Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư của công ty cổ phần chứng khoán bảo việt (BVSC)

HỌC VIỆN TÀI CHÍNH ii LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn công trình nghiên cứu Các số liệu kết nêu luận văn trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế đơn vị thực tập Tác giả luận văn Nguyễn Minh Đức Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP iii LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn T.S Nguyễn Lê Cường tận tình bảo hướng dẫn em hoàn thành tốt Luận văn thực tập tốt nghiệp Em xin chân thành cảm ơn thầy cô giáo dạy dỗ truyền đạt cho chúng em kiến thức cần thiết phục vụ cho công việc học tập cho công việc chúng em sau Em xin chân thành cảm ơn anh chị Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt, đặc biệt anh chị phòng Giao Dịch tận tình bảo thời gian em thực tập công ty, giúp đỡ em mặt tư liệu để em hoàn thành tốt chuyên đề Em xin chân thành cảm ơn!!! Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH iv LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP MỤC LỤC TRANG BÌA i LỜI CAM ĐOAN ii 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển BVSC .31 2.1.1.1 Quá trình hình thành .31 2.1.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động Công ty 37 2.1.3.1 Nhân tố khách quan 37 2.1.3.2 Các nhân tố chủ quan 39 2.1.4 Một số kết kinh doanh chủ yếu 41 2.1.5 Đánh giá kết hoạt động Công ty 51 Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH v LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Danh mục chữ viết tắt BVSC : Công ty Cổ phần chứng khoán Bảo Việt CTCK : Công ty chứng khoán TTCK : Thị trường chứng khoán UBCKNN : Ủy ban Chứng khoán Nhà nước Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP LỜI MỞ ĐẦU Kinh nghiệm giới cho thấy để thị trường chứng khoán hoạt động có hiệu qủa phát triển vai trò công ty chứng khoán việc tư vấn chứng khoán cho khách hàng khâu quan trọng cho doanh nghiệp nhà đầu tư thị trường Đối với thị trường chứng khoán Việt Nam bước vào hoạt động ổn định, vai trò công ty chứng khoán bắt đầu phát huy tác dụng Tuy nhiên, việc tư vấn cho khách hàng công ty chứng khoán nhiều hạn chế doanh nghiệp,nhà đầu tư tổ chức kinh doanh chứng khoán Đồng thời lĩnh vực mẻ công ty chứng khoán Việt Nam, không sớm tổ chức hệ thống chuẩn mực nghiệp vụ tư vấn cho công ty chứng khoán cách xác kịp thời đến doanh nghiệp nhà đầu tư không đảm bảo kết hoạt động thị trường chứng khoán mà khó lấy lòng tin công chúng đầu tư tham gia thị trường Vì vậy, đòi hỏi cấp thiết thị trường chứng khoán cần có công ty chứng khoán làm nhiệm vụ tư vấn, giúp đỡ chuyên môn cho thành phần tham gia thị trường Xuất phát từ lý trên, đề tài “Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư Công ty Cổ phần chứng khoán Bảo Việt (BVSC)” lựa chọn với mục tiêu nghiên cứu cách thức thực hoạt động tư vấn đề giải pháp nâng cao hiệu hoạt động tư vấn cho công ty chứng khoán Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Chuyên đề chia làm phần: Chương 1: Các vấn đề hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán công ty chứng khoán Bảo Việt Chương 2: Thực trạng hoạt động tư vấn đầu tư công ty chứng khoán Bảo Việt Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn đầu tư công ty chứng khoán Bảo Việt Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP CHƯƠNG CÁC VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT 1.1 CÁC HOẠT ĐỘNG CƠ BẢN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.1.1 Khái niệm, đặc điểm vai trò công ty chứng khoán 1.1.1.1 Khái niệm công ty chứng khoán Thị trường chứng khoán hình thức phát triển bậc cao kinh tế thị trường Một tiêu quan trọng xác để đo lường mức độ phát triển kinh tế phát triển TTCK Sản phẩm TTCK không giống với hàng hóa thông thường khác chỗ chúng hàng hóa đặc biệt Đó sản phẩm hữu hình cầm, nắm, sờ, ngửi, nếm hay cân đo đong đếm mà sản phẩm tài gọi với tên phổ biến chứng khoán Thực hình thức thể chứng khoán giống tiền – tức giá trị nội Giá trị cam kết lợi ích mà tổ chức phát hành mang lại với điều kiện ràng buộc cụ thể Thuộc tính gắn liền với chứng khoán tính sinh lợi, tính rủi ro tính khoản Chính đặc điểm làm chứng khoán trở thành loại hàng hóa cao cấp, mà việc xác định giá trị thật không đơn giản Trên TTCK, trực tiếp người muốn mua hay bán chứng khoán trao đổi với mà giao dịch phải thực qua khâu trung gian, công ty chứng khoán Trung gian nguyên tắc TTCK để đảm bảo tính trật tự thị trường, hỗ trợ cho công tác quản lý thị trường đồng thời đảm bảo quyền lợi cho nhà đầu tư Chính TTCK phải có nhà môi giới để đảm nhiệm khâu trung gian Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Lịch sử hình thành phát triển TTCK cho thấy ban đầu nhà môi giới thường cá nhân hoạt động độc lập sau trải qua trình hoạt động với tăng lên quy mô khối lượng giao dịch nhà môi giới có xu hướng tập hợp theo tổ chức định – công ty chứng khoán Điều chứng tỏ người môi giới thể nhân pháp nhân thực tế môi giới pháp nhân nhà đầu tư pháp luật tin tưởng Tại Việt Nam, theo quy chế tổ chức hoạt động công ty chứng khoán quy định: “Công ty chứng khoán công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hợp pháp Việt Nam, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) cấp giấy phép thực loại hình kinh doanh chứng khoán: môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán…” Căn vào loại hình kinh doanh chứng khoán định mà Cty chứng khoán thực hiện, người ta chia Cty chứng khoán thành loại sau: - Công ty môi giới chứng khoán: Cty chứng khoán đơn thực lệnh mua bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng phí - Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: bảo lãnh phát hành chứng khoán nghiệp vụ hoạt động Cty chứng khoán họ thu phí hưởng chênh lệch giá từ hoạt động - Công ty kinh doanh chứng khoán: loại Cty chứng khoán dùng vốn tự có công ty tham gia mua bán chứng khoán thị trường mục tiêu lợi nhuận - Công ty trái phiếu: Cty chứng khoán chuyên mua bán loại trái phiếu Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP - Công ty chứng khoán không tập trung: Cty chứng khoán hoạt động chủ yếu thị trường OTC đóng vai trò nhà tạo nhà tạo lập thị trường Như vậy, Cty chứng khoán chủ thể quan trọng thiếu TTCK Họ tổ chức trung gian kết nối tổ chức phát hành với nhà đầu tư, họ nhà tạo lập thị trường đồng thời tổ chức cung cấp dịch vụ cần thiết phục vụ cho hoạt động giao dịch chứng khoán thị trường 1.1.1.2 Đặc điểm công ty chứng khoán Là chủ thể kinh doanh, Cty chứng khoán có điểm tương đồng với doanh nghiệp khác Tuy nhiên, sản phẩm dịch vụ mà Cty chứng khoán cung cấp liên quan đến chứng khoán làm cho Cty chứng khoán mang đặc trưng khác riêng Không Cty chứng khoán nước khác có điểm khác nhau, chí quốc gia Cty chứng khoán có nhiều khác biệt tùy thuộc vào tính chất hoạt động Cty mức độ phát triển thị trường Song xét chất Cty chứng khoán có số đặc trưng sau : • Về loại hình tổ chức Cty chứng khoán Trong lịch sử thực tế, Cty chứng khoán tồn nhiều loại hình tổ chức công ty cổ phần, doanh nghiệp góp vốn, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp Nhà nước hay doanh nghiệp liên doanh Mỗi loại hình có ưu thế, bất lợi riêng, loại hình doanh nghiệp: công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn với ưu điểm quyền sở hữu, khả huy động vốn, lực điều hành, tư cách pháp lý… phù hợp với nghiệp vụ chứng khoán trở thành lựa chọn phổ biến quốc gia Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP • Về mô hình tổ chức kinh doanh chứng khoán Hiện nay, giới có hai mô hình phổ biến Cty chứng khoán: - Mô hình công ty chuyên doanh chứng khoán Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán Cty chứng khoán độc lập, chuyên môn hóa lĩnh vực chứng khoán đảm nhận, ngân hàng không đuợc tham gia vào kinh doanh chứng khoán - Mô hình công ty đa kinh doanh chứng khoán tiền tệ Theo mô hình này, ngân hàng thương mại phép thực nghiệp vụ chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ • Về tính chuyên môn hóa phân cấp quản lý Các Cty chứng khoán chuyên môn hóa mức độ cao phận, phòng ban, đơn vị kinh doanh nhỏ Nếu doanh nghiệp sản xuất, quy trình sản xuất sản phẩm khâu phải có mắt xích kết nối, sản phẩm đời phải trải qua tất công đoạn một, thiếu công đoạn Trong đó, toàn nghiệp vụ Cty chứng khoán phục vụ cho giao dịch chứng khoán nghiệp vụ lại liên quan đến góc cạnh riêng Các phòng ban khác đảm nhiệm công việc khác như: môi giới, tự doanh,bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư chứng khoán phận công việc phân công cụ thể, rõ ràng đến nhân viên • Về nhân tố người Sản phẩm trừu tượng nhân tố người quan trọng Chứng khoán loại tài sản tài đặc biệt mà việc thẩm định chất lượng giống hàng hóa thông thường Sự có mặt môi giới Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 72 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP hoạt động nghiệp vụ theo thông lệ chuẩn mực quốc tế; mở cửa thị trường cho trung gian tài nước phù hợp với lộ trình cam kết mức độ cạnh tranh tổ chức nước - Tăng cường lực quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi quan quản lý nhà nước sở cho phép Ủy ban Chứng khoán Nhà nước có đủ quyền lực để thực thi tốt chức quản lý, giám sát, tra cưỡng chế thực thi - Tham gia chương trình liên kết thị trường khu vực ASEAN giới theo lộ trình phát triển đáp ứng yêu cầu an ninh tài chính, nâng cao khả cạnh tranh, khả hạn chế rủi ro, bước thu hẹp khoảng cách phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam so với thị trường khác khu vực giới Tham gia hợp tác quốc tế đa phương Ủy ban Chứng khoán nước khuôn khổ Biên ghi nhớ đa phương Tổ chức Quốc tế Ủy ban Chứng khoán (IOSCO) 3.2 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT Mục tiêu chủ yếu công ty giữ vững vị trí công ty chứng khoán hàng đầu TTCK bước đầu xây dựng thương hiệu thị trường + Đầu tư xấy dựng nâng cấp sở vật chất, hệ thống công nghệ thông tin phục vụ khách hàng cách tốt + Đa dạng chuyên nghiệp hóa sản phẩm dịch vụ, đáp ứng tốt nhu cầu ngày gia tăng khách hàng Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 73 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP + Mở rộng quy mô hoạt động thông qua việc hình thành mạng lưới phòng giao dịch Hà Nội Thành phố Hồ Chí Minh tỉnh nước Mở rộng mạng lưới nước thông qua văn phòng đại diện + Gia tăng giá trị Công ty, tối đa hóa mang lại lợi ích thiết thực cho cổ đông Nâng cao lực hoạt động đặc biệt lực tài chính, đảm bảo khả triển khai nghiệp vụ kinh doanh với quy mô độ phức tạp cao Chiên lược phát triển trung dài hạn phát triển BVSC thành CTCK cung cấp đa dịch vụ hàng đầu Việt Nam với mục tiêu Môi giới dịch vụ Ngân hàng đầu tư Bên cạnh đó, liên kết khai thác tốt khả bán chéo dịch vụ cung cấp dịch vụ đơn vị Tập đoàn Bảo Việt nhằm phát huy lợi vốn, hệ thống liệu khách hàng đồng thời để xây dựng hình ảnh đồng quán vầ sản phẩm, mạng lưới thương hiệu toàn hệ thống Bảo Việt Bên cạnh đó, người, chiến lược phát triển mình, xác định người nhân tố quan trọng hàng đầu, BVSC xây dựng sách nhân nhằm thu hút giữ chân người tài thông qua sách lương, thưởng chế độ đãi ngộ khác Một nội dung quan trọng sách nhân BVSC vấn đề đào tạo Hàng năm công ty dành ngân sách tương xứng cho vấn đề đào tạo bao gồm đào tạo ngắn hạn dài hạn, đào tạo chuyên môn kỹ Điều này, mặt vừa thu hút nhân có chất lượng, mặt khác, với đội ngũ nhân đào tạo góp phần nâng cao chất lượng dịch vụ BVSC Ngoài ra, công ty xây dựng chiến lược phát triển đến năm 2015 với nội dung sau: Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 74 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP + Nắm bắt chủ trương Đảng Chính phủ việc phát triển TTCK, BVSC tiếp tục đầu tư nguồn nhân lực sở vật chất để đưa Công ty phát triển bền vững, tuân thủ pháp luật, tích cực đóng góp cho phát triển kinh tế nói chung TTCK nói riêng + Nắm bắt thời thuận lợi, trì nâng cao vị có theo phương châm: “ Tăng trưởng, hiệu phát triển bền vững”; đóng góp tích cực vào mục tiêu đưa TTCK Việt Nam phát triển ngang tầm với thị trường nước khu vực giới + Xác định dịch vụ chủ lực Công ty tư vấn tài chính, tư vấn bảo lãnh phát hành, tự doanh; bên cạnh tiếp tục trọng phát triển, mở rộng đa dạng hoá hệ thống dịch vụ môi giới, cung cấp sản phẩm phân tích thông tin thị trường, dịch vụ tiện ích phục vụ khách hàng + Tăng cường phát triển nguồn nhân lực sách thu hút nhân tài, tập hợp chất xám nước, nâng cao hiệu thông qua việc áp dụng hệ thống quản lý tiên tiến + Đẩy mạnh kinh doanh trái phiếu: Trong vài năm gần đây, với phát triển mạnh công ty bảo hiểm nhân thọ, thị trường trái phiếu ngày trở nên sôi động hấp dẫn Việc tăng vốn với hỗ trợ đối tác chiến lược tạo điều kiện cho BVSC khai thác tốt mảng thị trường giao dịch trái phiếu + Đẩy mạnh đầu tư tự doanh: hoạt động tự doanh Công ty mức độ hạn chế, chủ yếu tập trung vào cổ phiếu niêm yết Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận bình quân khoản đầu tư vào chứng khoán niêm yết năm vừa qua không cao bị ảnh hưởng theo biến động chung thị trường; tính ổn định thấp với đặc thù khó dự đoán trước cách chuẩn xác nên kết ảnh hưởng nhiều đến hiệu chung việc lập Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 75 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP kế hoạch kinh doanh hàng năm, gây khó khăn cho công tác quản trị điều hành doanh nghiệp Hơn nữa, dù áp dụng nhiều biện pháp hạn chế, việc kinh doanh tự doanh tập trung chủ yếu vào cổ phiếu niêm yết dẫn đến xung đột lợi ích công ty khách hàng, mắt nhà đầu tư Với chiến lược đầu tư dài hạn Công ty nghiên cứu đầu tư mạnh vào cổ phiếu chưa niêm yết nhằm góp phần mang lại hiệu cao ổn định cho hoạt động Tự doanh + Phát triển phận nghiên cứu phân tích phát triển thị trường (Research & Maketing): Đây phận quan trọng CTCK nào, không đưa sản phẩm báo cáo tư vấn nhằm phục vụ cho nhà đầu tư mà sản phẩm chung phục vụ hoạt động kinh doanh Công ty, góp phần giúp cho định đầu tư BVSC chuẩn xác hiệu BVSC phối hợp với chuyên gia có kinh nghiệm đối tác để xây dựng sở liệu doanh nghiệp xây dựng phận research mạnh BVSC + Đẩy mạnh hoạt động PR (Public Relation): Trong thời gian tới, Công ty tập trung xây dựng phát triển thương hiệu BVSC trở thành thương hiệu mạnh, tạo hình ảnh quen thuộc khắc sâu tâm trí nhà đầu tư công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam, với phong cách làm việc động phục vụ chuyên nghiệp thông qua việc đầu tư hợp lý người, chuẩn hóa quy trình theo tiêu chuẩn ISO với chương trình quảng cáo, tài trợ, tiếp thị hoạt động xã hội khác + Đối với hoạt động tư vấn, từ thành lập BVSC thực chiến lược phát triển lấy hoạt động tư vấn làm tảng, trọng lĩnh vực tư vấn đầu tư, tư vấn tài doanh nghiệp tư vấn chuyển đổi, từ xây dựng hệ thống khách hàng từ khâu chuyển đổi hình thức sở hữu Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 76 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP sang công ty cổ phần khẳng định vị BVSC thị trường, thúc đẩy hoạt động kinh doanh khác phát triển Thời gian tới, bên cạnh việc thực hoạt động tư vấn tảng, BVSC trọng phát triển hoàn thiện dịch vụ tư vấn cách đa dạng toàn diện 3.3 CÁC GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT 3.3.1 Chính sách nhân Tập trung đào tạo phát triển nguồn nhân lực CTCK định chế tài trung gian quan trọng tham gia hoạt động TTCK Từ thành lập đến TTCK Việt Nam thu hút 100 CTCK thành lập Đây thành công mà TTCK đem lại sau 13 năm vào hoạt động Sự phát triển mạnh TTCK thời gian qua khiến cho đua truy tìm nhân lực, đặc biệt nhân lực cấp cao, CTCK trở nên căng thẳng Năm nay, với đời hàng loạt CTCK ngân hàng mới, đua khốc liệt Thực trạng đặt cho BVSC thách thức lớn toàn nhân Một vấn đề BVSC cần quan tâm thực tập trung đào tạo phát triển nguồn nhân lực: + BVSC phải chủ động tuyển dụng có chọn lọc đội ngũ nhân viên tư vấn có lực thực sự, có ý thức, tác phong động, hoạt bát, có đạo đức nghề nghiệp tốt Đây vấn đề khó khăn BVSC mà vấn đề nhân lĩnh vực tài trở nên khan thời gian qua + BVSC cần tập trung đào tạo nhân lực cách bổ sung trau dồi kiến thức, trình độ chuyên môn, kinh nghiệm thực tiễn, giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho đội ngũ nhân viên Hoạt động tư vấn đòi hỏi nhân viên Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 77 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP tư vấn phải người nắm vững văn pháp luật Vì cần điều chỉnh dù nhỏ quy định phải người tư vấn nắm rõ để thực quy trình tư vấn cho với quy định pháp luật Công ty mời chuyên gia nước quốc tế đến để giảng giải kiến thức nghiệp vụ cho nhân viên, cử nhân viên tham gia khóa học UBCKNN tổ chức Nếu công ty nên tạo điều kiện cho cán vị trí chủ chốt sang nước học tập để nâng cao lực lãnh đạo điều hành công việc Điều đem lại hiệu cao cho hoạt động công ty chi phí tốn + Định kỳ, công ty nên tổ chức buổi hội thảo, tọa đàm nghiệp vụ chuyên môn, để nhân viên nghiệp vụ học hỏi kinh nghiệm lẫn nhau, tức không đào tạo theo hướng chuyên nghiệp, mà phải đào tạo song phương theo hướng đào tạo tự đào tạo Điều mang lại hiệu cao giúp cho nhân viên hiểu rõ công việc mình, hiểu rõ công việc nhân viên khác, giúp giải bất đồng, tranh luận quan điểm, suy nghĩ cá nhân Bên cạnh đó, công ty cần phải tổ chức buổi tư vấn, thuyết trình, giải đáp thắc mắc để nâng cao kiến thức kinh nghiệm cho doanh nghiệp nhà đầu tư + Cần có chế độ đãi ngộ xứng đáng nhân viên tư vấn làm tốt chuyên môn, nhằm khuyến khích họ phát huy lực Hoạt động tư vấn hoạt động chất xám, đòi hỏi khối lượng kiến thức lớn làm việc trí óc với cường độ cao nên nhân viên tư vấn thường phải chịu áp lực so với nhân viên nghiệp vụ khác Cho nên họ phải hưởng chế độ đãi ngộ, lương thưởng xứng đáng Công ty cần phải bố trí thời gian làm việc nghỉ ngơi cho nhân viên cách hợp lý, tạo môi trường làm việc thoải mái để phát huy tinh thần làm việc động, sáng tạo người Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 78 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Hoàn thiện quy trình nghiệp vụ Hiệu hoạt động tư vấn đầu tư phụ thuộc vào việc công ty xây dựng quy trình nghiệp vụ hoàn thiện Hiện nay, BVSC xây dựng quy trình tư vấn đầu tư cách hoàn chỉnh Tuy nhiên, để việc tư vấn đạt kết BVSC cần tham khảo quy trình CTCK khác để bổ sung chỗ thiếu xót hoàn thiện quy trình tư vấn Bên cạnh đó, hoạt động tư vấn thực với việc tuân theo quy định văn pháp luật (nghị định, thông tư hướng dẫn…) Vì vậy, có thay đổi văn pháp luật liên quan đến hoạt động tư vấn đòi hỏi chuyên viên tư vấn nắm để điều chỉnh cho quy trình tư vấn phù hợp với quy định Xây dựng quy trình nghiệp vụ hoàn chỉnh, khoa học giúp cho việc thực tư vấn diễn cách nhanh chóng, xác Từ tiết kiệm nhiều thời gian, chi phí cho công ty công sức cho nhân viên thực tư vấn Phối hợp chặt chẽ nghiệp vụ Các hoạt động công ty thuộc mảng nghiệp vụ khác lại có mối liên hệ chặt chẽ với nhau, tạo điều kiện cho phát triển Ví dụ hoạt động tư vấn đầu tư có liên quan chặt chẽ đến hoạt động phân tích chứng khoán, để tư vấn đầu tư chuẩn xác cần phải có đội ngũ nhân viên phân tích giỏi với báo cáo phân tích xác Trong đó, hoạt động tư vấn đầu tư lại tiền đề phát triển cho hoạt động lưu ký chứng khoán, môi giới, tự doanh, bảo lãnh phát hành Vì vậy, BVSC cần tạo phối hợp linh hoạt hoạt động công ty, từ tăng tính chuyên nghiệp việc cung cấp dịch vụ cho khách hàng Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 79 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 3.3.2 Mở rộng mạng lưới khách hàng Để hoạt động tư vấn đầu tư phát triển BVSC cần phải có biện pháp để mở rộng mạng lưới khách hàng Trong kinh tế thị trường nay, công ty hoạt động hiệu công ty biết tìm kiếm nhu cầu khách hàng đáp ứng nhu cầu cách tốt Ngày CTCK muốn hoạt động tốt phải tuân thủ nguyên tắc Để mở rộng mạng lưới khách hàng BVSC áp dụng biện pháp sau: + BVSC cần chủ động liên hệ giới thiệu sản phẩm công ty cho khách hàng quen thuộc khách hàng tiềm + BVSC cần phải hoàn thiện website để thuận tiện cho việc quảng bá dịch vụ dễ dàng việc tiếp xúc với khách hàng Thông qua webside BVSC giúp khách hàng hiểu rõ lợi ích mà họ nhận tìm đến công ty để tư vấn + Một biện pháp giúp BVSC mở rộng mạng lưới khách hàng tăng cường dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn Khách hàng tìm đến công ty mong muốn có hài lòng, công việc diễn suôn sẻ, nhiên muốn giữ chân khách hàng, tạo tiền đề cho hoạt động khác công ty phát triển vấn đề tăng cường dịch vụ hỗ trợ sau tư vấn cần phải quan tâm, thực triệt để Hoạt động làm tăng doanh thu cho công ty mà tạo điều kiện để công ty mở rộng quy mô phát triển 3.3.3 Đẩy mạnh hoạt động marketing Hoạt động marketing có vai trò quan trọng cách thức quảng bá thương hiệu hình ảnh công ty Ngoài ra, chức hoạt động tìm kiếm khách hàng cho công ty Chính vậy, phát triển hoạt động marketing góp phần nâng cao hiệu hoạt động tư vấn Để thực điều này, BVSC cần áp dụng biện pháp sau: Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 80 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP + Tiến hành thu thập ý kiến khách hàng sản phẩm dịch vụ cung cấp, sản phẩm tư vấn BVSC để từ tiếp nhận thông tin phản hồi nhằm phát triển cải tiến hoàn thiện sản phẩm, dịch vụ tư vấn để đáp ứng tốt nhu cầu khách hàng; đồng thời nghiên cứu nhu cầu khách hàng để thiết kế đưa sản phẩm, dịch vụ tư vấn + Tham dự hội thảo chuyên đề nước nước lĩnh vực có liên quan đến thị trường tài nói chung thị trường chứng khoán nói riêng + Tổ chức khảo sát nhu cầu thị trường, từ xây dựng phát triển sản phẩm dịch vụ đáp ứng nhu cầu thị trường thông qua việc hợp tác với tổ chức đầu tư nước, tổ chức phát hành 3.3.4 Phát triển hệ thống IT Hệ thống kỹ thuật, trình độ công nghệ thông tin đại mang lại nhiều lợi cho CTCK tranh giành thị phần Khách hàng chọn CTCK với hệ thống thông tin bảo mật tối ưu, website cung cấp đầy đủ thông tin, nhận định để phục vụ cho hoạt động đầu tư họ CTCK với trình độ công nghệ nghèo nàn, lạc hậu Ngày 08/09/2012, Công ty Cổ phần Chứng khoán Bảo Việt (BVSC) Liên danh Nhà thầu Tập đoàn Bưu viễn thông (VNPT) Công ty TNHH Religare Technova Global Việt Nam (RTGS) thức ký hợp đồng triển khai phần mềm Core Securities Theo hợp đồng này, Liên danh nhà thầu VNPT-RTGS cam kết cung cấp cho BVSC phân hệ TradeAnywhere (Front Office) phân hệ NOVA (Back ofice) với khả kết nối với Sở Giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh (Hose) Sở Giao dịch chứng khoán Hà Nội (HNX), đặt lệnh trực tuyến, hỗ trợ toán Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 81 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP chuyển khoản, chuyển tiền trực tuyến, quản lý danh mục đầu tư trực tuyến, tra cứu số dư/sổ phụ qua tin nhắn mobile (SMS), email (SMA)… Ngày 16/4/2012 Công ty hoàn thành đưa vào sử dụng phần mềm FLEX với nhiều tính linh hoạt thông minh cho phép nhà đầu tư tự động tính toán sức mua , chủ động việc đặt lệnh, quản lý danh mục đầu tư 3.3.KIẾN NGHỊ 3.3.1.Kiến nghị với quan quản lý 3.3.1.1.Hoàn thiện hệ thống pháp luật Một môi trường pháp lý ổn định đầy đủ nhân tố đảm bảo lòng tin chủ thể tham gia TTCK Theo đó, nhà đầu tư, CTCK, doanh nghiệp tham gia vào TTCK nhận thấy họ bảo vệ khuôn khổ luật pháp minh bạch an toàn Sự đời Luật Chứng khoán có hiệu lực thi hành từ ngày 01/01/2007 bước hoàn thiện khuôn khổ pháp lý cho chủ thể tham gia TTCK Việt Nam, khắc phục hạn chế Nghị định 144/2003/NĐ-CP ban hành ngày 28/11/2003, đảm bảo tính công bằng, công khai, minh bạch thị trường Luật Chứng khoán đời tạo sở pháp lý cho TTCK Việt Nam phát triển ổn định, an toàn, có hiệu quả, tạo niềm tin cho chủ thể tham gia thị trường, nâng cao hiệu lực quản lý Nhà nước hoạt động TTCK Một tiêu chí cần đạt trình hoàn thiện khuôn khổ pháp lý tăng cường lực hoạch định sách UBCKNN tiếp cận chuẩn mực quốc tế phù hợp với tình hình thực tiễn Việt Nam Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 82 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP 3.3.1.2.Nâng cao hiệu công tác tra, giám sát thị trường Hiện nay, việc giám sát TTCK thực theo hướng SGDCK nơi giám sát giao dịch, ban chức UBCKNN giám sát việc tuân thủ điều kiện cấp phép phát hành khối CTCK, công ty đại chúng Với hai loại giám sát này, tượng giao dịch lũng đoạn, giao dịch bất thường, giao dịch có ảnh hưởng nghiêm trọng đến quyền lợi nhà đầu tư khác thị trường nhà giám sát phát công bố Bên cạnh đó, hoạt động tư vấn, giám sát, định giá cổ phần để niêm yết, chất lượng quản lý thông tin hạn chế; quy định quản lý, kiểm soát thị trường đảm bảo phát triển bền vững thiếu chưa đồng bộ; chủ động bộ, ngành chức phối hợp liên ngành để thực quản lý, kiểm soát TTCK chưa thật tốt; lực quản lý giám sát thị trường UBCKNN yếu Trước hạn chế này, UBCKNN cần phải: + Phối hợp chặt chẽ với Ngân hàng Nhà nước, quan chức khác đạo tăng cường giám sát hoạt động thị trường, phát triển thị trường giao dịch thức, tăng cường quản lý công ty đại chúng theo quy định Luật Chứng khoán nhằm kiểm soát thị trường phi tập trung + Xây dựng chương trình tổ chức kiểm tra định kỳ hoạt động tổ chức tham gia thị trường, tập trung vào việc đánh giá công ty niêm yết, CTCK, công ty quản lý quỹ + Tăng cường công tác giám sát hoạt động quỹ đầu tư CK, đặc biệt quỹ đầu tư CK nước phải bảo đảm hoạt động theo quy định pháp luật tỷ lệ CP, công bố thông tin quy định hành khác + Tăng cường giám sát hoạt động giao dịch SGDCK; trọng kiểm soát việc thực quy định công bố thông tin tổ chức, Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 83 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP cá nhân hoạt động TTCK; bảo đảm tuân thủ quy trình đặt lệnh giao dịch, lưu ký, toán CK để hoạt động thực cách công khai, minh bạch, pháp luật + UBCKNN phối hợp với quan thông tin đại chúng đẩy mạnh việc thông tin tuyên truyền với nội dung phương thức đa dạng để công chúng có hiểu biết lợi ích rủi ro tham gia thị trường 3.3.1.3.Cung cấp hàng hóa có chất lượng cao cho thị trường Việc tăng cung hàng hóa có chất lượng cao cần thiết cho TTCK hoạt động tư vấn CTCK Tăng cung có chất lượng kích cầu Nếu quan niệm cách thực tế, mục tiêu nhà đầu tư TTCK để kiếm tiền lôi nhà đầu tư cách giúp họ kiếm tiền Điều gần bất khả kháng TTCK phát triển Tuy nhiên, với đặc trưng TTCK Việt Nam thời kỳ sơ khai, cần thận trọng phát triển TTCK DN có chất lượng trước, DN có khả tăng trưởng lợi nhuận hàng năm giá cổ phiếu đương nhiên tăng qua năm, tăng cách có sở thực chất Không cách hấp dẫn nhà đầu tư đến với TTCK cách hữu hiệu hạn chế phần rủi ro gia tăng hội tìm kiếm lợi nhuận cho họ Cần giúp nhà đầu tư kiếm tiền trước thuyết phục họ đổ lượng tiền lớn vào thị trường Muốn hình thành tầng lớp nhà đầu tư chuyên nghiệp mười năm phải có lượng nhà đầu tư tham dự thị trường ngày hôm Tuy nhiên, việc tăng cần diễn cách thận trọng, bước Bản chất thị trường nơi gặp gỡ cung - cầu Giá hàng hoá quan hệ cung - cầu định, việc vội vã tăng cung lượng Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 84 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP cầu tương ứng làm TTCK sụp đổ trầm lắng kéo dài Ngoài ra, có lượng cầu tương ứng, lượng cầu tập trung vào cổ phiếu tốt Việc nhiều cổ phiếu đăng ký niêm yết 3, năm mà có lượng giao dịch nhỏ bé, không quan tâm, có mặt TTCK để tượng trưng học cần rút kinh nghiệm Chính doanh nghiệp yếu làm xấu hình ảnh TTCK Việt Nam Như vậy, khái niệm tăng cung cần hiểu tăng cung có chất lượng Những doanh nghiệp xem xét niêm yết phải doanh nghiệp tốt Những doanh nghiệp đủ điều kiện niêm yết, có chất lượng xem xét đưa lên niêm yết sau Việc vội vã phát triển TTCK nhanh không chọn lọc làm “ô nhiễm” TTCK từ đầu, với tiềm kinh tế tại, Việt Nam hoàn toàn tạo thị trường với doanh nghiệp tốt làm tảng 3.3.2.Kiến nghị với Tập đoàn Bảo Việt Với cấu sở hữu 60% thuộc Tập đoàn tài - bảo hiểm Bảo Việt, bên cạnh việc nhận giúp đỡ định chế tài lớn Việt Nam, phụ thuộc vào tập đoàn mẹ khiến cho BVSC gặp nhiều khó khăn định hướng phát triển riêng mình, phải nằm định hướng phát triển chung toàn tập đoàn Ngay từ hình thành, BVSC chịu chi phối tập đoàn mẹ, từ nguồn nhân lực thực đến trình hoạt động Đây lợi bất lợi BVSC Một tập đoàn mẹ can thiệp sâu vào hoạt động công ty khiến công ty tính tự chủ, ỷ lại, không động tìm kiếm khách hàng đổi phù hợp với phát triển thị trường Do đó, Tập đoàn tài – bảo hiểm Bảo Việt cần nâng cao lực tài Sự lớn mạnh tập đoàn kéo theo phát triển bền Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 85 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP vững BVSC Mặt khác, tập đoàn nên có sách phù hợp vừa kích thích BVSC phát triển, vừa hạn chế rủi ro cho BVSC Qua chương này, luận văn nêu lên định hướng phát triển BVSC, số giải pháp kiến nghị quan quản lý tập đoàn Bảo Việt nhằm nâng cao hiệu hoạt động tư vấn TTCK Các giải pháp kiến nghị đưa dựa diễn biến TTCK Việt Nam, thực trạng hoạt động BVSC giai đoạn gần Qua đây, luận văn mong muốn đóng góp phần vào phát triển hoạt động tư vấn BVSC Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 86 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Kết luận Cùng với hình thành phát triển thị trường chứng khoán, doanh nghiệp Việt Nam đứng trước hội phát triển lớn lao đồng thời phải đối mặt với thách thức không nhỏ Hoạt động tài hoạt động có tính phức tạp cao tiềm ẩn nhiều rủi ro Với kinh nghiệm lâu năm công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam, hết BVSC hiểu rõ mối quan ngại doanh nghiệp Việt Nam Với hiểu biết sâu sắc thị trường Việt Nam xu hướng phát triển tương lai, BVSC biết cách tối đa hóa lợi nhuận cho đối tác Trong suốt trình phát triển dài lâu mình, BVSC xây dựng uy tín cao thị trường nhận tin cậy nhiều đối tác, có công ty hàng đầu Việt Nam Trong giai đoạn TTCK phức tạp khó khăn việc tư vấn đầu tư quan trọng Chính vậy, nâng cao hiệu hoạt động tư vấn đầu tư mục tiêu hết cần thiết để nâng tầm vị thương hiệu BVSC nước trường quốc tế Em mong nhận ý kiến đóng góp thầy cô giáo người quan tâm đến đề tài em Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 [...]... phép Cty chứng khoán được thực hiện nghiệp vụ quản lý quỹ đầu tư Theo đó, Cty chứng khoán cử đại diện của mình để quản lý quỹ và sử dụng vốn và tài sản của quỹ đầu tư để đầu tư vào chứng khoán Cty chứng khoán được thu phí dịch vụ quản lý quỹ đầu tư 1.2 HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN CỦA CÔNG TY CHỨNG KHOÁN 1.2.1 Tổng quan về hoạt động tư vấn chứng khoán Xét theo nghĩa rộng, tư vấn là hoạt động của. .. ảnh đẹp về người tư vấn đầu tư Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 31 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TƯ VẤN ĐẦU TƯ CHỨNG KHOÁN TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT 2.1 KHÁI QUÁT VỀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN BẢO VIỆT 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của BVSC 2.1.1.1 Quá trình hình thành Công ty Cổ phần chứng khoán Bảo Việt (BVSC) là công ty chứng khoán đầu tiên được... tư vấn cơ cấu nguồn vốn sau khi sát nhập hay hợp nhất Việc Cty chứng khoán thực hiện hoạt động tư vấn cho đối tư ng là nhà đầu tư cá nhân gọi là hoạt động tư vấn đầu tư Đây là một hoạt động thông thường nhất, thường xuyên diễn ra trên TTCK Trong khuôn khổ của đề tài này, tôi xin được tập trung trình bày hoạt động tư vấn đầu tư 1.2.2 Hoạt động tư vấn đầu tư 1.2.2.1 Khái quát về tư vấn đầu tư chứng khoán. .. thể biết được hoạt động tư vấn đầu tư có phải là một hoạt động quan trọng của công ty hay không, nó đóng góp vào tổng doanh thu của công ty một phần như thế nào Qua các năm , ta có thể đánh giá được hoạt động tư vấn đầu tư đang từng bước phát triển hay thụt lùi, công ty chứng khoán trong từng giai đoạn , thời điềm đang chú trọng vào việc phát triển hoạt động nào -Lợi nhuận hoạt động tư vấn Sv: Nguyễn... hiệu quả hoạt động tư vấn của CTCK Thị phần hoạt động tư vấn được mở rộng, số Sv: Nguyễn Minh Đức Lớp: CQ47/17.01 HỌC VIỆN TÀI CHÍNH 27 LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP hợp đồng tư vấn tăng lên chứng tỏ hoạt động tư vấn của công ty là hiệu quả, công ty là một tổ chức tư vấn đáng tin cậy nên mới có nhiều khách hàng tìm đến để được tư vấn 1.2.4.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến phát triển hoạt động tư vấn đầu tư - Nhân... việc tư vấn cho tổ chức phát hành chủ yếu diễn ra trên thị trường sơ cấp thì hoạt động tư vấn đầu tư lại diễn ra trên thị trường thứ cấp Tư vấn đầu tư bao gồm tư vấn mua bán chứng khoán, tạo dựng danh mục đầu tư và quản trị điều hành tài sản đầu tư Các ngân hàng, các Cty chứng khoán, các công ty tư vấn đầu tư, người tư vấn độc lập đều có thể thực hiện nghiệp vụ này nếu được UBCKNN cấp giấy phép hoạt động. .. Chỉ tiêu doanh thu hoạt động tư vấn cho thấy khả năng tạo ra doanh thu của hoạt động tư vấn qua từng năm, doanh thu của hoạt động này tăng giảm từng năm như thế nào và có đang là một trong những hoạt động quan trọng của công ty hay không - Tỉ trọng doanh thu hoạt động tư vấn trên tổng doanh thu Tỉ trọng doanh thu của hoạt động tư vấn cho khả năng thu nhập của hoạt động tư vấn đầu tư trên tổng doanh... những nhà tư vấn Sản phẩm tư vấn có thể bao gồm: tư vấn phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư cổ phiếu, trái phiếu, tư vấn toàn danh mục Tính đa dạnh và phong phú của hoạt động tư vấn được thể hiện qua một số tiêu chí phân loại sau: • Theo hình thức hoạt động tư vấn - Tư vấn trực tiếp: khách hàng gặp gỡ trực tiếp với nhà tư vấn hoặc sử dụng các phương tiện liên lạc như: điện thoại, fax… - Tư vấn gián... thu hoạt động tư vấn trong tổng doanh thu, tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tư vấn trong tổng lợi nhuận cũng là một tiêu chí để đánh giá hiệu quả của hoạt động này Một CTCK có tỷ trọng lợi nhuận hoạt động tư vấn tăng đều qua từng thời kỳ chứng tỏ hiệu quả hoạt động tư vấn được nâng cao và ngược lại -Thị phần hoạt động tư vấn Khi nghiên cứu hoạt động tư vấn của một CTCK, người ta thường đánh giá hiệu quả của. .. Hoạt động tự doanh Theo Nghị định 14/2007/NĐ-Cp về “ Tự doanh chứng khoán là việc công ty chứng khoán mua và bán chứng khoán cho chính mình “ Song song với hoạt động môi giới, tự doanh chứng khoán cũng là một hoạt động chủ yếu của Cty chứng khoán Trên TTCK, Cty chứng khoán là một tổ chức đầu tư chuyên nghiệp không có lý do gì mà họ không tự đầu tư cho chính mình Với hoạt động này họ trở thành nhà đầu ... vấn đề hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán công ty chứng khoán Bảo Việt Chương 2: Thực trạng hoạt động tư vấn đầu tư công ty chứng khoán Bảo Việt Chương 3: Giải pháp phát triển hoạt động tư vấn. .. bày hoạt động tư vấn đầu tư 1.2.2 Hoạt động tư vấn đầu tư 1.2.2.1 Khái quát tư vấn đầu tư chứng khoán Nếu việc tư vấn cho tổ chức phát hành chủ yếu diễn thị trường sơ cấp hoạt động tư vấn đầu tư. .. NGHIỆP 1.2 Phát triển hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán 1.2.4.1 Sự cần thiết tư vấn đầu tư chứng khoán Trong hoạt động tư vấn đầu tư , người tư vấn có vai trò quan trọng việc định đầu tư khách