CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN CUNG TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM.PDF

ph m, chi n th ng trong c nh tranh... Lown et al... tr ng t ng ph ng di n thanh toán.

Tôi xin cam đoan tr c H i đ ng đánh giá lu n v n đây là công trình nghiên c u

c a riêng tôi Các s li u, k t qu nêu trong lu n v n là trung th c, có ngu n g c rõ ràng và ch a t ng đ c ai công b trong b t k công trình nghiên c u nào khác

TÁC GI LU N V N

NGUY N NG C MINH EM

1 1 C s lý thuy t v cung tín d ng c a ngân hàng th ng m i 5 1.1.1 Khái ni m v cung tín d ng 5 1.1.2 Tác đ ng c a cung tín d ng đ n các ho t đ ng kinh t 6 1.1.3 Các nhân t nh h ng đ n cung tín d ng c a ngân hàng

1.2.2 Tác đ ng c a các đ c đi m ngân hàng (v n, tài s n ng n h n,

t ng tài s n) lên cung tín d ng

14

Ch ng 2: Tình hình cung tín d ng c a các ngân hàng th ng m i

t i Vi t Nam giai đo n 2005-2012

17

2.3 Tình hình kinh t và d n tín d ng ngân hàng th ng m i 26 2.4 Tình hình ti n t và d n tín d ng ngân hàng th ng m i 30

Ch ng 3: Ph ng pháp nghiên c u và k t qu th c nghi m 39

3.1 Ph ng pháp nghiên c u 39 3.1.1 Ph ng pháp lu n 39 3.1.2 Ki m tra thu c tính c a các bi n d li u 40 3.1.3 Mô hình nghiên c u 46

3.2.1 D li u nghiên c u 47 3.2.2 K t qu ki m tra thu c tính các bi n d li u 52 3.2.3 K t qu th c nghi m cho mô hình GMM d li u b ng th h

hai Arellano – Bond

B ng 2.1 S li u đ c đi m tài chính 8 ngân hàng nghiên c u n m 2012 25

B ng 3.1 Th ng kê mô t cho các bi n d li u 51

B ng 3.2 Th ng kê h s t ng quan Pearson 52

Hình 2.1: T ch c c a công ty trách nhi m h u h n 19

Hình 2.2: T ch c c a công ty c ph n 20

Hình 2.3: M ng l i ho t đ ng c a NHTM 20

th 2.1: Quy mô c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012 22

th 2.2: c đi m v n c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012 23

th 2.3: Tài s n ng n h n c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012 24

th 2.4: Thay đ i tài s n ng n h n, thay đ i t ng tr ng quy mô và thay

đ i đ c đi m v n c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012

25

th 2.5: T c đ t ng tr ng d n cho vay giai đo n 2005-2012 29

th 2.6: Tình hình l m phát do NHNN công b giai đo n 2005-2012 29

L I M U

1 Lý do ch n đ tài

Tài chính đóng vai trò x ng s ng c a t t c các doanh nghi p Khi m t doanh

nghi p t ng tr ng, nó c n nhi u v n đ h tr các ho t đ ng tài chính và phi tài chính khác nhau tài tr các ho t đ ng nh v y, b t k t ch c/doanh nghi p nào

c ng có hai ngu n chính: n i b và bên ngoài Kho n tín d ng đ n t các th ch tài chính nh ngân hàng là ngu n l c chính trong s các ngu n l c bên ngoài đ i v i

doanh nghi p đáp ng các nhu c u tài chính, các doanh nghi p g n nh không

thi t l p c u trúc v n hoàn toàn ch d a vào ngu n v n n i b hi n có, đ c bi t là các doanh nghi p v a và nh v i n ng l c h n ch trong vi c huy đ ng v n (White

và Cestone, 2003; Galor và Zeira, 1993) Các nghiên c u hi n hành ch ra là kh

n ng đáp ng tín d ng c a ngân hàng đóng vai trò quy t đ nh đ h tr t ng tr ng

kinh t , đ c bi t các n c đang phát tri n Vì v y, vi c xác đ nh các nhân t quy t

đ nh đ n ngu n cung tín d ng c a ngân hàng là m t v n đ quan tr ng đ bàn lu n

vì xu h ng s d ng ngu n vay ngân hàng đ tài tr cho các ho t đ ng kinh t ngày càng nhi u

Là m t n c đang phát tri n, Vi t Nam đang c n r t nhi u v n đ h tr vi c t ng

tr ng kinh t và t o vi c làm Các ngân hàng th ng m i trong n c ngày càng

kh ng đ nh vai trò không th thi u c a mình trong các ho t đ ng kinh t , đ c bi t là

vi c cung c p tín d ng cho các doanh nghi p v a và nh đ th c hi n và phát tri n các ho t đ ng kinh doanh

V n đ đ c đ t ra đây là li u các nhân t nh đ c đi m c a các ngân hàng

th ng m i v tài chính (v n, tài s n ng n h n, t ng tài s n), chính sách kinh t (s n

l ng công nghi p, lãi su t c b n, ch s l m phát) có tác đ ng đ n cung tín d ng

c a các ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam hay không

xác đ nh đ c các nhân t có nh h ng đ n vi c cung tín d ng c a các ngân hàng th ng m i, đ tài “Các nhân t quy t đ nh đ n cung tín d ng c a các ngân hàng th ng m i Vi t Nam” đã đ c l a ch n và nghiên c u th c nghi m

2 M c tiêu nghiên c u

- tài nghiên c u và xác đ nh các nhân t tác đ ng có ý ngh a đ n cung tín d ng

c a các ngân hàng th ng m i thông qua vi c phân tích và x lí các bi n s n l ng công nghi p c a n n kinh t (quy mô th tr ng), v n và tài s n ng n h n (đ c

đi m c a các ngân hàng th ng m i), lãi su t c b n và ch s giá tiêu dùng (chính sách ti n t ) lên bi n d n cho vay ( cung tín d ng c a các ngân hàng th ng m i)

- K t qu th c nghi m có th đ c s d ng nh nh ng khuy n ngh cho nh ng chính sách liên quan đ n ngu n cung tín d ng các ngân hàng th ng m i Vi t

Ti p theo, th c hi n h i qui GMM d li u b ng Arellano – Bond cho mô hình ban

đ u (4 bi n) và các mô hình m r ng (5 và 6 bi n) Ý ngh a th ng kê c a mô hình

đ c xác đ nh thông qua ki m đ nh F (ki m đ nh Wald), ki m đ nh tính t t ng

quan Arellano – Bond b c hai R(2) và ki m đ nh tính n i sinh Sargan

Vi c nghiên c u và x lý s li u đ c th c hi n b ng ph n m m Stata phiên b n 11

4 i t ng và ph m vi nghiên c u

i t ng nghiên c u: tác đ ng c a nhân t nh s n l ng công nghi p, v n và tài

s n ng n h n c a các ngân hàng th ng m i, lãi su t c b n và ch s giá tiêu dùng lên d n cho vay

Ph m vi nghiên c u: các nhân t quy t đ nh đ n cung tín d ng c a các ngân hàng

th ng m i đ c xác đ nh là s n l ng công nghi p c a qu c gia, lãi su t c b n và

ch s giá tiêu dùng t T ng c c th ng kê, v n và tài s n ng n h n c a 8 ngân hàng

th ng m i: Ngân hàng th ng m i c ph n Á Châu ACB (ACB), Ngân hàng

th ng m i c ph n công th ng Vi n nam-Vietinbank (CTG), Ngân hàng xu t

nh p kh u Vi t Nam-Eximbank (EIB), Ngân hàng th ng m i c ph n Quân đ i

MBbank (MBB), Ngân hàng th ng m i c ph n Nam Vi t-Navibank (NVB), Ngân hàng th ng m i c ph n Sài Gòn Hà N i- SHbank (SHB), Ngân hàng

th ng m i c ph n Sài Gòn Th ng Tín- Sacombank STB, Ngân hàng th ng m i

c ph n ngo i th ng- Vietcombank (VCB) trong giai đo n t quý 1/2005 đ n quý

4/2012 Các b ng d li u này đ c trích xu t t báo cáo th ng niên c a Ngân hàng nhà n c, trang d li u ch ng khoán Cafef, ch ng khoán R ng Vi t và các b ng cáo b ch c a các ngân hàng th ng m i trong mô hình

C 8 ngân hàng th ng m i c ph n đ c l a ch n và đ a vào mô hình nghiên c u

có nhi u đ c đi m gi ng nhau nh : đ u th a mãn các yêu c u v các báo cáo và

minh b ch hóa tài chính c a y ban Ch ng khoán nhà n c cho vi c niêm y t trên các sàn giao d ch ch ng khoán, hi n đang niêm y t trên hai sàn giao d ch ch ng khoán HNX (Hà N i) và Hose (TPHCM), có các nghi p v ngân hàng nh cho vay

và huy đ ng v n t ng t nhau

5 Ý ngh a th c ti n c a đ tài

Xác đ nh rõ nh ng nhân t tác đ ng đ n ngu n cung tín d ng c a các ngân hàng

th ng m i c ph n t i Vi t Nam

xu t m t vài khuy n ngh cho các chính sách liên quan đ n cung tín d ng c a các ngân hàng th ng m i c ph n Vi t Nam đ khi vi c thu h p hay m r ng cho vay thông qua các ho t đ ng tín d ng nên xem xét đ n các nhân t này

6 B c c c a lu n v n

K t c u c a lu n v n đ c trình bày nh sau:

Ch ng 1 Khung lý thuy t nghiên c u v cung tín d ng c a các ngân hàng th ng

m i c ph n trong đó mô t khái ni m v cung tín d ng, tác đ ng c a cung tín d ng lên các ho t đ ng kinh t , các nhân t quy t đ nh cung tín d ng và các nghiên c u

tr c đây v cung tín d ng và các nhân t có nh h ng

Ch ng 2 Phân tích th c tr ng các nhân t tác đ ng đ n cung tín d ng c a các ngân hàng th ng m i t i Vi t Nam giai đo n 2005-2012 v i các n i dung bao g m: gi i

thi u h th ng ngân hàng Vi t Nam, tình hình ho t đ ng c a các ngân hàng th ng

m i, tình hình kinh t và d n tín d ng c a các ngân hàng th ng m i, tình hình

ti n t và d n tín d ng

Ch ng 3 Ph ng pháp nghiên c u và k t qu th c nghi m trong đó trình bày

ph ng pháp lu n c a đ tài, mô t d li u nghiên c u và k t qu th c nghi m

Ch ng 4 K t lu n và m t vài khuy n ngh liên quan đ n chính sách cung tín d ng

c a các ngân hàng th ng m i c ph n t i Vi t Nam

CH NG 1 KHUNG LÝ THUY T NGHIÊN C U

1 1 C s lý thuy t v cung tín d ng c a ngân hàng th ng m i

1.1.1 Khái ni m v cung tín d ng

C s hình thành và phát tri n c a quan h tín d ng chính là s tin t ng và nhu

c u v v n trong n n kinh t hàng hoá T c s hình thành đó ta có th đ a ra m t khái ni m chung v quan h tín d ng nh sau :

Theo Tr n Huy Hoàng và c ng s (2009), tín d ng là m t hình th c s d ng v n

c a ngân hàng thông qua vi c chuy n giao v n tín d ng cho khách hàng d i hình

th c b ng ti n ho c tài s n mà khách hàng cam k t hoàn tr n và lãi đúng h n

Theo Nguy n Minh Ki u (2009), tín d ng Ngân hàng là quan h chuy n nh ng quy n s d ng v n t Ngân hàng cho khách hàng trong m t th i gian nh t đ nh v i

m t kho ng chi phí nh t đ nh

Tín d ng là nghi p v quan tr ng chi m t tr ng l n nh t trong t ng tài s n có, mang l i ngu n thu nh p đáng k cho ngân hàng Tín d ng c a NHTM đáp ng nhu

c u v v n cho các doanh nghi p và đáp ng nhu c u tiêu dùng c a ng i dân, ho t

đ ng c a ngân hàng thâm nh p vào m i l nh v c ngành ngh , nên đòi h i các s n

ph m tín d ng ngày càng phong phú và đa d ng đáp ng ngày càng cao nhu c u c a khách hàng T i Vi t Nam hi n nay ho t đ ng tín d ng c a ngân hàng ch y u là

cho vay (Tr n Huy Hoàng và c ng s , 2012)

T các khái ni m trên ta có th th y tín d ng không ph i là quan h mua bán , ch

x y ra trong th i gian nh t đ nh và ph i đ c xác đ nh trên c s tin t ng l n nhau Nói chung đ ng trên m i góc đ khác nhau ng i ta s có cách hi u khác nhau v tín d ng Chính vì th mà theo Lu t các t ch c tín d ng c a Vi t nam (2010) đã

đ a ra đ nh ngh a v ho t đ ng tín d ng nh sau: “ Ho t đ ng tín d ng là vi c t

ch c tín d ng s d ng v n t có, v n huy đ ng đ c p tín d ng ” Trong đó c p tín

d ng là vi c t ch c tín d ng tho thu n đ khách hàng s d ng kho n ti n v i nguyên t c có hoàn tr b ng nghi p v cho vay, chi t kh u, cho thuê tài chính, b o lãnh Ngân hàng và các nghi p v khác Dù đ ng trên quan đi m nh th nào ch ng

n a thì b n ch t ho t đ ng tín d ng không h thay đ i: Trong quan h tín d ng

ng i cho vay ch nh ng quy n s d ng v n cho ng i đi vay trong m t th i gian

nh t đ nh ch không nh ng quy n s h u và ng i đi vay ph i hoàn tr l i cho

ng i cho vay khi đ n h n đã tho thu n S hoàn tr này không ch là s b o t n

v m t giá tr mà còn đ c t ng thêm d i hình th c lãi su t

1.1.2 Tác đ ng c a cung tín d ng đ n các ho t đ ng kinh t

1.1.2.1 S c n thi t c a tín d ng trong n n kinh t th tr ng

Khi n n kinh t s n xu t hàng hoá ra đ i thì quan h tín d ng c ng đ c hình thành

và phát tri n N n kinh t càng phát tri n bao nhiêu thì kéo theo th tr ng tài chính

ti n t c ng phát tri n m t cách thích ng Trong n n kinh t th tr ng ti n t là

m t ph m trù kinh t , m i quan h kinh t đ u đ c ti n t hoá là y u t c n thi t

c a quá trình s n su t Trong n n kinh t hàng hoá ti n t tham gia vào quá trình

tu n hoàn v n Trong quá trình đó phát sinh tình tr ng t m th i nhàn r i và t m th i thi u v n các doanh nghi p c ng nh toàn b n n kinh t

V y t i sao quan h tín d ng l i c n thi t trong n n kinh t th tr ng, đi u này

đ c lý gi i trên nh ng khía c nh sau:

Trong n n kinh t th tr ng m i doanh nghi p đ u mu n đ c th hi n và kh ng

đ nh mình trên th ng tr ng Mu n th ng đ c đ i th c nh tranh đòi h i m i doanh nghi p c n ph i có đ c ba y u t đó là: v n; lao đ ng; khoa h c công ngh , trong đó có th nói v n là y u t n n t ng hình thành nên hai y u t còn l i N u có

v n thì m i doanh nghi p s mua đ c máy móc thi t b , xây d ng nhà x ng v.v.v ng th i h c ng thuê đ c lao đ ng , đào t o đ c đ i ng cán b có trình

đ chuyên môn ngày càng cao h n Nh ng rõ ràng là v i s v n t có c a mình thì

b n thân m i doanh nghi p s không th đ m b o đ c t t c các m i quan h kinh

t , chính vì th mà trong ngu n v n c a doanh nghi p luôn t n t i hai ngu n chính

đó là n và v n ch s h u Do đó quan h tín d ng đ c hình thành m t cách khách quan trong chính nhu c u c a các ch th kinh t trong n n kinh t th tr ng,

ch có quan h tín d ng ra đ i m i đáp ng đ c nhu c u c a n n kinh t nói chung, các doanh nghi p nói riêng Ngân hàng s là t ch c tài chính trung gian cung c p nghi p v đó, đ ng th i là ng i đi u hoà v n t n i th a đ n n i thi u góp ph n làm n đ nh và phát tri n n n kinh t

Trong n n kinh t th tr ng b t k th i đi m nào c ng xu t hi n t ng: “ T m

th i th a v n” và “ T m th i thi u v n “

T m th i th a v n: Th a đây v i ngh a là t ch c, đ n v đó có m t l ng v n

nhàn r i trong m t th i gian nh t đ nh i u này đ c th hi n c th trong t ng

ch th c a n n kinh t

- Chính ph : Trong n n kinh t qu c dân vi c thu chi x y ra không đ ng th i, thông

th ng các kho n thu nh p thì t p trung theo đ nh k còn các kho n chi thì đ c phân b d n d n nên trong m t kho ng th i gian nh t đ nh s xu t hi n s ti n nhàn

th ng, ph c p, l i nhu n thu đ c M t ph n c a các ph n thu nh p này không

ch tiêu dùng ngay mà còn đ dành tiêu dùng trong t ng lai Ph n ti n đ dành này hình thành l ng v n ti n t nhàn r i r t l n trong n n kinh t

- Ngu n v n nhàn r i t n c ngoài: M i qu c gia vì lí do nh là mu n tham gia vào các t ch c qu c t hay là đ đ m b o an toàn cho n n kinh t c ng nh n đ nh

đ ng ti n trong n c h th ng gi m t kho n ti n t i các ngân hàng n c ngoài

đ giao d ch hay m t đ nh ch tài chính qu c t ho c có m t l ng v n d i dào mà không đem đ u t ti p Th ng m i qu c t ngày càng m r ng d n đ n m i qu c gia đ u có m t tài kho n c a mình n c ngoài đ giao d ch Chính nh ng lí do đó

đã t o nên m t l ng v n nhàn r i không nh có th s d ng trong m t th i gian

nh t đ nh

T m th i thi u v n: Thi u v n đây v i ngh a là t ch c đ n v đó thi u l ng

ti n m t t m th i đ trang tr i cho nh ng ho t đ ng kinh t tr c m t đòi h i ph i chi ti n m t Và đi u này đ c th hi n c th trong t ng ch th c a n n kinh t

- Chính ph : đóng vai trò là m t ch th l n đi u hành thúc đ y s phát tri n c a

m t đ t n c, Chính ph th ng đ u t vào các d án l n nh c s h t ng, các công trình mang tính s ng còn đ i v i l i ích c a qu c gia mà t nhân không có đ

kh n ng và đi u ki n th c hi n Ngu n v n đ u t chính ph l y t Ngân sách nhà

n c (NSNN), nh ng đôi khi NSNN không đ vì ch a đ n h n thu thu d n đ n s thi u v n đ u t nên Chính ph ph i đi vay

- Các doanh nghi p: nh ta đã bi t các doanh nghi p khác nhau v đi u ki n s n

xu t kinh doanh d n đ n tu n hoàn luôn chuy n v n khác nhau ng th i m i doanh nghi p l i là m t th c th s h u khác nhau cho nên luôn t n t i hai nhóm doanh nghi p này th a v n thì doanh nghi p khác thi u v n vì ch a bán đ c hàng,

ch a thu đ c ti n nh ng đã đ n th i h n ph i thanh toán các kho n n , ph i tr

l ng D n đ n các doanh nghi p có nhu c u đ c vay v n

- Cá nhân: ng i tiêu dùng đôi khi có nh ng kho n ph i chi b t th ng ho c nh ng kho n chi tiêu ngoài kh n ng tài chính t m th i c a h nh ng h có kh n ng bù

đ p nh ng thi u h t đó trong t ng lai i u này d n đ n nhu c u vay tiêu dùng c a

cá nhân

T s phân tích trên ta th y trong n n kinh t luôn t n t i hai nhu c u cho vay và

đi vay Hai nhu c u này có đ c đi m chung là đ u nh m tho mãn nhu c u hi n t i

c a các ch th kinh t và nó x y ra trong th i gian ng n Khác nhau cho vay và

đi vay là quy n s h u, ng i cho vay v n có quy n s h u đ i v i kho n ti n cho

vay còn ng i đi vay ch có quy n s d ng đ i v i kho n ti n đ c vay trong kho ng th i gian tho thu n gi a hai bên gi i quy t v n đ “T m th i th a v n”

và “T m th i thi u v n” thì quan h tín d ng ra đ i và nó không th thi u trong n n kinh t hi n đ i

1.1.2.2 Vai trò c a tín d ng trong n n kinh t th tr ng

Th nh t: tín d ng là đi u ki n đ m b o quá trình s n xu t kinh doanh di n ra

t i đa

Th hai: tín d ng huy đ ng, t p trung v n thúc đ y s phát tri n kinh t

B t k m t qu c gia nào mu n phát tri n n n kinh t c ng c n ph i có m t ngu n

v n đ u t l n đ đ i m i công ngh , t ng n ng su t lao đ ng, gi m giá thành s n

ph m, chi n th ng trong c nh tranh Nh ng đ có l ng v n đ u l n nh v y thì ch

có quan h tín d ng v i đáp ng đ c đi u đó b i quan h tín d ng s t p trung huy

đ ng m i ngu n v n nhàn r i trong n n kinh t và đáp ng nhu c u đó

Th ba: tín d ng góp ph n nâng cao m c s ng c a dân c

M t trong nh ng ví d đi n hình đ minh ch ng cho đi u này là thông qua quan h tín d ng mà nh ng ng i có thu nh p th p, nh ng ng i tàn t t đã có đ c nhà ,

ph ng ti n đi l i, đi n tho i v.v B i h có th s d ng ph ng th c vay tr góp

Th t : là công c đi u ti t v mô c a Nhà n c

Nh ta đã bi t c c u kinh t đ c quy t đ nh b i c c u đ u t mà tín d ng l i quy t đ nh đ n c c u đ u t Nhà n c thông qua ho t đ ng c a các Ngân hàng

th ng m i, ch y u là ho t đ ng tín d ng đ đi u ch nh c c u kinh t

1.1.3 Các nhân t nh h ng đ n cung tín d ng c a ngân hàng th ng m i

1.1.3.1 Các nhân t v mô: môi tr ng kinh t , qu n lý v mô c a nhà n c

Các nghiên c u xác đ nh các th ch v lu t (La Porta et al., 1997, 1998; Demirguc–Kunt và Maksimovic, 1998; Beck et al., 2003), chính tr (Rajan và Zingales, 2003)

và v n hóa (Garretsen et al., 2004) đ c xác đ nh nh các nhân t t m v mô có

th lý gi i s có tác đ ng đáng k lên trình đ phát tri n tài chính các qu c gia Theo đó, nhi u nghiên c u chuyên sâu đã đ c th c hi n và phát hi n là các nhân

t này có th đ c s d ng đ thúc đ y quá trình phát tri n n n tài chính c a m t

qu c gia thông qua vi c gia t ng ngu n cung tín d ng đ h tr cho các ho t đ ng phát tri n kinh t

Ho t đ ng c a ngân hàng th ng m i có th đ c coi là chi c c u n i gi a các l nh

v c khác nhau c a n n kinh t Vì v y, s n đ nh hay m t n đ nh c a n n kinh t

s có tác đ ng m nh m đ n ho t đ ng c a ngân hàng - đ c bi t là ho t đ ng tín

d ng Các bi n s kinh t v mô nh t ng s n ph m qu c n i, l m phát, kh ng

ho ng s nh h ng r t l n t i ch t l ng tín d ng M t n n kinh t n đ nh v i t

l l m phát v a ph i s t o đi u ki n cho các kho n tín d ng có ch t l ng cao Thông qua các công c qu n lý v mô c a nhà n c, m t s gia t ng trong lãi su t và/ho c l m phát có đ a đ n s gia t ng/s t gi m ngu n cung tín d ng cho khu v c

t nhân và có tác đ ng m nh đ n nên kinh t

Các chính sách c a nhà n c n đ nh hay không n đ nh c ng tác đ ng đ n ch t

l ng tín d ng Khi các chính sách này không n đ nh s gây khó kh n cho doanh nghi p trong ho t đ ng s n xu t kinh doanh, t đó gây tr ng i cho ngân hàng khi thu h i n và ng c l i H th ng pháp lu t là c s đ đi u ti t các ho t đ ng trong

n n kinh t N u h th ng pháp lu t không đ ng b , hay thay đ i s làm cho ho t

đ ng kinh doanh g p khó kh n Ng c l i n u nó phù h p v i th c t khách quan thì s t o m t môi tr ng pháp lý cho m i ho t đ ng s n xu t kinh doanh ti n hành thu n l i và đ t k t qu cao

1.1.3.2 Các nhân t vi mô: các nhân t thu c b n thân các ngân hàng

- Chính sách tín d ng bao g m các y u t gi i h n m c cho vay đ i v i m t khách hàng, v n cho vay, k h n c a kho n vay, lãi su t cho vay và m c l phí, ph ng

th c cho vay, h ng gi i quy t ph n khách hàng vay v t gi i h n, x lý các kho n vay có v n đ t t c các y u t đó có tác d ng tr c ti p và m nh m đ n vi c m

r ng cho vay c a Ngân hàng N u nh t t c nh ng y u t thu c chính sách tín

d ng đúng đ n, h p lý, linh ho t, đáp ng đ c các nhu c u đa d ng c a khách hàng v v n thì ngân hàng đó s thành công trong vi c t ng c ng ho t đ ng cho vay, nh ng v n đ m b o đ c ch t l ng tín d ng Ng c l i, nh ng y u t này b t

h p lý, c ng nh c, không theo sát tình hình th c t s d n đ n khó kh n trong vi c

t ng c ng ho t đ ng cho vay c a ngân hàng Ngân hàng càng đa d ng hoá các m c lãi su t phù h p v i t ng lo i khách hàng, t ng k h n cho vay và chính sách khách hàng h p d n thì càng thu hút đ c khách hàng, th c hi n t t m c tiêu m r ng

ho t đ ng cho vay Nh ng n u lãi su t không phù h p quá cao hay quá th p, không

có lãi su t u đãi thì s không thu hút đ c nhi u khách hàng và nh v y s h n ch

ho t đ ng cho vay c a ngân hàng

- Các đ c đi m tài chính c a các ngân hàng th ng m i: l ng v n s h u, tài s n

ng n h n (tính thanh kho n), t ng tài s n,… c ng có tác đ ng m nh m đ n ngu n cung tín d ng M i quan h gi a các nhân t này là ch th nghiên c u chính c a đ tài và đ c ch rõ v tác đ ng c a chúng lên cung tín d ng trong ph n t ng quan nghiên c u d i đây

hàng th ng m i

Có ph i chính sách ti n t thu h p và các đi u ki n kinh t b t l i làm gi m ngu n cung tín d ng ngân hàng hay không (Bernanke và Gertler (1989), Bernanke và Gertler (1995))? Và li u s s t gi m trong ngu n cung tín d ng có ph thu c vào các đ c đi m tài chính ngân hàng hay không (Bernanke và Gertler (1987), Bernanke

và Blinder (1988), Bernanke (2007))? ó là, có ph i chi phí đ i di n c a vi c vay

m n gi a các ngân hàng và ng i b v n c a h - đ c đ i di n b i các t l

v n/t ng tài s n và tài s n ng n h n/t ng tài s n nh trong các nghiên c u c a Holmstrom và Tirole (1997) và Diamond và Rajan (2011) ch ng h n – khi n cho

vi c vay m n tr thành v n đ có ý ngh a h n su t các giai đo n l m phát và lãi

su t cao hay giai đo n các ho t đ ng kinh t đình tr ? Nói cách khác, đó là các đ c

đi m tài chính c a ngân hàng và n u th thì s nh th nào?

tr l i m t cách thuy t ph c nh ng câu h i này, hai thách th c chính c n đ c làm sáng t Th nh t, ngu n cung tín d ng c n đ c g r i t phía c u Các đi u

ki n ti n t th t ch t và t ng tr ng kinh t ch m ch p có th làm gi m l ng cung

l n l ng c u ti n Cung có th b thu h p b i vì – nh đã đ c nói rõ – các chi phí

đ i di n c a ngân hàng có th t ng lên, nh ng c u có th đ ng th i s t gi m b i vì giá tr tài s n ròng c a doanh nghi p và k v ng đ u t gi m xu ng và chi phí tài

tr cao h n Ngoài ra, các doanh nghi p b tác đ ng nhi u b i các đi u ki n ti n t

và kinh t có th vay m n nhi u h n t các ngân hàng b nh h ng (Gertler và Gilchrist (1994)) T t c đi u này hàm ý là b t k s phân tích nào ch d a trên các

d li u v mô (Bernanke và Blinder (1992)) hay ch d a vào các d li u ngân hàng (Kashyap và Stein (2000)) có th b sai l ch do v n đ b bi n d li u Th hai, n u các đi u ki n c a chu k kinh t hoàn toàn xác đ nh đ c s thay đ i lãi

su t trong ng n h n, đi u có th x y ra nhi u n c, thì vi c tác riêng các tác đ ng

c a các đi u ki n ti n t kh i các tác đ ng c a ho t đ ng kinh t s g p v n đ sai sót

Vì th , vi c phân tích các nhân t tác đ ng đ n ngu n cung tín d ng ph i tính đ n

c các đi u ki n c a chính sách ti n t (lãi su t, l m phát), tài khóa (t ng tr ng GDP) l n các đ c đi m tài chính c a các ngân hàng (t ng tài s n, v n, tài s n ng n

b gi m xu ng i u này có ngh a là lãi su t có m i quan h âm trong khi t ng

tr ng kinh t có m i quan h d ng v i ngu n cung tín d ng

Lown et al (2000) và Lown và Morgan (2002, 2006) b ng cách s d ng d li u vi

mô t Senior Loan Officer Opinion Survey of Bank Lending Practices (đ c th c

hi n b i H th ng d tr liên bang Hoa K t n m 1967) ch ra r ng thay đ i trong các tiêu chu n v cung tín d ng giúp d đoán t ng tr ng l ng cho vay và ho t

đ ng kinh t Theo đó, m t s th c ch t rõ r t các tiêu chu n v cung tín d ng đ a

đ n g n nh các cu c suy thoái kinh t

Guo và Stepanyan (2011), b ng cách s d ng d li u không gian và th i gian các

n n kinh t m i n i c a Châu Ểu trong giai đo n quý 1/2002 – quý 2/2010, ch ra

r ng ngu n v n tài tr trong n c và n c ngoài đóng góp d ng và cân b ng đ n

t ng tr ng cung tín d ng K t qu c ng ch ra là t ng tr ng kinh t càng cao d n

đ n t ng tr ng cung tín d ng càng l n trong khi l m phát cao tác đ ng x u lên

t ng cung tín d ng th c Ngoài ra vi c n i l ng chính sách ti n t (trong n c ho c toàn c u) đ a đ n ngu n cung tín d ng nhi u h n và tác đ ng x u lên khu v c ngân hàng

Parmendra và Neelesh (2012) b ng cách s d ng d li u b ng cho 6 qu c đ o Thái Bình D ng iji, Papua New Guinea, Solomon Islands, Vanuatu, Samoa và Tonga trong giai đo n 1982 – 2008 phát hi n là t l cho vay trung bình và t l l m phát

có tác đ ng x u lên t ng tr ng cung tín d ng trong khi quy mô tài s n và l ng

v n huy đ ng c a các ngân hàng có tác đ ng d ng lên t ng tr ng cung tín d ng Ngoài ra, k t qu c ng ch ra là t ng tr ng kinh t càng m nh càng khi n t ng

tr ng cung tín d ng càng cao

1.2 2 Tác đ ng c a các đ c đi m ngân hàng (v n, tài s n ng n h n, t ng tài

s n) lên cung tín d ng

T n m 2007 Tây Ểu và Hoa K tr i qua m t cu c kh ng ho ng ngân hàng nghiêm

tr ng, ti p theo là t ng tr ng tín d ng y u t và m t cu c suy thoái kinh t m nh

Nh ng s ki n g n đây không là duy nh t Các cu c kh ng ho ng ngân hàng là các

hi n t ng tái di n đ u đ n khi n cho các cu c suy thoái kinh t sâu và kéo dài h n

v i t ng tr ng tín d ng đình tr (Reinhart và Rogoff (2009); Schularick và Taylor

(2011))

Nguyên nhân chính qua đó các đ c đi m tài chính y u kém c a ngân hàng tác đ ng lên kinh t hoàn toàn là thông qua s s t gi m c a ngu n cung tín d ng (Bernanke (1983)) Nh ng các đ c đi m tài chính c a các t ch c vay n phi tài chính c ng có

th y u kém và c u tín d ng có th th p do các tri n v ng kinh t không sáng s a (Bernanke, Gertler and Gilchrist (1996)) Ngoài ra, các cu c kh ng ho ng ngân hàng không ph i là các hi n t ng ngo i sinh, nh ng th ng theo sau m t giai đo n

t ng tr ng tín d ng m nh (Kindleberger (1978); Schularick and Taylor (2011)) Vì

th câu h i đ t ra là li u t ng tr ng tín d ng có ph i ch ph thu c các nhân t cung ho c c u c trong giai đo n t t l n kh ng ho ng Cung tín d ng b tác đ ng

b i các đ c đi m tài chính c a ngân hàng, còn g i là kênh tín d ng c a ngân hàng (xem Bernanke và Gertler (1987); Bernanke và Gertler (1995); Holmstrom và Tirole (1997); Bernanke (2007); drian và Shin (2011); Gertler và Kiyotaki (2011)) C u b tác đ ng b i các đ c đi m tài chính c a doanh nghi p, còn g i là kênh đi vay c a doanh nghi p (Bernanke và Gertler (1989); Bernanke và Gertler (1995); Bernanke, Gertler và Gilchrist (1996); Bernanke, Gertler và Gilchrist

(1999))

Giá tr tài s n ròng c a ngân hàng và doanh nghi p có th thay đ i theo chu k kinh

t nh ng giá tr tài s n ròng và các đ c đi m tài chính c a ngân hàng đ c bi t có nh

h ng l n đ n ngu n cung tín d ng trong giai đo n kh ng ho ng (Gertler và

Kiyotaki (2011))

Barajas, Chami, Espinoza, và Hesse (2010) phát hi n là các ho t đ ng c a ngân hàng – v n hóa và ch t l ng các kho n cho vay – giúp gi i thích s khác bi t v s

t ng tr ng cung tín d ng các qu c gia Trung ông và B c Phi

Paul et al., (2011), b ng s d ng s li u t ng tr ng tín d ng trên m t b ng cân đ i

c a các ngân hàng, cho r ng nhi u y u t nh h ng đ n vi c cung tín d ng ngân hàng bao g m v n pháp lý c a ngân hàng, chi phí c a qu , và thái đ giám sát nghiêm ng t c a ngân hàng Phát hi n cho th y vi c thi u v n d n đ n ngu n cung tín d ng b gi m sút

Jiménez et al., (2012), b ng cách s d ng d li u hàng tháng t 2002 đ n 2010 phát

hi n ra r ng các đ c đi m tài chính (v n, tính thanh kho n, t ng tài s n,…) c a ngân hàng quy t đ nh ngu n cung tín d ng và s thành công c a các kho n vay m n

Kazuo Ogawa et al., (2011) minh ch ng r ng nghiên c u này có m t s đ c đi m chung: Th nh t, h u h t t t c các nghiên c u tác đ ng đ n t l an toàn v n và t

l n x u so v i t ng các kho n vay đ c phân b tín d ng Nhi u nghiên c u đã thu đ c đáng k tác đ ng tích c c v i t l an toàn v n và các tác đ ng tiêu c c

đáng k t l n x u liên quan t i các kho n vay c a các ngân hàng Trong nh ng nghiên c u này các nhân t nh h ng nhu v u cho vay c a các ngân hàng đã đ c

ki m soát m t ph n, tuy nhiên, h ch c l ng k ho ch cung tín d ng c a các ngân hàng (Ohkusa‘s, 2002) cho r ng m t đi u không d dàng thông qua xác đ nh ngu n cung và nhu c u đ i v i các kho n vay c a ngân hàng, nó s d dàng h n không ch tác đ ng đ n cung tín d ng ngân hàng c ng nh có nh h ng đ n nhu

c u vay v n ngân hàng Th hai, h u h t các nghiên c u ki m tra t ng s các kho n vay ngân hàng, ngo i tr c a (Miyagawa, 1995) Tuy nhiên, trong nh ng nghiên

c u, các kho n vay đ c chia thành nhi u thành ph n và các m i quan h gi a đi u

ki n c a b ng cân đ i k toán c a các ngân hàng và các kho n vay ngân hàng cho các doanh nghi p nh là m t tr ng tâm chính Nghiên c u (Ogawa, 2003) đ a ra

b ng ch ng cho th y r ng tác đ ng c a t l kho n n x u là đ c bi t tác m nh đ i

v i các kho n vay t i các công ty nh H n n a, Ogawa c ng ki m tra nh h ng

c a t l kho n n x u trên v n vay ngân hàng c a ngành công nghi p và báo cáo

cho r ng tác đ ng c a t l n x u trên v n vay ngân hàng thì l n h n đ i ngành công nghi p phi s n xu t K t qu bài nghiên c u này ch ra r ng s suy gi m b ng cân đ i k toán c a các công ty và ngân hàng vào cu i n m 1990 làm gi m tín d ng

kh p n i trên toàn ngành công nghi p

K t lu n, ph n l n các b ng ch ng th c nghi m nghiên c u trên th gi i cho chúng

ta th y r ng các nhân t tác đ ng đ n cung tín d ng ngân hàng khác nhau gi a các

qu c gia và khác nhau gi a các ngân hàng Chính sách v mô (t ng tr ng kinh t , lãi su t, l m phát) và đ c đi m ngân hàng (v n, tài s n ng n h n, t ng tài s n) tác

đ ng lên cung tín d ng c a các ngân hàng th ng m i

CH NG 2 PHÂN TÍCH TH C TR NG CÁC NHÂN T TÁC NG

th c thi nhi m v qu n lý nhà n c v l nh v c ti n t và ho t đ ng ngân hàng và

c p Ngân hàng kinh doanh đó là các t ch c tín d ng ngân hàng và t ch c tín d ng phi ngân hàng th c hi n ch c n ng kinh doanh ti n t

Tháng 5/1990, Pháp l nh Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam và Pháp l nh Ngân hàng,

h p tác xã tín d ng và công ty tài chính đ c ban hành đánh d u s hoàn thi n c

ch m i v ho t đ ng ngân hàng ng th i v i quá trình đ i m i c ch v n hành trong h th ng ngân hàng, các lo i hình t ch c tín d ng v i các hình th c s h u khác nhau đ c hình thành nh : Ngân hàng th ng m i qu c doanh, ngân hàng

th ng m i c ph n, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng n c ngoài, h p tác xã tín d ng, qu tín d ng nhân dân, công ty tài chính…

N m 1997, Qu c h i khóa X thông qua Lu t ngân hàng Nhà n c Vi t Nam và

Lu t các t ch c tín d ng (ngày 02/12/1997) và có hi u l c thi hành t 01/10/1998 thay th hoàn tòan hai pháp l nh n m 1990 chi ph i, ki m tra giám sát ho t đ ng ngân hàng cho đ n giai đo n hi n nay

Tháng 4/2007, Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam cho phép s hi n di n th ng m i

c a các t ch c tài chính n c ngoài t i Vi t Nam d i hình th c Ngân hàng 100%

v n n c ngoài

2.1.2 H th ng ngân hàng th ng m i Vi t Nam

Ngân hàng th ng m i Vi t Nam bao g m: Ngân hàng th ng m i Nhà n c, Ngân hàng liên doanh, ngân hàng th ng m i c ph n, chi nhánh ngân hàng n c ngoài, ngân hàng 100% v n n c ngoài

- Ngân hàng th ng m i nhà n c là ngân hàng do Nhà n c thành l p, v n c a Nhà n c, thu c s h u nhà n c, có t cách pháp nhân theo pháp lu t Vi t Nam Ngân hàng th ng m i nhà n c ho t đ ng theo mô hình c a m t công ty trách nhi m h u h n m t thành viên

- Ngân hàng th ng m i c ph n là ngân hàng đ c thành l p và ho t đ ng b ng ngu n v n góp c a c đông d i hình th c mua c ph n, có t cách pháp nhân theo pháp lu t Vi t Nam, t ch c ho t đ ng theo mô hình công ty c ph n

- Ngân hàng liên doanh là ngân hàng đ c thành l p t i Vi t Nam, b ng v n góp

c a bên Vi t Nam (g m m t ho c nhi u ngân hàng Vi t Nam) và bên n c ngoài (g m m t ho c nhi u ngân hàng n c ngòai) trên c s h p đ ng liên doanh Ngân hàng liên doanh ho t đ ng theo mô hình công ty trách nhi m h u h n, là pháp nhân

Vi t Nam, có tr s chính t i Vi t Nam

- Chi nhánh ngân hàng n c ngoài là đ n v ph thu c c a các t ch c tài chính

n c ngòai (ngân hàng m ), h at đ ng theo gi y phép kinh doanh do Ngân hàng Nhà n c Vi t Nam c p và tuân th theo quy đ nh pháp lu t Vi t Nam đ c ngân hàng m b o đ m b ng v n b n v vi c ch u trách nhi m đ i v i m i ngh a v c a chi nhánh t i Vi t Nam

- Ngân hàng 100% v n n c ngoài là ngân hàng đ c thành l p t i Vi t Nam v i 100% v n đi u l thu c s h u n c ngoài, trong đó ph i có m t ngân hàng n c ngòai s h u trên 50% v n đi u l Ngân hàng 100% v n n c ngoài đ c thành

l p d i hình th c công ty trách nhi m h u h n, là pháp nhân Vi t Nam, có tr s chính t i Vi t Nam

2.1.3 C c u t ch c

Hi n nay theo lu t doanh nghi p và lu t t ch c tín d ng, c c u t ch c c a Ngân hàng th ng m i Vi t Nam đ c th c hi n theo mô hình t ch c c a công ty trách nhi m h u h n, công ty c ph n theo s đ nh sau:

H I NG THÀNH VIểN

B N KI M SOÁT

T NG GIÁM C

PHÒNG

NGHI P V NGHI P V PHÒNG NGHI P V PHÒNG NGHI P V PHÒNG

Hình 2.1: T ch c c a công ty trách nhi m h u h n

2.1.4 M ng l i ho t đ ng

M ng l i ho t đ ng c a ngân hàng th ng m i bao g m: tr s chính (h i s ), s giao d ch, chi nhánh, v n phòng đ i di n, đ n v s nghi p, phòng giao d ch, qu

ti t ki m, đi m giao d ch, h th ng thi t b giao d ch t đ ng, c th nh sau:

I H I NG C ÔNG

H I NG QU N TR

B N KI M SOÁT

H i s : là c quan qu n lý và ch đ o ho t đ ng c a toàn h th ng ngân hàng, đ ng

th i tr c ti p th c hi n các nghi p v kinh doanh c a Ngân hàng th ng m i

S giao d ch: là đ n v ph thu c c a Ngân hàng th ng m i, h ch tóan ph c thu c,

có con d u riêng, th c hi n ho t đ ng kinh doanh theo ùy quy n c NHTM

Chi nhánh: là đ n v ph thu c c a NHTM, có con d u riêng, th c hi n ho t đ ng kinh doanh theo y quy n c a NHTM

V n phòng đ i di n: là đ n v ph thu c NHTM, có con d u riêng, th c hi n ch c

n ng đ i di n theo y quy n c a NHTM, v n phòng đ i di n không đ c th c hi n

h at đ ng kinh doanh

n v s nghi p: là đ n v ph thu c NHTM, có con d u riêng, th c hi n m t ho c

m t s ho t đ ng h tr ho t đ ng kinh doanh theo y quy n c a NHTM

Công ty tr c thu c: là đ n v tr c thu c NHTM, có con d u riêng, h ch toán đ c

l p, th c hi n m t ho c m t s h at đ ng kinh doanh theo y quy n c a NHTM Phòng giao d ch: là b ph n ph thu c s giao d ch, chi nhánh c a NHTM, h ch toán báo s , có con d u riêng, th c hi n m t s giao d ch v i khách hàng

Qu ti t ki m: là b ph n ph thu c vào s giao d ch, chi nhánh c a NHTM, h ch toán báo s , có con d u riêng, th c hi n m t ho c m t s giao d ch d i đây v i khách hàng

i m giao d ch: là b ph n ph thu c s giao d ch, chi nhánh c a NHTM, không

có con d u

2.2.1 Quy mô, v n và c u trúc tài s n c a ngân hàng th ng m i

T i th i đi m 31 tháng 12 n m 2012, ba ngân hàng có quy mô l n nh t là ngân hàng Viettinbank (t ng tài s n là 503.606 t đ ng), th hai là ngân hàng Vietcombank (t ng tài s n là 414.670 t đ ng), th ba là ngân hàng CB (t ng tài

s n là 177.012 t đ ng) Ngân hàng có quy mô nh nh t là ngân hàng Navibank (t ng tài s n là 20.915 t đ ng)

(Ngu n: S li u t ng h p c a đ tài)

Theo đ th 2.1 ta th y các ngân hàng l n nh Viettinbank, Vietcombank, CB

th ng s d ng hi u qu ngu n v n t có c a mình Quan đi m tác gi cho r ng quy mô giúp các ngân hàng l n gi m tác đ ng c a cú s c s t gi m ti n g i trong giai đo n ti n t th t ch t b ng h th ng giao d ch r ng kh p, danh m c s n ph m tín d ng đa d ng, uy tín c ng là y u t quy t đ nh trong vi c huy đ ng

T i th i đi m 31 tháng 12 n m 2012, ba ngân hàng có đ c đi m v n cao nh t là ngân hàng NVB (t l v n và các qu trên t ng tài s n là 15,22%), th hai là ngân hàng EIB (t l v n và các qu trên t ng tài s n là 9,29%), th ba là ngân hàng STB (t l v n và các qu trên t ng tài s n là 8,83%) Ngân hàng có đ c đi m v n th p

nh t là ngân hàng MBB (t l v n và các qu trên t ng tài s n là 5,92%) Nh v y,

đ c đi m v n c a 08 ngân hàng nghiên c u n m trong kho ng 5,92% - 15,22%

đ c đánh giá h p lý, ch ng t các ngân hàng đã s d ng t t ngu n v n t có đ

v n hành kinh doanh và v n đ m b o t l v n t có an toàn là t 5%-10% Th c t

đ c đi m v n cho th y khi chính sách ti n t th t ch t, ngu n v n huy đ ng dân c

và ngu n v n vay liên ngân hàng khan hi m s tác đ ng đ n quy t đ nh gi m d n tín d ng c a ngân hàng

th 2.1: Quy mô c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012

(Ngu n: S li u t ng h p c a đ tài)

T i th i đi m 31 tháng 12 n m 2012, ba ngân hàng có tài s n ng n h n cao nh t là ngân hàng VCB (t l tài s n ng n h n/t ng tài s n ng n h n là 25,97%), th hai là ngân hàng CTG (t l tài s n ng n h n 22,81%), th ba là ngân hàng MBB (t l tài

s n ng n h n 14,3%) Ngân hàng có tài s n ng n h n th p nh t là ngân hàng Navibank (t l tài s n ng n h n/t ng tài s n ng n h n là 0,67%) Theo đ th trên ta

th y, tài s n ng n h n c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012 giao đ ng trong kho ng 1%-25,97% Nh v y tài s n ng n h n càng nhi u thì ngân hàng càng d dàng trong vi c s d ng tài s n ng n h n c a mình đ chi tr các kho n ti n g i đ n

h n c a khách hàng, hay áp l c thanh toán các kho n đ n h n không nh h ng đ n danh m c cho vay c a ngân hàng n u nh tài s n ng n h n đã đ c đ m b o Quan

đi m tác gi cho r ng trong tr ng h p chính sách ti n t th t ch t, l ng ti n g i

s t gi m, khó kh n trong vi c vay trên th tr ng liên ngân hàng thì các ngân hàng

có tài s n ng n h n nhi u s gi m áp l c gi m d n tín d ng

th 2.2: c đi m v n c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012

(Ngu n: S li u t ng h p c a đ tài)

Nh v y quy mô, v n và c u trúc tài s n tác đ ng khác nhau c a các ngân hàng khác nhau đ i v i s thay đ i các chính sách ti n t Quan đi m tác gi cho r ng các ngân hàng khác nhau v đ c đi m s ph n ng khác nhau v vi c t ng hay gi m ngu n cung tín d ng đ i v i cùng m t m c đ thay đ i các chính sách ti n t trong cùng m t th i k Nh n th y m i quan h gi a s thay đ i đ c đi m c a ngân hàng

v i s thay đ i t c đ t ng tr ng tín d ng ngân hàng, các ngân hàng có đ c đi m

th 2.3: Tài s n ng n h n c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012

(Ngu n: S li u t ng h p c a đ tài)

Theo đ th trên, tình hình thay đ i tài s n ng n h n c a 08 ngân hàng nghiên c u

đ c duy trì t ng đ i n đ nh trong su t th i gian nghiên c u, t l thay đ i giao

đ ng trong kho ng +-12%/n m c đi m v n (t l v n và các qu /t ng tài s n)

t ng v i t c đ 15,34%/n m vào n m 2006 và lên 35,84%/n m vào n m 2007, sau

đó t i n m 2009 gi m xu ng – 6,06%/n m Ta th y r ng tài s n ng n h n, quy mô

và v n ngân hàng có m i quan h v i t c đ t ng tr ng tín d ng

2.2.2 D n tín d ng

Trong n m 2012, NHNN đã chia các ngân hàng th ng m i trong n c thành 4 nhóm và áp m c tr n t ng tr ng tín d ng (17%, 15%, 8% và 0%) đ i v i các ngân hàng th ng m i trong m i nhóm Tuy nhiên, m c t ng tr ng tín d ng th c t c a toàn ngành ngân hàng n m 2012 là 8,91%, và m c t ng này có s chênh l nh l n

gi a các ngân hàng th ng m i

th 2.4: Thay đ i tài s n ng n h n, thay đ i t ng tr ng quy mô và thay

đ i đ c đi m v n c a 08 ngân hàng nghiên c u n m 2012

n m 2004 Ch s giá tiêu dùng (CPI) trong n m 2005 là 8,4%, gi m h n m c 9,5%

c a n m 2004, tuy nhiên v n cao h n m c tiêu Qu c h i đ t ra cho n m 2005 là

6,5%

N m 2006 ti p t c có s n đ nh, n n kinh t đ t t ng tr ng 8,17% N m này m t

s ki n r t quan tr ng là Vi n nam gia nh p T ch c th ng m i th gi i ( TO) tháng 11/2006 là b c chuy n bi n t ng đ i toàn di n c a n n kinh t Vi t Nam trong ti n trình h i nh p Qu c t N m 2006, ngành công nghi p GDP ch t ng 10,2% trong khi chi phí trung gian c a ngành này đã t ng 19,8% T ng kim ng ch

d ng t ng 10,6% đ t k ho ch đ ra (10,5-10,7%); khu v c d ch v t ng 8,68%

v t k ho ch đ ra (8,0-8,5%) T ng kim ng ch xu t kh u hàng hóa đ t 48,56 t USD (giá OB), v t 3,8% so v i m c tiêu k h ach và t ng 22% so v i n m 2006

M c t ng ch s giá tiêu dùng (CPI) là 12,63%, cao h n m c 6,6% c a n m 2006,

l m phát bình quân c ng t ng 7,45% lên 8,3%

T c đ t ng tr ng kinh t GDP n m 2008 tính theo giá so sánh n m 1994 đ t 489,8 nghìn t đ ng, t ng 6,18% so v i n m 2007 T ng kim ng ch xu t, nh p kh u hàng hóa đ t 143,4 t USD, t ng 28,9% so v i n m 2007 Trong 6 tháng đ u n m

2008 l m phát t ng m nh, t tháng 7 gi m d n và đ t m c âm vào 3 tháng quý IV

Tính chung c n m, ch s giá tiêu dùng t ng 19,89%, cao h n nhi u so v i m c 12,63% n m 2007

N m 2009 do x y ra cu c kh ng h ang tài chính và suy thoái kinh t th gi i, Vi t Nam v n là m t trong s ít qu c gia đ t đ c m c t ng tr ng kinh t d ng trong

t ng nh v y là h p lý và th hi n xu h ng c i thi n qua t ng quý, kh ng đ nh tính

m t s khó kh n Kinh t toàn c u ch a thoát kh i h u qu c a cu c kh ng

ho ng tài chính, t ng tr ng đ c d báo gi m so v i n m 2012, tình tr ng n công Châu Ểu ch m đ c kh c ph c trong n c, kinh t v mô tuy gi n đ nh

nh ng ch t l ng t ng tr ng v n th p và ch a có nh ng c i thi n rõ r t, mô hình

t ng tr ng ch m đ c thay đ i M t s y u t gây áp l c l m phát cao v n còn

ti m n Vì v y đ th c hi n t t m c tiêu và các ch tiêu phát tri n kinh t -xã h i

n m 2013, các c p, các ngành c n tri n khai th c hi n đ t hi u qu cao Ch th s

19/CT-TTg ngày 18 tháng 6 n m 2012 c a Th t ng Chính ph v vi c xây d ng

k ho ch phát tri n kinh t -xã h i n m 2013 và k ho ch đ u t t ngân sách Nhà

n c ba n m 2013 – 2015

t bi t tr c tình hình kinh t th gi i khó kh n và l m phát t ng cao, các chính sách ti n t n m 2008 di n bi n r t ph c t p, Chính ph Vi t Nam ti p t c th c hi n

đi u hành các chính sách kinh t n i l ng và th n tr ng Nh ng tháng cu i n m

2008 đ h n ch tác đ ng c a kh ng ho ng tài chính và suy thoái kinh t toàn c u,

b o đ m n đ nh kinh t v mô, NHNN đã đi u ch nh gi m lãi su t c b n t 14%/n m xu ng 13%-12%-11%-10%-8,5% (theo Q s 3161/Q -NHNN ngày 19/12/2008) N m 2008, d n cho vay c a toàn h th ng ngân hàng t ng 25,43%,

th p h n so v i m c t ng 53,89% c a n m 2007 nh đ th d i đây:

(Ngu n: Báo cáo th ng niên Ng n hàng nhà n c t i ebsite: www.sbv.gov.vn )

(Ngu n: Báo cáo th ng niên Ng n hàng nhà n c t i ebsite: www.sbv.gov.vn)

th 2.6: Tình hình l m phát do NHNN công b giai đo n 2005-2012

2.4 Th c tr ng tình hình ti n t và d n tín d ng ngân hàng th ng m i

N m 2005, tr c s c ép ch s giá tiêu dùng có xu h ng t ng liên t c m c khá cao và m c tiêu t ng tr ng kinh t khá cao Các gi i pháp đi u hàng chính sách

ti n t trong n m 2005 theo đúng m c tiêu, chuy n m nh sang các gi i pháp th

tr ng, đi u hành bám sát quy lu t th tr ng và xu th h i nh p kinh t qu c t góp

ph n n đ nh kinh t v mô và t ng tr ng kinh t : lãi su t và t giá m c n đ nh,

d tr ngo i h i nhà n c t ng, n x u gi m, h th ng ngân hàng lành m nh Trong

n m này v cung cho vay thì ki m soát ch t ch đi đôi v i nâng cao ch t l ng tín

d ng Chính vì v y, trong n m 2005, các TCTD đã có nh ng chuy n bi n tích c c trong ho t đ ng cho vay, t c đ t ng tr ng tín d ng đã gi m t 41,65% c a n m

tr c xu ng còn 31.04% trong n m 2005

N m 2006, NHNN bám sát s ch đ o, đi u hành c a Chính ph và trên c s d báo, đánh giá sát tình hình, NHNN đã đi u hành chính sách ti n t m t cách ch

đ ng, linh h at, góp ph n n đ nh môi tr ng kinh t v mô, t o thu n l i cho t ng

tr ng kinh t Trong n m 2006, NHNN gi nguyên các m c l i su t chính th c

nh lãi su t c b n là 8,25%/n m Vi c gi n đ nh lãi su t chính th c c a NHNN

nh m tránh phát tín hi u làm t ng lãi su t th tr ng tr c s c ép t ng lãi su t th

tr ng qu c t và l m phát trong n c m c cao, đ ng th i t o đi u ki n cho các

t ch c tín d ng m r ng cho vay đ i v i n n kinh t i u hành tín d ng an toàn,

hi u qu và đa d ng hóa các hình th c cho vay NHNN ban hành v n b n ch đ o các TCTD nâng cao ch t l ng tín d ng (Ch th s 02/2006/CT-NHNN), t ng

c ng các bi n pháp phòng ng a h n ch r i ro trong h at đ ng kinh doanh, yêu

c u các TCTD tích c c x lý n x u, ch n ch nh v cho vay b t đ ng s n, đ u t

ch ng khoán

N m 2007, NHNN đã th c hi n chính sách ti n t theo h ng đi u hành chính sách

ti n t linh h at đ m b o n đ nh ti n t , ki m ch l m phát và th c đ y t ng tr ng kinh t T gi a n m 2007, l m phát có xu h ng cao, NHNN đã đi u ch nh t ng t

l DTBB g p 1,5-2 l n (áp d ng t tháng 6/2007) đ hút ti n v , ki m soát t ng

tr ng t ng ph ng di n thanh toán Do đó, sau khi đi u ch nh t l DTBB m t

b ng lãi su t cho vay c a các t ch c tín d ng ít bi n đ ng tránh tác đ ng không thu n l i đ i v i t ng tr ng kinh t , NHNN gi nguyên các m c lãi su t do NHNN công b nh lãi su t c b n là 8,25%/n m, lãi su t tái c p v n là 6,5%/n m, lãi su t chi t kh u là 4,5%/n m, lãi su t qua đêm, lãi su t ti n g i t i NHNN nh m

n đ nh lãi su t th tr ng Ki m soát t ng tr ng tín d ng là bi n pháp quan tr ng

và đ m b o an tòan cho toàn h th ng ngân hàng Chính vì v y, bên c nh t ng t l DTBB, đ ng th i NHNN đã ban hành và tri n khai các chính sách, c ch cho vay,

b o đ m an toàn ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng, NHNN ban hành ch th

03/2007/CT-NHNN yêu c u các t ch c tín d ng th c hi n gi i pháp ki m sóat tín

d ng, kh ng ch d n cho vay đ u t , kinh doanh ch ng khóan m c d c 3%,

t ng c ng giám sát ho t đ ng cho vay đ u t kinh doanh ch ng khóan n m đ m

b o an toàn, hi u qu ho t đ ng c a h th ng TCTD N m 2007, NHNN ban hành

Ch th 03/2007/CT-NHNN yêu c u các TCTD th c hi n các gi i pháp ki m soát tín

d ng, kh ng ch d n cho vay đ u t , kinh doanh ch ng khoán m c d i 3%;

t ng lãi su t c b n t ng t 8,75%/n m ngày 01/05/2008 lên t i 14%/n m vào ngày

t ng tr ng tín d ng b ng ngo i t 17,61% Lãi su t cho vay VND: th i đi m tr c khi áp d ng c ch đi u hành lãi su t c a NHNN theo Quy t đ nh s 16/2008/Q -NHNN, lãi su t cho vay c a các NHTM đ i v i khách hàng m c khá cao (vào

th i đi m tháng 3/2008, kho ng 18,5%-19%/n m) Sau khi áp d ng c ch đi u hành lãi su t m i c a NHNN, lãi su t cho vay c a các NHTM đ i v i khách hàng

đ c kh ng ch m c t i đa là 18%/n m (áp d ng t tháng 5/2008) T ngày 11/6/2008 đ n tr c ngày 21/10/2008 (lãi su t c b n t ng t 12%/n m lên

14%/n m), các NHTM đã đi u ch nh t ng lãi su t cho vay v m c sát v i m c t i

đa là 21%/n m và ng ng thu t t c các l ai phí liên quan đ n kho n vay T ngày

21/10/2008-31/12/2008, cùng v i vi c đi u ch nh gi m lãi su t c b n c a NHNN, lãi su t cho vay VND c a các TCTD đ i v i khách hàng (150% lãi su t c b n)

c ng gi m t ng ng n 31/12/2008, lãi su t cho vay VND ph bi n m c: ng n

h n là 10,8-11,5%/n m, trung h n là 12-12,75%/n m, lãi su t cho vay u đãi là 10%/n m

th y rõ h n m i quan h c a các y u t tác đ ng đ n cung tín d ng c a các ngân hàng, ta s xem xét t c đ t ng tr ng cho vay c a 02 NH TMCP đi n hình đã t ng

gi m m nh d n tín d ng c a mình trong n m 2008 là ngân hàng Vietinbank và ngân hàng Sacombank:

Theo đ th d i đây, ngân hàng Vietinbank (CTG) v i d n tín d ng các t ch c kinh t và cá nhân trong n c quý II/2008 là 111.471 t đ ng t ng lên 120.752 t

đ ng (t ng 8,33%) vào quý IV/2008

(Ngu n: S li u t ng h p c a đ tài)

th 2.7: T c đ t ng tr ng tín d ng c a ngân Vietinbank