n v tính: đ ng
CH ăTIểU
N Mă2012 N Mă2013 N Mă2014
Giáătr Giáătr
Chênhăl chăsoăv iăn mă2012
Giáătr
Chênhăl chăsoăv iăn mă2013 Tuy tăđ i T ngă
đ i (%) Tuy tăđ i T ngăđ i
(%)
Aă-ăTẨIăS NăNG NăH Nă 27.636.842.270 18.451.898.091 -9.184.944.179 -33,2 28.782.665.440 10.330.767.349 56,0
I.ăTi năvƠăcácăkho năt ngăđ ngăti nă 3.553.913.544 41.432.766 -3.512.480.778 -98,8 984.253.568 942.820.802 2.275,5
III.ăCácăkho năph iăthuăng năh n 1.624.182.467 1.294.442.888 -329.739.579 -20,3 7.210.294.933 5.915.852.045 457,0
IV.ăHƠngăt năkho 12.507.524.929 3.341.460.011 -9.166.064.918 -73,3 5.755.857.697 2.414.397.686 72,3
V.ăTƠiăs năng năh năkhácă 9.951.221.330 13.774.562.426 3.823.341.096 38,4 14.832.259.242 1.057.696.816 7,7
ă-ăTẨIăS NăDẨIăH Nă 6.950.836.531 5.982.028.626 -968.807.905 -13,9 291.439.496 -5.690.589.130 -95,1
I.ăCácăkho năph iăthuădƠiăh nă - 13.000.000 13.000.000 – 20.000.000 7.000.000 53,8
II.ăTƠiăs năc ăđ nhă 5.889.339.933 5.885.834.783 -3.505.150 -0,1 138.589.788 -5.747.244.995 -97,6
1. Tài s n c đ nh h u hình 256.049.544 252.544.394 -3.505.150 -1,4 138.589.788 -113.954.606 -45,1 - Nguyên giá 301.963.632 373.927.268 71.963.636 23,8 277.963.632 -95.963.636 25,7 - Nguyên giá 301.963.632 373.927.268 71.963.636 23,8 277.963.632 -95.963.636 25,7 - Giá tr hao mòn l y k (*) -45.914.088 -121.382.874 -75.468.786 164,4 -139.373.844 -17.990.970 14,8
4. Chi phí xây d ng c b n d dang 5.633.290.389 5.633.290.389 - - - -5.633.290.389 -100,0
V.ăTƠiăs nădƠiăh năkhácă 1.061.496.598 83.193.843 -978.302.755 -92,2 132.849.708 49.655.865 59,7
T NGăC NGăTẨIăS N 34.587.678.801 24.433.926.717 -10.153.752.084 -29,4 29.074.104.936 4.640.178.219 19,0
35
Ti n và các kho n t ng đ c ti n
Trong kho n m c này, công ty SDU ch l u tr ti n. N i dung các kho n m c t ng đ ng ti n và các kho n m c đ u t tài chính ng n h n có giá tr b ng không trên BC KT.
T i th i đi m cu i n m 2012, công ty ghi nh n l u tr 3.553.913.544 đ ng ti n m t và ti n g i ngân hàng. Giá tr này gi m m nh trong n m 2013 xu ng ch còn 41.432.766 đ ng, t ng ng gi m 3.512.480.778 đ ng giá tr tuy t đ i, t ng ng gi m 98,8% giá tr t ng. S gi m ti n quy mô l n này do th i gian cu i n m 2013, công ty s d ng ti n vào vi c tr n cho các nhà cung c p, đ c bi t là các kho n n kéo dài, đư b c nh báo nhi u l n nh kho n n c a công ty C Ph n u T Xây D ng Kh o Sát N n Móng VINACITY (h n 1,4 t đ ng), công ty C Ph n G ch Khang Minh (g n 800 tri u đ ng) hay công tyTNHH MTV Hùng Thúy (trên 500 tri u đ ng)... Sau đó, tình hình c i thi n h n vào n m 2014 minh ch ng b ng giá tr ti n cu i n m đư t ng g n 24 l n lên m c 984.253.568 đ ng. ây đ c ch s h u công ty đánh giá là m c h p lí, không d th a so v i nhu c u chi tr nhanh nh n m 2012 gây đ ng v n nh ng c ng không quá ít, nguy c m t tính thanh kho n t c th i cao nh n m 2013.
Các kho n ph i thu ng n h n
Các kho n ph i thu ng n h n trong giai đo n 2012 –2014 là kho n m c l n có s bi n đ ng d d i nh t theo s t ng đ i trong t ng tài s n, đ c bi t trong n m 2014. C th , các n m 2012, 2013, giá tr Các kho n ph i thu ng n h n duy trì kho ng 1,5 t đ ng, nh ng sang đ n n m 2014, giá tr này t ng v t lên h n 7,1 t đ ng. Nguyên nhân c a s gia t ng này đ c gi i thích b ng s đ t bi n c a kho n m c Ph i thu khách hàng.
Ph i thu khách hàng trong n m 2013 có bi n đ ng gi m nh t 1.516.586.883 đ ng (2012) xu ng còn 1.065.460.634 đ ng, t ng đ ng m c gi m 29,7% (451.126.249 đ ng). S gia t ng m nh m th hi n trong n m 2014. T i th i đi m cu i n m, giá tr Ph i thu khách hàng lên đ n 7.100.471.752 đ ng, so v i n m 2013 t ng 6.035.011.118 đ ng, t ng ng t ng 566,4%. Nguyên nhân c a s vi c này xu t phát t chính sách n i l ng thanh toán đ thu hút khách hàng c a công ty SDU áp d ng sau khi thua l l n trong n m 2013, th i h n thanh toán có các kho n n thông th ng đ c kéo dài h n, h p đ ng kí k t v i đi u kho n thanh toán đ c chia làm nhi u đ t nh ng ch y u t p trung khi k t thúc h p đ ng. V i chính sách này, công ty đư có thêm các khách hàng m i, đ y m nh doanh thu, tuy nhiên công ty đ ng tr c bài toán khó ph i đ m b o cân b ng kh n ng thanh kho n, tìm ki m các bi n pháp phòng
36
ch ng n x u và ph i cân đ i các kho n tín d ng th ng m i, tránh b chi m d ng v n quá nhi u.
Tr tr c cho ng i bán và Ph i thu khác luôn có t tr ng trong 3 n m duy trì d i 1%, nên s bi n đ ng này nh h ng không nhi u đ n tình hình tài s n c a công ty. Giá tr c a hai kho n m c là nh ng kho n tài s n nh , ch a thanh toán kp tr c th i đi m khóa s làm báo cáo nên v n t n l i, các kho n này thông th ng đ c công ty x lí nhanh trong Quý I n m ti p theo.
Hàng t n kho
Kho n m c hàng t n kho là kho n m c chi m t tr ng l n trong c c u tài s n c a công ty SDU. T i th i đi m cu i n m 2012, hàng t n kho có giá tr đ t 12.507.524.929 đ ng. N m 2013, giá tr này gi m xu ng còn 3.341.460.011 đ ng t ng ng v i m c gi m tuy t đ i là 9.166.064.918 đ ng, gi m t ng đ i là 73,3%. Sau đó, l i t ng tr l i m t l ng là 2.414.397.686 đ ng t ng ng t ng 72,3% đ k t thúc n m 2014, giá tr hàng t n kho c a công ty đ t m c 5.755.857.697 đ ng.
hi u sâu v s bi n đ ng c a hàng t n kho trên BC KT, ta c n b sung thêm thông tin t Thuy t minh báo cáo tài chính. Thuy t minh ch ra r ng, kho n m c hàng t n kho c a công ty SDU g m hai kho n là Nguyên v t li u và Chi phí s n xu t d dang. Theo đó, Nguyên v t li u trong kho c a công ty đ c duy trì n đnh kho ng 400 tri u trong su t giai đo n 2012 –2014. Nh ng ng c l i, Chi phí s n xu t d dang có xu h ng bi n đ ng m nh. Qua kh o sát ý ki n c a các nhân viên đ c bi t, s bi n đ ng này mang đ c tính ngành ngh . Ho t đ ng m nh trong l nh v c xây d ng, t v n thi t k và giám sát thi công, công ty SDU tham gia vào nhi u d án xây l p l n có th i gian kéo dài, nh ng công trình này n u t i th i đi m khóa s cu i n m ch a hoàn thành s đ c ghi nh n vào Chi phí s n xu t d dang. Do đó, N m 2012, công ty làm n thu n l i nên các công trình tham gia c ng nhi u h n và giá tr d dang c ng l n h n. N m 2013, tình hình kinh doanh thi u kh quan và đ c kh c ph c trong n m 2014 nên giá tr d dang n m 2013 là th p nh t sau đó t ng tr l i vào n m 2014.
Tài s n ng n h n khác
Tài s n ng n h n khác là kho n m c có nh h ng l n đ n báo cáo tài chính c a công ty SDU vì kho n m c này trong hai n m 2013, 2014 chi m h n m t n a giá tr t ng tài s n. N m 2012, giá tr Tài s n ng n h n khác đ c h ch toán là 9.951.221.330 đ ng. Cu i n m 2013, giá tr này t ng thêm 3.823.341.096 đ ng, t ng ng t ng 38,4% lên m c 13.774.562.426 đ ng, tr thành lo i tài s n l n nh t c a công
37
ty. Sau đó, ti p t c t ng 1.057.696.816 đ ng (7,7%) trong n m 2014 đ đ t m c 14.832.259.242 đ ng.
Tài s n ng n h n khác c a công ty SDU bao g m ba kho n m c nh là (1) Chi phí tr tr c ng n h n, (2) Thu GTGT đ c kh u tr và (3) Tài s n ng n h n khác. Trong đó, hai kho n m c Chi phí tr tr c ng n h n và Thu GTGT đ c kh u tr là các kho n m c có t tr ng nh , giá tr l n l t n m 2012 là 137.375.366 đ ng và 1.384.056.917 đ ng. N m 2013, c hai đ u gi m giá tr xu ng còn 70.151.667 đ ng và 288.542.713 đ ng và đ c s d ng h t hoàn toàn trong n m 2014. Bên c nh đó, kho n m c Tài s n ng n h n khác l i có chi u h ng thay đ i ng c l i. Giá tr n m 2012 là 8.429.789.047 đ ng đư t ng thêm 4.986.078.999 đ ng t ng ng 59,1% trong n m 2013 và ti p t c t ng 1.416.391.196 đ ng, t ng ng 10,6 % đ k t thúc n m 2014 m c 14.832.259.242 đ ng, chi m 51,0% giá tr t ng tài s n. Tuy nhiên, khi tìm hi u thông tin v kho n m c này, thông qua Thuy t minh báo cáo tài chính và đi u tra th c t , không có nhi u thông tin c th đ c trình bày. ây là d u h i l n v n ch a đ c công ty trình bày trên báo cáo đ công khai cho các bên liên quan. Công ty c n t p trung xem xét, gi i thích c n k kho n m c này đ tránh tâm lý hoang mang cho các c đông nh , ch n và ng i lao đ ng.
Phân tích tài s n dài h n:
So v i s bi n đ ng c a TSNH, TSDH đ c đánh giá là n đnh h u h t các kho n m c. N m 2012, giá tr TSDH c a công ty SDU duy trì m c 6.950.836.531 đ ng. Sau đó, gi m 13,9% t ng ng gi m 968.807.905 đ ng xu ng còn 5.982.028.626 đ ng cu i n m 2013. Tuy nhiên, s bi n đ ng m nh nh t x y ra trong n m 2014 v i m c gi m 5.690.589.130 đ ng, t ng ng gi m 95,1% đ k t thúc n m, giá tr TSDH ch còn 291.439.496 đ ng, chi m 1,0% trong t ng giá tr tài s n. gi i thích hai s bi n đ ng này, thay vì đi tu n t t ng ch tiêu nh ph n phân tích TSNH, ta s đi ngay vào nguyên nhân chính c a s bi n đ ng.
Th nh t, TSDH c a công ty gi m 968.807.905 đ ng t n m 2012 sang 2013 đ c gi i thích b ng s thay đ i c a kho n m c Chi phí tr tr c dài h n trong m c Tài s n dài h n khác. N m 2012, giá tr kho n m c này đ c ghi nh n là 1.061.496.598 đ ng, sau đó, gi m xu ng còn 83.193.843 đ ng vào cu i n m 2013, t ng ng v i m c gi m 978.302.755 đ ng (92,2%). S chênh l ch s bi n đ ng này đ c cho là c n thi t đ ph c v chính sách n i l ng thanh toán thanh toán công ty s d ng đ kích c u trong n m 2013. Mu n cho khách hàng n nhi u và lâu h n, ban giám đ c công ty c n tìm nh ng ngu n tài tr m i, theo đó, vi c tr tr c cho ng i
38
bán đ c quy t đnh c t gi m đ l y ti n quay vòng bù đ p cho vi c khách hàng n ti n.
Th hai, trong n m 2014, kho n m c Chi phí xây d ng c b n d dang đ c xóa b hoàn toàn. Giá tr c a kho n m c này lên đ n 5.633.290.389 đ ng đ c duy trì su t qua hai n m 2012, 2013. ây là ph n đ u t xây d ng v n phòng cho công ty nh ng do nhi u khúc m c và khó kh n trong quá trình huy đ ng v n, thi công công trình và tình hình kinh doanh không thu n l i, trong su t n m 2013, d án này d ng hoàn toàn và đ c quy t đ nh thanh lí n m 2014 b i toàn th H i đ ng qu n tr . S ki n này là m t bi n c l n trong ho t đ ng kinh doanh c a công tynh ng quy t đnh d t khoát này đ c cho là c n thi t đ v c d y ho t đ ng kinh doanh trong n m 2014 và giai đo n sau.
Cu i cùng, TSC h u hình c a công ty bi n đ ng không nhi u trong giai đo n phân tích. Cu i n m 2012, giá tr ghi nh n là 256.049.544 đ ng, gi m 3.505.150 đ ng t ng ng gi m 1,4% trong n m 2013 do kh u hao xu ng còn 252.544.394 đ ng. n cu i n m 2014, giá tr TSC h u hình là 138.589.788 đ ng, gi m 45,1% so v i n m 2013. Nguyên nhân c a s gi m m nh này là vi c công ty chuy n đ i h n 100 tri u giá tr Máy móc thi t b và D ng c qu n lí thành Công c d ng c s d ng ng n h n. Tuy nhiên, xét trên góc đ t ng tài s n, giá tr còn l i TSC h u hình c a công ty trong su t 3 n m phân tích luôn duy trì t tr ng tính toán không quá 2% nên s thay đ i này không nhi u ý ngh a khi nghiên c u t ng quát tình hình tài s n doanh nghi p. 2.2.1.2 Phân tích tình hình ngu n v n
B ng 2.2 trình bày tính toán v c c u, s bi n đ ng tuy t đ i và t ng đ i c a các ch tiêu bên ph n Ngu n v n trong BC KT c a công ty SDU.
Nh n xét chung v tình hình ngu n v n c a công ty
Trong giai đo n 2012 – 2014, xét v t ng quát riêng ch tiêu T ng ngu n v n nói chung các di n bi n ch y u v bi n đ ng tuy t đ i, bi n đ ng t ng đ i hoàn toàn gi ng v i T ng tài s n vì đây là hai v c a m t ph ng trình. Tuy nhiên, xu h ng chung trong đ nh h ng huy đ ng v n trong giai đo n này c a công ty C Ph n và T V n u T SDU là gi m t tr ng v n vay n , và t ng t tr ng v n ch s h u. nh h ng này đ c H i đ ng qu n tr đánh giá là“B c đi an toàn cho s phát tri n v ng m nh” c a công ty. Tình hình bi n đ ng ngu n v n c th đ c th hi n trong phân tích các kho n m c N ph i tr và V n ch s h u bên d i.
39