu tổng quát:  Phát triển thị trường chứng khoán ổn định, vững chắc, cấu trúc hoàn chỉnh với nhiều cấp độ, đồng yếu tố cung- cầu, tăng quy mô chất lượng hoạt động, đa dạng hóa sản phẩm, nghiệp vụ,, đảm bảo thị trường hoạt động hiệu trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn  quan trọng kinh tế Bảo đảm tính công khai, minh bạch, tiêu chuẩn thông lệ quản trị công ty, tăng cường lực quản trị, giám sát cưỡng chế thực thi bảo  vệ lợi ích hợp pháp nhà đầu tư lòng tin thị trường Chủ động hội nhập thị trường quốc tế, bước tiếp cận với chuẩn mực chung thông lệ quốc tế Mục tiêu cụ thể:  Tăng quy mô, độ sâu tính khoản thị trường chứng khoán  Phấn đấu đưa tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu vào năm 2020 đạt 70% GDP, đưa thị trường trái phiếu trở thành kênh huy động phân  bổ vốn quan trọng cho phát triển kinh tế Đa dạng hóa sở nhà đầu tư, phát triển hệ thống nhà đầu tư tổ chức,   khuyến khích nhà đầu tư nước dài hạn, đào tạo nhà đầu tư cá nhân Tăng tính hiệu thị trường chứng khoán Tái cấu trúc mô hình tổ chức thị trường chứng khoán theo hướng nước có Sở giao dịch bước cổ phần hóa Sở giao dịch chứng khoán để đảm bảo thống cao lực quản trị thu hút vốn từ  thành viên thị trường Hiện đại hóa sở hạ tầng, đa dạng hóa phương thức giao dịch sản phảm nghiệp vụ cảu Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm lưu ký chứng khoán, bước kết nối Sở giao dịch chứng khoán, trung tâm lưu ký  chứng khoán khu vực Asean Nâng cao sức cạnh tranh định chế tài trung gian thị trường tổ chức phụ trợ sở xếp lại công ty chứng khoán, bước tăng quy mô, tiềm lực tài công ty chứng khoán, đa dạng hóa nghiệm vụ theo thông lệ chuẩn mực quốc tế, mở thị trường cho trung gian tài nước phù hợp với lộ trình cam  kết mức độ cạnh tranh tổ chức nước Tăng cường nămg lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý nhà nước sở cho phép Ủy ban chứng khoánNhà nước có đủ quyền lực để thực thi tốt chức quản lý, giám sat,  tra, cưỡng chế Tham gia chương trình liên kết thị trường khu vực Asean giới theo lộ trình phát triển đáp ứng yêu cầu an ninh tài chính, nâng cao khả cạnh tranh, khả hạn chế rủi ro, bước thu hẹp khoảng cách phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam so với thị trường khác khu vực giới Tham gia hợp tác quốc tế đa phương Ủy ban chứng khoán nhà nước khuôn khổ ghi nhớ đa phương tổ chức quốc tế Ủy ban chứng khoán( IOSCO) 3.1.2 Định hướng phát triển công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Tập trung vào hai nhiệm vụ trọng tâm củng cố phát triển Hoạt động kinh doanh Rồng Việt dựa vào trụ cột chính: Môi giới – Ngân hàng Đầu tư – Đầu tư tài Mục tiêu đến năm 2016, Rồng Việt phấn đấu trở thành công ty chứng khoán nhóm 10 công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam quy mô vốn, thị phần, lợi nhuận Phấn đấu đạt mức tăng trưởng bình quân hàng năm 25-30% Các mục tiêu nhiệm vụ chủ yếu sau: - Về lực tài chính: Năm 2014, tiếp tục tìm phương án huy động thêm khoảng 100-200 tỷ đồng thông qua việc phát hành thêm cổ phiếu trái phiếu chuyển đổi cho nhà đầu tư chiến lược - Về lợi nhuận:Phấn đấu đến hết năm 2015 hết lỗ lũy kế đưa vốn chủ sở hữu vốn điều lệ Từ 2016, phấn đấu đạt mức lợi nhuận sau thuế/vốn điều lệ mức 15-18% - Về tiêu an toàn tài chính: trì tỉ lệ an toàn vốn khả dụng mức 180% - Về mạng lưới hoạt động: Trong năm 2014, tiếp tục củng cố tăng cường hiệu hoạt động chi nhánh có Từ năm 2015 trở đi, vào tình hình thị trường chứng khoán để định việc mở thêm chi nhánh - Về nghiệp vụ môi giới ngân hàng đầu tư: phấn đấu nằm nhóm 10 công ty chứng khoán dẫn đầu thị phần môi giới sàn HSX 3.2 Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt 3.2.1 Phát triển dịch vụ chăm sóc khách hàng sau khách hàng mở tài khoản công ty Hiện khách hàng VDSC đa số nhà đầu tư nhỏ lẻ với nguồn vốn ít, chiến lược đầu tư không rõ ràng nên dù có số lượng tài khoản mở đến gần 60 nghìn tài khoản giá trị giao dịch chưa cao Để nâng cao doanh thu lợi nhuận từ hoạt động môi giới VDSC xem xét khả mở rộng dịch vụ chăm sóc khách hàng dựa số lợi có Công ty Cung cấp cho khách hàng nhận định, báo cáo phân tích đánh giá cập nhật diễn biến thị trường có giá trị cao giúp nhà đầu tư có định đắn xác Trong môi trường cạnh tranh liệt nay, mức phí Công ty phải đuợc áp dụng cách linh hoạt, phù hợp sở cân đối chi phí lợi nhuận, thị phần mục tiêu khác mà công ty theo đuổi Mức phí đưa phải phù hợp với đối tuợng khách hàng, loại dịch vụ điều kiện cụ thể để vừa trì đuợc mối quan hệ lâu dài với khách hàng, vừa thu hút khách hàng Công ty cần tận dụng mối quan hệ với khách hàng, tạo dựng thắt chặt lòng tin khách hàng để từ khai thác thêm nhiều mối quan hệ với khách hàng khác Khách hàng tổ chức khách hàng nước có vai trò quan trọng việc tạo nên hình ảnh chuyên nghiệp uy tín công ty VDSC nên trọng phát triển khách hàng tổ chức khách hàng nước Đây đối tượng mà VDSC cần phải khai thác để cạnh tranh với công ty chứng khoán khác thị trường 3.2.2 Quản lý chặt chẽ doanh thu nâng cao hiệu sử dụng chi phí môi giới Thu chi khoản tiền lớn công ty chứng khoán, công ty cần có kế hoạch quản lý chặt chẽ để luôn đảm bảo nguồn chi sẵn sàng Công ty cần xây dựng quy trình quản lý doanh thu chi phí cho nghiệp vụ môi giới Công ty phải lập định mức chi phí, cụ thể định mức khoản chi phí theo tiêu chuẩn gắn với trường hợp cụ thể sở phân tích hoạt động môi giới VDSC phải nghiên cứu liệu trước đây, đưa so sánh chuẩn vào diễn biến giá thị trường chiến lược phát triển công ty, chủ động việc xử lý thông tin chi phí, chi phí phải phân bổ thành loại Các chi phí trích từ khấu hao tài sản cố định công cụ, dụng cụ cần xác định theo tỷ lệ phù hợp với doanh thu kỳ kế toán để tránh tình trạng năm lỗ nhiều liên tiếp xong lại có năm lãi cao Như ta biết, chi phí cho hoạt động môi giới năm 2012 tăng mạnh so với năm trước doanh thu mang lại chưa tương xứng Do VDSC cần có biện pháp kiểm soát chi phí, phân bổ chi phí cách hiệu hơn, tránh lãng phí không cần thiết Các biện pháp để sử dụng hiệu chi phí bao gồm việc chi trả lương theo doanh số môi giới thực tế nhân viên, áp dụng hình thức cộng tác viên với công ty thay hình thức nhân viên thức Đây biện pháp nhiều công ty áp dụng Ngoài việc mở thêm chi nhánh hay đại lí cần cân nhắc kỹ càng, việc mở thêm chi nhánh nhiều chi phí thuê địa điểm, nhân lực, sở vật chất kỹ thuật 3.2.3 Xây dựng đội ngũ nhân lực có lực chuyên môn cao Nguồn nhân lực có chất lượng yếu tố định đến chất lượng hoạt động môi giới Nhân viên môi giới hình ảnh công ty, trực tiếp tiếp xúc với khách hàng công ty cần phải xây dựng cho đội ngũ nhân viên môi giới chuyên nghiệp trang bị đầy đủ kiến thức, kỹ năng, đạo đức nghề nghiệp tinh thần trách nhiệm, đam mê công việc Với nguồn nhân lực tại, công ty cần có phương án đào tạo nâng cao lực chuyên môn cho cá nhân, đào tạo nhân lực có lực chuyên sâu, am hiểu thị trường Nhân viên đào tạo kiến thức thông qua hình thức như: Các khóa học trung tâm, viện nghiên cứu, khóa học Ủy ban chứng khoán Nhà nước, chương trình đào tạo tự đào tạo công việc khối tự thiết kế để truyền đạt kinh nghiệm, thúc đầy tinh thần hợp tác tinh thần làm việc nhóm Thu hút nhân tài: VDSC cần có sách nhằm thu hút, tuyển dụng nhân viên có trình độ, có lực kinh nghiệm làm việc Ngoài VDSC áp dụng hình thức cộng tác viên, cộng tác viên thường làm lĩnh vực khác ngân hàng, doanh nghiệp có nhiều mối quan hệ nên thông qua cộng tác viên để quảng bá hình ảnh, tìm kiếm khách hàng tiềm cho công ty Xây dựng môi trường làm việc thân thiện, tạo gắn bó thành viên công ty Xây dựng môi trường làm việc có hội thăng tiến, thúc đẩy phát huy lực cá nhân lực toàn tập thể Có sách đãi ngộ, khích lệ hợp lí cá nhân, tập thể có thành tích bật đẩy mạnh phong trào công đoàn, tập thể 3.2.4 Nâng cao chất lượng dịch vụ hỗ trợ, dịch vụ tài Mức phí môi giới thấp không yếu tố thu hút khách hàng đến với công ty Do để nâng cao hiệu hoạt động môi giới giải pháp nâng cao chất lượng dịch vụ tiện ích, hỗ trợ tốt cho khách hàng Một lợi VDSC có ngân hàng mẹ EIB, nhận hỗ trợ mặt tài chính, thương hiệu, công nghệ thông tin nghiệp vụ chuyên nghiệp từ ngân hàng mẹ Do VDSC cần phát triển dịch vụ tài cung cấp cho khách hàng thông qua ngân hàng EIB Các dịch vụ tài cần cải thiện gia tăng hạn mức vay, tăng tỷ lệ cho vay, ứng trước tiền bán chứng khoán nhằm có sức cạnh tranh với công ty chứng khoán khác Hiện dịch vụ cung cấp cho nhóm khách hàng, nên VDSC cần xem xét mở rộng đối tượng khách hàng sử dụng dịch vụ Đồng thời liên kết với ngân hàng nhằm hỗ trợ khách hàng với thủ tục nhanh chóng việc rút tiền, chuyển khoản Tuy nhiên, việc mở rộng hoạt động tài cần xem xét cẩn, tìm tỷ lệ cho vay hợp lí để đảm bảo hạn chế rủi ro cho công ty Nâng cao chất lượng dịch vụ tiện ích giao dịch cung cấp thông tin dịch vụ chuyển tiền, giao dịch trực tuyến, dịch vụ cung cấp liệu phân tích kỹ thuật Triển khai sản phẩm, tiện ích hỗ trợ mở tài khoản trực tuyến giúp khách hàng có tài khoản giao dịch cách nhanh chóng, thuận tiện VDSC cung cấp báo cáo nhận định thị trường hàng ngày Website, khách hàng dễ dàng nhận tin, kê giao dịch hàng tháng để kiểm soát tài khoản chặt chẽ 3.2.5 Phát triển, nâng cao hệ thống hạ tầng, kỹ thuật, mạng lưới chi nhánh, phòng giao dịch Hiện tại, hệ thống máy tính, phần mềm giao dịch VDSC nhiều hạn chế so với công ty chứng khoán khác Do công ty cần nâng cấp hệ thống thông tin, tăng tốc độ nhận lệnh xử lí lệnh cho khách hàng, tăng tính an toàn giao dịch Mạng lưới chi nhánh phòng giao dịch VDSC chưa rộng khiến khả tiếp cận nhà đầu tư, quảng bá hình ảnh hạn chế Do việc triển khai mở rộng mạng lưới chi nhánh tình hình tài cho phép điều cần thiết khách hàng thuận tiện giao dịch cung cấp, hỗ trợ thông tin nhanh chóng 3.2.6 Xây dựng chiến lược kinh doanh, marketing Một công ty muốn hoạt động có hiệu cần phải đề chiến lược kinh doanh rõ ràng, đề mục tiêu cách thực đạt mục tiêu Tùy thuộc vào tình hình kinh tế, diễn biến thị trường chứng khoán, công ty cần xây dựng cho chiến lược cụ thể, giai đoạn công ty trọng phát triển vào nghiệp vụ Xây dựng chiến lược Marketing bao gồm chiến lược khách hàng, chiến lược quảng bá giới thiệu thương hiệu, hình ảnh công ty Chiến lược khách hàng: xây dựng chiến lược khách hàng, công ty cần đưa giải pháp nhằm thu hút khách hàng tiềm giữ chân khách hàng truyền thống Đối với khách hàng truyền thống công ty có sách ưu tiên chi phí giao dịch, lãi suất cầm cố, tăng cường dịch vụ chăm sóc khách hàng Nhân viên môi giới muốn trì mối quan hệ tốt đẹp với khách hàng phải tạo niềm tin, thường xuyên quan tâm tới tài khoản, danh mục đầu tư vấn đề khách hàng Đối với khách hàng tiềm cần phải có sách nhằm thu hút đối tượng Nhân viên môi giới cần phải có kỹ cần thiết để tìm kiếm khách hàng, thu thập thông tin khách hàng nhằm xác định nhu cầu mục tiêu đầu tư khách hàng để tiến hành phân loại khách hàng Đối tượng khách hàng từ nguồn sau: Những mối quan hệ nhân viên môi giới, người thân, họ hàng, nhân viên môi giới cần giới thiệu, cung cấp thông tin thị trường, tạo niềm tin cho khách hàng đầu tư Ngoài ra, khách hàng hài lòng với dịch vụ cung cấp họ sẵn sàng giới thiệu thêm khách hàng cho công ty Tổ chức buổi thuyết trình, hội thảo, giới thiệu sản phầm hoạt động công ty, chia sẻ kiến thức đầu tư với nhà đầu tư nhằm thu hút thêm khách hàng Với khách hàng tiềm năng, nhân viên môi giới trực tiếp gọi điện cung cấp thông tin giới thiệu hình ảnh công ty, tạo uy tín cho khách hàng Xây dựng chiến lược quảng bá, giới thiệu hình ảnh công ty Chiến lược nhằm gia tăng hình ảnh uy tín công ty công ty cần có kế hoạch cụ thể, cách thức phổ biến quảng bá phương tiện thông tin đại chúng truyền hình, đặc biệt qua mạng internet quảng cáo Website kinh tế tài với chi phí hợp lí tiếp cận nhà đầu tư Công ty cần tạo trang Website cung cấp thông tin cần thiết cho khách hàng tìm hiểu, nâng cao chất lượng giao dịch từ xa, công bố thông tin kịp thời cho nhà đầu tư Để nâng cao chất lượng tài khoản giao dịch, VDSC cần có chiến lược tiếp cận thu hút khách hàng lớn, khách hàng tổ chức 3.2.7 Nâng cao lực tài cho công ty Hiện vốn điều lệ công ty có 349,8 tỷ đồng, tương đối nhỏ so với công ty chứng khoán khác, điểm hạn chế công ty việc thực kinh doanh, đầu tư nâng cao chất lượng sở hạ tầng mở rộng hoạt động kinh doanh Do yêu cầu cần thiết công ty cần có biện pháp mở rộng quy mô vốn hoạt động VDSC thực tăng vốn điều lệ, vay vốn từ ngân hàng EIB hay vay thêm vốn từ ngân hàng khác hình thức huy động vốn khác 3.2 KIẾN NGHỊ 3.2.1 Kiến nghị phủ tài Xây dựng hoàn thiện khung pháp lí cho thị trường: thị trường chứng khoán Việt Nam vào hoạt động, chưa hoàn thiện có nhiều bất cập Do Chính phủ Bộ tài cần xây dựng ban hành văn pháp luật hướng dẫn hoạt động cho thị trường cách cụ thể, đảm bảo thị trường hoạt động cách minh bạch, ngăn chặn hành vi gian lận, lũng đoạn thị trường ảnh hưởng tới lợi ích nhà đầu tư Chính phủ Bộ Tài cần có sách kinh tế vĩ mô đưa kinh tế thoát khỏi khủng hoảng, vào hoạt động ổn định có hiệu hơn, qua tác động tích cực lên thị trường, tạo niềm tin cho nhà đầu tư thu hút dòng tiền vào thị trường chứng khoán Một số sách tích cực Chính phủ năm vừa qua việc hạ lãi suất thị trường Trong năm 2013, ngân hàng nhà nước giảm 2%/năm mức lãi suất điều hành; giảm 3%/năm lãi suất cho vay ngắn hạn tối đa Việt Nam đồng lĩnh vực ưu tiên; giảm 1%/năm lãi suất tối đa áp dụng tiền gửi Việt Nam đồng, từ cuối tháng cho phép tổ chức tín dụng tự ấn định lãi suất tiền gửi Việt Nam đồng có kỳ hạn từ tháng trở lên Với giải pháp kết hợp với điều hành linh hoạt cung ứng tiền, mặt lãi suất tiếp tục giảm 2-5%/năm (trở mức lãi suất giai đoạn 2005-2006) đảm bảo mục tiêu kiểm soát lạm phát ổn định thị trường tiền tệ, biện pháp hỗ trợ thị trường bất động sản, tỷ lệ lạm phát thấp tác động tích cực lên thị trường Cung cấp thêm hàng hóa, dịch vụ thị trường Khi thị trường chứng khoán hoạt động, tính chuyên nghiệp nhà đầu tư chưa cao, số lượng hàng hóa dịch vụ cung cấp thị trường đơn giản Tuy nhiên thị trường chứng khoán phát triển nhu cầu nhà đầu tư cao hơn, sản phẩm dịch vụ cung cấp thị trường tất yếu cần phải đa dạng, phong phú Do kiến nghị Chính phủ Bộ Tài cho triển khai số dịch vụ mới, đảm bảo kéo dài thời gian giao dịch sáng từ đến 11 30, chiều từ 13 đến 15 giờ, thức luật hóa nghiệp vụ margin, cho phép nhà đầu tư nước nắm 100% vốn thị trường chứng khoán Đây sản phầm dịch vụ đáp ứng nhu cầu nhà đầu tư luật hóa số nghiệp vụ thực trước 3.2.2 Kiến nghị Ủy ban chứng khoán nhà nước Ủy ban chứng khoán nhà nước xem xét hợp lí luật, pháp lệnh văn pháp luật khác ngành lĩnh vực liên quan để kiến nghị Quốc hội sửa đổi, bổ sung nhằm tạo hệ thống pháp luật hoàn thiện, tránh lỗ hổng chồng chéo văn pháp luật, tạo sở pháp lí cho hoạt động phát triển thị trường chứng khoán Thực giám sát, quản lí thị trường cách khoa học, đảm bảo thị trường chứng khoán hoạt động hiệu Ủy ban chứng khoán nhà nước cần xây dựng hệ thống quản lí, giám sát thị trường cách chặt chẽ, khoa học, thường xuyên liên tục nhằm giải vấn đề phát sinh nắm rõ tình hình hoạt động chủ thể thị trường Hiện thị trường chứng khoán Việt Nam thường chịu ảnh hưởng tâm lí đám đông, có nhiều tượng gian lận, lũng đoạn thị trường gây thiệt hại lớn cho nhà đầu tư Ủy ban chứng khoán nhà nước cần có hình thức kỷ luật, xử phạt đơn vị, cá nhân vi phạm quy định giao dịch, công bố thông tin, giao dịch nội gián, thao túng thị trường đảm bảo minh bạch cho thị trường Ủy ban chứng khoán nhà nước cần tăng cường phổ biến kiến thức chứng khoán thị trường chứng khoán đến công chúng thông qua phương tiện thông tin đại chúng, truyền hình, internet để hình thành văn hóa đầu tư cho công chúng Ngoài Ủy ban chứng khoán nhà nước tổ chức chương trình giảng dạy, cấp chứng cung cấp kiến thức chuyên môn thị trường chứng khoán cho cá nhân có nhu cầu 3.2.3 Kiến nghị với nhà đầu tư Sau nhiều vụ việc xảy ra, vụ gần - Chủ tịch HĐQT công ty chứng khoán Hà Thành bỏ trốn, để lại khoản nợ gần 100 tỷ Việt Nam đồng - điều cảnh báo khả an toàn tài sản nhà đầu tư Nhà đầu tư nên chọn công ty chứng khoán có tiềm lực tài mạnh, hoạt động quản trị rủi ro quản trị kinh doanh tốt để mở tài khoản giao dịch Với nhà đầu tư chưa có kinh nghiệm có thời gian nắm bắt hoạt động công ty chứng khoán nên mở nhiều tài khoản giao dịch nhằm phân tán rủi ro hay nói cách khác độ rủi ro có mức thấp (theo Thông tư 74 cho phép nhà đầu tư mở nhiều tài khoản chứng khoán bắt đầu có hiệu lực từ 01/08/2011) Nhà đầu tư cần phải hiểu rõ việc mở tài khoản tiền gửi tài khoản chứng khoán công ty chứng khoán chưa đảm bảo Nhà nước tài sản Khác với lĩnh vực Ngân hàng có đảm bảo Nhà nước tài khoản tiền gửi tình Ngân hàng bị lâm vào tình trạng giải thể, phá sản bị hết vốn tự có Nghiêm chỉnh chấp hành quy định pháp luật nhằm đảm bảo cho thị trường chứng khoán ngày phát triển lành mạnh Đồng thời nhà đầu tư cần mạnh dạn tố giác hành vi vi phạm pháp luật, hành vi gian lận công ty chứng khoán, nhà đầu tư khác nhằm giúp cho thị trường chứng khoán ngày minh bạch hơn, chế công [...]... người Việt Thì sự giới thiệu truyền bá từ những người thân quen, bạn bè là một nguồn thông tin đáng tin cậy 1.3.3 Sự cần thiết phát triển hoạt động môi giới của công ty chứng khoán Từ vai trò quan trọng của hoạt động môi giới chứng khoán cho nhà đầu tư, thị tường chứng khoán và đặc biệt là cho công ty chứng khoán thì mọi công ty chứng khoán đều cần phát triển hoạt đông môi giới Hoạt động môi giới là hoạt. .. CHỨNG KHOÁN 1.2.1 Khái niệm môi giới chứng khoán Môi giới chứng khoán hoạt động trung gian, trong đó công ty chứng khoán tiến hành giao dịch chứng khoán nhân danh mình đại diện cho khách hàng Hoạt động môi giới là hoạt động chủ yếu của công ty chứng khoán, hoạt động này bao gồm thực hiện lệnh giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng, thanh toán và quyết toán các giao dịch Tại Việt Nam, theo luật chứng. .. của hoạt động môi giới Công thức: o Lợi nhuận môi giới = doanh thu môi giới - chi phí môi giới Trong đó: Doanh thu môi giới là phí môi giới Chi phí môi giới là chi phí công ty phải bỏ ra khi thực hiện nghiệm vụ môi giới o Tốc độ tăng lợi nhuận= 1.3.2.1.4 Thị phần môi giới chứng khoán trên thị trường 27 SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 27 Lớp: Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp Một công ty chứng khoán. .. các công ty chứng khoán Một công ty chứng khoan có doanh thu môi giới cao và tăng trưởng tốt là công ty có hoạt động môi giới phát triển Tốc độ tăng doanh thu: 26 SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01 26 Lớp: Học viện tài chính Luận văn tốt nghiệp Tốc độ tăng doanh thu = 1.3.2.1.2 Chi phí hoạt động môi giới Đây có thể coi là một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá sự phát triển hoạt động môi giới của công ty chứng. .. hoạt động quan trọng và có ở hầu hết các công ty chứng khoán với doanh thu ổn định, ít rủi ro vì vậy mà mọi công ty chứng khoán đều cần phải phát triển hoạt động môi giới để tăng doanh thu và giảm rủi ro Mặt khác, khách hàng là yếu tố có giới hạn, họ đến công ty này sẽ không thể tìm đến công ty khác nữa Do đó, hoạt động môi giới của công ty chứng khoán luôn phải chịu sự cạnh tranh không chỉ của công ty. .. chứng khoán, nó cho nbieets công ty sử dụng nguồn nhân lực có hợp lý hay không Tỷ trọng chi phí của hoạt động môi giới trong doanh thu môi giới càng thấp và có xu hướng giảm xuống là biểu hiện của sự phát triển hoạt động môi giới 1.3.2.1.3 Lợi nhuận hoạt động môi giới và tốc độ tăng lợi nhuận môi giới Lợi nhuận hoạt động môi giới là chỉ tiêu định lượng phản ánh rõ nét cho thấy ngay được sự phát triển. .. phần vào việc tăng chất lượng và hiệu quả hoạt động của công ty chứng khoán Sự phát triển của công ty chứng khoán là một tất yếu, cũng giống như tất cả loại hình kinh doanh khác, do vậy để có thể tăng doanh thu cho công ty mình các công ty chứng khoán luôn tìm cách để thu hút được nhiều khác hàng giao dịch tại công ty mình hơn Để làm được điều đó thì tất yếu là phải nhờ đến hoạt động môi giới của công. .. khoán, công ty chứng khoán còn thự hiện nhiều hoạt động khác như: lưu ký chứng khoán, tín dụng chứng khoán, quản lý số cổ đông, tư vấn tài chính doanh nghiệp, tư vấn sáp nhập, hợp nhất, tư vấn cổ phần hóa, tư vấn niêm yết,… 1.1.5 Vai trò của công ty chứng khoán 1.1.5.1 Vai trò huy động vốn Công ty chứng khoán là một trong những trung gian tài chính có chức năng huy động vốn Hay nói cách khác công ty chứng. .. 1.2.2.2 Môi giới độc lập Tại mỹ, Môi giới hai đô-la” là thành viên của Sở giao dịch, là người Môi giới độc lập”, không thuộc một công ty chứng khoán nào Môi giới hai đô-la” có thể thuê chỗ trên Sở giao dịch chứng khoán Môi giới này thực hiện lệnh cho tất cả các công ty chứng khoán không có khả năng thực hiện các lệnh của mình hoặc vắng mặt trên sàn giao dịch, người môi giới của công ty chứng khoán có... nhận chứng khoán phải được hoàn tất Thanh quyết toán với khách hàng là việc thanh toán giá trị giao dịch chứng khoán, lệ phí, phí giao dịch và phụ phí 1.3 QUAN ĐIỂM VỀ PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI 1.3.1 Khái niệm về phát triển của hoạt động môi giới Xét trên góc độ kinh tế, phát triển là sự tăng lên về mọi mặt, lớn lên và hoàn thiện hơn Từ đó ta có thể đưa ra khái niện phát triển hoạt động môi giới chứng ... TRẠNG HOẠT ĐỘNG MÔI GIỚI TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt 2.1.1.1... phần chứng khoán Rồng Việt Từ đưa giải pháp phát triển hoạt động môi giới chứng khoán công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Phương pháp nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: giải pháp phát triển hoạt. .. Chương II: Thực trạng hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt Chương III: Giải pháp phát triển hoạt động môi giới công ty cổ phần chứng khoán Rồng Việt SV: Nguyễn Thị Thoa CQ48/17.01