Tiểu luận môn chứng khoán chủ đề sở giao dịch chứng khoán công ty chứng khoán

BỘ TÀI CHÍNH  TR ƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH - MARKETING KHOA TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Topic 5: Sở giao dịch chứng khoán - Công ty chứng khoán GVHD :MBA.Trần Văn Trung Thực :Nhóm Tp Hồ Chí Minh, ngày tháng năm 2016 MỤC LỤC DANH SÁCH NHÓM 10 11 12 13 Hoàng Thị Thuỳ Dương (nhóm trưởng) Trần Thanh Mai Lý Cẩm Vân Nguyễn Thị Thuỳ Linh Nguyễn Thị Phụng Nga Bùi Trần Phương Duyên Lê Thị Hồng Đào Võ Chí Dững Trần Thị Yến Diệp Thảo Chi Trần Đình Thành Nguyễn Hồng Hải Yến PHOMMAVONGSA MINOUTTHA NHẬN XẾT CỦA GIẢNG VIÊN DANH MỤC BẢNG BIỂU CHƯƠNG 4: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN  Câu 43: Khái niệm Sở giao dịch chứng khoán? Các hình thức sở hữu sở giao dịch chứng khoán?  Khái niệm: Sở giao dịch chứng khoán thị trường việc giao dịch mua bán chứng khoán thực địa điểm tập trung gọi sàn giao dịch (Trading floor) Có Sở giao dịch sàn giao dịch truyền thống có Sở giao dịch tự động hóa hoàn toàn nên không sàn giao dịch nữa, hoạt động giao dịch tập trung mạng máy tính tự động kết nối máy chủ Sở giao dịch chứng khoán máy tính thành viên Đặc điểm thị trường giao dịch chứng khoán niêm yết, chứng khoán công ty đủ điều kiện bán chứng khoán qua Sở, thường công ty hàng đầu quốc gia có vốn lớn, kinh doanh có hiệu Phương thức giao dịch Sở giao dịch chứng khoán phương thức đấu giá khớp lệnh tập trung, lệnh mua bán ghép với nhau, sở hình thành giá tốt công khai Hoạt động sàn giao dịch tập trung công ty chứng khoán thành viên, cử đại diện đến với tư cách nhà môi giới hay nhà kinh doanh chứng khoán mua bán chứng khoán cho khách hàng hay cho tài khoản công ty Thành viên thị trường tập trung phải tuân theo qui định nguyên tắc nghiêm ngặt Sở giao dịch chứng khoán, hoạt động theo Luật Chứng khoán chịu quản lý giám sát Ủy Ban Chứng khoán Nhà Nước  Hình thức sở hữu: Sở giao dich chứng khoán tổ chức có tư cách pháp nhân thành lập theo qui định pháp luật Lịch sử phát triển Sở giao dịch chứng khoán nước trải qua hình thức sở hữu sau đây: • Hình thức sở hữu thành viên: Sở giao dịch chứng khoán thành viên công ty chứng khoán sở hữu, tổ chức công ty trách nhiệm hữu hạn, có Hội đồng quản trị mà thành phần đa số công ty chứng khoán thành viên cử Sở giao dịch Hàn Quốc, New York, Tokyo, Thái Lan nhiều nước khác tổ chức theo hình thức • Hình thức công ty cổ phần: Sở giao dịch chứng khoán tổ chức hình thức công ty cổ phần đặc biệt công ty chứng khoán thành viên, ngân hàng, công ty tài chứng, bảo hiểm sở hữu Với mục đích lợi nhuận theo qui định Luật công ty trường hợp Đức, Malaysia, London, Hong Kong • Hình thức sở hữu Nhà nước: Sở giao dịch chứng khoán Nhà nước sở hữu (phần lớn toàn bộ) trường hợp Sở giao dịch chứng khoán Varsavar, Istanbul Trong hình thức trên, hình thức sở hữu thành viên phổ biến nhất.Hình thức cho phép Sở giao dịch chứng khoán có quyền tự quản mức độ định, nâng cao tính hiệu nhanh nhạy vấn đề quản lý tốt so với hình thức Chính Phủ sở hữu Tuy nhiên hoàn cảnh lịch sử định, việc Chính Phủ nắm quyền sở hữu quản lý Sở giao dịch cho phép ngăn ngừa lộn xộn, không công hình thức sở hữu thành viên chưa bảo vệ hệ thống pháp lý đầy đủ rõ ràng Câu 44: Trình bày chức Sở giao dịch chứng khoán? Việc thiết lập thị trường giao dịch chứng khoán có tổ chức, vận hành liên tục với chứng khoán lưạ chọn chức quan trọng Sở giao dịch chứng khoán Thông qua Sở giao dịch chứng khoán, chứng khoán phát hành giao dịch liên tục, làm tăng tính khoản khả mại cho chứng khoán Các tổ chức phát hành phát hành để tăng vốn qua thị trường chứng khoán, nhà đầu tư dễ dàng mua bán chứng khoán niêm yết cách dễ dàng nhanh chóng Chức xác định giá công quan trọng việc tạo thị trường liên tục Giá không Sở giao dịch chứng khoán hay thành viên Sở giao dịch chứng khoán áp đặt mà Sở giao dịch chứng khoán xác định dựa sở khớp lệnh mua bán chứng khoán Giá chốt cung cầu thị trường Qua đó, Sở giao dịch chứng khoán tạo thị trường tự do, công khai công Hơn nữa, Sở giao dịch chứng khoán đưa báo cáo cách xác liên tục chứng khoán, tình hình hoạt động cuả tổ chức niêm yết, công ty chứng khoán Các chức Sở giao dịch chứng khoán: • Tổ chức việc quản lí, điều hành việc mua bán chứng khoán • Quản lí, điều hành hệ thống giao dịch chứng khoán • Cung cấp dịch vụ liên quan đến mua bán chứng khoán • Cung cấp thông tin kiểm tra, giám sát hoạt động giao dịch chứng khoán Câu 45:Phân loại thành viên Sở giao dịch chứng khoán? Mỗi Sở giao dịch chứng khoán có quy định thành viên riêng biệt Về có loại: - Người môi giới chứng khoán: thành viên phép ký hợp đồng mua bán chứng khoán với khách hàng, để thực lệnh mua bán theo yêu cầu khách hưởng hoa hồng môi giới • Người môi giới đại lý: người mua bán chứng khoán hộ khách hàng tính cho khách hàng tỷ lệ hoa hồng dịch vụ mà phục vụ cho khách hàng • Người môi giới độc lập: thành viên Sở giao dịch chứng khoán nhà môi giới độc lập, không thuộc công ty môi giới nào, sở hữu thuê chỗ Họ thực lệnh giao dịch cho công ty môi giới thuê họ với loại chứng khoán - Người kinh doanh chứng khoán: thành viên Sở giao dịch chứng khoán, hoạt động với tư cách người trung gian người môi giới chứng khoán Họ người mua bán chứng khoán cho họ vốn họ Đặc điểm người kinh doanh chứng khoán: trả hoa hồng mua bán chứng khoán cho người khác nên họ kiếm lời từ thay đổi nhỏ giá chứng khoán, vào lúc thị trường sôi động, họ nhà đầu chứng khoán Tuy nhiên xuất nhà kinh doanh chứng khoán có tác dụng làm gia tăng linh hoạt thị trường hỗ trợ cho chức chuyên gia chứng khoán - Bên cạnh có thành viên: • Thành viên lập giá: thành viên có vai trò trì thị trường công có trật tự nhiều loại chứng khoán Ở Sở giao dịch chứng khoán tổ chức theo mô hình thành viên, dựa vào mức độ góp vốn vào Sở giao dịch chia thành loại thành viên thức thành viên đặc biệt • Thành viên thức: công ty chứng khoán góp vốn vào Sở giao dịch chứng khoán • Thành viên đặc biệt: công ty chứng khoán thành viên không góp vốn vào Sở giao dịch mà thuê chỗ ngồi để thực giao dịch Trên Sở giao dịch chứng khoán New York, thành viên chia loại tùy theo hoạt động họ: • Người môi giới hưởng hoa hồng (Commission Broker): gọi người môi giới sàn Những người thực lệnh mua bán cho khách hàng công ty họ Họ thực lệnh mua bán công ty họ • Người môi giới môi giới (Two dollar Broker): thực lệnh mua bán người môi giới hưởng hoa hồng người bận rộn thực hết tất cà lệnh nhận từ • công ty họ Người giao dịch có đăng ký (Registered floor trader): thực lệnh mua bán với tài khoản họ tự gánh chịu rủi ro • Người chuyên gia (Specialist): đóng vai trò người trì lực thị trường cân đối tạm thời cung cầu loại chứng khoán cách sẵn sàng mua chứng khoán đề nghị mua sẵn sàng bán chào bán Thị trường chứng khoán hoạt động trực tiếp người muốn mua hay bán chứng khoán Thị trường thực mà người môi giới trung gian thực hiện.Thành viên Sở giao dịch chứng khoán có vị trí đặc biệt quan trọng, vai trò thành viên giúp cho thị trường hoạt động công bằng, trật tự, có hiệu mà đảm bảo thực trôi chảy thuận lợi Câu 46: Hệ thống giao dịch Sở giao dịch chứng khoán? Trong trình phát triển, Sở giao dịch chứng khoán trải qua trình độ kỹ thuật sau: giao dịch thủ công, tự động hóa phần tự động hóa toàn phần • Hệ thống giao dịch thủ công: Theo hình thức này, sàn giao dịch phân chia thành nhiều quầy giao dịch Mỗi quầy dành để giao dịch số loại chứng khoán định Có đối tượng hoạt động sàn giao dịch: - Môi giới hoa hồng - Môi giới dollar - Người kinh doanh có đăng ký - Chuyên gia 10 Xác nhận giao dịch làm thủ tục toán Thanh toán hoàn tất giao dịch ∗ Phương thức giao dịch chứng khoán Có phương thức giao dịch giới áp dụng: Giao dịch đấu giá • Nhà tạo lập thị trường đưa giá chào mua đặt bán cho chứng khoán • Giá đưa vào hệ thống chuyển đến thành viên thị trường • Giá chọn giá chào mua đặt bán tốt Giao dịch đấu lệnh • Lệnh nhà đầu tư ghép với ưu tiên theo giá thời gian • Giá xác định thông qua cạnh tranh nhà đầu tư • Công ty chứng khoán nhận phí hoa hồng từ khách hàng giao dịch ∗ Phương thức giao dịch chứng khoán Tại Việt Nam đang áp dụng giao dịch đấu lệnh có phương thức giao dịch: Giao dịch khớp lệnh: Lệnh nhà đầu tư ghép với sau lệnh mua/bán đưa vào hệ thống với mức giá phù hợp theo nguyên tắc ưu tiên giá thời gian • Giá xác định thông qua cạnh tranh nhà đầu tư với • Các công ty chứng khoán nhận phí hoa hồng từ khách hàng để thực giao dịch Giao dịch thỏa thuận: Các thành viên tự thỏa thuận với điều kiện giao dịch đại diện giao dịch thành viên nhập thông tin vào hệ thống giao dịch để ghi nhận 12 CHƯƠNG 5: NGƯỜI MÔI GIỚI VÀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN  Môi giới chứng khoán hoạt động nhà môi giới đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch theo yêu cầu khách hàng thông qua công ty chứng khoán Khách hàng phải chịu trách nhiệm kết giao dịch Câu 47: Người môi giới chứng khoán ? Môi giới chứng khoán người đại diện, bảo vệ quyền lợi cho khách hàng, tổ chức, công ty hay cá nhân, thông qua việc tư vấn, thực giao dịch Vì vậy, công việc người môi giới chứng khoán bao gồm thu thập thẩm định thông tin thị trường cổ phiếu nước, chứng khoán trái phiếu phủ; sở đưa lời khuyên thích hợp cho khách hàng Câu 48: Hành động đầu lũng đoạn phổ biến thị trường chứng khoán? Lũng đoạn thị trường hoạt động có chủ đích nhằm tác động đến vận hành tự công thị trường, tạo hiệu ứng giả tạo liên quan đến giá thị trường chứng khoán, hàng hóa tiền tệ • Churning: "Một người đặt lệnh bán lệnh mua khoảng thời gian Sự gia tăng hoạt động giao dịch loại cổ phiếu đó, hấp dẫn nhà đầu tư khác dẫn đến tăng giá bán." • Stock Bashing: "Đây kế hoạch được thực người đăng tin trực tuyến (còn gọi "Bashers") cách giả tạo thông tin công ty mục tiêu nhằm mua cổ phiếu công ty với giá thấp Hoạt động này, phần lớn trường hợp, tiến hành cách đăng thông tin sai lệch, bôi nhọ lên diễn đàn công cộng Thỉnh 13 thoảng, người thực nhân viên công ty quan hệ nhà đầu tư thiếu uy tín họ biết thực nhiều giao dịch giá cổ phiểu thấp; cách thuyết phục nhà đầu tư họ mua loại cổ phiếu vô giá trị, người loan tin ép giá cổ phiếu xuống thấp, công ty quan hệ nhà đầu tư (Investor Relations firm) mua nhiều cổ phiếu Ngay sau trình giao dịch hoàn tất cổ phiếu bán cho công ty quan hệ nhà đầu tư, người tư vấn, người ủy quyền bên tương tự, người tung tin bán cổ phiếu nhận thật nhanh để đảm bảo lợi nhuận chiến thuật Pump & Dump truyền thống giải hết cổ phiếu xấu họ nhận về." • Pump and dump: "Hoạt động thông thường phần kế hoạch tổng thể phức tạp nhằm lũng đoạn cổ phiếu xác định thị trường Người thực (thường người sáng lập công ty) thuyết phục nhân viên công ty cổ đông lớn khác đặt cổ phiếu lên thị trường trạng thái tự giao dịch hoạt động quảng bá cổ phiếu Sau đó, thay công bố thông tin công ty cách thống, người gửi hàng loạt e-mail spam ("Pump": loan tin) tới hàng triệu nhà đầu tư (còn gọi "Retail Investors": nhà đầu tư nhỏ lẻ hay nhà đầu tư cá nhân) nhằm đẩy giá khối lượng giao dịch cổ phiếu lên cao Sau thực xong hai bước này, người thực bán cổ phiếu khuếch đại giá trị sở hữu (the "Dump": cổ phiếu giá trị ảo) để thu lợi từ nhà đầu tư bị lừa đảo trước giá trị cổ phiếu tụt dốc không phanh." • Runs: "Khi nhóm nhà đầu tư tạo lập loạt hoạt động tin đồn nhằm thao túng giá loại cổ phiếu theo ý muốn, thường tăng lên Ví dụ tiêu biểu vụ lừa đảo giao dịch cổ phiếu Guinness thập nhiên 80 Ở Mĩ, hoạt động thường biết đến với tên gọi Painting the tape Cũng có khi, một nhóm nhà đầu tư lại tìm cách hạ giá loại cổ phiếu xuống, việc gặp." 14 • Ramping: "Những hoạt động nhằm tăng giá nhóm cổ phiếu thị trường cách đưa số liệu thương mại khuếch đại, tạo lợi nhuận thời gian ngắn." • Wash trade: "Bán sau mua lại loại cổ phiếu loại tương tự nhằm gia tăng giao dịch giá cả" • Đầu giá xuống: "Hoạt động nhằm đè giá loại cổ phiếu xuống cách đặt lượng bán lớn thực hoạt động bán khống." Câu 49: Những hành vi thường bị cấm người môi giới? Các giao dịch chứng khoán thuộc diện bị cấm theo Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Thủ tướng ký ban hành ngày 20/07/2012 Nghị định có hiệu lực thi hành kể từ ngày 15/9/2012 Giao dịch nội • Sử dụng thông tin nội để mua bán chứng khoán cho cho người khác • Vô tình hay cố ý tiết lộ, cung cấp thông tin nội tư vấn cho người khác mua, bán chứng khoán sở thông tin nội Giao dịch thao túng thị trường chứng khoán • Sử dụng nhiều tài khoản giao dịch người khác thông đồng với liên tục mua, bán chứng khoán nhằm tạo cung, cầu giả tạo • Một người hay nhóm người thông đồng với đặt lệnh mua bán loại chứng khoán ngày giao dịch thông đồng với giao dịch mua bán chứng khoán mà không dẫn đến chuyển nhượng thực quyền sở hữu quyền sở hữu luân chuyển thành viên nhóm nhằm tạo giá chứng khoán, cung cầu giả tạo • Liên tục mua bán chứng khoán với khối lượng chi phối vào thời điểm mở cửa đóng cửa thị trường nhằm tạo mức giá đóng cửa giá mở cửa cho loại chứng khoán thị trường 15 • Giao dịch chứng khoán hình thức cấu kết, lôi kéo người khác liên tục đặt lệnh mua, bán chứng khoán gây ảnh hưởng lớn đến cung cầu giá chứng khoán, thao túng giá chứng khoán; • Đưa ý kiến cách trực tiếp gián tiếp thông qua phương tiện thông tin đại chúng loại chứng khoán, tổ chức phát hành chứng khoán nhằm tạo ảnh hưởng đến giá loại chứng khoán sau thực giao dịch nắm giữ vị loại chứng khoán • Sử dụng phương thức thực hành vi giao dịch khác để tạo cung cầu giả tạo, thao túng giá chứng khoán Các giao dịch bị cấm khác • Tổ chức, cá nhân trực tiếp gián tiếp thực hành vi gian lận, lừa đảo, tạo dựng thông tin sai thật bỏ sót không công bố thông tin cần thiết chứng khoán, gây hiểu nhầm nghiêm trọng sau mua bán chứng khoán để kiếm lợi • Công ty chứng khoán thay đổi thứ tự ưu tiên lệnh đặt khách hàng; lợi dụng việc tiếp cận với thông tin lệnh đặt khách hàng chưa nhập vào hệ thống giao dịch để đặt lệnh cho cá nhân, tổ chức khác sở dự kiến thông tin lệnh giao dịch khách hàng có khả tác động đáng kể đến giá chứng khoán nhằm kiếm lợi (thu lời giảm lỗ) cách trực tiếp hay gián tiếp từ thay đổi giá chứng khoán • Chủ sở hữu chứng khoán thực giao dịch nhằm che dấu quyền sở hữu thực chứng khoán để trốn tránh nghĩa vụ công bố thông tin theo quy định pháp luật • Công ty quản lý quỹ thông đồng với công ty chứng khoán thực giao dịch mức chứng khoán danh mục đầu tư quỹ công ty quản lý quỹ quản lý, khiến công ty chứng khoán thu lợi từ phí môi giới nhà đầu tư quỹ phải chịu thiệt hại • Các giao dịch có liên quan tới cá nhân, tổ chức thuộc danh sách cá nhân, tổ chức có liên quan đến hoạt động tội phạm Bộ Công an quan nhà nước có thẩm quyền cung cấp 16 Câu 50: Những giao dịch vi phạm đạo đức nghề nghiệp • Giao dịch giả tạo Là hành vi lợi dụng thông tin báo giá đặt mua cao nhất, đặt bán thấp nhất, để đưa lệnh mua bán giả vờ, tạo thị trường nóng cho loại cổ phiếu • Khớp lệnh giả Là ý tưởng tạo tượng nóng lên loại cổ phiếu với giá khác biệt với thị trường Nhà môi giới tự khớp lệnh giao dịch báo cáo kết khớp lệnh cho người đầu tư khác để kích giá lên hạ giá xuống • Mua bán đón đầu Là trường hợp người môi giới nhận lênh mua hay bán khách hàng tự thực việc bán hay mua cho mà không chuyển lệnh đến thị trường • Liên doanh tài khoản kín Người môi giới lợi ích trực tiếp hay gián tiếp tài khoản liên doanh liên kết bí mật hay công khai phục vụ cho giao dịch ngày với khách hàng • Tuyên truyền thông tin sai lệch lừa dối Câu 51: Công ty chứng khoán gì? Các loại hình tổ chức kinh doanh công ty chứng khoán?  Khái niệm công ty chứng khoán • Có nhiều khái niệm công ty chứng khoán nhiều tổ chức đặt Các khái niệm nêu bật vị trí vai trò công ty chứng khoán 17 • Theo giáo trình “Thị trường chứng khoán” khoa Tài chính- Ngân hàng trường đại học Kinh tế quốc dân : “Công ty chứng khoán định chế tài trung gian thực nghiệp vụ thị trường chứng khoán” Công ty chứng khoán trung gian tài  Các loại hình tổ chức công ty chứng khoán Hiện giới có loại mô hình hoạt động công ty chứng khoán: • Công ty chuyên doanh chứng khoán Theo mô hình này, hoạt động kinh doanh chứng khoán công ty độc lập, chuyên môn hóa lĩnh vực chứng khoán đảm nhận; ngân hàng không trực tiếp tham gia kinh doanh chứng khoán Ưu điểm: - Hạn chế rủi ro hệ thống ngân hàng Tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán phát triển tính chuyên môn - hoá cao Mô hình áp dụng nhiều nước Mỹ, Nhật, Canada… Tuy nhiên, thời gian gần đây, nước có xu hướng bỏ dần hàng rào ngăn cách loại hình kinh doanh tiền tệ chứng khoán, ngày công ty chứng khoán lớn mở rộng kinh doanh lĩnh vực bảo hiểm kinh doanh tiền tệ • Công ty đa kinh doanh tiền tệ chứng khoán: Theo mô hình này, ngân hàng thương mại hoạt động vời tư cách chủ thể kinh doanh chứng khoán, bảo hiểm kinh doanh tiền tệ Mô hình chia thành loại: 18 - Loại đa phần: Các ngân hàng muốn kinh doanh chứng khoán, kinh - doanh bảo hiểm phải lập công ty độc lập hoạt động tách rời Loại đa hoàn toàn: Các ngân hàng kinh doanh chứng khoán, kinh doanh bảo hiểm bên cạnh kinh doanh tiền tệ Ưu điểm: - Ngân hàng đa dạng hoá, kết hợp nhiều lĩnh vực kinh doanh, nhờ giảm bớt rủi ro cho hoạt động kinh doanh chung, khả chịu đựng - biến động thị trường chứng khoán cao Ngân hàng tận dụng mạnh vốn để kinh doanh chứng khoán, khách hàng sử dụng nhiều dịch vụ đa dạng lâu năm ngân hàng Hạn chế: - Không phát triển thị trường cổ phiếu ngân hàng có xu hướng bảo thủ, thích hoạt động tín dụng truyền thống bảo lãnh phát hành cổ - phiếu, trái phiếu Nếu có biến động thị trường chứng khoán ảnh hưởng mạnh đến hoạt động kinh doanh tiền tệ ngân hàng, dễ dẫn đến khủng hoảng tài Do hạn chế mà trước Mỹ nhiều nước khác áp dụng mô hình này, sau khủng hoảng năm 1933, đa số nước chuyển sang mô hình chuyên doanh chứng khoán, có Đức trì đến ngày Tại Việt Nam, quy mô ngân hàng thương mại nói chung nhỏ bé, đặc biệt vốn dài hạn thấp, hoạt động ngân hàng thương mại Việt Nam chủ yếu lĩnh vực thương mại ngắn hạn, hoạt động thị trường chứng khoán thuộc lĩnh vực vốn dài hạn.Khả khắc phục yếu điểm ngân hàng Việt Nam lâu dài Do đó, để bảo vệ an toàn cho ngân hàng, Nghị định 144/CP chứng khoán thị trường chứng khoán quy định ngân hàng thương mại muốn kinh doanh chứng khoán phải tách phần vốn tự có thành lập Công ty chứng khoán chuyên doanh trực thuộc, hạch toán độc lập với ngân hàng 19 Câu 52: Các hình thức sở hữu công ty chứng khoán? Hiện nay, có ba loại hình tổ chức công ty chứng khoán, là: Công ty hợp danh; Công ty trách nhiệm hữu hạn; Công ty cổ phần • Công ty hợp danh Là loại hình kinh doanh có từ chủ sở hữu trở lên.Thành viên công ty chứng khoán hợp danh bao gồm: - Thành viên góp vốn: Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty, họ phải chịu trách nhiệm hữu hạn phần vốn góp khoản nợ công ty - Thành viên hợp danh: Các thành viên hợp danh phải chịu trách nhiệm vô hạn toàn tài sản nghĩa vụ Công ty Công ty hợp danh thông thường không phép phát hành loại chứng khoán • Công ty cổ phần - Công ty cổ phần pháp nhân độc lập với chủ sở hữu công ty cổ đông - Cổ đông chịu trách nhiệm nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn góp vào doanh nghiệp - Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu trái phiếu) công chúng theo quy định pháp luật chứng khoán hành • Công ty trách nhiệm hữu hạn 20 - Thành viên công ty chịu trách nhiệm khoản nợ nghĩa vụ tài sản khác doanh nghiệp phạm vi số vốn cam kết góp vào doanh nghiệp - Công ty trách nhiệm hữu hạn không phép phát hành cổ phiếu Do ưu điểm loại hình công ty cổ phần Công ty trách nhiệm hữu hạn so với công ty hợp danh, vậy, chủ yếu công ty chứng khoán tổ chức hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn công ty cổ phần Sơ đồ 2: Một số công ty chứng khoán Việt Nam Câu 53: Nghiệp vụ công ty chứng khoán? • Nghiệp vụ môi giới: Môi giới chứng khoán hoạt động trung gian đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Công ty chứng khoán đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC Vì định đầu tư khách hàng đưa nên họ phải tự chịu trách nhiệm kết 21 Hiện nay, tất công ty chứng khoán nước ta thực nghiệp vụ Nhân viên phòng môi giới công ty chứng khoán cung cấp thông tin công ty niêm yết, thông tin thị trường cho khách hàng bên cạnh họ đại diện cho khách hàng việc thực giao dịch.Tuy nhiên "Môi giới giao dịch" thị trường phát triển hoạt động môi giới phải đóng vai trò cầu nối nhà đầu tư bán chứng khoán nhà đầu tư mua chứng khoán, thông qua hoạt động môi giới nhà môi giới chứng khoán trở thành người bạn, người chia sẻ lo âu, căng thẳng đưa lời động viên kịp thời cho nhà đầu tư, giúp nhà đầu tư có định tỉnh táo • Nghiệp vụ tự doanh: Hoạt động tự doanh công ty chứng khoán trình tự tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán cho Đây coi khoản đầu tư công ty hoạt động thực nhằm mục đích thu lợi nhuận cho công ty thông qua hành vi mua bán chứng khoán với khách hàng Nghiệp vụ hoạt động song hành với nghiệp vụ môi giới, vừa phục vụ lệnh giao dịch cho khách hàng đồng thời phục vụ cho công ty Hoạt động tự doanh thực thông qua chế giao dịch Sở giao dịch chứng khoán thị trường OTC.Trên thị trường OTC hoạt động tự doanh công ty chứng khoán thực thông qua hoạt động tạo lập thị trường.Lúc này, công ty chứng khoán đóng vai trò nhà tạo lập thị trường, nắm giữ số lượng chứng khoán định số loại chứng khoán thực mua bán chứng khoán với khách hàng để hưởng chênh lệch giá Đối với công ty chứng khoán nước ta có số công ty thực hoạt động theo quy định pháp luật muốn thực nghiệp vụ công ty chứng khoán cần đáp ứng số yêu cầu mà phải có vốn điều lệ 12 tỷ Đây điều bất lợi số công ty chứng khoán đủ điều kiện vốn đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn khả phân tích 22 • Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành: Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành công ty chứng khoán việc thực đợt chào bán phân phối chứng khoán cho doanh nghiệp cổ phần hoá công chúng thực bảo lãnh Có thể nói nghiệp vụ bảo lãnh phát hành nghiệp vụ phổ biến công ty chứng khoán, giúp cho tổ chức phát hành thực thủ tục trước chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán giúp bình ổn giá chứng khoán giai đoạn đầu sau phát hành Tuy nhiên nước ta có số công ty chứng khoán thực nghiệp vụ này, công ty có ngân hàng mẹ hỗ trợ nhiều lực vốn, quan hệ sẵn có • Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư: Nghiệp vụ quản lý danh mục đầu tư việc thực quản lý vốn uỷ thác khách hàng để đầu tư vào chứng khoán thông qua danh mục đầu tư nhằm sinh lợi cho khách hàng sở tăng lợi nhuận bảo toàn nguồn vốn cho khách hàng Việc lập quản lý danh mục đầu tư đòi hỏi phải có đội ngũ nhân viên có trình độ chuyên môn có kinh nghiệm lĩnh vực đầu tư tài Chính để hoạt động tốt tạo lòng tin cho khách hàng đồng thời thu nguồn lợi nhuận tương lai cho công ty cần phải nâng cao hiệu hoạt động nghiệp vụ • Nghiệp vụ tư vấn đầu tư chứng khoán: Dựa hoạt động phân tích để đưa lời khuyên, phân tích tình thực số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu tư cấu tài cho khách hàng Hoạt động tư vấn việc người tư vấn sử dụng kiến thức, vốn chất xám mà họ bỏ để kinh doanh nhằm đem lại hiệu cho công ty chứng khoán lẫn khách hàng Nhà tư vấn đòi hỏi phải thận trọng việc đưa lời khuyên khách hàng, với lời khuyên khách hàng thu lợi nhuận lớn thua lỗ, chí phá sản, người tư vấn thu cho khoản thu dịch vụ tư vấn hoạt động thành công hay không 23 Bên cạnh hoạt động tư vấn đầu tư chứng khoán công ty chứng khoán thực mảng tư vấn lớn mảng tư vấn tài doanh nghiệp.Trong mảng tư vấn tài doanh nghiệp công ty chứng khoán thực hoạt động: Tư vấn cổ phần hoá, tư vấn niêm yết, tư vấn tái cấu trúc doanh nghiệp, chuyển đổi hình thức sở hữu, tư vấn xác định giá trị doanh nghiệp, chia tách, sát nhập…Những mảng hoạt động đòi hỏi đội ngũ nhân viên tư vấn công ty chứng khoán cần phải nghiên cứu tìm hiểu vấn đề tài doanh nghiệp cách chuyên sâu Câu 54: Trình bày cấu tổ chức công ty chứng khoán? Cơ cấu tổ chức công ty chứng khoán phụ thuộc vào loại hình nghiệp vụ công ty thực quy mô hoạt động kinh doanh Tuy nhiên, phải đảm bảo tách biệt hoạt động tư doanh với hoạt động môi giới quản lý danh mục đầu tư Nhìn chung, cấu tổ chức công ty chứng khoán sau: Giám đốc P.Môi giới Phó giám đốc Phó giám đốc phụ phụ P.Tự doanh P.Phân tích P.Bảo lãnh P.Kế toán -lưu P.Tổ chức hành tư vấn phát hành ký Sơ đồ 3: Cơ cấu tổ chức công ty chứng khoán 24 Cơ cấu tổ chức công ty chứng khoán hệ thống phòng ban chức chia làm khối tương ứng với khối công việc • Khối I (Front office) Do phó giám đốc trực tiếp phụ trách, thực giao dịch mua bán kinh doanh chứng khoán như: tư doanh, môi giới, bảo lãnh phát hành,tư vấn tài đầu tư chứng khoán, quản lý danh mục đầu tư Đây khối mang lại thu nhậpchính cho công ty chứng khoán Nhìn chung, khối có quan hệ trực tiếp với khách hàng nghiệp vụ tư doanh, khối mang lại thu nhập cho công ty cách đáp ứng nhu cầu khách • hàng tạo sản phẩm phù hợp với nhu cầu Khối II (Back office) Thường phó giám đốc phụ trách, thực công việc yểm trợ cho khối I hành tổ chức, kế toán,… 25 TÀI LIỆU THAM KHẢO Giáo trình THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH PGS.TS.Bùi Kim Yến.Trường ĐH Kinh tế TP.HCM Giáo trình THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN (PGS.TS Bùi Kim Yến, TS Thân Thị Thu Thủy) https://vi.wikipedia.org/wiki/ http://www.dankinhte.vn/cong-ty-chung-khoan-la-gi/ http://luanvan.co/luan-van/tieu-luan-ve-so-giao-dich-chung-khoan-hoc-vienngan-hang-11554/ http://moj.gov.vn/vbpq/Lists/Vn%20bn%20php%20lut/View_Detail.aspx? ItemID=15070#Dieu_61 26 [...]... giaodịch chứng khoán tp.HCM Sơ đồ 1: Hệ thống giao dịch tại sàn Sở giao dịch Chuyển lệnh ∗ Quy trình giao dịch chứng khoán 1 Nhà đầu tư mở tài khoản giao dịch tại công ty chứng khoán 2 Đặt lệnh giao dịch 3 Chuyển phiếu lệnh đến phòng giao dịch công ty chứng khoán 4 Chuyển lệnh đến người môi giới tại Sở giao dịch chứng khoán 5 Chuyển lệnh đến bộ phận khớp lệnh 6 Khớp lệnh và thông báo kết quả giao dịch 7 Báo... hạn so với công ty hợp danh, vì vậy, hiện nay chủ yếu các công ty chứng khoán được tổ chức dưới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần Sơ đồ 2: Một số công ty chứng khoán tại Việt Nam Câu 53: Nghiệp vụ của công ty chứng khoán? • Nghiệp vụ môi giới: Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian hoặc đại diện mua, bán chứng khoán cho khách hàng để hưởng hoa hồng Công ty chứng khoán đại... trường chứng khoán của khoa Tài chính- Ngân hàng trường đại học Kinh tế quốc dân thì : Công ty chứng khoán là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị trường chứng khoán Công ty chứng khoán chính là một trung gian tài chính  Các loại hình tổ chức của công ty chứng khoán Hiện nay trên thế giới có 2 loại mô hình hoạt động của công ty chứng khoán: • Công ty chuyên doanh chứng khoán. .. liên kết bí mật hay công khai phục vụ cho giao dịch hằng ngày với khách hàng • Tuyên truyền các thông tin sai lệch và lừa dối Câu 51: Công ty chứng khoán là gì? Các loại hình tổ chức kinh doanh công ty chứng khoán?  Khái niệm công ty chứng khoán • Có rất nhiều khái niệm về công ty chứng khoán do nhiều tổ chức đặt ra Các khái niệm đều nêu bật được vị trí vai trò của công ty chứng khoán 17 • Theo giáo... 144/CP về chứng khoán và thị trường chứng khoán quy định các ngân hàng thương mại muốn kinh doanh chứng khoán phải tách ra một phần vốn tự có của mình thành lập một Công ty chứng khoán chuyên doanh trực thuộc, hạch toán độc lập với ngân hàng 19 Câu 52: Các hình thức sở hữu của công ty chứng khoán? Hiện nay, có ba loại hình tổ chức cơ bản của công ty chứng khoán, đó là: Công ty hợp danh; Công ty trách... của chứng khoán nhằm kiếm lợi (thu lời hoặc giảm lỗ) một cách trực tiếp hay gián tiếp từ thay đổi của giá chứng khoán • Chủ sở hữu chứng khoán thực hiện một hoặc một số giao dịch nhằm che dấu quyền sở hữu thực sự đối với một chứng khoán để trốn tránh nghĩa vụ công bố thông tin theo quy định của pháp luật • Công ty quản lý quỹ thông đồng với công ty chứng khoán thực hiện giao dịch quá mức đối với các chứng. .. công ty chứng khoán nhận phí hoa hồng từ khách hàng để thực hiện giao dịch 2 Giao dịch thỏa thuận: Các thành viên tự thỏa thuận với nhau về các điều kiện giao dịch và được đại diện giao dịch của thành viên nhập thông tin vào hệ thống giao dịch để ghi nhận 12 CHƯƠNG 5: NGƯỜI MÔI GIỚI VÀ CÔNG TY CHỨNG KHOÁN  Môi giới chứng khoán là hoạt động các nhà môi giới đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch. .. chính công ty Hoạt động tự doanh được thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC.Trên thị trường OTC hoạt động tự doanh của công ty chứng khoán được thực hiện thông qua hoạt động tạo lập thị trường.Lúc này, công ty chứng khoán đóng vai trò là nhà tạo lập thị trường, nắm giữ một số lượng chứng khoán nhất định của một số loại chứng khoán và thực hiện mua bán chứng. .. khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại Sở giao dịch chứng khoán hoặc thị trường OTC Vì các quyết định đầu tư do chính khách hàng đưa ra nên họ sẽ phải tự chịu trách nhiệm về kết quả 21 Hiện nay, tất cả các công ty chứng khoán ở nước ta đều đang thực hiện nghiệp vụ này Nhân viên phòng môi giới của các công ty chứng khoán sẽ cung cấp thông tin về các công ty niêm yết, các thông... động giao dịch đều được tự động hoàn toàn Tuy nhiên, chức năng làm môi giới trung gian của các công ty chứng khoán thành viên vẫn không thay đổi Thành viên lưu ký trong và ngoài nước Nhà đầu tư      Mở tài khoản Ký quỹ Đặt lệnh Sửa lệnh Hủy lệnh Hệ thống giao Sửa lệnh Nhập lệnh dịch Khớp lệnh Công ty chứng Đại diện Hủy lệnh theo ưu tiên về khoán thành giao dịch tại giá và thời gian viên giaodịch chứng ... CHƯƠNG 4: SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN  Câu 43: Khái niệm Sở giao dịch chứng khoán? Các hình thức sở hữu sở giao dịch chứng khoán?  Khái niệm: Sở giao dịch chứng khoán thị trường việc giao dịch mua... công ty chứng khoán góp vốn vào Sở giao dịch chứng khoán • Thành viên đặc biệt: công ty chứng khoán thành viên không góp vốn vào Sở giao dịch mà thuê chỗ ngồi để thực giao dịch Trên Sở giao dịch. .. không Sở giao dịch chứng khoán hay thành viên Sở giao dịch chứng khoán áp đặt mà Sở giao dịch chứng khoán xác định dựa sở khớp lệnh mua bán chứng khoán Giá chốt cung cầu thị trường Qua đó, Sở giao