Quản lý nhà nước đối với các công ty tham gia thị trường chứng khoán 16

Với sự phát triển mạnh mẽ về kinh tế của thế giới,với sự vươn lên không ngừng của các nước trong khu vực mà đặc biệt là sự phát triển như vũ bão về kinh tế, chính trị, xã hội.điều đó đặt nước ta vào một vị thế vô cùng quan trọng, bởi vì nước ta nằm ở vị trí cực kỳ nhậy cảm,nhạy cảm về vị trí chiến lược trong khu vực cũng như quân sự.

Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 MỤC LỤC MỤC LỤC 1 A. LỜI MỞ ĐẦU .3 B.NỘI DUNG .4 I.CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI TTCK: 4 1.Khái niệm cơ bản về quản lý và QLNN đối với TTCK: 4 2. Vai trò của việc quản lý TTCK: 6 3. Chức năng của quản lý TTCK: .6 4. Các nguyên tắc cơ bản trong quản lý TTCK: 7 4.1. Nguyên tắc thống nhất quản lý về chính trị và kinh tế: 8 4.2. Nguyên tắc tập trung dân chủ: .8 4.3. Nguyên tắc kết hợp giữa các lợi ích kinh tế: .9 4.4. Nguyên tắc hiệu quả: .11 5. Các biện pháp quản lý TTCK: 11 5.1. Biện pháp giáo dục chính trị, tư tưởng: 13 5.2. Biện pháp hành chính luật pháp: .13 5.3.Biện pháp tổ chức và chỉ đạo: .14 5.4. Biện pháp kinh tế: 15 II. Quản lý nhà nước đối với các công ty tham gia thị trường chứng khoán 16 1. Khái niệm 16 2.Nội dung .16 2.1.Quản lý đối với việc phát hành TPCP, Trái phiếu được Chính phủ bảo lãnh và TPCQĐP .16 2.2. QLNN đối với hoạt động PHCK của các doanh nghiệp: 19 2.3.QLNN đối với hoạt động niêm yết và ĐKGD 26 2.4. QLNN đối với hoạt động GDCK: .30 1 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 3.các yếu tố ảnh hưởng đến quản lý nhà nước đối với các công ty tham gia chứng khoán 33 4. tiêu chí đánh giá hoạt động quản lý nhà nước đối với công ty tham gia chứng khoán 35 III. Đánh giá hoạt động quản lý nhà nước đối với các công ty tham gia vào thị trường chứng khoán .35 1.Khung pháp lý: .35 2.Những hạn chế: 39 3. Các giải pháp chung: 42 3.1. Hoàn thiện khung pháp lý CK & TTCK: 42 3.2. Hoàn thiện bộ máy QLNN đối với TTCK: 45 C.KẾT LUẬN 47 D. Danh mục các văn bản pháp luật, các sách, báo, tạp chí: .49 2 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 A. LỜI MỞ ĐẦU Với sự phát triển mạnh mẽ về kinh tế của thế giới,với sự vươn lên không ngừng của các nước trong khu vực mà đặc biệt là sự phát triển như vũ bão về kinh tế, chính trị, xã hội.điều đó đặt nước ta vào một vị thế vô cùng quan trọng, bởi vì nước ta nằm ở vị trí cực kỳ nhậy cảm,nhạy cảm về vị trí chiến lược trong khu vực cũng như quân sự. chính vì thế mà đảng và nhà nước ta đã nhận thấy rõ công việc của mình là phải lãnh đạo, định hướng phát triển nền kinh tế đất nước sao cho thật tốt, để tiến tới kỷ nguyên mới với thành công rực rỡ. để đạt được điều đó đảng, nhà nước đã đưa ra nhiệm vụ ,mục tiêu tiến hành “Công nghiệp hóa và hiện đại hóa đất nước”. Để tiến hành công nghiệp hóa và hiện đại hóa thành công, tăng trưởng kinh tế bền vững, khắc phục nguy cơ tụt hậu so với các nước trong khu vực cần phải có nguồn vốn lớn. mà để có nguồn vốn lớn cần có thị trường chứng khoán .tuy nhiên việc phát hành thị trường chứng khoán ở Việt Nam gặp rất nhiều khó khăn về kinh tế cũng như sự hiểu biết về loại hình kinh doanh này còn hạn chế, đặc biệt khi thị trường chứng khoán đi vào hoạt động cần phải có “sự quản lý của nhà nước đối với các công ty phát hành chứng khoán” Chính vì thế, mà hơn bao giờ hết chúng ta cần phải chuẩn bị một kỹ năng kỹ càng cả về kiến thức cơ bản và học hỏi kinh nghiệm của một số nước trên thế giới về tổ chức quản lý và kiểm soát hoạt động của các công ty phát hành chứng khoán. 3 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 B.NỘI DUNG I.CƠ SỞ LÝ LUẬN CỦA QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI TTCK: 1.Khái niệm cơ bản về quản lý và QLNN đối với TTCK: Khi xã hội loài người xuất hiện thì nhu cầu quản lý cũng hình thành. Trình độ quản lý phát triển theo sự phát triển của xã hội qua các phương thức sản xuất khác nhau. Trong thời đại ngày nay, trong ba yếu tố cơ bản quyết định tới sự phát triển của xã hội là sức lao động, tri thức và trình độ quản lý thì quản lý được coi là yếu tố quan trọng hàng đầu. “Quản lý là sự tác động liên tục, có định hướng, có tổ chức của chủ thể quản lý ( người quản lý, tổ chức quản lý) lên khách thể ( đối tượng bị quản lý) trên các mặt kinh tế, chính trị, văn hoá,xã hội …thông qua hệ thống pháp luật, các chính sách, các nguyên tắc, các quy định và bằng các biện pháp cụ thể nhằm tạo ra mội trường và tạo điều kiện cho sự phát triển của đối tượng bị quản lý”. Quy mô của quản lý có thể khác nhau: toàn cầu, khu vực, quốc gia, ngành, đơn vị…Quy mô khác nhau thì tính chất của quản lý cũng khác nhau. Quản lý ở phạm vi quốc gia được coi là quản lý Nhà nước, quản lý ở một đơn vị kinh doanh được coi là quản lý kinh doanh ( quản trị kinh doanh)… TTCK là một lĩnh vực hoạt động trong nền kinh tế một quốc gia. Vì vậy: “Quản lý Nhà nước đối với TTCK của một quốc gia là sự quản lý vĩ mô của Nhà nước đối với các hoạt động xây dựng, vận hành và phát triển của TTCK”. Quản lý là sự tác động của chủ thể quản lý lên các khách thể chịu sự quản lý, làm cho các khách thể vận động theo hướng mà chủ thể mong muốn. Bản chất của hoạt động quản lý là quá trình đề ra các luật lệ, quy tắc, quy định và thực hiện việc giám sát, cưỡng chế thực thi các luật lệ, quy tắc, quy định đó nhằm kích thích và phát triển các yếu tố tích cực, đồng thời loại bỏ những yếu tố 4 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 tiêu cực không mong muốn. Hoạt động có sự quản lý là hoạt động phải tuân thủ các luật lệ, quy tắc do con người là chủ thể quản lý đặt ra. Lịch sử hình thành và phát triển TTCK ở các nước cho thấy TTCK ở những nước phát triển ra đời và hoạt động tự do nhiều năm trước khi có sự quản lý về lĩnh vực này. Việc quản lý TTCK xuất hiện với mục đích chống lại những hành vi thao túng, lừa đảo, chống lại sự lạm dụng trong hoạt động chứng khoán. Cùng với sự phát triển với quy mô ngày càng rộng lớn và đa dạng, phức tạp của TTCK thì phương thức, nội dung, chức năng của quản lý ngày càng được hoàn thiện và phát triển. Nếu như trong thời kì sơ khai của TTCK, việc quản lý TTCK chủ yếu do các tổ chức tự nhiên đảm trách, không có sự tham gia của các tổ chức quản lý Nhà nước và pháp luật, thì cho đến ngày nay, ở hầu hết các nước đã có sự tham gia quản lý của Nhà nước để tăng cường hiệu quả của quản lý. Nếu như trước đây, chức năng chủ yếu của các chủ thể quản lý là duy trì sự ổn định kỷ luật của thị trường thì ngày nay, ngoài các chức năng đó, các chủ thể quản lý còn phải thực hiện chức năng phát triển thị trường và ngăn ngừa những rủi ro lây lan của toàn bộ hệ thống. Có thể khẳng định rằng, xu thế của tất cả các quốc gia là đưa TTCK vào quỹ đạo quản lý Nhà nước có kết hợp với chế độ tự quản. Quá trình hình thành và mức độ phát triển phức tạp, đa dạng của TTCK và điều kiện cụ thể của mỗi nước dẫn đến sự đa dạng trong cơ chế và mức độ quản lý thị trường. Trong khi hầu hết các TTCK ở các nước phát triển được hình thành từ khu vực tư nhân nhằm đáp ứng nhu cầu phát triển kinh tế, do các cá nhân đứng ra tổ chức, vận hành và tự quản thì ngược lại, ở các nước đang phát triển TTCK thường do Chính phủ đứng ra thành lập với những mục đích cụ thể như hỗ trợ huy động vốn, tư nhân hoá hay thực hiện các mục tiêu kinh tế khác của Nhà nước. Do vậy Chính phủ đóng vai trò chính trong việc tổ chức và quản lý thị trường. 5 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 2. Vai trò của việc quản lý TTCK: Vai trò của việc quản lý TTCK là hướng tới việc tạo lập một thị trường công bằng, công khai, trung thực và hiệu quả. - Tính công bằng trong hoạt động của TTCK được đảm bảo bằng các biện pháp quản lý chống độc quyền và bảo vệ sự cạnh tranh lành mạnh trong kinh doanh chứng khoán, đầu tư chứng khoán, đặc biệt là công bằng với các nhà đầu tư nhỏ. - Tính công khai trong hoạt động của TTCK được đảm bảo bằng các biện pháp quản lý bắt buộc công khai thông tin của các đối tượng tham gia thị trường, nhằm tránh hoạt động lạm dụng, không lành mạnh. - Tính trung thực trong hoạt động của TTCK được đảm bảo bằng các hoạt động quản lý nhằm làm hạn chế những rủi ro phát sinh từ những hoạt động không đúng đắn, rủi ro lây lan do mất lòng tin của công chúng đầu tư. Một thị trường mà hệ thống quản lý được xem là có hiệu quả cần phải được xem xét cả về khía cạnh tiết kiệm chi phí và lợi ích thu được.Tính hiệu quả tỷ lệ thuận với kết quả và tỷ lệ nghịch với chi phí. Kết quả được đánh giá chủ yếu thông qua việc thực hiện chức năng huy động vốn dễ, rẻ, luân chuyển vốn, phân bổ và sử dụng nguồn vốn một cách hợp lý…Chi phí được tính chủ yếu được tính đến là chi phí cho bộ máy quản lý và những chi phí thất thoát, mất mát do quản lý kém. Việc quản lý thái quá hoặc không đầy đủ có thể dẫn đến làm tăng chi phí, làm giảm hiệu quả quản lý thị trường. 3. Chức năng của quản lý TTCK: Quản lý là một hình thức đặc biệt của hoạt động điều hành, là sản phẩm của tiến trình phân công lao động và chuyên môn hoá việc quản lý. ở hầu hết các nước đang phát triển, các chủ thể quản lý luôn có hai chức năng chính: duy trì sự hoạt động ổn định của thị trường; tạo điều kiện để phát triển thị trường, làm cho thị trường có thể cạnh tranh và thích ứng với mọi thay đổi trong xã hội. 6 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 Với chức năng ổn định thị trường tức là phải tạo lập một thị trường có kỷ luật, an toàn, trật tự, ít rủi ro thì các nhà quản lý phải xác định được nên cho phép đối tượng nào tham gia thị trường, tiêu chuẩn tham gia gồm những yếu tố gì, xác định phải quản lý cái gì và giám sát cái gì. Với chức năng phát triển thì các nhà quản lý phải tạo động lực thúc đẩy thị trường. Các chức năng này được sử dụng vào hoàn cảnh khác nhau, tuy nhiên trong hoạt động quản lý Nhà nước thì các chức năng này thường được áp dụng một cách đồng bộ. Đối với TTCK, hoạt động quản lý được cụ thể hoá ở một số lĩnh vực sau: - Xây dựng kế hoạch hoạt động và phát triển TTCK với từng bước đi cụ thế và thích hợp với điều kiện văn hoá, kinh tế, chính trị, xã hội, dân trí và các điều kiện khác. - Xây dựng hệ thống tổ chức bộ máy của TTCK như: cơ quan quản lý Nhà nước, SGDCK, TTGDCK, TTLKCK, CtyCK, CtyQLQ… - Xây dựng sự phối hợp giữa các tổ chức, các cá nhân là thành viên tham gia TTCK để tạo được sự thống nhất trong mọi hoạt động của TTCK. - Điều chỉnh, xử lý các hành vi sai phạm trên TTCK như mua bán gian lận, đầu cơ,…Mặt khác, tạo các điều kiện thuận lợi, khuyến khích những hoạt động tiêu cực trên thị trường. - Thực hiện công tác kiểm tra định kỳ, bất thường nhằm phát hiện các hành vi vi phạm pháp luật, thực hiện tổng kết thống kê nhằm tổng hợp hoạt động của thị trường. 4. Các nguyên tắc cơ bản trong quản lý TTCK: Nguyên tắc quản lý là những nguyên tắc chỉ đạo, những tiêu chuẩn hành vi mà các chủ thể quản lý phải tuân theo khi thực hiện việc chỉ đạo, điều hành của mình. Các nguyên tắc trong quản lý được hình thành theo một hệ thống nhất quán. Con người đề ra các nguyên tắc quản lý nhưng những nguyên tắc này 7 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 cũng chỉ mang tính chất khách quan vì nó nảy sinh từ chính bản chất xã hội. Khoa học quản lý đã rút ra những nguyên tắc cơ bản của quản lý như sau: 4.1. Nguyên tắc thống nhất quản lý về chính trị và kinh tế: Trong hoạt động con người thì chính trị và kinh tế là hai phạm vi khác nhau nhưng lại có mối quan hệ hữu cơ với nhau, thúc đẩy nhau. Giữa hai phạm vi hoạt động này không phải lúc nào cũng thống nhất mà nhiều khi chúng có sự độc lập tương đối nhưng lại có quan hệ tương hỗ và phụ thuộc nhau. Chính trị nhiều khi là biện pháp để thực hiện các mục tiêu kinh tế và ngược lại, kinh tế lại là đòn bẩy, là động lực để thực hiện các mục đích chính trị. Nguyên tắc này cũng được áp dụng trong QLNN đối với TTCK. Yếu tố kinh tế của TTCK được thể hiện ở chỗ nó được coi như là một thị trường của các thị trường. Bên cạnh đó, TTCK không chỉ mang lại lợi ích mang tính kinh tế mà còn có cả các yếu tố chính trị trong đó. Chính vì thế, trong quản lý TTCK, sự kết hợp giữa kinh tế và chính trị là một yêu cầu bắt buộc, và trong trường hợp có xung đột giữa hai mục đích thì mục tiêu chính trị phải được đặt lên trên nhất vì trong chính trị đã bao hàm cả kinh tế. Để TTCK phát huy được hết vai trò, chức năng của mình thì TTCK phải ổn định, phát triển lành mạnh. Với đặc điểm đây là một thị trường có tính rủi ro hệ thống rất cao, dễ bị ảnh hưởng khi có thông tin bất cân xứng trên thị trường thì nếu nhà quản lý không đặt mục tiêu an toàn ổn định của TTCK lên trước mục tiêu kinh tế thì nguy cơ xảy ra những tác động không tốt là rất lớn. Tuy nhiên, nhà hoạch định chính sách và quản lý TTCK cũng không thể lơi là tính kinh tế trong việc thực hiện công tác quản lý. TTCK cần được hoạt động đúng theo nguyên tắc của thị trường là quy luật tự do cung cầu và chỉ khi đó TTCK mới đem lại lợi ích thiết thực. 4.2. Nguyên tắc tập trung dân chủ: Tập trung dân chủ là tập trung điều hành vào một cơ quan quyền lực cao nhất. Đây là cơ quan vạch ra đường lối, điều lệ, quy chế, phương hướng, đường lối, mục tiêu tổng quát và đề ra các biện pháp cơ bản, chủ yếu để thực hiện. Tính 8 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 dân chủ trong quản lý thể hiện ở chỗ mọi người có thể tham gia bàn bạc, đóng góp ý kiến để tìm ra các biện pháp khả thi nhất cho quá trình thực hiện. Hai vấn đề tập trung dân chủ có sự tác động qua lại với nhau. Tuy nhiên trong thực tế, quá trình thực hiện hai nguyên tắc này thường dễ làm nảy sinh hai thái cực, hoặc là tập trung quan liêu độc đoán chuyên quyền, hoặc là dân chủ quá trớn, vô chính phủ. Đối với TTCK, sự tập trung quản lý thể hiện ở việc tập trung quyền hạn quản lý cho một cơ quan nhất định, thường là UBCK quốc gia, và ở các TTCK trong giai đoạn mới hình thành và phát triển thì điều này đặc biệt quan trọng. ở những TTCK mới hình thành thì chủ thể tham gia thị trường còn chưa có hiểu biết tốt, tình trạng không minh bạch, lừa đảo có thể xảy ra; đồng thời TTCK còn là thị trường của những thị trường do vậy cần phải có một cơ quan quyền lực đủ khả năng thực hiện những biện pháp cần thiết để tạo lập được một thị trường công bằng và điều khiển mọi hoạt động của TTCK theo những nguyên lý cơ bản của thị trường về quy luật cung cầu, quy luật tự do cạnh tranh, nếu không tính hiệu quả của thị trường sẽ không còn nữa. Trong quá trình hình thành và phát triển của TTCK, chính những chủ thể tham gia trên thị trường lại là những người khởi xuớng, thống nhất những quy ước và tập quán chung cho toàn TTCK, và ở các TTCK lâu đời thì vai trò của những quy ước, tập quán tự thiết lập này là rất lớn nếu không nói là vai trò chính. Trong một chừng mực nào đấy, chính những quy ước, tập quán này đã tạo lập được trật tự của TTCK và giúp cho TTCK hoạt động có hiệu quả. Vì vậy, nếu sự tập trung quyền hạn bị lạm dụng trong quản lý TTCK thì sẽ làm hỏng các chức năng lành mạnh của TTCK. Do đó, người làm công tác quản lý cần có sự điều chỉnh mức độ dân chủ tuỳ theo sự phát triển của thị trường với sự tập trung quyền lực quản lý nhất định. 4.3. Nguyên tắc kết hợp giữa các lợi ích kinh tế: Trên thực tế luôn có lơi ích khác nhau giữa chủ thể và khách thể quản lý, có sự mâu thuẫn giữa lợi ích cá nhân, lợi ích tập thể và lợi ích toàn xã hội. Vai 9 Website: http://www.docs.vn Email : lienhe@docs.vn Tel : 0918.775.368 trò của công tác quản lý lúc này là phải tìm cách kết hợp, thoả mãn các lợi ích theo đúng nhu cầu, đảm bảo cho các lợi ích không đối lập nhau, hỗ trợ thúc đẩy nhau phát triển. Vấn đề này đòi hỏi công tác quản lý phải chú trọng tới từng loại lợi ích trong từng mặt hoạt động như đầu tư, huy động vốn, phân chia lợi nhuận, ban hành các quy định về thuế,… Khi TTCK hoạt động ổn định, hiệu quả thì các nguồn vốn mới được sử dụng tối đa nhât và đem lại lợi ích kinh tế. Người cần vốn có được chi phí vốn rẻ nhất và lợi nhuận đem lại cho người đầu tư là cao nhất. Thực tế, bên cạnh sự thống nhất chung thì luôn tồn tai mâu thuẫn giữa các lợi ích với nhau, mâu thuẫn giữa lợi ích chung và lợi ích riêng, và nguyên nhân phát sinh lại chính từ tính chất cạnh tranh khốc liệt của cơ chế thị trường. Các nguồn vốn đầu tư được thông qua TTCK thì lại tập trung chủ yếu vào trong các lĩnh vưc sản xuất, dịch vụ là những nơi đem lại mức sinh lời cao, dễ thu hồi vốn và mức độ rủi ro lại thấp. Ngược lại, tại những ngành thuộc lĩnh vực đầu tư mang tính công cộng, tính xã hội cao như giáo dục, y tế, khoa học…thì lại không mấy được các nhà đầu tư mặn mà vì khó thu hồi vốn, lợi nhuận thu được thấp và mức độ rủi ro cao. Rủi ro trên TTCK còn phát sinh khi các cá nhân vì lợi ích riêng mà có thể có những hành vi không tốt, không minh bạch như tình trạng đầu cơ, các hành vi gian lận, làm giá gây thiệt hại tới lợi ích chung của toàn bộ thị trường, và khi đó thì lợi ích của toàn xã hội cũng bị ảnh hưởng. Như vậy, thứ tự ưu tiên trong quản lý là quyền lợi xã hội nói chung, thể hiện là quyền của người đầu tư phải được đảm bảo. Khi đó thị trường mới có thể vận hành tốt được và đem lại lợi ích cho những chủ thể tham gia khác như người môi giới kinh doanh dịch vụ…Do đó cần phải có sự điều tiết quản lý của Nhà nước mới có thể đảm bảo nguồn vốn đầu tư cho các ngành phi lợi nhuận hoạt động, đảm bảo sự phát triển đồng đều và toàn diện của xã hội. 10 [...]... những chỉ thị, mệnh lệnh trực tiếp của chủ thể quản lý nhưng có tác động rất thiết thực và sâu rộng II Quản lý nhà nước đối với các công ty tham gia thị trường chứng khoán 1 Khái niệm Quản lý Nhà nước đối với TTCK của một quốc gia là sự quản lý vĩ mô của Nhà nước đối với các hoạt động xây dựng, vận hành và phát triển của TTCK 2.Nội dung 2.1 .Quản lý đối với việc phát hành TPCP, Trái phiếu được Chính... là một công đoạn dễ xảy ra sai sót và tốn thời gian Trong giai đoạn thị trường đang sôi động, tình trạng tắc nghẽn giao dịch đã xảy ra, trong nhiều phiên giao dịch, các đại diện giao dịch không thể nhập hết lệnh vào hệ thống giao dịch Sự cố sập mạng đã sảy ra hai lần tại TTGDCK Tp.HCM đã gây không ít lo ngại cho nhà đầu tư 3 .các yếu tố ảnh hưởng đến quản lý nhà nước đối với các công ty tham gia chứng. .. lý 4 tiêu chí đánh giá hoạt động quản lý nhà nước đối với công ty tham gia chứng khoán Hiện nay các tiêu chí đánh giá dựa vào luật chứng khoán Việt Nam ,một số đặc điểm sau: thị trường hoạt động hiệu quả ,linh hoạt , tỉ suất đóng góp vào GDP quốc gia. kiểm soát được quy mô hoạt động, bộ máy quản lý đủ năng lực và phẩm chất .quản ly hoạt động thị trường chứng khoán nước nhà, như vượt qua cú sốc khủng hoảng,... pháp luật cũng như ý thức chấp hành pháp luật của các chủ thể tham gia vào nền kinh tế - Thực trạng phát triển TTCK: trong mỗi hệ thống quản lý, chủ thể quản lý sử dụng các công cụ và phương thức quản lý tác động nên đối tượng quản lý theo mục tiêu đề ra Ngược lại, đối tượng và khách thể của quản lý cũng phản ứng trở lại đối với chủ thể quản lý TTCK là đối tượng QLNN cho nên thực trạng phát triển của... 0918.775.368 QLNN được hiểu là Nhà nước giao quyền quản lý cho một hay nhiều cơ quan của Nhà nước hoặc Chính phủ được phép đặt ra luật pháp hay quy định cho thị trường và thực thi luật Cho dù quyền quản lý này nằm trong tay một hay nhiều cơ quan khác nhau thì vẫn thuộc quyền kiểm soát của Nhà nước Khi một nước theo trường phái Nhà nước tham gia nhiều vào quản lý, thông thường là bẵng cách thông qua một cơ quan... quản lý có rất nhiều, hình thức và cách áp dụng cũng khác nhau Đối với TTCK cần áp dụng phương thức quản lý nào thì lại phụ thuộc rất nhiều vào mức độ phát triển của thị trường Trên thực tế, xuất hiện hai trường phái quản lý chính đối với TTCK là quản lý chặt chẽ của Nhà nước (phổ biến ở những nước có TTCK mới phát triển) hoặc là tự quản (phổ biến ở những nước có thị trường phát triển lâu đời) 11 Website:... hoảng, khủng hoảng tài chính tiền tệ khu vực, lạm phát cao của đất nước thị trường chứng khoán đã đóng góp một vai trò quan trọng trong lĩnh vực huy động vốn cho sự phát triển kinh tế của đất nước III Đánh giá hoạt động quản lý nhà nước đối với các công ty tham gia vào thị trường chứng khoán 1.Khung pháp lý: Xây dựng hệ thống khung pháp lý về CK&TTCK là một trong những nhiệm vụ quan trọng hàng đầu trong... công tác QLNN đối với hoạt động GDCK còn nhiều hạn chế Công tác quản lý các GDCK của các SGDCK, TTGDCK còn khá thụ động Các quyết định quản lý và điều hành GDCK cũng như các quyết định liên quan đến tăng giảm biên độ giá chứng khoán, thay đổi thời gian giao dịch,…đều phải trải qua các thủ tục tương đối phức tạp và tốn thời gian để được chính thức có hiệu lực TTGDCK chưa có tính độc lập trong quản lý. .. 5 Các biện pháp quản lý TTCK: Biện pháp quản lý là tổng thể những cách thức tác động đến cá nhân hay tập thể nhằm khuyến khích họ thực hiện tốt công việc Khác với nguyên tắc quản lý là những yêu cầu bắt buộc phải tuân theo thì biện pháp quản lý là những cách thức linh hoạt mà người quản lý có thể tuỳ chọn và sử dụng phối hợp theo ý mình nhằm tạo ra hiệu quả quản lý cao nhất Do đó biện pháp quản lý. .. nhằm đảm bảo duy trì một thị trường công bằng và trật tự thì các TCNY này sẽ chịu sự quản lý về việc thực hiện các nghĩa vụ của mình Hoạt động này bao gồm việc quản lý chứng khoán niêm yết và quản lý việc cung cấp thông tin của các TCNY ( do TTGDCK đảm nhiệm và báo cáo với UBCKNN) Trong hoạt động quản lý chứng khoán niêm yết, thì hoạt động này sẽ được bắt đầu thực hiện từ khi chứng khoán niêm yết được