MC LC
4.3.4.9 Tl lm phát (CPI)
K t qu c a mô hình h i quy cho th y t l l m phát hàng n m có tác đ ng
tích c c đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng và phù h p v i gi thuy t ban đ u c a
nghiên c u. L m phát tác đ ng cùng chi u t i NIM v i đ m nh 0.0470 ch sau
GDP m c ý ngh a 1%. K t qu này phù h p v i các công trình nghiên c u tr c đây Abreu và Mendes (2003), Jiang và ctg (2003), Davydenko (2011), Gul và ctg (2011) k t lu n có tác đ ng tích c c đ n l i nhu n c a các ngân hàng trong nh ng n m l m phát cao. K t qu tích c c này nhìn chung là do các ngân hàng Vi t Nam trong giai đo n nghiên c u có d báo chính xác v tình hình l m phát c a n n kinh
t , chính đi u này đã t o c h i cho các nhà qu n tr đ a ra lãi su t phù h p đ đ t đ c l i nhu n cao h n. V i lãi su t cho vay và huy đ ng h p lý đã tác đ ng tích
c c đ n thu nh p lãi ròng c a ngân hàng.
Trong mô hình phân tích c th cho th y l m phát tác đ ng d ng đ n NIM trong các NHTM nhà n c, NHTM CP và ngân hàng quy mô l n, ng c l i, l m phát tác đ ng âm đ n ROA c a ngân hàng quy mô trung bình. K t qu này cho th y, bên c nh m t s ngân hàng có d báo chính xác v tình hình l m phát và đi u
ch nh lãi su t h p lý đ góp ph n t ng kh n ng sinh l i còn có m t s các ngân hàng ch a đ a ra d báo chính xác ho c ch a thi t l p lãi su t phù h p đ c i thi n
l i nhu n trong giai đo n kinh t l m phát.
4.4 K T LU N
Trong ch ng này trình bày k t qu nghiên c u bao g m th ng kê mô t các
bi n, phân tích t ng quan và đ a ra mô hình đ c l a ch n, ki m đ nh các gi
hàng và các ki m đ nh khuy t t t c a mô hình. Bên c nh đó c ng trình bày k t qu
h i quy theo hình th c s h u và theo quy mô ngân hàng. T k t qu đó đ a ra các
lý gi i phân tích nh m gi i thích tác đ ng c a các bi n đ c l p đ n kh n ng sinh l i
CH NG 5: K T LU N VÀ KI N NGH
Ch ng 4 đã trình bày ma tr n t ng quan, các k t qu ki m đ nh s phù h p c a mô hình. ng th i nêu chi ti t k t qu phân tích h i quy cho th y các y u
t tác đ ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng, chi u h ng và m c đ tác đ ng
c a các y u t này. Ch ng này s tóm t t l i các k t qu nghiên c u, sau đó nêu ra m t s gi i pháp góp ph n nâng cao kh n ng sinh l i c a ngân hàng, cu i cùng trình bày h n ch và gi i thi u h ng nghiên c u ti p theo.
5.1 K T LU N
Lu n v n s d ng d li u c a 37 ngân hàng th ng m i trong giai đo n sáu n m 2007 đ n 2012 t i Vi t Nam đ xem xét các y u t nh h ng đ n kh n ng
sinh l i c a chúng. K t qu cho th y v n ch s h u, hi u qu ngu n qu , thành ph n tài s n, ch t l ng tài s n, chi phí ho t đ ng là các y u t n i b có tác đ ng. V đ c tính riêng c a m i ngân hàng thì quy mô ngân hàng, hình th c s h u c ng
góp ph n nh h ng. Y u t v mô c ng đ c tìm th y s tác đ ng thông qua t ng tr ng kinh t GDP, l m phát. Các y u t trên đ u có nh h ng ít nh t đ n m t th c đo kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
T l v n ch s h u c a ngân hàng càng l n thì l i nhu n trên t ng tài s n
(ROA) và thu nh p lãi ròng c n biên (NIM) càng cao. Các ngân hàng trong nh ng n m g n đây đang ch u m t áp l c r t l n t nhi u phía bu c ph i t ng m c v n đ đ m b o t ng tr ng và gi m r i ro cho nh ng ng i g i ti n. Khi v n ch s h u t ng quá nhanh các ngân hàng s d ng đòn b y tài chính thi u hi u qu làm gi m
m nh l i nhu n trên v n ch s h u (ROE). K t qu này th ng nh t v i các mô
hình h i quy v quy mô c ng nh hình th c s h u c a ngân hàng.
Ti n g i là c s chính c a các kho n cho vay do đó nó là ngu n g c sâu xa
c a l i nhu n và s phát tri n c a ngân hàng. Khi huy đ ng ti n g i, ngân hàng bu c ph i duy trì t l d tr b t bu c và sau khi tr đi các kho n d tr đ b o đ m
nghiên c u cho th y ngu n v n huy đ ng càng nhi u kh n ng sinh l i c a ngân
hàng càng gi m. Do nhu c u tín d ng th p, h u h t các ngân hàng ch a n m đ c
nhu c u đ u ra c a th tr ng nên huy đ ng quá nhi u, qu n lý thi u hi u qu làm
t ng chi phí huy đ ng nên không thu đ c l i nhu n t kh i l ng ngày càng t ng
c a ngu n qu . Riêng các ngân hàng quy mô l n đã n m đ c nhu c u đ u ra và có chi n l c huy đ ng v i m c đ h p lý nên khi ngu n huy đ ng t ng làm t ng kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
i v i h u h t các ngân hàng, kho n m c cho vay chi m quá n a giá tr
t ng tài s n và là ngu n thu chính c a các ngân hàng. Phát tri n các kho n cho vay
làm t ng thu nh p t lãi, thành ph n tài s n tác đ ng m t ít đ n thu nh p lãi ròng c n biên (NIM) c a các ngân hàng trong mô hình t ng 37 ngân hàng. T ng t nh
trong mô hình t ng, các kho n cho vay làm t ng thu nh p lãi ròng trong h u h t các
ngân hàng bao g m các ngân hàng quy mô nh , quy mô l n, NHTM Nhà n c và các NHTM C ph n. Các kho n cho vay tác đ ng d ng đ n ROA trong các ngân
hàng nh , tuy nhiên l i mang d u âm đ n ROA trong các ngân hàng quy mô l n và
NHTM nhà n c. Cho th y các ngân hàng c ph n, quy mô nh qu n lý các kho n
cho vay hi u qu h n làm t ng kh n ng sinh l i c a ngân hàng khi t ng d n .
Các kho n d phòng r i ro tín d ng càng cao, kho n vay ch t l ng kém t ng làm suy gi m đáng k l i nhu n trên t ng tài s n (ROA) c a h u h t các ngân hàng. Ng c l i trong mô hình các ngân hàng quy mô l n, d phòng r i ro tín d ng tác đ ng d ng đ n ROE v i m c đ khá cao. Tác đ ng này cho th y các ngân
hàng quy mô l n ch p nh n t ng r i ro đ t ng kh n ng sinh l i cho các c đông
c a mình thông qua vi c cung c p m c lãi su t cho vay cao h n đ i v i các kho n
vay có r i ro l n t o ra l i nhu n cao h n.
T ng chi phí ho t đ ng làm gi m l i nhu n trên t ng tài s n (ROA) và v n
ch s h u (ROE) c a ngân hàng v i m c đ khá ít. Chi phí ho t đ ng t ng cao trong nh ng n m g n đây, đ c bi t là chi phí v đ t đai, trang thi t b , chi phí nhân
không nh h ng đ n thu nh p lãi ròng c n biên c a các ngân hàng (NIM). K t qu
này th ng nh t trong t t c các mô hình v hình th c s h u và quy mô c a các
ngân hàng.
Xét v quy mô, các ngân hàng có quy mô l n có l i th h n, thu đ c l i
nhu n trên t ng tài s n (ROA) và v n ch s h u (ROE) cao h n m t chút so v i
các ngân hàng còn l i. Các ngân hàng quy mô l n đ t đ c nhi u l i th h n trong
c nh tranh, đa d ng hóa s n ph m, t o d ng th ng hi u, có nhi u lo i hình d ch v h n… L i th khác c a các ngân hàng quy mô l n t i Vi t Nam là tâm lý c a ng i
dân v n tin t ng vào nh ng ngân hàng th ng hi u m nh, quy mô l n và lâu đ i, do đó đây c ng là l i th góp ph n t ng kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
V hình th c s h u, các ngân hàng có s h u nhà n c đ t l i nhu n th p h n m t ít so v i các ngân hàng t nhân trong mô hình l i nhu n trên t ng tài s n
(ROA) và l i nhu n trên v n ch s h u (ROE). Các ngân hàng có s h u nhà n c đã không s d ng hi u qu l i th c a mình v kinh nghi m, b dày ho t đ ng,
m ng l i r ng, quy mô l n.
Xét v y u t v mô, t ng tr ng GDP là y u t tác đ ng m nh nh t, trong
môi tr ng kinh t t ng tr ng, kh n ng sinh l i (ROA, ROE) c a các ngân hàng c ng thu n l i h n r t nhi u. Trong tr ng h p này l i làm suy gi m m nh thu nh p
lãi ròng c n biên (NIM) c a ngân hàng. T ng tr ng kinh t tác đ ng âm đ n ROE
các ngân hàng quy mô l n và ROA các NHTM nhà n c. Do các ngân hàng này
ch a s d ng đ c l i th c a t ng tr ng kinh t đ t ng tín d ng nh m t ng l i
nhu n các ngân hàng.
Trong giai đo n nghiên c u các ngân hàng có d báo chính xác v l m phát nên đã đi u chnh lãi su t h p lý làm t ng thu nh p lãi ròng c n biên (NIM) c a
ngân hàng. Riêng các ngân hàng quy mô trung bình ch a đ a ra d báo chính xác
ho c ch a thi t l p lãi su t phù h p đ c i thi n l i nhu n nên l m phát tác đ ng âm đ n kh n ng sinh l i.