các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - NGUYỄN TRỌNG NHÂN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số:60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP HCM, tháng 12/2015 BỘ TÀI CHÍNH TRƯỜNG ĐẠI HỌC TÀI CHÍNH-MARKETING - NGUYỄN TRỌNG NHÂN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM Chuyên ngành: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG Mã số:60.34.02.01 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS HỒ THỦY TIÊN TP HCM, tháng 12/2015 LỜI CAM ĐOAN Tôi tên Nguyễn Trọng Nhân, tác giả luận văn tốt nghiệp “Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” Tôi xin cam đoan nội dung luận văn kết nghiên cứu cá nhân hướng dẫn Phó Giáo sư- Tiến sĩ Hồ Thủy Tiên Những số liệu sử dụng cho việc chạy mô hình trung thực tác giả thu thập có nguồn gốc rõ ràng, minh bạch Tất tài liệu tham khảo sử dụng luận văn trích dẫn đầy đủ TP.HCM, ngày .tháng .năm Tác giả i LỜI CẢM ƠN Để hoàn thiện viết này, nhận hướng dẫn, giúp đỡ nhiệt tình nhiều cá nhân tập thể Trước tiên, xin cảm ơn tập thể Giảng viên trường Đại học Tài Marketing giảng dạy cho kiến thức chuyên sâu tài ngân hàng Tiếp theo, xin cảm ơn cá nhân giáo viên hướng dẫn Phó Giáo sư – Tiến sĩ Hồ Thủy Tiên; cô Tiên hướng dẫn nhiệt tình, sâu sát trình thực nghiên cứu Cuối cùng, xin cảm ơn ủng hộ gia đình tạo điều kiện cho nghiên cứu, với giúp đỡ bạn bè bổ sung thêm kiến thức lĩnh vực nghiên cứu Trong trình thực trình bày kết nghiên cứu, hạn chế mặt thời gian, số liệu kiến thức kinh nghiệm cá nhân nên tránh sai sót Tôi mong nhận hướng dẫn thêm từ Quý thầy cô; chia sẽ, đóng góp người thân, bạn bè đọc giả để nghiên cứu tốt ii MỤC LỤC Trang phụ bìa Lời cam đoan Lời cảm ơn Mục lục Danh mục hình vẽ, sơ đồ Danh mục bảng Danh mục từ viết tắt Tóm tắt luận văn Chương 1-Giới thiệu nghiên cứu 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Phạm vi đối tượng nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Ý nghĩa đề tài Chương – Cơ sở lý luận yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời NH TMCP VN 2.1 Cơ sở lý luận 2.1.1 Khả sinh lời 2.1.2 Ý nghĩa 2.1.3 Xác định khả sinh lời 2.1.3.1Tỷ lệ sinh lời tổng tài sản- ROA 2.1.3.2 Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu –ROE .7 2.1.3.3 Tỷ lệ thu nhập lãi – NIM 2.1.3.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng 2.2 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm trước 10 Tóm tắt chương 17 Chương 3- Mô hình nghiên cứu yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 18 3.1 Mô tả liệu 18 3.2 Giả thuyết nghiên cứu 18 3.3 Mô hình nghiên cứu 23 iii 3.4 Phương pháp nghiên cứu 24 Tóm tắt chương 26 Chương 4- Kết nghiên cứu thảo luận 27 4.1 Kết nghiên cứu kiểm định 27 4.1.1 Kết nghiên cứu 27 4.1.1.1 Thống kê mô tả biến 27 4.1.1.2 Kết nghiên cứu 28 4.1.1.3 Các kiểm định 30 4.2 Thảo luận biến nghiên cứu theo kết đối chiếu với thực tế 32 Tóm tắt chương 41 Chương 5- Kết luận gợi ý sách .42 5.1 Tóm tắt kếtquả nghiên cứu 42 5.2 Gợi ý sách 42 5.2.1 Đối với ngân hàng thương mại .42 5.2.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước 46 5.2.3 Đối với Chính phủ 46 5.3 Những hạn chế phát triển nghiên cứu tương lai .47 Tóm tắt chương 48 Tài liệu tham khảo Phụ lục DANH MỤC BẢNG Bảng 3.1-Bảng kỳ vọng tương quan biến nghiên cứu iv Bảng 4.1- Bảng mô tả giá trị thống kê biến Bảng 4.2- Kết hồi quy Pooled OLS mối quan hệ khả sinh lời yếu tố Bảng 4.3- Kết hồi quy FEM REM mối quan hệ khả sinh lời yếu tố Bảng 4.4- Ma trận tương quan biến độc lập Bảng 4.5- Bảng kết giá trị VIF biến độc lập Bảng 4.6- Bảng tỷ trọng tài sản dài hạn NHTM DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT v NHTM Ngân hàng thương mại Pooled OLS Mô hình hồi quy kết hợp tất quan sát REM Mô hình tác động ngẫu nhiên FEM Mô hình tác động cố định TMCP Thương mại cổ phần ROA Tỷ lệ sinh lời tổng tài sản ROE Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu NIM Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên VN Việt Nam TCTD Tổ chức tín dụng NH TMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHNN Ngân hàng Nhà nước TÓM TẮT vi Nghiên cứu thực nhằm xác định yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam giai đoạn 2009-2014.Nghiên cứu sử dụng phương pháp ước lượng mô hình hồi quy để xác định yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng Kết thực nghiệm cho thấy: quy mô tài sản ngân hàng (SIZE), quy mô vốn chủ sở hữu (EA), cho vay khách hàng (LOAN), khả khoản (LIQ), tỷ lệ lạm phát (INF) có ảnh hưởng tích cực đến khả sinh lời ngân hàng Đồng thời, hiệu hoạt động (CIR), tỷ lệ tăng trưởng GDP (GDP) có tác động ngược chiều với khả sinh lời ngân hàng Trên sở đó, nghiên cứu đề xuất khuyến nghị ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Ngân hàng Nhà nước Chính phủ nhằm nâng cao hiệu hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam Từ khóa: khả sinh lời, ngân hàng thương mại vii CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU NGHIÊN CỨU 1.1 Tı́nh cấ p thiế t của đề tài : Ở hầ u hế t các nước, ngành ngân hàng đươ ̣c coi là mô ̣t ngành then chố t đảm bảo cho nề n kinh tế quố c gia hoa ̣t đô ̣ng hiê ̣u quả, là mô ̣t phầ n thiế t yế u của nề n kinh tế , đóng vai trò trung gian tài chıń h quan tro ̣ng Tính từ có pháp lệnh ngân hàng đời (1990) đến nay, hệ thống ngân hàng Việt Nam phát triển quy mô, số lượng chất lượng dịch vụ, đáp ứng phần yêu cầu hội nhập Tuy nhiên, hệ thống ngân hàng Việt Nam bộc lộ nhiều vấn đề cần giải Viê ̣c Cô ̣ng đồ ng kinh tế ASEAN (AEC) đưa lô ̣ trıǹ h hıǹ h thành vào năm 2015 mở nhiề u triể n vo ̣ng mới cho các quố c gia khu vực Đối với Việt Nam trở thành thành viên AEC mang lại nhiều hội phát triển cho kinh tế thị trường tài chính.Đặc biệt với hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam có hội mở rộng thị phần, tiếp cận với công nghệ quản trị tiên tiến, khai thác thị trường rộng lớn với hàng rào thuế quan sách khai thông Bên cạnh hội mang lại, hệ thống ngân hàng thương mại phải đối diện với nhiều thách thức việc cạnh tranh với tổ chức tài khu vực.Thêm vào đó quá trı̀nh tái cấ u trúc và sáp nhâ ̣p ngân hàng diễn cũng góp phầ n ta ̣o nên áp lực cho ̣ thố ng ngân hàng Mô ̣t ̣ thố ng ngân hàng ổ n đinh ̣ và hoa ̣t đô ̣ng hiê ̣u quả sẽ có khả đố i phó với các cú số c mang tıń h tiêu cực và đóng góp tıć h cực vào sự ổ n đinh ̣ của ̣ thố ng tài chıń h quố c gia Khả sinh lời của ngành ngân hàng có ảnh hưởng đáng kể đế n tăng trưởng của nề n kinh tế Các ngân hàng có khả sinh lời thấ p hay không có khả ca ̣nh tranh sẽ đươ ̣c thay thế bằ ng các ngân hàng hoa ̣t đô ̣ng có hiê ̣u quả hơn.Do đó, kiế n thức về khả sinh lời ngân hàng rấ t hữu ı́ch không chı̉ cho các nhà quản lý mà còn cho rấ t nhiề u các bên liên quan Ngân hàng Nhà Nước, các Hiê ̣p hô ̣i ngân hàng, Chıń h phủ và các quan tài chıń h khác Trên thế giới , nhiề u nghiên cứu thực nghiê ̣m đã đươ ̣c thực hiê ̣n để tı̀m hiể u các yế u tố ảnh hưởng đế n khả sinh lời của ngân hàng, đó khả sinh lời đươ ̣c đo lường thông qua các chı̉ tiêu tỉ lệ sinh lời tổ ng tài sản (ROA), tỉ lệ sinh lời vố n chủ sở hữu (ROE) và tỷ lê ̣ thu nhâ ̣p laĩ thuầ n ( NIM) Nhıǹ chung, các nghiên cứu trước đề u cho thấ y các yếu tố ảnh hưởng đế n khả sinh lời của ngân hàng bao đầu để phát triển ổn định, bền vững Điều quan trọng ngành Ngân hàng Việt Nam giai đoạn trình tái cấu ngành theo đề án: “Cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 - 2015” ban hành theo Quyết định 254/QĐ-TTg ngày 1/3/2011 Vấn đề mở rộng quy mô hoạt động cho vay: Như phân tích chương 4, theo kết hồi quy cho vay khách hàng yếu tố ảnh hưởng chiều với khả sinh lời ngân hàng, nghĩa cho vay khách hàng tăng khả sinh lời tăng ngược lại, mục tiêu giải pháp tăng khả cho vay khách hàng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Để thực điều này, tác giả đề xuất giải pháp: Thứ nhất, nâng cao chất lượng hoạt động tín dụng: chất lượng tín dụng ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam thời gian qua giảm sút danh mục tín dụng cúa ngân hàng chưa tốt Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng có giảm xuống mức cao Một yếu tố tạo nên rủi ro tín dụng trình thẩm định cho vay (trong người quy trình thẩm định), cần xem xét lại quy trình, khắc phục điểm hạn chế quy trình, nâng cao tính đạo đức nghề nghiệp cán thẩm định, tránh tình trạng lợi ích cá nhân mà bỏ qua quy định nghề nghiệp Hiện ngân hàng tồn nợ xấu cao nhiều nguyên nhân, doanh nghiệp vay vốn gặp khó khăn tài chính, hoạt động sản xuất kinh doanh, kinh doanh không hiệu quả, sử dụng vốn vay không mục đích Ngoài nguồn vốn để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh chủ yếu vay ngân hàng, thiếu vốn họ lại tiếp tục vay.Các ngân hàng thương mại Việt Nam cần ý, xem xét đánh giá kỹ trước cho vay doanh nghiệp Tăng cường huy động vốn để nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng, thêm vào cần gia tăng khả khoản tạm thời Thứ hai, quan quản lý nhà nước, tiếp tục hỗ trợ, đề xuất số giải pháp nhằm tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, hỗ trợ thị trường tạo điều kiện cho khách hàng tiếp cận vay vốn Tiếp tục hoàn thiện hệ thống pháp luật nhằm tạo hành lang pháp lý có hiệu lực, đảm bảo an toàn bình đẳng cho doanh nghiệp hoạt động Đồng thời xem xét rà soát, đối chiếu quy định hành pháp luật Việt Nam với quốc tế để điều chỉnh cho 44 phù hợp với thông lệ quốc tế Vấn đề mở rộng quy mô ngân hàng: Quy mô ngân hàng có tác động chiều đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại cổ phần, quy mô ngân hàng tăng thu nhập lãi cận biên tăng Một ngân hàng mở rộng quy mô cần ý đến việc phát triển nguồn nhân lực có số lượng trình độ tương xứng, nguồn vốn huy động phải đảm bảo, khả quản lý rủi ro tốt, tránh tình trạng mở rộng quy mô, rủi ro nhiều vượt khỏi tầm kiểm soát ban lãnh đạo ngân hàng Ngoài ra, ngân hàng cần thường xuyên theo dõi, cấu lại danh mục tài sản theo hướng tối ưu đảm bảo cho ngân hàng hoạt động an toàn hiệu Vấn đề tỷ lệ tăng trưởng GDP: Tỷ lệ tăng trưởng GDP có tác động ngược chiều đến thu nhập lãi cận biên ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Bởi chủ trương, chế sách hỗ trợ, tháo gỡ khó khăn cho sản xuất kinh doanh ban hành giảm lãi suất cho vay, hỗ trợ cho doanh nghiệp tăng trưởng sản xuất làm giảm khoảng cách lợi nhuận lãi suất huy động lãi suất cho vay ngân hàng Vì thế, kích thích tăng trưởng GDP nhà nước cần ý: * Tiếp tục thực quán mục tiêu tăng cường ổn định kinh tế vĩ mô, kiểm soát lạm phát Điều hành chủ động, linh hoạt công cụ sách tiền tệ, phối hợp chặt chẽ, đồng với sách tài khóa.Giảm mặt lãi suất hợp lý * Đẩy mạnh cải cách hành chính, nâng cao hiệu quản lý nhà nước, tăng cường phòng chống tham nhũng, lãng phí Nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng thương mại cổ phần: Hiệu hoạt động có tác động ngược chiều với khả sinh lời ngân hàng Hiệu hoạt động thể tỷ lệ chi phí hoạt động thu nhập hoạt động, tỷ lệ tăng khả sinh lời giảm Mặt khác, kiểm soát chặt chẽ dẫn đến thực trạng thu hẹp cho vay Để đảm bảo hiệu hoạt động hợp lý, ngân hàng thương mại cần cấu, xếp lại phận chức kinh doanh, quản lý, điều hành; xếp, bố trí hợp lý cán phát triển đội ngũ cán quản lý kinh doanh ngân hàng có trình độ cao, ý thức trách nhiệm đạo đức nghề nghiệp tốt Hiện đại hóa hệ thống công nghệ, phát triển hệ thống quản trị rủi ro phù hợp với nguyên tắc chuẩn mực Ủy ban Basel ngân hàng cần đẩy mạnh biện pháp cắt 45 giảm chi phí cách hợp lý, đặc biệt tập trung vào phát triển sản phẩm ngân hàng trực tuyến –nơi tiềm phát triển lớn Việt Nam, để vừa giảm thiểu chi phí hoạt động, vừa tăng thu nhập cho ngân hàng 5.2.2 Đối với Ngân hàng nhà nước: Trước hết, Ngân hàng nhà nước cần nâng cao vai trò định hướng quản lỳ tư vấn cho ngân hàng thương mại thông qua việc thường xuyên tổng hợp, phân tích thông tin thị trường, đưa nhận định dự báo khách quan, mang tính khoa học để ngân hàng thương mại có sở tham khảo, định hướng việc hoạch định sách cho vừa đảm bảo phát triển hợp lý, vừa phòng ngừa rủi ro Tiếp đó, ngân hàng nhà nước cần có kiểm tra, kiểm soát có hiệu hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại, đảm bảo phát triển bền vững an toàn Ngân hàng nhà nước cần kiểm soát, giám sát trình mở rộng quy mô ngân hàng thương mại Đồng thời, ngân hàng nhà nước cần linh động việc yêu cầu vốn pháp định tối thiểu ngân hàng thương mại Việc bắt buộc tổ chức tín dụng, ngân hàng phải đảm bảo yêu cầu vốn pháp định tối thiểu theo lộ trình gây đua tăng vốn, mở rộng quy mô làm tăng rủi ro cho ngân hàng thương mại Cuối cùng, cần phải hoàn thiện mô hình tổ chức máy tra ngân hàng theo ngành dọc từ Trung ương đến địa phương độc lập tương đối điều hành, hoạt động nghiệp vụ tổ chức máy ngân hàng nhà nước, ứng dụng nguyên tắc giám sát hiệu hoạt động ngân hàng ủy ban Basel, tuân thủ nguyên tắc thận trọng công tác tra 5.2.3 Đối với Chính phủ: Chính phủ cần tăng cường hệ thống kiểm tra giám sát nội hệ thống ngân hàng thương mại Việt Nam, ngân hàng thương mại quốc doanh ngân hàng thương mại quốc doanh cổ phần hóa Nhà nước nắm giữ cổ phần chi phối ngân hàng có tỷ lệ nợ xấu cao hệ thống so sánh với ngân hàng thương mại cổ phần khác hay ngân hàng liên doanh Bên cạnh đó, Chính phủ cần không ngừng hoàn thiện hành lang pháp lý Hệ thống quy định pháp lý liên quan đến công tác quản trị rủi ro khoản hoạt động ngân hàng thương mại Cần ban hành quy chế rủi ro khoản để hướng dẫn ngân hàng thương mại trình hoạt động Ngoài ra, quy chế rủi ro khoản cần phải quy định nguyên tắc nhằm 46 nâng cao hiệu công tác tra chỗ, giám sát từ xa Chính phủ ngân hàng thương mại nhằm phát sớm dấu hiệu rủi ro khoản có biện pháp xử lý kịp thời 5.3–NHỮNG HẠN CHẾ VÀ PHÁT TRIỂN NGHIÊN CỨU TRONG TƯƠNG LAI: Mặc dù có nhiều cố gắng để hoàn thành luận văn nghiên cứu thời gian, kinh nghiệm thực tế lực có hạn nên nghiên cứu nhiều hạn chế: Thứ nhất, liệu lấy năm 2009-2014 Thứ hai, nghiên cứu chưa xét đến độ trễ liệu, chưa phát hiện tượng nội sinh Thứ ba, nghiên cứu chưa xét đến số yếu tố khác ảnh hưởng đến khả sinh lời nợ xấu, lãi suất huy động, lãi suất cho vay, chi phí dự phòng rủi ro tín dụng Từ hạn chế nêu trên, hướng nghiên cứu đưa tăng số lượng mẫu nghiên cứu thêm Bên cạnh đó, khoảng thời gian nghiên cứu mở rộng thêm để tăng cường tính giải thích cho mô hình nghiên cứu.Nghiên cứu chưa xét đến ảnh hưởng số yếu tố khác đến khả sinh lời ngân hàng Vì vậy, đưa thêm vài biến nội khác vào mô hình để tăng thêm khả giải thích cho biến phụ thuộc 47 Tóm tắt chương Dựa sở lý thuyết yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng kết nghiên cứu thực nghiệm chương 2, với mô hình hồi qui kết nghiên cứu thảo luận chương 4, tác giả đề xuất kiến nghị nhằm nâng cao khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Kiến nghị dựa kết thực nghiệm bao gồm: mở rộng quy mô ngân hàng, gia tăng vốn chủ sở hữu, quản lý tốt khả khoản, nâng cao hiệu hoạt động ngân hàng dự báo tốt tốc độ tăng trưởng kinh tế GDP Ngoài tác giả đề xuất số kiến nghị khác Ngân hàng nhà nước Chính phủ 48 TÀI LIỆU THAM KHẢO Tiế ng Viêt:̣ - PGS.TS Trầ n Huy Hoàng (2011), Giáo trıǹ h Quản tri ̣ Ngân hàng Thương ma ̣i NXB Lao đô ̣ng Xã Hô ̣i - Trầm Thị Xuân Hương Hoàng Thị Minh Ngọc (2013),Giáo trình nghiệp vụ ngân hàng thương mại.NXB Kinh tế TPHCM - Peter S.Rose (2001), Quản trị ngân hàng thương mại NXB Tài - TS Pha ̣m Hữu Hồ ng Thái (2013), Tác động nợ xấu đến khả sinh lợi ngân hàng.Tạp chí Nghiên cứu Kinh tế số 424-Tháng 09/2013 - Nguyễn Viê ̣t Hùng (2008), Phân tıć h các nhân tố ảnh hưởng đế n hiê ̣u quả hoa ̣t đô ̣ng của các NHTM Viê ̣t Nam- Luâ ̣n án Tiế n sı-̃ Đa ̣i ho ̣c KTQD - Liễu Thu Trúc và Võ Thành Danh (2012), Phân tích hoạt động kinh doanh hệ thống NH TMCP VN, Tạp chí Khoa học 2012,21a 158-168 Trường Đa ̣i ho ̣c Cầ n Thơ - Trần Việt Dũng (2014), Xác định nhân tố tác động tới khả sinh lời ngân hàng thương mại Việt Nam, Tạp chí Ngân hàng số 16, Tháng 08/2014 - Võ Xuân Vinh; Trần Thị Phương Mai (2015), “Lợi nhuận rủi ro từ đa dạng hóa thu nhập ngân hàng thương mại Việt Nam”, Tạp chí Phát triển kinh tế 26(8),5470 - Hồ Thị Hồng Minh; Nguyễn Thị Cành (2015), “Đa dạng hóa thu nhập yếu tố tác động đến khả sinh lời NHTM CP Việt Nam”,Tạp chí Công nghệ ngân hàng số 106+107, Tháng 1+2/2015 Tiế ng nước ngoài : - Fadzlan Sufian and Royfaizal Razali Chong, 2008 Determinants of Bank profitability in a developing economy: Empirical evidence from the Philippines Asia Academy of Management Journal of Accounting and Finance, 4,91-112 - Gul, Faiza and Zaman, 2011 Factors Affecting Bank Profitability in Pakistan The Romanian Economic Journal,39,61-87 - Samy Ben Naceur,2003 The determinants of the Tunisian banking industry profitability- panel evidence ERF Research Fellow - Ayadi and Boujelbene, 2012 The Determinants of the Profitability of the Tunisian Deposit Banks IBIMA Business Review,1-21 49 - Ong T.San & Teh B.Heng, 2012 Factors affecting the profitability of Malaysian commercial banks African Journal of Business Management,7(8), 649-660 - Syafri,2012 Factors affecting bank profitability in Indonesia The 2012 International Conference on Business and Management - Don Hofstrand, 2009 Understanding Profitability [pdf] Available at: http://www.extension.iastate.edu/agdm/wholefarm/html/c3-24.html - Harward and Upton, 1961 Introduction to Business Finance Mc Graw Hill, New York, 147-148 Các Website của các ngân hàng ; website của Tổ ng Cu ̣c Thố ng Kê Viê ̣t Nam - http://cafef.vn ; http://vietstock.vn ; http://www.sbv.gov.vn ; http://www.worldbank.org; http://www.gso.gov.vn 50 PHỤ LỤC Phụ lục - Danh sách Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam: STT 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 TÊN VIẾT TẮT VCB BIDV VIETINBANK ACB ABBANK DAB EXIMBANK HDBANK KIENLONGBANK LIENVIETPOSTBANK MDB MHB MSB NAMABANK NCB OCB MB SACOMBANK SAIGONBANK SEABANK SHB VIB VPBANK VIETABANK TECHCOMBANK VIETCAPITALBANK PGBANK TÊN ĐẦY ĐỦ NH TMCP Ngoại Thương VN NH TMCP Đầu tư & Phát triển VN NH TMCP Công Thương VN NH TMCP Á Châu NH TMCP An Bình NH TMCP Đông Á NH TMCP Xuất Nhập Khẩu VN NH TMCP Phát triển TP.HCM NH TMCP Kiên Long NH TMCP Bưu điện Liên Việt NH TMCP Phát triển Mêkông NH TMCP Phát triển nhà Đồng Sông Cửu Long NH TMCP Hàng Hải VN NH TMCP Nam Á NH TMCP Quốc Dân NH TMCP Phương Đông NH TMCP Quân Đội NH TMCP Sài Gòn Thương Tín NH TMCP Sài Gòn Công Thương NH TMCP Đông Nam Á NH TMCP Sài Gòn- Hà Nội NH TMCP Quốc Tế NH TMCP Việt Nam Thịnh Vượng NH TMCP Việt Á NH TMCP Kỹ Thương VN NH TMCP Bản Việt NH TMCP Xăng Dầu Petrolimex i Phụ lục – Kết nghiên cứu Thống kê mô tả biến Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ -year | 162 2011.5 1.713121 2009 2014 id | 162 14.88889 8.856341 30 roa | 162 0100143 0069634 0001111 047289 roe | 162 095785 0602953 0007533 2714233 nim | 162 032239 0151747 0020531 1049465 -+ -size | 162 13.77263 5018981 12.40206 14.8197 ea | 162 1191224 0833481 0290511 6140832 loan | 162 5059425 1461371 0065063 9442178 cir | 162 5124581 1508151 2271002 9274352 liq | 162 4364414 2636345 0737059 1.797947 -+ -llr | 162 0136017 0054811 0011058 0323516 llp | 162 0097966 0102605 0005328 1096553 inf | 162 08515 0518778 0184 1813 gdp | 162 0577333 0052983 0525 0678 Ma trận hệ số tương quan | size ea loan cir liq llr inf gdp -+ -size| 1.0000 ea | -0.6739 1.0000 loan | -0.0310 0.1180 1.0000 cir | -0.0631 -0.0499 -0.1090 1.0000 liq | -0.0428 -0.0571 -0.5558 -0.0748 1.0000 llr | 0.3383 -0.1458 -0.0563 0.1486 -0.0828 1.0000 inf | -0.0393 0.0015 -0.1473 -0.3495 0.3695 -0.0722 1.0000 gdp | 0.0348 -0.0593 -0.1561 -0.2154 0.1209 -0.1354 0.3459 1.0000 Mô hình hồi quy Pooled OLS Mô hình 1(ROA): Source | SS df MS -+ -Model | 005423606 000677951 Residual | 002383059 153 000015576 -+ -Total | 007806665 161 000048489 Number of obs F( 8, 153) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 162 43.53 0.0000 0.6947 0.6788 00395 -roa | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | -.0013378 0009123 -1.47 0.145 -.0031401 0004645 ea | 0265435 0052022 5.10 0.000 016266 036821 loan | 0020347 0026641 0.76 0.446 -.0032284 0072978 cir | -.0303972 0023161 -13.12 0.000 -.0349729 -.0258216 liq | -.0020901 0015358 -1.36 0.176 -.0051243 0009441 llr | -.0352832 0628876 -0.56 0.576 -.1595232 0889569 inf | 0206693 0072054 2.87 0.005 0064343 0349043 gdp | -.0739232 0644906 -1.15 0.253 -.2013302 0534837 cons | 0437253 0137181 3.19 0.002 016624 0708266 ii Mô hình (ROE) Source | SS df MS Number of obs = 162 -+ -F( 8, 153) = 38.44 Model | 390857302 048857163 Prob > F = 0.0000 Residual | 1944623 153 001270995 R-squared = 0.6678 -+ -Adj R-squared = 0.6504 Total | 585319602 161 003635525 Root MSE = 03565 -roe | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 0365239 0082409 4.43 0.000 0202431 0528046 ea | -.0903668 0469937 -1.92 0.056 -.1832071 0024736 loan | 0206951 0240657 0.86 0.391 -.0268489 0682391 cir | -.2530451 0209222 -12.09 0.000 -.2943789 -.2117114 liq | 001424 0138739 0.10 0.918 -.0259851 0288331 llr | -1.061264 5680874 -1.87 0.064 -2.183572 0610435 inf | 1903772 0650895 2.92 0.004 061787 3189674 gdp | -.4747406 582568 -0.81 0.416 -1.625656 6761752 cons | -.2522641 1239206 -2.04 0.044 -.4970805 -.0074477 Mô hình (NIM) Source | SS df MS -+ -Model | 024992983 003124123 Residual | 012080623 153 000078958 -+ -Total | 037073606 161 000230271 Number of obs F( 8, 153) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 162 39.57 0.0000 0.6741 0.6571 00889 -nim | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 0046395 002054 2.26 0.025 0005816 0086974 ea | 1432903 011713 12.23 0.000 1201503 1664304 loan | 0100029 0059983 1.67 0.097 -.0018472 021853 cir | -.0053401 0052148 -1.02 0.307 -.0156423 0049622 liq | -.0148477 003458 -4.29 0.000 -.0216793 -.0080162 llr | 0381039 1415931 0.27 0.788 -.2416261 3178338 inf | 0806698 0162233 4.97 0.000 0486193 1127203 gdp | -.4426177 1452023 -3.05 0.003 -.729478 -.1557574 cons | -.0264056 0308866 -0.85 0.394 -.087425 0346137 iii Mô hình hồi quy REM Mô hình (ROA) Random-effects GLS regression Group variable: id R-sq: within = 0.5954 between = 0.8506 overall = 0.6945 Number of obs = 162 Number of groups = 27 Obs per group: = avg = 6.0 max = Wald chi2(8) = 318.96 corr(u_i, X) = (assumed) Prob > chi2 = 0.0000 -roa | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -size | -.0015115 0009954 -1.52 0.129 -.0034625 0004394 ea | 0256947 005626 4.57 0.000 014668 0367213 loan | 0025279 0027823 0.91 0.364 -.0029254 0079812 cir | -.0303171 0023956 -12.66 0.000 -.0350124 -.0256217 liq | -.0017863 0015965 -1.12 0.263 -.0049154 0013428 llr | -.0176683 0661205 -0.27 0.789 -.147262 1119254 inf | 0203046 0071121 2.85 0.004 006365 0342441 gdp | -.0696525 0630481 -1.10 0.269 -.1932246 0539195 cons | 0453409 0147378 3.08 0.002 0164553 0742265 -+ -sigma_u | 00096829 sigma_e | 00385226 rho | 0594251 (fraction of variance due to u_i) Mô hình (ROE) Random-effects GLS regression Group variable: id R-sq: within = 0.5628 between = 0.8118 overall = 0.6674 Number of obs = 162 Number of groups = 27 Obs per group: = avg = 6.0 max = Wald chi2(8) = 292.68 corr(u_i, X) = (assumed) Prob > chi2 = 0.0000 -roe | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -size | 0355868 0086176 4.13 0.000 0186966 052477 ea | -.0931119 0489186 -1.90 0.057 -.1889907 0027669 loan | 0269222 024575 1.10 0.273 -.021244 0750884 cir | -.2528151 0212437 -11.90 0.000 -.294452 -.2111782 liq | 0069961 0141301 0.50 0.621 -.0206984 0346907 llr | -.9751353 5823995 -1.67 0.094 -2.116617 1663467 inf | 1817492 064335 2.83 0.005 0556549 3078435 gdp | -.4382152 5727355 -0.77 0.444 -1.560756 6843256 cons | -.2472773 1284393 -1.93 0.054 -.4990137 0044592 -+ -sigma_u | 00587845 sigma_e | 03254356 rho | 03159738 (fraction of variance due to u_i) iv Mô hình (NIM) Random-effects GLS regression Group variable: id R-sq: within = 0.4992 between = 0.7775 overall = 0.6684 Number of obs = 162 Number of groups = 27 Obs per group: = avg = 6.0 max = Wald chi2(8) = 211.57 corr(u_i, X) = (assumed) Prob > chi2 = 0.0000 -nim | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -size | 0052565 0026819 1.96 0.050 6.99e-08 0105128 ea | 1459937 014339 10.18 0.000 1178899 1740976 loan | 0132359 0063755 2.08 0.038 0007403 0257316 cir | -.0043014 0054181 -0.79 0.427 -.0149207 0063178 liq | -.0110361 0036071 -3.06 0.002 -.0181059 -.0039664 llr | 1933885 152614 1.27 0.205 -.1057293 4925064 inf | 0760808 0144128 5.28 0.000 0478322 1043294 gdp | 4074722 12442 -3.27 0.001 -.6513309 -.1636136 cons | -.042807 0383248 -1.12 0.264 -.1179222 0323081 -+ -sigma_u | 00510136 sigma_e | 00750703 rho | 31590302 (fraction of variance due to u_i) Mô hình hồi quy FEM Mô hình (ROA) Fixed-effects (within) regression Number of obs = 162 Group variable: id Number of groups = 27 R-sq: within = 0.6035 Obs per group: = between = 0.7891 avg = 6.0 overall = 0.6746 max = F(8,127) = 24.16 corr(u_i, Xb) = 0.1089 Prob > F = 0.0000 -roa | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | -.0034394 002524 -1.36 0.175 -.008434 0015552 ea | 0156155 009921 1.57 0.118 -.0040164 0352474 loan | 0049886 0039783 1.25 0.212 -.0028837 0128609 cir | -.0290654 0034723 -8.37 0.000 -.0359365 -.0221943 liq | 0000584 0021421 0.03 0.978 -.0041805 0042973 llr | 0821343 090248 0.91 0.364 -.0964502 2607187 inf | 0183087 0077509 2.36 0.020 0029711 0336464 gdp | -.0447958 065091 -0.69 0.493 -.1735991 0840075 _cons| 0677793 0349158 1.94 0.054 -.0013128 1368715 -+ -sigma_u | 00206207 sigma_e | 00385226 rho | 22271781 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(26, 127) = 1.29 Prob > F = 0.1768 v Mô hình (ROE) Fixed-effects (within) regression Number of obs = 162 Group variable: id Number of groups = 27 R-sq: within = 0.6028 Obs per group: = between = 0.5622 avg = 6.0 overall = 0.5847 max = F(8,127) = 24.09 corr(u_i, Xb) = 0.0540 Prob > F = 0.0000 -roe | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 0056837 0213229 0.27 0.790 -.0365104 0478778 ea | 1822168 0838118 -2.17 0.032 -.3480651 -.0163684 loan | 0654639 0336081 1.95 0.054 -.0010404 1319681 cir | -.2321227 0293339 -7.91 0.000 -.2901692 -.1740762 liq | 0611822 0180966 3.38 0.001 0253723 0969922 llr | 1475879 7624063 0.19 0.847 -1.361076 1.656252 inf | 0996881 065479 1.52 0.130 -.029883 2292592 gdp | -.0207176 5498824 -0.04 0.970 -1.108836 1.067401 cons| 0890412 2949656 0.30 0.763 -.4946424 6727248 -+ -sigma_u | 02641913 sigma_e | 03254356 rho | 39723911 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(26, 127) = 2.18 Prob > F = 0.0024 Mô hình (NIM) Fixed-effects (within) regression Number of obs = 162 Group variable: id Number of groups = 27 R-sq: within = 0.5067 Obs per group: = between = 0.7041 avg = 6.0 overall = 0.6266 max = F(8,127) = 16.30 corr(u_i, Xb) = 0.0492 Prob > F = 0.0000 -nim | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -size | 0092775 0049187 1.89 0.062 -.0004557 0190107 ea | 1475796 0193334 7.63 0.000 1093223 1858369 loan | 0173008 0077526 2.23 0.027 0019598 0326418 cir | -.0072001 0067666 -1.06 0.289 -.02059 0061899 liq | -.0070911 0041745 -1.70 0.092 -.0153517 0011694 llr | 3381757 1758691 1.92 0.057 -.0098375 686189 inf | 0698453 0151045 4.62 0.000 0399563 0997342 gdp | 4018343 1268449 -3.17 0.002 -.6528375 -.1508312 cons | -.1024335 0680416 -1.51 0.135 -.2370755 0322086 -+ -sigma_u | 00655412 sigma_e | 00750703 rho | 43254063 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(26, 127) = 3.36 Prob > F = 0.0000 vi Các kiểm định 6.1 Kiểm định đa cộng tuyến Variable | VIF 1/VIF -+ -size | 2.17 0.461460 ea | 1.94 0.514573 liq | 1.69 0.590089 loan | 1.57 0.638263 inf| 1.44 0.692361 cir | 1.26 0.792890 llr | 1.23 0.814227 gdp | 1.21 0.828607 -+ -Mean VIF | 1.56 6.2 Kiểm định nhân tử Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects nim[id,t] = Xb + u[id] + e[id,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ nim | 0002303 0151747 e | 0000564 007507 u | 000026 0051014 Test: Var(u) = chibar2(01) = 26.06 Prob > chibar2 = 0.0000 6.3 Kiểm định Hausman Mô hình (ROA) Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | Fixed Random Difference S.E -+ -size | -.0034394 -.0015115 -.0019279 0023195 ea | 0156155 0256947 -.0100791 0081716 loan | 0049886 0025279 0024607 0028435 cir | -.0290654 -.0303171 0012517 0025135 liq | 0000584 -.0017863 0018447 0014283 llr | 0821343 -.0176683 0998025 061423 inf | 0183087 0203046 -.0019958 0030812 gdp | -.0447958 -.0696525 0248568 0161794 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 5.17 Prob>chi2 = 0.7390 vii Mô hình (ROE) Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | Fixed Random Difference S.E -+ -size | 0056837 0355868 -.0299031 0195039 ea | -.1822168 -.0931119 -.0891049 0680542 loan | 0654639 0269222 0385417 0229253 cir | -.2321227 -.2528151 0206924 0202283 liq | 0611822 0069961 0541861 0113061 llr | 1475879 -.9751353 1.122723 4920103 inf | 0996881 1817492 -.0820612 0121862 gdp | -.0207176 -.4382152 4174976 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 46.53 Prob>chi2 = 0.0000 (V_b-V_B is not positive definite) Mô hình (NIM) Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | NIMfe NIMre Difference S.E -+ -size | 0092775 0052565 0040211 0041232 ea | 1475796 1459937 0015859 0129682 loan | 0173008 0132359 0040649 0044109 cir | -.0072001 -.0043014 -.0028986 0040536 liq | -.0070911 -.0110361 003945 0021013 llr | 3381757 1933885 1447872 087401 inf | 0698453 0760808 -.0062356 0045183 gdp | -.4018343 -.4074722 0056379 0246839 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 5.55 Prob>chi2 = 0.6974 viii [...]... cứu trước đây của các tác giả nghiên cứu trên thế giới và Việt Nam về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại .Các nghiên cứu trước đây chia các yếu tố ảnh hưởng thành hai nhóm là nhóm các yếu tố đặc điểm bên trong ngân hàng và nhóm các yếu tố bên ngoài Các yếu tố bên trong bao gồm: quy mô ngân hàng, quy mô vốn chủ sở hữu, khả năng thanh khoản, cho vay khách hàng, dự phòng... ̣ng, khả năng trả nơ ̣ của cá nhân cũng như doanh nghiê ̣p sẽ cao hơn Từ đó, ngân hàng sẽ giảm thiể u đươ ̣c rủi ro, khả năng sinh lời đươ ̣c gia tăng 2.2 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI CỦA CÁC 10 NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI: BẰNG CHỨNG THỰC NGHIỆM Hiện nay trên thế giới có rất nhiều công trình nghiên cứu về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại như:... năng sinh lời của ngân hàng Nghiên cứu đã phân tích thực nghiệm các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng ở Tunisia trong giai đoạn 19952005 với dữ liệu nghiên cứu 12 ngân hàng. Tác giả đã tìm ra mối tương quan dương giữa vốn chủ sở hữu với khả năng sinh lời Tương tự nghiên cứu của Samy Ben Naceur (2003) cũng đã phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng giai đoạn... khả năng sinh lời ta ̣i các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 1.5 Ý nghıã khoa học và thực tiễn của đề tài: - Ý nghĩa khoa học: Kết quả nghiên cứu là cơ sở khoa học để Chính phủ và Ngân hàng nhà nước xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam, có thể đưa ra được những chính sách vĩ mô kịp thời, hợp lý nhằm xây dựng một hệ thống ngân hàng. .. khả năng sinh lời ta ̣i các ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 4 CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KHẢ NĂNG SINH LỜI TẠI CÁC NGÂN HÀ NG TMCP VIỆT NAM 2.1CƠ SỞ LÝ LUẬN: 2.1.1 Khả năng sinh lời: Harward và Upton (1961, trang 147) phát biểu rằng khả năng sinh lời là khả năng của một sự đầu tư nhất định có thể tạo ra lợi nhuận” .Khả năng sinh lời cho thấy tín hiệu quả của. .. với khả năng sinh lời của ngân hàng Theo Syafri (2012) cung cấp thêm bằng chứng về sự gia tăng vốn chủ sở hữu là nguyên nhân làm cho khả năng sinh lời tăng cao Công trình nghiên cứu của Trần Việt Dũng (2014) xác định các nhân tố tác động đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam. Kết quả cho rằng ngân hàng nắm giữ nhiều vốn chủ sở hữu sẽ hiệu quả hơn Các nghiên cứu đều cho rằng các ngân. .. và khả năng bù đắp tổn thất có thể xảy ra , quyết định phần lớn đến hoạt động kinh doanh của ngân hàng Nhìn chung mọi người đều cho rằng một ngân hàng có nguồn vốn tốt sẽ có hiệu quả hoạt động cao, khả năng sinh lời tăng 11 Trong nghiên cứu của mình về các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng tiền gởi Tunisia , Ayadi và Younes (2012) đã sử dụng biến ROA để đo lường khả năng sinh lời của. .. để đo lường ảnh hưởng các yếu tố đến khả năng sinh lời của ngân hàng Sau đó, tác giả sử dụng kiểm định Hausman để chọn mô hình phù hợp Chương 4: Kế t quả nghiên cứu và thả o luận: Tác giả trình bày kết quả phân tích mô hình dữ liệu bảng đối với ngân hàng ở Việt Nam và cho thấy ảnh hưởng của các yếu tố lên khả năng sinh lời của ngân hàng Chương 5: Kế t luận và gợi ý chính sách các giải pháp... : Khả năng thanh khoản của ngân hàng i vào năm t LLRit : Dự phòng rủi ro cho vay khách hàng của ngân hàng i vào năm t INFit : Tỷ lệ lạm phát xét cho ngân hàng i vào năm t GDPit : Tốc độ tăng trưởng GDP xét cho ngân hàng i vào năm t α : Hằng số 23 βi : Hệ số ước lượng eit : Sai số 3.4 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU: Để xem xét các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của các ngân hàng thương mại Việt Nam bằng... dạng hóa sẽ đưa đến khả năng sinh lời gia tăng Về nguyên tắc, người ta kỳ vọng rằng các ngân hàng có quy mô tài sản lớn sẽ có kinh nghiệm và lợi thế trong việc gia tăng khả năng sinh lời nhờ lợi thế về quy mô Tuy nhiên, những yếu tố phi kinh tế về quy mô có thể phát sinh, làm cho quy mô tài sản của ngân hàng gây ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng Các công trình nghiên cứu của Nesrine Ayadi ... tích ý nghĩa ảnh hưởng yếu tố đến khả sinh lời ngân hàng thương mại. Qua đó, tác giả đề xuất giải pháp khuyến nghị nhằm nâng cao khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Các giải pháp,... , ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng 16 Tóm tắt chương Chương sơ lược sở lý luận nghiên cứu trước tác giả nghiên cứu giới Việt Nam yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại .Các. .. VN Việt Nam TCTD Tổ chức tín dụng NH TMCP Ngân hàng thương mại cổ phần NHNN Ngân hàng Nhà nước TÓM TẮT vi Nghiên cứu thực nhằm xác định yếu tố ảnh hưởng đến khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ