Luận văn thạc sĩ Vận dụng thước đo giá trị kinh tế tăng thêm trong đánh giá thành quả hoạt động của Ngân hàng thương mại cổ phần Sài Gòn

Nó chính là lãi su t sau thu.. Capital asset pricing model Kaplan, 1998... EVA giúp cho nhà qu n lý nâng cao hi u... Ngoài ra, chính sách khen ABC-ACTIVITIES BASED COSTING TRONG ÁNH GIÁ

TR N TH THANH TH Y

T NG THÊM TRONG ÐÁNH GIÁ THÀNH QU

C PH N SÀI GÒN

LU N V N TH C S KINH T

THÀNH PH H CHÍ MINH - 2013

TR N TH THANH TH Y

T NG THÊM TRONG ÐÁNH GIÁ THÀNH QU

M c l c

Danh m c t vi t t t

THÊM (ECONOMIC VALUE ADDED - EVA)

1.1 Th c đo Giá tr kinh t t ng thêm trong đánh giá thành qu ho t đ ng 1

1.1.1 Quá trình hình thành và phát tri n c a th c đo EVA 1

1.1.2 Khái ni m, ý ngh a th c đo EVA 3

1.1.2.1 Khái ni m 3

1.1.2.2 Ý ngh a 5

1.1.3 V n d ng th c đo EVA trong đánh giá thành qu ho t đ ng 6

1.1.3.1 Ph ng pháp xác đ nh EVA 6

1.1.3.2 Các b c xác đ nh EVA 6

1.2 V n d ng th c đo EVA trong đánh giá thành qu ho t đ ng ngân hàng 17

1.2.1 Th c đo EVA trong l nh v c ngân hàng 17

1.2.2 Xác đ nh EVA trong ngân hàng 18

1.2.2.1 Tính EVA theo ph ng pháp v n ch s h u 18

1.2.2.2 i u ch nh s li u trong tính EVA ngân hàng 19

1.2.3 u đi m, nh c đi m c a th c đo EVA 23

1.2.3.1 u đi m 23

1.2.3.2 Nh c đi m 24

1.3 K t h p EVA v i h th ng chi phí theo ho t đ ng (ABC- Activities Based Costing) trong đánh giá thành qu ho t đ ng 25

1.3.1 T ng quan v h th ng tính chi phí theo ho t đ ng ABC (ABC- Activities Based Costing) 25

1.3.2 S c n thi t k t h p EVA v i ABC trong đánh giá thành qu ho t đ ng

K t lu n ch ng 1 30

CH NG 2:TH C TR NG ÁNH GIÁ THÀNH QU HO T NG T I NGÂN HÀNG TH NG M I C PH N SÀI GÒN 2.1 T ng quan v Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) 31

2.1.1 L ch s hình thành và quá trình phát tri n 31

2.1.2 L nh v c ho t đ ng, s n ph m và d ch v ch y u 34

2.1.3 Tình hình ho t đ ng kinh doanh c a SCB giai đo n 2010-2012 35

2.1.3.1 Tình hình ho t đ ng SCB giai đo n tr c h p nh t 35

2.1.3.2 Tình hình ho t đ ng SCB giai đo n h p nh t 39

2.1.3.3 K t qu ho t đ ng kinh doanh SCB trong n m 2012 40

2.1.4 nh h ng phát tri n c a SCB giai đo n 2013-2015 43

2.2 Th c tr ng đánh giá thành qu ho t đ ng t i SCB 45

2.2.1 ánh giá thành qu ho t đ ng t i SCB 45

2.2.1.1 Hi u qu ho t đ ng 45

2.2.1.2 Kh n ng sinh l i 50

2.2.1.3 Tình hình thanh kho n 52

2.2.2 H n ch c a th c đo tài chính trong đánh giá thành qu ho t đ ng t i SCB 53

K t lu n ch ng 2 55

CH NG 3: V N D NG TH C O GIÁ TR KINH T T NG THÊM ÁNH GIÁ THÀNH QU HO T NG C A NGÂN HÀNG TH NG M I C PH N SÀI GÒN 3.1 S c n thi t v n d ng th c đo giá tr kinh t t ng thêm t i SCB 56

3.1.1 S d ng th c đo EVA đ đánh giá và nâng cao hi u qu ho t đ ng 56

3.1.2 o l ng hi u qu trong công tác hi n đ i hóa công ngh thông tin 57

3.1.3 Liên k t EVA và ABC đ c i thi n thành qu ho t đ ng 57

3.1.4 T o ra giá tr cho c đông và giá tr kinh t t ng thêm cho SCB 58

3.2.1.2 Tính v n đ u t đi u ch nh 60

3.2.1.3 Xác đ nh lãi su t s d ng v n bình quân 61

3.2.1.4 Xác đ nh EVA 65

3.2.2 Gi i pháp nâng cao hi u qu ho t đ ng c a SCB khi v n d ng th c đo EVA trong đánh giá thành qu 68

3.3 Liên k t EVA v i ABC trong đánh giá thành qu ho t đ ng t i SCB 69

3.3.1 Xác đ nh các ho t đ ng kinh doanh chính 69

3.3.2 Xác đ nh chi phí gián ti p cho t ng ho t đ ng 73

3.3.3 Xác đ nh chi phí s d ng v n cho t ng ho t đ ng 74

3.3.4 Tính giá tr b ng ti n cho t ng ho t đ ng 76

3.3.5 Tính giá tr b ng ti n cho các s n ph m 77

3.3.6 Tính EVA cho t ng s n ph m 78

K t lu n ch ng 3 82

K T LU N 83 DANH M C TÀI LI U THAM KH O

ACB : Ngân hàng th ng m i c ph n Á Châu

Organization for Standardization)

¬ DANH M C CÁC S :

- S đ 1.1: Dòng di chuy n c a chi phí ngu n l c đ n s n ph m, d ch v 29

- S đ 2.1: T ng quan v ho t đ ng kinh doanh c a SCB 35

- S đ 3.1: Mô hình giá tr kinh t t ng thêm 59

- S đ 3.2: Chi phí gián ti p 70

¬ DANH M C BI U : - Bi u đ 2.1: M ng l i ho t đ ng c a SCB 39

¬ DANH M C CÁC B NG BI U: - B ng 1.1: Báo cáo k t qu kinh doanh công ty ng Biên Hòa 12

- B ng 1.2: B ng cân đ i k toán Công ty ng Biên Hòa 13

- B ng 1.3: Lãi su t s d ng n vay n m 2011 c a Công ty ng Biên Hòa 14

- B ng 1.4: Lãi su t s d ng v n bình quân c a Công ty ng Biên Hòa 15

- B ng 1.5: Tính EVA công ty ng Biên Hòa n m 2011 15

- B ng 1.6: i u ch nh v n đ u t và l i nhu n công ty ng Biên Hòa 16

- B ng 1.7: Tính EVA sau khi th c hi n đi u ch nh s li u k toán 17

- B ng 1.8: B ng cân đ i k toán ngân hàng ABC 20

- B ng 1.9: Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh ngân hàng ABC 20

- B ng 1.10: Tính NOPAT ngân hàng ABC 21

- B ng 1.11: Tính chi phí s d ng v n và xác đ nh EVA ngân hàng ABC 21

- B ng 1.12: B ng cân đ i k toán ngân hàng ABC sau đi u ch nh bán n 22

- B ng 1.13: Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh ngân hàng ABC sau đi u ch nh bán n 22

- B ng 1.14: Tính NOPAT ngân hàng ABC sau đi u ch nh bán n .23

- B ng 1.15: Tính chi phí s d ng v n và xác đ nh EVA ngân hàng ABC sau đi u ch nh bán n 23

- B ng 2.1: M t s ch tiêu tài chính c b n n m 2010 c a SCB 36

- B ng 2.2: B ng cân đ i k toán SCB th i đi m 30/09/2011 37

- B ng 2.3: T ng h p các ch tiêu tài chính ch y u c a SCB n m 2012 40

- B ng 2.5: K t qu ho t đ ng kinh doanh c a SCB n m 2010-2012 48

- B ng 2.6: Các ch tiêu v kh n ng sinh l i c a SCB 50

- B ng 2.7: Tình hình thanh kho n t i SCB n m 2010-2012 52

- B ng 3.1: L i nhu n ho t đ ng sau thu đi u ch nh c a SCB n m 2010-2012 59

- B ng 3.2: V n đ u t c a SCB n m 2010-2012 60

- B ng 3.3: V n đ u t sau đi u ch nh c a SCB n m 2010-2012 61

- B ng 3.4: C u trúc v n đ u t SCB n m 2010-2012 62

- B ng 3.5: Lãi su t s d ng n vay c a SCB n m 2010-2012 63

- B ng 3.6: Lãi su t s d ng v n ch theo mô hình CAPM 65

- B ng 3.7: Tính WACC theo mô hình CAPM 65

- B ng 3.8: Tính EVA theo mô hình CAPM khi ch a đi u ch nh 66

- B ng 3.9: Tính EVA theo mô hình CAPM sau đi u ch nh 66

- B ng 3.10: Tiêu th c phân b chi phí cho các ho t đ ng theo nhóm s n ph m 71

- B ng 3.11: Chi phí ho t đ ng theo t ng nhóm s n ph m 73

- B ng 3.12: Xác đ nh v n đ u t cho t ng ho t đ ng 74

- B ng 3.13: Th ng kê v n đ u t cho t ng ho t đ ng theo s sách k toán 74

- B ng 3.14: T l % v n đ u t cho t ng ho t đ ng 75

- B ng 3.15: Phân b v n đ u t theo th giá cho t ng ho t đ ng 76

- B ng 3.16: Chi phí s d ng v n đ u t theo th giá cho t ng ho t đ ng 77

- B ng 3.17: Chi phí s d ng v n đ u t cho t ng nhóm s n ph m 78

- B ng 3.18: K t qu kinh doanh theo ph ng pháp truy n th ng 78

- B ng 3.19: K t qu kinh doanh theo ph ng pháp ABC 79

- B ng 3.20: K t qu kinh doanh theo ph ng pháp ABC k t h p v i EVA 80

1 Lý do ch n đ tài

N m 2012 v a qua là n m xu ng d c c a h th ng ngân hàng Vi t Nam, l i

ánh giá thành qu ho t đ ng c n c vào các th c đo tài chính truy n th ng

(Return on Asset- ROA), t su t sinh l i trên v n ch (Return on Equity- ROE),

đ u t quan tâm đ n tình hình “s c kh e” c a ngân hàng, kh n ng n đ nh tài chính, l i nhu n c ng nh thu nh p c a ngân hàng có th t ng ho c gi m nh th

kinh t t ng thêm (Economic Value Added - EVA) EVA là chìa khóa t o ra s

vào m c tiêu chung là t o ra giá tr t ng thêm và giúp cho nhà đ u t nh n bi t

đ c giá tr th t s mà SCB t o ra t thành qu ho t đ ng c a ngân hàng

này nh : nghiên c u c a Nguy n Th H ng Bích (2005) xây d ng mô hình EVA

lo i b hay c t gi m; ti p theo là nghiên c u c a Nguy n Ng c Khánh Dung (2009) nh ng ch d ng l i ph m vi phân tích doanh nghi p s n xu t, nghiên c u

trong l nh v c tài chính nh ngân hàng nhìn chung là ch a có

đ ng, phân tích nh h ng c a các nhân t c u thành nên EVA nh ng ch a k t

Hay nghiên c u c a Kimball and Ralph C (1998) nh ng t p trung ch y u vào vi c phân b v n ch s h u c a ngân hàng

t ng thêm trong đánh giá thành qu ho t đ ng c a ngân hàng th ng m i c

ph n Sài Gòn” là h t s c c n thi t nh m ng d ng mô hình EVA trong ngân hàng

trong l nh v c ngân hàng th ng m i

đánh giá thành qu ho t đ ng

đ ng, b ph n, s n ph m nào ho t đ ng không hi u qu , không t o ra thu nh p c n

c t gi m

K t h p c s lý lu n và th c t kh o sát tác gi ti n hành x lý, phân tích

đi m, nh c đi m SCB g p ph i thông qua vi c áp d ng các th c đo tài chính

- Ph m vi nghiên c u: nghiên c u các y u t c u thành nên EVA t i SCB c

th nh các y u t c u thành nên chi phí s d ng v n, c u thành nên l i nhu n ho t

đ ng sau thu Th i gian nghiên c u là 3 n m t n m 2010 đ n n m 2012

Value Added - EVA)

m i c ph n Sài Gòn

CH NG 1:

THÊM (ECONOMIC VALUE ADDED – EVA)

Giá tr kinh t t ng thêm (Economic Value Added – EVA) là m t thu t ng

Chicago) và Franco Modigliani (MIT) vào n m 1958, 1960, và 1961

hi n các khuy n khích trong th p niên 1920 Trong nh ng n m 1950-1960 General

nh là “s chênh l ch gi a l i nhu n thu n và chi phí s d ng v n, là ph n th ng

trong bài báo trên t p chí Fortune (Tully, 1993) và sau đó hàng lo t các nghiên c u

and Balkcom, 1994; McConville, 1994; Bennett, 1995; Ochsner, 1995; Stewart, 1995; Birchard, 1996; Davies, 1996; Gapenski, 1996; Lehn and Makhija, 1996

đ thành công c ng nh thua l c a doanh nghi p trong m t kho ng th i gian nào

đó m t cách chính xác h n và đ n gi n h n Bên c nh đó, EVA c ng là m t th c

đo h u ích đ i v i nhà đ u t khi mu n đ nh l ng giá tr mà doanh nghi p có th

doanh nghi p này v i các doanh nghi p khác cùng ngành m t cách nhanh chóng

M c tiêu c a t t c các doanh nghi p chính là vi c t o ra các giá tr cho c đông EVA có th giúp b t k công ty trong b t k ngành nào t o ra k t qu t t

đ c ti n hành h n 300 công ty trên kh p các châu l c, đã th c hi n khuôn m u lý thuy t EVA Stern Stewart trong qu n lý tài chính và chính sách khuy n khích v i

các nhà qu n lý (Fortune, 1993)

doanh nghi p là t o ra giá tr cho c đông Ngoài ra th c đo EVA còn là c s

bao nhiêu

Wall Street đã ch p nh n EVA nh m t công c chính đ xác đ nh giá tr công ty

c phi u c a doanh nghi p Ví d : giá c phi u c a CSX t ng t 28 USD lên 75

1.1.2.1 Khái ni m

d ng v n (Ehrbar, 1998)

Lãi su t s d ng v n và s v n s d ng là nhân t c u thành nên chi phí s

d ng v n Lãi su t s d ng v n ph thu c vào khá nhi u y u t nh tính r i ro c a

vi c s d ng v n, lãi su t c a các kho n n , c u trúc v n c a doanh nghi p và

chính sách phân ph i l i nhu n (Ehrbar,1998) Trong l nh v c tài chính thì lãi

kh c ph c đ c h n ch c a các th c đo truy n th ng khác khi s d ng s li u

t t các các ngu n v n đ c huy đ ng vào ho t đ ng đ u t , s n xu t kinh doanh

đ u phát sinh chi phí s d ng v n và ph i đ c ph n ánh theo c s ti n V n đ u

t là s v n doanh nghi p c n ph i có đ th c hi n ho t đ ng đ u t hay ho t

đ ng s n xu t kinh doanh c a mình, v nguyên t c thì v n đ u t nên đ c

đ u t ; S khác nhau gi a khái ni m l i nhu n kinh t và l i nhu n k toán nên

chênh l ch gi a t ng doanh thu và t ng chi phí bao g m các lo i thu Công ty có

gi i thích rõ h n cho s l a ch n EVA thay vì các ch tiêu v thu nh p

ty t o ra đ c thu nh p t ho t đ ng là 100 t đ ng trên v n ho t đ ng là 1.000 t

đ ng Nh v y công ty đã t o ra đ c t su t sinh l i trên v n là 10% Theo tính

nghi p đã làm gia t ng chi phí s d ng v n c a công ty lên đ n 12% i u đó có ngh a là n m ngoái, m c dù công ty đ t l i nhu n k toán, nh ng th t s thì các c đông c a công ty đang b l 2%

(Kaplan, 1998)

1.1.2.2 Ý ngh a

doanh nghi p

t o s n l c c nh tranh gi a các thành viên trong doanh nghi p, kéo theo s phát

tri n c a c h th ng (Kimball, 1998)

1.1.3.1 Ph ng pháp xác đ nh EVA

EVA = NOPAT đi u ch nh – (TC đi u ch nh x WACC)

hay: NOPAT = EBIT x (1- thu su t thu TNDN)

kho n n ng n h n và các kho n ph i tr không đ c tính là m t ph n c a v n đ u

- WACC (Weighted Average Cost of Capital): Lãi su t s d ng v n bình

quân

1.1.3.2 Các b c xác đ nh EVA

+ H n ch s khác bi t gi a quan đi m k toán và quan đi m kinh t , cung c p

+ Thu h p chênh l ch s li u ghi nh n theo c s d n tích v i c s ti n và c n

ngu n v n, tài s n hình thành t ngu n n không phát sinh lãi, qu c a doanh nghi p

c n ph i lo i b kh i v n đ u t và ph i v n hóa ng c l i vào v n đ u t nh ng

kho n m c chi phí đ c ghi nh n t t c vào chi phí trong k thay vì đ c v n hóa nh

k t qu kinh doanh (Kaplan, 1998)

không c đ nh, doanh nghi p th ng ph i d phòng s n ngu n v n đ thanh toán cho

đ c chi tr c t c ho c gi l i s d ng tái đ u t Do đó khi xác đ nh v n đ u t thì

đ tái đ u t nên ch a t o ra thu nh p cho doanh nghi p

chi phí nghiên c u và phát tri n là m t trong nh ng kho n m c chi phí phát sinh đem l i l i ích kinh t trong t ng lai cho doanh nghi p nên đ c ghi nh n là chi

kinh t cho r ng, thuê ho t đ ng c ng có phát sinh ngh a v n , tham gia vào ho t

đ ng kinh doanh t o ra l i nhu n nên c n đ c xem nh v n đ u t Do đó chúng ta

vào chi phí s n xu t kinh doanh trong k Do th c hi n ghi nh n vào chi phí trong k

phát sinh vào chi phí s n xu t, kinh doanh trong k nh ng th c t ch a chi tr trong

công ty N u r i ro c a d án cao h n r i ro c a công ty thì su t sinh l i yêu c u

d ng v n = s d ng x n trong + s d ng x ch s h u

hay:

WACC = r d *xW d + r e xW e + r p xW p

V i:

    

rd* : Lãi su t s d ng n vay dài h n sau thu

đ c đi u ch nh hay chi phí s d ng v n vay sau thu Có th th y lãi su t s d ng

n vay t l thu n v i thu su t thu thu nh p doanh nghi p

V i :

rd* :Lãi su t s d ng n vay sau thu

T: là thu su t thu thu nh p doanh nghi p

- Lãi su t s d ng v n ch s h u

Do l i t c c ph n c a c ph n u đãi không đ c kh u tr vào thu c a

thu Nó chính là lãi su t sau thu

(Capital asset pricing model) (Kaplan, 1998) ây là mô hình mô t m i quan h

d a trên r i ro toàn h th ng c a tài s n đó

: h s r i ro

sinh l i c a m t ch ng khoán chính ph vì Chính ph có th phát hành các trái

Th hai, đ tránh r i ro tái đ u t thì k h n c a th c đo su t sinh l i phi

đ c h s bê-ta là t ng đ i khó kh n vì nó còn ch u nh h ng c a m i ngành

công ty dùng h s bê-ta c a công ty, n u d án có r i ro l n h n r i ro công ty ta

ph i t ng h s r i ro H s bê-ta ngành ch ra r ng n u m t ngành có bê-ta nh

l i t ng thêm mà nhà đ u t yêu c u khi chuy n t vi c đ u t vào m t tài s n phi

- C u trúc v n doanh nghi p: C u trúc v n doanh nghi p mô t ngu n g c

v n và đi vay

ch quan tâm t i giá tr s sách t ng ngu n v n và t tr ng t ng ngu n v n theo

doanh nghi p không ch b i nhu c u t i đa l i ích thu đ c t các cá nhân và t

đ ng c a quy t đ nh này t i n ng l c kinh doanh c a doanh nghi p trong môi

EVA = NOPAT – (TC x WACC)

này thay vì l nh v c kinh doanh khác, qua đó có th xác đ nh chính xác giá tr th c

đo tài chính khác không tính t i lo i chi phí này H n n a, khi xác đ nh EVA đòi

5 Chi phí tài chính 80,355

15 L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p 147,233

n m 2011 các kho n n vay c a công ty ch y u là vay th ch p ngân hàng g m

không có r i ro v i m c lãi su t là 11,5% H s bê-ta c a công ty vào cu i n m

ch s h u n m 2011 c a công ty là: 11,5% + (0,76 x 11,5%) = 20,24%

B ng 1.4: Lãi su t s d ng v n bình quân c a công ty ng Biên Hòa

B ng 1.1 cho th y l i nhu n ròng c a công ty n m 2011 khá cao là 147.233

đ ng i u này cho th y m c l i nhu n công ty t o ra và làm t ng thêm giá tr th c s

đ bù đ p lãi su t vay v n và cao h n so v i t su t sinh l i mà các c đông mong

mu n N m 2011 t su t sinh l i mong mu n c a nhà đ u t là 20,24% nh ng k t qu

th c s là 20,64% (16,93% + 3,71%)

cáo cáo tài chính b sung thêm m t s thông tin trong n m 2011: công ty trích l p d phòng gi m giá đ u t dài h n 19.464 tri u đ ng, d phòng ph i thu dài h n khó đòi

B ng 1.7: Tính EVA sau khi th c hi n đi u ch nh s li u k toán

VT: tri u đ ng

s sai bi t do cách th c ghi nh n c a k toán, giá tr kinh t t ng thêm c a Công ty

(119.157-36.176) do cách ghi nh n c a k toán Nh v y, ch khi nào th c hi n

đi u ch nh s khác bi t v ghi nh n l i nhu n theo quan đi m k toán và quan

đi m kinh t thì EVA m i cung c p s li u chính xác h n v thu nh p th c s t o

thành qu là h t s c c n thi t và có ý ngh a

đ ng Ho t đ ng kinh doanh c a ngân hàng ch a đ ng nhi u r i ro khi môi tr ng

2

c a ngân hàng c ng b phá v , ngân hàng không th ch đ ng l p đ c chi n l c kinh doanh phù h p, thay vào đó là các sách l c phòng th và đ i phó i u đó

ngân hàng

Centura Banks.Inc là ngân hàng đ u tiên áp d ng EVA vì h nh n th y c n

đông (Ehrbar,1998)

1.2.2.1 Tính EVA theo ph ng pháp v n ch s h u

xác đ nh EVA đã nêu m c 1.1.3.1, ngân hàng có th xác đ nh EVA theo ph ng

+ V n c p 1: là v n s n có ch c ch n và các kho n d phòng đ c công b

g m: v n ch s h u v nh vi n (v n đi u l ho c v n c ph n ph thông), v n d

nh t báo cáo tài chính; l i th kinh doanh (Goodwill)

đánh giá l i tài s n, các kho n d phòng chung, v n b sung t các công c n

các t ch c tài chính khác

s n v n CAPM, công th c tính:

re = rf + x MRP

s h u cho các ngân hàng vì ngu n v n ch y u c a ngân hàng chính là ngu n v n

h n n a kho n ti n g i là ngu n chính c u thành 85% -95% v n trong ngân hàng,

bình quân

1.2.2.2 i u ch nh s li u trong tính EVA ngân hàng

đ c các ngân hàng phòng ng a b ng chính s v n ch s h u c a mình nh ng nó

đ c trích l p và h ch toán vào chi phí ho t đ ng đ d phòng cho nh ng t n th t

Trên b ng cân đ i k toán c a ngân hàng, d phòng là m t kho n m c thu c

tài s n và làm gi m giá tr c a tài s n Có, ph n ánh s suy gi m c a tài s n tr c

nh ng t n th t có kh n ng x y ra Trong khi đó, trong b ng k t qu kinh doanh,

nhu n v n ch s h u c a ngân hàng Theo thông t 02/2013/TT-NHNN ngày

ti n g i và cho vay liên ngân hàng), ph n trích l p d phòng này g i là d phòng

chung Tuy nhiên vì nh ng r i ro này v n không ch c ch n nên kho n d phòng

Ví d 1.3: Tính EVA ngân hàng ABC v i thông tin nh sau

5 D phòng r i ro tín d ng 25,000

cao t l an toàn v n, s ti n thu đ c t bán n đ c s d ng đ chi tr kho n

ch ng ch ti n g i đ n h n là 950 tri u USD và 30 tri u USD là mua l i c phi u;

gi s v i vi c thu h i n vay th tín d ng thì d phòng r i ro tín d ng gi m 20

B ng 1.14: Tính NOPAT ngân hàng ABC sau đi u ch nh bán n

c a ngân hàng gi m t 62.698 tri u USD xu ng 36.853 tri u USD, cho th y giá tr

1.2.3 u đi m và nh c đi m c a th c đo EVA

1.2.3.1 u đi m

đo khác không tính t i lo i chi phí này EVA giúp cho nhà qu n lý nâng cao hi u

qu ho t đ ng, t o ra giá tr t ng thêm b ng cách t ng v n đ u t đ t o ra l i

phí s d ng v n trong khi l i nhu n gi m ít h n, ho c b ng cách t ng l i nhu n,

t ng doanh thu ho c gi m chi phí s d ng v n

đánh giá kh n ng t o ra giá tr kinh t trong dài h n là không phù h p vì nhà qu n

m c tiêu c a vi c l a ch n tiêu chí đánh giá tình hình ho t đ ng c a h là sao cho

kh n ng sinh l i s khi n nhà qu n lý tìm cách gia t ng l i nhu n cao nh t và s

góp t o nên giá tr t ng thêm

- C s d li u trong tính EVA là d a vào báo cáo thu nh p H n n a EVA

khác nhau c ng th hi n trong tính EVA

đ ng ti n trong t ng lai khi h đ c chi c t c ho c thanh toán n

- EVA s b c l nh ng h n ch khi s d ng trong ngành công ngh cao hay ngành d ch v có giá tr tài s n vô hình thu c v trí tu chi m t tr ng l n trong

đ u t thì s có l i nhu n th p h n chi phí s d ng v n Ngoài ra, chính sách khen

(ABC-ACTIVITIES BASED COSTING) TRONG ÁNH GIÁ THÀNH

th ng

khi n cho chi phí tr c ti p ngày càng gi m trong khi chi phí gián ti p ngày càng

t ng

đòi h i các doanh nghi p ph i có h th ng thông tin qu n tr chính xác, k p th i,

vào và đ ng th i cung c p nhi u thông tin chi ti t đ u ra h u ích v i m c chi phí

ch p nh n đ c

đ đo l ng nh ng ho t đ ng c a công ty, ngu n l c đ c tiêu hao b i nh ng ho t

đ ng, s n ph m và d ch v đ c sinh ra t nh ng ho t đ ng đó ABC ra đ i nh m đáp ng s c n thi t v thông tin chính xác c a nh ng ngu n l c b tiêu hao b i

nh ng s n ph m, d ch v , khách hàng, kênh phân ph i ABC cho phép nh ng chi

kinh doanh c a doanh nghi p ABC không ch theo dõi cách tính chi phí mà nó còn

chính xác nh t

Khái ni m: “H th ng chi phí trên c s ho t đ ng (ABC) là m t h th ng k

đ c phân b đ n các đ i t ng ch u phí d a trên m c đ s d ng c a các đ i

doanh nghi p nào nào c ng có th t o ra l i th c nh tranh v chi phí và liên t c

giá tr kinh t t ng thêm hay không

phí trong k hay th c hi n v n hóa chi phí Tích h p ABC liên k t v i EVA

chính xác trong báo cáo c a doanh nghi p Mô hình ABC s a ch a th t b i

tra th c t khu v c làm vi c, th c hi n ph ng v n nh ng nhân viên liên quan ho c yêu c u nh ng nhân viên này mô t th i gian c a h đ th c hi n công vi c hình

xem là h p lý d a trên s cân nh c gi a chi phí b ra trong vi c theo dõi ho t

đ ng này và nhu c u v tính chính xác c a thông tin chi phí đ c cung c p

c p nhóm s n ph m, c p s n ph m

Chi phí gián ti p đ c phân b cho t ng ho t đ ng, các ho t đ ng liên quan

đ n t ng lo i chi phí đ c xác đ nh đ thi t l p ma tr n chi phí-ho t đ ng (Expense activity dependent - EAD) Nhóm chi phí bi u di n theo c t, trong khi

đ ng, chúng ta áp d ng công th c sau:

TCA (i) = Chi phí (j) * EAD(i,j)

V i:

- TCA (i) = T ng chi phí c a ho t đ ng i

- Chi phí (j) = Giá tr b ng ti n c a nhóm chi phí j

- EAD (i,j) = H s t l ô i, j c a ma tr n EAD