Phân tích tình hình tài chính tại công ty cổ phần tư vấn SDU

CH C ăS NGă1 LụăLU N V PHỂNăTệCHăTỊNHăHỊNH TẨIăCHệNHăDOANHăNGHI P 1.1 T ngăquanăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 1.1.1 Khái ni m v tài doanh nghi p Tài doanh nghi p quan h kinh t phát sinh g n li n v i trình t o l p, phân ph i s d ng ngu n l c tài chính, qu ti n t trình ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p nh m đ t t i m c tiêu nh t đ nh Tài doanh nghi p m t b ph n h th ng tài chính, t i ngu n tài xu t hi n đ ng th i c ng n i thu hút tr l i ph n quan tr ng ngu n TCDN Tài doanh nghi p có nh h ng l n không ch v i tình hình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p mà nh h ng không nh đ n đ i s ng xư h i, s phát tri n hay suy thoái c a n n kinh t nói chung Toàn b quan h kinh t đ c bi u hi n b ng ti n phát sinh nh h ng đ n doanh nghi p đ u th hi n n i dung c a TCDN, bao g m quan h tài sau: - Quan h n i b doanh nghi p: ó khía c nh tài liên quan đ n v n đ phân ph i thu nh p sách tài c a doanh nghi p nh v n đ c c u tài chính, sách đ u t , sách phân chia l i nhu n kinh doanh, s d ng ngân qu n i b doanh nghi pầ - Quan h tài gi a doanh nghi p Nhà n c: ây m i quan h phát sinh doanh nghi p th c hi n ngh a v thu đ i v i Nhà n c Nhà n c th c hi n trách nhi m qu n lý đ i v i doanh nghi p - Quan h gi a doanh nghi p v i th tr ng tài t ch c tài trung gian: i u th hi n rõ ràng nh t vi c huy đ ng v n cho nhu c u kinh doanh nh phát hành c phi u, trái phi u, đ u t ch ng khoánầ - Quan h gi a doanh nghi p v i nhau: Trong n n kinh t , doanh nghi p có quan h ch t ch v i doanh nghi p khác th tr ng nguyên v t li u đ u vào hay hàng hóa, d ch v đ u Bên c nh quan h c nh tranh v i đ i th ngành ngh 1.1.2 Khái ni m phân tích tài doanh nghi p Phân tích TCDN t p h p khái ni m, ph ng pháp công c cho phép x lý thông tin k toán, tài thông tin khác v qu n lý nh m đánh giá tình hình tài c a m t doanh nghi p, đánh giá r i ro, m c đ ch t l ng hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p đó, kh n ng ti m l c c a doanh nghi p, giúp ng i s d ng thông tin đ a quy t đ nh tài quy t đ nh qu n lý phù h p Tài doanh nghi p bao g m lu ng chuy n d ch giá tr , lu ng v n đ ng c a t t c ngu n l c TCDN trình t o l p, phân ph i s d ng qu ti n t ho c v n ho t đ ng c a doanh nghi p nh m đ t đ c m c tiêu kinh doanh Phân tích tài ph i t p trung vào vi c làm rõ lu ng v n đ ng nh th nào, có phù h p v i m c tiêu kinh doanh đư đ hay không, có phù h p v i c ch sách hi n hành hay không Qua đó, nhà qu n tr tài hình thành m t nhìn toàn di n v tình hình tài c a doanh nghi p, ph c v cho vi c đ a nh ng d báo chu n xác v k t qu ho t đ ng t ng lai, quy t đ nh bi n pháp ng x , h tr , c i thi n tình hình TCDN hi n t i Phân tích chìa khóa cho nh ng quy t đ nh sáng su t 1.1.3.M c tiêu c a phân tích tài doanh nghi p M c tiêu c b n c a vi c phân tích TCDN nh m cung c p nh ng thông tin c n thi t, giúp đ i t ng s d ng thông tin đánh giá khách quan v s c m nh tài c a doanh nghi p, kh n ng sinh l i tri n v ng phát tri n s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p B i v y, phân tích tình hình TCDN m i quan tâm hàng đ u c a nhi u đ i t ng s d ng thông tin khác nhau, nh : H i đ ng qu n tr , Ban giám đ c, nhà đ u t , ch n , nhà cung c p, khách hàng, c quan qu n lý Nhà n c, công ty b o hi m, ng i lao đ ngầ M i đ i t ng s d ng thông tin l i có nh ng nhu c u khác v lo i thông tin, h ng phân tích hay m c đ chi ti t phân lo iầ B i v y, m i đ i t ng s d ng thông tin có xu h ng t p trung vào khía c nh riêng c a “b c tranh tài doanh nghi p” mà nh h ng đ n l i ích c a M c tiêu c b n có th đ c c th hóa b ng m c tiêu c th sau:  Cung c p đ y đ thông tin cho ch doanh nghi p, nhà đ u t , nhà cho vay nh ng ng i s d ng thông tin khác vi c đánh giá kh n ng tính ch c ch n c a dòng ti n m t vào, tình hình s d ng có hi u qu nh t tài s n, tình hình kh n ng toán c a doanh nghi p  Cung c p nh ng thông tin v ngu n v n ch s h u, kho n n , k t qu c a trình ho t đ ng kinh doanh, s ki n tình hu ng làm bi n đ i ngu n v n kho n n c a doanh nghi p  Ch m t thi u sót c n kh c ph c, m t tích c c c n phát huy, d đoán tình hình phát tri n c a doanh nghi p t ng lai Trên c s đó, giúp nhà qu n tr doanh nghi p đ nh ng gi i pháp h u hi u nh m xây d ng ph ng án t i u cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Thang Long University Library Ngoài đ m b o v n i dung, phân tích tài doanh nghi p ph i t o u ki n thu n l i nh t cho ng i đ c ti p nh n thông tin Nhà phân tích có nhi m v trình bày k t qu phân tích m t cách t ng quát, d hi u, phù h p v i m c đích c a ng i xem ng th i, ph i đ m b o s li u s d ng phân tích s li u c p nh t, trung th c, đ y đ Có nh v y, k t qu phân tích m i th c s khách quan, h u d ng v i bên liên quan, vi c phân tích tình hình tài m i mang đ y đ ý ngh a 1.1.4 Vai trò c a phân tích tài doanh nghi p Ho t đ ng tài có m i liên h tr c ti p v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh Do đó, t t c ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ u có nh h ng t i tình hình tài c a doanh nghi p Ng c l i tình hình tài doanh nghi p t t hay x u đ u có tác d ng thúc đ y ho c kìm hưm đ i v i trình s n su t kinh doanh c a doanh nghi p Vì v y c n ph i th ng xuyên theo dõi đánh giá k p th i, ki m tra tình hình tài c a doanh nghi p, công tác phân tích tài doanh nghi p có vai trò vô quan tr ng Nh đư nói trên, nhu c u thông tin v tình hình TCDN c a đ i t ng khác khác nhau, v y, v i m i đ i t ng, vai trò c a phân tích tài c ng có nh ng đ c tr ng riêng bi t D i trình bày vai trò c a phân tích TCDN d i góc đ m i quan tâm c a bên liên quan đ n doanh nghi p 1.1.4.1 i v i ng i qu n lý doanh nghi p Các nhà qu n lý doanh nghi p nh ng ng i tr c ti p tham gia vào trình qu n lý doanh nghi p, nh ng ng i tr c ti p quy t đ nh v chi n l c s n xu t kinh doanh, nh ng sách tác đ ng đ n k t qu kinh doanh c a doanh nghi p Do v y, nhu c u thông tin c a nhà qu n tr doanh nghi p l n nh t, chi ti t nh t có th Nh m đáp ng nhu c u này, doanh nghi p th m chí t ch c m t h th ng k toán riêng, k toán qu n tr v i đ c tr ng s linh ho t thu th p trình bày báo cáo, tính t c th i c a thông tin mà đó, bao hàm r t nhi u thông tin n i b , bí m t Phân tích tài doanh nghi p nh m giúp nhà qu n lý đ a nh ng chi n l c đ u t dài h n cho doanh nghi p T vi c phân tích tình hình, hi u qu s d ng tài s n c a doanh nghi p, nhà qu n lý s cân nh c nên đ u t vào lo i tài s n cho phù h p Bên c nh đó, d a vào vi c phân tích di n bi n s d ng v n hi u qu s d ng v n, nhà qu n tr tài s nh n đ nh v tình hình cân đ i v n c a doanh nghi p, t quy t đ nh t ng gi m kho n m c ngu n v n ngu n c ng nh cách th c huy đ ng v n m t cách h p lý nh t Nhà qu n lý doanh nghi p ph i l a ch n xem doanh nghi p nên huy đ ng v n t ngu n v i c c u th cho chi phí cho m i đ ng v n vay th p nh t Phân tích tài giúp d báo tình hình TCDN t ng lai B t k m t doanh nghi p trình ho t đ ng, nhà qu n lý đ u c n đ t nh ng m c tiêu ng n dài h n t ng lai Do đó, nh nh ng d báo tài có đ c t phân tích mà nhà qu n lý doanh nghi p có th u ch nh m c tiêu cho phù h p nh t 1.1.4.2 i v i nhà đ u t vào doanh nghi p Các nhà đ u t vào doanh nghi p có th cá nhân , t ch c c ng có th doanh nghi p khác M i quan tâm hàng đ u c a đ i t ng kh n ng sinh l i c a doanh nghi p, nh h ng đ n l i ích t ng ng v i kho n đ u t c a h hi n t i hay nh ng kho n v n h có k ho ch góp t ng lai Phân tích tình hình tài doanh nghi p s giúp nhà đ u t có nhìn đ n v tình hình tài c a doanh nghi p, nh n bi t đ c kh n ng sinh l i c a doanh nghi p T h đ a quy t đ nh đ u t xác N u báo cáo phân tích TCDN ch doanh nghi p làm n có lưi hi n t i tri n v ng cao t ng lai nhà đ u t s quy t đ nh góp v n vào doanh nghi p ng c l i, h s không ch u góp v n hay rút v n n u tình hình TCDN cho h d báo v thua l 1.1.4.3 i v i ch n c a doanh nghi p Ch n c a doanh nghi p nh ng ng i cho doanh nghi p vay v n, bao g m ngân hàng, t ch c tín d ng hay cá nhân cho vay i u quan tr ng nh t đ i v i đ i t ng kh n ng sinh l i kh n ng toán c a doanh nghi p Thông qua vi c so sánh s l ng ch ng lo i tài s n v i s n ph i tr theo kì h n, đ i t ng s quy t đ nh xem có nên cho doanh nghi p vay hay không, n u cho vay cho bao nhiêu, lưi su t hay u ki n toán Ngoài ra, ngân hàng quan tâm đ n l ng v n ch s h u c a doanh nghi p coi ngu n đ m b o cho kh n ng thu h i n doanh nghi p thua l , phá s n Ngân hàng s h n ch cho doanh nghi p vay doanh nghi p d u hi u có th toán kho n n đ n h n 1.1.4.4 i v i ng i lao đ ng doanh nghi p Ng i lao đ ng doanh nghi p nh ng ng i mà thu nh p c a h tr c ti p nh h ng t k t qu ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p Thông th ng, doanh nghi p có nh ng quy đ nh v cách tình l ng, ngày tr l ng hay hình th c tr l ng c th công khai Tuy nhiên, tình hình tài c a doanh nghi p đóng vai trò l n đ i v i kho n th ng l ng, phúc l i b sung hàng n m c a nhân viên ôi khi, n u doanh nghi p g p v n đ kh n ng toán, nhân viên có th b ch m l ng hay n l ng Bi t đ c tình hình tài doanh nghi p giúp ng i lao đ ng yên tâm làm vi c, g n bó lâu dài v i doanh nghi p Thang Long University Library 1.1.4.5 i v i c quan qu n lý nhà n c Trong c ch qu n Nhà n c, c quan thu đ n v quan tâm nhi u th ng xuyên nh t đ n báo cáo TCDN nh m xác đ nh s thu ph i n p c a doanh nghi p t ng giai đo n, so sánh v i s ti n đư n p, t đó, đánh giá v tình tr ng th c hi n ngh a v thu c a doanh nghi p Ngoài ra, c quan qu n lí Nhà n c c ng d a vào phân tích tài đ ki m tra, ki m soát ho t đ ng kinh doanh, ho t đ ng tài ti n t c a doanh nghi p có tuân th theo sách, ch đ lu t pháp quy đ nh không, c nh báo, x lý nh ng doanh nghi p có d u hi u gian l n, b t th ng kinh doanh 1.2.ăThôngătinăs d ngătrongăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p 1.2.1 Thông tin tài doanh nghi p N u nh thông tin ngành kinh t nh ng thông tin chung, mang t m v mô thông tin tài doanh nghi p l i nh ng thông tin c th , đ i t ng c a phân tích TCDN Các thông tin bao g m nh ng thông tin v chi n l c, sách l c kinh doanh c a doanh nghi p t ng th i k , thông tin v tình hình k t qu kinh doanh c a doanh nghi p, tình hình huy đ ng, phân ph i s d ng v n, kh n ng toán, hi u qu s n xu t kinh doanh đ c ph n ánh đ y đ báo cáo tài c a doanh nghi p Báo cáo tài bao g m: B ng cân đ i k toán, Báo cáo k t qu kinh doanh, Báo cáo l u chuy n ti n t Thuy t minh báo cáo tài Thông tin tài đ c ph n ánh báo cáo tài mu n có ch t l ng cao, ph i đ m b o yêu c u sau:  Trung th c h p lí: Các thông tin s li u k toán ph i đ c ghi chép vào báo cáo c s b ng ch ng đ y đ , khách quan v i th c t hi n tr ng, v i b n ch t, n i dung giá tr nghi p v kinh t phát sinh Ngh a ph i ph n ánh trung th c v tình hình tài s n, ngu n hình thành tài s n, k t qu ho t đ ng s n xu t kinh doanh, tình hình công n , tình hình l u chuy n ti n t c a doanh nghi p Mu n v y, báo cáo ph i đ c l p trình bày c s tuân th chu n m c k toán quy đ nh hi n hành  Khách quan: thông tin đ c ghi chép ph i v i th c t , không b xuyên t c, bóp méo theo ý chí ch quan c a b t kì  y đ : M i nghi p v kinh t - tài ph i đ c ghi chép báo cáo đ y đ , không b thi u sót n u thi u b t kì thông tin c ng d n đ n s khác bi t gi a báo cáo th c ti n  K p th i: Các thông tin s li u k toán ph i đ gian quy đ nh, không đ c ch m tr c ghi nh n ngay, th i  D hi u: Các thông tin k toán đ c trình bày báo cáo tài ph i rõ ràng, d hi u đ i v i ng i s d ng, c th nh ng ng i có hi u bi t v kinh doanh, kinh t , tài chính, k toán m c đ nh t đ nh Nh ng thông tin v v n đ ph c t p báo cáo ph i đ c gi i trình chi ti t ph n thuy t minh báo cáo tài  Có th so sánh đ c: Các thông tin tài báo cáo gi a kì k toán c a m t doanh nghi p, gi a doanh nghi p kì k toán ch có th so sánh đ c tính toán trình bày theo nguyên t c nh t quán N u b t kì thay đ i phá v s nh t quán ph i đ c gi i thích rõ ràng tính toán nh h ng 1.2.1.1 B ng cân đ i k toán B ng cân đ i k toán m t báo cáo tài khái quát toàn b tài s n ngu n hình thành tài s n t i m t th i m nh t đ nh, d i hình thái giá tr BC KT g m hai ph n: tài s n ngu n v n, theo ph ng trình k toán: T ngătƠiăs n = T ng ngu n v n - Ph n tài s n: ph n ánh toàn b giá tr tài s n hi n có c a doanh nghi p t i th i m báo cáo theo c c u tài s n hình th c t n t i trình ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, g m: + Tài s n ng n h n: ph n ánh tài s n có th i gian d ki n s d ng m c đ nh h ng vòng m t niên đ k toán, thông th ng m t n m Bao g m: ti n kho n t ng đ ng ti n, kho n đ u t tài ng n h n, kho n ph i thu ng n h n, hàng t n kho tài s n ng n h n khác + Tài s n dài h n: nh ng tài s n thu c quy n s h u qu n lý c a doanh nghi p, có th i gian s d ng, luân chuy n, thu h i v n nhi u k kinh doanh ho c h n m t n m tài Tài s n dài h n g m: tài s n c đ nh, kho n ph i thu dài h n - Ph n ngu n v n: ph n ánh ngu n hình thành tài s n hi n có c a doanh nghi p t i th i m báo cáo, g m: + N ph i tr : bao g m n ng n dài h n, ph n ánh toàn b s ph i tr t i th i m báo cáo + V n ch s h u: l ng ti n đ c cá nhân hay t ch c đóng góp đ tr thành ch s h u c a doanh nghi p, c ng v i kho n ph i thu (ho c tr kho n b m t) V n ch s h u bao g m: V n kinh doanh, chênh l ch đánh giá l i tài s n, qu c a doanh nghi p nh : Qu phát tri n, Qu khen th ngầ Theo m u B Tài quy đ nh, m i ph n c a BC KT đ u đ c ph n ánh theo c t: S th t , tên ch tiêu, mư s , thuy t minh, s n m nay, s n m tr c C s d li u đ l p b ng c n c vào s k toán t ng h p, s k toán chi ti t BC KT Thang Long University Library k tr c c BC KT ta có th nh n đ nh nhanh v quy mô c a doanh nghi p, tính t ch v m t tài chính, c c u s d ng ngu n v n,ầ 1.2.1.2 Báo cáo k t qu kinh doanh Báo cáo k t qu kinh doanh m t báo cáo tài t ng h p, ph n ánh m t cách t ng quát tình hình k t qu kinh doanh m t niên đ k toán, d i hình thái ti n t N i dung c a BCKQKD có th thay đ i nh ng ph i ph n ánh đ c n i dung c b n là: doanh thu, giá v n hàng bán, chi phí bán hàng chi phí qu n lý doanh nghi p, lưi, l S li u báo cáo cung c p nh ng thông tin t ng h p nh t v ph ng th c kinh doanh c a doanh nghi p th i k ch r ng, ho t đ ng kinh doanh đem l i l i nhu n hay l v n, đ ng th i ph n ánh tình hình s d ng ti m n ng v v n, lao đ ng, k thu t kinh nghi m qu n lý kinh doanh c a doanh nghi p 1.2.1.3 Báo cáo l u chuy n ti n t Báo cáo l u chuy n ti n t báo cáo t ng h p ph n ánh vi c hình thành s d ng l ng ti n k k toán c a doanh nghi p Báo cáo l u chuy n ti n t c s đ phân tích kh n ng kinh doanh, tình hình nh h ng đ n kh n ng toán nhu c u tài b ng ti n k kinh doanh t i Ph ng trình cân đ i c a dòng ti n doanh nghi p: Ti n t năđ uăkìă+ăTi n thu k = Ti n chi k + Ti n t n cu i k Theo ph ng th c tr c ti p, nh ng lu ng ti n vào đ c t ng h p thành ba nhóm: l u chuy n ti n t t ho t đ ng s n xu t kinh doanh, l u chuy n ti n t t ho t đ ng tài l u chuy n ti n t t ho t đ ng đ u t - Dòng ti n t ho t đ ng s n xu t kinh doanh: dòng ti n vào tr c ti p liên quan đ n thu nh p t ho t đ ng s n xu t kinh doanh đ c ghi nh n b ng thu nh p Dòng ti n thu vào ch y u t ho t đ ng bán hàng hóa, thành ph m ho c cung c p d ch v cho khách hàng Dòng ti n chi bao g m ti n chi tr cho nhà cung c p hàng hóa, d ch v cho doanh nghi p, ti n chi tr l ng cho ng i lao đ ng,ầ - Dòng ti n t ho t đ ng tài chính: dòng ti n vào liên quan đ n nghi p v ti n t v i ch th doanh nghi p (t ch s h u ch n ) tài tr cho doanh nghi p ho t đ ng c a doanh nghi p Dòng ti n vào ghi nh n ho t đ ng tài nh n ti n t ch s h u ch n Dòng ti n ng c l i - Dòng ti n t ho t đ ng đ u t : Là dòng ti n vào liên quan đ n vi c mua lý tài s n s n xu t kinh doanh doanh nghi p s d ng ho c đ u t vào ch ng khoán c a công ty khác Dòng ti n ph n ánh kho n đ u t ti n m t toàn b đ có đ c tài s n Dòng ti n vào ch đ c ghi nh n nh n đ c ti n t vi c lý tài s n đ u t tr c 1.2.1.4 Thuy t minh báo cáo tài Thuy t minh báo cáo tài tài li u đ c s d ng đ gi i trình khái quát nh ng ch tiêu v tình hình tài s n, ngu n v n k t qu s n xu t kinh doanh k , giúp cho vi c ch đ o s n xu t kinh doanh c a lưnh đ o doanh nghi p c quan có liên quan vi c ki m tra, giám sát vi c ch p hành ch đ tài k toán Thuy t minh báo cáo tài g m nh ng n i dung c b n sau: c m ho t đ ng c a doanh nghi p, k k toán, đ n v ti n t s d ng k toán, chu n m c k toán ch đ k toán áp d ng, sách k toán áp d ng Ngoài ra, có thông tin b sung cho kho n m c trình bày b ng cân đ i k toán, báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh báo cáo l u chuy n ti n t Do v y, đ phân tích tài phát huy hi u qu qu n lý nh ng thông tin c n thi t ph c v cho trình phân tích ph i đ c thu th p đ y đ , thích h p, ph n ánh đ c đ xác, tính trung th c cao ó yêu c u c a thu th p thông tin phân tích tài doanh nghi p 1.2.2 Các thông tin khác Các thông tin nh h ng đ n trình phân tích tài có th k đ n nh nh ng thông tin chung v ngành ngh s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p, xu h ng phát tri n, thách th c, khó kh n chung mà doanh nghi p ngành ph i đ i m t, di n bi n c a th tr ng ch y u, th tr ng m c tiêu c a doanh nghi pầ c m v ngành kinh doanh có tác đ ng l n đ n c c u tài s n, ngu n v n, ch tiêu kinh t bình quân nh t c đ luân chuy n v n, vòng quay hàng t n kho, t su t sinh l i c a tài s n c đ nhầ Ngoài ra, ph i k đ n s khác bi t c c u s n ph m, chu kì s n ph m, yêu c u v khoa h c k thu t Ví d đ n gi n nh doanh nghi p ho t đ ng ngành bán l s có vòng quay hàng t n kho l n doanh nghi p khai khoáng, hay t tr ng tài s n c đ nh c a công ty xây d ng s l n h n r t nhi u so v i m t ngân hàng Do v y, s d ng ph ng pháp so sánh đ i v i ch tiêu tài c a doanh nghi p hai ngành khác vô ngh a Nói tóm l i, thông tin v mô nh h ng đ n doanh nghi p s ngu n tham kh o quan tr ng, giúp cho ng i th c hi n phân tích c ng nh ng i s d ng thông tin phân tích có s đánh giá công b ng h n, khách quan h n, t đó, giúp ích cho vi c quy t đ nh hi u qu h n 1.3.ăPh 1.3.1 Ph ngăphápăphơnătíchătƠiăchínhădoanhănghi p ng pháp so sánh So sánh vi c đ i chi u tình hình bi n đ ng c v s t đ i s t ng đ i t ng ch tiêu c a báo cáo tài ây ph ng pháp đ c s d ng r ng rưi Thang Long University Library phân tích tài đ nh n bi t đ c k t qu c a vi c th c hi n m c tiêu đư đ ra, c ng nh nh n đ nh xu h ng thay đ i tình hình tài áp d ng đ c ph ng pháp c n ph i đ m b o u ki n có th so sánh đ c c a ch tiêu (ph i th ng nh t v n i dung, ph ng pháp, th i gian, đ n v tính toán c a ch tiêu so sánh) theo m c đích phân tích mà xác đ nh g c so sánh G c so sánh có th ch n g c v m t th i gian ho c không gian K (đi m) đ c ch n đ phân tích g i k phân tích (ho c m phân tích) Các tr s c a ch tiêu tính t ng k t ng ng g i tr s ch tiêu k g c, k phân tích Ngoài ra, có th s d ng k thu t phân tích c a ph ng pháp so sánh nh : - So sánh gi a s th c hi n k v i s th c hi n k tr c đ th y rõ xu h ng thay đ i v tài c a doanh nghi p, th y đ c s c i thi n hay x u nh th đ có bi n pháp kh c ph c k t i - So sánh gi a s th c hi n v i s k ho ch đ đ th y đ c m c đ hoàn thi n ch tiêu công vi c c a doanh nghi p - So sánh gi a s th c hi n k v i m c trung bình c a ngành đ th y đ c tình hình tài c a doanh nghi p tình tr ng t t hay x u, đ c hay ch a đ c so v i doanh nghi p ngành Quá trình phân tích theo ph ng pháp so sánh có th th c hi n đ c b ng hình th c: So sánh theo chi u ngang (so sánh ngang); So sánh theo chi u d c (so sánh d c); So sánh xác đ nh xu h ng tính ch t liên h gi a ch tiêu So sánh ngang So sánh ngang báo cáo tài vi c so sánh, đ i chi u tình hình bi n đ ng c v s t đ i s t ng đ i t ng ch tiêu, c a m i báo cáo tài Th c ch t c a vi c phân tích s bi n đ ng v quy mô t ng kho n m c, t ng báo cáo tài c a doanh nghi p Qua đó, xác đ nh đ c m c bi n đ ng (t ng hay gi m) v quy mô c a ch tiêu phân tích m c đ nh h ng c a t ng nhân t đ n ch tiêu phân tích So sánh d c So sánh d c báo cáo tài c a doanh nghi p vi c s d ng t l , h s th hi n m i t ng quan gi a ch tiêu t ng báo cáo tài chính, gi a báo cáo tài c a doanh nghi p Th c ch t c a vi c phân tích theo chi u d c phân tích s bi n đ ng v c c u hay nh ng m i quan h t l gi a ch tiêu h th ng báo cáo tài doanh nghi p So sánh xác đ nh xu h ng tính ch t liên h gi a ch tiêu Các ch tiêu riêng bi t hay ch tiêu t ng c ng báo cáo tài đ c xem xét m i quan h v i ch tiêu ph n ánh quy mô chung chúng có th đ c xem xét nhi u kì, đ ph n ánh rõ h n xu h ng phát tri n c a cá hi n t ng kinh t - tài c a doanh nghi p Hình th c so sánh c n l ng s li u l n, xuyên su t nhi u n m c ng thêm nhi u yêu c u v tính nh t quán tính toán ghi chép s li u Do đó, ph bi n h n hình th c so sánh ngang so sánh d c 1.3.2 Ph ng pháp lo i tr Lo i tr m t ph ng pháp nh m xác đ nh m c đ nh h ng c a t ng nhân t đ n k t qu kinh doanh, b ng cách xác đ nh m c đ nh h ng c a nhân t này, lo i tr nh h ng c a nhân t khác Trong th c t ph ng pháp lo i tr đ c s d ng phân tích kinh t d i d ng là: ph ng pháp thay th liên hoàn ph ng pháp s chênh l ch Ph ng pháp thay th liên hoàn Là ph ng pháp xác đ nh nh h ng c a nhân t b ng cách thay th l t liên ti p nhân t t giá tr k g c sang k phân tích đ xác đ nh tr s ch tiêu nhân t thay đ i Sau so sánh tr s c a ch tiêu v a tính đ c v s c a ch tiêu ch a có bi n đ i c a nhân t c n xác đ nh s tính đ c m c đ h ng c a nhân t Ph l n c a i tr nh ng pháp s chênh l ch Ph ng pháp s chênh l ch th c ch t ph ng pháp rút g n c a ph ng pháp thay th liên hoàn Do v y, c ng đòi h i nh ng u ki n c ng có nh ng u m, h n ch nh thay th liên hoàn Theo ph ng pháp này, m c đ nh h ng c a nhân t đ i v i ch tiêu t ng h p đ c xác đ nh b ng s chênh l ch c a nhân t nhân v i nhân t khác đ c c đ nh l p tích s 1.3.3 Ph ng pháp Dupont Ph ng pháp phân tích tài Dupont k thu t đ c s d ng đ phân tích kh n ng sinh l i c a m t doanh nghi p b ng công c qu n lý hi u qu truy n th ng Mô hình Dupont tích h p nhi u y u t c a báo cáo thu nh p v i b ng cân đ i k toán đ phân tích m i liên h gi a ch tiêu tài qua giúp phát hi n nh ng nhân t đư nh h ng đ n ch tiêu phân tích theo m t trình t nh t đ nh ây k thu t mà nhà qu n lý n i b doanh nghi p th ng s d ng đ xác đ nh y u t t o nên m m nh, m y u ho t đ ng kinh doanh, t có nhìn c th h n, sâu s c h n vi c quy t đ nh B n ch t c a ph ng pháp tách m t ch tiêu kinh t t ng h p thành tích c a m t chu i t s có quan h m t thi t v i i u cho phép phân tích tác đ ng c a t ng ch tiêu thành ph n đ n ch tiêu t ng h p, t quy t đ nh phù 10 Thang Long University Library t đ i 7,36% xu ng 0,38%, t ng ng gi m 95,11% cho đ n 2014, t su t gi m xu ng giá tr âm 0,60%, t c gi m t đ i thêm 0,60% so v i n m tr c ROE ch tiêu tài ph n ánh kh n ng sinh l i m i đ ng v n c a doanh nghi p, t ng t ROA, t s ROE có giá tr cao t t cho doanh nghi p Theo mô hình Dupont, ROE ch u nh h ng c a y u t ROA t l T ng tài s n v n CSH T i công ty SDU hai n m 2013 – 2014, c hai ch tiêu thành ph n đ u gi m m nh, đ c bi t n m 2013 Khi đó, ROA gi m t ng đ i g n 90% t l tài s n v n ch s h u c ng gi m h n m t n a, vay n nhi u n m tr c đ n 2013 m i ph i gi i quy t Ban lưnh đ o công ty c n tìm nh ng gi i pháp đ t ng giá tr hi u qu s d ng tài s n, y u t n i l c quan tr ng đ t ng hi u qu s d ng v n ch s h u m t cách b n v ng Không nên ph thu c nhi u vào v n vay c ng nh tín d ng th ng m i, gi cho t su t n m c v a ph i, có th ki m soát đ c 2.3.ă ánhăgiáăchungăv tìnhăhìnhătƠiăchínhăc a côngăty 2.3.1 Nh ng thành t u đ t đ c Trong su t trình hình thành phát tri n, công ty C Ph n T V n u T SDU đư g t hái đ c không thành công, th tr ng ho t đ ng ngày m r ng, v th th ng tr ng đ c kh ng đ nh ng góc đ tài chính, thông qua vi c phân tích báo cáo kh o sát th c t , nh ng thành t u công ty đư đ t đ c giai đo n 2012 – 2014 đ c li t kê d i  Tính t ch tài t ng đáng k Ch vòng hai n m, v n CSH c a công ty SDU đư gia t ng nhanh chóng Xu t phát t 4,35 t đ ng n m 2012, đ n cu i n m 2014 đư lên m c 8,25 t đ ng, t ng ng t ng g n 90% Vi c t ng v n CSH đư tác đ ng r t tích c c lên tính t ch tài c a công ty, b c đà quan tr ng cho nh ng quy t đ nh kinh doanh táo b o t ng lai S gia t ng minh ch ng cho lòng tin c a nhà đ u t vào tình hình kinh doanh th i gian t i Bên c nh đó, không th không k đ n s khéo léo c a ban giám đ c th ng th o v i nhà cung c p chuy n đ i n thành v n ch Trong n m 2013, 2,7 t đ ng n ph i tr đư đ c chuy n đ i thành 270.000 c phi u B c m t m i tên trúng hai đích, v a gi m áp l c tr n , v a t ng tính đ c l p tài cho công ty  Cân b ng tài s n – ngu n v n ngày h p lí Tình hình cân b ng tài s n – ngu n v n vào đ u giai đo n nghiên c u m c tiêu c c chi m d ng v n c a đ i tác lâu không toán, n ch u ng n h n 62 Thang Long University Library nhi u v t kh n ng đ m b o c a tài s n ng n h n Ban lưnh đ o đư nh n th c đ c nh ng nguy c m t kh n ng kho n nên đư ch đ o quan tâm nhi u h n đ n cân b ng tài s n, ngu n v n K t qu sau hai n m, cân b ng ng n h n c a công ty đư đ t m c t t nhu c u v n l u đ ng ròng v n trì m c âm đ m b o cho nhu c u tích tr hàng t n kho trang tr i s v n b chi m d ng, nhiên không âm nhi u đ tránh làm m t lòng nhà cung c p Trong đó, cân b ng dài h n l i ngày t t lên v i ch tiêu v n l u đ ng ròng đư d ng n m 2013 2014 Thông qua huy đ ng v n CSH, công ty SDU đư gia t ng đáng k ngu n v n dài h n, gi m áp l c tr n , t o u ki n cho s phát tri n b n v ng th i gian t i  Kh n ng toán ngày đ c c ng c v ng ch c Kh n ng toán đ c nhà phân tích đánh giá quan tr ng không kh n ng sinh l i c a doanh nghi p Trên th c th , doanh nghi p ch b phá s n m t kh n ng toán ch không ph i kinh doanh thua l T i công ty SDU, s t ng tr ng đ u đ n kh n ng toán c a công ty giai đo n phân tích ph n nh s lành m nh tài c a công ty C th , h s kh n ng toán ng n h n c a công ty m c 0,92 l n n m 2012, t c TSNH không đ m b o toán cho n ng n h n, đư liên t c t ng n m 2013 2014 lên giá tr l n l t 1,08 l n 1,44 l n H s kh n ng toán nhanh c ng có di n bi n t ng t , t ng đ u m i n m, giá tr h s t ng ng ba n m 2012, 2013, 2014 0,51 l n, 0,89 l n 1,15 l n Trong nh ng n m qua, tài s n có t c đ gia t ng l n h n n ph i tr , s chênh l ch đư đ c tài tr t t b ng chi n l c huy đ ng t ng v n ch s h u Công ty t o cho m t hình nh t t đ i v i nhà cung c p, ngân hàng ch n khác v vi c đ m b o toán m t cách ch c ch n h n 2.3.2 H n ch t n t i  C c u tài s n m t cân đ i C c u tài s n c a công ty SDU trì tr ng thái m t cân đ i Cu i n m 2014, giá tr TSNH chi m đ n 99% t ng tài s n Trong đó, h ng m c TSNH có t tr ng l n l t là: Ti n t ng đ ng ti n chi m 3,4%, Ph i thu ng n h n chi m 24,8%, Hàng t n kho chi m 19,8% Tài s n ng n h n khác chi m 51,0% TSDH ch chi m 1% c c u tài s n n m 2014 v i TSC chi m 0,5% Tài s n dài h n khác chi m 0,5% Các kho n nh N ph i thu khách hàng, Hàng t n kho Tài s n ng n h n khác trì m c cao gây đ ng m t l ng v n l n Trong đó, tr s công ty v n ph i thuê theo kì h n tháng Ch a k đ n vi c tài s n c đ nh công ty đ u t 63 ch bao g m máy móc thông th ng, ph c v nghi p v đ n gi n, công trình ph c t p yêu c u trình đ máy móc cao c p, công ty ho c t b , ho c thuê làm cho chi phí xây l p b đ i lên đáng k Ban lưnh đ o công ty c n xem xét gi m l ng Hàng t n kho đ gi i phóng v n, t ng c ng công tác thu n khách hàng tránh b chi m d ng v n lâu, đ ng th i, t ng c ng đ u t cho tài s n c đ nh, v n phòng công ty đ n đ nh tâm lí ng i lao đ ng, s n sàng v i công trình quy mô đ u th u c ng nh thi công C c u tài s n l ch l c gi a tài s n ng n h n dài h n h qu c a nhi u s ki n kinh t di n th i gian phân tích Vi c tài s n c đ nh trì m c th p d án xây d ng v n phòng công ty có giá tr d dang 5,6 t đ ng đư b h y b , giá tr lí đ c s d ng đ tr n cho n m 2013 tình hình kinh doanh x u k t h p s c ép t nhà cung c p N ph i thu khách hàng t ng m nh, đ c bi t n m 2014 h qu c a sách nói l ng toán, công ty áp d ng đ kích c u t ng doanh thu d n đ n t ng l i nhu n nh ng th c t ch a đem l i hi u qu đáng k Bên c nh đó, hàng t n kho trì m c cao công ty d đoán v ti n đ xây d ng công trình Ban lưnh đ o kí k t h p đ ng nguyên v t li u l n, nh p v kho nh ng ti n đ công trình ch m l i l ng hàng không đ c tiêu th , đ ng kho i u c n c i thi n ngay, v a tránh v n, v a gi m kho n n ph i tr nhà cung c p  Doanh thu t ng nh ng l i nhu n gi m T su t sinh l i th p M t th c tr ng đáng báo đ ng c a công ty C Ph n T V n u T SDU giai đo n 2012 – 2014 vi c doanh thu v n t ng tr ng theo t ng n m nh ng l i nhu n l i gi m theo t ng n m, k t thúc n m 2014, công ty th c b thua l i u nh h ng đ n m t lo t ch tiêu kinh t đánh giá hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p, s đó, ch tiêu v t su t sinh l i b nh h ng tr m tr ng nh t, t t c đ u k t thúc n m 2014 v i giá tr âm L i nhu n m i quan tâm hàng đ u c a m i bên liên quan đ n doanh nghi p ây ch tiêu ch u nh h ng c a nhi u nhân t , v y, ban lưnh đ o c n rà soát l i công tác qu n lí chi phí, nêu cao tinh th n ti t ki m, đ t đ nh m c chi phí ch t ch , không đ cho tình tr ng thua l kéo dài thêm Doanh thu t ng nh ng l i nhu n gi m nguyên nhân ch y u công tác qu n lí chi phí y u Công ty có liên h m t thi t v i công ty C Ph n u T Xây D ng Phát Tri n ô Th Sông à, th hi n v n ch s h u c a đ n v c đông l n nh t: t đ ng, c ng thêm kho n cho vay không lưi su t t đ ng M i quan h n cho công ty SDU b ph thu c nhi u, k c d án đ u t , đ u th u, th ng công ty Sông thu x p Do đó, doanh thu không th t ng lên đ t 64 Thang Long University Library bi n mà trì n đ nh qua t ng n m Ti ty th ng ph i thuê l i c a công ty Sông nguyên nhân gi m l i nhu n n th ng c ng không đ c trình bày c th ng i phân tích ch a n m rõ s thay đ i c p đó, d án l n, c n máy móc công v i giá đ t làm đ i lên chi phí giá v n, m 2013, 2014 Ngoài ra, chi phí b t Thuy t minh báo cáo tài nên a ch tiêu  Kh n ng qu n lí tài s n có hi u qu h n nh ng không b n v ng Thông qua phân tích tình hình tài c a công ty SDU, ta có th nh n th y ch tiêu v qu n lí tài s n c a công ty có m c t ng đáng k n m 2013 nh hi u su t s d ng t ng tài s n, TSNH, hàng t n kho hay h s thu n Tuy nhiên, t t c ch tiêu l i liên t c gi m n m 2014 Xu h ng b t n th hi n s thi u b n v ng s d ng tài s n có hi u qu , t c đ t ng tr ng c a ch tiêu doanh thu không b t k p v i t c đ t ng c a tài s n đ c đ u t ây toàn khó cho ban lưnh đ o c a doanh nghi p môi tr ng c nh tranh kh c li t hi n nay, đ có m t t c đ t ng tr ng cao b n v ng, doanh nghi p ph i th t s n ng đ ng hi u qu kinh doanh Nguyên nhân c a th c tr ng s thay đ i liên t c sách c a công ty nói riêng tình hình tài nói chung Là m t công ty m i thành l p, ban lưnh đ o dù vô tâm huy t v i công vi c nh ng cách th c u hành ch y u v n th - sai, t c th c hi n m t s sách n u hi u qu s ti p t c không s lo i b Ví d nh sách huy đ ng v n CSH đư có hi u qu tích c c n m 2013 nên đ c ti p t c phát huy n m 2014, vi c t n d ng v n tín d ng th ng m i đ kinh doanh đư không thành công nên n m 2013 đư ph i gi m tài s n đ tr n , n m 2014 ph i lí tr s xây d ng d dang Và m i s thay đ i kéo theo s bi n đ ng m nh c a tình hình tài s n, ngu n v n d n đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh không theo k p, gây nên bi n đ ng m nh ch tiêu qu n lí tài s n Ngoài ra, hi u ng c a trình t ng quy mô tài s n d n đ n t ng doanh thu, l i nhu n c ng có đ tr nh t đ nh, tác đ ng đ n ch tiêu kinh t t i th i m l p báo cáo  Huy đ ng v n ch nh ng ch a khai thác h t ti m n ng V tình hình huy đ ng v n ch s h u, công ty đư r t thành công sách chuy n đ i n thành v n góp c ph n Tuy nhiên, t t c c ph n đ u đ c phát hành b ng v i m nh giá, công ty không h có ý mu n m o hi m đàm phán đ nâng cao giá tr giao d ch cho m i c ph n Tài kho n Th ng d v n c ph n c a công ty b ng không Ban lưnh đ o c n có nh ng tính toán chi n l c cho vi c phát hành thêm c phi u cho có l i nh t cho tài công ty 65 V n góp c ph n ch a đ c khai thác h t ti m n ng hai nguyên nhân u tiên, n m 2013, v n góp đ c chuy n đ i t n ph i tr ng i bán, t c trình chuy n đ i t ch n thành ch s h u công ty, nên trình đàm phán, công ty đư không th đ xu t m t m c giá giao d ch cao h n m nh giá đ có ph n th ng d Sau k t qu kinh doanh kh quan c a n m 2012, nhà đ u t có quan tâm mu n góp v n vào công ty nh ng sang đ n n m 2013, t su t l i nhu n s t gi m m nh, công ty phát hành thêm c ph n huy đ ng v n l i không th i m Các nhà đ u t cá nhân không ch p nh n tr cao h n m nh giá h d báo kh n ng bán đ c giá cao hay đ c tr c t c l n r t th p n u công ty ti p t c kinh doanh thi u hi u qu Do mong mu n t ng nhanh v n ch , công ty l i m t l n n a ch p nh n giá giao d ch th p b ng v i m nh giá Nh v y, qua c hai giai đo n phát hành c phi u đ huy đ ng v n, công ty SDU có tài kho n Th ng d v n c ph n b ng  Doanh nghi p tr , thi u kinh nghi m ho ch đ nh chi n l c lâu dài Th i m b t đ u giai đo n phân tích doanh nghi p m i ho t đ ng đ c n m, v y, tình hình tài v n ch a n đ nh, nhi u bi n đ ng v i biên đ l n, khó xác đ nh xu h ng Bên c nh đó, dù có r t nhi u tâm huy t v i công ty nh ng th c t , ban lưnh đ o hi n u hành công ty b ng sách theo ph ng pháp th - sai, t c ch y u t p trung vào ng n h n, ch a có nh ng k ho ch chi ti t, c th cho dài h n Nguyên nhân c a tình tr ng công tác d báo, xây d ng k ho ch v i t m nhìn dài h n v n ch a đ c th c s quan tâm Ban lưnh đ o ch t p trung ch y theo d án ti n hành, không phân b nhân l c ngu n l c ph c v công tác th ng kê, phân tích, d báo tình hình kinh doanh dài h n Các k ho ch h u h t g n theo công trình hay v n đ n i b t, r i r c, thi u th ng nh t K t lu năch ngă2 Ch ng s v n d ng lí thuy t t ch ng vào th c t tình hình tài c a Công ty C ph n T v n u T SDU Thông qua nghiên c u s bi n đ ng c a ch tiêu tài chính, khóa lu n có liên v i s ki n kinh t c a công ty nh m gi i thích nguyên nhân, đ a nh ng đánh khách quan v thành t u, h n ch tài công ty Ch ng tr ng tâm c a toàn khóa, đ nh h ng cho nh ng gi i pháp giúp hoàn thi n tình hình tài c a công ty SDU ch ng 66 Thang Long University Library CH NGă3 GI IăPHÁPăC I THI NăTỊNHăHỊNHăTẨIăCHệNHăT IăCỌNGăTY C 3.1.ă nhăh PH NăT ăV Nă UăT ăSDU ngăphátătri n c aăcôngătyătrong th i gian t i Kh ng ho ng kinh t đư qua v i nhi u h u qu n ng n cho n n kinh t th gi i nói chung kinh t Vi t Nam nói riêng Xu t kh u đình đ n, du l ch d ch v gi m, b t đ ng s n đóng b ng kéo theo ngành xây d ng c ng có ph n điêu đ ng Tuy nhiên, sau t t c nh ng khó kh n đó, th i m n n kinh t ph c h i m nh m T ch c Ngân hàng th gi i bu i công b Báo cáo C p nh t tình hình kinh t ông Á Thái Bình D ng đư d báo t c đ t ng tr ng GDP Vi t Nam n m 2015 lên đ n 6%, cao h n m c t ng 5,9% c a n m 2014 s t ng cao n a n m 2016 2017 lên đ n 6,2% 6,5% Thêm n a, ph Vi t Nam đ c đánh giá làm r t t t trình ki m ch l m phát, ch s CPI c n m 2014 ch t ng 1,84% so v i th i m cu i tháng 12 n m 2013, trung bình m i tháng CPI ch t ng 0,15% Ngoài ra, sách xu t nh p kh u thông thoáng đư làm t ng t c đ l u thông hàng hóa t n c ngoài, c n m 2014, Vi t Nam đư đ t m c xu t siêu t USD D báo, n m 2015 s n m kinh t Vi t Nam t ng tr ng m nh nh t k t gia nh p WTO Nh ng thông tin kinh t v mô không h n đư tác đ ng tr c ti p đ n tình hình kinh doanh c a doanh nghi p Tuy nhiên, nh ng d u hi u quan tr ng đ nh h ng cho s phát tri n c a m i công ty n u bi t t n d ng th i c , xây d ng th c hi n nh ng k ho ch kinh doanh m t cách th t s hi u qu T i công ty C ph n T v n u t SDU, ban lưnh đ o công ty đư xác đ nh rõ ràng giai đo n 2015 – 2020 giai đo n b c ngo t cho s phát tri n c a công ty Sau n m thành l p, công ty đư có nh ng b c kh i đ u v ng ch c v i t c đ ng t ng tr ng tài s n, ngu n v n m c cao, doanh thu hàng n m t ng đ u đ n t m nh h ng liên t c đ c m r ng ón đ u xu th t ng tr ng m nh m c a toàn n n kinh t , công ty xác đ nh n m 2015 s di n s t ng v t v nhu c u xây d ng, thi t k , giám sát công trình N u n m b t đ c th i c này, công ty s có b c chuy n bi n đáng k v doanh thu l i nhu n Tuy nhiên, ban lưnh đ o c ng không h b qua đ n s c nh tranh kh c li t v i doanh nghi p xây d ng khác, c n c n c v i ti m l c tài d i dào, trình đ k thu t, trình đ qu n lí v t tr i i u m u ch t công ty ph i xây d ng cho m t h ng riêng, kiên đ nh v i nh ng chu n m c, quy t c kinh doanh đư làm nên th ng hi u c a Do v y, bu i h p t ng k t quý I n m 67 2015, ban lưnh đ o công ty m t l n n a kh ng đ nh l i m c tiêu phát tri n công ty c n h ng t i n m 2015 nh sau: Th nh t, xây d ng hình nh công ty C ph n T v n u t SDU m t “doanh nghi p xây l p uy tín, ch t l ng h t lòng khách hàng” M c tiêu đ c th c hi n không ch b ng bi n pháp truy n thông xáo r ng mà ph i b ng th c t công vi c công ty đ m nhi m Ban giám đ c ch đ o đ i th ph i làm t đ u, hoàn thành t t kh i l ng công vi c đ c giao kèm v i yêu c u đ m b o ch t l ng ti n đ xây d ng Công trình tr c bàn giao ph i th c hi n ki m tra l i, đánh giá ch t l ng đ ng th i kèm ch đ b o hành dài h n, s a ch a v i giá u đưi Công ty ch tr ng đ t ch “tín” lên đ u, h t lòng ph c v khách hàng Làm vi c khuôn kh pháp lu t, công khai, minh b ch theo th a thu n h p đ ng kinh t đư kí k t i u t o s tho i mái u hành công vi c s nh t quán giao ti p v i khách hàng Th hai, th c hi n ti p t c sách huy đ ng v n ch s h u thông qua phát hành c phi u M c tiêu c a công ty n m 2015 kêu g i thêm 1.750.000.000 đ ng đ hoàn thành k ho ch t ng v n ba n m b t đ u t n m 2013 K t thúc n m 2015, v n u l c a công ty s trì m c 10 t đ ng S t ng v n n m chi n l c phát tri n dài h n c a công ty, ph n ti n thu v s đ c đ u t cho tài s n dài h n, tr c m t xây d ng tr s công ty, sau đ u t mua s m máy móc thi công công trình, ph c v cho m c tiêu m r ng s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p T m r ng s n xu t đ n nh ng công ty c n ý xây d ng cho m t chi n l c c th ng n h n b n v ng dài h n, t ng tr ng doanh thu ph i t ng ng v i s t ng tr ng v n tài s n, tránh làm c đông th t v ng Th ba, nâng cao v th doanh nghi p thông qua vi c tham gia đ u th u, đ m nhi m thêm công trình có quy mô l n h n trình đ chuyên môn cao h n nh h ng không th thi u n u nh công ty mu n thoát kh i t doanh nghi p v a nh M t doanh nghi p có t c đ t ng tr ng v t b c v tài s n ngu n v n c ng c n đ u t nâng c p trình đ thi công c a Ban lưnh đ o công ty xác đ nh m c tiêu c a công ty h ng t i công trình l n B i m t m t, công trình dân sinh hi n có t c đ phát tri n ch m, làm xé l đ i th , khó kh n cho vi c phân ph i máy móc l i nhu n th p M t khác, công ty s không th kh ng đ nh tên tu i, danh ti ng n u ch t p trung ch y theo công trình nh T t nhiên, vi c t ng tr ng quy mô s n xu t trình đ k thu t m t trình dài lao đ ng tích l y nh ng ph i có đ nh h ng rõ ràng m i có th th c hi n m t cách tri t đ 68 Thang Long University Library Th t , ti p t c liên k t m t thi t v i công ty C ph n u T Xây D ng Phát Tri n ô Th Sông V i l ng v n góp t đ ng t đ ng ti n vay không tính lưi, công ty Sông v n m t đ i tác c c kì quan tr ng mà công ty SDU không th xem nh Ngoài ra, m i liên k t v i công ty Sông c ng trung gian cho nhi u d án có quy mô, giá tr cao c ng nh giúp công ty SDU có thêm đ i tác kinh doanh, nhà cung c p v t t có uy tín Tuy ph i ch u nhi u ràng bu c có nh ng b t l i trình kinh doanh nh ng tr c m t, m i quan h v i công ty Sông v n c n đ c trì t t đ p Trên nh ng m đ nh h ng ho t đ ng ban lưnh đ o công ty C ph n T v n u t SDU n m 2015 M i đ nh h ng m t k ho ch th hi n t m nhìn m i quan tâm c a ban lưnh đ o th i gian t i Có th đúng, có th ch a nh ng ch có m t cách đ ki m ch ng th c hi n m t cách nghiêm túc m c tiêu đư đ 3.2.ă su t m t s gi iăphápăc i thi nătìnhăhìnhătƠiăchínhăt i doanh nghi p V c b n, tình hình tài c a công ty C ph n T v n u t SDU đư có nhi u m t tích c c th hi n m t nh trình t ng tr ng v n CSH làm t ng tính t ch tài chính, cân b ng tài s n ng n h n dài h n bi n đ i theo chi u h ng tích c c, kh n ng toán trì m c t t làm đ m b o ni m tin c a ch n ây k t qu c a s nh y bén u hành c a ban lưnh đ o c ng nh tinh th n đoàn k t, có trách nhi m cao v i công vi c c a toàn b nhân viên Nh ng bên c nh đó, tài công ty v n t n t i nh ng khuy t m mà c n kh c ph c s m t t D i m t s gi i pháp nh m kh c ph c nh ng nguyên nhân gây nên h n ch tài đư nêu ph n 2.3.2 Th nh t, công ty c n cân b ng l i c c u tài s n thông qua trình t p trung đ u t vào tài s n dài h n i u đ u tiên c ng m t nh ng đ nh h ng c n th c hi n công ty c n t p trung xây d ng tr s ho t đ ng c đ nh Là doanh nghi p kinh doanh l nh v c xây d ng, hình nh m t tr s khang trang, thi t k đ p thi công có ch t l ng s t o nên n t ng m nh cho đ i tác Thêm n a, công ty có nhi u l i th trình thi t k , nh p nguyên v t li u, s d ng nhân công máy móc c a s làm gi m đáng k giá thành xây d ng tr s ng th i, công ty c n xem xét mua m i thi t b máy móc thi công phù h p v i nhu c u l trình phát tri n i u có th làm t ng ti n chi tr c m t nh ng s ti t ki m đ c chi phí thuê đ t đ , giúp làm gi m giá v n t ng l i nhu n nh ng n m t i Ngu n v n ph c v cho vi c đ u t tài s n có th l y t ngu n v n CSH huy đ ng đ c Ti n thu v thông qua vi c đ y m nh thu n , gi cho hi u ng 69 c a sách n i l ng toán cân b ng v i chi phí ph i b b chi m gi v n, không th đ tình tr ng n đ ng tràn lan nh n m 2014 Thêm n a, công ty c ng c n tính toán l i nhu c u hàng t n kho ph c v công trình, tránh tích tr nhi u làm đ ng ngu n v n có th s d ng đ đ u t tài s n dài h n Th hai, t ng c ng qu n lí chi phí, xác đ nh l i m i quan h v i công ty C ph n u T Xây D ng Phát Tri n ô Th Sông M t th c tr ng di n su t ba n m phân tích doanh thu c a công ty SDU liên t c t ng qua t ng n m nh ng l i nhu n l i liên t c gi m, đ n n m 2014 gi m xu ng m c thua l Nguyên nhân ch quan đư đ c ch s y u cho qu n lí chi phí giá v n hàng bán Trong chi phí qu n lí kinh doanh liên t c gi m giá v n l i t ng nhanh h n t c đ t ng c a doanh thu Do v y, ban lưnh đ o công ty ph i nghiêm túc xem xét l i cách th c u hành kinh doanh, kh sát th c t đ t nh ng đ nh m c nh t đ nh cho lo i chi phí nguyên v t li u, chi phí máy móc hay chi phí chung khác Sau đó, theo dõi sát yêu c u tr ng đ i th gi i trình v kho n chi phí đ i lên Chi phí nhân công c ng ph i thay đ i cách th c qu n lí, thay ch qu n lí theo hình th c ch m công theo th i gian ph i áp d ng thêm gi i h n v th i gian hoàn thành công vi c theo ti n đ ng công trình Công khai khen th ng cá nhân, đ i th hoàn thành công vi c tr c ti n đ , nh ng c ng x phát nghiêm minh nêu đ i th làm vi c không hi u qu , tiêu t n nhi u công th mà không cho k t qu N u nh nh ng sách đ c nghiêm túc th c hi n, ch c h n s c i thi n tình hình chi phí c a công ty th i gian t i Ngoài ra, nguyên nhân khách quan nh ng không ph n quan tr ng d n đ n vi c t ng chi phí c a công ty SDU nh ng b t l i t m i quan h v i công ty Sông N i b t s gi i h n t ng tr ng doanh thu d án h u h t công ty Sông ch đ nh, s t ng chi phí thuê thi t b , chi phí môi gi i ph i tr cho công ty Sông qua m i d án ây h qu t t y u công ty Sông có vai trò l n ngu n v n tài tr cho SDU Tuy nhiên, ban lưnh đ o công ty SDU c n xác đ nh rõ ràng v n góp c a công ty Sông b ph n l n h n t c đông khác, ngu n v n vay t l n nh ng có th đ c huy đ ng t ngu n khác tr ng h p b t kh kháng Do đó, m i quan h v i công ty Sông c n đ c xem xét s h p tác lâu dài, liên k t ch t ch vai trò bình đ ng ch không ph i s ph thu c M t m t, công ty SDU c n trì m i quan h t t đ p v i công ty Sông à, bàn giao công trình có ch t l ng th i h n M t khác, c n đ y m nh tìm ki m d án s ch đ nh c a công ty Sông à, t ng c ng đ u t TSC đ gi m thi u chi phí thuê 70 Thang Long University Library Th ba, công ty c n xây d ng k ho ch có t m nhìn chi n l c V i m t công ty đư tr v ng phát tri n vòng n m liên t c, có tham v ng m r ng th tr ng không th ti p t c s d ng ph ng pháp th – sai vi c u hành sách Ban lưnh đ o công ty có th n d ng thêm ch c danh c v n chi n l c đ tham m a cho nh ng b c ti p theo Yêu c u đ t nh ng n m t i ph i xây d ng m t h th ng k ho ch ho t đ ng đ ng b , tuân th theo nh ng ph ng h ng đư đ C th huy đ ng v n ch có hi u qu , ý đ n v th c a doanh nghi p đ t n d ng ph n th ng d v n, gi m b t s ph c thu c vào công ty Sông thông qua vi c ch đ ng tìm ki m khách hàng c ng nh ch đ ng đ u t tài s n c đ nh Tuy nhiên, chi n l c c ng ph i đ m b o tính linh ho t, có xem xét đ n s thay đ i c a th tr ng nguyên v t li u đ u vào c ng nh th tr ng đ u c a công ty Cu i cùng, công ty c n dành s quan tâm h n n a cho công tác phân tích tài Quá trình b t đ u b ng vi c th ng kê s li u thông qua vi c s hóa công tác k toán S li u thu th p đ c không ch ph c v cho công tác l p báo cáo, kê khai thu , tính l ng nhân viên, mà ph c v cho trình ki m soát chi phí hi n t i, d báo tình hình tài t ng lai, phân tích nh ng thu n l i khó kh n n i b công ty y u t bên T đó, ph c v t t h n công tác ho ch đ nh chi n l c u hành công ty i u có th ban đ u s khó th c hi n ch a ph bi n doanh nghi p Vi t Nam, đ c bi t doanh nghi p v a nh Nh ng công ty n c phát tri n đư áp d ng ph ng pháp qu n lí khoa h c thông qua s hóa nghi p v tr thành xu th yêu c u b t bu c cho nh ng công ty mu n v n lên phát tri n b n v ng t ng lai K t lu năch ngă3 Trong ch ng 3, khóa lu n m đ u b ng đ nh h ng phát tri n c a công ty C ph n T v n u t SDU giai đo n n m ti p theo T đó, k t h p v i nh ng h n ch đư đ c phân tích nguyên nhân ch ng 2, khóa lu n đ a nh ng gi i pháp đ nh h ng cho trình hoàn thi n tình hình tài công ty Nh ng gi i pháp n u đ c th c hi n nghiêm túc, tri t đ có th kh c ph c đ c h n ch t n t i c a công ty 71 K T LU N Tài doanh nghi p m t b ph n quan tr ng chi ph i đ n m i ho t đ ng ph c v trình s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p N m ch c đ c tình hình tài xu h ng bi n đ ng c a tài doanh nghi p yêu c u t i thi u c a nhà qu n tr doanh nghi p đ đ a nh ng quy t đ nh đ n kinh doanh Bên c nh đó, thành ph n có l i ích g n v i doanh nghi p c ng có nhu c u ngày l n v tình hình tài doanh nghi p Do đó, phân tích tài tr thành nghi p v th ng xuyên, liên t c đóng vai trò ngày quan tr ng đ i v i ho t đ ng s n xu t kinh doanh Khóa lu n đư trình bày c s lí lu n c a phân tích tài doanh nghi p g m nh ng n i dung c b n nh t liên quan đ n phân tích tài ch tiêu ph bi n đ c s d ng Sau đó, áp d ng h th ng lí thuy t vào th c t công ty C ph n T v n u T SDU đ nêu lên bi n đ ng, xu h ng đ a đánh giá v thành t u, h n ch tài công ty Cu i gi i pháp nh m kh c ph c h n ch t n t i Tuy nhiên, công tác phân tích c u trúc t i c a doanh nghi p m t v n đ ph c t p, đòi h i nhi u kinh nghi m Trong đó, v i trình đ n ng l c có h n th i gian th c t p không dài, vi t không tránh kh i nh ng thi u sót Em r t mong nh n đ c s góp ý t phía th y cô b n đ c đ có c h i đ c hoàn thi n h n Hà N i, ngày 03 tháng 07 n m 2015 Sinh viên Hà My Thang Long University Library PH L C Ph l c 1: B ng cân đ i k toán công ty C ph n T v n u t SDU giai đo n 2012 - 2014 (tóm t t) n v tính: đ ng Ch tiêu TẨIăS N Aă-ăTẨIăS NăNG NăH Nă I.ăTi năvƠăcácăkho năt ngă đ ngăti nă Ti n III.ăCácăkho năph iăthuăng nă h nă Ph i thu khách hàng Tr tr c cho ng i bán Các kho n ph i thu khác IV.ăHƠngăt năkhoă Hàng t n kho V.ăTƠiăs năh năkhácă Chi phí tr tr c ng n h n Thu GTGT đ c kh u tr Tài s n ng n h n khác ă-ăTẨIăS NăDẨIăH Nă I.ăCácăkho năph iăthuădƠiăh nă Ph i thu dài h n khác II.ăTƠiăs năc ăđ nhă Tài s n c đ nh h u hình - Nguyên giá - Giá tr hao mòn l y k (*) Chi phí xây d ng c b n d dang V.ăTƠiăs nădƠiăh năkhácă Chi phí tr tr c dài h n T NGăC NGăTẨIăS Nă NGU NăV N Aă-ăN ăPH IăTR ă I.ăN ăng năh nă Vay n ng n h n Ph i tr ng i bán Ng i mua tr ti n tr c Cu iăn mă 2012 Cu iăn mă 2013 27.636.842.270 18.451.898.091 Cu iăn mă2014 28.782.665.440 3.553.913.544 41.432.766 984.253.568 3.553.913.544 41.432.766 984.253.568 1.624.182.467 1.294.442.888 7.210.294.933 1.516.586.883 1.065.460.634 50.000.000 140.000.000 57.595.584 88.982.254 12.507.524.929 3.341.460.011 12.507.524.929 3.341.460.011 9.951.221.330 13.774.562.426 137.375.366 70.151.667 1.384.056.917 288.542.713 8.429.789.047 13.415.868.046 6.950.836.531 5.982.028.626 13.000.000 13.000.000 5.889.339.933 5.885.834.783 256.049.544 252.544.394 301.963.632 373.927.268 (45.914.088) (121.382.874) 7.100.471.752 10.000.000 99.823.181 5.755.857.697 5.755.857.697 14.832.259.242 5.633.290.389 14.832.259.242 291.439.496 20.000.000 20.000.000 138.589.788 138.589.788 277.963.632 (139.373.844) 5.633.290.389 1.061.496.598 83.193.843 1.061.496.598 83.193.843 34.587.678.801 24.433.926.717 132.849.708 132.849.708 29.074.104.936 29.913.362.557 17.031.618.201 29.913.362.557 17.031.618.201 4.000.000.000 4.000.000.000 23.116.827.911 11.443.718.550 637.068.000 20.014.024.220 20.014.024.220 4.000.000.000 10.704.361.429 Thu kho n ph i n p 129.494.407 68.810.534 Nhà n c Ph i tr ng i lao đ ng 414.482.362 734.324.677 Chi phí ph i tr 1.331.000.000 140.000.000 Các kho n ph i tr , ph i n p 284.489.877 644.764.440 ng n h n khác ă-ăV NăCH ăS ăH Uă 4.674.316.244 7.402.308.516 I.ăV năch ăs ăh uă 4.674.316.244 7.402.308.516 V n đ u t c a ch s h u 4.350.000.000 7.050.000.000 10 L i nhu n sau thu ch a 324.316.244 352.308.516 phân ph i T NGăC NGăNGU NăV Nă 34.587.678.801 24.433.926.717 Thang Long University Library 612.241.279 911.159.060 3.786.262.452 9.060.080.716 9.060.080.716 8.250.000.000 810.080.716 29.074.104.936 Ph l c 2: Báo cáo k t qu kinh doanh công ty C ph n T v n u t SDU giai đo n 2012 - 2014 (tóm t t) n v tính: đ ng Ch tiêu Doanh thu bán hàng cung c p d ch v Doanh thu thu n v bán hàng cung c p d ch v Giá v n hàng bán L i nhu n g p v bán hàng cung c p d ch v Doanh thu ho t đ ng tài Chi phí qu n lý doanh nghi p L i nhu n thu n t ho t đ ng kinh doanh Chi phí khác L i nhu n khác T ng l i nhu n k toán tr c thu Chi phí thu thu nh p doanh nghi p hi n hành L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p N mă2012 N mă2013 N mă2014 17.224.127.845 18.201.539.319 18.423.310.038 17.224.127.845 18.201.539.319 18.423.310.038 14.733.782.978 16.353.681.390 16.540.349.303 2.490.344.867 1.847.857.929 1.882.960.735 22.826.819 8.774.630 7.570.154 2.030.896.387 1.627.309.529 1.515.399.138 482.275.299 229.323.030 375.131.751 144.000.000 310.926.469 -144.000.000 -310.926.469 482.275.299 85.323.030 64.205.282 120.568.825 57.330.758 84.404.644 361.706.474 27.992.272 -20.199.362 DANHăM CăTẨIăLI UăTHAMăKH O TS Bùi H u Ph h i, tr 16 - 25 c (2005), Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n Lao đ ng – Xư Th.S L u Th H ng (2002), Tài doanh nghi p, Nhà xu t b n giáo d c, tr.46 Lê Th Thu Hà (2014), Hoàn thi n công tác Phân tích tình hình tài t i Công ty TNHH m t thành viên thu c Thanh Hóa, i h c Th ng Long Nguy n Th H ng Ly (2014), Hoàn thi n công tác Phân tích tình hình tài t i Công ty C ph n INTESYS, i h c Th ng Long Công ty C ph n T v n ty công ty C ph n T v n u T SDU (2012, 2013, 2014), Báo cáo tài Công u T SDU n m 2012, 2013, 2014 Thang Long University Library [...]... Thi t k quy ho ch xây d ng Thi t k ki n trúc công trình  Thi t k xây d ng công trình dân d ng và công nghi p  Thi t k công trình giao đ ng san n n, c p thoát n c công trình xây d ng  Ho t đ ng xây d ng chuyên môn khác 2.2 Phơn tích th c tr ng tình hình tƠi chính c a công ty 2.2.1 Phân tích thông tin trên b ng cân đ i k toán 2.2.1.1 Phân tích tình hình tài s n B ng 2.1 trình bày tính toán v c c u,... nh v tình hình tài chính c a doanh nghi p t i th i đi m l p báo cáo Trong đó, các ch tiêu đ c phân lo i theo hai khía c nh là huy đ ng v n (Ngu n v n) và s d ng v n (Tài s n) Phân tích b ng cân đ i k toán là phân tích tình hình tài s n và ngu n v n, bao g m ho t đ ng xem xét, tính toán s thay đ i c a toàn b ch tiêu gi a cu i kì so v i đ u kì phân tích T đó, đ a ra các nh n xét, đánh giá v tình hình, ... quy đ nh c a công ty và pháp lu t hi n hành, h ng d n th c hi n công tác qu n lý k thu t, b o qu n trang thi t b  PhòngătƠi chính ậ k toán Phòng tài chính – k toán có nhi m v đ u tiên và c b n nh t là đ m b o tình hình tài chính c a công ty ph c v t t cho các k ho ch s n xu t đư đ ra, ghi chép th ng xuyên và liên t c các di n bi n tài chính, l p các báo cáo đ nh kì và đ t xu t v tình hình kinh doanh... a s bi n đ ng c a các ch tiêu tài chính bên trong th c s th u hi u tình hình tài s n c a công ty, ta đi sâu vào phân tích các h ng m c tài s n nh Phân tích tài s n ng n h n: V t ng quát, tài s n ng n h n c a công ty SDU luôn chi m đa s và có xu h ng l n át TSDH C th , giá tr TSNH n m 2012 đ t 27.636.842.270 đ ng, chi m 79,9% t ng tài s n; n m 2013 có s gi m m nh 9.184.944.179 đ ng t ng ng gi m 33,2%... ng TSNH xu ng còn 75,5% Tuy nhiên, sang n m 2014, TSNH c a công ty t ng v t lên m c 28.782.665.440 đ ng, t ng đ ng 99,0% giá tr tài s n doanh nghi p s h u i u này có th gi i thích c th khi phân tích chi ti t các ch tiêu TSNH bên d i và tình hình đ u t TSDH, đ c bi t là Chi phí xây d ng d dang 33 B ng 2.1 Phân tích tình hình tài s n công ty SDU giai đo n 2012 – 2014 n v tính: đ ng N Mă2012 N Mă2013... doanh nghi p T ng tài s n bao g m tài s n ng n h n và tài s n dài h n Hi u su t s d ng t ng tài s n là ch tiêu t ng quát cho hi u qu ho t đ ng, nh ng n u mu n đào sâu phân tích hi u qu s d ng t ng lo i tài s n, các nhà phân tích s d ng thêm các ch 20 Thang Long University Library tiêu s vòng quay c a tài s n ng n h n và tài s n c đ nh v i công th c tính và ý ngh a t ng t đ i v i t ng tài s n Hi u su... kì bài phân tích tình hình tài chính nào c ng ph i t p trung phân tích kh n ng sinh l i m t cách nghiêm túc và đ y đ nh t có th đánh giá chính xác kh n ng sinh l i c a doanh nghi p, ta c n đ t l i nhu n trong m i quan h v i doanh thu, tài s n và s v n ch s h u s d ng trong k Ta có các ch tiêu đ c s d ng đ phân tích kh n ng sinh l i: T ăsu tăsinhăl iătrênădoanhăthuă (ROS): Là m t ch tiêu tài chính. .. đánh giá v tình hình, c c u tài s n, ngu n v n đ đ nh h ng cho ho t đ ng tài chính trong t ng lai 1.4.1.1 Phân tích tình hình tài s n và tình hình ngu n v n Quá trình phân tích đ c ti n hành theo trình t t t ng quát đ n c th , s d ng s li u t s tuy t đ i đ n s t ng đ i, nghiên c u các ch tiêu đ n l , riêng bi t đ n m i quan h , s cân b ng gi a các nhóm ch tiêu K t qu phân tích c n đ c trình bày m t... khi phân tích tr c h t ph i xây d ng đ c h th ng các ch tiêu tài chính t ng h p và chi ti t phù h p v i đ c đi m c a t ng nhóm tài s n s d ng trong các doanh nghi p, sau đó ph i bi t v n d ng ph ng pháp phân tích thích h p Vi c phân tích ph i đ c ti n hành trên c s phân tích t ng ch tiêu sau đó t ng h p l i, t đó đ a ra cá bi n pháp nâng cao hi u qu ho t đ ng, nh m khai thác h t công su t các tài s... ng Th nh t, phân tích t ng quát v quy mô Tài s n – Ngu n v n trong kì Trong b c phân tích này, ta c n có nh ng nh n đ nh chung v quy mô và s thay đ i v quy mô tài s n, ngu n v n c a doanh nghi p trong kì phân tích S thay đ i đ c bi u hi n b ng c s chênh l ch tuy t đ i và s chênh l ch t ng đ i v i công th c tính nh sau: Chênh l ch tuy t đ i T ng tài s n T ng tài s n T ng tài s n = – ( T ng tài s n) n ... c a ch tiêu tài bên th c s th u hi u tình hình tài s n c a công ty, ta sâu vào phân tích h ng m c tài s n nh Phân tích tài s n ng n h n: V t ng quát, tài s n ng n h n c a công ty SDU chi m đa... kì phân tích T đó, đ a nh n xét, đánh giá v tình hình, c c u tài s n, ngu n v n đ đ nh h ng cho ho t đ ng tài t ng lai 1.4.1.1 Phân tích tình hình tài s n tình hình ngu n v n Quá trình phân tích. .. a công ty Tình hình bi n đ ng ngu n v n c th đ c th hi n phân tích kho n m c N ph i tr V n ch s h u bên d i 38 Thang Long University Library B ng 2.2: Phân tích tình hình ngu n v n công ty SDU