Nghiên cứu mối quan hệ giữa tham nhũng và đầu tư trực tiếp nước ngoài trường hợp ở các quốc gia đông nam á

Trong bài nghiên cứu này, tác giả tiến hành nghiên cứu thực nghiệm tác động của tham nhũng đối với đầu tư trực tiếp nước ngoài trong sự kiểm soát của các yếu tố về thể chế và môi trường

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

BÙI THỊ TUYẾT NHUNG

NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA THAM NHŨNG VÀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI: TRƯỜNG HỢP Ở

CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - 2015

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

BÙI THỊ TUYẾT NHUNG

NGHIÊN CỨU MỐI QUAN HỆ GIỮA THAM NHŨNG VÀ ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI: TRƯỜNG HỢP Ở

CÁC QUỐC GIA ĐÔNG NAM Á

CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

MÃ SỐ: 60340201

LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ

NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC:

PGS.TS VŨ THỊ MINH HẰNG

THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH - 2015

Tôi xin cam đoan Luận văn thạc sĩ “Mối quan hệ giữa tham nhũng và đầu

tư trực tiếp nước ngoài: trường hợp ở các quốc gia Đông Nam Á” là công trình

nghiên cứu của riêng tôi Các kết quả nghiên cứu trong Luận văn là trung thực và chưa từng được công bố trong bất kỳ công trình nghiên cứu nào khác

Tác giả

Bùi Thị Tuyết Nhung

TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC CÁC CHỮ VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

TÓM TẮT

CHƯƠNG I: MỞ ĐẦU 1

1 Lý do chọn đề tài: 1

2 Mục tiêu nghiên cứu: 2

3 Câu hỏi nghiên cứu: 3

4 Phạm vi nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu: 3

5 Cấu trúc bài nghiên cứu: 3

6 Ý nghĩa thực tiễn của bài nghiên cứu: 4

CHƯƠNG II: MỐI QUAN HỆ GIỮA THAM NHŨNG VÀ NGUỒN VỐN ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI 5

2.1 Tham nhũng 5

2.1.1 Khái niệm 5

2.1.2 Phân loại 5

2.1.3 Các chỉ tiêu đo lường tham nhũng 7

2.1.4 Tác động của tham nhũng đến nền kinh tế 8

2.1.4.1 Tham nhũng tác động tiêu cực đến nền kinh tế 8

2.1.4.2 Tham nhũng tác động tích cực đến nền kinh tế 9

2.2 Đầu tư trực tiếp nước ngoài 9

2.2.1 Khái niệm 9

2.2.2 Các lý thuyết về đầu tư trực tiếp nước ngoài vào một quốc gia 10

2.2.3 Các yếu tố tác động đến FDI 12

2.2.3.1 Quy mô thị trường 13

2.2.3.3 Tỷ giá hối đoái 15

2.2.3.4 Năng suất lao động 15

2.2.3.5 Giá trị gia tăng trong ngành sản xuất 16

2.2.3.6 Tiết kiệm trong nước 16

2.2.3.7 Ổn định chính trị 17

2.3 Mối quan hệ giữa tham nhũng và dòng vốn FDI 18

2.3.1 Tham nhũng tác động tiêu cực dòng vốn FDI 18

2.3.1.1 Tham nhũng tác động tiêu cực đến các quốc gia đang phát triển 18 2.3.1.2 Tham nhũng tác động tiêu cực tới các công ty đầu tư trực tiếp nước ngoài hơn các công ty nội địa 19

2.3.1.3 Tham nhũng tác động tiêu cực tới các nhóm quốc gia khác nhau 19 2.3.2 Tham nhũng tác động tích cực dòng vốn FDI 20

2.3.3 Tham nhũng không tác động dòng vốn FDI 21

2.3.4 Quan hệ ngược chiều giữa dòng vốn FDI tác động tham nhũng - bằng chứng về mối quan hệ nội sinh 21

2.3.5 Tổng hợp mối quan hệ giữa tham nhũng và dòng vốn FDI 22

CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 25 3.1 Mô hình nghiên cứu 25

3.1.1 Dữ liệu 25

3.1.2 Phân tích về số liệu tham nhũng và FDI trong giai đoạn nghiên cứu: 25

3.1.2.1 Về số liệu tham nhũng 25

3.1.2.2 Về số liệu FDI 28

3.1.3 Mô hình 30

3.1.3.1 Các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu 32

3.1.3.2 Giả thiết nghiên cứu: 35

3.2 Phương pháp nghiên cứu 36

3.2.2 Các kiểm định mô hình: 38

3.2.2.1 Hiện tượng đa cộng tuyến 38

3.2.2.2 Hiện tượng phương sai thay đổi 39

3.2.2.3 Hiện tượng tự tương quan 39

3.2.2.4 Hiện tượng nội sinh 40

3.2.3 Phương pháp hồi quy khắc phục: Phương pháp GMM (Generalized Method of Moments) 40

3.2.3.1 Phương pháp GMM 40

3.2.3.2 Ưu điểm của phương pháp GMM 41

3.2.3.3 Tính chất của phương pháp ước lượng GMM 43

CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 44

4.1 Phân tích thống kê mô tả 44

4.2 Kiểm định sự tương quan và đa cộng tuyến 46

4.2.1 Ma trận tương quan đơn tuyến tính giữa các cặp biến 46

4.2.2 Kiểm định đa cộng tuyến 47

4.2.3 Kiểm định hiện tượng phương sai thay đổi phần dư - Greene (2000) 49

4.2.4 Kiểm định hiện tượng tự tương quan phần dư - Wooldridge (2002) và Drukker (2003) 49

4.3 Phân tích kết quả hồi quy 50

CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN 57

5.1 Kết luận 57

5.2 Gợi ý chính sách 57

5.3 Hạn chế đề tài: 59

5.4 Hướng mở rộng đề tài: 60 TÀI LIỆU THAM KHẢO

PHỤ LỤC

FDI Đầu tư trực tiếp nước ngoài

UNCTAD Hội nghị Liên hợp quốc về Thương mại và Phát triển

Bảng 2.1: Phân loại các yếu tố quyết định dòng vốn FDI của UNCTAD 13 Bảng 2.2: Tổng hợp các nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa tham

nhũng và FDI 22

Bảng 3.1: Chỉ số cảm nhận tham nhũng (CPI) và tự do không có tham nhũng (FFC) trung bình ở các quốc gia Đông Nam Á 26

Bảng 3.2: Tổng hợp các biến sử dụng trong mô hình nghiên cứu 34

Bảng 3.3: Chiều tác giả kỳ vọng của kết quả hồi quy 36

Bảng 4.1 Thống kê mô tả giữa các biến trong mô hình 44

Bảng 4.2: Kết quả ma trận tự tương quan 46

Bảng 4.3: Kết quả kiểm tra đa cộng tuyến với nhân tử phóng đại phương sai 47

Bảng 4.4: Kết quả kiểm tra phương sai thay đổi mô hình 49

Bảng 4.5: Kết quả kiểm tra tự tương quan mô hình 50

Bảng 4.6: Kết quả hồi quy mô hình 51

Biểu đồ 3.1: Chỉ số cảm nhận tham nhũng ở các quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2005-2014 26 Biểu đồ 3.2: Chỉ số tự do không tham nhũng (FFC) ở các quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2005-2014 27 Biểu đồ 3.3: Dòng vốn FDI chảy vào các quốc gia Đông Nam Á trong giai đoạn 2005-2014 28 Biểu đồ 3.4: Dòng vốn FDI chảy vào các quốc gia Đông Nam Á trong hai năm 2005 và năm 2014 29

Trong bài nghiên cứu này, tác giả tiến hành nghiên cứu thực nghiệm tác động của tham nhũng đối với đầu tư trực tiếp nước ngoài trong sự kiểm soát của các yếu tố

về thể chế và môi trường kinh tế vĩ mô Bài nghiên cứu sử dụng mô hình Arellano và Bond trên nền tảng phương pháp GMM cho bộ dữ liệu bảng từ 10 quốc gia khu vực Đông Nam Á trong giai đoạn từ năm 1995-2014, với kỳ quan sát tính theo năm Bài nghiên cứu tìm thấy bằng chứng chỉ số cảm nhận tham nhũng (CPI) và chỉ số tự do không có tham nhũng (FFC) tác động cùng chiều với dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Điều này có nghĩa tham nhũng tác động tiêu cực đến đầu tư trực tiếp nước ngoài, cụ thể là khi tham nhũng gia tăng hay chỉ số cảm nhận tham nhũng (chỉ số tự

do không có tham nhũng) giảm đi 1 điểm sẽ làm cho dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào các quốc gia giảm 13.7% (4.09%)

CHƯƠNG I: MỞ ĐẦU

1 Lý do chọn đề tài:

Đầu tư trực tiếp nước ngoài (FDI) ngày càng đóng vai trò quan trọng đến sự tăng trưởng kinh tế của các nước tiếp nhận đầu tư Đầu tư trực tiếp nước ngoài cung cấp nguồn vốn cho đầu tư, công nghệ, kỹ thuật, phương thức quản lý tiên tiến, tạo ra những sản phẩm mới, mở ra thị trường mới…cho những quốc gia tiếp nhận đầu tư Đầu tư trực tiếp nước ngoài là một kênh quan trọng đối với việc chuyển giao công nghệ cho các nước đang phát triển và làm cầu nối thúc đẩy quá trình hội nhập kinh tế quốc tế, một nhân tố đẩy nhanh quá trình toàn cầu hóa kinh tế thế giới

Tham nhũng là việc lạm dụng chức vụ công cho lợi ích cá nhân (Roy và Oliver, 2009) Định nghĩa này được đề cập phổ biến trong các báo cáo về nhận thức mức độ tham nhũng quốc gia (Transparency International, 2010) Tham nhũng có thể “ăn mòn” sự liêm chính của cả hệ thống chính trị một quốc gia; có thể làm giảm hiệu quả công việc, làm méo mó chính sách công, làm chậm quá trình truyền bá thông tin, tác động tiêu cực đến phân phối thu nhập và tăng tỷ lệ nghèo đói của một quốc gia Điều đáng nói là ngày nay, tham nhũng trong hoạt động đầu tư đang dần trở thành một “thói quen” làm việc của các doanh nghiệp và là một vấn đề đáng báo động đối với các quốc gia đang phát triển Kwok và Tadesse (2006) kết luận rằng các công

ty đa quốc gia (MNCs) thường lo ngại đối với sự không chắc chắn của khoản chi phí

bổ sung liên quan đến tham nhũng vào chi phí hoạt động Do đó, tham nhũng được coi là một rào cản đối với đầu tư trực tiếp nước ngoài (Judge, McNatt và Xu, 2011) Tuy nhiên có một số quan điểm trái ngược cho rằng tồn tại tham nhũng là điều cần thiết - một chất bôi trơn cho các giao dịch (Meon và Weill, 2010), đặc biệt khi các “lỗ hỏng thể chế “ ngày càng phổ biến trong nền kinh tế phát triển (Khanna & Palepu, 2010) Điển hình như giả thuyết “grease the wheels’’ khẳng định rằng tham nhũng có thể cải thiện hiệu quả bằng cách giảm các lệch lạc gây ra bởi các tổ chức hoạt động

và bộ máy quan liêu kém hiệu quả (Huntington, 1968; Leff, 1964)

Theo số liệu về chỉ số cảm nhận tham nhũng đánh giá mức độ tham nhũng tồn tại trong các giới công chức và chính trị gia của một quốc gia được công bố hàng năm của Tổ chức minh bạch quốc tế (Transparency International) trong những năm gần đây cho thấy các nước Đông Nam Á (trừ Singapore, Malaysia và Brunei) thường được

xếp ở vị trí cuối bảng, có chỉ số cảm nhận tham nhũng dưới 3,5 điểm; điều này cho thấy tham nhũng tại các quốc gia ở khu vực Đông Nam Á ngày càng gia tăng với nhiều hình thức phức tạp và tinh vi hơn Từ sự thiếu nhất quán trong các nghiên cứu, đòi hỏi cần phải có nhiều hơn nữa những nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ giữa tham nhũng và đầu tư trực tiếp nước ngoài tại những khu vực/quốc gia cụ thể đặc biệt là đối với khu vực Đông Nam Á khi mà tình trạng tham nhũng đang ở mức báo động

Tuy nhiên, tham nhũng không phải là yếu tố duy nhất có thể ảnh hưởng đến quyết định của các nhà đầu tư nước ngoài Trong bối cảnh toàn cầu hóa nền kinh tế như hiện nay, sự hấp dẫn của một quốc gia trong việc thu hút đầu tư nước ngoài chính là lợi thế so sánh trong sản xuất quốc tế và môi trường đầu tư trong nước của quốc gia đó Mục tiêu cuối cùng của đầu tư trực tiếp nước ngoài là nhằm tìm kiếm lợi nhuận nên bất kỳ yếu tố nào góp phần gia tăng sự không chắc chắn và rủi ro đến hoạt động đầu

tư sẽ làm cản trở việc đầu tư mới Như vậy, ngoài việc xem xét nền kinh tế thuần túy,

sự ổn định chính trị của quốc gia tiếp nhận đầu tư, môi trường kinh tế vĩ mô và phát triển thể chế cũng là những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến quyết định đầu tư trực tiếp nước ngoài

Xuất phát từ những bất cấp trên, trong bài nghiên cứu này tác giả sẽ kết hợp các yếu tố về thể chế và môi trường kinh tế vĩ mô để xem xét tác động của tham nhũng đối với đầu tư trực tiếp nước ngoài tại Việt Nam và một số quốc gia Đông Nam Á khác trong giai đoạn từ năm 1995 đến năm 2014

2 Mục tiêu nghiên cứu:

Mục tiêu của bài nghiên cứu để xem xét tác động của tham nhũng đối với đầu

tư trực tiếp nước ngoài trong sự kiểm soát các yếu tố về thể chế và môi trường vĩ mô tại các quốc gia Đông Nam Á Từ đó, cung cấp thêm bằng chứng khoa học định lượng

để các nhà làm chính sách có cái nhìn khách quan hơn về tham nhũng và đầu tư trực tiếp nước ngoài, có thể tham khảo kết quả bài nghiên cứu để đề ra các chính sách vĩ

mô phù hợp hơn

3 Câu hỏi nghiên cứu:

Ở khía cạnh của bài nghiên cứu, tác giả tập trung trả lời hai câu hỏi sau đây:

Một là, tham nhũng có tác động tới đầu tư trực tiếp nước ngoài ở các quốc gia

Đông Nam Á trong sự kiểm soát của các yếu tố môi trường vĩ mô và thể chế hay không?

Hai là, nếu tham nhũng có tác động đến đầu tư trực tiếp nước ngoài thì sẽ tác

động theo hướng tích cực hay tiêu cực, mức độ tác động ra sao?

4 Phạm vi nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu:

Phạm vi nghiên cứu: Bài nghiên cứu dùng dữ liệu được thu thập từ 10 nước Đông Nam Á bao gồm: Việt Nam, Lào, Campuchia, Thái Lan, Myamar, Malaysia, Indonesia, Brunei, Philippin, Singapore giai đoạn từ năm 1995 đến 2014 (không bao gồm Đông Timor vì số liệu cho quốc gia này chưa đầy đủ để phục vụ cho nghiên cứu này) trong giai đoạn 1995 - 2014 để tạo ra bộ dữ liệu bảng (Panel data) Dữ liệu được thu thập và tổng hợp từ bộ dữ liệu của ngân hàng thế giới (WB), Tổ chức minh bạch quốc tế (IT) và Quỹ Di sản (Heritage foundation)

Phương pháp nghiên cứu: Bài nghiên cứu thực hiện định lượng trên dữ liệu bảng, sử dụng các phương pháp kiểm định nhằm kiểm soát các khiếm khuyết trên

mô hình hồi quy, từ đó lựa chọn phương pháp kiểm soát các vấn đề khiếm khuyết tồn tại nhằm đưa ra kết quả định lượng tin cậy

Bài nghiên cứu sử dụng phần mềm Stata 11 để thực hiện định lượng phục vụ cho việc kiểm định mối quan hệ giữa tham nhũng và đầu tư trực tiếp nước ngoài dưới

sự kiểm soát của các biến thể chế và môi trường kinh tế vĩ mô

5 Cấu trúc bài nghiên cứu:

Bố cục của bài nghiên cứu được chia thành 5 phần chính:

Chương I: Mở đầu

Trong chương này, tác giả sẽ làm rõ lý do chọn đề tài nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, các vấn đề cần nghiên cứu đồng thời giới thiệu tổng quan về phương pháp nghiên cứu và ý nghĩa khi thực hiện đề tài

Chương II: Mối quan hệ giữa tham nhũng với đầu tư trực tiếp nước ngoài

Trong chương này, tác giả sẽ tổng hợp cơ sở lý luận khoa học, những nghiên cứu thực nghiệm trên thế giới về các yếu tố tác động đến quyết định đầu tư trực tiếp nước ngoài và ảnh hưởng của tham nhũng đến đầu tư trực tiếp nước ngoài

Chương III: Mô hình nghiên cứu và phương pháp nghiên cứu

Nội dung chính của chương này tác giả sẽ trình bày phương pháp nghiên cứu, giải thích các biến độc lập và biến phụ thuộc trong mô hình, mô tả các đặc điểm của

mô hình thực nghiệm, các giả định đặt ra để kiểm định và nguồn dữ liệu để thực hiện nghiên cứu

Chương IV: Kết quả nghiên cứu

Trong chương này, tác giả trình bày kết quả nghiên cứu thực nghiệm về tác động của tham nhũng tới đầu tư trực tiếp nước ngoài có sự kiểm soát của các yếu tố

về thể chế và môi trường vĩ mô, tác động ra sao, mức độ như thế nào; đồng thời thảo luận các kết quả thực nghiệm nhận được

Chương V: Kết luận và đề xuất, gợi ý chính sách

Ở chương này, tác giả tổng kết lại các vấn đề nghiên cứu, kết luận lại kết quả thực nghiệm từ mô hình nghiên cứu, nêu lên những hạn chế của đề tài, hướng mở

rộng đề tài và đề ra một số giải pháp rút ra từ kết quả nghiên cứu

6 Ý nghĩa thực tiễn của bài nghiên cứu:

Bài nghiên cứu đóng góp bằng chứng thực nghiệm về tác động của tham nhũng đến đầu tư trực tiếp nước ngoài ở các quốc gia Đông Nam Á dưới tác động của một

số biến kiểm soát khác trong khoảng thời gian cụ thể từ 1995-2014 Cung cấp cái nhìn khoa học về vấn đề tham nhũng đối với thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài đối với một khu vực cụ thể mà hầu hết các nghiên cứu thực nghiệm khác chưa tiến hành nghiên cứu Qua đó, đưa ra gợi ý nhằm thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài hiệu quả hơn, giúp cho nền kinh tế của các quốc gia tiếp nhận đầu tư phát triển bền vững và đề xuất một số giải pháp kiểm soát tham nhũng mục tiêu trong giai đoạn hiện nay

CHƯƠNG II: MỐI QUAN HỆ GIỮA THAM NHŨNG VÀ NGUỒN VỐN

ĐẦU TƯ TRỰC TIẾP NƯỚC NGOÀI 2.1 Tham nhũng

2.1.1 Khái niệm

Tham nhũng được định nghĩa theo nhiều cách khác nhau nhưng chưa có một định nghĩa thống nhất chung về tham nhũng Quỹ tiền tệ thế giới (IMF) và Tổ chức Hợp tác và Phát triển kinh tế (OECD) cho rằng tham nhũng là “sự lạm dụng quyền lực công cho mục đích cá nhân, gây thiệt hại lợi ích công” Tổ chức Minh bạch quốc

tế (TI) nghiên cứu vấn đề tham nhũng ở khu vực công đã đưa ra định nghĩa tham nhũng là “sự lạm dụng quyền lực được giao để thu lợi riêng” Ngân hàng thế giới (WB) cho rằng tham nhũng là “lạm dụng các quỹ hoặc chức vụ công để thu lợi ích chính trị hay lợi ích vật chất riêng” Ông Rose Ackerman một chuyên gia quốc tế về phòng, chống tham nhũng định nghĩa tham nhũng là “việc sử dụng sai quyền lực được giao để thu lợi ích riêng” Luật phòng, chống tham nhũng Việt Nam (2005) định nghĩa tham nhũng là “hành vi của người có chức vụ, quyền hạn đã lợi dụng chức vụ, quyền hạn đó vì vụ lợi”

Theo Báo cáo PAPI 2010, sự không thống nhất về khái niệm tham nhũng là do thực tiễn và chuẩn mực của các xã hội và văn hóa có nhiều khác biệt Ngay cả Công ước Liên hợp quốc về chống tham nhũng (UNCAC) cũng không đưa ra một định nghĩa chính xác về tham nhũng mà đưa ra một khung chuẩn mực để nói về các hình thức biểu hiện khác nhau của tham nhũng

Nhìn chung, các định nghĩa trên đều thống nhất rằng tham nhũng là “lạm dụng chức vụ hay quyền lực công hoặc tư vì mục đích tư lợi một cách trực tiếp hoặc gián tiếp”

2.1.2 Phân loại

Việc phân loại tham nhũng rất quan trọng vì giúp chúng ta nhận diện rõ hơn

về tham nhũng, từ đó đề ra những phương thức, biện pháp phòng, chống thích hợp cho từng loại tham nhũng Hiện nay, trên thế giới đang tồn tại những cách phân loại tham nhũng cơ bản sau đây:

Theo Ngân hàng thế giới, tham nhũng được phân chia thành hai loại: tham nhũng hành chính (quy mô nhỏ) và tham nhũng chính trị (quy mô lớn):

* Tham nhũng hành chính (quy mô nhỏ) có liên quan đến việc thanh toán đút lót cho những dịch vụ công, chẳng hạn như việc cấp giấy phép kinh doanh, thủ tục đất đai…

* Tham nhũng chính trị (quy mô lớn) mà trong đó doanh nghiệp cố gắng gây ảnh hưởng đến luật lệ hay những chính sách khác của chính phủ nhằm trục lợi riêng cho họ

Tham nhũng chính trị thường có liên quan đến những nhân viên nhà nước ở cấp cao với những giao dịch (kể cả nội địa và quốc tế) có số lượng tiền thanh toán đáng kể Giao dịch tham nhũng cũng có thể xảy ra bên ngoài quốc gia Ngược lại, tham nhũng hành chính rất phổ biến trong khu vực công nếu như doanh nghiệp hay

cá nhân đút lót cho nhân viên nhà nước, thường với số lượng tiền thanh toán nhỏ, nhằm “đạt được những thứ theo yêu cầu” có liên quan đến những dịch vụ công

Theo Báo cáo PAPI 2010, nhận diện có ba loại tham nhũng chính Đó là tham nhũng vĩ mô, tham nhũng vặt (khoản hối lộ nhỏ) và sự giao thoa giữa loại thứ nhất và thứ hai:

* Loại thứ nhất, tham nhũng vĩ mô diễn ra ở cấp cao nhất của chính quyền, thường gắn với số tiền rất lớn và người dân bình thường không thể thấy được như nhận hối lộ từ các hợp đồng mua sắm của chính phủ, ưu ái chính sách cho một số chủ thể kinh tế nhất định hay khai thác thông tin nội bộ về quy hoạch cơ sở hạ tầng, quy hoạch đất đai để hưởng lợi…

* Loại tham nhũng thứ hai là tham nhũng vặt là các khoản tiền hối lộ nhỏ mà người dân phải chi khi giao dịch với khu vực công Trong loại tham nhũng này được chia thành hai loại nhỏ nữa Thứ nhất là tham nhũng trong khu vực hành chính công,

do cán bộ, công chức thực hiện như hối lộ để lấy bằng lái xe, đăng ký kinh doanh hay phê duyệt hải quan, tính thuế thấp hơn để đổi lấy vật chất hay một khoản tiền Tham nhũng vặt cũng có thể xảy ra ở tòa án hay ở các cơ quan thực thi pháp luật như cảnh sát giao thông, thanh tra môi trường Loại thứ hai trong tham nhũng vặt là tham nhũng trong cung ứng dịch vụ công có thể xuất hiện ở bệnh viện và trường học, trong đó bác

sĩ hay giáo viên đòi hỏi người dân phải chi trả thêm ngoài tiền quy định của nhà nước

để được nhận dịch vụ chất lượng tốt hơn

* Loại tham nhũng thứ ba là sự giao thoa giữa loại thứ nhất và thứ hai, đó là

sử dụng quan hệ thân hữu để được vào làm việc trong cơ quan nhà nước, chiếm của công làm của của tư một cách phi pháp và bán quyền lực nhà nước

Tóm lại, cũng cần khẳng định rằng tách riêng các cách phân loại trên đây chỉ

có ý nghĩa tương đối, vì các loại hình tham nhũng thường thâm nhập vào nhau và thông thường một hành vi tham nhũng, nhất là tham nhũng lớn thường liên quan đến nhiều lĩnh vực Về bản chất và hiện tượng, nội dung và hình thức các hành vi tham nhũng chỉ là một; tuy nhiên, khi xem xét chúng trong các lĩnh vực khác nhau, quy mô khác nhau chúng có những biểu hiện cụ thể khác nhau nhất định

Từ cách phân loại trên, cho thấy các quốc gia Đông Nam Á cần tập trung vào chống tham nhũng lớn, bởi tham nhũng lớn liên quan đến đầu cơ và lũng đoạn chính trị, hành chính, kinh tế, liên quan đến các quyết sách của quốc gia, đến những khâu trọng yếu trong hệ thống chính trị, những lĩnh vực quan trọng của kinh tế - xã hội, đến đội ngũ cán bộ cấp cao Mặt khác trong “tảng băng chìm” của tham nhũng, loại tham nhũng lớn lại khó phát hiện hơn tham nhũng nhỏ

2.1.3 Các chỉ tiêu đo lường tham nhũng

Đa phần các nghiên cứu thực nghiệm trong thời gian gần đây về vấn đề tham nhũng (Wei, 2000a; Habib và Zurawicki, 2002; Zhao và cộng sự, 2003; Ketkar và cộng sự, 2005…) đều sử dụng chỉ số cảm nhận tham nhũng (Corruption Perception Index) do Tổ chức minh bạch quốc tế công bố hàng năm đối với hơn 170 quốc gia như là một chỉ tiêu đáng tin cậy để đo lường biến tham nhũng Bản thân chỉ số này không trực tiếp đo lường được tham nhũng nhưng được xây dựng trên cơ sở điều tra của công dân hoặc những nhà phân tích kinh doanh ở các quốc gia về nhận thức việc lạm dụng quyền lực cho mục đích cá nhân, ở cả khu vực công và khu vực tư

Bên cạnh đó, tham nhũng cũng được đo lường bằng một số chỉ tiêu khác như chỉ số tự do không có tham nhũng (Freedom From Corruption) của Quỹ Di sản (Heritage Foundation) hoặc chỉ số kiểm soát tham nhũng (Control of Corruption) của

Tổ chức ngân hàng thế giới (World bank) Các chỉ số này cơ bản dựa trên phương pháp tính toán chỉ số cảm nhận tham nhũng của Tổ chức minh bạch quốc tế nhưng có

sự cải thiện ở một vài khía cạnh đặc trưng về tự do kinh tế hay về thể chế, bộ máy điều hành

2.1.4 Tác động của tham nhũng đến nền kinh tế

Tham nhũng không phải là hiện tượng mới xuất hiện của xã hội, nó đã tồn tại

từ rất lâu đời và ngày càng diễn biến phức tạp ở nhiều quốc gia trên thế giới, đặc biệt

ở các nước đang phát triển Trong lịch sử nghiên cứu, đã có rất nhiều nghiên cứu về tham nhũng, họ nghiên cứu về nguyên nhân, tác động của tham nhũng gây ra ở các khía cạnh riêng lẻ và tổng thể của nền kinh tế như thế nào

Các nhà nghiên cứu đã sử dụng rất nhiều lý thuyết khác nhau như lý thuyết về

sự tìm kiếm các đặc lợi, lựa chọn công, chi phí giao dịch, quyền sở hữu…để có cái nhìn tổng quát nhằm đánh giá tác động của tham nhũng đến nền kinh tế một cách khách quan nhất

Krueger (1974) sử dụng mô hình lý thuyết cạnh tranh tìm kiếm các đặc lợi với số lượng hạn chế trong kinh doanh quốc tế Với số lượng hạn chế đánh vào nhập khẩu, giấy phép nhập khẩu trở thành mặt hàng có giá trị và xuất hiện chi phí liên quan đến việc cấp phép Ông đã chỉ ra hình thức hạn chế cấp phép gây ra hối lộ và tham nhũng ra sao Hối

lộ được trả để tìm kiếm những lợi ích từ nhà nước hay để tránh các khoản chi phí Mặc

dù, mô hình của Krueger đã cung cấp nền tảng lý thuyết về tham nhũng, nhưng lý thuyết này không phải là nghiên cứu thực nghiệm về nguyên nhân của tham nhũng

Đến đầu những năm 1980, các dữ liệu về tham nhũng trở nên phổ biến, khi đó các nhà khoa học kinh tế và chính trị bắt đầu tập trung nghiên cứu về tác động của tham nhũng đối với nền kinh tế hoặc tìm kiếm các giải pháp hạn chế tham nhũng…thông qua các mô hình nghiên cứu thực nghiệm Họ đã đưa ra các kết luận

và các giải pháp khác nhau về tham nhũng như sau:

2.1.4.1 Tham nhũng tác động tiêu cực đến nền kinh tế

Phần lớn các nghiên cứu thực nghiệm gần đây đưa ra các kết quả tham nhũng gây ra tính không hiệu quả và bóp méo nền kinh tế, ảnh hưởng xấu đến sự phát triển nền kinh tế Mauro (1995) đã nghiên cứu tác động của tham nhũng đến tăng trưởng kinh tế, trong đó sử dụng biến kiểm soát là biến về thể chế như là tính ổn định chính trị và tính hiệu quả của pháp luật Ông đã thấy rằng tham nhũng làm giảm đầu tư và dẫn đến kìm hãm tăng trưởng kinh tế Besley và McLaren (1993) cho rằng tham nhũng

sẽ làm tăng chi phí giao dịch của các công ty; Gupta và cộng sự (1998) tìm thấy tham

nhũng gây ra tình trạng mất cân đối trong phân phối tài sản và thu nhập ngày càng nghiêm trọng

2.1.4.2 Tham nhũng tác động tích cực đến nền kinh tế

Tham nhũng như là một chất dầu mỡ giúp bôi trơn cho nền kinh tế, gia tăng hiệu quả đó là kết luận của một số nhà nghiên cứu khác trên thế giới Huntington (1968) và Left (1964) nhận định rằng khi các chính sách kinh tế không phù hợp thì tham nhũng sẽ làm gia tăng phúc lợi bởi vì nó giúp giảm bớt sự không hiệu quả của chính sách Braguinsky (1996) cho rằng trong thị trường cạnh tranh, tham nhũng ở một mức nhất định có thể làm thúc đẩy cải tiến kỹ thuật và giảm tình trạng độc quyền, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế; Houston (2007) tìm thấy tham nhũng có thể thúc đẩy tăng trưởng kinh tế ở các nước có hệ thống pháp luật còn non yếu

2.2 Đầu tư trực tiếp nước ngoài

2.2.1 Khái niệm

Theo Quỹ tiền tệ quốc tế (IMF) thì đầu tư trực tiếp nước ngoài được định nghĩa

là hình thức đầu tư ra khỏi biên giới quốc gia, trong đó người đầu tư trực tiếp đạt được một phần hay toàn bộ quyền sở hữu lâu dài một doanh nghiệp ở một quốc gia khác Quyền sở hữu này tối thiểu phải bằng 10% tổng số cổ phần của doanh nghiệp

Theo định nghĩa của Tổ chức thương mại Thế giới (WTO) thì đầu tư trực tiếp nước ngoài xảy ra khi nhà đầu tư từ một quốc gia (quốc gia chủ đầu tư) có được tài sản ở một quốc gia khác (quốc gia thu hút đầu tư) cùng với quyền quản lý tài sản đó Phương diện quản lý là yếu tố dùng để phân biệt đầu tư nước ngoài với các công cụ tài chính khác Trong hầu hết các trường hợp, các nhà đầu tư lẫn tài sản mà người đó quản lý ở nước ngoài là các cơ sở kinh doanh Trong những trường hợp đó, nhà đầu

tư thường được gọi là công ty mẹ và tài sản thường được gọi là công ty con hoặc chi nhánh Theo cách tiếp cận này, nhà đầu tư có hai hình thức lựa chọn đầu tư vào một quốc gia: hoặc là bỏ vốn xây dựng một cơ sở kinh doanh mới (greenfield investment) hoặc là bỏ vốn mua lại/ sáp nhập với một cơ sở kinh doanh sẵn có và tiếp tục hoạt động, phát triển nó (Merger and Acquisition)

Từ những khái niệm trên, có thể hiểu một cách khái quát về đầu tư trực tiếp nước ngoài như sau: “Đầu tư trực tiếp nước ngoài tại một quốc gia là việc nhà đầu tư

ở một quốc gia đưa vốn bằng tiền hoặc bất kỳ tài sản nào vào một quốc gia khác để

có được quyền sở hữu và quản lý hoặc quyền kiểm soát một thực thể kinh tế tại quốc gia đó, với mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận của mình”

2.2.2 Các lý thuyết về đầu tư trực tiếp nước ngoài vào một quốc gia

Bài nghiên cứu tổng hợp các học thuyết về đầu tư trực tiếp nước ngoài, nhằm

có cái nhìn khách quan về lý thuyết thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài Là luận điểm quan trọng để giải thích và tìm kiếm các nhân tố kiểm soát trong mô hình đo lường mối quan hệ tham nhũng và đầu tư trực tiếp nước ngoài:

Theo tiến trình lịch sử nghiên cứu, đã xuất hiện rất nhiều lý thuyết về sự hình thành dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài, các lý thuyết có sự kế thừa và phát triển liên tục nhằm giải thích những biến động mà trong thực tế diễn ra, đáp ứng kịp thời

sự phát triển của xã hội, tạo cơ sở để các nhà nghiên cứu tiếp tục tìm hiểu về đầu tư trực tiếp nước ngoài

Lý thuyết về sự di chuyển dòng vốn là sự giải thích sớm nhất về đầu tư trực tiếp nước ngoài, đóng vai trò nền tảng để các lý thuyết về sau kế thừa và phát triển

Năm 1960, Dougall từ sự kế thừa những lý thuyết về sự di chuyển dòng vốn Ông đã phát triển lý thuyết lợi nhuận cận biên cho rằng luồng vốn đầu tư sẽ chuyển

từ nước lãi suất thấp sang nước có lãi suất cao cho đến khi đạt được trạng thái cân bằng Tuy nhiên, lý thuyết này chưa đưa ra được sự giải thích đầy đủ về đầu tư trực tiếp nước ngoài, vì sao một số nước đồng thời có dòng vốn chảy vào, có dòng vốn chảy ra Do vậy, lý thuyết này chỉ được coi là bước khởi đầu hữu hiệu để nghiên cứu

về đầu tư trực tiếp nước ngoài

Năm 1966, Vernon tiếp tục đưa ra lý thuyết chu kỳ sản phẩm giải thích sự phát triển của các công ty đa quốc gia theo 3 giai đoạn phát triển của sản phẩm: đổi mới, tăng trưởng và bão hoà Để sản xuất tiếp tục được phát triển, công ty phải mở rộng thị trường tiêu thụ sản phẩm ở nước ngoài, nhưng do bị hạn chế bởi hàng rào thuế quan hoặc hạn ngạch, nên hoạt động đầu tư ra nước ngoài sẽ mang lại hiệu quả cao hơn Trong thực tế, lý thuyết này chỉ còn quan trọng đối với việc giải thích đầu tư trực tiếp nước ngoài của các công ty nhỏ vào các nước đang phát triển

Năm 1976, Hymer là người có đóng góp tiên phong trong việc lý giải về đầu

tư trực tiếp nước ngoài trong các ngành công nghiệp truyền thống Ông đưa ra lý thuyết tổ chức công nghiệp cho rằng sự phát triển và thành công của hình thức đầu tư liên kết theo chiều dọc phụ thuộc vào 3 yếu tố: (1) quá trình liên kết theo chiều dọc các giai đoạn khác nhau của hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm giảm bớt chi phí sản xuất; (2) việc sản xuất và khai thác kỹ thuật mới; (3) cơ hội mở rộng hoạt động ra đầu tư nước ngoài có thể tiến hành được do những tiến bộ trong ngành giao thông và thông tin liên lạc Chiến lược liên kết chiều dọc của các công ty đa quốc gia là đặt các công đoạn sản xuất ở những vị trí khác nhau trên phạm vi toàn cầu, nhằm tận dụng lợi thế so sánh ở các nền kinh tế khác nhau, hạ thấp giá thành sản phẩm thông qua sản xuất hàng loạt và chuyên môn hoá, tăng khả năng cạnh tranh của công ty trên thị trường Tuy nhiên, lý thuyết này chưa phải là lý thuyết hoàn chỉnh về đầu tư trực tiếp nước ngoài

So với lý thuyết về tổ chức công nghiệp của Hymer, cách tiếp cận mang tính nội bộ của doanh nghiệp nhấn mạnh các doanh nghiệp thực hiện đầu tư trực tiếp nước ngoài bởi vì thị trường các yếu tố sản xuất không hoàn hảo và kết quả là các doanh nghiệp cố gắng thay thế các giao dịch thị trường bằng các giao dịch có tính chất nội

bộ doanh nghiệp Họ làm thế bởi vì điều đó giúp họ tiết kiệm chi phí quảng cáo nhất định Ưu điểm của việc nội bộ hóa các tính chất của doanh nghiệp là tránh được việc kéo dài thời gian gây trì hoãn, sự mặc cả và sự bất định của người mua

Ngược lại, lý thuyết về vị trí đầu tư đã lý giải nguyên nhân chính của đầu tư trực tiếp nước ngoài là sự khác biệt của một vài yếu tố sản xuất như là nguồn tài nguyên thiên nhiên và lao động ở các quốc gia khác Điều này đưa đến sự khác biệt về chi phí gắn với vị trí đầu tư

Năm 1988, Dunning đề xuất lý thuyết về cấu trúc của các dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài Ông ta thiết lập lý thuyết chiết trung về FDI thông qua mô hình OLI (ownership (sở hữu) - location (nơi đầu tư) - internalization (nội bộ hóa các đặc trưng doanh nghiệp)), một lý thuyết mà đến nay vẫn không làm mất đi tính xác thực của nó

Nó thể hiện sự đan xen của ba lý thuyết riêng biệt về đầu tư trực tiếp nước ngoài, tập trung vào ưu điểm của tính sở hữu, ưu điểm của nơi đầu tư và ưu điểm của tính nội bộ hóa các đặc trưng doanh nghiệp

Mô hình OLI giải thích hiện tượng đầu tư trực tiếp nước ngoài theo trạng thái tĩnh, thì tồn tại một lý thuyết lại xem xét hiện tượng đầu tư trực tiếp nước ngoài ở trạng thái động đó là lý thuyết về các bước phát triển của đầu tư (IDP) Lý thuyết này chia quá trình phát triển của các nước thành 5 giai đoạn với sự thay đổi các lợi thế (ownership (sở hữu) - location (nơi đầu tư) - internalization (nội bộ hóa các đặc trưng doanh nghiệp)) trong từng bước phát triển

Nhìn một cách tổng thể, các lý thuyết về đầu tư trực tiếp nước ngoài đã giải thích phần lớn lý do vì sao các công ty đa quốc gia lại chọn cách đầu tư ra nước ngoài thay vì sản xuất trong nước Tuy nhiên, trong số các lý thuyết trên thì chỉ có lý thuyết IDP cùng với mô hình OLI là thích hợp nhất để giải thích hiện tượng FDI trên toàn thế giới, có cả khu vực Đông Nam Á trong giai đoạn hiện nay

Bên cạnh đó, theo tổng hợp của Hội nghị Liên Hiệp Quốc về Thương mại và Phát triển (UNCTAD, 2006) dựa trên định nghĩa của Quỹ tiền tệ (IMF) và Tổ chức Hợp tác

và Phát triển kinh tế (OECD) đã đưa ra một số yếu tố ảnh hưởng đến quyết định phân bổ dòng vốn FDI Những yếu tố đó bao gồm: tìm kiếm thị trường, tìm kiếm nguồn lực, tìm kiếm sự hiệu quả, tìm kiếm tạo ra tài sản mới, chính sách nhà nước và kinh tế vĩ mô

Bảng 2.1: Phân loại các yếu tố quyết định dòng vốn FDI của UNCTAD

kích cỡ thị trường, cấu trúc thị trường, đối thủ cạnh tranh)

thô, nhân công rẻ) hoặc công nghệ cho quốc gia của họ và các thị trường đã phát triển khác

giữa hoạt động sản xuất và dịch vụ quốc tế Dạng FDI này là huynh hướng của cả người nhận đầu

tư và người đi đầu tư và liên quan đến việc xem xét về năng suất lao động, chi phí vận chuyển và thông tin liên lạc

Tìm kiếm tạo ra tài sản mới Để nâng cao khả năng sản xuất thông qua việc

mua lại các tài sản mới

Chính sách nhà nước và kinh

tế vĩ mô

Khuyến khích môi trường: chính sách tự do hóa

và tư nhân hóa, chính sách vĩ mô, chính sách thuế, chính sách thương mại

Nguồn: UNCTAD (2006)

2.2.3.1 Quy mô thị trường

Quy mô và tiềm năng phát triển của thị trường là một trong những nhân tố quan trọng trong việc thu hút đầu tư nước ngoài Khi đề cập đến qui mô của thị trường, tổng giá trị GDP - chỉ số đo lường qui mô của nền kinh tế - thường được quan tâm Theo UNCTAD, qui mô thị trường là cơ sở quan trọng trong việc thu hút đầu tư tại tất cả các quốc gia và các nền kinh tế Với mục tiêu duy trì và mở rộng thị phần, các công ty đa quốc gia thường thiết lập các nhà máy sản xuất ở các nước dựa theo chiến lược thay thế nhập khẩu của các nước này Bên cạnh đó, nhiều nhà đầu tư với chiến

lược “đi tắt đón đầu” cũng sẽ mạnh dạn đầu tư vào những nơi có nhiều kỳ vọng tăng trưởng nhanh trong tương lai và có các cơ hội mở rộng ra các thị trường lân cận Khi lựa chọn địa điểm để đầu tư trong một quốc gia, các nhà đầu tư nước ngoài cũng nhắm đến những quốc gia đông dân số, có thu nhập bình quân đầu người cao đó chính là thị trường tiềm năng của họ

Aamir và cộng sự (2011) đã nghiên cứu mối quan hệ giữa quy mô thị trường

và dòng vốn FDI trong khoảng thời gian từ 1991 - 2009 ở quốc gia Malaysia Thông qua kỹ thuật ước lượng OLS, tác giả đưa ra kết quả quy mô thị trường tác động tích cực đến dòng vốn FDI và ngoài quy mô thị trường, dòng vốn FDI còn tác động tích cực với cơ sở hạ tầng và lạm phát, tác động tiêu cực với tỷ giá hối đoái Ngoài ra, một

số nghiên cứu thực nghiệm khác tìm thấy bằng chứng quy mô thị trường tác động tiêu cực đến đầu tư trực tiếp nước ngoài Buchanan và cộng sự (2012), Jensen (2003)

2.2.3.2 Mở cửa thương mại

Mở cửa thương mại là sự mở cửa của một quốc gia với các quốc gia khác thông qua việc xuất nhập khẩu các loại hàng hóa Quá trình mở cửa thương mại giúp đẩy nhanh quá trình chuyển giao công nghệ, nâng cao trình độ kỹ thuật, tay nghề lao động của công nhân và trình độ quản lý từ đó nâng cao nâng suất lao động Mở cửa thương mại giúp các nước mở rộng thị trường xuất khẩu, tiến hành chuyên môn hóa sản xuất

và chuyển dịch cơ cấu hợp lý Qua đó, giúp nâng cao khả năng thu hút dòng vốn FDI, nâng cao khả năng tích lũy vốn cho nền kinh tế và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Liargovas và Skandal (2011) đã sử dụng dữ liệu bảng của 36 quốc gia đang phát triển trong giai đoạn 1990 - 2008 để đánh giá vai trò quan trọng của mở cửa thương mại trong thu hút dòng vốn FDI, thông qua việc kiểm tra mối quan hệ nhân quả giữa dòng vốn FDI và mở cửa thương mại ở các vùng đang phát triển của thế giới: Châu Mỹ La tinh, Châu Á, Châu Phi và Đông Châu Âu Tác giả phát hiện, trong dài hạn, mở cửa thương mại chi phối và tác động tích cực đến dòng vốn FDI ở các quốc gia đang phát triển Seim (2009) lại cho rằng mở cửa thương mại tác động tiêu cực đến dòng vốn FDI và mức độ mở cửa thương mại ở những quốc gia đang thời kỳ quá độ Do đó, mối quan hệ giữa mở cửa thương mại và dòng vốn FDI vẫn chưa đưa

ra được kết quả nhất quán

2.2.3.3 Tỷ giá hối đoái

Kinh tế vĩ mô bao gồm các yếu tố lạm phát, cán cân thanh toán, tỷ giá hối đoái Những yếu tố này ít biến động sẽ kích thích nhà đầu tư tham gia thị trường Mức độ

ổn định vĩ mô mà đặc biệt về tỷ giá hối đoái rất quan trọng đối với việc huy động và

sử dụng dòng vốn FDI Khi một nhà đầu tư quyết định bước vào một thị trường mới nổi họ phải đem nguồn vốn bằng USD và chuyển qua đồng nội tệ, khi nền kinh tế có

sự biến động về tỷ giá sẽ làm cho hoạt động đầu tư gặp những rủi ro tương đối lớn

Do đó, tỷ giá hối đoái là yếu tố được các nhà đầu tư nước ngoài quan tâm hàng đầu

Lily và cộng sự (2014) nghiên cứu mối quan hệ giữa sự biến động của tỷ giá

và dòng vốn FDI của các nền kinh tế Đông Nam Á như: Malaysia, Philippines, Thái Lan và Singapore Thông qua việc sử dụng dữ liệu hàng năm và phương pháp kiểm định ARDL, kết quả tồn tại mối quan hệ đồng liên kết (hệ số âm) giữa tỷ giá hối đoái

và dòng vốn FDI ở các quốc gia Singapore, Malaysia và Philippines với tất cả các quốc gia đầu tư Điều này có thể suy đoán tỷ giá hối đoái của Singapore, Malaysia và Philippines tác động tích cực đối với dòng vốn FDI Tác giả tiếp tục sử dụng kỹ thuật ECM dựa trên phương pháp ARDL cho kiểm tra mối quan hệ nhân quả, quốc gia Singapore và Philippines có mối quan hệ hai chiều trong dài hạn giữa tỷ giá hối đoái

và dòng vốn FDI nhưng không thấy ở quốc gia Malaysia

2.2.3.4 Năng suất lao động

Trong quản lý học, nguồn lao động đóng vai trò then chốt đến thành công thất bại của một tổ chức Trong phạm vi một quốc gia, nguồn lao động lại là một trong những nhân tố quyết định đến việc thu hút các dòng vốn FDI, góp phần thúc đẩy sự phát triển kinh tế Trước đây, hầu hết các quốc gia đang phát triển đều tận dụng lợi thế có nguồn lao động dồi dào với chi phí thấp nhưng điều này chỉ có thể thu hút được các dòng vốn FDI trong khoảng thời gian ngắn hạn Đây không phải là giải pháp lâu dài của các quốc gia Hiện nay, các quốc gia đang phát triển đang tập trung đào tạo nguồn nhân lực chất lượng cao đảm nhiệm những vị trí quản lý, lao động phổ thông

có tay nghề để đứng trực tiếp sản xuất, ứng dụng khoa học công nghệ sản xuất nhằm từng buớc năng cao năng suất lao động Đây mới là nhân tố lâu dài thu hút dòng vốn FDI đến các quốc gia đang phát triển

Liu và cộng sự (2001) đã sử dụng dữ liệu của 41 tiểu ngành có dòng vốn FDI khác nhau của nền công nghiệp điện tử ở Trung Quốc từ năm 1996 -1997 để đánh giá tác động của nâng suất lao động đến dòng vốn FDI Tác giả kết luận nâng suất lao động tác động tích cực đến dòng vốn FDI thông qua nguồn tài chính, công nghệ và

kỹ năng quản lý và hiệu ứng lan tỏa của các công ty nội địa một cách gián tiếp Blomstrom (1986) cũng đồng quan điểm năng suất lao động tác động tích cực đến dòng vốn FDI

2.2.3.5 Giá trị gia tăng trong ngành sản xuất

Lợi nhuận tiềm năng thường được xem là động cơ và mục tiêu cuối cùng của nhà đầu tư Khi đề cập đến lợi nhuận tiềm năng, các công ty đa quốc gia thường xem xét một số chỉ số trong đó có chỉ số giá trị gia tăng trong ngành sản xuất của quốc gia tiếp nhận đầu tư Đặc biệt trong thời đại toàn cầu hóa như hiện nay, việc thiết lập các nhà máy sản xuất ở nước ngoài được xem là phương tiện rất hữu hiệu của các công

ty đa quốc gia trong việc tối đa hóa lợi nhuận Điều này được thực hiện thông qua việc thiết lập các mối liên kết chặt chẽ với khách hàng và thị trường, cung cấp các dịch vụ hỗ trợ, chia rủi ro trong kinh doanh và tránh được các rào cản thương mại

Sự biến động của giá trị gia tăng trong ngành sản xuất thể hiện sự thay đổi về cấu trúc của các ngành sản xuất mà đầu tư trực tiếp nước ngoài hướng tới (Schaumburg-Muller, 2002) Ngoài ra, khi nghiên cứu về mối quan hệ giữa đầu tư trực tiếp nước ngoài và công nghiệp hóa, Echaudemaison (2003) đã sử dụng giá trị gia tăng trong ngành sản xuất đại diện cho yếu tố công nghiệp hóa Các học thuyết về công nghiệp giải thích rằng dòng vốn FDI tìm đến các thị trường nội địa nơi là sản phẩm cuối cùng (Markusen và Venables, 1999) hoặc là quốc gia mang xu hướng xuất khẩu (Trindade, 2005)

2.2.3.6 Tiết kiệm trong nước

Hiện nay, trong xu thế hội nhập toàn cầu, mỗi một quốc gia không chỉ phát triển đơn lẻ mà còn có sự tác động qua lại đối với các quốc gia khác Chính vì thế, nền kinh tế của mỗi quốc gia sẽ ít nhiều chịu ảnh hưởng của nền kinh tế thế giới Thực

tế những năm qua, dòng vốn FDI trên thế giới chủ yếu di chuyển trong nội bộ các nước phát triển, chỉ có khoảng 25% - 30% di chuyển đến các nước đang và chậm phát triển Điều đó chứng tỏ, tài nguyên thiên nhiên dồi dào, lao động rẻ không phải nhân

tố quan trong hàng đầu trong thu hút dòng vốn FDI Khoảng 90% dòng vốn FDI chảy vào một số ít quốc gia có môi trường đầu tư hấp dẫn Do đó, các quốc gia cần phải tập trung xây dựng môi trường đầu tư hấp dẫn, để thực hiện được điều đó thì tiết kiệm trong nước giữ vai trò quan trọng

Tuy nhiên, mối quan hệ giữa tiết kiệm trong nước và đầu tư trực tiếp nước ngoài vẫn chưa có rõ ràng, đôi lúc mối quan hệ bổ sung cho nhau hoặc ngược lại cạnh tranh chống lại nhau Salahuddin (2010) nghiên cứu mối quan hệ giữa tiết kiệm trong nước và dòng vốn FDI ở Bangladesh trong giai đoạn 1985-2007 Sử dụng kỹ thuật đồng liên kết của Johansen và phương pháp sai số hiệu chỉnh để xem xét mối quan hệ

cả trong ngắn hạn và dài hạn giữa tiết kiệm trong nước và dòng vốn FDI Kết quả thấy rằng có sự tồn tại mối quan hệ hai chiều giữa tiết kiệm trong nước và dòng vốn FDI nhưng tiết kiệm trong nước tác động đến dòng vốn FDI mạnh hơn

Một số nghiên cứu thực nghiệm khác có kết luận tương tự đều cho rằng tiết kiệm trong nước là một trong những nhân tố quyết định đến dòng vốn FDI (Tang và cộng sự, 2008; Al-Abdulrazag và Bataineh, 2007)

2.2.3.7 Ổn định chính trị

Sự ổn định chính trị có ý nghĩa quyết định đến việc huy động và sử dụng có hiệu quả vốn đầu tư, đặc biệt là đầu tư nước ngoài Tình hình chính trị không ổn định, đặc biệt là thể chế chính trị (đi liền với nó là sự thay đổi luật pháp) thì mục tiêu và phương thức thực hiện mục tiêu cũng thay đổi Hậu quả là lợi ích của các nhà đầu tư nước ngoài bị giảm (họ phải gánh chịu một phần hay toàn bộ các thiệt hại đó) nên lòng tin của các nhà đầu tư bị giảm sút Mặc khác, khi tình hình chính trị không ổn định, nhà nước không đủ khả năng kiểm soát hoạt động của các nhà đầu tư nước ngoài, hậu quả là các nhà đầu tư hoạt động theo mục đích riêng, không theo định hướng chiến lược phát triển kinh tế -xã hội của nước nhận đầu tư Do đó hiệu quả sử dụng vốn FDI rất thấp

Busse và Hefeker (2007) đã sử dụng dữ liệu từ 83 quốc gia đang phát triển trong giai đoạn 1984 - 2003 để xem xét mối quan hệ giữa ổn định chính trị, thể chế với đầu tư trực tiếp nước ngoài, kết quả cho thấy ổn định chính trị và thể chế có tác động tích cực đến đầu tư trực tiếp nước ngoài ở các quốc gia mà tác giả nghiên cứu Nhiều nghiên cứu thực nghiệm khác cũng ủng hộ quan điểm trên cho rằng một quốc

gia có nền kinh tế và môi trường chính trị ổn định sẽ thu hút nhiều nguồn vốn FDI hơn các quốc gia khác (Loree và Guisinger, 1995; Quazi, 2007)

2.3 Mối quan hệ giữa tham nhũng và dòng vốn FDI

Lý thuyết về cú đẩy mạnh là một trong những lý thuyết của kinh tế phát triển,

lý thuyết nhấn mạnh tầm quan trọng của FDI như là đòn bẩy giúp phát triển kinh tế

và tăng trưởng thu nhập ở các quốc gia đang phát triển Theo quan điểm của những nhà lý luận chính trị cho rằng ở các quốc gia đang phát triển việc quản lý, điều hành của nhà nước ít hiệu quả và xảy ra tình trạng tham nhũng nhiều hơn các quốc gia phát triển Câu hỏi đặt ra liệu tham nhũng có tác động gì đến dòng vốn FDI chảy vào các quốc gia đang phát triển hay không? Câu hỏi này đã gây ra tranh luận giữa các nhà nghiên cứu; hiện nay trên thế giới tồn tại hai nhóm quan điểm trái ngược nhau về tác động của tham nhũng đến dòng vốn FDI

2.3.1 Tham nhũng tác động tiêu cực dòng vốn FDI

2.3.1.1 Tham nhũng tác động tiêu cực đến các quốc gia đang phát triển

Các bằng chứng thực nghiệm đa phần chỉ ra rằng tham nhũng tác động tiêu cực đến dòng vốn FDI chảy vào các quốc gia đang phát triển nhưng không thấy ở những quốc gia công nghiệp hóa, có pháp luật nghiêm minh, tính dân chủ cao Điều này chứng tỏ, ở những quốc gia đang phát triển có hệ thống pháp luật còn nhiều kẻ

hở, tính dân chủ chưa cao là môi trường tồn tại của tham nhũng, các nhà đầu nước ngoài ở các quốc gia có mức tham nhũng thấp, chưa có kinh nghiệm đối phó với tham nhũng, họ sẽ có tâm lý lo sợ các khoản chi phí bổ sung ngoài dự kiến gia tăng ảnh hưởng đến lợi nhuận; do đó, họ chuyển hướng đầu tư sang các quốc gia khác

Al Sadig (2009) nghiên cứu tác động của tham nhũng đến dòng vốn FDI, sử dụng dữ liệu bảng 117 quốc gia phát triển và đang phát triển trong khoảng thời gian 1984-2004 thấy rằng tham nhũng tác động tiêu cực đến dòng vốn FDI trong phạm

vi các nước đang phát triển; hơn nữa, tác động tiêu cực của tham nhũng đến dòng vốn FDI không xuất hiện ở các quốc gia có pháp luật nghiêm minh và dân chủ cao

Voyer và Beamish (2004) nghiên cứu mẫu gần 30.000 dự án của Nhật Bản ở

59 quốc gia, kết quả tham nhũng tác động tiêu cực đến FDI từ Nhật Bản đến các

quốc gia đang phát triển nhưng không thấy ở các quốc gia công nghiệp hóa

2.3.1.2 Tham nhũng tác động tiêu cực tới các công ty đầu tư trực tiếp nước ngoài hơn các công ty nội địa

Các công ty đa quốc gia khi tiến hành đầu tư tại quốc gia sở tại, họ thường bị bất lợi về tài chính và chịu khoản chi phí không chắc chắn nhiều hơn các doanh nghiệp nội địa; bởi vì, họ là những người nước ngoài, mới gia nhập thị trường, chưa nắm rõ các quy định luật pháp của quốc gia đầu tư…các khoản chi phí đó như là một loại thuế buộc các công ty đa quốc gia phải chi trả khi đầu tư vào các quốc gia này

Wei (2000a) phân tích dòng vốn FDI song phương từ 12 nước đầu tư (07 nước mạnh nhất thế giới và một số nước ở OECD) đến 45 nước nhận đầu tư cho thấy tham nhũng như là một khoản thuế suất làm kìm hãm dòng vốn FDI Do đó, tham nhũng gây ảnh hưởng nhiều và làm giảm hoạt động dòng vốn FDI hơn so với đầu tư nội địa Đồng quan điểm với kết luận trên, Habib và Zurawicki (2001) nghiên cứu về tác động của tham nhũng đến việc đầu tư nội địa và đầu tư trực tiếp nước ngoài ở 111 quốc gia trong khoảng thời gian từ 1994-1998, kết quả cho thấy tác động của tham nhũng đến đầu tư trực tiếp nước ngoài nhiều hơn so với tác động đến đầu tư nội địa Mặt khác, Lambsdorff (2003) tìm thấy bằng chứng ủng hộ tham nhũng tác động tiêu cực đến đầu tư trực tiếp nước ngoài hơn đầu tư nội địa khi ông nghiên cứu mẫu gồm 54 quốc gia trong khoảng thời gian 1970-1995

2.3.1.3 Tham nhũng tác động tiêu cực tới các nhóm quốc gia khác nhau

Một số nhà nghiên cứu chọn mẫu nghiên cứu gồm những quốc gia có tham nhũng cao nhất và tham nhũng thấp nhất, các nước đang phát triển và phát triển hoặc các khu vực cụ thể Nhằm đánh giá chính xác tác động của tham nhũng đến dòng vốn FDI và có sự so sánh giữa các nhóm quốc gia và các khu vực với nhau

Drabek và Payne (1999) nghiên cứu tác động của tham nhũng đến FDI với mẫu gồm 52 quốc gia (những quốc gia xếp hạng cao nhất và thấp nhất trong bảng xếp hạng của Tổ chức minh bạch quốc tế) từ 1991-1995, ông cho rằng tính không minh bạch cao (được đo lường bởi các yếu tố như tham nhũng, quyền sở hữu còn hạn chế, quản lý yếu kém) làm kìm hãm dòng vốn FDI, cứ gia tăng 1 điểm trong xếp hạng minh bạch sẽ làm dòng vốn đầu tư nước ngoài tăng vọt lên 40%

Zhao và cộng sự (2003) nghiên cứu FDI ở 40 quốc gia (03 nhóm khác nhau: OECD, châu á và nền kinh tế hỗn hợp) từ 1991-1997 thấy rằng tham nhũng và sự thiếu minh bạch kìm hãm dòng vốn FDI giữa các khu vực và các nền kinh tế

Ketkar và cộng sự (2005) nghiên cứu 54 quốc gia phát triển và đang phát triển trong khoảng 1995-1998, đưa ra kết quả tham nhũng kìm hãm dòng vốn FDI, cứ chỉ

số tham nhũng tăng 1 điểm thì FDI tăng 0.5% GDP

Caetano và Caleiro (2005) nghiên cứu dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài đối với 97 quốc gia và chia làm 02 nhóm: nhóm quốc gia có tham nhũng cao, nhóm quốc gia có tham nhũng thấp; kết quả nhóm quốc gia có tham nhũng cao, tham nhũng

sẽ kìm hãm dòng vốn FDI và nhóm quốc gia có tham nhũng thấp, tham nhũng có tác động rất yếu đến dòng vốn FDI

Quazi (2014) tiến hành nghiên cứu tác động của tham nhũng đến dòng vốn FDI ở hai khu vực Đông Á và Nam Á trong khoảng 1995-2011, hai khu vực này là nơi thu hút một lượng lớn FDI như Trung Quốc, Ấn Độ, ông sử dụng phương pháp nghiên cứu GLS và đưa ra kết quả tham nhũng tác động tiêu cực đến dòng vốn FDI, khu vực Đông Á có lợi thế về vị trí địa lý hơn so với khu vực Nam Á

Hầu hết các nghiên cứu trên đều đưa ra kết luận tham nhũng, sự thiếu minh bạch

về thông tin quản lý yếu kém làm kìm hãm dòng vốn FDI; trong đó, tập trung vào các nước đang phát triển nơi có tham nhũng cao, hệ thống pháp luật chưa hoàn chỉnh

Egger và Winner (2005) nghiên cứu tác động tham nhũng đến dòng vốn FDI,

sử dụng mẫu gồm 73 quốc gia phát triển và đang phát triển trong khoảng thời gian 1995-1999 và tìm thấy rằng chất lượng pháp luật, chất lượng nguồn nhân lực và GDP

thực sự tác động tích cực thu hút dòng vốn FDI Tác động của tham nhũng lên dòng vốn FDI xảy ra trong dài hạn và làm tăng dòng vốn FDI

Bellos và Subasat (2013) tiến hành nghiên cứu tác động của tham nhũng đến dòng vốn FDI ở các quốc gia châu Mỹ La tinh trong khoảng thời gian 24 năm từ 1985-

2008 thông qua mô hình trọng lượng; qua nghiên cứu các ông kết luận rằng tham nhũng tác động tích cực đến dòng vốn FDI ở các quốc gia châu Mỹ La tinh, là một trong những nguồn lực để thu hút các công ty đa quốc gia lựa chọn các quốc gia này đầu tư

2.3.3 Tham nhũng không tác động dòng vốn FDI

Khác với các quan điểm của các nhà nghiên cứu ở trên, một vài nghiên cứu thực nghiệm vẫn không tìm thấy mối quan hệ nào giữa tham nhũng và dòng vốn FDI (Wheeler và Mody, 1992; Henisz, 2000) Khi nghiên cứu quyết định địa điểm cho các công ty đa quốc gia Mỹ, Wheeler và Mody (1992) đã sử dụng sự kết hợp giữa chi phí giao dịch và các biến thể chế bao gồm tham nhũng Họ nhận thấy rằng tham nhũng, rủi ro chính trị, và các ưu đãi ngắn hạn ít ảnh hưởng đến việc thu hút dòng vốn FDI của Mỹ ở nền kinh tế đang phát triển; các nhà đầu tư ưa thích sự phát triển cơ sở hạ tầng tốt, nhà cung cấp chuyên ngành và một thị trường phát triển

Henisz (2000) đã nghiên cứu hoạt động FDI của các công ty đa quốc gia Mỹ ở các nước có rủi ro chính trị cao và kết luận rằng tham nhũng không có tác động đáng

kể đến quyết định lựa chọn địa điểm đầu tư của các công ty đa quốc gia Mỹ

2.3.4 Quan hệ ngược chiều giữa dòng vốn FDI tác động tham nhũng - bằng chứng về mối quan hệ nội sinh

Một số nhà nghiên cứu khác đặt ngược vấn đề liệu rằng dòng vốn FDI có tác động đến tham nhũng hay không và tìm thấy bằng chứng rằng dòng vốn FDI có tác động tới tham nhũng

Larrain và Tavares (2004) tiến hành nghiên cứu về các yếu tố tác động đến tham nhũng thì kết quả tìm thấy dòng vốn FDI làm giảm tham nhũng ở quốc gia tiếp nhận đầu tư Pinto và Zhu (2008) cho rằng tác động biên của dòng vốn FDI lên tham nhũng phụ thuộc vào mức thu nhập của quốc gia đó Craigwell và Wright (2011) nhận định rằng có mối quan hệ hai chiều giữa tham nhũng và dòng vốn FDI và mối quan

hệ giữa dòng vốn FDI và tham nhũng là phi tuyến

2.3.5 Tổng hợp mối quan hệ giữa tham nhũng và dòng vốn FDI

Qua tổng quan các nghiên cứu trước đây nhận thấy rằng hầu hết các bài nghiên cứu tập trung phân tích và đánh giá tác động của tham nhũng đến dòng vốn FDI ở các quốc gia phát triển, quốc gia đang phát triển hoặc cả hai, chưa có bài nghiên cứu nào tập trung vào đánh giá tác động của tham nhũng đến dòng vốn FDI ở một quốc gia hay một khu vực quốc gia cụ thể

Bảng 2.2: Tổng hợp các nghiên cứu thực nghiệm về mối quan hệ

giữa tham nhũng và FDI Tên tác giả Đối tượng nghiên cứu Tóm tắt kết quả nghiên cứu

Al Sadig (2009) 117 quốc gia phát triển và

đang phát triển trong khoảng thời gian 1984-2004

Tham nhũng tác động tiêu cực đến FDI trong phạm vi các nước đang phát triển, không xuất hiện

ở các quốc gia có pháp luật nghiêm minh và dân chủ cao Voyer và Beamish

(2004)

30.000 dự án của Nhật Bản ở

59 quốc gia

Tham nhũng tác động tiêu cực đến FDI từ Nhật Bản đến các quốc gia đang phát triển nhưng không thấy ở các quốc gia công nghiệp hóa

Wei (2000a) FDI song phương từ 12 (07

nước mạnh nhất thế giới và một số nước ở OECD) nước đầu tư đến 45 nước nhận đầu tư

Tham nhũng như là một khoản thuế suất làm kìm hãm FDI

Habib và

Zurawicki (2001)

111 quốc gia trong khoảng thời gian từ 1994-1998

Tham nhũng đến FDI nhiều hơn

so với tác động đến đầu tư nội địa Lambsdorff (2003) 54 quốc gia trong khoảng

thời gian 1970-1995

Tham nhũng tác động tiêu cực đến FDI hơn đầu tư nội địa

Drabek và Payne

(1999)

52 quốc gia (những quốc gia xếp hạng cao nhất và thấp nhất trong bảng xếp hạng của

Tổ chức minh bạch quốc tế)

từ 1991-1995

Tính không minh bạch cao làm kìm hãm FDI (cứ gia tăng 1 điểm trong xếp hạng minh bạch

sẽ làm FDI tăng vọt lên 40%)

Zhao và cộng sự

(2003)

40 quốc gia (03 nhóm khác nhau: OECD, châu á và nền kinh tế hỗn hợp) từ 1991-1997

Tham nhũng và sự thiếu minh bạch kìm hãm FDI giữa các khu vực và các nền kinh tế

Ketkar và cộng sự

(2005)

54 quốc gia phát triển và đang phát triển trong khoảng 1995-1998

Tham nhũng kìm hãm FDI, cứ chỉ số tham nhũng tăng 1 điểm thì FDI tăng 0.5% GDP

Caetano và Caleiro

(2005)

97 quốc gia và chia làm 02 nhóm: nhóm quốc gia có tham nhũng cao, nhóm quốc gia có tham nhũng thấp

Nhóm quốc gia có tham nhũng cao, tham nhũng sẽ kìm hãm FDI và nhóm quốc gia có tham nhũng thấp, tham nhũng có tác động rất yếu đến FDI

Á trong khoảng 1995-2011

Tham nhũng tác động tiêu cực đến FDI, khu vực Đông Á có lợi thế về vị trí địa lý hơn so với khu vực Nam Á

Egger và Winner

(2005)

73 quốc gia phát triển và đang phát triển trong khoảng thời gian 1995-1999

Chất lượng pháp luật, chất lượng nguồn nhân lực và GDP thực tác động tích cực thu hút FDI Tác động của tham nhũng lên FDI xảy ra trong dài hạn và làm tăng FDI

Nguồn: tác giả tổng hợp Trên cơ sở đó, nhận thấy việc đi vào nghiên cứu ở một khu vực cụ thể nào đó là cần thiết, điều này sẽ giúp người nghiên cứu đưa ra kết quả và các hướng đề xuất cụ thể hơn, sát với tình hình của khu vực đó, không mang tính chung chung Chính vì lý

do đó, bài nghiên cứu này sẽ tập trung nghiên cứu tham nhũng tác động đến dòng vốn FDI ở các quốc gia khu vực Đông Nam Á như thế nào

triển mà còn ở các quốc gia châu

Mỹ La tinh Wheeler và Mody

(1992)

Các công ty đa quốc gia Mỹ Tham nhũng, rủi ro chính trị và

các ưu đãi ngắn hạn ít ảnh hưởng đến việc thu hút dòng vốn FDI của Mỹ ở nền kinh tế đang phát triển

Henisz (2000) Các công ty đa quốc gia Mỹ Tham nhũng không có tác động

đáng kể đến quyết định địa điểm đầu tư của các công ty đa quốc gia Mỹ

CHƯƠNG 3: MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU VÀ PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU

3.1 Mô hình nghiên cứu

3.1.1 Dữ liệu

Bài nghiên cứu sử dụng dữ liệu bảng trong khoảng thời gian từ năm 1995 đến năm 2014 ở 10 quốc gia Đông Nam Á: Việt Nam, Lào, Campuchia, Thái Lan, Myamar, Malaysia, Indonesia, Brunei, Philippin, Singapore Nghiên cứu này không bao gồm Đông Timor vì số liệu cho quốc gia này chưa đầy đủ để phục vụ cho bài nghiên cứu

3.1.2 Phân tích về số liệu tham nhũng và FDI trong giai đoạn nghiên cứu: 3.1.2.1 Về số liệu tham nhũng

Hai quốc gia Brunei và Myamar không được Tổ chức minh bạch quốc tế

và Quỹ Di sản đánh giá liên tục qua các năm nên không đảm bảo số liệu để phân tích

trong nội dung này, tác giả tập trung phân tích số liệu tham nhũng của 08 quốc gia còn lại

Hiện nay, vấn đề tham nhũng đã trở thành trở ngại mang tính thể chế ở châu Á, đặc biệt các quốc gia Đông Nam Á, khu vực luôn được Tổ chức Minh bạch quốc tế (IT) và Quỹ Di sản (Heritage Foundation) xếp là những nước tham nhũng nhất thế giới trong nhiều năm qua

Theo số liệu về chỉ số cảm nhận tham nhũng đánh giá mức độ tham nhũng tồn tại trong các giới công chức và chính trị gia ở một quốc gia của Tổ chức minh bạch quốc tế (IT) và chỉ số tự do không tham nhũng là một trong mười chỉ số đo lường

tự do kinh tế của một quốc gia do Quỹ Di sản (Heritage Foundation) công bố hàng năm cho thấy trong những năm gần đây các quốc gia Đông Nam Á (trừ Singapore, Malaysia) thường được xếp ở vị trí cuối bảng, có chỉ số CPI trung bình dưới 2,8 điểm

và chỉ số FFC trung bình dưới 25 điểm; trong đó quốc gia Campuchia, Lào và Indonesia có các chỉ số thấp nhất

Bảng 3.1: Chỉ số cảm nhận tham nhũng (CPI) và tự do không

có tham nhũng (FFC) trung bình ở các quốc gia Đông Nam Á

Brunei Campuchia Lao Myamar

Malaysia Philippin Singapore Indonesia

Biểu đồ 3.2: Chỉ số tự do không tham nhũng (FFC) ở các

quốc gia Đông Nam Á giai đoạn 2005-2014

Nhìn vào chỉ số CPI và chỉ số FFC ở các quốc gia Đông Nam Á trong giai đoạn 2005-2014 (biểu đồ 01 và 02), chúng ta thấy rằng xu thế tham nhũng ở các quốc gia ít có sự biến động qua các năm Hầu hết các quốc gia có chỉ số CPI và FFC tăng dần trong những năm gần đây (năm 2012, 2013, 2014) như quốc gia Việt Nam năm

2005 có chỉ số CPI là 2, 6 điểm, chỉ số FFC là 24 điểm đến năm 2014 chỉ số này đã tăng lên 3,1 điểm và 27 điểm hay quốc gia Indonesia năm 2005 có chỉ số CPI là 2,2 điểm và FFC là 19 điểm đến năm 2014 các chỉ số này tăng lên hơn 10 điểm so với năm 2005 Quốc gia Singapore - quốc gia được xếp nhóm đầu tiên trong bảng xếp hạng của Tổ chức minh bạch quốc tế và Quỹ Di sản, quốc gia duy nhất của Đông Nam Á có chỉ số CPI và FFC trung bình cao nhất (CPI là 9,1 điểm và FFC là 93 điểm)

là quốc gia hầu như không có tham nhũng hoặc có nhưng rất ít; trong những năm gần đây, quốc gia này các chỉ số CPI và FFC liên tục giảm dần như chỉ số CPI từ 9,4 điểm năm 2005 giảm xuống còn 8,4 điểm năm 2014 hay chỉ số FFC năm 2005 là 94 điểm đến năm 2014 giảm 2 điểm, cho thấy tham nhũng đã bắt đầu xuất hiện ngày càng nhiều hơn ở quốc gia này Mặc dù, các chỉ số CPI và FFC có xu thế giảm dần ở quốc gia Singapore và Malaysia nhưng hai quốc gia này vẫn được đánh giá cao, xếp hạng nhóm đầu và nhóm giữa trong bảng xếp hạng của Tổ chức minh bạch quốc tế

Tình trạng tham nhũng ở các quốc gia Đông Nam Á trong thời gian qua mặc dù có xu hướng giảm dần - tín hiệu đáng mừng nhưng các quốc gia này vẫn được xếp ở nhóm các quốc gia có tình trạng tham nhũng đang ở mức báo động của thế giới

Campuchia Lao Malaysia Philippin

Singapore Indonesia Thai Lan Viet Nam

Do đó, các nhà làm chính sách cần sớm có các giải pháp để phòng, chống tham nhũng hiệu quả

3.1.2.2 Về số liệu FDI

Trong quá trình hội nhập kinh tế toàn cầu để nền kinh tế các quốc gia Đông Nam Á ngày càng phát triển thì vốn đầu tư là một yếu tố không thể thiếu Bên cạnh nguồn vốn do tiết kiệm từ trong nước thì vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài là yếu tố rất quan trọng Yếu tố này không chỉ quan trọng ở các nước đang phát triển như Đông Nam Á mà còn quan trọng cả ở các nước phát triển, tất cả đều quan tâm đến việc thu hút nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài

Biểu đồ 3.3: Dòng vốn FDI chảy vào các quốc gia Đông Nam Á

trong giai đoạn 2005-2014

Xét trong giai đoạn 2005-2014, dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào các quốc gia Đông Nam Á có xu thế tăng dần, đặc biệt trong hai năm 2012, 2013 (biểu đồ 03) Tuy nhiên, dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài biến động tăng, giảm qua từng năm Singapore là quốc gia thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài cao nhất và Lào là quốc gia thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài thấp nhất ở khu vực Đông Nam

Á Hầu hết, dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào các quốc gia đều có sự biến động tăng, giảm qua các năm Do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008, nền kinh tế của các quốc gia Đông Nam Á đã chịu tổn thất nặng

nề về nhiều mặt, trong đó có việc thu hút dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài, nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài ở các nước giảm mạnh như: năm 2007, Thái Lan với tổng lượng vốn đầu tư gần 11,33 tỷ USD thì đến năm 2008 giảm 24,7% xuống còn

8,54 tỷ USD và một số quốc gia khác Singapore, Malaysia, Phippine, Lào, Campuchia, Brunei; riêng Việt Nam không chịu tác động tức thời tại thời điểm năm

2008 nên tổng lượng vốn đầu tư nước ngoài gần 9,58 tỷ USD tăng 43,2 % so với năm

2007 nhưng sau đó tổng lượng vốn đầu tư nước ngoài bắt đầu giảm Trong 02 năm

2012, 2013, dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào các quốc Đông Nam Á liên tục tăng mạnh

Tốc độ tăng trưởng của dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào các quốc gia Đông Nam Á gia tăng mạnh Nhìn vào biểu đồ dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào các quốc gia Đông Nam Á trong hai năm 2005, 2014 (biểu đồ 04) thấy rõ điều này, trong gần 10 năm qua, lượng vốn đầu tư chảy vào các quốc gia

đã tăng lên rất nhiều lần như năm 2005, Indonesia có lượng vốn đầu tư nước ngoài ròng chảy vào khoảng 8,4 tỷ USD nhưng đến năm 2014 đã thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài con số ấn tượng 22,6 tỷ USD hay Philippine tổng số đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào từ 1,67 tỷ USD năm 2005 tăng lên 6,2 tỷ USD năm 2014 Tốc độ tăng trưởng dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài nhanh nhất là quốc gia Singapore và thấp nhất là quốc gia Lào Điều này cho thấy, các quốc gia Đông Nam Á luôn quan tâm đến việc thu hút dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài thông qua nhiều chính sách nhằm ưu đãi cho nhà đầu tư và coi dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài là nguồn vốn quan trọng không thể thiếu trong quá trình phát triển kinh tế của mỗi quốc gia

Biểu đồ 3.4: Dòng vốn FDI chảy vào các quốc gia Đông Nam Á

trong hai năm 2005 và năm 2014

Tóm lại, qua việc phân tích về số liệu của tham nhũng và đầu tư trực tiếp nước ngoài ở các quốc gia Đông Nam Á nhận thấy tham nhũng và đầu tư trực tiếp nước ngoài có thể có mối quan hệ với nhau theo hướng tham nhũng không khuyến khích dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào quốc gia đó như tham nhũng thấp thu hút được nhiều dòng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài và ngược lại Điển hình như Singapore có chỉ số CPI và FFC trung bình 9,1 điểm và 92 điểm, tham nhũng ở quốc gia này được đánh giá là rất thấp nên quốc gia này thu hút được đầu tư trực tiếp nước ngoài cao nhất khu vực Đông Nam Á; ngược lại, Lào và Campuchia là hai quốc gia được cho là có tham nhũng rất cao (CPI và FFC trung bình rất thấp) vì vậy gặp nhiều khó khăn trong thu hút đầu tư trực tiếp nước ngoài, lượng vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào hai quốc gia này thấp nhất khu vực

3.1.3 Mô hình

Với mục tiêu của bài nghiên cứu nhằm đánh giá tác động của tham nhũng đến đầu tư trực tiếp nước ngoài chảy vào các quốc gia đang phát triển như ở khu vực Đông Nam Á trong đó có sự kiểm soát các yếu tố về thể chế và môi trường vĩ mô Bài nghiên cứu này dựa trên mô hình nghiên cứu của Yuan-Ho Hsu (2007) trong bài nghiên cứu “Is Corruption a Grabbing Hand? A Panel Data Study of FDI” và xuất phát

từ sự phân loại các yếu tố quyết định đến đầu tư trực tiếp nước ngoài của UNCTAD

(2006) để đưa vào mô hình nghiên cứu một biến kiểm soát

Mô hình hồi quy của bài nghiên cứu:

FDIi,t= αi + β1i Ci,t + β2i Zi,t + ɛi,t (3.1)Trong đó: Ci: tham nhũng ở quốc gia i

Z: tập hợp các biến kiểm soát

FDIi: nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài quốc gia ròng của quốc gia I t: biến ở thời gian t

Một quốc gia thu hút đầu tư nước ngoài như thế nào được quyết định bởi sự so sánh các cơ hội sản xuất quốc tế và môi trường đầu tư trong nước Dựa vào các khảo lược các nghiên cứu trước đây về các yếu tố tác động đến dòng vốn FDI trong chương

II, chúng ta có thể thấy các công ty đa quốc gia quyết định đầu tư trực tiếp nước ngoài dựa trên một hay một số các tiêu chí như: tìm nguồn cung ứng nguyên vật liệu rẻ hơn