CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TÍNH KỊP THỜI CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.PDF

Lý thuy tăc ăs và các nghiên c uătr c ..... ROA Return on assets ROE Return on equity SPSS Statistical Package for the Social Sciences TT-BTC Thông t ậ B tài chính... Peel 2010 “Does Cor

B GIÁO D CăVÀă ÀOăT O

-

NGUY N AN NHIÊN

BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM Y T

TRÊN SÀN CH NG KHOÁN VI T NAM

LU N V NăTH CăS ă INHăT

Tp H Chí Minh- N mă2013

B GIÁO D CăVÀă ÀOăT O

-

NGUY N AN NHIÊN

BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM Y T

TRÊN SÀN CH NG KHOÁN VI T NAM

L IăCAMă OAN

Tôi xin cam đoan lu n v n nƠy lƠ k t qu nghiên c u c a riêng tôi, không sao chép

c a b t k ai N i dung c a lu n v n có tham kh o và s d ng các tài li u, thông tin

đ c đ ng t i trên các tác ph m, t p chí và các trang web theo danh m c tài li u c a

lu n v n

TP H Chí Minh, tháng 11 n m 2013

Nguy n An Nhiên

M C L C

Trang

TRANG PH BÌA

L IăCAMă OAN

M C L C

DANH M C CÁC KÝ HI U, CÁC CH VI T T T

DANH M C CÁC B NG BI U,ăS ă

CH NGă1:ăT NG QUAN V TÀI 1

1.1 Lý do ch năđ tài 1

1.2 M c tiêu nghiên c u 2

1.3ă iăt ng, ph m vi và gi i h n nghiên c u 3

1.4ăPh ngăphápănghiênăc u 3

1.5 N i dung c a lu năv n 5

1.6ă óngăgóp c a nghiên c u 5

1.7ăH ng phát tri n c aăđ tài 5

CH NGă2:ăC ăS LÝ THUY T VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN C U 6

2.1 T ng quan v báo cáo tài chính 6

2.1.1 Khái ni m, vai trò và m c đích c a báo cáo tài chính 6

2.1.1.1 Khái ni m c a báo cáo tài chính 6

2.1.1.2 Vai trò c a báo cáo tài chính 6

2.1.1.3 M c đích c a báo cáo tài chính 7

2.1.2 Các gi thi t và nguyên t c k toán chi ph i đ n vi c l p báo cáo tài chính 9

2.1.2.1 Các gi thi t k toán 9

2.1.2.2 Các nguyên t c k toán 9

2.1.3 Các quy đ nh chi ph i quá trình l p và trình bày báo cáo tài chính 11

2.1.4 Các đ c đi m ch t l ng c a báo cáo tài chính 12

2.1.5 Yêu c u v vi c công b báo cáo tài chính 16

2.2 Khái ni m tính k p th i c a báo cáo tài chính và các nhân t nh

h ng… 21

2.3 Lý thuy tăc ăs và các nghiên c uătr c 22

2.3.1 Lý thuy t c s 22

2.3.1.1 Lý thuy t y nhi m 22

2.3.1.2 Lý thuy t thông tin h u ích cho vi c ra quy t đ nh 25

2.3.2 T ng k t các nghiên c u tr c 25

2.4 Mô hình nghiên c uăđ ngh 27

CH NGă3:ăPH NGăPHỄPăNGHIÊN C U 29

3.1 Gi thi t nghiên c u 29

3.1.1 Nhân t quy mô 29

3.1.2 Nhân t công ty ki m toán 30

3.1.3 Nhân t l i nhu n kinh doanh 31

3.1.4 Nhân t lo i báo cáo tài chính 33

3.1.5 Nhân t lo i ý ki n ki m toán 34

3.1.6 Nhân t “th i h n công b báo cáo tƠi chính” 35

3.2.ăPh ngăphápănghiênăc u 36

3.2.1 Ph ng pháp ch n m u nghiên c u 36

3.2.2 Các b c ti n hành nghiên c u 37

CH NGă4:ă T QU NGHIÊN C U 38

4.1 Mô t m uăđi u tra 38

4.2ăCácăb c phân tích d li u 39

4.3 Th ng kê mô t 40

4.4 Ma tr n h s t ngăquan 41

4.5.ăPhơnătíchăph ngăsaiăậ ANOVA 43

4.5.1 Nhân t “Công ty ki m toán” 44

4.5.2 Nhân t “Lo i báo cáo tài chính h p nh t” 45

4.5.3 Nhân t “Lo i ý ki n ki m toán” 47

4.6.ăụăngh aărútăraăt k t qu nghiên c u 48

CH NGă5: CÁC KI N NGH VÀ K T LU N 51

5.1 Các ki n ngh 51

5.1.1 T ng c ng giám sát c a y ban ch ng khoán đ i v i vi c công b báo cáo tài chính c a các công ty niêm y t 51

5.1.2 Nâng cao ch t l ng ki m toán báo cáo tài chính 53

5.1.3 Các ki n ngh liên quan đ n công ty m 54

5.1.4 Các ki n ngh liên quan đ n vi c ban hành các chu n m c k toán 55

5.2 K t lu n, h n ch vƠăđ xu tăchoăh ng nghiên c u ti p theo 58

5.2.1 K t lu n 58

5.2.2 H n ch c a nghiên c u 58

5.2.3 H ng nghiên c u ti p theo 59

Tài li u tham kh o

Ph l c

ROA Return on assets ROE Return on equity SPSS Statistical Package for the Social Sciences TT-BTC Thông t ậ B tài chính

B ng 4.5 Mô t m u nhân t “Công ty ki m toán” 44

B ng 4.6 Ki m đ nh Leneve nhân t “Công ty ki m toán” 44

B ng 4.7 Ki m đ nh ANOVA nhân t “Công ty ki m toán” 44

B ng 4.8 Mô t m u nhân t “Lo i báo cáo tài chính h p nh t” 45

B ng 4.9 Ki m đ nh Leneve nhân t “Lo i báo cáo tài chính h p nh t” 45

B ng 4.10 Ki m đ nh ANOVA nhân t “Lo i báo cáo tài chính h p

B ng 4.11 Mô t m u nhân t “Lo i ý ki n ki m toán” 47

B ng 4.12 Ki m đ nh Leneve nhân t “Lo i ý ki n ki m toán” 47

B ng 4.13 Ki m đ nh Anova nhân t “Lo i ý ki n ki m toán” 48

Danh m căs ăđ

S đ 1.1 Quy trình nghiên c u 4

S đ 2.1 Các đ c đi m ch t l ng c a báo cáo tài chính 13

S đ 2.2 Mô hình nghiên c u 28

Danh m c hình v và bi uăđ

Bi u đ 3.1 Doanh thu các công ty ki m toán 31

C h ngă1: T NG QUAN V TÀI

s phát tri n c a m t doanh nghi p nói riêng và n n kinh t nói chung

Th t v y, thông tin là m t y u t quan tr ng trong ho t đ ng c a qu c gia, trong đ i s ng xã h i vƠ c ng nh trong s phát tri n c a n n kinh t Thông tin

t ng ngày, t ng gi Do đó, chúng ta có th nh n th y nhi u tác d ng l n c a thông tin trong ho t đ ng c a b t k n n kinh t nào trên th gi i Vi c c p nh t thông tin chính xác, k p th i v tình hình kinh t trong vƠ ngoƠi n c giúp cho các cá th trong n n kinh t nh n đ nh các y u t thu n l i vƠ khó kh n c a th tr ng, t đó

đ a ra nh ng đ nh h ng phát tri n phù h p, gi m thi u các r i ro có th g p ph i

n u thi u thông tin c bi t trong th tr ng ch ng khoán, thông tin đóng vai trò

vô cùng quan tr ng đ i v i các nhƠ đ u t trong vi c ra quy t đ nh.Vì v y, Nhà

n c đƣ đ a ra nh ng yêu c u nghiêm ng t v vi c công b thông tin c a các công

ty niêm y t k c thông tin tài chính và phi tài chính Theo thông t s BTC ngƠy 5 tháng 4 n m 2012, chính ph yêu c u công ty niêm y t có ngh a v công b đ y đ , chính xác và k p th i các thông tin đ nh k , thông tin b t th ng và thông tin theo yêu c u theo quy đ nh c a pháp lu t Và theo ngh đ nh s 108

52/2012/TT-/2013/N -CP v a đ c ban hành, chính ph đ a ra m t s quy đ nh x ph t vi

ph m v công b thông tin c a các công ty niêm y t trên th tr ng ch ng khoán

Báo cáo tài chính c a doanh nghi p đ c xem là m t trong nh ng công c

h u hi u trong vi c cung c p thông tin tài chính cho nhi u đ i t ng bên ngoài doanh nghi p quan tâm, đ c bi t là các nhƠ đ u t , ch n , c quan qu n lý nhà

n c … S d nh v y là vì, báo cáo tài chính cung c p thông tin toàn di n nh t v

k t qu kinh doanh, tình tr ng tƠi chính c ng nh các lu ng ti n c a doanh nghi p Chính t nh ng thông tin này s giúp cho các đ i t ng s d ng thông tin ra các quy t đ nh kinh t Chính vì t m quan tr ng c a báo cáo tài chính, nên m t trong

nh ng yêu c u đ t ra đ i v i các doanh nghi p là luôn ph i cung c p báo cáo tài chính k p th i cho nhƠ đ u t c ng nh các đ i t ng s d ng khác trong vi c ra quy t đ nh đ u t đ cung ng các ngu n l c v tài chính cho m t doanh nghi p Tuy nhiên, m t v n đ n i c m bao lâu nay là s minh b ch trong công b thông tin

c a các t ch c niêm y t S ch m tr , th m chí che gi u thông tin c a các t ch c niêm y t nh h ng l n t i quy t đ nh, c ng nh ni m tin c a nhƠ đ u t đ i v i c phi u đ c niêm y t Do đó, bên c nh tính chính xác vƠ có đ tin c y, tính k p th i

c ng đ c xem là m t trong nh ng y u t góp ph n t o nên tính h u ích c a m t báo cáo tài chính

Xu t phát t th c ti n nh v y, tác gi đƣ ch n đ tài nghiên ”Các nhân t

tác đ ng đ n tính k p th i c a báo cáo tài chính các công ty niêm y t trên sàn

ch ng khoán Vi t Nam”

1.2 M c tiêu nghiên c u

Nghiên c u t p trung vào hai m c tiêu chính:

- Ki m đ nh mô hình các nhân t tác đ ng đ n tính k p th i c a báo cáo tài chính các công ty niêm y t trên sàn ch ng khoán Vi t Nam n m

- xu t m t s ki n ngh d a trên k t qu nghiên c u v c i thi n tính k p

th i c a báo cáo tài chính các công ty niêm y t trên sàn ch ng khoán Vi t Nam

1.3 iăt ng, ph m vi và gi i h n nghiên c u

- i t ng nghiên c u c a đ tài là tính k p th i c a báo cáo tài chính các công ty niêm y t trên sàn ch ng khoán

- Ph m vi và gi i h n nghiên c u: Tác gi ch kh o sát, thu th p d li u trong n m 2012 Và ngoài ra d li u ch đ c thu th p t báo cáo tài chính c a 173 công ty niêm y t trên hai sàn ch ng khoán Hà N i và H Chí Minh đ c ch n làm

m u

1.4 Câu h i nghiên c u và p h ngăphápănghiênăc u

Câu h i nghiên c u: “ Báo cáo tài chính c a các công ty niêm y t trên sàn

ch ng khoán Vi t Nam s ch u tác đ ng b i các nhân t nào?”

Ph ngă phápă nghiênă c u: tài s d ng ph ng pháp lu n nghiên c u

đ nh l ng vƠ trên c s các nghiên c u tr c suy di n mô hình nghiên c u và

ki m đ nh v i tr ng h p các công ty niêm y t t i Vi t Nam Quy trình nghiên c u

đ c th hi n s đ 1

Ph ng pháp ch n m u, thu th p và phân tích d li u:

- Ph ng pháp ch n m u: M u trong nghiên c u nƠy đ c ch n là nh ng

công ty niêm y t trên sàn ch ng khoán Vi t Nam Sau khi lo i b nh ng m u không phù h p v i nghiên c u, tác gi dùng công c ch n m u ng u nhiên trên trang web

http://www.random.org/ đ ch n ra 173 m u đ nghiên c u Danh sách công ty trong m u nghiên c u th hi n trong ph l c 1

- Ph ng pháp thu th p d li u: Các thông tin đ c thu th p t báo cáo tài

chính c a 173 công ty đ c ch n làm m u Ng i nghiên c u l y báo cáo tài chính

c a các công ty t trang web http://cafef.vn/

- Ph ng pháp phân tích d li u: S d ng k thu t phân tích th ng kê mô

công ty niêm y t trên sàn ch ng khoán Vi t Nam

Quan h : Các nhân t tácăđ ngăđ n nhân t b tácăđ ng

C S LÝ THUY T Các công trình nghiên c u tr c

1.5 N iădungăc aălu năv n

T đó, nghiên c u hy v ng s cung c p nh ng g i Ủ cho nhƠ đi u hành, l p quy v các chính sách liên quan nh m ngày càng nâng cao ch t l ng c a vi c công

b báo cáo tƠi chính đ n ng i s d ng Ngoài ra, nghiên c u c ng hy v ng s có

nh ng đóng góp nh cho nh ng công trình nghiên c u k toán t i Vi t Nam

1.7 H ng phát tri n c aăđ tài

Các nghiên c u trong t ng lai có th phát tri n theo h ng đánh giá nh

h ng c a các nhân t khác mà nghiên c u nƠy ch a đ c p

Phát tri n m r ng vi c th c hi n nghiên c u nh t ng s l ng m u

NgoƠi ra c ng có th phát tri n nghiên c u theo h ng nh m kh c ph c

nh ng h n ch c a nghiên c u này

Ch ngă2:ăC ăS LÝ THUY T VÀ MÔ HÌNH NGHIÊN C U

2.1 T ng quan v báo cáo tài chính

2.1.1 Khái ni m, vai trò và m căđíchăc a báo cáo tài chính

2.1.1.1 Khái ni m c a báo cáo tài chính

Báo cáo tài chính, theo ngh a r ng là công tác báo cáo thông tin tài chính (financial reporting), đó lƠ toƠn b quá trình chu n b và cung c p các thông tin tài chính cho các đ i t ng s d ng đ c th c hi n b ng các hình th c khác nhau Cùng v i báo cáo tài chính, doanh nghi p còn cung c p b sung các gi i thích c a các nhà qu n lý (magagement commentary) qua các báo cáo c a nhà qu n tr đính kèm

Báo cáo tài chính (financial statements), theo ngh a h p đ c p đ n các b ng báo cáo v tình hình tài chính, k t qu ho t đ ng kinh doanh và dòng l u chuy n

ti n t c a doanh nghi p, c th , đó lƠ B ng cơn đ i k toán, Báo cáo k t qu ho t

đ ng kinh doanh, B ng l u chuy n ti n t , Báo cáo v s thay đ i v n ch s h u

vƠ B n thuy t minh báo cáo tƠi chính Vi t Nam, Báo cáo v s thay đ i v n ch

s h u đ c tích h p trong B n thuy t minh báo cáo tài chính

2.1.1.2 Vai trò c a báo cáo tài chính

ợ iăv iădoanhănghi p: Báo cáo tƠi chính đóng vai trò quan tr ng trong s

phát tri n lơu dƠi c a doanh nghi p Các chuyên gia qu n lỦ tƠi chính doanh nghi p

s phơn tích các s li u thu chi đ n m b t đ c th c tr ng ho t đ ng c a doanh nghi p T đó s đ a ra các quy t đ nh chính xác v các l nh v c c n thi t đ can thi p, các c h i đ u t kinh doanh mang l i thƠnh công cho doanh nghi p Các c đông s d ng báo cáo tƠi chính đ theo dõi tình hình v n đ u t c a mình đang

đ c qu n lỦ nh th nƠo Ngoài ra, báo cáo tƠi chính còn lƠ công c h tr doanh nghi p trong quá trình h i nh p kinh t c trong khu v c vƠ qu c t Cu i cùng, báo

cáo tƠi chính còn th hi n trách nhi m c a doanh nghi p đ i v i xƣ h i trong vi c truy n đ t thông tin liên quan t i l i ích c ng đ ng

iăv iănhƠăđ uăt : Báo cáo tƠi chính giúp các nhƠ đ u t n m rõ đ c tình

hình c a doanh nghi p, t đó đánh giá th c tr ng doanh nghi p có đang phát tri n hay không, h th ng tƠi chính doanh nghi p ho t đ ng nh th nƠo, t đó quy t

đ nh có ti p t c đ u t hay rút v n đ u t ra kh i doanh nghi p Ng i cho vay v n

vƠ cung ng v t li u xem báo cáo tƠi chính v i m c đích xác đ nh kh n ng thanh toán c a doanh nghi p khi quy t đ nh giao d ch v i doanh nghi p

ợ iăv iăn năkinhăt : Báo cáo tƠi chính giúp các c quan ch c n ng xác đ nh

c u trúc tƠi chính, theo dõi tình hình ho t đ ng c a nhi u doanh nghi p, qua đó lƠm

gi m r i ro x y ra các cu c kh ng ho ng tƠi chính do nh hu ng tiêu c c t các v

bê b i liên quan đ n thông tin tƠi chính NgoƠi ra, báo cáo tƠi chính còn cung c p s

li u th ng kê cho c quan ch c n ng, t đó đ a ra các chính sách kinh t phù h p

v i tình hình ho t đ ng c a các doanh nghi p, góp ph n thúc đ y s phát tri n c a

n n kinh t

2.1.1.3 M căđíchăc a báo cáo tài chính

Khuôn m u lý thuy t k toán c a Chu n m c báo cáo tài chính qu c t (IASB, 2010) có nêu r ng m c tiêu c a báo cáo tƠi chính lƠ cung c p thông tin h u ích v tình hình tƠi chính, k t qu ho t đ ng vƠ nh ng thay đ i tình hình tƠi chính

c a m t doanh nghi p cho nhi u đ i t ng s d ng trong vi c ra quy t đ nh kinh t

Theo Chu n m c k toán Vi t Nam s 21 ậ Trình bày báo cáo tƠi chính (B TƠi Chính, 2003), “m c đích c a báo cáo tƠi chính lƠ cung c p các thông tin v tình hình tƠi chính, tình hình kinh doanh vƠ các lu ng ti n c a m t doanh nghi p, đáp

ng nhu c u h u ích cho s đông nh ng ng i s d ng trong vi c đ a ra các quy t

đ nh kinh t ”

Thông tin v tình hình tài chính ch y u đ c cung c p qua B ng cơn đ i k toán Tình hình tài chính c a m t doanh nghi p, ch u nh h ng c a các nhân t

nh ngu n l c kinh t do doanh nghi p ki m soát, c c u tài chính, tính thanh kho n và kh n ng thanh toán, kh n ng thích ng và phù h p v i môi tr ng ho t

đ ng c a doanh nghi p Thông tin v tình hình tƠi chính giúp ng i đ c đánh giá

kh n ng t o ra ti n trong t ng lai c a doanh nghi p, d đoán nhu c u thanh toán,

kh n ng tr lãi vay, phân ph i c t c t l i nhu n c ng nh kh n ng huy đ ng v n

t các ngu n tài tr c a doanh nghi p

Thông tin v tình hình kinh doanh c a các doanh nghi p đ c cung c p qua Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh Các thông tin v tình hình kinh doanh giúp

d đoán kh n ng sinh l i trong t ng lai, kh n ng t o ngu n ti n c a doanh nghi p, đánh giá hi u qu c a các ngu n l c doanh nghi p đang ho c có th s

d ng

Thông tin nh ng bi n đ ng v tình hình tƠi chính đ c cung c p qua Báo cáo

l u chuy n ti n t Các thông tin này r t c n thi t trong vi c đánh giá các ho t đ ng

đ u t , tƠi tr và kinh doanh c a doanh nghi p trong k báo cáo, ng i s d ng có

th đánh giá v kh n ng t o ra các ngu n ti n và các kho n t ng đ ng ti n c ng

nh vi c s d ng các ngu n ti n này

Ngoài ra, nh ng thông tin khác liên quan đ n vi c trình bày báo cáo tài chính

s đ c th hi n trên Thuy t minh báo cáo tƠi chính Báo cáo đ c dùng đ mô t mang tính t ng thu t ho c phân tích chi ti t các thông tin s li u đƣ đ c trình bày trong B ng cơn đ i k toán, Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh, Báo cáo l u chuy n ti n t c ng nh các thông tin c n thi t khác theo yêu c u c a chu n m c k toán c th Thí d các thông tin b sung c n thi t v B ng cơn đ i k toán và Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh, các r i ro và nh ng tình hu ng không ch c ch n trong ho t đ ng c a doanh nghi p, các ngu n l c ho c ngh a v ch a đ c trình bƠy trên báo cáo tƠi chính…

2.1.2 Các gi thi t và nguyên t c k toán chi ph iăđ n vi c l p báo cáo tài chính

c ng nh k t qu ho t đ ng c a doanh nghi p trong t ng th i k

b/ Gi thi t v tính đ c l p và tr n v n c a m t đ n v k toán

Gi thi t nƠy đ c hi u theo hai khía c nh:

- Phân bi t k t qu ho t đ ng và tài s n c a doanh nghi p v i các giao d ch

ti n t Nh v y mà các nghi p v kinh t phát sinh r t đa d ng trong th c t đ u có

th t ng h p, phân tích, thông tin k toán đ c truy n đ t k p th i và hi u qu

2.1.2.2 Các nguyên t c k toán

Theo Chu n m c k toán Vi t Nam s 1”Chu n m c chung”, vi c l p và trình bày báo cáo tài chính còn ch u s chi ph i c a m t s nguyên t c k toán sau:

a/ C s d n tích

Theo c s d n tích thì m i nghi p v kinh t tài chính c a doanh nghi p liên quan đ n tài s n, n ph i tr , ngu n v n ch s h u, doanh thu, chi phí ph i

đ c ghi s k toán vào th i đi m phát sinh, không c n c vào th i đi m th c t thu

ho c chi ti n ho c t ng đ ng ti n

b/ Nguyên t c ho t đ ng liên t c

Báo cáo tài chính ph i l p trên c s gi đ nh là doanh nghi p đang ho t

đ ng liên t c và s ti p t c ho t đ ng kinh doanh bình th ng trong t ng lai g n, ngh a lƠ doanh nghi p không có Ủ đ nh c ng nh không bu c ph i ng ng ho t đ ng

ho c ph i thu h p đáng k quy mô ho t đ ng c a mình Tr ng h p th c t khác

v i gi đ nh ho t đ ng liên t c thì báo cáo tài chính ph i l p trên c s khác và ph i

gi i thích c s đƣ s d ng đ l p báo cáo tài chính

c/ Nguyên t c giá g c

Theo nguyên t c này, tài s n ph i đ c ghi nh n theo giá g c Giá g c c a tài s n đ c tính theo s ti n ho c kho n t ng đ ng ti n đƣ tr , ph i tr ho c tính theo giá tr h p lý c a tài s n đó vƠo th i đi m tài s n đ c ghi nh n

Các chính sách vƠ ph ng pháp k toán doanh nghi p đƣ ch n ph i đ c áp

d ng th ng nh t ít nh t trong m t k k toán n m Tr ng h p có thay đ i chính sách vƠ ph ng pháp k toán đƣ ch n thì ph i gi i trình lý do và nh h ng c a s thay đ i đó trong ph n thuy t minh báo cáo tài chính

f/ Nguyên t c th n tr ng

Th n tr ng là vi c xem xét, cân nh c, phán đoán c n thi t đ l p các c tính

k toán trong các đi u ki n không ch c ch n Nguyên t c th n tr ng đòi h i:

- Ph i l p các kho n d phòng nh ng không l p quá l n;

- Không đánh giá cao h n giá tr c a tài s n và các kho n thu nh p

- Không đánh giá th p h n giá tr c a các kho n n ph i tr và chi phí

- Doanh thu và thu nh p ch đ c ghi nh n khi có b ng ch ng ch c ch n v

kh n ng thu đ c l i ích kinh t , còn chi phí ph i đ c ghi nh n khi có

b ng ch ng v kh n ng phát sinh chi phí

g/ Nguyên t c tr ng y u

Thông tin đ c coi là tr ng y u trong tr ng h p n u thi u thông tin ho c thi u chính xác c a thông tin đó có th làm sai l ch đáng k báo cáo tài chính, làm

nh h ng đ n quy t đ nh kinh t c a ng i s d ng báo cáo tài chính Tính tr ng

y u ph thu c vƠo đ l n và tính ch t c a thông tin ho c các sai sót đ c đánh giá trong hoàn c nh c th Tính tr ng y u c a thông tin ph i đ c xem xét trên c

ph ng di n đ nh l ng và đ nh tính

2.1.3.ăCácăquyăđ nh chi ph i quá trình l p và trình bày báo cáo tài chính

ợ c đi m c a Vi t Nam lƠ n n kinh t th tr ng theo đ nh h ng Xƣ h i ch ngha, nhà n c qu n lỦ n n kinh t thông qua h th ng pháp lu t vƠ các chính sách kinh t MƠ k toán lƠ công c ph c v cho qu n lỦ kinh t nên c ng ch u s chi

ph i c a các lu t đ nh Do v y, công tác k toán ph c v cho quá trình so n th o vƠ trình bày báo cáo tƠi chính t t nhiên c ng ch u s chi ph i b i các chính sách, ch

đ k toán vƠ lu t kinh t quy đ nh b i nhƠ n c (ợoƠn Ng c Qu , 2007)

H th ng các v n b n lu t đó lƠ Lu t k toán, Ch đ K toán, Chu n m c k toán Vi t Nam vƠ các thông t h ng d n thi hƠnh các chu n m c vƠ ch đ k toán tƠi chính Tính đ n nay, B TƠi chính đƣ ban hƠnh 26 chu n m c k toán Vi t Nam

(VAS) Trong dó, Chu n m c chung k toán Vi t Nam đ c ban hƠnh theo Quy t

đ nh 165/2002/Qợ-BTC ngƠy 31/12/2002 nh m m c đích quy đ nh vƠ h ng d n

x lỦ các yêu c u k toán c b n, các y u t vƠ v n đ v ghi nh n các y u t c a

báo cáo tƠi chính , đánh giá, trình bƠy vƠ công b thông tin Bên c nh dó, s ra đ i

c a Quy t đ nh 15/2006/Qợ-BTC ngƠy 20/03/3006 c a B tƠi chính qui đ nh v

Ch đ k toán doanh nghi p t o m t khuôn kh pháp lỦ chung công tác l p vƠ trình bày báo cáo tƠi chính t i doanh nghi p

2.1.4 Các đ căđi m ch tăl ng c a báo cáo tài chính

có th cung c p nh ng thông tin h u ích, báo cáo tài chính c n th a mãn các đ c đi m ch t l ng Khuôn m u lý thuy t IASB (2010) đƣ đ a ra hai nhóm đ c

đi m ch t l ng bao g m:

 Nhóm đ c đi m ch t l ng c b n (fundamental qualitative characteristics), bao g m: thích h p (relevance) và ph n ánh trung

th c (faithful representation)

 Và nhóm đ c đi m ch t l ng nâng cao (enhanced qualitative

characteristics), bao g m: có th so sánh (comparability), có th ki m tra (verifiability), k p th i (timeliness) và có th hi u đ c (understandability)

Các đ c đi m ch t l ng c a báo cáo tƠi chính đ c th hi n trong s đ sau:

Đ C ĐI M CH T L NG C A THÔNG TIN TÀI CHÍNH

Không sai sót

Thích h p (relevance): Thông tin thích h p khi nó có th giúp ng i s d ng

đ a ra quy t đ nh khác h n khi không có thông tin nƠy đ m b o tính thích h p, đòi h i thông tin ph i có giá tr d đoán vƠ giá tr kh ng đ nh Trong đó, giá tr d đoán lƠ kh n ng giúp d đoán k t qu cu i cùng c a các s ki n đƣ ho c đang x y

ra Giá tr d đoán không ph i d đoán t ng lai (theo mô hình th ng kê) Thông tin

có giá tr d đoán giúp ng i đ c t đ a ra d đoán c a mình Giá tr kh ng đ nh là cung c p ph n h i v nh ng d đoán tr c đó Tính thích h p c a thông tin liên quan đ n n i dung và m c tr ng y u c a thông tin Thông tin tr ng y u khi vi c

trình bày sai hay b sót nh h ng đ n quy t đ nh c a ng i s d ng thông tin khi

d a trên báo cáo tài chính c a m t doanh nghi p c th Tính tr ng y u tùy thu c vào s ti n và tính ch t c a thông tin ho c sai sót đ c đánh giá trong hoàn c nh c

th Nh v y, tr ng y u là m t khía c nh c a thích h p

Ph n ánh trung th c (faithful representation): Báo cáo tài chính đ c xem là

h u ích khi chúng đ c l p trên c s các thông tin k toán (bao g m s đánh giá

và di n đ t) ph n ánh trung th c v nh ng nghi p v kinh t đƣ x y ra và có liên quan đ n vi c xác đ nh các ch tiêu trên báo cáo tài chính t i th i đi m l p báo cáo

đ m b o ph n ánh trung th c, thông tin cung c p ph i khách quan, đ y đ và không sai sót Thông tin khách quan ngh a lƠ không có s thiên v khi l a ch n và trình bƠy thông tin đó Thông tin đ y đ , ngh a lƠ bao g m các thông tin c n thi t đ

hi u đ c b n ch t kinh t các giao d ch, s ki n, ngh a lƠ không b sót m t ph n thông tin bao g m c các di n gi i, gi i thích trình bày trung th c đòi h i không

có sai sót hay b sót các thông tin c n thi t đ hi u đ c b n ch t các giao d ch/s

ki n, và c n di n gi i b n ch t giao d ch s ki n vƠ quy trình, ph ng th c t o l p thông tin Tuy nhiên, không có sai sót không có ngh a lƠ chính xác, vì trong nhi u

tr ng h p s chính xác t i m t th i đi m nh t đ nh không cho thông không chính xác b ng giá tr c tính trong m t kho ng h p lý M c khác, m t s sai sót không

tr ng y u l i không làm nh h ng đ n tính đáng tin c y c a thông tin nên đôi khi

s chính xác không c n thi t

(ii) Các đ c đi m ch t l ng nâng cao:

Có th so sánh (comparability): Báo cáo tài chính ch h u ích khi có th so sánh v i n m tr c, v i doanh nghi p khác Do đó, các nghi p v gi ng nhau ph i

đ c đánh giá vƠ trình bƠy m t cách nh t quán trong toàn doanh nghi p, gi a các

th i k và gi a các doanh nghi p Vi c thuy t minh là c n thi t đ b o đ m tính so sánh đ c

Có th ki m tra (verifiability): ơy lƠ đ c đi m c n thi t đ b o đ m s trình bày trung th c c a thông tin Có th ki m ch ng là kh n ng thông qua s đ ng thu n gi a nh ng ng i đánh giá (đ n ng l c vƠ đ c l p) đ b o đ m thông tin phù

h p v i nghi p v /s ki n mu n trình bày ho c ph ng pháp đánh giá đ c ch n không có sai sót ho c thiên l ch Có hai lo i ki m ch ng: ki m ch ng tr c ti p và

ki m ch ng gián ti p Ki m ch ng tr c ti p là xác minh l i thông tin b ng nh ng quan sát tr c ti p, lo i ki m ch ng này có th phát hi n đ c thiên l ch do ph ng pháp; thí d ki m ch ng giá c mua vào c a m t c n nhƠ có th ki m ch ng đ c thiên l ch c a ng i đo l ng vƠ ph ng pháp đo l ng Ki m ch ng gián ti p là làm l i th t c k toán, lo i ki m ch ng này có th phát hi n ra các sai l ch do

ng i đo l ng gây ra, thí d ki m tra chi phí kh u hao

K p th i (timeliness): Báo cáo tài chính ph i cung c p thông tin m t cách k p

th i đ n ng i s d ng khi c n ra quy t đinh Thông th ng, các thông tin c có tính h u d ng th p Nh ng có m t vƠi thông tin c v n có giá tr s d ng cao, ví d :

ng i s d ng c n thông tin v i nhu c u nh n đ nh vƠ đánh giá khuynh h ng

Có th hi u đ c (understandability): cung c p thông tin h u ích, báo

cáo tài chính ph i có th hi u đ c b i ng i s d ng Thông tin v nh ng v n đ

ph c t p c n ph i đ c trình bày và gi i thích trong thuy t minh báo cáo tài chính đính kèm

D a vào khuôn m u ký thuy t IASB, Chu n m c k toán Vi t Nam s

1”Chu n m c chung” đƣ đ a ra m t s yêu c u c b n đ i v i thông tin k toán

- Trình bƠy đ y đ trên m i khía c nh tr ng y u”

Nh v y có th th y r ng, h th ng các chu n m c k toán Vi t Nam hi n t i

c ng th hi n chi ti t các yêu c u v trình bày và công b báo cáo tài chính Các yêu

c u nƠy c ng đ ng nh t v i các quy đ nh v ch t l ng c a báo cáo tài chính c a Khuôn m u lý thuy t k toán (IASB) i u này có th th y r ng, vi c so n th o vƠ trình bày báo cáo tƠi chính đ c đ t trong m t khuôn kh pháp lỦ th ng nh t vƠ

t ng đ i n đ nh thông qua h th ng ch đ vƠ chu n m c k toán, đƣ đ t t i m t

m c đ hòa h p đáng k v i thông l vƠ chu n m c K toán qu c t v quan đi m

đo l ng, ghi nh n vƠ trình bƠy báo cáo tài chính

2.1.5 Yêu c u v vi c công b báo cáo tài chính

Theo Lu t doanh nghi p, doanh nghi p có ngh a v t ch c công tác k toán,

l p và n p báo cáo tài chính trung th c, chính xác, đúng th i h n theo quy đ nh c a pháp lu t v k toán, trong đó, công ty c ph n ph i g i báo cáo tài chính h ng n m

đƣ đ c i h i đ ng c đông thông qua đ n c quan nhƠ n c có th m quy n theo quy đ nh c a pháp lu t v k toán và pháp lu t có liên quan (Qu c h i, 2013)

Theo Lu t k toán, báo cáo tƠi chính n m c a đ n v k toán ph i đ c n p cho c quan nhƠ n c có th m quy n trong th i h n 90 ngày, k t ngày k t thúc k

k toán n m theo quy đ nh c a pháp lu t, đ ng th i đ n v k toán thu c ho t đ ng

kinh doanh ph i công khai báo cáo tƠi chính n m trong th i h n 120 ngày, k t ngày k t thúc k k toán n m V n i dung công khai, báo cáo tài chính c a đ n v

k toán đƣ đ c ki m toán khi công khai ph i kèm theo k t lu n c a t ch c ki m toán (Qu c h i, 2003) C th h n, Ch đ k toán doanh nghi p hi n hành quy

đ nh đ n v k toán là doanh nghi p t nhơn vƠ công ty h p danh ph i n p báo cáo tƠi chính n m ch m nh t là 30 ngày, k t ngày k t thúc k k toán n m; đ i v i các đ n v k toán khác, th i h n n p Báo cáo tƠi chính n m ch m nh t là 90 ngày,

k t ngày k t thúc k k toán n m (B Tài chính, 2006)

i v i các t ch c tín d ng , Ch đ báo cáo tƠi chính đ i v i các t ch c tín d ng quy đ nh th i h n n p báo cáo tƠi chính n m ch m nh t là 90 ngày k t ngày k t thúc n m tƠi chính c a T ch c tín d ng , th i gian công khai báo cáo tài chính n m ch m nh t là 120 ngày k t ngày k t thúc n m tƠi chính c a T ch c tín d ng

Theo thông t s 52 c a B tƠi chính phát hƠnh vƠo ngƠy 5 tháng 4 n m

2012 “H ng d n v vi c công b thông tin trên th tr ng ch ng khoán”, t i đi u 7 quy đ nh “Công ty đ i chúng ph i công b thông tin v báo cáo tài chính n m đƣ

đ c ki m toán ch m nh t là 10 ngày, k t ngày t ch c ki m toán đ c l p ký báo cáo ki m toán Th i h n công b thông tin báo cáo tài chính n m không quá 90 ngày , k t ngày k t thúc n m tƠi chính N i dung c th nh sau:

- Báo cáo tƠi chính n m c a công ty đ i chúng bao g m: B ng cơn đ i k toán; Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh; Báo cáo l u chuy n ti n t ; B n thuy t minh Báo cáo tài chính theo quy đ nh c a pháp lu t v k toán

- B n thuy t minh báo cáo tài chính ph i trình bƠy đ y đ các n i dung theo quy đ nh c a pháp lu t v k toán Tr ng h p trong B n thuy t minh báo cáo tài chính có ch d n đ n Ph l c, Ph l c ph i đ c công b cùng B n thuy t minh Báo cáo tài chính Thuy t minh báo cáo tài chính ph i trình bày c th các n i dung

v giao d ch v i các bên liên quan theo quy đ nh c a Chu n m c k toán Vi t Nam

Tr ng h p báo cáo tài chính n m l p theo đ n v ti n t trong k toán là ngo i t thì công ty đ i chúng ph i công b đ ng th i báo cáo tƠi chính n m b ng đ ng ngo i t và báo cáo tài chính n m quy đ i ra đ ng Vi t Nam Báo cáo tài chính

n m quy đ i ra đ ng Vi t Nam ph i có ý ki n xác nh n c a t ch c ki m toán đƣ

ki m toán báo cáo tƠi chính n m b ng ngo i t đ c quy đ i v t giá quy đ i và tính chính xác c a vi c quy đ i;

- Tr ng h p công ty đ i chúng là công ty m c a m t t ch c khác thì n i dung công b thông tin v báo cáo tƠi chính n m bao g m báo cáo tƠi chính n m

c a công ty m và báo cáo tƠi chính n m h p nh t Tr ng h p công ty đ i chúng

lƠ đ n v k toán c p trên có các đ n v k toán tr c thu c thì báo cáo tƠi chính n m bao g m báo cáo tài chính n m c a công ty đ i chúng và báo cáo tƠi chính n m

t ng h p theo quy đ nh c a pháp lu t k toán;

- Công ty đ i chúng ph i công b đ y đ n i dung thông tin v báo cáo tƠi chính n m đƣ đ c ki m toán trên trang thông tin đi n t c a công ty đ i chúng

vƠ trên ph ng ti n công b thông tin c a y ban ch ng khoán nhƠ n c, S giao

d ch ch ng khoán (tr ng h p là t ch c niêm y t, đ ng kỦ giao d ch), đ ng th i

đ ng t i ý ki n ki m toán v báo cáo tƠi chính n m trên m t (01) s báo có ph m vi phát hành trong toàn qu c kèm theo đ a ch trang thông tin đi n t đ ng t i toàn b

báo cáo tƠi chính n m, báo cáo ki m toán và/ho c đ a ch cung c p báo cáo tài chính n m vƠ báo cáo ki m toán đ nhƠ đ u t tham kh o

- Báo cáo tƠi chính n m vƠ báo cáo ki m toán v báo cáo tƠi chính n m

ph i đ c l u tr b ng v n b n và d li u đi n t ít nh t 10 n m ti p theo t i tr s chính c a công ty đ nhƠ đ u t tham kh o”

i u 7 c ng đ c áp d ng cho các t ch c niêm y t, t ch c phát hành trái phi u doanh nghi p ra công chúng, công ty qu n lý qu và công ty ch ng khoán

Bên c nh đó, thông t s 52 c ng đ a ra thêm m t s quy đ nh v vi c công

b thông tin báo cáo tài chính đ i v i công ty đ i chúng quy mô l n và t ch c niêm y t t i đi u 10 nh sau:

i v i báo cáo tài chính Quý: “T ch c niêm y t, công ty đ i chúng quy

mô l n công b thông tin v Báo cáo tài chính quý trong th i h n 20 ngày, k t ngày k t thúc quỦ Tr ng h p t ch c niêm y t, công ty đ i chúng quy mô l n là công ty m ho c đ n v k toán c p trên có các đ n v k toán tr c thu c thì ph i công b thông tin v Báo cáo tài chính quý c a công ty m và Báo cáo tài chính

h p nh t ho c Báo cáo tƠi chính t ng h p trong th i h n 45 ngƠy, k t ngƠy k t thúc quỦ N i dung c th nh sau:

- Báo cáo tài chính quý c a t ch c niêm y t, công ty đ i chúng quy mô l n bao g m: B ng cơn đ i k toán; Báo cáo k t qu ho t đ ng kinh doanh; Báo cáo l u chuy n ti n t ; B n thuy t minh báo cáo tƠi chính theo quy đ nh c a pháp lu t v

k toán

- Tr ng h p l i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p t i Báo cáo k t qu

ho t đ ng kinh doanh gi a báo cáo quý c a k công b so v i báo cáo quý cùng k

n m tr c có bi n đ ng t m i ph n tr m (10%) tr lên ho c k t qu kinh doanh trong quý b l , t ch c niêm y t, công ty đ i chúng quy mô l n ph i gi i trình rõ nguyên nhơn trong Báo cáo tƠi chính quỦ đó Tr ng h p t ch c niêm y t, công ty

đ i chúng quy mô l n là công ty m thì ph i gi i trình rõ các nguyên nhơn đó trong

c Báo cáo k t qu kinh doanh công ty m và Báo cáo k t qu kinh doanh h p nh t;

tr ng h p t ch c niêm y t, công ty đ i chúng quy mô l n lƠ đ n v k toán c p trên có các đ n v k toán tr c thu c thì ph i gi i trình nguyên nhân trong c Báo cáo tài chính c a t ch c niêm y t công ty đ i chúng quy mô l n và Báo cáo tài chính t ng h p;

- T ch c niêm y t, công ty đ i chúng quy mô l n ph i công b đ y đ Báo cáo tƠi chính quỦ trên trang thông tin đi n t c a công ty vƠ trên ph ng ti n công

b thông tin c a y ban ch ng khoán nhƠ n c, S giao d ch ch ng khoán vƠ ph i

đ c l u tr b ng v n b n vƠ d li u đi n t ít nh t 10 n m ti p theo t i tr s chính c a công ty đ nhƠ đ u t tham kh o”

iăv iăbáo cáo tài chính bán niên: “T ch c niêm y t, công ty đ i chúng

quy mô l n ph i l p vƠ công b thông tin v báo cáo tài chính bán niên (06 tháng

đ u n m tƠi chính) đƣ đ c soát xét b i t ch c ki m toán đ c ch p thu n theo Chu n m c ki m toán v công tác soát xét báo cáo tƠi chính trong th i h n n m 5 ngƠy lƠm vi c, k t ngƠy t ch c ki m toán đ c ch p thu n kỦ báo cáo soát xét

Th i h n công b thông tin báo cáo tƠi chính bán niên đƣ đ c soát xét không quá

45 ngƠy, k t ngƠy k t thúc 6 tháng đ u n m tƠi chính Tr ng h p t ch c niêm

y t, công ty đ i chúng quy mô l n lƠ công ty m c a m t t ch c khác ho c lƠ đ n

v k toán c p trên có các đ n v k toán tr c thu c thì th i h n công b thông tin v

báo cáo tƠi chính bán niên h p nh t ho c Báo cáo tƠi chính bán niên t ng h p đƣ

đ c soát xét vƠ báo cáo tƠi chính bán niên c a công ty m ho c đ n v k toán c p trên lƠ 60 ngƠy, k t ngƠy k t thúc 6 tháng đ u n m tƠi chính

Báo cáo tƠi chính bán niên kèm theo toƠn b Báo cáo công tác soát xét báo cáo tƠi chính bán niên ph i công b trên trang thông tin đi n t c a t ch c niêm

y t, công ty đ i chúng quy mô l n vƠ trên ph ng ti n công b thông tin c a U ban ch ng khoán nhƠ n c, S giao d ch ch ng khoán (tr ng h p lƠ t ch c niêm

y t, đ ng kỦ giao d ch) vƠ ph i đ c l u tr b ng v n b n vƠ d li u đi n t ít nh t

10 n m ti p theo t i tr s chính c a công ty đ nhƠ đ u t tham kh o.”

T ch c ki m toán th c hi n soát xét báo cáo tƠi chính bán niên ph i lƠ t

ch c ki m toán đ c ch p thu n đƣ đ c ch n đ ki m toán báo cáo tƠi chính n m

c a t ch c niêm y t, công ty đ i chúng quy mô l n.”

i v i báo cáo tài chính n m: “T ch c niêm y t, công ty đ i chúng quy

mô l n công b thông tin v báo cáo tƠi chính n m đƣ đ c ki m toán b i t ch c

ki m toán đ c ch p thu n.”

“Tr ng h p báo cáo tƠi chính n m đƣ đ c ki m toán vƠ báo cáo tài chính bán niên đ c soát xét có các Ủ ki n ngo i tr /l u Ủ thì công ty ph i công b thông tin v gi i trình đ i v i các Ủ ki n ngo i tr /l u Ủ đó.”

Tóm l i, theo khuôn kh pháp lý hi n hành t i Vi t Nam, các công ty c

ph n (k c các T ch c tín d ng) có c phi u niêm y t t i các S giao d ch ch ng khoán có th i h n công b thông tin v báo cáo tƠi chính n m ch m nh t là 90 ngày

k t ngày k t thúc k k toán n m

2.2 Khái ni m tính k p th i c a báo cáo tài chính và các nhân t nhăh ng

Theo IASB (2010), m c tiêu c a vi c l p báo cáo tài chính c a đ n v k toán là nh m cung c p thông tin h u ích cho các nhƠ đ u t , bên cho vay, ho c các bên c p tín d ng khác, hi n t i ho c ti m n ng, trong vi c ra quy t đ nh cung c p các ngu n l c cho đ n v k toán C th h n, thông tin tƠi chính đ c coi là h u ích khi có hai đ c tr ng ch t l ng c b n và b n đ c tr ng ch t l ng m r ng, trong đó “Tính k p th i” có ngh a lƠ thông tin s n có cho nh ng ng i ra quy t đ nh vào th i đi m có kh n ng nh h ng đ n quy t đ nh c a h Hi u theo ngh a nƠy thì thông tin cƠng c s càng kém h u ích

Theo Younes H.AKLE (2011), tính k p th i đ c hi u là, báo cáo tài chính

ph i đ c công b đ n ng i s d ng ngay khi h c n nó đ đ a ra quy t đ nh, b i

vì thông tin s m t đi tính h u ích n u nó không có s n khi c n s d ng

Theo Rabia Aktas & Mahmut Kargốn (2011), “k p th i” đ c đ nh ngh a nh

là s ngày gi a ngày k t thúc k k toán n m vƠ ngƠy mƠ công ty niêm y t ph i công b báo cáo tài chính theo quy đ nh c a pháp lu t

Theo A.K.M Waresul Karim & Jamal Uddin Ahmed (2005), tính k p th i

c a vi c l p báo cáo tài chính coi nh m t hàm s c a các bi n liên quan đ n ki m toán viên vƠ đ n v l p báo cáo tài chính đ c ki m toán, bao g m: (i) th i gian c n

đ hoàn thành ki m toán báo cáo tài chính, (ii) quy t đ nh c a ban giám đ c v vi c công b báo cáo tài chính, (iii) yêu c u pháp lý v s ngày t i thi u gi a ngày t

ch c đ i h i c đông th ng niên và ngày thông báo v th i đi m t ch c đ i h i

th ng niên và (iv) các y u t h tr khác nh tính s n sàng c a th i đi m hay đ a

đi m t ch c đ i h i th ng niên

Theo Amitabh Joshi (2005), Karim, Ahmed & Islam (2006) thì tính k p th i

c a vi c l p báo cáo tài chính ch u nh h ng c a hai nhóm nhân t bên ngoƠi (nh quy đ nh pháp lỦ, đ i th c nh tranh) vƠ bên trong (nh các đ c đi m c a công ty),

và bao g m ba lo i: tính k p th i c a ho t đ ng ki m toán, tính k p th i c a vi c công b báo cáo và tính k p th i chung

Trong nghiên c u này, tính k p th i đ c hi u nh lƠ tính k p th i c a ho t

đ ng ki m toán đ c l p báo cáo tài chính, đ c đo l ng b ng s ngày k t ngày

k t thúc niên đ theo quy đ nh c a pháp lu t đ n ngày ký báo cáo ki m toán

2.3 Lý thuy t c ăs và các nghiên c uătr c

2.3.1 Lý thuy t c ăs

2.3.1.1 Lý thuy t y nhi m

Lý thuy t y nhi m (Agency theory) xu t hi n trong b i c nh vi c qu n tr

kinh doanh g n li n v i nh ng nghiên c u v hành vi c a ng i ch vƠ ng i làm thuê thông qua các h p đ ng Nh ng nghiên c u đ u tiên t p trung vào nh ng v n

đ v thông tin không hoàn h o trong nh ng h p đ ng c a ngành b o hi m (Spence

và Zeckhauser, 1971; Ross, 1973), và nhanh chóng tr thành m t lý thuy t khái quát nh ng v n đ liên quan đ n h p đ ng đ i di n trong các l nh v c khác (Jensen

và Meckling, 1976; Harris và Raviv, 1978)

Lý thuy t này nghiên c u m i quan h gi a bên y nhi m (principal) và bên

đ c y nhi m (agent), trong đó bên đ c y nhi m thay m t bên y nhi m đ qu n

lý doanh nghi p, th c hi n các công vi c đ c y nhi m Thí d , trong h p đ ng

gi a các c đông vƠ nhƠ qu n lý, các c đông y nhi m cho nhà qu n lý thay mình

s d ng v n đ kinh doanh Lý thuy t y nhi m gi đ nh r ng c hai bên (bên y nhi m vƠ bên đ c y nhi m) đ u t i đa hóa l i ích c a mình Khi bên đ c y nhi m hƠnh đ ng vì l i ích riêng c a h mà gây b t l i cho bên y nhi m, thí d nhà qu n lý s t ng l i ích c a mình thông qua vi c chi tiêu nhi u h n (xơy d ng

v n phòng l n, mua s m xe sang tr ng…) vƠ s ti n này s làm gi m l i nhu n c a các c đông Các mâu thu n này t n t i do s phân chia quy n s h u và quy n

qu n lý tài s n trong công ty Nh ng v n đ này làm phát sinh chi phí y nhi m (agency costs) Chi phí y nhi m là chi phí chi tr cho s xung đ t l i ích gi a hai bên bao g m chi phí giám sát (monitoring cots), chi phí liên k t (bonding cots) và chi phí khác (residual cots)

Chi phí giám sát bao g m chi phí ki m tra, giám sát, ki m toán, chi phí duy trì các ho t đ ng ki m soát vƠ báo cáo đ ki m tra vi c th c hi n c a bên đ c y nhi m Chi phí nƠy đ c tính vào chi phí ho t đ ng c a công ty, làm gi m l i ích

c a bên y nhi m Trong tr ng h p nƠy, đ đ m b o l i ích c a mình, bên y nhi m s t b o v b ng cách đi u ch nh s ti n chi tr cho bên y nhi m b ng m t

đi u kho n ràng bu c trong h p đ ng đ bù l i chi phí giám sát mà h đƣ b ra Thí

d , trong quan h c đông ậ nhà qu n lý, các c đông s tr ti n l ng, th ng ít

h n cho các nhƠ qu n lý ít kinh nghi m ho c ch a có uy tín đ bù l i chi phí giám sát mà h ph i b ra ó đ c g i lƠ cách “b o v b ng giá” (price proctection) Thông qua s b o v b ng giá, bên đ c y nhi m cu i cùng ph i ch u chi phí giám sát đ c ràng bu c trong h p đ ng

Chi phí liên k t lƠ các chi phí liên quan đ n thi t l p, duy trì c ch ho t

đ ng y nhi m, chi phí thông tin…do bên đ c y nhi m chi tr phát sinh trong n

l c làm gi m chi phí giám sát Thí d , ng i qu n lý (bên đ c y nhi m) có th t nguy n cung c p báo cáo tài chính hàng quý cho c đông (bên y nhi m) Tuy nhiên, bên đ c y nhi m ch ch p nh n chi phí liên k t trong ph m vi mà chi phí này gi m đ c chi phí giám sát mà h đang ph i gánh ch u Do đó, h có th ch m

d t không ch p nh n chi phí liên k t khi m c t ng lên c a chi phí liên k t b ng ho c

l n h n m c gi m xu ng c a chi phí giám sát mà h đang ch u

Chi phí khác phát sinh khi bên đ c y nhi m không h t s c mình vì l i ích

t i đa c a bên y nhi m mà ch n l c có gi i h n trong m t ph m vi nh t đ nh L i

ích gi m đi do s n l c có gi i h n đó t ng đ ng v i chi phí khác mà bên y nhi m m t đi

Chi phí y nhi m s đ c t i thi u hóa b ng cách cung c p nh ng u đƣi phù

h p đ g n k t l i ích c a c hai bên thông qua h p đ ng hi u qu là k t qu th ng thuy t gi a hai bên đ đ m b o l i ích c a c hai đ c cân b ng ngay t đ u Trong

đó, n u bên đ c y nhi m b phát hi n hành x không vì l i ích c a bên y nhi m

s b ph t, uy tín b gi m sút d n đ n nguy c b sa th i Khi đó, bên đ c y nhi m

s hành x theo h ng t i đa hóa l i ích c a bên y nhi m Ng c l i, bên y nhi m c ng s cung c p nh ng chính sách khen th ng nh m ghi nh n n l c làm

vi c c a bên đ c y nhi m, đ m b o l i ích cho bên đ c y nhi m Trong h p

đ ng hi u qu , chi phí y nhi m đ c t i thi u hóa do l i ích c a hai bên đ c cân

b ng

Tóm l i, khi doanh nghi p có s tách r i quy n s h u và qu n lý s làm

xu t hi n quan h y nhi m nhà qu n lỦ (bên đ c y nhi m) - ch s h u (bên y nhi m) Quan h này d n đ n m t v n đ là thông tin không cân x ng gi a ch s

h u và nhà qu n lý Nhà qu n lý ki m soát m i ho t đ ng c a doanh nghi p, có l i

th trong vi c n m b t thông tin Trong khi đó, các ch s h u, nhƠ đ u t c n thông tin cho m c đích ra quy t đ nh l i khó có c h i ti p c n v i thông tin

ki m soát ho t đ ng c a doanh nghi p, ch s h u ph i thông qua các ho t đ ng

ki m soát vƠ các báo cáo lƠm gia t ng chi phí giám sát Công b thông tin đ c nhà

qu n lỦ xem nh lƠ m t công c đ gi m chi phí y nhi m b i vì nó làm gi m s

b t đ i x ng thông tin gi a c đông vƠ nhƠ qu n lý, làm gi m chi phí y nhi m

Áp d ng vào mô hình nghiên c u: Theo lý thuy t y nhi m, trong ph n l n

các doanh nghi p ho t đ ng có quy mô l n, các mâu thu n gi a bên y nhi m và bên đ c y nhi m là r t đáng k vì ng i đi u hành doanh nghi p th ng ch s

h u m t ph n r t nh c ph n Do đó, đ h n ch chi phí y nhi m, ng i đi u hành

c n ph i công b thông tin nhi u h n đ n các c đông Nh v y, lý thuy t y nhi m

đƣ góp ph n gi i thích nh h ng c a nhân t quy mô đ n vi c công b thông tin

Ngoài ra, lý thuy t y nhi m c ng góp ph n gi i thích nh h ng c a nhân t

l i nhu n kinh doanh đ n vi c công b thông tin, vì đ i v i nh ng công ty có l i nhu n cao, nhà qu n lý mu n công b thông tin nhi u h n đ th hi n kh n ng

qu n lý c a mình

2.3.1.2 Lý thuy t thông tin h u ích cho vi c ra quy tăđ nh

Xu t phát t dòng nghiên c u chu n t c v k toán t nh ng n m 1950

-1970, các khuôn m u lý thuy t k toán đƣ đ c xây d ng và ban hành t b i các t

ch c l p quy v k toán và tr thành n n t ng c a h th ng k toán tài chính hi n nay trên th gi i Lý thuy t thông tin h u ích cho vi c ra quy t đ nh (decision usefulness theory) xu t phát t m c tiêu c a k toán là cung c p thông tin h u ích cho ng i s d ng đ đ a ra quy t đ nh kinh t (Staubus, 2000) Trên c s đó, các

đ c đi m ch t l ng c a báo cáo tƠi chính đ c xác đ nh Tr c h t báo cáo tài chính c n bao g m các thông tin thích h p, ngh a lƠ các thông tin có th giúp ng i

s d ng đánh giá đ c quá kh và d đoán t ng lai c a doanh nghi p Không

nh ng v y, các thông tin này c n th hi n trung th c tình hình doanh nghi p, ngh a

lƠ đúng b n ch t c a các hi n t ng kinh t Ngoài ra, nh ng yêu c u th y u khác

Nhi u nghiên c u cho th y t m quan tr ng c a tính k p th i trong đ c tr ng

ch t l ng c a Báo cáo tài chính Theo Owusu-Ansah, Stephen (2000), báo cáo tài chính k p th i có th giúp gi m m c đ c a giao d ch n i gián, rò r thông tin và các tin đ n trên th tr ng ch ng khoán Bên c nh đó, theo A.K.M Waresul Karim &

Jamal Uddin Ahmed (2005) “Does regulatory change improve Financial reporting timeliness? Evidence from Bangladeshi Listed companies”, trong đi u ki n các n n kinh t đang phát tri n (nh Vi t Nam), thì vi c cung c p thông tin tài chính k p

th i c a các công ty niêm y t càng có t m quan tr ng h n, do các ngu n thông tin

nh báo chí, các h i ngh , các t ch c ho t đ ng nh lƠ chuyên gia phơn tích vƠ d báo ch a đ t đ c m c đ phát tri n thích h p Ngoài ra nghiên c u c a A.K.M Waresul Karim & Jamal Uddin Ahmed còn cho th y s thay đ i c a các quy đ nh pháp lý có nh h ng đ n tính k p th i c a vi c l p báo cáo tài chính c a các công

ty niêm y t t i Bangladesh Tuy nhiên, nghiên c u c a Karim, Ahmed & Islam (2006) “The effect of regulation on timeliness of coperate financial reporting: Evidence from Bangladesh”, l i cho th y nh ng thay đ i c a quy đ nh pháp lý không có nh h ng đ n tính k p th i c a vi c l p báo cáo tài chính c a các công ty niêm y t t i Bangladesh

Nghiên c u c a Mark A Clatworthy & Michael J Peel (2010) “Does Corporate Governance influence the timeliness of Financial Reporting? Evidence from UK private Companies” và Younes H AKLE (2011) “An Empirical Study: The relationship between Financial Reporting Timeliness and Attributes of Companies Listed on Egyptian Stock Exchange, The University of Helvan, Ain Helwan, Cairo” cho th y c ch qu n tr công ty có nh h ng đ i v i vi c l p báo cáo tài chính k p th i c a các công ty niêm y t

Nghiên c u c a Ash Turel (2010) “Timelimes of financial reporting in emerging capital market: Evidence from Turkey” cho th y lo i ki m toán viên, lo i

ý ki n ki m toán có nh h ng đ i v i tính k p th i c a vi c l p báo cáo tài chính

c a các công ty niêm y t

Nghiên c u c a Rabia Aktas & Mahmut Kargốn (2011) “Timelimess of Reporting and Quality of Financial Information, Turkey” cho th y lo i báo cáo tài chính (riêng l hay h p nh t), đ c đi m c a công ty (tu i đ i, quy mô, k t qu kinh

doanh), ngành ngh kinh doanh có nh h ng đ n tính k p th i c a vi c l p báo cáo tài chính c a các công ty niêm y t

Cho đ n nay h u h t các nghiên c u v tính k p th i c a vi c l p báo cáo tài chính c a các công ty niêm y t đ u đ c th c hi n t i các qu c gia phát tri n (M , Canada, Úc, ) ho c có th tr ng ch ng khoán t p trung đ c thi t l p khá lâu so

v i Vi t Nam (nh Th Nh K , Thái Lan, Malaysia, n .) Vi t Nam v i đ c

đi m là m t qu c gia đang phát tri n cùng v i th tr ng ch ng khoán t p trung còn khá non tr , thì đ tài này còn quá m i l nên có r t ít công trình nghiên c u V y

m t câu h i đ c đ t ra lƠ “Báo cáo tƠi chính c a các công ty niêm y t trên sàn

ch ng khoán t i Vi t Nam s ch u nh h ng t các nhân t nào?”

2.4 Mô hình nghiên c uăđ ngh

Các nghiên c u tr c đơy s d ng nhi u bi n nhân t khác nhau đ đánh giá

m c đ nh h ng lên tính k p th i c a báo cáo tài chính các doanh nghi p đ c niêm y t các qu c gia Nghiên c u c a Owusu-Ansah and Leventis (2010) v

nh ng y u t tác đ ng đ n tính k p th i c a Báo cáo tài chính c a các doanh nghi p niêm y t trên sàn ch ng khoán t i Athens, kh ng đ nh r ng, có t n t i m i quan h

gi a y u t quy mô công ty, lo i hình công ty và lo i công ty ki m toán và tính k p

th i c a báo cáo tài chính

D a vào các nghiên c u tr c đơy, nghiên c u này ch n ra n m nhơn t : (1) Quy mô công ty, (2) Lo i công ty ki m toán, (3) Lo i báo cáo tài chính (riêng l hay

h p nh t), (4) L i nhu n kinh doanh, (5) Lo i ý ki n ki m toán đ n tính k p th i c a báo cáo tài chính, đ ti n hành ki m đ nh m i quan h gi a các nhân t này v i tính

k p th i c a báo cáo tài chính c a các công ty niêm y t trên sàn ch ng khoán Vi t Nam Vi c xây d ng các nhân t d a trên các c s sau:

- Các nhân t có nh h ng trong phân tích t nh ng nghiên c u tr c đơy;

- Các nhân t có th đo l ng d dàng;

- D li u ph i có s n, d dàng ghi nh n;

- Nhân t liên quan đ n môi tr ng kinh t , xã h i, v n hóa c a Vi t Nam

Mô hình đ c khái quát trong s đ 2.2 Mô hình nghiên c u

S ăđ 2.2: Mô hình nghiên c u

Trong mô hình này, tính k p th i c a báo cáo tài chính đ c th hi n là th i

h n công b báo cáo tài chính đúng h n quy đ nh Th i h n công b báo cáo tài chính là nhân t b tác đ ng mà nghiên c u c n kh o sát Nhân t tác đ ng là các nhân t bao g m: quy mô, lo i công ty ki m toán, lo i báo cáo tài chính, l i nhu n kinh doanh và lo i ý ki n ki m toán

LO I CÔNG TY

KI M TOÁN QUY MÔ

LO I BÁO CÁO TÀI CHÍNH

L I NHU N KINH DOANH

TÍNH K P TH I

C A BÁO CÁO TÀI CHÍNH

LO I Ý KI N

KI M TOÁN

Ch ngă3: PH NGăPHỄPăNGHIểNăC U

3.1 Gi thi tănghiênăc u

D a trên mô hình nghiên c u đ ngh ch ng 2, ng i nghiên c u đ a ra các gi thi t nh sau:

3.1.1 Nhân t ắQuy mô”

Có hai quan đi m trái chi u v m i quan h gi a quy mô công ty và tính k p

th i c a báo cáo tài chính:

Quan đi m th nh t cho r ng, nh ng công ty l n th ng trì hoãn vi c công

b báo cáo tài chính, vì các công ty l n có m ng l i kinh doanh r ng, kh i l ng

s n ph m và d ch v l n l n, c u trúc ph c t p h n các công ty nh Do đó, kh i

l ng thông tin k toán các công ty l n r t nhi u, nên k toán c n nhi u th i gian

đ x lý s li u và l p báo cáo tài chính Frost và Panel (1994) đƣ ng h quan đi m này

Quan đi m th hai cho r ng, các công ty l n th ng công b báo cáo tài chính nhanh h n các công ty nh , vì h u h t các công ty l n đ u có ph n m m k toán h tr và s l ng k toán viên c ng nhi u h n công ty nh , do đó th i gian

l p báo cáo tài chính các công ty l n đ c rút ng n l i H n n a, quy mô công ty càng l n thì s l ng c đông s càng nhi u, nên các công ty l n c n ph i phát hành nhanh báo cáo tƠi chính đ n các c đông đ ph c v cho vi c ra quy t đ nh c a h Quan đi m nƠy đ c trình bày b i El Gabr (2006)

Vì v y, gi thi t đ c đ t ra là:

H1:ăQuyămôăcóătácăđ ng ngh ch chi u v i th i h n công b báo cáo tài

chính c a công ty niêm y t