CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM.PDF

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM TRN TRNH M TIÊN CÁC YU T NH HNG N KH NNG SINH LI CA CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM LUN VN THC S KINH T TP. H Chí Minh – Nm 2013 B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC KINH T TP.HCM TRN TRNH M TIÊN CÁC YU T NH HNG N KH NNG SINH LI CA CÁC NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành : Tài chính – Ngân hàng Mã s : 60340201 LUN VN THC S KINH T NGI HNG DN KHOA HC: PGS. TS. PHM VN NNG TP. H Chí Minh – Nm 2013 LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan rằng đây là công trình nghiên cứu của tôi, có sự hỗ trợ từ người hướng dẫn khoa học là PGS.TS. Phạm Văn Năng. Các nội dung nghiên cứu và kết quả trong đề tài này là trung thực và chưa từng được ai công bố trong bất kỳ công trình nào. Những số liệu được sử dụng cho việc chạy mô hình và các số liệu phục vụ cho việc phân tích, nhận xét, đánh giá được tác giả thu thập và ghi nguồn gốc rõ ràng. Ngoài ra, luận văn có tham khảo một số tài liệu của các tác giả khác cũng được chú thích trong phần tài liệu tham khảo. Nếu phát hiện có bất kỳ sự gian lận nào, tôi xin hoàn toàn chòu trách nhiệm trước hội đồng nhà trường. TP.HCM, ngày 26 tháng 01 năm 2014 Người cam đoan Trần Trònh Mỹ Tiên MỤC LỤC TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC MỞ ĐẦU 1 1. Tính cấp thiết của đề tài 1 2. Mục tiêu nghiên cứu 2 3. Đối tượng và phạm vi nghiên cứu 2 4. Phương pháp nghiên cứu 3 5. Kết cấu của đề tài 3 Chương 1: LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 4 1.1 Khả năng sinh lời và các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 4 1.1.1 Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 4 1.1.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 6 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 8 1.2.1 Các yếu tố kinh tế vó mô 8 1.2.1.1 Lạm phát 8 1.2.1.2 Tốc độ tăng trưởng kinh tế 10 1.2.2 Các yếu tố vi mô 10 1.2.2.1 Hoạt động tín dụng 10 1.2.2.2 Vốn chủ sở hữu 12 1.2.2.3 Quy mô ngân hàng 14 1.2.2.4 Mức độ đa dạng hóa sản phẩm dòch vụ 15 1.2.2.5 Khả năng quản lý chi phí 16 1.2.3 Các yếu tố đặc trưng ngành 17 1.2.3.1 Mức độ tập trung ngành 17 1.2.3.2 Mức độ phát triển của thò trường vốn 18 1.3 Các nghiên cứu trước đây 19 1.4 Phương pháp nghiên cứu 23 1.5 Mẫu nghiên cứu và thu thập dữ liệu nghiên cứu 25 1.6 Giới thiệu mô hình hồi quy 25 KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 26 Chương 2: THỰC TRẠNG VÀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN 28 KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 28 2.1 Thực trạng của hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam 28 2.1.1 Quy mô ngành 28 2.1.2 Lợi nhuận và tốc độ tăng trưởng 29 2.1.3 Vò thế cạnh tranh 32 2.1.4 Cấu trúc tài chính 34 2.2 Khả năng sinh lời và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam 36 2.2.1 Khả năng sinh lời 36 2.2.2 Các yếu tố vó mô 39 2.2.3 Các yếu tố vi mô 42 2.2.3.1 Hoạt động tín dụng 42 2.2.3.3 Vốn chủ sở hữu 44 2.2.3.4 Quy mô ngân hàng 46 2.2.3.5 Mức độ đa dạng hóa sản phẩm, dòch vụ 47 2.2.3.6 Khả năng quản lý chi phí 48 2.2.4 Các yếu tố đặc trưng ngành 50 KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 53 Chương 3: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ CÁC GIẢI PHÁP TĂNG KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM 55 3.1 Kết quả nghiên cứu 55 5 3.1.1 Xử lý dữ liệu bảng với phương pháp bình phương nhỏ nhất 55 5 3.1.1.1 Kiểm đònh Likelihood ratio test 55 5 3.1.1.2 Kiểm đònh Hausman test 57 3.1.2 Các kiểm đònh mô hình tác động cố đònh 59 3.1.2.1 Đa cộng tuyến và Tự tương quan 59 3.1.2.2 Phương sai thay đổi 62 3.1.2.3 Hiện tượng nội sinh 63 3.1.3 Hồi quy với GMM 64 3.2 Ý nghóa của mô hình hồi quy 67 3.3 Kết luận 73 3.4 Giải pháp đề xuất làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 75 6 3.4.1 Đối với ngân hàng 76 3.4.1.1 Tăng vốn chủ sở hữu 76 3.4.1.2 Giảm chi phí 76 3.4.1.3 Quản lý rủi ro 77 3.4.1.4 Phát triển các dòch vụ phi tín dụng 79 3.4.2 Đối với nhà nước 81 3.4.2.1 Ổn đònh kinh tế vó mô, kiểm soát lạm phát 81 3.4.2.2 Phát triển thò trường chứng khoán 81 3.4.4.3 Tạo sân chơi công bằng cho thò trường ngân hàng 82 3.5 Những đóng góp, hạn chế của đề tài và những gợi ý cần nghiên cứu thêm 82 3.5.1 Những đóng góp của đề tài 82 3.5.2 Những hạn chế của đề tài và những gợi ý cần nghiên cứu thêm 83 TÀI LIỆU THAM KHẢO 85 Tài liệu trong nước 85 Tài liệu nước ngoài 87 PHỤ LỤC 90 PHỤ LỤC 1: CÁC ƯỚC LƯNG VỚI BIẾN ĐỘC LẬP LÀ ROE 90 PHỤ LỤC 2: DANH SÁCH CÁC NGÂN HÀNG TRONG MẪU NGHIÊN CỨU 91 DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT CPI - Consumer Price Index – Chỉ số giá tiêu dùng FEM - Fixed-effect model – Mô hình tác động cố đònh GDP - Gross Domestic Product – Tổng sản phẩm quốc nội GMM - Generalized Method of Momments – Phương pháp hàm Mô-ment tổng quát IMF – International Monetary Fund – Quỹ tiền tệ quốc tế OLS – Ordianry Least Squares – Phương pháp bình phương nhỏ nhất REM - Random-effect model – Mô hình tác động ngẫu nhiên WB – World Bank – Ngân hàng thế giới DANH MỤC BẢNG Bảng 2.1: Số lượng ngân hàng thương mại cổ phần qua các năm (Nguồn: Ngân hàng nhà nước) 28 Bảng 2.2: Lợi nhuận sau thuế bình quân và Tốc độ tăng trưởng lợi nhuận sau thuế bình quân của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 29 Bảng 2.3: Tổng thu nhập, tổng chi phí bình quân bình quân và % thay đổi của tổng thu nhập, tổng chi phí bình quân của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 30 Bảng 2.4: Cơ cấu lợi nhuận của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 32 Bảng 2.5: Thò phần cho vay và huy động (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 33 Bảng 2.6: Tỉ lệ Tổng tài sản có / Tổng vốn chủ sở hữu bình quân của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 36 Bảng 2.7: Khả năng sinh lời của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 37 Bảng 2.8: Tốc độ tăng trưởng kinh tế, tỉ lệ lạm phát và khả năng sinh lời của 25 ngân hàng (Nguồn: World Bank, báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 40 Bảng 2.9: Tỉ lệ tổng dư nợ trên tổng tiền gửi của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 43 Bảng 2.10: Tỉ lệ Tổng Vốn chủ sở hữu / Tổng tài sản có của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 45 Bảng 2.11: Quy mô của 25 ngân hàng thương mại (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 46 Bảng 2.12: Mức độ tập trung ngành trong hệ thống các ngân hàng thương mại Việt Nam (Nguồn: Báo cáo tài chính của các ngân hàng và tính toán của tác giả) 501 Bảng 2.13: Tỉ lệ % của giá trò vốn hóa của thò trường chứng khoán trên GDP (Nguồn: World Bank) 523 Bảng 3.1: so sánh phương pháp bình phương nhỏ nhất thông thường và mô hình ước lượng tác động cố đònh 56 Bảng 3.2: so sánh mô hình ước lượng tác động cố đònh và mô hình ước lượng tác động ngẫu nhiên 58 Bảng 3.3: Hồi quy phụ 61 Bảng 3.4: Kiểm đònh Park 63 Bảng 3.5: Kiểm đònh hiện tượng nội sinh 64 Bảng 3.6: hồi quy với phương pháp GMM 666 [...]... thuyết các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại và mô hình nghiên cứu Chương 2: Thực trạng và các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam Chương 3: Kết quả nghiên cứu và các giải pháp tăng khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam 4 Chương 1: LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ... động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam, bao gồm: các yếu tố vó mô, các yếu tố vi mô và các yếu tố đặc trưng ngành để trả lời cho câu hỏi tại sao các ngân hàng lại có khả năng sinh lời khác nhau? Tại sao khả năng sinh lời của các ngân hàng lại thay đổi qua từng thời kỳ? - Xác đònh mức độ tác động của các yếu tố trên đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại: các yếu tố. .. sinh lời của ngân hàng thương mại theo từng ngân hàng 50 Biểu đồ 2.15: Thò phần của các ngân hàng thương mại Việt Nam 512 Biểu đồ 2.16: Sự tương quan giữa mức độ vốn hóa của thò trường chứng khoán và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại theo từng ngân hàng 53 1 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM MỞ ĐẦU 1 Tính cấp thiết của đề tài Để... chính cho khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại ROA được tính toán dựa trên báo cáo tài chính đã kiểm toán của các ngân hàng thương mại 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Tùy theo đặc điểm của mỗi nền kinh tế, các nghiên cứu học thuật thường đưa ra rất nhiều biến độc lập để tìm hiểu sự tác động của nó đến khả năng sinh lời của ngân hàng Tuy nhiên, các biến độc... năng sinh lời của ngân hàng thương mại qua các năm 48 Biểu đồ 2.12: Sự tương quan giữa tỉ lệ thu nhập phi lãi và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại theo từng ngân hàng 48 Biểu đồ 2.13: Sự tương quan giữa khả năng quản lý chi phí và khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại qua các năm 50 Biểu đồ 2.14: Sự tương quan giữa tỉ lệ thu nhập phi lãi và khả năng sinh lời của. .. lạm phát và khả năng sinh lời của ngân hàng ở các nước châu Âu Naceur (2003) không tìm thấy ảnh hưởng của lạm phát lên khả năng sinh lợi của ngân hàng Perry (1992) chỉ ra rằng ảnh hưởng của lạm phát còn tùy thuộc vào khả năng dự báo chính xác lạm phát của ngân hàng Như vậy, lạm phát không nhất thiết phải tác động tiêu cực lên khả năng sinh lời của ngân hàng Chừng nào mà ngân hàng có khả năng dự báo... dẫn đến khả năng sinh lời của ngân hàng càng thấp Mặt khác, sự phát triển của thò trường chứng khoán lại làm tăng khả năng sinh lời của ngân hàng, đặc biệt là ở những thò trường đang phát triển Điều đó cho thấy có sự hỗ trợ giữa ngân hàng và thò trường chứng khoán Nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng ở Malaysia, Guru và cộng sự (2002) sử dụng số liệu của 17 ngân hàng. .. khả năng sinh lời của ngân hàng Athanasoglou và cộng sự (2006) tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng khu vực Đông Nam châu Âu trong giai đoạn 1998 – 2002 Kết quả thực nghiệm cho thấy để tăng khả năng sinh lời của những ngân hàng trong khu vực này thì phải cải thiện hai yếu tố chính là khả năng quản trò rủi ro và quản lý chi phí Mức độ tập trung của thò trường ảnh hưởng. .. các khoản lãi vay và đảm bảo hoàn trả khỏan vay Ngân hàng thương mại cũng là một đơn vò kinh doanh, chỉ khác ở chỗ ngân hàng thương mại kinh doanh tiền tệ Từ đònh nghóa khả năng sinh lời của doanh nghiệp, ta có thể hiểu khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại là là thước đo hiệu quả bằng tiền, là kết quả của việc sử dụng tài sản có nhằm tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng Khả năng sinh lời của ngân hàng. .. MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Khả năng sinh lời và các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 1.1.1 Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Khả năng sinh lợi (profitability) là thước đo hiệu quả bằng tiền, là điều kiện cần nhưng chưa đủ để duy trì cân bằng tài chính Việc đánh giá khả năng sinh lợi phải dựa trên một khoảng thời gian tham chiếu Khái niệm khả năng sinh lợi được áp dụng . 1.1.1 Khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 4 1.1.2 Các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 6 1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại. THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU 4 1.1 Khả năng sinh lời và các chỉ tiêu đo lường khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại 4. nghiên cứu và các giải pháp tăng khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam 4 Chương 1: LÝ THUYẾT CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VÀ MÔ HÌNH