CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM.PDF

Tính cấp thiết của đề tài Để tìm hiểu và lý giải các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại, nhiều nghiên cứu chuyên sâu đã được thực hiện tại nhiều quốc gi

và kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào Những số liệu được sử dụng cho việc chạy mô hình và các số liệu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được tác giả thu thập và ghi nguồn gốc rõ ràng Ngoài ra, luận văn có tham khảo một số tài liệu của các tác giả khác cũng được chú thích trong phần tài liệu tham khảo

Nếu phát hiện có bất kỳ sự gian lận nào, tôi xin hoàn toàn chịu trách nhiệm trước hội đồng nhà trường

TP.HCM, ngày 26 tháng 01 năm 2014

Người cam đoan

Trần Trịnh Mỹ Tiên

MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA

LỜI CAM ĐOAN

MỤC LỤC

DANH MỤC

MỞ ĐẦU 1

1 Tính cấp thiết của đề tài 1

2 Mục tiêu nghiên cứu 2

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2

4 Phương pháp nghiên cứu 3

5 Kết cấu của đề tài 3

Chương 1: LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 4

1.1 Khả năng sinh lời và các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 4

1.1.1 Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 4

1.1.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 6

1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 8

1.2.1 Các yếu tố kinh tế vĩ mô 8

1.2.1.1 Lạm phát 8

1.2.1.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 10

1.2.2 Các yếu tố vi mô 10

1.2.2.1 Hoạt động tín dụng 10

1.2.2.2 Vốn chủ sở hữu 12

1.2.2.3 Quy mô ngân hàng 14

1.2.2.4 Mức độ đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ 15

1.2.2.5 Khả năng quản lý chi phí 16

1.2.3 Các yếu tố đặc trưng ngành 17

1.2.3.1 Mức độ tập trung ngành 17

1.2.3.2 Mức độ phát triển của thị trường vốn 18

1.3 Các nghiên cứu trước đây 19

1.4 Phương pháp nghiên cứu 23

1.5 Mẫu nghiên cứu và thu thập dữ liệu nghiên cứu 25

1.6 Giới thiệu mô hình hồi quy 25

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 26

Chương 2: THỰC TRẠNG VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN 28

KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 28

2.1 Thực trạng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 28

2.1.1 Quy mô ngành 28

2.1.2 Lợi nhuận và tốc độ tăng trưởng 29

2.1.3 Vị thế cạnh tranh 32

2.1.4 Cấu trúc tài chính 34

2.2 Khả năng sinh lời và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam 36

2.2.1 Khả năng sinh lời 36

2.2.2 Các yếu tố vĩ mô 39

2.2.3 Các yếu tố vi mô 42

2.2.3.1 Hoạt động tín dụng 42

2.2.3.3 Vốn chủ sở hữu 44

2.2.3.4 Quy mô ngân hàng 46

2.2.3.5 Mức độ đa dạng hóa sản phẩm, dịch vụ 47

2.2.3.6 Khả năng quản lý chi phí 48

2.2.4 Các yếu tố đặc trưng ngành 50

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 53

Chương 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢI PHÁP TĂNG KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 55

3.1 Kết quả nghiên cứu 55 5 3.1.1 Xử lý dữ liệu bảng với phương pháp bình phương nhỏ nhất 555 3.1.1.1 Kiểm định Likelihood ratio test 555 3.1.1.2 Kiểm định Hausman test 57

3.1.2 Các kiểm định mô hình tác động cố định 59

3.1.2.1 Đa cộng tuyến và Tự tương quan 59

3.1.2.2 Phương sai thay đổi 62

3.1.2.3 Hiện tượng nội sinh 63

3.1.3 Hồi quy với GMM 64

3.2 Ý nghĩa của mô hình hồi quy 67

3.3 Kết luận 73

3.4 Giải pháp đề xuất làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 756

3.4.1 Đối với ngân hàng 76

3.4.1.1 Tăng vốn chủ sở hữu 76

3.4.1.2 Giảm chi phí 76

3.4.1.3 Quản lý rủi ro 77

3.4.1.4 Phát triển các dịch vụ phi tín dụng 79

3.4.2 Đối với nhà nước 81

3.4.2.1 Ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát 81

3.4.2.2 Phát triển thị trường chứng khoán 81

3.4.4.3 Tạo sân chơi công bằng cho thị trường ngân hàng 82

3.5 Những đóng góp, hạn chế của đề tài và những gợi ý cần nghiên cứu thêm 82 3.5.1 Những đóng góp của đề tài 82

3.5.2 Những hạn chế của đề tài và những gợi ý cần nghiên cứu thêm 83

TÀI LIỆU THAM KHẢO 85

Tài liệu trong nước 85

Tài liệu nước ngoài 87

PHỤ LỤC 90

PHỤ LỤC 1: CÁC ƯỚC LƯỢNG VỚI BIẾN ĐỘC LẬP LÀ ROE 90

PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 91

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

CPI - Consumer Price Index – Chỉ số giá tiêu dùng

FEM - Fixed-effect model – Mô hình tác động cố định

GDP - Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội

GMM - Generalized Method of Momments – Phương pháp hàm Mô-ment tổng quát

IMF – International Monetary Fund – Quỹ tiền tệ quốc tế

OLS – Ordianry Least Squares – Phương pháp bình phương nhỏ nhất

REM - Random-effect model – Mô hình tác động ngẫu nhiên

WB – World Bank – Ngân hàng thế giới

DANH MỤC BẢNG

Bảng 2.1: Số lượng ngân hàng thương mại cổ phần qua các năm (Nguồn: Ngân hàng nhà nước) 28 Bảng 2.2: Lợi nhuận sau thuế bình quân và Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 29 Bảng 2.3: Tổng thu nhập, tổng chi phí bình quân bình quân và % thay đổi của

tổng thu nhập, tổng chi phí bình quân của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 30 Bảng 2.4: Cơ cấu lợi nhuận của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 32 Bảng 2.5: Thị phần cho vay và huy động (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 33 Bảng 2.6: Tỉ lệ Tổng tài sản có / Tổng vốn chủ sở hữu bình quân của 25 ngân

hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 36 Bảng 2.7: Khả năng sinh lời của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 37 Bảng 2.8: Tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỉ lệ lạm phát và khả năng sinh lời của 25 ngân hàng (Nguồn: World Bank, báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính

toán của tác giả) 40 Bảng 2.9: Tỉ lệ tổng dư nợ trên tổng tiền gửi của 25 ngân hàng thương mại

(Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 43 Bảng 2.10: Tỉ lệ Tổng Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản có của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 45

Bảng 2.11: Quy mô của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của

các ngân hàng và tính toán của tác giả) 46

Bảng 2.12: Mức độ tập trung ngành trong hệ thống các ngân hàng thương mại Việt Nam (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 501 Bảng 2.13: Tỉ lệ % của giá trị vốn hóa của thị trường chứng khoán trên GDP (Nguồn: World Bank) 523

Bảng 3.1: so sánh phương pháp bình phương nhỏ nhất thông thường và mô hình ước lượng tác động cố định 56

Bảng 3.2: so sánh mô hình ước lượng tác động cố định và mô hình ước lượng tác động ngẫu nhiên 58

Bảng 3.3: Hồi quy phụ 61

Bảng 3.4: Kiểm định Park 63

Bảng 3.5: Kiểm định hiện tượng nội sinh 64

Bảng 3.6: hồi quy với phương pháp GMM 666

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 2.1: Cơ cấu chi phí của ngân hàng thương mại 31 Biểu đồ 2.2: Tổng tài sản của một số ngân hàng (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng) 34 Biểu đồ 2.3: Tổng vốn chủ sở hữu của một số ngân hàng (Nguồn: Báo cáo tài

chính của các ngân hàng) 35

Biểu đồ 2.4: ROE bình quân của 25 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2006 –

2011 (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 38 Biểu đồ 2.5: ROA bình quân của 25 ngân hàng thương mại trong giai đoạn 2006 – 2011 (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 39 Biểu đồ 2.6: Sự tương quan giữa tốc độ tăng trưởng kinh tế và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 41 Biểu đồ 2.7: Sự tương quan giữa tỉ lệ lạm phát và khả năng sinh lời của ngân

hàng thương mại 42 Biểu đồ 2.8: Tỉ lệ Tổng dư nợ trên Tổng tiền gửi bình quân của từng ngân hàng (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 44 Biểu đồ 2.9: Sự tương quan giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời của ngân

hàng thương mại qua các năm 46

Biểu đồ 2.10: Sự tương quan giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại theo từng ngân hàng 46 Biểu đồ 2.11: Sự tương quan giữa tỉ lệ thu nhập phi lãi và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại qua các năm 48 Biểu đồ 2.12: Sự tương quan giữa tỉ lệ thu nhập phi lãi và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại theo từng ngân hàng 48 Biểu đồ 2.13: Sự tương quan giữa khả năng quản lý chi phí và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại qua các năm 50

Biểu đồ 2.14: Sự tương quan giữa tỉ lệ thu nhập phi lãi và khả năng sinh lời của

ngân hàng thương mại theo từng ngân hàng 50

Biểu đồ 2.15: Thị phần của các ngân hàng thương mại Việt Nam 512 Biểu đồ 2.16: Sự tương quan giữa mức độ vốn hóa của thị trường chứng khoán và

khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại theo từng ngân hàng 53

CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA

CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Để tìm hiểu và lý giải các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại, nhiều nghiên cứu chuyên sâu đã được thực hiện tại nhiều quốc gia trên thế giới Điển hình là Deyoung và Rice 2004, Stiroh và Rumble

2006, Bhuyan và Williams 2006, Hirtle và Stiroh 2007 nghiên cứu về thị trường Mỹ; Ho và Tripe 2002, Williams 2003, Pasiouras và Kosmidou 2007, Kosmidou

et al 2007, Kosmidou và Zopounidis 2008, Athanasoglou et al 2007, Albertazzi và Gambacorta 2008 nghiên cứu về thị trường châu Âu và các nước phát triển Đối với các nước đang phát triển, các nghiên cứu về vấn đề này vẫn còn hạn chế Một số nghiên cứu điển hình: Guru et al (2002) nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng ở Malaysia, Chantapong (2005) so sánh thành tựu của ngân hàng nội địa và ngân hàng nước ngoài ở Thái Lan trong giai đoạn 1995 – 2000, Heffernan and Fu (2008) nghiên cứu thành tựu của các ngân hàng Trung Quốc trong giai đoạn 1999 – 2006,… Tuy có nhiều nghiên cứu nhưng kết quả nghiên cứu ở quốc gia này có thể giống hoặc không giống với quốc gia khác Vì vậy, sử dụng kết quả của các quốc gia khác để áp dụng cho Việt Nam là không khả thi và không chính xác, không thể dùng làm kết quả tham khảo cho các nhà quản trị, các nhà làm chính sách

Hiện nay, có một số nghiên cứu định lượng về các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại tại Việt Nam Tuy nhiên, do các yếu tố liên kinh tế, môi trường kinh doanh luôn luôn vận động nên việc thực nghiệm đối với các dữ liệu của các ngân hàng thương mại Việt Nam tại thời điểm hiện tại là rất cần thiết Nó giúp cho chúng ta nhận biết được những yếu tố nào tác động đến

khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại, tác động như thế nào, mức độ tác động ra sao Điều này sẽ cho chúng ta cái nhìn tổng quát về lợi nhuận của ngân hàng thương mại, không những giúp các nhà quản trị, các nhà hoạch định chính sách mà nó còn là tài liệu tham khảo cho các học giả Đó là lý do tác giả chọn đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam” để nghiên cứu và làm luận văn tốt nghiệp

2 Mục tiêu nghiên cứu

Nghiên cứu sẽ tập trung phân tích những vấn đề sau:

- Xác định các yếu tố cụ thể tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm: các yếu tố vĩ mô, các yếu tố vi mô và các yếu tố đặc trưng ngành để trả lời cho câu hỏi tại sao các ngân hàng lại có khả năng sinh lời khác nhau? Tại sao khả năng sinh lời của các ngân hàng lại thay đổi qua từng thời kỳ?

- Xác định mức độ tác động của các yếu tố trên đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại: các yếu tố kinh tế tác động tích cực hay tiêu cực? Tác động nhiều hay ít đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại?

- Dựa vào kết quả nghiên cứu nhằm đưa ra các gợi ý về mặt quản trị nhằm tăng khả năng sinh lợi của ngân hàng và các gợi ý chính sách nhằm cải thiện môi trường hoạt động của ngân hàng

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: để làm sáng tỏ mối quan hệ giữa các yếu tố trên và khả năng sinh lời của ngân hàng, nghiên cứu này tập trung vào những tác động của kinh tế vĩ mô như: lạm phát, tốc độ tăng trưởng kinh tế Ngoài ra, đặc điểm quản trị của từng ngân hàng cũng tác động rất lớn đến khả năng sinh lợi của ngân hàng: hoạt động tín dụng, cấu trúc vốn, quy mô hoạt động, mức độ đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, khả năng quản lý chi phí Cuối cùng là nhóm yếu tố đặc trưng

ngành gồm: mức độ tập trung của thị trường và mức độ phát triển của thị trường vốn Chỉ số ROA được xem như là đại diện phổ biến nhất cho khả năng sinh lợi của ngân hàng thương mại

Phạm vi nghiên cứu: nghiên cứu tập trung vào các ngân hàng thương mại Việt Nam Dữ liệu thu thập từ các báo cáo tài chính của ngân hàng, các số liệu kinh tế vĩ mô từ Ngân hàng nhà nước, Ngân hàng thế giới - WB, Quỹ tiền tệ quốc tế - IMF từ năm 2006 đến 2012

4 Phương pháp nghiên cứu

Tác giả sử dụng phương pháp phân tích mô tả để xem xét về mặt trực quan mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô, các yếu tố vi mô và các yếu tố đặc trưng ngành và khả năng sinh lời của ngân hàng trước khi sử dụng phân tích định lượng thông qua kỹ thuật phân tích dữ liệu bảng Các mô hình nghiên cứu: mô hình tác động cố định, mô hình tác động ngẫu nhiên, phương pháp mô-ment tổng quát và các kiểm định khác Các kỹ thuật phân tích được sử dụng trên phần mềm EVIEWS 6.0

5 Kết cấu của đề tài

Đề tài gồm 3 chương như sau:

Chương 1: Lý thuyết các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại và mô hình nghiên cứu

Chương 2: Thực trạng và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam

Chương 3: Kết quả nghiên cứu và các giải pháp tăng khả năng sinh lời của

các ngân hàng thương mại Việt Nam

Chương 1: LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MÔ HÌNH

NGHIÊN CỨU 1.1 Khả năng sinh lời và các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

1.1.1 Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

Khả năng sinh lợi (profitability) là thước đo hiệu quả bằng tiền, là điều kiện cần nhưng chưa đủ để duy trì cân bằng tài chính Việc đánh giá khả năng sinh lợi phải dựa trên một khoảng thời gian tham chiếu Khái niệm khả năng sinh lợi được áp dụng trong mọi họat động kinh tế sử dụng các phương tiện vật chất, con người và tài chính, thể hiện bằng kết quả trên phương tiện Khả năng sinh lời có thể áp dụng cho một hoặc một tập hợp tài sản

Ở cấp độ doanh nghiệp, khả năng sinh lợi là kết quả của việc sử dụng tập hợp các tài sản vật chất và tài sản tài chính, tức là vốn kinh tế mà doanh nghiệp nắm giữ Nhìn chung, khả năng sinh lời cần ít nhất đủ để đáp ứng hai đòi hỏi cấp bách:

• Đảm bảo duy trì vốn cho doanh nghiệp (đầu tư)

• Trả được các khoản lãi vay và đảm bảo hoàn trả khỏan vay

Ngân hàng thương mại cũng là một đơn vị kinh doanh, chỉ khác ở chỗ ngân hàng thương mại kinh doanh tiền tệ Từ định nghĩa khả năng sinh lời của doanh nghiệp, ta có thể hiểu khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại là là thước đo hiệu quả bằng tiền, là kết quả của việc sử dụng tài sản có nhằm tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng Khả năng sinh lời của ngân hàng cũng cần phải đáp ứng ít nhất hai đòi hỏi: đảm bảo duy trì vốn và nhu cầu thanh toán (cấp tín dụng, trả lãi tiền gửi,…)

Lãi thu được từ các họat động sinh lời trong năm tài khóa có thể được trích chia cho cổ đông hoặc vẫn duy trì dưới dạng vốn dự trữ Nếu không tính tới thuế và lãi, khả năng sinh lời của tài sản phải cho phép tích lũy đủ tiền để đảm bảo vốn kinh doanh, đảm bảo hòan trả nợ, đóng góp vào việc tăng vốn và trả lợi nhuận đầu tư vốn cho các cổ đông

Mọi quyết định và thay đổi về việc nắm giữ tài sản không chỉ làm nảy sinh vấn đề tài chính mà còn làm này sinh cả vấn đề sinh lời Nếu khả năng sinh lời không đủ lớn, ngân hàng sẽ không đủ phương tiện để đáp ứng nhu cầu của nhiều yếu tố kinh doanh khác nhau Thặng dư khi đó sẽ không đủ để duy trì cân bằng tài chính

Lợi nhuận là chỉ tiêu tổng hợp phản ánh khả năng sinh lời cũng như để đánh giá sự phát triển bền vững của một ngân hàng Việc tối đa hóa khả năng sinh lời là mục tiêu vô cùng quan trọng mà ngân hàng cũng nhắm tới Trong môi trường cạnh tranh quốc tế, tăng cường hiệu quả kinh doanh, nâng cao khả năng sinh lời của mỗi ngân hàng là cách tốt nhất để giúp cho hệ thống ngân hàng phát triển một cách bền vững Tuy nhiên, với mục tiêu đảm bảo an toàn cho hoạt động ngân hàng thì khi đánh giá kết quả kinh doanh hay lợi nhuận của ngân hàng cần có một quan điểm toàn diện Một ngân hàng có mức lợi nhuận cao chưa hẳn là tốt, để có mức lợi nhuận như vậy có thể ngân hàng này đã chấp nhận một cơ cấu tài sản có độ rủi ro cao Khi xét đến chỉ tiêu lợi nhuận, cần phân tích lợi nhuận trong mối quan hệ với các chỉ tiêu quản lý khác, chẳng hạn như mức độ thanh khoản, mức chấp nhận rủi ro, cơ cấu tài sản cũng như triển vọng phát triển lâu dài của ngân hàng Trong phân tích đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng, có thể đo lường bằng nhiều chỉ tiêu khác nhau nhưng dù đo lường cách nào thì vẫn chủ yếu là xem xét mức lợi nhuận của ngân hàng sau một thời kỳ hoạt động trong các mối

tương quan với nguồn vốn, tài sản, khả năng bù đắp chi phí và những thất thoát xảy ra cũng như khả năng bảo toàn và phát triển vốn

1.1.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

Các chỉ tiêu quan trọng nhất đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng được sử dụng hiện nay gồm: tỷ lệ thu nhập trên tổng tài sản (ROA), tỷ lệ thu nhập trên vốn chủ sở hữu (ROE)

ROA = Lợi nhuận ròngTổng tài sản

ROE = Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận ròngROA là một thông số chủ yếu về tính hiệu quả quản lý, nó chỉ ra khả năng của hội đồng quản trị ngân hàng trong quá trình chuyển tài sản của ngân hàng thành thu nhập ròng Nó thể hiện thu nhập trên mỗi đơn vị tài sản Tuy nhiên, nhược điểm của ROA là nó không thể hiện những hoạt động ngoại bảng, đôi khi là rất đáng kể Ngược lại, ROE là một chỉ tiêu đo lường tỷ lệ thu nhập cho các cổ đông của ngân hàng, nó thể hiện thu nhập mà các cổ đông nhận được từ việc đầu

tư vào ngân hàng Giống như ROA, ROE cũng có nhược điểm riêng của nó ROE không thể hiện được đòn bẩy tài chính và những rủi ro đi kèm với nó Thêm vào đó, các ngân hàng thường phải đạt mức vốn tối thiểu theo quy định của pháp luật, nên ROE có thể không phản ánh chính xác sự khác biệt trong khả năng sinh lời của mỗi ngân hàng Vì những lý do trên nên ROA thường được dùng như chỉ tiêu chính nhằm đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng

Ngoài ra, có một số chỉ tiêu khác cũng thường được xem xét cho mục đích quản trị như: tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM), tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên (MN), tỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên (NPM)

NIM = Thu nhập lãi - Chi phí lãi Tổng tài sản có sinh lãi

MN = Thu nhập ngoài lãi - Chi phí ngoài lãiTổng tài sản có sinh lãi

NPM = Tổng thu từ hoạt động Thu nhập sau thuếTỷ lệ thu nhập hoạt động cận biên, tỷ lệ thu nhập lãi cận biên và tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên là các thước đo tính hiệu quả cũng như khả năng sinh lời Chúng chỉ ra năng lực của hội đồng quản trị và nhân viên nhân hàng trong việc duy trì sự tăng trưởng của các nguồn thu (chủ yếu là thu từ các khoản cho vay, đầu tư và phí dịch vụ) so với mức tăng của chi phí (chủ yếu là chi phí trả lãi cho tiền gửi, những khoản vay trên thị trường tiền tệ tiền lương nhân viên và phúc lợi) Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên đo lường mức chênh lệch giữa thu từ lãi và chi phí trả lãi mà ngân hàng có thể đạt được thông qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản sinh lời và theo đuổi các nguồn vốn có chi phí thấp nhất Trái lại, tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên đo lường mức chênh lệch giữa nguồn thu ngoài lãi, chủ yếu là nguồn thu phí từ các dịch vụ với các chi phí ngoài lãi mà ngân hàng phải chịu (gồm tiền lương, chi phí sửa chữa, bảo hành thiết bị, và chi phí tổn thất tín dụng)

Một biện pháp đo lường hiệu quả chỉ tiêu thu nhập truyền thống khác mà các nhà quản lý sử dụng điều hành ngân hàng là chênh lệch lãi suất bình quân (hay chênh lệch lãi suất đầu vào và đầu ra), được tính như sau:

Chênh lệch lãi suất bình quân= Tổng tài sản sinh lời -Thu từ lãi Các khoản nợ phải trả lãi Chi phí lãiChỉ tiêu này đo lường hiệu quả đối vối hoạt động trung gian của ngân hàng trong quá trình huy động vốn và cho vay, đồng thời nó cũng đo lường cường độ cạnh tranh trong thị trường của ngân hàng Sự cạnh tranh gay gắt có xu hướng thu hẹp mức chênh lệch lãi suất bình quân

Ngoài những chỉ tiêu trên còn có các chỉ tiêu khác như: thu nhập cận biên trước những giao dịch đặc biệt (NRST), tỷ lệ tài sản sinh lời, tỷ lệ hiệu quả sử dụng tài sản (AU)… Mỗi chỉ tiêu phản ánh một khía cạnh, các nhà quản lý có thể vận dụng trong những trường hợp riêng cho phù hợp

Như đã đề cập, do ROA có ưu điểm vượt trội hơn so với ROE nên tác giả chọn ROA làm đại diện chính cho khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại ROA được tính toán dựa trên báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại

1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại

Tùy theo đặc điểm của mỗi nền kinh tế, các nghiên cứu học thuật thường đưa ra rất nhiều biến độc lập để tìm hiểu sự tác động của nó đến khả năng sinh lời của ngân hàng Tuy nhiên, các biến độc lập thường thuộc ba nhóm sau: các yếu tố vĩ mô, các yếu tố vi mô và các yếu tố đặc trưng ngành

1.2.1 Các yếu tố kinh tế vĩ mô

1.2.1.1 Lạm phát

Lạm phát là hiện tượng tiền trong lưu thông vượt quá nhu cầu cần thiết làm cho chúng bị mất giá, giá cả của hầu hết các loại hàng hóa tăng lên đồng loạt Lạm phát có những đặc trưng như sau:

• Hiện tượng gia tăng quá mức của lượng tiền có trong lưu thông dẫn đến đồng tiền bị mất giá

• Mức giá cả chung tăng lên

Khi tính mức độ lạm phát, các nhà kinh tế sử dụng chỉ số giá cả Chỉ số giá cả thường được sử dụng nhất là chỉ số giá tiêu dùng - CPI (Consumer Price Index) Chỉ số này phản ánh mức thay đổi giá cả của một giỏ hàng hóa tiêu dùng

so với năm gốc cụ thể Thông thường các nhóm chính trong giỏ hàng hóa là thực

phẩm, quần áo, nhà cửa, chất đốt,… Trong các nghiên cứu học thuật, các nhà kinh tế thường sử dụng tốc độ tăng trưởng của CPI để lượng hóa biến lạm phát

Lạm phát có tác động phân phối lại của cải và thu nhập giữa các cá nhân, giai tầng trong xã hội Đồng thời nó cũng gây ra những biến dạng về cơ cấu sản xuất, việc làm trong nền kinh tế Như vậy lạm phát có ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của một đơn vị kinh doanh tiền tệ như ngân hàng thương mại không? Các nghiên cứu cho ra kết quả rất khác nhau Một số nghiên cứu thực nghiệm cho thấy lạm phát có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng, điển hình là các nghiên cứu của Guru và cộng sự (2002), Jiang và cộng sự (2003), Vong và Chan (2006), Anathansoglou (2008), Molyneux và Thorton (1992), Bourke (1989) Tuy nhiên, Demirguc-Kunt và Huizinga (1999) lại tìm thấy rằng

ở các nước đang phát triển, lạm phát tác động ngược chiều đến khả năng sinh lợi của ngân hàng Abreu và Mendes (2000) tìm thấy mối quan hệ nghịch chiều giữa lạm phát và khả năng sinh lời của ngân hàng ở các nước châu Âu Naceur (2003) không tìm thấy ảnh hưởng của lạm phát lên khả năng sinh lợi của ngân hàng Perry (1992) chỉ ra rằng ảnh hưởng của lạm phát còn tùy thuộc vào khả năng dự báo chính xác lạm phát của ngân hàng

Như vậy, lạm phát không nhất thiết phải tác động tiêu cực lên khả năng sinh lời của ngân hàng Chừng nào mà ngân hàng có khả năng dự báo lạm phát một cách chính xác và chủ động trong việc hoạch định chiến lược kinh doanh thì lạm phát sẽ không phải là yếu tố tiêu cực

Biến lạm phát được đại diện bởi % thay đổi của CPI năm sau so với năm trước Biến được ký hiệu là INFLATION Số liệu được thu thập từ Ngân hàng thế giới

1.2.1.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế

Sự phát triển của nền kinh tế ảnh hưởng rất lớn đến hoạt động kinh doanh và khả năng sinh lời của ngân hàng Bất cứ một Ngân hàng nào cũng chịu sự chi phối của các chu kì kinh tế Trong giai đoạn nền kinh tế phát triển ổn định, doanh nghiệp làm ăn tốt thì xã hội có nhiều nhu cầu mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh nên nhu cầu vay vốn, nhu cầu gửi tiền, nhu cầu thanh toán và nhu cầu về các dịch vụ ngân hàng tăng Ngược lại trong thời kỳ suy thoái, nền kinh tế giảm khả năng hấp thụ vốn, họat động sản xuất kinh doanh thu hẹp dẫn đến nhu cầu về các dịch vụ tài chính cũng giảm theo Một số nghiên cứu thực nghiệm của Bikker và Hu (2002), Molyneux và Thorton (1992), Bourke (1989), Neely và Wheelock (1997), Anathasoglou (2008), Dietrich và Wanzenried (2010), Smirlock (1985) cho thấy lợi nhuận của ngành ngân hàng chuyển động cùng chiều với chu kì kinh doanh của nền kinh tế

GDP thường được dùng để đo lường quy mô của một nền kinh tế Do đó, sự thay đổi của GDP thường được dùng để đo lường tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế Trong luận văn này, biến tốc độ tăng trưởng kinh tế được đại diện bởi % thay đổi của GDP năm sau so với năm trước Biến được ký hiệu là GDP Số liệu được thu thập từ Ngân hàng thế giới

1.2.2 Các yếu tố vi mô

1.2.2.1 Hoạt động tín dụng

Cung cấp tín dụng là một trong những mảng hoạt động chính và đem lại nhiều lợi nhuận nhất của các ngân hàng thương mại Đối với các ngân hàng thương mại Việt Nam khoản mục cho vay chiếm phần lớn giá trị tổng tài sản và tạo ra phần lớn nguồn thu của ngân hàng

Do tín dụng là hoạt động chủ lực của ngân hàng nên nó được kỳ vọng sẽ có tác động tích cực lên khả năng sinh lời Trong điều kiện các yếu tố khác không

đổi, nếu tổng dư nợ càng tăng, hay nói cách khác là càng có nhiều vốn huy động chuyển hóa thành những khoản vay thì lợi nhuận càng cao Tuy nhiên, nếu việc tăng trưởng tín dụng kéo theo một tỷ lệ tăng nhanh hơn của rủi ro tín dụng thì khả năng sinh lời không những không tăng mà còn giảm Rủi ro tín dụng là rủi ro thất thoát tài sản có thể phát sinh khi một bên đối tác không thực hiện một nghĩa vụ tài chính hoặc nghĩa vụ theo hợp đồng đối với một ngân hàng, bao gồm cả việc không thanh toán nợ cho dù đấy là nợ gốc hay lãi khi khoản nợ đến hạn Hiểu một cách khác thì rủi ro tín dụng là rủi ro không thu được nợ khi đến hạn do người vay đã không thực hiện đúng cam kết vay vốn theo hợp đồng tín dụng không tuân thủ theo nguyên tắc hoàn trả khi đáo hạn Khi khách hàng không trả được nợ, ngân hàng sẽ phải dùng vốn của mình để bù đắp vào khoản nợ đó, do đó, làm giảm sút lợi nhuận của ngân hàng Rủi ro tín dụng càng cao thì nguy cơ giảm sút lợi nhuận càng lớn Như vậy, hoạt động tín dụng không phải lúc nào cũng tác động tích cực lên khả năng sinh lời của ngân hàng

Để lượng hóa quy mô của hoạt động tín dụng, trong các bài nghiên cứu, các nhà kinh tế thường sử dụng các chỉ tiêu định lượng: Tổng dư nợ / Tổng tài sản hoặc Tổng dư nợ / Tổng tiền gửi Một số nhà nghiên cứu cũng sử dụng tỉ lệ Tổng nợ xấu / Tổng dư nợ để đo lường ảnh hưởng của rủi ro tín dụng đến khả năng sinh lời của ngân hàng Tuy nhiên, trong luận văn này, tác giả không sử dụng công thức trên vì những lý do sau Thứ nhất, việc tính toán tổng nợ xấu hiện nay là phụ thuộc vào những chuẩn mực kế toán của ngân hàng; do đó, nó không phản ánh chính xác tình hình nợ xấu Thứ hai, tỉ lệ Tổng dư nợ trên Tổng tiền gửi sẽ cho ta biết được bao nhiêu đồng tiền gửi được chuyển sang hoạt động cho vay Do sự chênh lệch về kỳ hạn giữa danh mục tài sản nợ và tài sản có của ngân hàng, ngân hàng nào có tỉ lệ này cao hơn thì có nguy cơ mất thanh khoản cao hơn Thứ ba, do

nguyên nhân khách quan, tác giả không thể thu thập được số liệu nợ xấu của hệ thống ngân hàng thương mại

Một số nghiên cứu thực nghiệm cho ra kết quả rất khác biệt Nghiên cứu của Vong và Chan (2006) cho thấy chất lượng tài sản có, được đo bằng tỉ lệ nợ có khả năng mất vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời Naceur và cộng sự (2003) tìm thấy hoạt động tín dụng có tác động tích cực lên Tỷ lệ lãi biên của các ngân hàng Tunisia Flamini và cộng sự (2009) khi nghiên cứu về các nước tiểu vùng Sahara cũng cho ra kết luận tỉ lệ Tổng dư nợ / Tổng tiền gửi tác động tích cực đến khả năng sinh lời của ngân hàng

Biến hoạt động tín dụng được tính bằng tỉ lệ % của Tổng dư nợ trên Tổng tiền gửi Tổng dư nợ bao gồm dư nợ cho vay khách hàng và dư nợ cho vay các tổ chức tín dụng khác tại thời điểm cuối năm Tổng tiền gửi bao gồm tiền gửi của khách hàng cá nhân và tiền gửi của các tổ chức kinh tế Biến được ký hiệu là LOAN Số liệu dùng để tính toán biến này được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại

1.2.2.2 Vốn chủ sở hữu

Một trong những vấn đề đáng lưu tâm nhất trong hệ thống ngân hàng vài năm gần đây là việc tăng và duy trì vốn chủ sở hữu Vốn chủ sở hữu rất quan trọng đối với một ngân hàng, đó là nguồn tiền được đóng góp bởi những người chủ ngân hàng, bao gồm cổ phiếu, các khoản dự trữ và lợi nhuận giữa lại

Vốn chủ sở hữu có vai trò rất quan trọng Trước hết, các ngân hàng cần có đủ vốn chủ sở hữu theo pháp luật quy định để có thể có được giấy phép hoạt động Vốn chủ sở hữu đóng vai trò là một tấm đệm chống lại rủi ro phá sản vì vốn giúp trang trải những thua lỗ về tài chính, và nghiệp vụ cho tới khi các nhà quản trị có thể tập trung giải quyết các vấn đề và đưa ngân hàng trở lại trạng thái hoạt động sinh lời Vốn cũng giúp tạo niềm tin đối với công chúng và là sự đảm

bảo đối với chủ nợ về sức mạnh tài chính của ngân hàng Vốn cung cấp năng lực tài chính cho sự tăng trưởng và phát triển của các hình thức dịch vụ mới Khi một ngân hàng phát triển, nó cần vốn bổ sung để thúc đẩy tăng trưởng và chấp nhận rủi ro gắn với sự ra đời những dịch vụ, trang thiết bị mới Cuối cùng, vốn được xem như một phương tiện điều tiết sự tăng trưởng, giúp đảm bảo rằng sự tăng trưởng của một ngân hàng có thể được duy trì, ổn định lâu dài

Theo lý thuyết của Modigliani và Miller thì trong thị trường hoàn hảo, không có chi phí phá sản, cấu trúc vốn không ảnh hưởng đến giá trị doanh nghiệp Tuy nhiên, trong thị trường không hoàn hảo, có sự chênh lệch thông tin thì không như vậy Trong thị trường không hoàn hảo, một ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn sẽ có chi phí phá sản thấp hơn; do đó, sẽ có chi phí huy động vốn thấp hơn và đạt được một tỉ lệ lợi nhuận cao hơn Trong một nghiên cứu về 12 nước châu Âu, Bourke (1989) đã kết luận có mối quan hệ cùng chiều có ý nghĩa giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời của ngân hàng Trong một nghiên cứu khác, Bourke (1995a) cũng cho ra kết luận tương tự với những ngân hàng ở Mỹ Anghazo (1997), Kosmidou (2007), Berger (2005) cho rằng có sự tương quan cùng chiều giữa vốn chủ sở hữu và khả năng sinh lời của ngân hàng

Mặt khác, những ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn cũng phát đi một tín hiệu chọn lựa những tài sản có có chất lượng tốt hơn mức trung bình của thị trường (Athanasoglou và cộng sự, 2005 và Berger, 1995) Do đó, các ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn sẽ có danh mục tài sản an toàn hơn nên khả năng sinh lời cũng kém hơn Trong trường hợp này thì vốn chủ sở hữu sẽ có quan hệ ngược chiều với khả năng sinh lời Tuy nhiên, cũng nên nhớ rằng, lợi nhuận cũng là một nguồn để tăng vốn chủ sở hữu Lợi nhuận có thể được giữ lại một phần hoặc toàn bộ và tái đầu tư Trong trường hợp này, vốn chủ sở hữu sẽ có quan hệ cùng chiều với khả năng sinh lời

Để đại diện cho yếu tố vốn chủ sở hữu, tác giả dùng tỉ lệ % giữa Tổng vốn chủ sở hữu trên Tổng tài sản có Tổng vốn chủ sở hữu bao gồm: Vốn của ngân hàng, các quỹ và lợi nhuận chưa phân phối Biến được ký hiệu là CAPITAL Số liệu dùng để tính toán biến này được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại

1.2.2.3 Quy mô ngân hàng

Quy mô ngân hàng thường được đo bằng tổng tài sản hoặc tổng tiền gửi Quy mô ngân hàng thể hiện tính kinh tế theo quy mô hoặc tính phi kinh tế theo quy mô Tính kinh tế theo quy mô, còn gọi là lợi nhuận tăng dần theo quy mô, được bộc lộ khi sản lượng càng tăng thì chi phí bình quân dài hạn càng giảm Một ngân hàng đạt tính kinh tế theo quy mô sẽ có lợi nhuận càng tăng khi cung cấp càng nhiều sản phẩm dịch vụ Khi đó thì quy mô ngân hàng sẽ tác động dương đến khả năng sinh lời Tuy nhiên, khi vượt qua điểm mà tại đó, chi phí bình quân dài hạn là nhỏ nhất thì việc cung cấp thêm một đơn vị sản phẩm dịch vụ sẽ làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Khi đó thì quy mô ngân hàng sẽ tác động âm đến khả năng sinh lời Nguyên nhân của vấn đề này là do việc quản lý trở nên khó khăn hơn khi quy mô ngày càng mở rộng, ngân hàng sẽ cần nhiều cấp quản lý hơn, việc điều hành trở nên khó khăn hơn và chi phí bình quân bắt đầu tăng lên

Do đó, tác động của quy mô đến khả năng sinh lời là phi tuyến tính Lúc đầu, khi quy mô tăng lên thì khả năng sinh lời tăng lên và đạt mức cao nhất tại điểm có chi phí trung bình dài hạn nhỏ nhất nhưng khi vượt qua điểm này thì quy mô càng tăng lên thì khả năng sinh lời càng giảm Do tác động của quy mô đến khả năng sinh lời là phi tuyến tính nên trong các nghiên cứu học thuật, các nhà kinh tế thường dùng hàm log của tổng tài sản hoặc tổng tiền gửi làm đại diện cho biến quy mô ngân hàng

Một số nghiên cứu trước đây ủng hộ cho lập luận này, điển hình là Molyneux và Thorton (1992), Bourke (1989), Bikker và Hu (2002), Athanasoglou (2007), Berger và cộng sự (1987), Boyd và Runkle (1993)

Tổng tài sản thể hiện quy mô hoạt động của một ngân hàng thương mại Tổng tài sản có bao gồm các khoản cho vay, các khoản đầu tư, các khoản tiền gửi, tài sản cố định,… Tuy nhiên, do tác động của quy mô đến khả năng sinh lời là phi tuyến tính nên tác giả sử dụng hàm log của Tổng tài sản làm đại diện cho biến quy mô ngân hàng Biến được ký hiệu là SCALE Số liệu dùng để tính toán biến này được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại

1.2.2.4 Mức độ đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ

Ngoài hoạt động tín dụng, ngân hàng cũng có nguồn thu từ các hoạt động dịch vụ phi tín dụng khác Do mỗi hoạt động có một mức độ rủi ro khác nhau nên nguồn thu từ các hoạt động cũng có mức độ rủi ro khác nhau Vì vậy, sự đa dạng hóa của ngân hàng cũng là một biến quan trọng để xem xét mức độ rủi ro mà ngân hàng phải gánh chịu Sự đa dạng hóa thường được đo lường bằng tỷ lệ của thu nhập phi lãi trên tổng thu nhập hoạt động Các hoạt động tín dụng được cho là có rủi ro cao hơn các hoạt động phi tín dụng và đi kèm với nó là lợi nhuận cao Demirguc-Kunt và Huizingha (1998) thực hiện nghiên cứu trên 80 quốc gia và tìm thấy rằng những ngân hàng có tỉ lệ thu nhập phi lãi càng cao thì khả năng sinh lời càng thấp Điều này cũng có thể được lý giải: những ngân hàng càng cung cấp nhiều dịch vụ đa dạng thì càng cần mở rộng mạng lưới giao dịch, và tốn nhiều chi phí quản lý Tuy nhiên, Jiang và cộng sự (2003) lại tìm thấy kết quả ngược lại khi nghiên cứu khả năng sinh lời của các ngân hàng Hongkong Trong khi hoạt động tín dụng đã bão hòa, các ngân hàng phải mở rộng hoạt động sang

các dịch vụ phi tín dụng nhằm tăng khả năng cạnh tranh và tăng khả năng sinh lời

Trước khi Việt Nam gia nhập WTO, thị trường ngành ngân hàng chưa có sự cạnh tranh khốc liệt nên hầu như các ngân hàng Việt Nam chỉ chú trọng hoạt động tín dụng Tuy nhiên, sự cạnh tranh trong ngành ngày càng cao và nhu cầu đối với các dịch vụ ngân hàng ngày càng phát triển nên các ngân hàng thương mại trong nước cũng phải chú trọng đầu tư cho các dịch vụ phi tín dụng Hiện nay, các dịch vụ phi tín dụng cũng đóng góp một tỉ lệ nhất định trong cơ cấu thu nhập của ngân hàng Để nghiên cứu sự đóng góp của các hoạt động này vào khả năng sinh lời, tác giả đưa vào biến mức độ đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, được tính bằng tỉ lệ % của Tổng thu nhập phi lãi trên Tổng thu nhập hoạt động Biến được ký hiệu là NII Số liệu dùng để tính toán biến này được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại

1.2.2.5 Khả năng quản lý chi phí

Chi phí của một ngân hàng bao gồm: chi phí họat động (chi phí lãi, chi phí quản lý, …) và chi phí khác (thuế, khấu hao,…) Chỉ có chi phí liên quan đến họat động của ngân hàng mới phản ánh khả năng quản lý chi phí Thông thường khả năng quản lý chi phí thường được thể hiện thông qua tỉ lệ tổng chi phí trên tổng tài sản Chi phí càng cao thì khả năng sinh lời càng thấp do sự tăng trưởng của lợi nhuận không bù đắp được sự tăng trưởng của chi phí Một số nghiên cứu, điển hình là Bourke (1989), Jiang và cộng sự (2003) cho thấy mối quan hệ ngược chiều như trên Tuy nhiên, Molyneux và Thorton (1992) lại cho thấy kết quả ngược lại, chi phí càng cao thì khả năng sinh lời càng cao Điều này được lý giải bằng lý thuyết tiền lương hiệu quả Lý thuyết tiền lương hiệu quả là những lý thuyết của kinh tế học vĩ mô và kinh tế học lao động lý giải tại sao các doanh nghiệp trả tiền lương cho công nhân cao hơn mức cân bằng của thị trường lao

động Lý thuyết tiền công hiệu quả cho rằng tiền lương cao làm tăng năng suất lao động và hiệu quả lao động, qua đó làm tăng lợi nhuận của ngân hàng Mối quan hệ cùng chiều giữa chi phí và khả năng sinh lời còn được tìm thấy trong các nghiên cứu của Naceur (2003) ở Tunisia, Guru và cộng sự (2002) ở Malaysia Biến khả năng quản lý chi phí được đại diện bằng tỉ lệ % của Tổng chi phí trên Tổng tài sản có Biến được ký hiệu là EXPENSES Số liệu dùng để tính toán biến này được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại

1.2.3 Các yếu tố đặc trưng ngành

1.2.3.1 Mức độ tập trung ngành

Các nhà kinh tế đánh giá khả năng cạnh tranh theo các chỉ số về mức độ tập trung của ngành, và tỷ lệ tập trung (Concentration Ration – CR) là một trong những chỉ số phải kể đến đầu tiên Chỉ số này cho biết phần trăm thị phần do 4 hãng lớn nhất trong ngành nắm giữ Ngoài ra còn có chỉ số CR về tỷ lệ thị trường

do 8, 25 và 50 hãng hàng đầu ngành kiểm soát Chỉ số càng cao cho thấy mức độ tập trung thị phần vào các hãng lớn nhất càng lớn, đồng nghĩa với việc ngành đó có mức độ tập trung cao Nếu chỉ có một số hãng nắm giữ phần lớn thị phần, thì ngành sẽ mang tính cạnh tranh ít hơn (gần với độc quyền bán) Tỷ lệ tập trung thấp cho thấy ngành có rất nhiều đối thủ, trong đó, không có đối thủ nào chiếm thị phần đáng kể Các thị trường gồm nhiều “mảnh ghép” này được cho là có tính cạnh tranh

Về tác động của tính cạnh tranh trong ngành đến khả năng sinh lời của ngân hàng, các nghiên cứu thực nghiệm cho ra những kết quả rất khác nhau Smirlock (1985), Bourke (1989), Molyneux và Thornton (1992), Demirguc-Kunt và Huizingha (1999) tìm thấy mối quan hệ cùng chiều giữa mức độ tập trung ngành và khả năng sinh lời Mức độ tập trung càng cao thì tính độc quyền trong ngành

cũng càng cao; do đó, làm tăng lợi nhuận biên của ngân hàng Tuy nhiên, cũng có những nghiên cứu cho thấy kết quả ngược lại Nghiên cứu của Naceur (2003) tại Tunisia cho thấy mối tương quan âm giữa mức độ tập trung ngành và khả năng sinh lời

Thị trường ngân hàng ở Việt Nam có mức độ tập trung cao, những “ông lớn” trong ngành là 4 ngân hàng thương mại cổ phần nhà nước: Vietcombank, Agribank, BIDV, Vietinbank Sự ra đời và phát triển của các ngân hàng thương mại cổ phần đã làm cho thị trường có sự cạnh tranh cao hơn Tuy nhiên, vẫn có sự chênh lệch rất đáng kể giữa những “ông lớn” và các ngân hàng còn lại Do đó, biến mức độ tập trung ngành được đưa vào nhằm khảo sát sự ảnh hưởng của nó đến khả năng sinh lời Do không thể thu nhập được số liệu, nên Vietcombank không có mặt trong mẫu quan sát Vì vậy, biến được tính toán bằng tỉ lệ % của Tổng tài sản của 3 ngân hàng lớn là Agribank, BIDV, Vietinbank trên Tổng tài sản của 25 ngân hàng thương mại Biến được ký hiệu là MARKETSHARE Số liệu dùng để tính toán biến này được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại

1.2.3.2 Mức độ phát triển của thị trường vốn

Ngân hàng là một ngành đặc thù và chịu tác động mạnh mẽ từ thị trường

Do đó, luận văn này cũng nghiên cứu mối quan hệ giữa thị trường vốn và lợi nhuận ngành ngân hàng Biến mức độ phát triển của thị trường vốn thường được biểu diễn bằng tỉ lệ phần trăm của tổng giá trị vốn hóa của thị trường chứng khoán trên GDP Tỉ lệ này lớn hơn 100% có nghĩa là nền kinh tế đã được đánh giá cao hơn GDP của nó, tức là các công ty trên thị trường được định giá cao Ngược lại, tỉ lệ này nhỏ hơn 50% có nghĩa là nền kinh tế đã được đánh giá thấp hơn GDP của nó, tức là các công ty trên thị trường được định giá thấp Thị trường vốn càng phát triển thì tỉ lệ này càng cao

Modigliani và Miller (1958) đã chỉ ra rằng, trong một thị trường hoàn hảo thì tài trợ bằng nợ hoặc vốn không đặt thành vấn đề đối với doanh nghiệp Do đó, nếu các doanh nghiệp thích tài trợ bằng vốn chủ sở hữu hơn, họ sẽ hạn chế đi vay, kết quả là các ngân hàng sẽ không được lợi Tuy nhiên, trong một thị trường vốn phát triển, thông tin là minh bạch, thì các ngân hàng cũng sẽ dễ dàng thu thập thông tin về khách hàng khi quyết định cho vay Như vậy, vấn đề bất cân xứng thông tin được giải quyết và các ngân hàng cũng được lợi một cách gián tiếp từ thị trường Tuy nhiên, vấn đề đặt ra là liệu hiệu ứng nào sẽ có tác động mạnh hơn Nghiên cứu thực nghiệm của Demirguc-Kunt và Huizingha (1991, 2001), Bashir (2000), Naceur (2003) cho thấy ở những nước mà thị trường vốn phát triển thì khả năng sinh lời của ngân hàng cao hơn

Sự ra đời của thị trường chứng khoán Việt Nam đã cung cấp thêm một kênh huy động vốn cho nền kinh tế So với các nước trong khu vực, thị trường chứng khoán Việt Nam chỉ lớn hơn 2 nước là Lào và Campuchia Tuy vậy, qua hơn 1 thập kỷ ra đời và phát triển, thị trường chứng khoán Việt Nam đã từng bước trưởng thành cả về chất và lượng Liệu sự phát triển của thị trường vốn, mà đại diện là thị trường chứng khoán có ảnh hưởng gì và ảnh hưởng như thế nào đến khả năng sinh lời của hệ thống ngân hàng thương mại? Để trả lời cho câu hỏi này, tác giả đưa vào mô hình nghiên cứu biến mức độ phát triển của thị trường vốn Biến được đại diện bằng tỉ lệ % của Tổng giá trị vốn hóa của thị trường chứng khoán so với GDP và được ký hiệu là CAPITALIZATION Số liệu được thu thập từ Ngân hàng thế giới

1.3 Các nghiên cứu trước đây

Đã có nhiều nghiên cứu trên thế giới về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại tại các nước phát triển và đang phát triển Do

đặc thù, điều kiện của mỗi nước, mỗi khu vực, mỗi thời kỳ là khác nhau, những nghiên cứu khác nhau đôi khi cho ra những kết quả trái ngược nhau

Sử dụng số liệu của 18 ngân hàng châu Âu trong giai đoạn, 1986 – 1989, Molyneux và Thornton (1992) đã nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng tạo ra lợi nhuận của ngân hàng Kết quả nghiên cứu cho thấy mối tương quan cùng chiều, có ý nghĩa giữa ROE và lãi suất, mức độ tập trung của ngành và tính sở hữu nhà nước Kosmidou và cộng sự (2006) nghiên cứu sự tác động của các yếu tố vi mô, vĩ mô và cấu trúc thị trường tài chính đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng ở Anh trong giai đọan 1995 – 2002 Nghiên cứu cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu ảnh hưởng tích cực đến khả năng tạo ra lợi nhuận của ngân hàng Hai yếu tố quan trọng khác là khả năng quản lý chi phí và quy mô họat động của ngân hàng Trong một nghiên cứu về các ngân hàng ở Mỹ, Angbazo (1997) tìm thấy kết quả là vốn chủ sở hữu, lợi nhuận phi tín dụng, khả năng quản lý có ảnh hưởng tích cực đến khả năng sinh lời còn rủi ro thanh khoản có ảnh hưởng tiêu cực

Abreu và Mendes (2002) đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến tỉ lệ thu nhập lãi biên và khả năng sinh lời của các ngân hàng châu Âu Theo kết quả nghiên cứu, những ngân hàng có vốn chủ sở hữu lớn sẽ có chi phí phá sản thấp hơn và do đó, khả năng sinh lời cao hơn

Sử dụng số liệu của 80 nước bao gồm các nước phát triển và đang phát triển từ năm 1988 đến 1995, Demirguc-Kunt và Huizingha (1999) tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến tỉ lệ thu nhập lãi cận biên và khả năng sinh lời của ngân hàng Hệ thống biến giải thích sử dụng trong nghiên cứu bao gồm: các yếu tố đặc trưng của từng ngân hàng, các biến vĩ mô, thuế, các quy tắc, cấu trúc tài chính và môi trường pháp lý Kết quả nghiên cứu cho thấy tỉ lệ tổng tài sản của ngân hàng trên GDP càng lớn, mức độ tập trung của thị trường càng thấp thì tỉ lệ thu nhập lãi cận

biên và khả năng sinh lời càng thấp Ngân hàng nước ngoài có tỉ lệ thu nhập lãi cận biên và khả năng sinh lời cao hơn ngân hàng nội địa ở các nước đang phát triển, trong khi kết quả ngược lại ở các nước phát triển Trong một nghiên cứu khác, Demirguc-Kunt và Huizingha (2001) nhận thấy sự tác động của sự phát triển và cấu trúc của thị trường tài chính đến khả năng sinh lời của ngân hàng Ngành ngân hàng càng phát triển thì sự cạnh tranh trong ngành càng cao dẫn đến khả năng sinh lời của ngân hàng càng thấp Mặt khác, sự phát triển của thị trường chứng khoán lại làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng, đặc biệt là ở những thị trường đang phát triển Điều đó cho thấy có sự hỗ trợ giữa ngân hàng và thị trường chứng khoán

Nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng ở Malaysia, Guru và cộng sự (2002) sử dụng số liệu của 17 ngân hàng trong giai đoạn 1986 – 1995 Các biến giải thích gồm: khả năng thanh khoản, vốn chủ sở hữu, khả năng quản lý chi phí, tính chất sở hữu, quy mô, môi trường kinh tế vĩ mô Trong các biến thì khả năng quản lý chi phí là ảnh hưởng nhiều nhất đến khả năng sinh lời Lãi suất cao có tác động tiêu cực đến khả năng sinh lời trong khi lạm phát lại tác động cùng chiều

Trong nghiên cứu của mình tại Hong Kong, Jiang và cộng sự (2003) đã chỉ

ra rằng, trong các yếu tố vi mô thì khả năng quản lý chi phí có ảnh hưởng quan trọng nhất đến khả năng sinh lời của ngân hàng Trong khi đó, các yếu tố vĩ mô có ảnh hưởng đáng kể trong bối cảnh hậu khủng hoảng tài chính châu Á Sự suy giảm lợi nhuận của các ngân hàng Hong Kong được giải thích là do sự thay đổi môi trường vĩ mô, cụ thể là vấn đề giảm phát Nghiên cứu cũng dự báo rằng khả năng sinh lời sẽ đuợc cải thiện khi môi trường kinh tế vĩ mô tiến triển tốt đẹp Chantapong (2005) điều tra khả năng tạo ra lợi nhuận của các ngân hàng nội địa và nước ngoài ở Thái Lan từ năm 1995 đến 2000 Tất cả các ngân hàng

đều điều chỉnh giảøm dư nợ cho vay trong những năm khủng hoảng và dần dần cải thiện được khả năng sinh lời sau khi khủng hoảng đi qua Kết quả nghiên cứu cũng cho thấy các ngân hàng nước ngoài có khả năng sinh lời cao các ngân hàng trong nước; quan trọng hơn là sau khủng hoảng thì khoảng cách giữa ngân hàng nước ngoài và ngân hàng trong nước đã được xóa bỏ Điều đó cho thấy chương trình tái cấu trúc thị trường tài chính đã có hiệu quả

Vong và Chan (2006) tìm hiểu sự tác động của các yếu tố vi mô, vĩ mô và cấu trúc tài chính đến khả năng sinh lợi của các ngân hàng Macau trong 15 năm từ 1993 – 2007 Kết quả nghiên cứu cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu là yếu tố quan trọng nhất ảnh hưởng đến khả năng sinh lời Một ngân hàng có vốn lớn sẽ có rủi ro thấp hơn và lợi nhuận cao hơn Mặt khác, chất lượng tài sản có, được đo bằng tỉ lệ nợ có khả năng mất vốn, ảnh hưởng tiêu cực đến khả năng sinh lời Ngoài ra, những ngân hàng với mạng lưới bán lẻ quá rộng sẽ không hiệu quả bằng những ngân hàng có mạng lưới nhỏ Cuối cùng, trong các yếu tố vĩ mô thì chỉ có lạm phát là có ảnh hưởng đáng kể đến khả năng sinh lời của ngân hàng Athanasoglou và cộng sự (2006) tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng khu vực Đông Nam châu Âu trong giai đoạn

1998 – 2002 Kết quả thực nghiệm cho thấy để tăng khả năng sinh lời của những ngân hàng trong khu vực này thì phải cải thiện hai yếu tố chính là khả năng quản trị rủi ro và quản lý chi phí Mức độ tập trung của thị trường ảnh hưởng tích cực, trong khi các biến vĩ mô lại có những tác động rất khác nhau Trong một nghiên cứu khác, Athanasoglou và cộng sự (2006b) áp dụng mô hình dữ liệu bảng để nghiên cứu các ngân hàng Hy Lạp trong giai đoạn 1985 – 2001 và tìm ra rằng khả năng sinh lời của các ngân hàng Hy Lạp bị ảnh hưởng bởi các yếu tố vi mô,

vĩ mô, trong khi các yếu tố đặc trưng ngành lại không có tác động đáng kể

Nghiên cứu của Flamini và Schumacher (2009) sử dụng số liệu bảng của

389 ngân hàng, tại 41 nước thuộc tiểu vùng Sahara trong giai đoạn 1998 – 2006 Nghiên cứu cho thấy rằng quy mô họat động, mức độ đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ, và chế độ sở hữu tư nhân ảnh hưởng tích cực đến ROA của ngân hàng Ngoài

ra, nghiên cứu còn cho thấy, lợi nhuận ngân hàng bị ảnh hưởng bởi các yếu tố kinh tế vĩ mô, trong đó, lạm phát thấp và tốc độ tăng trưởng kinh tế ổn định sẽ khuyến khích họat động tín dụng Nghiên cứu còn ủng hộ chính sách yêu cầu vốn chủ sở hữu cao nhằm đạt được sự vững mạnh về tài chính của ngân hàng

Habibullah và Sufian (2009) sử dụng bộ dữ liệu bảng không cân bằng để nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của 37 ngân hàng thương mại của Bangladesh từ năm 1997 đến 2004 Nghiên cứu cho thấy các yếu tố vi mô, cụ thể là quy mô tín dụng (tổng dư nợ/tổng tài sản), rủi ro tín dụng (nợ xấu/tổng dư nợ), tỉ lệ chi phí phi lãi trên tổng tài sản tác động cùng chiều và có ý nghĩa lên khả năng sinh lời của ngân hàng, trong khi đó, tỉ lệ thu nhập phi lãi trên tổng tài sản lại tác động ngược chiều đến khả năng sinh lời Quy mô của ngân hàng, được đo bằng quy mô tổng tài sản, có mối quan hệ ngược chiều với ROE, và cùng chiều với ROA, NIM Trong các biến vĩ mô thì chỉ có lạm phát là có tác động ngược chiều lên khả năng sinh lời, còn các biến khác không có ý nghĩa

1.4 Phương pháp nghiên cứu

Mục đích của nghiên cứu là tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng và lượng hóa sự tác động của các yếu tố đó Để làm được điều này, tác giả dùng phương pháp nghiên cứu định lượng, áp dụng mô hình dữ liệu bảng cân bằng với sự hỗ trợ của phần mềm EWIEWS

Trong dữ liệu bảng, giá trị của một hoặc nhiều biến cho nhiều đối tượng khác nhau được thu thập theo một khoảng thời gian liên tục Loại dữ liệu dạng bảng bao hàm đặc điểm của cả dữ liệu theo thời gian và dữ liệu theo không gian

Dữ liệu bảng được dùng rộng rãi trong các nghiên cứu kinh tế bởi các ưu điểm sau:

Thứ nhất, những kỹ thuật ước lượng cho loại dữ liệu này có thể cho phép chúng ta xem xét sự khác biệt của các đặc điểm riêng của các đối tượng khác nhau một cách rõ ràng bằng việc đưa thêm vào trong mô hình những biến số chỉ định riêng cho từng đối tượng hoặc nhóm đối tượng

Thứ hai, việc kết hợp các giá trị quan sát theo thời gian khác nhau cho nhiều đối tượng khác nhau làm cho loại dữ liệu này chứa đựng nhiều thông tin hơn, giảm hiện tượng tương quan trong các biến của mô hình, bậc tự do cao hơn và sẽ là hiệu quả hơn trong việc xử lý mô hình

Thứ ba, việc nghiên cứu giá trị của các biến số trên từng đối tượng khác nhau được lặp đi lặp lại theo thời gian nên dữ liệu bảng phù hợp hơn cho việc nghiên cứu sự năng động của các thay đổi theo thời gian của nhiều đối tượng khác nhau

Thứ tư, việc kết hợp nhiều dữ liệu của nhiều đối tượng nghiên cứu khác nhau sẽ làm cho số quan sát tăng lên đáng kể; vì vậy, nó sẽ làm giảm các sai số ngẫu nhiên có thể xảy ra trong quá trình phân tích

Đối với dữ liệu bảng, có nhiều cách để xử lý Đơn giản nhất là dùng phương pháp bình phương nhỏ nhất – OLS (pooled regression) Tuy nhiên, phương pháp trên lại gặp phải rất nhiều vấn đề Vẫn dựa trên ý tưởng của OLS nhưng tiên tiến hơn là phương pháp tác động cố định (Fixed-effect model – FEM), phương pháp tác động ngẫu nhiên (Random-effect model – REM) Câu hỏi đặt ra là nên dùng phương pháp nào để ước lượng mô hình? Để trả lời cho câu hỏi này, tác giả dùng

2 kiểm định: Likelihood ratio test và Hausman test Likelihood ratio test được dùng với mục đích kiểm định xem giữa OLS thông thường và mô hình tác động cố định, mô hình nào thích hợp hơn Hausman test được dùng với mục đích kiểm

định xem giữa mô hình tác động cố định và mô hình tác động ngẫu nhiên, mô hình nào thích hợp hơn

Sau khi hoàn thành các kiểm định trên và lựa chọn được mô hình hồi quy, tác giả tiến hành các kiểm định nhằm kiểm tra xem mô hình vừa thu được có đảm bảo tính vững và hiệu quả hay không Tác giả kiểm định các vấn đề: đa cộng tuyến, phương sai thay đổi, tự tương quan và hiện tượng nội sinh Đối với từng vấn đề và mức độ nghiêm trọng của nó, sẽ có những cách xử lý khác nhau Nếu một mô hình gặp phải tất cả các vấn đề trên và không thể khắc phục một cách triệt để, chứng tỏ ước lượng với phương pháp bình phương nhỏ nhất là không thích hợp Trong trường hợp đó, ta nên dùng phương pháp ước lượng ưu việt hơn, đó là Generalized Method of Momments – GMM Tuy nhiên, GMM lại có nhược điểm là phức tạp Do đó, tác giả sẽ tiến hành từ phương pháp đơn giản đến phức tạp để lựa chọn mô hình thích hợp nhất

1.5 Mẫu nghiên cứu và thu thập dữ liệu nghiên cứu

Với phương pháp lấy mẫu, tác giả chọn được mẫu nghiên cứu bao gồm 25 ngân hàng thương mại, trong đó có 3 ngân hàng thương mại nhà nước và 22 ngân hàng thương mại cổ phần Thời gian nghiên cứu là 7 năm từ năm 2006 đến 2012 Như vậy, ta có 175 quan sát Phương pháp lấy mẫu là lấy mẫu thuận tiện

Số liệu nghiên cứu được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu Các số liệu vĩ mô được thu thập từ Ngân hàng thế giới

1.6 Giới thiệu mô hình hồi quy

Việc xây dựng mô hình hồi quy nhằm đánh giá các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại là cốt lõi của nghiên cứu Vì vậy, phần này, tác giả đưa ra mô hình hồi quy với các biến đã được giới thiệu ở trên như sau:

Yi = 1 + 2X2i + … + kXki + Ui (1)

Trong đó:

Yi: biến phụ thuộc đại diện cho ROA

SCALE, NII, EXPENSES, MARKETSHARE, CAPITALIZATION

1: hệsố tự do

j: cáchệ số hồi quy riêng (j = 2, 3, 4,…, k)

Ui: sai số ước lượng

Các giả thiết của mô hình nghiên cứu:

H0k: k = 0, biến Xki không có ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại

H1k: k # 0, biến Xki có ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Trong chương 1, chúng ta đã làm rõ khái niệm khả năng sinh lời của ngân hàng và xác định các chỉ tiêu định lượng đo lường khả năng sinh lời Có rất nhiều chỉ tiêu định lượng được dùng để đánh giá khả năng sinh lời của ngân hàng như: ROA, ROE, NIM, MN, NMP, NRST, AU,… Mỗi chỉ tiêu phản ánh một khía cạnh và có ưu nhược điểm, được dùng trong từng trường hợp cụ thể cho những mục đích khác nhau Trong đó, ROA là chỉ tiêu được sử dụng nhiều nhất trong các nghiên cứu học thuật

Có rất nhiều yếu tố ảnh hưởng làm cho khả năng tạo ra lợi nhuận của mỗi ngân hàng là khác nhau nhưng tựu trung, chúng được phân chia thành 3 nhóm yếu tố: các yếu tố kinh tế vĩ mô, các yếu tố vi mô và các yếu tố đặc trưng ngành Những phân tích về mặt lý thuyết về mối quan hệ giữa các yếu tố vĩ mô, vĩ mô, đặc trưng ngành lên khả năng sinh lợi của ngân hàng đã cho thấy nhiều mặt của

vấn đề Chẳng hạn khi phân tích ở khía cạnh này thì nó tác động tích cực, nhưng

ở một khía cạnh khác nó lại tác động tiêu cực

Đồng thời, tác giả cũng giới thiệu các biến và mô hình nghiên cứu Mẫu nghiên cứu được chọn phi ngẫu nhiên bao gồm 25 ngân hàng thương mại, trong đó có 3 ngân hàng thương mại nhà nước và 22 ngân hàng thương mại cổ phần Thời gian nghiên cứu từ 2006 – 2012 Số liệu nghiên cứu được thu thập từ các báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng trong mẫu nghiên cứu Các số liệu vĩ mô được thu thập từ Ngân hàng thế giới Việc chọn phương pháp ước lượng cũng là một vấn đề khó khăn Tác giả cũng sẽ đi từ phương pháp ước lượng đơn giản đến phức tạp để chọn ra phương pháp thích hợp nhất cho mô hình

Các nghiên cứu thực nghiệm cũng cho ra kết quả rất khác nhau Mối tương quan giữa các yếu tố đến khả năng sinh lời của ngân hàng ở mỗi nền kinh tế là không thống nhất Mỗi nhân tố có thể tác động cùng chiều, ngược chiều, hoặc không tác động tùy theo đặc thù của nền kinh tế, thậm chí là tùy theo khoảng thời gian nhất định

Vì lẽ đó, việc áp đặt mang tính định tính và phương pháp suy luận để đưa ra khuyến nghị hoặc kết luận đối với mỗi trường hợp là không chính xác Do đó, cần phải xem xét từng trường hợp cụ thể, trong những khoảng thời gian xác định, với những phương pháp phân tích, nghiên cứu phù hợp

Chương 2: THỰC TRẠNG VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN

KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

VIỆT NAM 2.1 Thực trạng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam

Phần này sẽ khái quát tình hình chung của hệ thống ngân hàng trong giai đoạn 2006 – 2012 nhằm cung cấp cái nhìn tổng quát và làm nền cho các phân tích sâu hơn Do việc thu thập dữ liệu khó khăn nên những thống kê trong phần này sẽ chỉ được thực hiện trên 25 ngân hàng thương mại

2.1.1 Quy mô ngành

Về số lượng, so với quy mô nền kinh tế thì số lượng ngân hàng tại Việt Nam là quá nhiều Tính đến cuối năm 2012, nước ta có 34 ngân hàng thương mại cổ phần, 5 ngân hàng thương mại quốc doanh Việt Nam có nhiều ngân hàng nhưng

đa số là ngân hàng có quy mô nhỏ, hệ thống quản lý rủi ro, kỹ năng quản lý hoạt động còn yếu kém Hiện nay, hệ thống ngân hàng đang trong giai đoạn tái cấu trúc, với xu hướng sáp nhập, mua lại, hợp nhất, số lượng ngân hàng sẽ giảm đi nhưng chất lượng sẽ được nâng lên nhằm hướng tới một hệ thống ngân hàng vững mạnh hơn

Bảng 2.1: Số lượng ngân hàng thương mại cổ phần qua các năm (Nguồn: Ngân

hàng nhà nước)

Số lượng ngân hàng

Về mạng lưới hoạt động, quy mô mạng lưới của các ngân hàng thương mại bao gồm các chi nhánh, phòng giao dịch, ATM, POS tăng lên nhanh chóng qua các năm nhờ thu nhập bình quân đầu người và nhu cầu đối với dịch vụ ngân hàng