MC LC
2.2.1 Nghiên cu ti nc ngoài
Jiang, Tang, Law và Sze (2003) nghiên c u v các y u t nh h ng đ n kh n ng sinh l i c a các ngân hàng t i Hong Kong giai đo n t n m 1992 đ n n m
2002. S d ng d li u c a 14 ngân hàng đ đnh l ng các y u t nh h ng, bao g m các y u t n i b ngân hàng và c các y u t v mô. Mô hình h i quy Jiang và ctg (2003) đ a ra nh sau:
Trong đó bi n ph thu c là l i nhu n tr c thu trên t ng tài s n. Các bi n
t ng tài s n đo l ng tác đ ng c a đòn b y tài chính; t l các kho n cho vay trên t ng tài s n và ti n g i trên t ng tài s n đo l ng nh h ng c a nh ng thay đ i
trong danh m c đ u t tác đ ng làm thay đ i v l i nhu n; t l d phòng r i ro tín
d ng trên t ng d n đo l ng ch t l ng tài s n; chi phí ngoài lãi trên t ng tài s n dùng đ đo l ng hi u qu qu n lý ho t đ ng c a ngân hàng; thu nh p ngoài lãi trên t ng thu nh p đ c ch n đ xem xét t m quan tr ng c a l phí, hoa h ng, dch v đ c quy n; các kho n thu trên thu nh p ho t đ ng tr c thu ph n ánh kh n ng ngân hàng phân b danh m c đ u t đ gi m t i đa thu ; Logarit các kho n cho vay và ti n g i đ đo l ng quy mô ngân hàng, bi n gi đ xem xét hình th c s h u ngân hàng. Bên c nh đó, các bi n kinh t v mô c ng đ c đ a vào bao g m: T ng tr ng GDP, lãi su t th c, l m phát, các kho n vay h p v n châu Á và ch s HH
gi i thích s t p trung th tr ng.
Phân tích th c nghi m th y r ng c hai y u t ngân hàng c th c ng nh
kinh t v mô quy t đ nh quan tr ng đ n kh n ng sinh l i ngân hàng. Liên quan
đ n y u t kinh t v mô, t ng tr ng GDP, l m phát và lãi su t th c có m i liên quan cùng chi u đ n l i nhu n ngân hàng. Trong s các bi n ngân hàng c th hi u
qu qu n lý ho t đ ng và đa d ng hóa kinh doanh, đ c đo b ng ch tiêu chi phí ngoài lãi và thu nh p ngoài lãi t ng ng, nh h ng đ n l i nhu n ngân hàng cao
h n v s nh h ng c a quy mô tài s n, sau cùng s khác bi t trong ch t l ng tín
d ng c a các kho n vay nh h ng ng c chi u đ n kh n ng sinh l i. Tác gi k t lu n s suy gi m l i nhu n trong nh ng n m g n đây ch y u là do môi tr ng kinh t v mô b t l i HongKong. G n đây các ngân hàng ngày càng ph i nâng cao kh
n ng c nh tranh c a h b ng cáchđa d ng hóa các ho t đ ng cho vay truy n th ng
c a h vào thu nh p ngoài lãi t o ra trong kinh doanh.
Vong và Chan (2009) tìm hi u s đóng góp c a các y u t c u trúc ngân
hàng c th c ng nh kinh t v mô và c u trúc tài chính ngành cho s thay đ i
trong l i nhu n qua các ngân hàng và theo th i gian Macao. T n d ng d li u c a m u 5 ngân hàng chi m kho ng 75% t ng tài s n và các kho n cho vay trong lnh v c ngân hàng trong kho ng th i gian 15 n m giai đo n 1993-2007, tác gi áp d ng
h i quy d li u b ng đ xác đ nh nh ng y u t quan tr ng tác đ ng đ n kh n ng
sinh l i c a ngân hàng. K t qu cho th y r ng s c m nh v n c a m t ngân hàng là h t s c quan tr ng trong nh h ng đ n l i nhu n c a nó. M t ngân hàng có v n
c ng đ c xem là r i ro th p h n và nh v y thu n l i h n và l i nhu n cao h n.
M t khác, k t qu cho th y r ng m t t l cho vay trên t ng tài s n cao h n có th không nh t thi t d n đ n m t m c đ cao h n l i nhu n. Và ch t l ng tài s n,
đ c đo b ng các d phòng r i ro tín d ng, nh h ng ng c chi u đ n hi u su t
c a ngân hàng. Ngoài ra, các ngân hàng v i m t m ng l i quy mô l n không đ t đ c m t m c l i nhu n cao h n so v i nh ng ngân hàng có m t quy mô nh h n.
Cu i cùng, đ i v i các bi n bên ngoài, ch có t l l m phát trình bày m t m i quan
h quan tr ng và tích c c v i kh n ng sinh l i c a các ngân hàng.
i u tra tác đ ng c a các đ c đi m c th ngân hàng, đi u ki n kinh t v mô và c c u th tr ng tài chính trên l i nhu n ngân hàng th ng m i V ng qu c
Anh trong th i gian 1995-2002, s d ng d li u d ng b ng không cân b ng c a 32 ngân hàng th ng m i. Kosmidou, Tanna và Pasiouras (2005) s d ng các bi n l i nhu n sau thu trên t ng tài s n trung bình và thu nh p lãi ròng c n biên đ đo
l ng kh n ng sinh l i. N m y u t quy t đ nh n i b là t l chi phí trên thu nh p
đây c ng là ch s trong hi u qu qu n lý chi phí, t l tài s n l u đ ng cho khách
hàng và tài tr ng n h n đ đ i di n cho thanh kho n, d phòng r i ro tín d ng nh
là m t ch s v ch t l ng tài s n c a các ngân hàng, t l v n c ph n đ i di n
cho s c m nh v n và t ng tài s n c a m t ngân hàng đ i di n cho quy mô. T l t ng tr ng GDP và l m phát là hai bi n s kinh t v mô. i di n cho các bi n c u
trúc th tr ng là m c đ t p trung trong ngành ngân hàng đ c tính b ng t l tài
s n ba ngân hàng l n nh t v i t ng tài s n toàn b ngân hàng, đ i di n th hai là v n hóa th tr ng ch ng khoán.
K t qu cho th y s c m nh v n có nh h ng tích c c và m nh trên l i
nhu n c a ngân hàng, nh ng y u t quan tr ng khác là hi u qu trong chi phí qu n
lý và quy mô ngân hàng, c hai đ u tác đ ng tiêu c c đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng. Tác đ ng c a thanh kho n và d phòng r i ro tín d ng là không rõ ràng,
và thay đ i theo th c đo c a l i nhu n đ c s d ng. C th tính thanh kho n tác
đ ng ng c chi u đ n NIM nh ng tích c c liên quan đ n ROA, d phòng r i ro tín
d ng đang nh h ng tích c c và đáng k trên NIM (cho r ng r i ro cao h n d n đ n l i nhu n cao h n), nh ng tiêu c c và không đáng k trên ROA. Vi c b sung
các y u t bên ngoài có nh h ng t ng đ i nh đ n kh n ng sinh l i c a ngân
hàng. C th t ng tr ng GDP và l m phát c ng nh t p trung trong ngành công nghi p ngân hàng và phát tri n th tr ng ch ng khoán có nh h ng tích c c.
Gul, Irshad và Zaman (2011) nghiên c u m i quan h gi a các đ c đi m c th c a ngân hàng và đ c đi m kinh t v mô đ i v i l i nhu n ngân hàng b ng cách
s d ng d li u c a 15 ngân hàng th ng m i hàng đ u đ i di n g n 80% tài s n
c a t ng c ng các ngân hàng t i Pakistan trong giai đo n 2005-2009. Bài vi t này s d ng mô hình Pooled OLS (POLS) đ đi u tra tác đ ng c a tài s n, cho vay, v n
ch s h u, ti n g i, t ng tr ng kinh t , l m phát và v n hóa th tr ng trên các ch s l i nhu n là l i nhu n trên tài s n, l i nhu n trên v n ch s h u, l i nhu n trên v n s d ng và thu nh p lãi ròng c n biên.
Các k t qu th c nghi m đã tìm th y b ng ch ng m nh m r ng các y u t
bên trong và bên ngoài có nh h ng m nh đ n l i nhu n. Quy mô c a ngân hàng, ti n g i và cho vay trên t ng tài s n là các y u t n i b tác đ ng đáng k và cùng chi u v i kh n ng sinh l i c a ngân hàng. Các y u t v mô có GDP tác đ ng tích c c và m nh nh t, ti p theo l m phát c ng có tác đ ng tích c c đ n kh n ng sinh
l i c a ngân hàng nh ng m c đ th p h n. T l v n ch s h u và v n hóa th
tr ng có tác đ ng không đáng k , không có ý ngh a th ng kê.
Phân tích l i nhu n c a các ngân hàng th ng m i Th y S trong kho ng
th i gian 1999-2006. Dietrich và Wanzenried (2011) s d ng m u g m 1.919 quan sát t 453 ngân hàng. K t qu th y có t n t i s khác bi t đáng k trong l i nhu n
gi a các ngân hàng th ng m i Th y S và nh ng khác bi t này có th đ c gi i
thích b i các y u t trong phân tích ROA, ROE. Bên c nh nh ng bi n nghiên c u
d phòng r i ro tín d ng, quy mô ngân hàng, t l thu , t ng tr ng GDP, lãi su t, v n hóa th tr ng và t p trung trong ngành ngân hàng, ngoài ra trong mô hình này, tác gi b sung thêm m t s bi n ch a đ c xem xét trong các nghiên c u tr c
đây, t o ra nh ng hi u bi t m i t t h n v hi u su t ngân hàng. Các bi n m i bao g m c n i b và bên ngoài nh : t c đ t ng tr ng hàng n m c a ti n g i, s khác bi t gi a t ng tr ng t ng d n c a ngân hàng và t c đ t ng tr ng t ng d n c a th tr ng, t l thu nh p t lãi, t l chi phí tr lãi, tu i c a ngân hàng, s h u
c a ngân hàng, so sánh ngân hàng trong n c hay ngân hàng có v n đ u t n c ngoài, khu v c kinh doanh, lo i hình ngân hàng, thay d i dân s khu v c hàng n m,
Libor 3 tháng.
Các k t qu thú v nh t nh sau: v n ngân hàng t t h n có v đ c nhi u l i
nhu n h n. Trong tr ng h p đó, kh i l ng m t kho n vay c a ngân hàng đang
phát tri n nhanh h n so v i th tr ng, tác đ ng vào l i nhu n c a ngân hàng là tích c c. nh h ng c a t l thu nh p t lãi vào t ng thu nh p, th y r ng các ngân
hàng v i th ph n thu nh p t lãi cao h n là ít l i nhu n h n. Tu i c a ngân hàng không có nh h ng đ n l i nhu n. i v i phân b đ a lý, các ngân hàng trong khu v c Lake Geneva nhi u l i nhu n h n so v i các ngân hàng trong khu v c Zurich. V s h u, các ngân hàng n c ngoài rõ ràng ít l i nhu n h n so v i các ngân hàng Th y S. T ng t nh v y, các t ch c t nhân có l i nhu n cao h n m t chút so v i các ngân hàng thu c s h u nhà n c. Cu i cùng, y u t kinh t v mô quan tr ng nh t là t ng tr ng GDP nh h ng đ n l i nhu n ngân hàng tích c c, t l hi u qu thu và đ t p trung c a th tr ng c hai đ u có tác đ ng tiêu c cđáng k vào kh n ng sinh l i c a ngân hàng.
Davydenko (2011) nghiên c u các y u t quy t đ nh kh n ng sinh l i c a ngân hàng Ukraine t n m 2005 đ n n m 2009. S d ng c mô hình hi u ng c
đnh (FEM) và hi u ng ng u nhiên (REM) đ xem xét y u t n i b và bên ngoài tác đ ng đ n kh n ng sinh l i c a ngân hàng thông qua ch s ROA. Ba mô hình s d ng nhóm d li u c a 178 ngân hàng khác nhau, mô hình đ u tiên cho t t c các ngân hàng, th hai cho 10 ngân hàng quy mô l n nh t ki m soát 50% tài s n trong
t ng các ngân hàng và mô hình cu i cùng cho nhóm 168 ngân hàng còn l i. S
d ng các bi n đ c l p t ng t mô hình khác nh t l v n ch s h u, d phòng
r i ro tín d ng, quy mô ngân hàng, chi phí qu n lý trên thu nh p, thanh kho n, các
kho n cho vay và ti n g i. Bi n bên ngoài bao g m s h u n c ngoài, Logarit GDP, l m phát, t giá.
Theo k t qu th c nghi m, các ngân hàng Ukraina chu nh h ng b i ch t l ng th p c a các kho n vay và thi u qu n lý đ thu đ c l i nhu n đáng k t kh i l ngngày càng t ng c a ti n g i. M c dù l i nhu n th p t các ho t đ ng bên trong, ngân hàng Ukraina đ c h ng l i t y u t bên ngoài là t giá h i đoái. Nghiên c u này tìm th y b ng ch ng v s khác bi t trong mô hình l i nhu n c a
các ngân hàng có v n n c ngoài so v i các ngân hàng s h u đ c quy n trong
n c. Các k t qu c ng ch ra r ng các ngân hàng Ukraina h p nh tđ đ c h ng
l i t n n kinh t c a quy mô.
Bennaceur và Goaied (2008), quan sát nh h ng c a đ c đi m ngân hàng,
c c u tài chính ngành và các ch s kinh t v mô đ n kh n ng sinh l i trong ngành công nghi p ngân hàng Tunisia cho giai đo n 1980-2000 thông qua ROA và NIM. Các bi n đ c l p n i b đ c kh o sát là v n ch s h u, các kho n cho vay, tài s n không ch u lãi và logarit t ng tài s n c a ngân hàng, chi phí trên t ng tài s n. Bi n pháp kinh t v môđ c ch n là t c đ t ng tr ng GDP bình quân đ u ng i. Ngoài ra, tác gi s d ng các bi n c u trúc tài chính đ xem xét là quy mô c a th tr ng ch ng khoán, quy mô khu v c ngân hàng, m c đ t p trung c a ngành ngân hàng và tình tr ng s h u đ ki m tra s tác đ ng.
Phát hi n này ghi nh n r ng đ c đi m bên trong ngân hàng gi i thích m t
ph n quan tr ng c a s thay đ i trong ROA và NIM. Lãi ròng biên cao và kh n ng
sinh l i có xu h ng liên k t v i các ngân hàng n m gi m t l ng v n t ng đ i
cao, và v i t ng chi phí l n. Các kho n cho vay c a ngân hàng có tác đ ng tích c c và đáng k v n ng l c c a các ngân hàng đ t o ra l i nhu n cao. Quy mô ngân hàng đ c tìm th y tác đ ng tiêu c c đ n l i nhu n mà ng ý r ng các ngân hàng
Tunisia đang ho t đ ng thi u hi u qu c a quy mô. M t khác, bi n s kinh t v mô
không có nh h ng đ n l i nhu n ngân hàng Tunisia. Quan sát đ n c u trúc tài chính và tác đ ng c a nó trên NIM và l i nhu n c a các ngân hàng, k t qu cho th y s phát tri n c a th tr ng ch ng khoán có nh h ng tích c c v l i nhu n
ngân hàng. i u này ph n ánh s b sung gi a t ng tr ng th tr ng ngân hàng và