Giải pháp phát triển dịch vụ môi giới chứng khoán tại công ty TNHH chứng khoán ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam.

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG DƢƠNG BẢO QUỐC GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số: 60.34.20 TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ QUẢN TRỊ KINH DOANH Đà Nẵng, Năm 2014 Cơng trình hồn thành ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS NGUYỄN HÕA NHÂN Phản biện 1: PGS.TS VÕ THỊ THÖY ANH Phản biện 2: TS PHẠM LONG Luận văn bảo vệ Hội đồng chấm Luận văn tốt nghiệp thạc sĩ Quản trị kinh doanh họp Đại Học Đà Nẵng vào ngày 22 tháng năm 2014 * Có thể tìm hiểu luận văn tại: - Trung tâm Thơng tin - Học liệu, Đại Học Đà Nẵng - Thư viện trường Đại học Kinh Tế, Đại học Đà Nẵng MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Thị trường chứng khoán thị trường đặc thù mà nguyên tắc hoạt động hàng đầu nguyên tắc trung gian, nghĩa nhà đầu tư muốn thực giao dịch thị trường chứng khốn khơng thể giao dịch trực tiếp mà phải thông qua trung gian mơi giới chứng khốn Các trung gian mơi giới chứng khoán chủ yếu cơng ty chứng khốn Vì vậy, thị trường chứng khốn có hoạt động tốt hay khơng phụ thuộc lớn vào chất lượng dịch vụ môi giới công ty chứng khốn Cho đến hầu hết cơng ty chứng khoán đạt kết định việc phát triển dịch vụ môi giới nhiều hạn chế cần phải khắc phục Với suy nghĩ vậy, tác giả chọn đề tài “Giải pháp phát triển dịch vụ môi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam” để làm luận văn nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu Hệ thống hóa lý luận phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Phân tích, đánh giá kết hạn chế dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS) Đề giải pháp phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn VCBS thời gian tới Câu hỏi nghiên cứu Phát triển dịch vụ môi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn bao gồm nội dung gì? Các tiêu chí đánh giá kết nhân tố ảnh hưởng đến phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn gì? Thực trạng phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam nào? Có thành cơng hạn chế gì? Các giải pháp để tiếp tục phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam đến gì? Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu - Đối tượng nghiên cứu: Nghiên cứu tất vấn đề lý luận thực tiễn liên quan đến dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam - Phạm vi nghiên cứu: Nghiên cứu dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam từ năm 2010 đến năm 2012 Phƣơng pháp nghiên cứu Để thực mục tiêu nghiên cứu, tác giả sử dụng phương pháp thống kê mơ tả, phân tích tổng hợp liệu để khái quát chất vấn đề cần nghiên cứu Kết cấu luận văn Chƣơng 1: Lý luận phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Chƣơng 2: Thực trạng phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Chƣơng 3: Giải pháp phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam Tổng quan tài liệu nghiên cứu CHƢƠNG LÝ LUẬN VỀ PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHỐN 1.1 CƠNG TY CHỨNG KHỐN VÀ DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN 1.1.1 Cơng ty chứng khốn hoạt động cơng ty chứng khốn a Vị trí cơng ty chứng khoán thị trường chứng khoán TTCK thị trường mà người ta phát hành loại chứng khoán để huy động vốn tiến hành hoạt động mua bán, chuyển nhượng chứng khoán để kiếm lời  Nguyên tắc hoạt động TTCK: Nguyên tắc trung gian, nguyên tắc đấu giá, nguyên tắc công khai  Chức thị trường chứng khoán: TTCK tạo kênh huy động vốn hữu hiệu cho kinh tế, cung cấp môi trường đầu tư cho công chúng, tạo tính khoản cho loại CK, thước đo đánh giá hiệu hoạt động doanh nghiệp, giúp cho Chính phủ thực việc quản lý vĩ mô kinh tế  Các chủ thể tham gia hoạt động thị trường chứng khoá: Tổ chức phát hành, nhà đầu tư, cơng ty chứng khốn, Ủy ban chứng khoán, Sở giao dịch chứng khoán trung tâm lưu ký chứng khoán b Đặc điểm vai trị cơng ty chứng khốn Khái niệm: Cơng ty chứng khốn tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán, bao gồm một, số tồn hoạt động: mơi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn đầu tư chứng khoán - Đặc điểm CTCK: Cơng ty chứng khốn trung gian tài thị trường tài chính, tổ chức kinh doanh có điều kiện, hoạt động cơng ty chứng khốn phải theo hai nhóm ngun tắc đạo đức tài - Vai trị cơng ty chứng khoán: o Đối với tổ chức phát hành o Đối với nhà đầu tư o Đối với thị trường chứng khoán o Đối với quan quản lý thị trường c Các hoạt động cơng ty chứng khốn: Môi giới, Tự doanh, Bảo lãnh phát hành, Tư vấn đầu tư 1.1.2 Dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn a Đặc điểm vai trị dịch vụ mơi giới chứng khốn  Đặc điểm - Hoạt động môi giới dẫn đến xung đột lợi ích cơng ty chứng khốn, người mơi giới khách hàng Do vậy, cơng ty chứng khốn cần phải tuân thủ quy định sau: tách biệt hoạt động Tự doanh hoạt động Môi giới - Người môi giới cần phải tuân theo quy tắc ứng xử đạo đức nghề nghiệp hoạt động môi giới - Khi tham gia thị trường chứng khốn nhà đầu tư tự chịu trách nhiệm kết đầu tư  Vai trị - Đối với nhà đầu tư: - Đối với cơng ty chứng khốn - Đối với thị trường chứng khốn b Quy trình hoạt động mơi giới chứng khốn Mở tài khoản cho khách hàng, nhận lệnh, thực lệnh, xác nhận kết thực lệnh, toán bù trừ giao dịch, tốn nhận chứng khốn c Các loại hình mơi giới chứng khốn  Hoạt động mơi giới thị trường giao dịch tập trung  Hoạt động môi giới thị trường giao dịch bán tập trung 1.2 PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY CHỨNG KHOÁN 1.2.1 Nội dung phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn - Mở rộng quy mơ giao dịch chứng khốn Phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cách mở rộng quy mơ giao dịch, tức làm gia tăng số lượng tài khoản khách hàng công ty, gia tăng doanh số hay giá trị giao dịch, gia tăng số lượng sản phẩm hỗ trợ dịch vụ mơi giới chứng khốn, - Tăng thị phần CTCK lĩnh vực cung ứng dịch vụ mơi giới chứng khốn - Tăng thu nhập từ dịch vụ mơi giới chứng khốn - Nâng cao chất lượng dịch vụ mơi giới chứng khốn sản phẩm hỗ trợ - Hồn thiện cơng tác kiểm soát rủi ro: CTCK ban hành, liên tục cập nhật hồn thiện quy trình, quy định, quy chế nội thành lập phận chức nhằm thiết lập trì chế hiệu việc kiểm soát rủi ro 1.2.2 Các tiêu chí đánh giá kết phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn a Tăng trưởng quy mơ giao dịch chứng khốn Tăng trưởng quy mơ giao dịch đánh giá thông qua tiêu sau: - Tăng trưởng số lượng tài khoản khách hàng công ty - Tăng trưởng doanh số giao dịch - Tăng trưởng số lượng sản phẩm hỗ trợ dịch vụ mơi giới chứng khốn mở rộng danh mục sản phẩm qua thời kỳ đánh giá đa dạng sản phẩm dịch vụ hoạt động mơi giới chứng khốn CTCK Tăng trưởng v thị ph n dịch vụ môi giới chứng khoán CTCK thị trường: Chỉ tiêu phản ảnh lực cạnh tranh CTCK lĩnh vực cung ứng dịch vụ mơi giới chứng khốn Có hai tiêu sau: *100% * 100% c Tăng trưởng doanh thu tỷ trọng doanh thu từ hoạt động mơi giới chứng khốn tổng thu nhập CTCK: Khi nguồn thu từ dịch vụ môi giới chứng khoán tăng lên đồng nghĩa với việc khách hàng sử dụng sản phẩm dịch vụ mơi giới chứng khốn CTCK ngày nhiều Đối với dịch vụ mơi giới chứng khốn, việc tăng trưởng cịn thể xu hướng tăng tỷ trọng thu nhập dịch vụ mơi giới chứng khốn tổng thu nhập CTCK d Nâng cao chất lượng dịch vụ môi giới chứng khoán sản phẩm hỗ trợ Cải tiến quy trình, nâng cao sở vật chất, nâng cao chất lượng nguồn nhân lực, đẩy mạnh công tác chăm sóc khách hàng, e khốn ăng l c kiểm sốt rủi ro dịch vụ mơi giới chứng 1.2.3 Các nhân tố ảnh hƣởng phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn CTCK a Các nhân tố khách quan - Sự phát triển mức độ ổn định kinh tế - trị - Sự phát triển thị trường chứng khoán - Sự cạnh tranh cơng ty chứng khốn khác - Sự hỗ trợ Nhà nước - Hệ thống pháp luật b Các nhân tố chủ quan - Chiến lược phát triển công ty: Công ty nhận thấy môi giới hoạt động chủ yếu mang lại lợi nhuận cho cơng ty, nhờ có hoạt động mơi giới mà công ty tạo vị công ty thị trường chỗ đứng lịng cơng chúng đầu tư, đưa hình ảnh cơng ty đến với đơng đảo nhà đầu tư - Quy trình nghiệp vụ mơi giới - Trình độ đội ngũ nhân viên - Cơ sở vật chất, trình độ cơng nghệ - Biểu phí dịch vụ cung cấp - Công tác kiểm tra, giám sát hoạt động CHƢƠNG THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI CỔ PHẦN NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 2.1 GIỚI THIỆU TỔNG QT VỀ CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam (VCBS) thành viên 100% vốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam Một số thông tin công ty sau: - Tên đầy đủ: Cơng ty TNHH Chứng khốn Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Tên giao dịch quốc tế: Vietcombank Securities (VCBS) - Vốn điều lệ: 700 tỷ VND - Trụ sở chính: tầng 12&17 tịa nhà Vietcombank, 198 Trần Quang Khải, Hà Nội, Việt Nam 2.1.2 Cơ cấu tổ chức chức nhiệm vụ phòng ban a Cơ cấu tổ chức VCBS Đứng đầu công ty Chủ tịch Hội đồng thành viên, Ban giám đốc; cơng ty có phịng nghiệp vụ : phịng mơi giới, phịng tự doanh bảo lãnh phát hành, phịng tư vấn tài doanh nghiệp, phòng quản lý danh mục đầu tư phịng phụ trợ là: Văn phịng cơng ty, phịng kế tốn - lưu ký, phịng kiểm tra kiểm sốt nội bộ, phòng IT b Chức năng, nhiệm vụ phòng 2.1.3 Các sản phẩm dịch vụ VCBS 10 Thơng qua bảng 2.1 cho ta thấy nhìn tổng quan kết hoạt động kinh doanh VCBS năm qua Nhìn chung giai đoạn 2010-2012 giai đoạn ảm đạm thị trường chứng khốn nói chung VCBS nói riêng Năm 2011, xu hướng giảm điểm xu hướng chủ đạo, ngoại trừ đợt phục hồi ngắn vào cuối tháng tháng tồn thời gian cịn lại năm thị trường giao dịch trầm lắng, giá trị khoản sụt giảm số chứng khoán lao dốc mạnh Đây lý khiến ba số doanh thu, LNTT LNST tụt giảm thê thảm so với 2010 (doanh thu giảm 68%, LNTT giảm 63% LNST giảm gần 60% Sang năm 2012, Việt Nam chứng kiến trình tái cấu trúc thị trường chứng khoán bối cảnh tổng thể kinh tế cịn nhiều khó khăn, thử thách VCBS kiên trì triển khai kế hoạch đặt cơng ty hồn thành vượt kế hoạch đề với doanh thu đạt 180 tỷ (tăng 21% so với năm 2011), LNST tăng 250%, ROE đạt 4.37% (Năm 2011: 1.3%) ROA đạt 2.94% (Năm 2011: 0.4%) 2.2 THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI TẠI VCBS 2.2.1 Các biện pháp VCBS tiến hành để phát triển dịch vụ môi giới chứng khoán a hát triển hạ t ng  Mở rộng mạng lưới chi nhánh Với bối cảnh kinh tế vĩ mơ ngồi nước gặp nhiều bất ổn nay, thị trường chứng khoán lĩnh vực bị tổn thương lớn Do đó, hầu hết cơng ty chứng khốn từ lớn đến nhỏ có chung trạng thái hoạt động cầm cự Chi phí lớn cơng ty chứng khốn khoản chi 11 phí th văn phịng trả lương nên VCBS đóng cửa: phòng giao dịch Nguyễn Huệ, Cầu Giấy chi nhánh Bình Dương  Nâng cấp sở vật chất kỹ thuật Để đảm bảo trình giao dịch mua bán chứng khốn xảy cố tạo điều kiện thuận lợi cho khách hàng, VCBS trang bị hệ thống sở vật chất tương đối khang trang, đại Bên cạnh đó, VCBS cịn trang bị hệ thống: - Hệ thống phần mềm giao dịch - Hệ thống nhận chuyển lệnh - Hệ thống trang tin điện tử - Cổng giao dịch trực tuyến qua mạng Internet - Hệ thống máy tính máy chủ b hát triển ngu n nhân l c Dự báo sớm khó khăn bối cảnh kinh tế gặp nhiều khó khăn, sách tiền tệ tài khóa thắt chặt nên VCBS có bước hoạch định lại chiến lược hoạt động mình: tiến hành tái cấu tổ chức, cân đối tài lại để hoạt động hiệu Trong năm 2011, công ty cắt giảm 31 nhân viên so với năm 2011 không thay đổi nhiều năm 2012 Bảng 2.2: Số lượng lao động VCBS giai đoạn 2010 2012 Năm Số lượng nhân viên Tăng/giảm 2010 2011 2012 229 198 193 -13.5% -2.5% c Tăng cường dịch vụ hỗ trợ hoạt động môi giới chứng khốn - Các sản phẩm hỗ trợ dịch vụ mơi giới chứng khoán trước hết phải kể đến hoạt động tư vấn, VCBS tuyển chọn đội ngũ chuyên gia phân tích am hiểu thị trường, giàu kinh nghiệm qua nhiều năm 12 làm việc lĩnh vực quản lý tiền tệ, chứng khốn, cung cấp cho khách hàng dịch vụ tư vấn tốt - Lưu ký chứng khoán, VCBS nhận ký gửi, bảo quản, chuyển giao chứng khoán cho khách hàng, giúp khách hàng thực quyền liên quan đến sở hữu chứng khoán - Hoạt động quản lý sổ cổ đông - VCBS phối hợp với ngân hàng ngoại thương vay ứng trước tiền bán, phí cho khoản vay ứng trước tính 0.04%/ngày chứng khốn ứng trước, dịch vụ giúp khách hàng tăng vòng quay vốn, nhanh chóng đưa tiền vào kinh doanh chứng khốn, khắc phục nhược điểm T+3 Các hoạt động phối hợp đồng bộ, giải nhanh chóng yêu cầu khách hàng, tạo uy tín cho khách ngày thu hút thêm nhiều nhà đầu tư đến với VCBS d Các sách v Quản trị u hành - Các sách giao tiêu cho nhân viên - Các sách chăm sóc khách hàng - Chính sách phí VCBS e âng cao l c kiểm sốt rủi ro VCBS có hệ thống kiểm soát nội chặt chẽ, đảm bảo an tồn hiệu hoạt động cơng ty Hoạt động kiểm soát nội thực hai nhiệm vụ chủ yếu sau: Kiểm soát mặt nghiệp vụ Kiểm soát việc tuân thủ quy định pháp luật thị trường Để sản phẩm dịch vụ triển khai với đầy đủ tiện ích, nhanh chóng, xác tất sản phẩm dịch vụ trước giới thiệu đến khách hàng phải thử nghiệm nội Đối với rủi ro hệ thống thông tin bao gồm cố ngừng hệ thống, 13 đường truyền gián đoạn, lỗi phần mềm khơng tương thích,…cơng ty ln ưu tiên dành phần nguồn lực cho cơng tác quản trị hệ thống thơng tin, rủi ro liên quan đến vận hành, bảo mật thông tin giám sát cách chặt chẽ nghiêm ngặt theo đạo từ ban lãnh đạo Công ty f Các hoạt động truy n thông, quảng tới đối tượng khách hàng 2.2.2 Thực trạng kết phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn VCBS a Tăng cường quy mơ giao dịch chứng khốn - S lượng tài khoản khách hàng công ty t c độ gia tăng s lượng tài khoản khách hàng Từ đời, VCBS không ngừng phát triển nghiệp vụ mơi giới chứng khốn, cơng ty thu hút giữ vững số lượng khách hàng định, số lượng tài khoản công ty không ngừng cải thiện Bảng 2.5: Số lượng tài khoản VCBS (2010-2012) Năm Số lượng tài khoản Tăng/giảm 2010 58.740 2011 60.318 2.69% 2012 63.276 4.90% (Nguồn: VCBS) Theo bảng 2.5 ta thấy số lượng tài khoản VCBS tăng tương đối qua năm Năm 2011, tài khoản khách hàng đạt 60.318 tài khoản, tăng 1.578 tài khoản Sang năm 2012, công ty thu hút thêm 2.958 khách hàng đến mở tài khoản, nâng số lượng tài khoản VCBS lên 63.276 tài khoản (tăng 4,9% với năm 2011), 14 Bảng 2.6: Số lượng TK VCBS phân theo đối tượng giai đoạn 2010 - 2012 Số lượng tài khoản 2010 2011 2012 Thông tin tài Số Số khoản lượng Tỷ lượng Tỷ lượng tài khoản trọng tài khoản trọng tài khoản Trong Cá nhân 57,036 nước Tổ chức 247 VCBS 97.43% 61,605 Tỷ trọng 97.36% 0.42% 229 0.38% 221 0.35% 2.45% 1,309 Nước Cá nhân 1,439 Tổ chức 97.10 8,767 % Số 2.17% 1,423 2.25% 0.02% 27 0.04% 18 0.03% 13 58,740 60,318 63,276 (Nguồn: theo BCTC VCBS qua năm) Căn vào bảng 2.6 ta thấy nhà đầu tư mở tài khoản công ty chủ yếu nhà đầu tư cá nhân nước, mức 97%; số lượng nhà đầu tư tổ chức bao gồm nước nước chiếm tỷ trọng không đáng kể, 0,5% Đây hạn chế cần nhìn nhận phân tích để có hướng giải năm tới - Giá trị giao dịch tăng trưởng giá trị giao dịch Bảng số liệu thống kê sau cho nhìn tổng quan giá trị giao dịch VCBS năm gần Giá trị giao dịch bao gồm giá trị loại chứng khoán niêm yết chưa niêm yết Sở giao dịch thực VCBS 15 Bảng 2.7: Giá trị chứng khoán giao dịch VCBS giai đoạn 2010 - 2012 Đơn vị: Tỷ đồng Tiêu chí Giá trị chứng khốn giao dịch 2010 Cổ phiếu chứng quỹ 2012 VCBS Tăng/giảm 29,075 16,004 75.37% 27,284 44,228 143.19% 11,219 9,126 -48.89% Trái phiếu 17,856 2011 62.10% 36,410 60,232 25.23% 65.43% (Nguồn: báo cáo hoạt động môi giới VCBS) Năm 2011, xu hướng giảm điểm xu hướng ngoại trừ hai đợt phục hồi ngắn vào cuối tháng đầu tháng 8, toàn thời gian năm thị trường có diễn biến giao dịch trầm lắng, giá trị khoản sụt giảm số lao dốc mạnh Nguyên nhân chủ yếu rủi ro vĩ mơ: sách kinh tế làm cho dịng tiền vào thị trường chứng khốn sụt giảm, kinh tế khó khăn kinh tế chưa cho thấy dấu hiệu ổn định cải thiện Điều lý giải giá trị giao dịch cổ phiếu VCBS giảm mạnh 9.126 tỷ đồng (giảm 48,89% so với năm 2010), VCBS chủ động chuyển hướng sang đầu tư trái phiếu đạt kết ấn tượng (tăng 143,19% so với năm 2010) dẫn đến tổng giá trị giao dịch VCBS tăng 25% Tuy nhiên, đến năm 2012 lạm phát kiềm chế, kinh tế cải thiện nhà đầu tư lạc quan với sách kinh tế, năm nhà đầu tư giao dịch VCBS giao dịch gần 1,3 tỷ cổ phiếu tăng khoảng 200% so với 2011, giá trị giao dịch đạt 16.004 16 tỷ đồng năm 2012 (tăng 75,37% so với năm 2011) giao dịch trái phiếu, giá trị giao dịch 44.200 tỷ đồng (tăng 62,1% so với năm 2011) dẫn đến tổng giá trị giao dịch VCBS tăng 65% so với năm 2011 - Doanh thu tăng trưởng doanh thu dịch vụ môi giới Bảng số liệu sau cho ta nhìn tổng quát doanh thu hoạt động môi giới VCBS qua năm: Bảng 2.8: Doanh thu mơi giới chứng khốn VCBS giai đoạn 2010 - 2012 Đơn vị: Triệu đồng Tiêu chí Doanh thu mơi giới 2010 67,645 2011 2012 49,799 -55.68% Tốc độ tăng /giảm 29,980 66.11% Tổng doanh thu 466,409 148,818 180,057 Tỷ trọng tổng doanh thu 14.50% 20.15% 27.66% (Nguồn: BCTC năm VCBS) Qua bảng 2.8 ta thấy doanh thu môi giới VCBS giảm đột ngột vào năm 2011 phục hồi tăng trở lại vào năm 2012 Năm 2010 2011 năm sau khủng hoảng, thị trường giao dịch ảm đạm giá trị giao dịch sụt giảm thê thảm Sang năm 2012, thị trường lấy lại niềm tin nhà đầu tư dẫn đến kết hoạt động kinh doanh VCBS tăng trở lại, doanh thu môi giới công ty năm 2012 đạt gần 50 tỷ đồng (tăng 66,11% so năm 2011) Có thể nói năm 2012 năm hoạt động mơi giới VCBS khơi phục phát triển Xét đóng góp hoạt động mơi giới tổng doanh thu, năm doanh thu môi giới chiếm tỷ trọng tương đối 17 tăng dần qua năm, đặc biệt năm 2012, số đạt mức 27,66% chứng tỏ doanh thu hoạt động môi giới ngày đóng góp quan trọng vào hoạt động kinh doanh công ty, sau hoạt động tự doanh (Năm 2012 doanh thu mảng tự doanh đạt 75 tỷ đồng) xu phát triển TTCK hoạt động mơi giới ngày phát triển, thay cho vai trò chủ chốt tự doanh b Nâng cao chất lượng sản phẩm hỗ trợ dịch vụ mơi giới chứng khốn - Hoạt động tư vấn, phân tích thị trường VCBS thực thường xuyên, trung thực, chuyên gia phân tích VCBS theo sát diễn biến thị trường có báo cáo phân tích đánh giá cung cấp cho nhà đầu tư thông qua website công ty - VCBS cung cấp dịch vụ hỗ trợ tín dụng bao gồm: ứng trước tiền bán chứng khoán cho vay cầm cố chứng khoán, cho vay ký quỹ,…Tuy nhiên, VCBS cần nhanh chóng đưa dịch vụ thực trực tuyến, tạo thuận tiện cho nhà đầu tư thị trường sôi động, đáp ứng nguồn vốn cấp cho khách hàng kịp thời - Quy trình giao dịch an tồn, cơng cho nhà đầu tư, đảm bảo tuân thủ quy định SGDCK Để đáp ứng đòi hỏi khách hàng yêu cầu ngày cao thị trường chứng khốn sản phẩm hỗ trợ dịch vụ mơi giới chứng khoán phải đa dạng chất lượng ngày cao Hiện tại, so với sản phẩm, dịch vụ có thị trường theo quy định SGDCK, nhìn chung VCBS đáp ứng đầy đủ số lượng sản phẩm hỗ trợ dịch vụ mơi giới chứng khốn Tuy nhiên, cơng ty chưa có sản phẩm dịch vụ vượt trội, tạo khác biệt để thu hút khách hàng tạo dựng hình ảnh riêng cho cơng ty c Tăng trưởng v thị ph n 18  Thị phần môi giới VCBS qua năm sau: Bảng 2.9: Thị ph n mơi giới VCBS Đơn vị tính: tỷ đồng Chỉ tiêu 2010 2011 2012 Giá trị giao dịch cổ phiếu 11.200 5.091 9.355 Giá trị giao dịch toàn thị trường 622.245 261.062 331.722 Thị phần 1,80% 1,95% 2,82% Tăng/giảm 8,3% 44,6% (Nguồn: Báo cáo tổng kết hoạt động môi giới VCBS) Năm 2010, công ty chiếm 1,80% thị phần môi giới năm không thuộc top 10 CTCK có thị phần mơi giới cao nhất, năm thị trường chứng khoán trải qua năm khó khăn phản ánh tác động sách vĩ mơ khơng thuận lợi thị trường Ngồi ra, thơng tư 13/2010/TT-NHNN có hiệu lực làm dịng tiền vào lĩnh vực tài bất động sản bị hạn chế đáng kể Bước sang năm 2011, sách tiền tệ tiếp tục bị thắt chặt nhằm kiềm chế lạm phát dẫn đến mặt lãi suất thị trường tăng cao, việc tiếp cận nguồn vốn gặp khó khăn Trong năm 2011 giá trị giao dịch giảm sút mạnh VCBS cố gắng giữ vững thị phần đạt mục tiêu tăng trưởng: đạt 1,95% thị phần môi giới (tăng 8,3% so với năm 2010) Đến năm 2012, chứng kiến trình tái cấu trúc thị trường chứng khốn bối cảnh kinh tế cịn nhiều khó khăn VCBS kiên trì triển khai mục tiêu: cải tiến cơng nghệ, thu hút khách hàng, tăng tiện ích online kết thị phần năm 2012 đạt 2,82% (tăng 44,6% so với năm 2011) Đây kết việc đầu tư hướng vào dịch vụ mơi giới cơng ty Cơng ty có hướng đầu tư đắn vào dịch vụ môi giới: ký kết số hợp đồng dịch vụ lưu ký, tư vấn môi giới cho số nhà đầu tư lớn, tiếp tục cung cấp dịch vụ hỗ trợ cho nhà đầu tư chứng khoán dịch vụ chuyển nhượng quyền nhận cổ tức, triển khai dịch vụ nhận lệnh từ xa qua fax điện thoại 19 Qua đó, tạo điều kiện cho nhà đầu tư đặt lệnh nhanh chóng, thuận tiện, xác tiết kiệm Vì vậy, điều kiện thị trường cịn nhiều khó khăn, số CTCK khơng tránh khỏi tổn thất bờ vực phá sản dịch vụ mơi giới chứng khốn VCBS đánh giá đạt hiệu  Thị phần số lượng tài khoản VCBS: Bảng 2.10 Thị ph n tài khoản VCBS Chỉ tiêu Số lượng tài khoản VCBS Tổng số lượng tài khoản toàn thị trường Thị phần 2010 2011 2012 58,740 60,318 63,276 1,057,300 5.56% 1,171,300 5.15% 1,261,300 5.02% Như vậy, theo bảng 2.10 ta thấy số lượng tài khoản khách hàng công ty hàng năm có tăng lên song thị phần cơng ty giảm liên tục năm qua Lý giải cho điều này, ta nhận thấy tốc độ tăng số lượng tài khoản tăng theo năm tổng số lượng tài khoản thị trường tăng mạnh qua năm d Tăng cường cơng tác kiểm sốt rủi ro Trong năm qua, VCBS thực tốt công tác quản lý rủi ro nên đến thời điểm chưa có trường hợp gây thiệt hại cho công ty cho khách hàng 2.3 ĐÁNH GIÁ KẾT QUẢ ĐẠT ĐƢỢC VÀ HẠN CHẾ CỦA DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN TẠI VCBS 2.3.1 Kết đạt đƣợc - Thứ nhất, công ty xây dựng quy trình mơi giới nhanh chóng cơng an toàn cho khách hàng Doanh số giao dịch ngày tăng, Thị phần môi giới ngày cải thiện 20 - Thứ hai, công ty xây dựng cấu máy tổ chức kinh doanh mang tính chuyên nghiệp - Thứ ba, chất lượng dịch vụ: với mục tiêu phục vụ khách hàng ngày tốt - Thứ tư, uy tín, thương hiệu: VCBS tạo dựng uy tín thương hiệu lĩnh vực chứng khoán, ngày khách hàng yêu mến tin tưởng - Thứ năm, đội ngũ nhân viên VCBS trang bị kỹ chun mơn tốt, ln hăng hái nhiệt tình, thân thiện với khách hàng, có phẩm chất đạo dức nghề nghiệp tốt Hầu hết nhân viên có chứng hành nghề phù hợp tham gia khóa đào tạo chứng khoán UBCK Nhà Nước 2.3.2 Tồn nguyên nhân  Tồn - Thứ nhất, số lượng tài khoản khách hàng mở VCBS có tăng đặn qua năm song cịn chiếm tỷ trọng thấp so với công ty cơng ty chứng khốn SSI, HSC, cơng ty chứng khốn Bảo Việt (BVSC) …, chưa tương xứng với tiềm lợi công ty - Thứ hai, tỷ trọng giá trị giao dịch so với toàn thị trường ngày bị thu hẹp VCBS CTCK hoạt động TTCK Việt Nam thị phần VCBS ngày giảm sút, bị CTCK vượt qua - Thứ ba, doanh thu hoạt động mơi giới có tăng, chiếm tỷ trọng ngày cao tổng doanh thu song so với CTCK hàng đầu khác SSI, HSC, cịn mức thấp - Thứ tư, diện tích thành phố trọng điểm lớn phòng giao dịch VCBS thành phố chưa nhiều, gây bất tiện cho nhà đầu tư 21 - Thứ năm, sản phẩm dịch vụ nghèo nàn, quy trình nghiệp vụ không cập nhật thường xuyên - Thứ sáu, hệ thống công nghệ thông tin chưa đồng bộ, chưa tích hợp dịch vụ tiện ích trực tuyến theo nhu cầu thị trường  Nguyên nhân tồn - Thứ nhất, TTCK Việt Nam hai năm qua tiếp tục bị ảnh hưởng bất ổn kinh tế giới Tăng trưởng kinh tế đầu tàu suy giảm kéo theo sụt giảm kinh tế khác - Thứ hai, trình độ đội ngũ nhân viên môi giới chưa đồng đều, đội ngũ nhân viên mơi giới VCBS cịn mỏng, chưa đáp ứng yêu cầu phát triển công ty đa số độ tuổi từ 23 - 29 nên kinh nghiệm việc tiếp xúc khách hàng chưa thực cao Kiến thức chứng khốn thị trường chứng khốn nhân viên mơi giới chưa đồng nên vai trị mơi giới tư vấn nhân viên môi giới VCBS chưa thể triệt để - Thứ ba, hoạt động quảng bá chưa thực trọng - Thứ tư, sách phí cịn chưa linh hoạt mức phí cịn cao so với CTCK khác - Thứ năm, hình thức giao dịch trực tuyến, VCBS công ty áp dụng Việt Nam song chưa triển khai hình thức khác như: mở tài khoản trực tuyến, chuyển tiền trực tuyến, bán lô lẻ trực tuyến… nên không giữ ưu công nghệ so công ty khác - Thứ sáu, chưa đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ Sự phối hợp phận chưa thực mật thiết, chặt chẽ Một số nghiệp vụ tác dụng thúc đẩy, hỗ trợ cho nghiệp vụ môi giới hoạt động nghiên cứu thị trường, hoạt động tư vấn, bảo lãnh phát hành đạt kết riêng song lại chưa thực tạo liên kết, hỗ trợ hoạt động môi giới 22 CHƢƠNG GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 3.1 CƠ SỞ CHO VIỆC PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN CỦA VCBS 3.1.1 Định hƣớng phát triển thị trƣờng chứng khoán Việt Nam 3.1.2 Định hƣớng phát triển cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại thƣơng Việt Nam 3.2 GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MƠI GIỚI TẠI CƠNG TY TNHH CHỨNG KHỐN NHTMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 3.2.1 Xây dựng chiến lƣợc khách hàng sách khai thác khách hàng hợp lý VCBS đặt mục tiêu giữ vững củng cố sở khách hàng tại, đồng thời thông qua việc kết hợp bán chéo sản phẩm hệ thống ngân hàng Vietcombank để phát triển khách hàng địa bàn kinh tế trọng điểm 3.2.2 Đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ môi giới dịch vụ bổ trợ 3.2.3 Phát triển mạng lƣới đại lý, chi nhánh Hiện nay, với cho phép UBCK Nhà Nước việc cho phép CTCK lập văn phịng đại diện tồn quốc sở đánh giá tình hình kinh tế tương lai phục hồi nên CTCK không ngừng tăng cường mở rộng lại chi nhánh, văn phòng đại diện để thu hút khách hàng Tuy nhiên, việc mở rộng quy 23 mơ mạng lưới cơng ty cần có chọn lọc, không nên đại trà, chạy theo số lượng mà bỏ quên chất lượng 3.2.4 Chính sách phí, tăng tiện ích giao dịch online 3.2.5 Chính sách quảng bá Các biện pháp mà cơng ty thực hiện: - Trao học bổng cho sinh viên trường chuyên ngành - Tài trợ cho chương trình tìm hiểu chứng khốn truyền hình trường đại học - Tổ chức buổi gặp gỡ khách hàng VIP, khách hàng nhỏ lẻ, hội nghị khách hàng thường niên… 3.2.6 Tăng cƣờng chất lƣợng công tác kiểm tra, kiểm soát nội Các quy chế, quy trình nghiệp vụ phải thường xun rà sốt, đảm bảo cho nghiệp vụ phải kiểm soát chặt chẽ, pháp luật Phát triển nghiệp vụ phải đơi với khả kiểm sốt rủi ro 3.2.7 Giải pháp bổ trợ  Xây dựng đội ngũ chuyên viên môi giới chuyên nghiệp  Nâng cấp sở vật chất kỹ thuật, cải tiến công nghệ 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 3.3.1 Đối với Ủy Ban Chứng Khốn Nhà Nƣớc a Hồn thiện hệ thống pháp lý b Có iện pháp u tiết cung c u hợp lý c Tích c c phổ iến kiến thức rộng rãi cho công chúng đ u tư 3.3.2 Đối với SGDCK TpHCM Hà Nội 3.3.3 Đối với cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng thƣơng mại cổ phần Ngoại thƣơng Việt Nam 3.3.4 Kiến nghị với ngân hàng Vietcombank 24 KẾT LUẬN CHUNG Sau 10 năm đời hoạt động, TTCK Việt Nam đạt bước phát triển tương đối Hiện quy mô TTCK đạt gần 40% GDP, bước phát triển vượt bậc so với dự kiến Chính phủ Tuy nhiên, hàng hóa thị trường chưa phong phú, số lượng tài khoản nhà đầu tư (hơn 1.200.000 tài khoản) so với 90 triệu dân Việt Nam Hiểu biết dân cư nhà đầu tư thị trường hạn chế, đầu tư chủ yếu theo tâm lý đám đông Đầu tư thị trường chứng khốn vốn có rủi ro cao, hoạt động đầu tư thiếu tính chuyên nghiệp đầu tư phụ thuộc nhiều vào tâm lý làm cho độ rủi ro tăng lên nhiều lần Để thị trường hoạt động theo hướng chuyên nghiệp, hiệu mang tính ổn định cần thúc đẩy dịch vụ mơi giới chứng khoán CTCK phát triển Đặc biệt giai đoạn tới, dịch vụ môi giới chứng khoán phải chuyên nghiệp đáp ứng yêu cầu thị trường nhà đầu tư Công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam mười công ty chứng khốn có vốn lớn Việt Nam, VCBS xác định môi giới nghiệp vụ quan trọng phải ln có chiến lược phát triển để dịch vụ mơi giới trở nên hồn chỉnh Với tầm nhìn, hiểu biết khả có hạn nên vấn đề đưa có nhiều thiếu sót khái qt chưa cao, chí có nhìn nhận chưa xác Song em hy vọng giải pháp, đề xuất kiến nghị luận văn đóng góp phần nhỏ tổng thể giải pháp phát triển dịch vụ môi giới công ty TNHH chứng khoán Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam ... luận phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty chứng khốn Chƣơng 2: Thực trạng phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt. .. động môi giới 22 CHƢƠNG GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MƠI GIỚI CHỨNG KHỐN CỦA CƠNG TY TNHH CHỨNG KHOÁN NGÂN HÀNG TMCP NGOẠI THƢƠNG VIỆT NAM 3.1 CƠ SỞ CHO VIỆC PHÁT TRIỂN DỊCH VỤ MÔI GIỚI CHỨNG KHOÁN... đánh giá kết hạn chế dịch vụ môi giới chứng khốn cơng ty TNHH chứng khốn Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCBS) Đề giải pháp phát triển dịch vụ mơi giới chứng khốn VCBS thời