Các yếu tố ảnh hưởng đến khả năng sinh lời của ngân hàng thương mại Việt Nam

B GIÁO DC VÀ ÀO TO TRNG I HC M THÀNH PH H CHÍ MINH o0o NGUYN THANH XUÂN CÁC YU T NH HNG N KH NNG SINH LI CA NGÂN HÀNG THNG MI VIT NAM Chuyên ngành: Tài chính – Ngân hàng Mã s chuyên ngành: 603024 LUN VN THC S TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG Ngi hng dn khoa hc: Tin S Trnh Quc Trung Tp. H Chí Minh, Nm 2013 Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - i - LI CAM OAN Tôi cam đoan rng lun vn nghiên cu vi ni dung “Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam” là bài nghiên cu ca chính tôi. Ngoi tr tài liu tham kho đc trích dn trong lun vn này, tôi cam đoan rng toàn phn hay tng phn nh ca lun vn cha đc công b hoc s dng đ nhn bng cp  nhng ni khác. Không có sn phm hay nghiên cu nào ca ngi khác đc s dng trong lun vn này mà không đc trích dn theo đúng quy đnh. Lun vn này cha bao gi đc np đ nhn bt k bng cp nào ti các trng đi hc hoc c s đào to khác. Tp. H Chí Minh, 2013 Nguyn Thanh Xuân Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - ii - LI CM N u tiên, tôi trân trng gi li cm n đn Quý thy cô ca trng i hc M Thành ph H Chí Minh đã trang b cho tôi nhiu kin thc quý báu trong thi gian hc tp ti đây. Nhng kin thc quý báu này không ch đc ng dng hiu qu trong thi gian thc hin lun vn mà còn trong c quá trình làm vic. Tip theo, tôi trân trng gi li cm n đn thy Trnh Quc Trung, ngi hng dn khoa hc cho lun vn, đã giúp tôi nhng ý tng nghiên cu vô cùng quý báu, tn tình ch dn, góp ý trong sut quá trình nghiên cu đ hoàn thành lun vn này. Sau cùng, tôi chân thành gi li cm n đn gia đình, ngi thân và bn bè đã tn tình h tr, góp ý và ng h tôi trong sut thi gian hc tp và nghiên cu. Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - iii - TÓM TT Mc đích chính ca nghiên cu này là tìm hiu nhng yu t quyt đnh kh nng sinh li ca các ngân hàng thng mi  Vit Nam. Bao gm các yu t ni b ca ngân hàng và c các yu t v mô bên ngoài. Trong đó, kh nng sinh li đc đo bng các ch s li nhun trên tng tài sn (ROA), li nhun trên vn ch s hu (ROE) và thu nhp lãi ròng cn biên (NIM). Nghiên cu s dng c s d liu th cp thu thp t 37 ngân hàng thng mi trong giai đon sáu nm t nm 2007 đn 2012. S dng hi quy d liu bng đ thu đc kt qu. Vn ch s hu là yu t quan trng tác đng cùng chiu đn li nhun trên tng tài sn (ROA) và thu nhp lãi ròng cn biên (NIM), tác đng ngc chiu đn li nhun trên vn ch s hu (ROE), kt qu có s khác bit là do các ngân hàng s dng thiu hiu qu đòn by tài chính. Hiu qu ngun qu nh hng nghch bin đn c ba yu t đo lng kh nng sinh li cho thy các ngân hàng s dng không hiu qu ngun tin huy đng. Riêng ngân hàng quy mô ln s dng hiu qu ngun qu đ đt đc li nhun trên tng tài sn cao (ROA). Thành phn tài sn có tác đng cùng chiu đn thu nhp lãi ròng cn biên (NIM) ca các ngân hàng. Bên cnh đó, các ngân hàng có quy mô ln hoc có s hu nhà nc qun lý các khon vay thiu hiu qu làm gim ROA. Cht lng tài sn đi din là d phòng ri ro tín dng trên tng d n nh hng nghch chiu đn li nhun trên tng tài sn (ROA). Các ngân hàng có quy mô ln chp nhn ri ro tín dng cao đ tng kh nng sinh li cho c đông. Chi phí hot đng tác đng âm đn li nhun trên tng tài sn (ROA) và trên vn ch s hu (ROE). i vi các bin v mô, tng trng kinh t tác đng cùng chiu đn li nhun trên tng tài sn (ROA) và li nhun trên vn ch s hu (ROE), ngc chiu đn thu nhp lãi ròng cn biên (NIM). Tng trng kinh t tác đng âm đn ROE ca ngân hàng quy mô ln và ROA ca các NHTM nhà nc. Lm phát ch tác đng cùng chiu đn thu nhp lãi ròng cn biên (NIM) ca ngân hàng và có tác đng ngc chiu đn li nhun trên tng tài sn (ROA) ca các ngân hàng quy mô trung bình. Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - iv - MC LC LI CAM OAN i LI CM N ii TÓM TT iii MC LC iv DANH MC CÁC BNG VÀ HÌNH viii DANH MC CÁC CH VIT TT ix CHNG I: GII THIU  TÀI NGHIÊN CU 1 1.1 LÝ DO NGHIÊN CU 1 1.2 VN  NGHIÊN CU 2 1.3 MC TIÊU NGHIÊN CU VÀ CÂU HI NGHIÊN CU 3 1.4 PHNG PHÁP NGHIÊN CU 4 1.5 NI DUNG NGHIÊN CU VÀ KT CU CA LUN VN 4 1.6 Ý NGHA CA  TÀI NGHIÊN CU 5 1.7 KT LUN 5 CHNG 2: C S LÝ THUYT 7 2.1 C S LÝ THUYT V KH NNG SINH LI CA NGÂN HÀNG 7 2.1.1 Khái nim, vai trò và chc nng ca Ngân hàng thng mi 7 2.1.1.1 Khái nim ngân hàng thng mi 7 2.1.1.2 Vai trò và chc nng ca ngân hàng thng mi 7 2.1.1.3 Li nhun và kh nng sinh li ca ngân hàng 8 2.1.3 Các yu t ni b tác đng đn kh nng sinh li ca ngân hàng 12 2.1.3.1 Vn ch s hu 12 2.1.3.2 Quy mô ngân hàng 14 2.1.3.3 T l tin gi 16 2.1.3.4 T l d n 16 2.1.3.5 Chi phí hot đng 18 2.1.3.6 D phòng ri ro tín dng 19 2.1.3.7 S hu ngân hàng 20 Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - v - 2.1.4 Các yu t bên ngoài tác đng đn kh nng sinh li ca ngân hàng 21 2.1.4.1 Ch tiêu tng trng kinh t 21 2.1.4.2 T l lm phát 23 2.2 TÓM TT MT S NGHIÊN CU V CÁC YU T NH HNG N KH NNG SINH LI CA NGÂN HÀNG 24 2.2.1 Nghiên cu ti nc ngoài 24 2.2.2 Nghiên cu trong nc 30 2.2.3 So sánh vi các nghiên cu trc 32 2.3 KT LUN 32 CHNG 3: PHNG PHÁP NGHIÊN CU 34 3.1 CÁC BIN S TRONG MÔ HÌNH NGHIÊN CU VÀ GI THUYT NGHIÊN CU 34 3.1.1 Các bin ph thuc 34 3.1.1.1 T s li nhun trên tng tài sn (ROA) 34 3.1.1.2 T s li nhun trên vn ch s hu (ROE) 34 3.1.1.3 Thu nhp lãi ròng cn biên (NIM) 35 3.1.2 Các bin đc lp và gi thuyt nghiên cu 35 3.1.2.1 T l vn ch s hu 35 3.1.2.2 T l tin gi 36 3.1.2.3 T l d n 36 3.1.2.4 T l d phòng ri ro tín dng 37 3.1.2.5 Chi phí hot đng 37 3.1.2.6 Quy mô ngân hàng 38 3.1.2.7 S hu ca ngân hàng 38 3.1.3 Các bin v mô và gi thuyt nghiên cu 39 3.1.3.1 Tng trng kinh t 40 3.1.3.2 Lm phát 40 3.2 MÔ HÌNH NGHIÊN CU 41 3.3 O LNG CÁC BIN 44 Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - vi - 3.3.1 Bin ph thuc 44 3.3.2 Bin đc lp 45 3.5 I TNG VÀ PHM VI NGHIÊN CU 52 3.6 PHNG PHÁP X LÝ S LIU VÀ CÁC KIM NH THC HIN 53 3.7 KT LUN 55 CHNG 4: PHÂN TÍCH D LIU VÀ KT QU NGHIÊN CU 56 4.1 THNG KÊ MÔ T 56 4.2 PHÂN TÍCH TNG QUAN GIA CÁC BIN TRONG NGHIÊN CU 59 4.3 KT QU HI QUY 60 4.3.1 c lng mô hình 60 4.3.2 Kt qu hi quy 61 4.3.3 ánh giá đ phù hp ca mô hình hi quy 67 4.3.3.1 ánh giá đ phù hp ca mô hình hi quy 68 4.3.3.2 Kim đnh đa cng tuyn 68 4.3.3.3 Kim đnh t tng quan 69 4.3.3.4 Kim đnh phng sai sai s thay đi 70 4.3.3.5 Kim đnh Wald 71 4.3.4 Phân tích kt qu hi quy 72 4.3.4.1 T l vn ch s hu (EQTA) 72 4.3.4.2 Hiu qu ngun qu (DETA) 74 4.3.4.3 Thành phn tài sn (LOTA) 77 4.3.4.4 Cht lng tài sn (PRTO) 78 4.3.4.5 Qun lý chi phí (COST) 79 4.3.4.6 Quy mô ngân hàng (SIZE) 80 4.3.4.7 S hu ngân hàng (OWN) 80 4.3.4.8 Tng trng kinh t (GDP) 81 4.3.4.9 T l lm phát (CPI) 83 4.4 KT LUN 83 CHNG 5: KT LUN VÀ KIN NGH 85 Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - vii - 5.1 KT LUN 85 5.2 KIN NGH 87 5.3 HN CH CA  TÀI 90 5.4  XUT HNG NGHIÊN CU TIP THEO 91 TÀI LIU THAM KHO 92 PH LC 99 Ph lc 1: D liu quan sát 99 Ph lc 2: Kim nh Hausman ROA, ROE, NIM các trng hp 1,2,3 108 Ph lc 3: Kt qu c lng ca bin ROA, ROE, NIM 116 Ph lc 4: Mô hình hi quy theo hình thc s hu và quy mô ngân hàng 122 Ph lc 5: Mô hình hi quy ph (Kim tra hin tng đa cng tuyn) 131 Ph lc 6: Kim đnh White ( Kim tra hin tng phng sai thay đi) 136 Ph lc 7: Kim đnh Wald ( Kim tra bin không cn thit trong mô hình) 142 Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - viii - DANH MC CÁC BNG VÀ HÌNH Hình 3.1 Mô hình nghiên cu 44 Bng 3.1 Tóm tt cách tính toán, thu thp và du k vng ca các bin 49 Bng 4.1 Thng kê mô t các bin s đnh lng 56 Bng 4.2 Thng kê v quy mô và hình thc s hu 58 Bng 4.3 Ma trn tng quan gia các bin s 59 Bng 4.4 Kt qu kim đnh Hausman 61 Bng 4.5 Kt qu c lng ca bin ROA 62 Bng 4.6 Kt qu c lng ca bin ROE 63 Bng 4.7 Kt qu c lng ca bin NIM 65 Bng 4.8 Kt qu c lng theo hình thc s hu 66 Bng 4.9 Kt qu c lng theo quy mô các ngân hàng 67 Bng 4.10 Nhân t phóng đi phng sai ca các bin đc lp 69 Bng 4.11 H s Durbin-Watson ca các mô hình hi quy 70 Bng 4.12 Kt qu kim đnh White ca các mô hình hi quy 71 Bng 4.13 Kt qu kim đnh Wald 72 Bng 4.14 Tng hp t l tng trng huy đng và tín dng qua các nm 76 Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - ix - DANH MC CÁC CH VIT TT COST : Hiu qu qun lý chi phí CPI: Lm phát DETA: Hiu qu ngun qu EPS: Thu nhp trên c phiu EQTA: T l vn ch s hu trên tng tài sn FEM: Mô hình hi quy tác đng c đnh GDP: Tng trng kinh t LARGE: Ngân hàng quy mô ln LOTA: Thành phn tài sn MEDIUM: Ngân hàng quy mô trung bình NHTM: Ngân hàng thng mi NHTM CP: Ngân hàng thng mi C phn NIM : Thu nhp lãi ròng cn biên NOM: Thu nhp ngoài lãi cn biên OWN: S hu ngân hàng PRTO: Cht lng tài sn REM: Mô hình hi quy tác đng ngu nhiên ROA: Li nhun trên tng tài sn ROE: Li nhun trên vn ch s hu SIZE: Quy mô ngân hàng SMALL: Ngân hàng quy mô nh [...]... t y n i a các ngân hàng - T k t l i Câu ó ts i pháp góp ph n i thi n ng sinh a ngân hàng i nghiên c u V i - M c tiêu nghiên c u trên, y ut n ib i o tá t p trung ng l i các câu a n i sau: i a ngân hàng ? - M y u t bên ngoài nào tá a ngân hàng ? -3- ng a n sinh l i Các y u t n - M - Các 1.4 i c a ngân hà chi u h ng tá i pháp góp ph n ng i Vi t Nam a các y u t i thi n l i nhu n y o? a ngân hàng ? NG PHÁP... ic ngân hàng N có th l a ngân hàng và hi ho Tuy nhiên, ch trong vi à chi phí ngân hàng có th doanh thu ngân hàng k at t i không th y T ch ng i c trong các n ng c khu v c Châu Âu và k t lu n t i ngân hàng Trong khi GDP bì kho ng a th ng kê, ng GDP và GDP bì ut GDP rõ ràng tá cho th i không có u ng s các K t a ngân hàng T (2003) ng s l ngân hàng - 23 - m nhanh àng Các y u t n i c a ngân hà i Vi t Nam. .. tra các y u t a ngân hàng trong n các ngân hàng th thi ti tin r t Bennaceur và Goaied (2001) 1995 cho th Là ngu ên, n nhi quy a à có m ên th ké n ti n g i a ngu n àng, khách hàng th nhu a ngân hàng Do ì hai s - 16 - à quan tr y c Các y u t n truy n th ng d i c a ngân hà a ngân hàng Các s (2011) n cho vay là ngu i nhu n c ng nêu ra v i nh M c àd , Gul và ctg , các kho , ngân hàng h cl à àng ki n ành các. .. ut a các ngân hà g i m tác i Vi t Nam Ch ph t ng i Vi t Nam Tìm ra các y u t quan y ut y giúp cho các nâng cao hi u n ng ng và m ngân hà Xác c tiêu nh các y u t quan a các th Nghiên c u n i dung lý thuy t v - ng ra nh ng chính sách h p a ngân hàng - nh h i ng nh h ngân hàng, bao g m các y u t n i b ng a ngân hàng n i th ki m soá a c và các y u t bên ngoài không th ki m soát - Tìm ra m nh h ng a các. .. các bi n tá i ng c coi là Th n i nt a ngân hàng ã là m t i an toà an toà , trong các s h u cao a công chú l v n th ánh s h , o nên Th hai, các ngân có l i th cung c p nhi u a i ch i (Bashir, 2000) Th ba, các ngân hàng và v n có thu n l tr l v n và có ni m tin nh so v i các ngân hàng l t t nh t tin r ng v n u tiên, các ngân hàng khách hàng v n cao ng ra sao a ngân hàng Có nhi u lý do l v n ch s h chín... ti n lã m a các thu c vào quy mô và thành ph n cho vay (Bashir, 2000; Fries và ctg, 2002) v ng th ài s hàng ph i h nhi l êu chu Vì v y, ngân hàng vào thành ph êu chu - 17 - l c nhu các kho c Các y u t n 2.1.3.5 Chi i c a ngân hà i Vi t Nam ng Theo Peter Rose (2002) n h u h t các ngân hàng là ti c chi ng quan à các chi phí nhân s chi phí ng nh iv i c n c th ng ngân hàng c g ng thu hút các sinh viên... (2007), c - 20 - nhu so v các ngân nh các ngân hàng Các y u t thu n s h c i c a ngân hà chính ph th m i Vi t Nam l th ngân hàng nhân m quy ên c à tình tr khác không tìm th ho c m m quan h k gi àng (Bourke, 1989; Molyneux và Thornton, 1992) 2.1.4 Các y u t bên ngoài tá Y n i a ngân hàng ên ngoài t n kh ng ày ài s àng sinh l mô và các ch àng Y êu c u trúc tr ên ngoài bao g các tiêu kinh t ng tài chí... i a ngân hà áng k c , các c n n các y u t quy nh a ngân hàng (Athanasoglou và ctg, 2008) Nghiên c u v ng nh i ngân hàng ã làm cho nhi u nhà nghiên c u, các n i ng tài chí ã có tá gi i, ng L i nhu n ng kinh doanh mà còn là m t a các c vi mô, l i nhu n là a các ngân hà v y cu c c ánh a ngân hàng càng quan n ra trong su nv nh ngân hàng th i gian qua Cu c nhi u qu c gia trên toàn th ã tr Vi ánh giá các. .. v nhu ào các kho M t s nghiên c ã k t lu n tá a ngân hàng ng cho vay l thì l nhiên, các kho n ngân hàng và ã th ngân hàng n à tích c tiêu c a danh c làm là m ngu m l i nhu n c l c tùy thu cho vay t ngân hàng càng Tuy thi ài chính ngân hàng r có th gi c này có nhi u kho quy mô ho nhu óm danh n c (Rhoades và Rutz, 1982), vì êu chu (Olajide, 2006), n cho vay , các kho thu nh p cao cho ngân hàng thông... U T 2002 S NG A NGÂN HÀNG ài Jiang, Tang, Law và Sze (2003) nghiên c u v i NH H cy ut a các ngân hàng ng d li u nh h ng nt a 14 ngân hàng g m các y u t n i b ngân hàng nh l cy ut 1992 ng các y u t nh h n ng, bao mô Mô hình h i quy Jiang và ctg (2003) ó bi n cl p thu c là l i nhu n tr th trong ngân hà c c thu trên t ng tài n nghiên c u là: - 24 - l v n Các bi n trên Các y u t n i c a ngân hà t g tài . 2.1.3.7 S hu ngân hàng 20 Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam - v - 2.1.4 Các yu t bên ngoài tác đng đn kh nng sinh li ca ngân hàng 21 2.1.4.1. nghiên cu, tìm hiu v các yu t và mc đ tác đng đn kh nng sinh li ca các ngân hàng thng mi ti Vit Nam. Ch bao gm các ngân hàng thng mi c phn và ngân hàng thng mi nhà nc. nêu ra các nghiên cu v kh nng sinh li ca ngân hàng bao gm các nghiên cu trong nc và trên th gii. Các yu t nh hng đn kh nng sinh li ca ngân hàng thng mi Vit Nam -