Bài giảng Tài chính doanh nghiệp 2: Chương 11 Trần Huỳnh Kim Thoa

GV: Trần Huỳnh Kim Thoa CHƯƠNG 11 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 11.1 Khái niệm, đối tượng, mục tiêu, ý nghĩa, hạn chế PTBCTC  KHÁI NIỆM: Nghiên cứu Phân Tính tốn tích Xem xét Đánh giá Báo cáo Tài Chỉ tiêu tài Đánh giá KQ Biện pháp nâng cao HQ 11.1 Khái niệm, đối tượng, mục tiêu, ý nghĩa, hạn chế PTBCTC  ĐỐI TƯỢNG: Bảng cân đối kế toán Báo cáo kết kinh doanh Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Thuyết minh báo cáo tài  ĐỐI TƯỢNG BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN TÀI SẢN NGUỒN VỐN Tài sản ngắn hạn Nợ phải trả Tài sản dài hạn Vốn chủ sở hữu Tổng TS Tổng NV  ĐỐI TƯỢNG BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN Đặc điểm : - Tổng TS = Tổng nguồn vốn - Tính thời điểmĐánh giá tình hình biến động TS nguồn vốn - Giá trị khoản báo cáo giá trị sổ sách - Được phản ánh giá trị nên đánh giá tổng hợp  ĐỐI TƯỢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CHỈ TIÊU DOANH THU THUẦN GIÁ VỐN HÀNG BÁN LÃI GỘP CHI PHÍ KINH DOANH LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ VÀ LÃI LÃI VAY LỢI NHUẬN THUẦN HAY LNTT THUẾ THU NHẬP LỢI NHUẬN RÒNG HAY LNST LỢI NHUẬN GIỮ LẠI KÝ HIỆU NS SỐ TIỀN COGS GP OC EBIT I EBT IT EAT RE LỢI NHUẬN GIỮ LẠI = LỢI NHUẬN RÒNG - CỔ TỨC  ĐỐI TƯỢNG BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Đặc điểm : - Chi tiết phương trình : Lợi nhuận = Doanh thu – Chi phí - Tính thời kỳ : Thể KQ KD DN thời kỳ  ĐỐI TƯỢNG BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ Cung cấp thông tin việc tạo tiền sử dụng tiền kỳ Dòng ngân lưu = Dịng thu – Dịng chi Cơng ty XYZ Báo cáo lưu chuyển tiền tệ Năm 2009 Dòng tiền lưu chuyển loại hoạt động I Lưu chuyển tiền từ HĐKD $ XXX II Lưu chuyển tiền từ HĐ đầu tư XXX III Lưu chuyển tiền từ HĐ tài XXX Lưu chuyển tiền kỳ Cộng: Tiền tồn đầu kỳ $ XXX XXX Tiền tồn cuối kỳ $ XXX BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ (Tiếp) • DỊNG TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Là dịng tiền liên quan tới hoạt động kinh doanh hàng ngày tạo doanh thu chủ yếu doanh nghiệp Dịng tiền vào • Thu từ khách hàng Dịng tiền • • • • Tiền lương tiền cơng Thanh tốn cho nhà cung cấp Nộp thuế Tiền lãi vay Nhóm số hiệu suất sử dụng tài sản a Vòng quay hàng tồn kho Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho b Số ngày vòng quay hàng tồn kho 360 Số ngày vòng quay HTK = Vòng quay HTK Nhóm số hiệu suất sử dụng tài sản c Vòng quay khoản phải thu Doanh thu Vòng quay khoản phải thu = Khoản phải thu d Số ngày vòng quay khoản phải thu 360 Số ngày vịng quay KPThu = Vịng quay KPT Nhóm số hiệu suất sử dụng tài sản e Vòng quay vốn lưu động Doanh thu Vòng quay vốn lưu động = NWC f Vòng quay tài sản cố định Doanh thu Vòng quay tài sản cố định = Tài sản cố định Nhóm số hiệu suất sử dụng tài sản g Vòng quay tài sản ngắn hạn Doanh thu Vòng quay tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn hạn h Vòng quay tổng tài sản Doanh thu Vòng quay tổng tài sản = Tổng tài sản Nhóm số Lợi nhuận a Lợi nhuận biên (PM/ROS): EAT Lợi nhuận biên = Doanh thu b Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) EAT Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản = Tổng tài sản Nhóm số Lợi nhuận c Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) EAT Tỷ suất lợi nhuận vốn CSH = Vốn chủ sở hữu d Thu nhập cổ phiếu (EPS) EAT Thu nhập cổ phiếu = Số lượng CPT lưu hành Chỉ số giá thị trường giá sổ sách Giá thị trường Chỉ số giá thị trường giá sổ sách = Giá sổ sách * Gía sổ sách = Vốn CSH : Số lượng cổ phiếu đanng lưu hành Phân tích Dupont Lợi nhuận sau thuế ROA = Doanh thu X Doanh thu Tài sản bình quân ROA = Tỷ suất lợi nhuận biên X Hiệu suất sử dụng tài sản ROE= Lợi nhuận sau thuế Doanh thu Lợi ROE = nhuận biên X Doanh thu Tổng tài sản Hiệu suất X sử dụng tổng tài sản X X Tài sản bình quân Vốn CSH Hệ số khuếch đại vốn CSH TÀI SẢN 2013 2012 NGUỐN VỐN 2013 2012 A TS NGẮN HẠN 90.000 77.000 A NỢ PHẢI TRẢ 70.000 71.000 Tiền 20.000 17.000 I Nợ ngắn hạn 65.000 64.000 Hàng tồn kho 56.000 48.000 Vay ngắn hạn 38.000 42.000 Phả thu KH 12.000 Phải trả NB 25.000 18.000 Phải nộp NS 2.000 4.000 II Nợ dài hạn 5.000 7.000 B, VỐN CSH 112.000 89.000 14.000 B TS DÀI HẠN 92.000 83.000 TSCĐHH 110.000 98.000 khấu hao (18.000) (15.000) TỔNG CỘNG 182.000 160.000 182.000 160.000 CHỈ SỐ 2013 2012 Doanh thu 292.000 262.000 Tổng chi phí 188.400 168.960 Biến phí 175.200 157.200 Định phí 13.200 11.760 EBIT 103.600 93.040 Lãi vay (I) 4.300 4.900 EBT 99.300 88.140 Thuế TNDN (T) 24.825 22.035 EAT 74.475 66.105 Sluong CPT 11.200 8.900 EPS 6,65 7,43 10 ROE 0,66 0,74 11 Giá CP 9,35 10 GHI CHÚ 60% 10% 25% 10 1,4057 BÀI TẬP 2: Hãy điền vào chỗ trống bảng CĐKT cách sử dụng số tài sau: - Chỉ số nợ: 80% - Chỉ số toán nhanh: 0,8 lần - Vòng quay tài sản: 1,5 lần - Kỳ thu tiền bình qn: 36 - Vịng quay tồn kho: lần ngày - Tỷ lệ lãi gộp: 25% Tài sản Số tiền Tiền ? Khoản phải thu ? Tồn kho ? TSCĐ ? Tổng cộng 300.000 - Doanh thu? Nguồn vốn Số tiền Khoản phải trả ? Nợ dài hạn 60.000 Vốn cổ phần ? LNGL 7.500 Tổng cộng 300.000 GVHB? BÀI 3: Bài 4: Cơng ty A có số liệu dự kiến sau: • Doanh thu kỳ vọng 3,5 tỷ • Tài sản cố định 1,75 tỷ • Tài sản lưu động chiếm tỷ lệ 30% doanh thu • Tỷ số nợ 40% • Nợ dài hạn chiếm 15% tổng nợ • Lãi suất nợ dài hạn 10% • EBIT chiếm tỷ lệ 20% doanh thu • Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp 28% • Giả sử doanh nghiệp hoạt động 300 ngày/ năm a b c d e f g h i j k Tổng tài sản bao nhiêu? Vốn chủ sở hữu bao nhiêu? Số tiền vay nợ ngắn hạn bao nhiêu? Số tiền vay nợ dài hạn bao nhiêu? Tỷ lệ nợ vay dài hạn tổng vốn dài hạn bao nhiêu? Lợi nhuận sau thuế bao nhiêu? Vòng quay tổng tài sản bao nhiêu? Số ngày vòng quay tổng tài sản bao nhiêu? Tỷ số toán thời? ROE? ROA? • HẾT CHƯƠNG 11 ... Vòng quay tài sản cố định Doanh thu Vòng quay tài sản cố định = Tài sản cố định Nhóm số hiệu suất sử dụng tài sản g Vòng quay tài sản ngắn hạn Doanh thu Vòng quay tài sản ngắn hạn = Tài sản ngắn... MINH BÁO CÁO TÀI CHÍNH - Đặc điểm hoạt động doanh nghiệp - Nội dung chế độ kế toán doanh nghiệp áp dụng - Tình hình lý biến động số tài sản nguồn vốn quan trọng - Phân tích số tiêu tài chủ yếu...CHƯƠNG 11 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 11. 1 Khái niệm, đối tượng, mục tiêu, ý nghĩa, hạn chế PTBCTC  KHÁI NIỆM: Nghiên cứu Phân Tính tốn tích Xem xét Đánh giá Báo cáo Tài Chỉ tiêu tài Đánh