Mô hình nghiê nc uăđ ngh

Một phần của tài liệu CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TÍNH KỊP THỜI CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.PDF (Trang 36)

h ng

2.4 Mô hình nghiê nc uăđ ngh

Các nghiên c u tr c đơy s d ng nhi u bi n nhân t khác nhau đ đánh giá

m c đ nh h ng lên tính k p th i c a báo cáo tài chính các doanh nghi p đ c niêm y t các qu c gia. Nghiên c u c a Owusu-Ansah and Leventis (2010) v nh ng y u t tác đ ng đ n tính k p th i c a Báo cáo tài chính c a các doanh nghi p niêm y t trên sàn ch ng khoán t i Athens, kh ng đnh r ng, có t n t i m i quan h gi a y u t quy mô công ty, lo i hình công ty và lo i công ty ki m toán và tính k p th i c a báo cáo tài chính .

D a vào các nghiên c u tr c đơy, nghiên c u này ch n ra n m nhơn t : (1) Quy mô công ty, (2) Lo i công ty ki m toán, (3) Lo i báo cáo tài chính (riêng l hay h p nh t), (4) L i nhu n kinh doanh, (5) Lo i ý ki n ki m toán đ n tính k p th i c a báo cáo tài chính, đ ti n hành ki m đ nh m i quan h gi a các nhân t này v i tính k p th i c a báo cáo tài chính c a các công ty niêm y t trên sàn ch ng khoán Vi t Nam. Vi c xây d ng các nhân t d a trên các c s sau:

- Các nhân t có nh h ng trong phân tích t nh ng nghiên c u tr c đơy; - Các nhân t có th đo l ng d dàng;

- D li u ph i có s n, d dàng ghi nh n;

- Nhân t liên quan đ n môi tr ng kinh t , xã h i, v n hóa c a Vi t Nam.

Mô hình đ c khái quát trong s đ 2.2. Mô hình nghiên c u.

S ăđ 2.2: Mô hình nghiên c u

Trong mô hình này, tính k p th i c a báo cáo tài chính đ c th hi n là th i h n công b báo cáo tài chính đúng h n quy đnh. Th i h n công b báo cáo tài chính là nhân t b tác đ ng mà nghiên c u c n kh o sát. Nhân t tác đ ng là các nhân t bao g m: quy mô, lo i công ty ki m toán, lo i báo cáo tài chính, l i nhu n kinh doanh và lo i ý ki n ki m toán.

LO I CÔNG TY KI M TOÁN QUY MÔ LO I BÁO CÁO TÀI CHÍNH L I NHU N KINH DOANH TÍNH K P TH I C A BÁO CÁO TÀI CHÍNH LO I Ý KI N KI M TOÁN

Ch ngă3: PH NGăPHỄPăNGHIểNăC U 3.1. Gi thi tănghiênăc u

D a trên mô hình nghiên c u đ ngh ch ng 2, ng i nghiên c u đ a ra

các gi thi t nh sau:

3.1.1 Nhân t ắQuy mô”

Có hai quan đi m trái chi u v m i quan h gi a quy mô công ty và tính k p th i c a báo cáo tài chính:

Quan đi m th nh t cho r ng, nh ng công ty l n th ng trì hoãn vi c công b báo cáo tài chính, vì các công ty l n có m ng l i kinh doanh r ng, kh i l ng s n ph m và d ch v l n l n, c u trúc ph c t p h n các công ty nh . Do đó, kh i

l ng thông tin k toán các công ty l n r t nhi u, nên k toán c n nhi u th i gian

đ x lý s li u và l p báo cáo tài chính. Frost và Panel (1994) đƣ ng h quan đi m này.

Quan đi m th hai cho r ng, các công ty l n th ng công b báo cáo tài

chính nhanh h n các công ty nh , vì h u h t các công ty l n đ u có ph n m m k toán h tr và s l ng k toán viên c ng nhi u h n công ty nh , do đó th i gian l p báo cáo tài chính các công ty l n đ c rút ng n l i. H n n a, quy mô công ty càng l n thì s l ng c đông s càng nhi u, nên các công ty l n c n ph i phát hành

nhanh báo cáo tƠi chính đ n các c đông đ ph c v cho vi c ra quy t đnh c a h .

Quan đi m nƠy đ c trình bày b i El Gabr (2006) Vì v y, gi thi t đ c đ t ra là:

H1:ăQuyămôăcóătácăđ ng ngh ch chi u v i th i h n công b báo cáo tài chính c a công ty niêm y t

Trong nghiên c u này, quy mô đ c đo l ng qua ch tiêu (1) V n ch s h u và (2) T ng tài s n.

3.1.2 Nhân t ắCông ty ki m toán”

Nhân t ”Công ty ki m toán” th ng xu t hi n trong r t nhi u nghiên c u

tr c đơy, vƠ h u h t các nghiên c u đ u ra k t lu n: nhân t “Công ty ki m toán”

có nh h ng t i tính k p th i c a báo cáo tài chính, vì các hãng ki m toán l n

th ng có các quy trình, công c tr giúp, nh các công c ch n m u, công c phân tích và x lỦ thông tin.. c ng nh các b ph n h tr (b ph n thu , b ph n công ngh thông tin và b ph n t v n, th m đ nh giá). Do đó, vi c thu th p các b ng ch ng ki m toán đ c th c hi n m t cách hi u qu h n, ti t ki m th i gian và ngu n l c. (theo nghiên c u c a Owusu-Ansah và Leventis (2000))

Tuy nhiên, v n có nh ng ý ki n trái chi u v i k t qu nghiên c u trên, vì khách hàng c a các hãng ki m toán l n th ng là nh ng công ty có quy mô l n, do

đó nh ng khách hàng này c n m t th i gian dƠi đ khóa s k toán và l p báo cáo tài chính. Ngoài ra, s l ng khách hàng c a các hãng ki m toán l n nhi u h n các

hãng ki m toán khác.

Chính vì nh ng lỦ do đó, gi thi t đ c đ a ra cho nhơn t nƠy nh sau:

H2: Công ty ki m toán không nhăh ngăđ n tính k p th i c a báo cáo tài chính c a công ty niêm y t

Hi n t i có nhi u cách phân lo i các công ty ki m toán đ c l p: Công ty ki m toán trong n c, và công ty ki m toán n c ngoƠi đ c phép ho t đ ng t i Vi t Nam, cách khác có th phân lo i các hãng ki m toán l n và các hãng ki m toán nh theo tiêu chí doanh thu.

Ngu n: http://vacpa.org.vn

Bi uăđ 3.1. Doanh thu các công ty ki m toán l năn mă2012

Do s cách bi t quá l n v doanh thu c a 4 công ty ki m toán hƠng đ u th gi i t i Vi t Nam (Big4) nên ng i th c hi n nghiên c u phân lo i các công ty ki m toán thành 2 lo i: Công ty ki m toán l n (Big 4) và công ty ki m toán nh (Non Big 4). Nhóm Big 4 g m 4 công ty ki m toán có doanh thu cao nh t n m

2012 d a trên ngu n báo cáo t http://vacpa.org.vn g m Công ty TNHH KPMG Vi t Nam, Công ty TNHH Ernst & Young Vi t Nam, Công ty TNHH DELOITTE Vi t Nam, Công ty TNHH Pricewaterhouse Coopers Vi t Nam.

Nhân t “Công ty ki m toán” đo l ng d a trên cách xác đnh c a m t bi n

đnh danh. M i lo i công ty ki m toán s đ c g n cho m t giá tr quy c. C th , Công ty ki m toán thu c Big 4 s đ c nh n giá tr là 1, còn các công ty ki m toán Non Big 4 (các công ty ki m toán còn l i) s nh n giá tr là 0.

3.1.3 Nhân t ắL i nhu n kinh doanh”

L i nhu n là m t bi n đ c xem xét trong nhi u nghiên c u tr c đơy. Công

l i công ty kinh doanh thua l ho c l i nhu n th p thì đ c xem là m t thông tin x u. Theo Basu (1997), công ty có thông tin t t th ng s công b báo cáo tài chính s m h n các các công ty có thông tin x u. ơy c ng lƠ k t qu c a r t nhi u nghiên c u khác, các nghiên c u ch ra r ng, công ty s không s ng lòng công b thông tin x u t i công chúng, nên công ty s trì hoãn vi c công b báo cáo.

Chính vì các lý do trên, gi thi t đ c đ a ra lƠ:

H3: L i nhu năkinhădoanhătácăđ ng ngh ch chi u v i th i h n công b báo cáo tài chính c a công ty niêm y t.

L i nhu n kinh doanh có th đ c đo l ng theo nhi u nhân t : l i nhu n sau thu (PAT), l i nhu n tr c thu (PBT), l i nhu n tr c thu và lãi vay (PBIT), l i nhu n tr c thu , lãi vay và kh u hao (PBITDA), l i nhu n g p (GP)…tùy theo

m c đích c a ng i s d ng báo cáo tƠi chính. Tuy nhiên đ có th so sánh l i nhu n gi a các doanh nghi p có quy mô v n và tài s n khác nhau, ng i ta th ng dùng tiêu chí l i nhu n trên tài s n (ROA) và l i nhu n trên v n ch s h u (ROE).

Trong nghiên c u này, nhân t l i nhu n kinh doanh đ c đo l ng qua hai ch s là t s l i nhu n trên doanh thu (ROA, đánh giá ho t đ ng hi u qu , kh

n ng sinh l i) và t s l i nhu n trên v n ch s h u (ROE, th hi n kh n ng sinh

l i trên m i đ ng v n c ph n c a doanh nghi p). B ng cách này, chúng ta có th ki m tra đ c c hi u qu ho t đ ng c ng nh kh n ng sinh l i c a doanh nghi p.

ROA vƠ ROE đ c tính nh sau:

ROA = L i nhu n tr c thu

x 100% T ng tài s n bình quân

ROE = L i nhu n sau thu x 100% V n ch s h u bình quân

3.1.4 Nhân t ắLo i báo cáo tài chính”

Báo cáo tài chính có th phân lo i theo nhi u cách: báo cáo tài chính tóm t t

vƠ báo cáo tƠi chính đ y đ ; báo cáo tài chính riêng và báo cáo tài chính h p nh t,

báo cáo tƠi chính thông th ng và báo cáo tài chính cho m c đích đ c bi t…

Aktas và Kargin (2011) cho r ng, đ ph c t p c a báo cáo tƠi chính c ng nh

h ng đ n tính k p th i. Do đó, báo cáo tƠi chính h p nh t c a nh ng công ty m

th ng đ c công b tr h n các công ty khác. S nh h ng này có th đ c gi i thích qua m t s lỦ do nh sau:

Th nh t, các công ty m ph i đ i các công ty con ch t s li u báo cáo cu i

n m, sau đó m i ti n hành x lỦ, đ i chi u s li u và th c hi n các th t c h p nh t. Th hai, th i gian ki m toán báo cáo tài chính h p nh t dƠi h n các báo cáo

riêng l . Vì ngoài nh ng th t c c n th c hi n đ i v i các báo cáo tài chính riêng l , ki m toán viên c n ph i th c hi n thêm các th t c nh : ki m toán ho c soát xét các

công ty thƠnh viên, đ i chi u các giao d ch n i b gi a các đ n v thành viên và ki m toán các bút toán h p nh t.

Chính vì th , gi thi t sau đ c đ a ra:

H4: Lo i báo cáo tài chính không nhăh ng đ n tính k p th i c a báo cáo tài chính

Nhân t “Lo i báo cáo tƠi chính” đo l ng v i quy c c a nhân t đ nh danh. Báo cáo tài chính h p nh t đ c quy c giá tr là 1 và báo cáo tài chính riêng l thì đ c quy c giá tr 0. Nh v y, các công ty m đ c niêm y t trên hai sàn giao d ch ch ng khoán là HOSE và HNX s đ c nh n giá tr là 1, còn các công ty con niêm y t trên hai th tr ng nƠy đ c nh n giá tr là 0.

3.1.5 Nhân t ắLo i ý ki n ki m toán”

Theo nghiên c u c a Ahmad và Kamarudin v các nhân t nh h ng đ n tính k p th i c a báo cáo tài chính các công ty niêm y t trên sàn ch ng khoán Kuala Lumpur t n m 1996 đ n 2000, nh ng công ty nh n đ c ý ki n ki m toán không t t thì công b báo cáo tƠi chính lơu h n nh ng công ty khác. S d nh v y là vì, ý ki n ki m toán không t t đ c xem nh lƠ m t thông tin x u c a doanh nghi p, nên nó nh h ng đ n quá trình công b thông tin tài chính.

Chính vì th , gi thi t sau đ c đ a ra:

H5: Lo i ý ki n ki m toán không nhăh ngăđ n tính k p th i c a báo cáo tài chính

Theo chu n m c ki m toán s 700, c n c k t qu ki m toán, ki m toán viên

đ a ra m t trong các lo i ý ki n v báo cáo tƠi chính, nh sau:

- Ý ki n ch p nh n toàn ph n; - Ý ki n ch p nh n t ng ph n;

- Ý ki n t ch i (ho c ý ki n không th đ a ra Ủ ki n); - Ý ki n không ch p nh n (ho c ý ki n trái ng c);

Trong nghiên c u này, ý ki n ch p nh n toàn ph n đ c xem là ý ki n ki m toán t t và s nh n đ c giá tr là 1, còn các ý ki n còn l i s nh n đ c giá tr là 0,

vƠ đ c xem nh lƠ Ủ ki n ki m toán không t t.

B ng 3.1 B ng t ng h p các nhân t tác đ ng

Nhân t Ký hi u Thangăđo Gi thi t

Quy mô công ty V n ch s h u VCSH T l Tác đ ng thu n T ng tài s n TS T l Tác đ ng thu n Công ty ki m toán KT nh danh Có tác đ ng L i nhu n kinh doanh ROA ROA T l Tác đ ng thu n

ROE ROE T l Tác đ ng thu n Lo i Báo cáo tài chính BCTC nh danh Có tác đ ng Lo i ý ki n ki m toán BCTC nh danh Có tác đ ng

B ng 3.1 B ng t ng h p các nhân t tácăđ ng

Tóm l i, các nhân t trong mô hình đƣ đ c đ a ra các ch s đo l ng phù h p v i t ng nhân t . M t s ch s đƣ đ c nghiên c u và kh o sát trong các nghiên c u tr c đơy c a nhi u tác gi khác nhau. Bên c nh đó, ng i nghiên c u

đƣ đ a vƠo mô hình m t s ch s đo l ng phù h p cho phù h p v i m c tiêu và

đ i t ng nghiên c u. Cho nên, các ch báo đo l ng đ c xác đnh m t cách rõ

rƠng vƠ đo l ng d dàng.

3.1.6 Nhân t ắTh i h n công b báo cáo tài chính”

“Th i h n công b báo cáo tƠi chính” lƠ nhơn t m c tiêu c a mô hình và c a c nghiên c u. V i m c tiêu c a nghiên c u, tính k p th i c a báo cáo tài chính

đ c hi u là tính k p th i c a ho t đ ng ki m toán đ c l p báo cáo tài chính. Th i h n công b báo cáo tài chính s đ c tính nh sau:

Th i h n công b báo cáo tài chính = ngày ký báo cáo ki m toán ậ ngày k t

Trong mô hình nghiên c u, ký hi u c a th i h n công b báo cáo tài chính là NGAY

3.2.ăPh ngăphápănghiênăc u

3.2.1 Ph ngăphápăch n m u nghiên c u

M u trong nghiên c u nƠy đ c ch n là nh ng công ty niêm y t. Tính cho t i ngày 17/10/2013, t ng s có 730 công ty niêm y t trên hai sàn: 326 công ty niêm y t trên HOSE (Ho Chi Minh Stock Exchange) và 407 công ty niêm y t trên HNX (Ha Noi Stock Exchange) theo d li u ngƠy 17/10/2013 trên trang đi n t http://www.vinacorp.vn/market/danh-sach-cong-ty Nh ng lo i công ty nh sau s b lo i kh i m u nghiên c u:

 Công ty niêm y t sau ngày 31/12/2012

 Công ty công b báo cáo tƠi chính không đúng theo quy đ nh nh : báo cáo tƠi chính không có đóng d u, không có ch ký c a giám đ c ho c không có báo cáo ki m toán.

 M t s báo cáo tài chính không th download vì đ ng link b h ng. Ng i nghiên c u c ng đƣ lo i b nh ng công ty này.

Sau đó ng i nghiên c u dùng công c ch n m u ng u nhiên trên trang web http://www.random.org/đ ch n 173 m u đ nghiên c u.

C m u 173, đ c tác gi xác đ nh d a vào công th c tính c m u

Một phần của tài liệu CÁC NHÂN TỐ TÁC ĐỘNG ĐẾN TÍNH KỊP THỜI CỦA BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN SÀN CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM.PDF (Trang 36)

Tải bản đầy đủ (PDF)

(76 trang)