Giải pháp hoàn thiện và phát triển hoạt động của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN

Giải pháp hoàn thiện và phát triển hoạt động của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN

Lời nói đầu Thị trờng chứng khoán đầu tiên trên Thế giới đã đợc thành lập cách đây hàng trăm năm và đến nay TTCK đã đợc thiết lập ở hầu hết các nớc có nền kinh tế thị tr- ờng. TTCK gắn liền với sự phát triển của nền kinh tế thị trờng. Nhận thức đợc vấn đề đó Việt Nam đã sớm bắt đầu nghiên cứu lý luận và kinh nghiệm của các nớc trong việc thiết lập và vận hành TTCK. Tháng 7/2000, TTCK Việt Nam đã xuất hiện. TTCK đã đợc hình dung là tổng thể các mối quan hệ kinh tế xã hội vì nó là nơi huy động các nguồn vốn trung và dài hạn của nền kinh tế. Trong hoạt động của hệ thống giao dịch chứng khoán các CTCK đóng vai trò rất quan trọng trong quá trình xây dựng và phát triển thị trờng. Chúng có vai trò huy động vốn, vai trò xác định giá cả chứng khoán, thực hiện tính thanh khoản của chứng khoán thúc đẩy vòng quay của chứng khoán . Trong thời gian đầu hoạt động các CTCK đã đạt đợc những kết quả nhất định góp phần thúc đẩy thị trờng phát triển, tuy nhiên vẫn còn nhiều bất cập. Các CTCK Việt Nam phần lớn đều là các công ty trực thuộc các ngân hàng thơng mại vì vậy tạo nên một đặc điểm riêng biệt của các CTCK Việt Nam so với các nớc khác. Chính vì những lý do trên mà em đã lựa chọn đề tài Giải pháp hoàn thiện và phát triển hoạt động của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN. Bài bài viết của em đợc kết cấu gồm 3 phần chính: Chơng 1: Những vấn đề chung về hoạt động của công ty chứng khoán. Chơng 2: Thực trạng hoạt động của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN. Chơng 3: Các giải pháp hoàn thiện và phát triển hoạt động của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN. Mục đích của bài viết này là em mong muốn bằng những nhận thức trên cơ sở lý thuyết đợc học và thực tế đi thực tập có thể khắc họa đợc thực trạng của một trong số các CTCK Việt Nam hiện nay nhằm đa ra những giải pháp cụ thể để phát triển hoạt động kinh doanh của công ty cũng nh toàn thị trờng. 1 Chơng 1 những vấn đề chung về hoạt động của Công ty chứng khoán 1.1 Khái niệm và vai trò của Công ty chứng khoán (CTCK) 1.1.1. Khái niệm về CTCK CTCK là một định chế tài chính trung gian thực hiện các nghiệp vụ trên thị tr- ờng chứng khoán (TTCK). Qua đó, CTCK cần phải đảm bảo các điều kiện sau: - Về nhân lực: ngoài có trình độ chuyên môn trên lĩnh vực tài chính - ngân hàng thì cần phải có chuyên môn, hiểu biết trong lĩnh vực TTCK. Những ngời quản lý hay nhân viên giao dịch của công ty phải đáp ứng các yêu cầu về kiến thức, trình độ chuyên môn và kinh nghiệm, cũng nh mức độ tín nhiệm, tính trung thực. Hầu hết các nớc đều yêu cầu nhân viên của CTCK phải có giấy phép hành nghề. Những ngời giữ các chức danh quản lý còn phải đòi hỏi có giấy phép đại diện. - Về cơ sở vật chất, công nghệ: CTCK cần phải đảm bảo yêu cầu về cơ sở vật chất tối thiểu cho CTCK nh: mức vốn pháp định theo từng loại hình kinh doanh chứng khoán đã đợc quy định trong điều 66, nghị định 144/2003/NĐ-CP. Công ty chứng khoán thực hiện các hoạt động kinh doanh. Các CTCK cũng nh bất cứ một tổ chức kinh doanh nào khác trong nền kinh tế, thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh một cách trực tiếp hoặc gián tiếp đều nhằm mục đích thu lợi qua việc thu phí từ các hoạt động trung gian hoặc thu lợi nhuận từ các hoạt động kinh doanh mua bán chứng khoán. 1.1.2.Vai trò của CTCK. Đối với các tổ phát hành: mục tiêu tham gia vào TTCK của các tổ chức phát hành là huy động vốn thông qua việc phát hành các chứng khoán. Vì vậy, thông 2 qua hoạt động đại lý phát hành, bảo lãnh phát hành, các CTCK có vai trò tạo ra cơ chế huy động vốn phục vụ cho các nhà phát hành. Đồng thời, thông qua nghiệp vụ t vấn của các CTCK giúp cho tổ chức phát hành nhanh chóng huy động vốn. Đối với các nhà đầu t : Thông qua các hoạt động nh môi giới, t vấn đầu t, quản lý danh mục đầu t, CTCK có vai trò làm giảm chi phí và thời gian giao dịch, do đó nâng cao hiệu quả các khoản đầu t. Đối với hàng hoá thông thờng, mua bán qua trung gian sẽ làm sẽ làm tăng chi phí cho ngời mua và ngời bán. Tuy nhiên, đối với TTCK, sự biến động thờng xuyên của giá cả chứng khoán cũng nh mức độ rủi ro cao sẽ làm cho nhà đầu t tốn kém chi phí, công sức và thời gian tìm hiểu thông tin trớc khi quyết định đầu t. Nhng thông qua các CTCK, với trình độ chuyên môn cao và uy tín nghề nghiệp sẽ giúp cho các nhà đầu t thực hiện các khoản đầu t một cách hiệu quả. Đối với TTCK : công ty chứng khoán thể hiện hai vai trò. + Góp phần tạo lập giá cả, điều tiết thị trờng: Giá cả chứng khoán là do thị tr- ờng quyết định. Tuy nhiên, để đa ra mức giá cuối cùng, ngời mua và bán phải thông qua các CTCK vì họ không đợc trực tiếp tham gia vào quá trình mua bán. Các CTCK là những thành viên của thị trờng, do vậy họ cũng góp phần tạo lập giá cả thị trờng thông qua đấu giá. Trên thị trờng sơ cấp, các CTCK cùng các nhà phát hành đa ra mức giá đầu tiên. Chính vì vậy giá cả của mỗi loại chứng khoán giao dịch đều có sự tham gia định giá của các CTCK, các CTCK còn thể hiện vai trò lớn hơn khi tham gia điều tiết thị trờng. Để bảo vệ những khoản đầu t của khách hàng và bảo vệ lợi ích của chính mình, nhiều CTCK đã dành một tỷ lệ nhất định các giao dịch để thực hiện vai trò bình ổn thị trờng. + Góp phần làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính: TTCK có vai trò là môi trờng làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính. Nhng các CTCK mới là ngời thực hiện tốt vai trò đó vì CTCK tạo ra cơ chế giao dịch trên thị trờng. Trên thị trờng cấp một, do thực hiện các nghiệp vụ nh bảo lãnh phát hành, chứng khoán hoá, các CTCK không những huy động đợc nguồn vốn đa vào sản xuất, kinh doanh cho nhà phát hành mà còn làm tăng tính thanh khoản của các tài sản tài chính đợc đầu t vì các chứng khoán qua đợt phát hành sẽ đợc mua bán giao 3 dịch trên thị trờng cấp hai. Điều này làm giảm rủi ro, tạo nên tâm lý yên tâm cho nhà đầu t. Trên thị trờng cấp hai, do thực hiện giao dịch mua và bán các CTCK giúp ngời đầu t chuyển đổi chứng khoán thành tiền mặt và ngợc lại. Những hoạt động đó có thể làm tăng tính thanh khoản của những tài sản tài chính. Đối với các cơ quan quản lý thị tr ờng: các CTCK có vai trò cung cấp thông tin về thị TTCK cho các cơ quan quản lý thị trờng để thực hiện mục tiêu đó. Các CTCK thực hiện đợc vai trò này bởi vì họ vừa là ngời bảo lãnh phát hành cho các chứng khoán mới, vừa là trung gian mua bán chứng khoán và thực hiện các giao dịch trên thị trờng. Một trong những yêu cầu của TTCK là các thông tin cần phải đ- ợc công khai hoá dới sự giám sát của cơ quan quản lý thị trờng. Việc cung cấp thông tin vừa là quy định của hệ thống luật pháp, vừa là nguyên tắc nghề nghiệp của các CTCK vì CTCK cần phải minh bạch và công khai trong hoạt động. Các thông tin CTCK có thể cung cấp bao gồm thông tin về các giao dịch mua bán trên thị trờng, thông tin về các nhà đầu t vv Nhờ các thông tin này, các cơ quan quản lý thị trờng có thể kiểm soát và chống các hiện tợng thao túng, lũng đoạn bóp méo thị trờng. Tóm lại, CTCK là một tổ chức chuyên nghiệp trên TTCK, có vai trò cần thiết và quan trọng đối với các nhà đầu t, các nhà phát hành đối với các cơ quan quản lý thị trờng và đối với thị trờng chứng khoán nói chung. 1.2. Phân loại CTCK. Tại Việt Nam theo quyết định số 04/1998/QĐ - UBCK ngày 13/10/1998 của UBCKNN, CTCK là công ty cổ phần, công ty TNHH thành lập hợp pháp tại Việt Nam, đợc UBCKNN cấp giấy phép thực hiện một hoặc một số loại hình kinh doanh chứng khoán. Do đặc điểm của một CTCK có thể kinh doanh trên một lĩnh vực loại hình kinh doanh nhất định do đó hiện nay có quan điểm phân chia CTCK thành các loại sau. 1.2.1. Phân loại theo chức năng: Công ty môi giới chứng khoán: là công ty chỉ thực hiện việc trung gian mua bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng. 4 Công ty bảo lãnh phát hành chứng khoán: là CTCK có lĩnh vực hoạt động chủ yếu là thực hiện nghiệp vụ bảo lãnh để hởng phí hoặc chênh lệch giá. Công ty kinh doanh chứng khoán: là CTCK chủ yếu thực hiện nghiệp vụ kinh doanh, có nghĩa là tự bỏ vốn và chịu trách nhiệm về hậu quả kinh doanh. Công ty trái phiếu: là CTCK chuyên mua bán các loại trái phiếu. Công ty chứng khoán không tập trung: là các CTCK hoạt động chủ yếu trên thị trờng OTC và họ đóng vai trò là các nhà tạo lập thị trờng. 1.2.2. Phân loại theo loại hình tổ chức (tính chất sở hữu). Hiện nay, có ba loại hình tổ chức cơ bản của CTCK, đó là: công ty hợp danh; công ty trách nhiệm hữu hạn; công ty cổ phần. Công ty hợp danh Là loại hình kinh doanh có từ hai chủ sở hữu trở nên. Thành viên của CTCK hợp danh bao gồm: Thành viên góp vốn và thành viên hợp danh. Các thành viên hợp danh phải có trách nhiệm vô hạn bằng toàn bộ tài sản của mình về các nghĩa vụ của công ty. Các thành viên góp vốn không tham gia điều hành công ty, họ chỉ phải chịu trách nhiệm hữu hạn trong phần vốn góp của mình đối với những khoản nợ của công ty. Công ty hợp danh thông thờng không đợc phép phát hành bất cứ một loại chứng khoán nào. Công ty cổ phần Công ty cổ phần là một pháp nhân độc lập với các chủ sở hữu công ty là các cổ đông Cổ đông chỉ chịu trách nhiệm về nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã góp vào doanh nghiệp. Công ty cổ phần có quyền phát hành chứng khoán (cổ phiếu và trái phiếu) ra công chúng theo quy định của pháp luật về chứng khoán hiện hành. 5 Công ty trách nhiệm hữu hạn Thành viên của công ty chịu trách nhiệm về các khoản nợ và các nghĩa vụ tài sản khác của doanh nghiệp trong phạm vi số vốn đã cam kết góp vào doanh nghiệp. Công ty trách nhiệm hữu hạn không đợc phép phát hành cổ phiếu. Do các u điểm của loại hình công ty cổ phần và công ty trách nhiệm hữu hạn so với công ty hợp danh, vì vậy, hiện nay chủ yếu các CTCK đợc tổ chức dới hình thức công ty trách nhiệm hữu hạn và công ty cổ phần. 1.3. Nguyên tắc hoạt động của CTCK CTCK hoạt động theo hai nhóm nguyên tắc cơ bản đó là nhóm nguyên tắc mang tính đạo đức và nhóm nguyên tắc mang tính tài chính. Nhóm nguyên tắc đạo đức. - CTCK phải bảo đảm giao dịch trung thực và công bằng vì lợi ích của khách hàng. - Kinh doanh có kỹ năng, tận tuỵ có tinh thần trách nhiệm. - Ưu tiên thực hiện lệnh của khách hàng trớc khi thực hiện lệnh của công ty. - Có nghĩa vụ bảo mật cho khách hàng, không đợc tiết lộ các thông tin về tài khoản khách hàng khi cha đợc khách đồng ý bằng văn bản trừ khi có yêu cầu của các cơ quan quản lý nhà nớc. - CTCK khi thực hiện nghiệp vụ t vấn phải cung cấp thông tin đầy đủ cho khách hàng và giải thích rõ ràng về các rủi ro mà khách hàng có thể phải gánh chịu, đồng thời họ không đợc khẳng định về lợi nhuận các khoản đầu t mà họ t vấn. - CTCK không đợc phép nhận bất cứ khoản thù lao nào ngoài các khoản thù lao thông thờng cho dịch vụ t vấn của mình. - Nghiêm cấm thực hiện các giao dịch nội gián, các CTCK không đợc phép sử dụng các thông tin nội bộ để mua bán chứng khoán cho chính mình, gây thiệt hại đến lợi ích của khách hàng. 6 - Các CTCK không đợc tiến hành các hoạt động có thể làm cho khách hàng và công chúng hiểu lầm về giá cả, giá trị và bản chất của chứng khoán hoặc các hoạt động khác gây thiệt hại cho khách hàng. Nhóm nguyên tắc tài chính. - Đảm bảo các yêu cầu về vốn, cơ cấu vốn và nguyên tắc hạch toán báo cáo quy định của UBCKNN. Đảm bảo nguồn tài chính trong cam kết kinh doanh chứng khoán với khách hàng. - CTCK không đợc dùng tiền của khách hàng làm nguồn tài chính để kinh doanh, ngoại trừ trờng hợp đó đợc dùng phục vụ cho giao dịch của khách hàng. - CTCK phải tách bạch tiền và chứng khoán của khách hàng với tài sản của mình. CTCK không đợc dùng chứng khoán của khách hàng làm vật thế chấp để vay vốn trừ trờng hợp đợc khách hàng đồng ý bằng văn bản. 1.4. Các hoạt động của CTCK 1.4.1 Các hoạt động chính. 1.4.1.1 Hoạt động môi giới chứng khoán. Môi giới chứng khoán là hoạt động trung gian đại diện mua bán chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng. Theo đó CTCK đại diện cho khách hàng tiến hành giao dịch thông qua cơ chế giao dịch tại SGDCK hoặc thị trờng OTC mà chính khách hàng phải chịu trách nhiệm đối với kết quả giao dịch của mình. Thông qua hoạt động môi giới, CTCK sẽ chuyển đến khách hàng những sản phẩm dịch vụ t vấn đầu t và kết nối giữa nhà đầu t bán chứng khoán với nhà đầu t mua chứng khoán và trong những trờng hợp nhất định, hoạt động môi giới sẽ trở thành ngời bạn, ngời chia sẽ những lo âu, căng thẳng và đa ra những lời động viên kịp thời cho nhà đầu t, giúp nhà đầu t có những quyết định tỉnh táo. Nghề môi giới đòi hỏi phải có những phẩm chất, t cách đạo đức kỹ năng mẫn cán trong công việc và thái độ công tâm, cung cấp cho khách hàng những dịch vụ tốt nhất. Nhà môi giới không đợc xúi giục khách hàng mua, bán chứng khoán để 7 kiếm hoa hồng, mà nên đa ra lời khuyên hợp lý để hạn chế đến mức thấp nhất về thiệt hại cho khách hàng. 1.4.1.2 Hoạt động tự doanh. Tự doanh là việc CTCK tự tiến hành các giao dịch mua bán chứng khoán cho chính mình. Hoạt động tự doanh của CTCK đợc thực hiện thông qua cơ chế giao dịch trên SGDCK hoặc thị trờng OTC. Tại một số thị trờng vận hành theo cơ chế khớp giá hoạt động tự doanh của CTCK đợc thực hiện thông qua hoạt động tạo lập thị trờng. Lúc này, CTCK đóng vai trò nhà tạo lập thị trờng nắm giữ một số chứng khoán nhất định của một số loại chứng khoán và thực hiện mua bán chứng khoán với các khách hàng để hởng chênh lệch giá. Mục đích của hoạt động tự doanh là nhằm thu lợi nhuận cho chính công ty thông qua hành vi mua, bán chứng khoán với khách hàng. Nghiệp vụ này hoạt động song hành với nghiệp vụ môi giới, vừa phục vụ lệnh giao dịch cho khách hàng đồng thời cũng phục cho chính mình, vì vậy trong quá trình hoạt động có thể dẫn đến xung đột lợi ích giữa thực hiện giao dịch cho khách hàng và cho bản thân công ty. Do đó, luật pháp của các nớc đều yêu cầu tách biệt rõ ràng giữa hoạt động môi giới và hoạt động tự doanh, CTCK phải u tiên thực hiện lệnh của khách hàng trớc khi thực hiện của mình. Thậm chí luật pháp ở một số nớc còn quy định hai loại hình CTCK là công ty môi giới chứng khoán chỉ làm chức năng môi giới chứng khoán và CTCK có chức năng tự doanh. 1.4.1.3 Hoạt động bảo lãnh phát hành. Để thực hiện thành công các đợt chào bán chứng khoán ra công chúng đòi hỏi tổ chức phát hành phải cần đến các CTCK t vấn cho đợt phát hành và thực hiện bảo lãnh, phân phối chứng khoán ra công chúng. Đây là nghiệp vụ bảo lãnh phát hành của các CTCK và là nghiệp vụ chiếm tỷ lệ doanh thu khá cao trong tổng doanh thu của CTCK. Nghiệp vụ bảo lãnh phát hành là việc CTCK có chức năng bảo lãnh (tổ chức bảo lãnh) giúp tổ chức phát hành thực hiện các thủ tục trớc khi chào bán chứng khoán, tổ chức việc phân phối chứng khoán và giúp bình ổn giá chứng khoán trong giai đoạn đầu sau khi phát hành. Trên TTCK, tổ chức bảo lãnh phát hành không chỉ 8 có các CTCK mà còn bao gồm các định chế tài chính khác nh ngân hàng đầu t, nh- ng thông thờng việc CTCK nhận bảo lãnh phát hành thờng kiêm luôn việc phân phối chứng khoán, còn lại ngân hàng đầu t thờng đứng ra bảo lãnh phát hành (hoặc thành lập tổ hợp bảo lãnh phát hành) sau đó chuyên phân phối chứng khoán cho các CTCK tự doanh hoặc các thành viên khác. 1.4.1.4 Hoạt động quản lý danh mục đầu t. Đây là hoạt động quản lý vốn uỷ thác của khách hàng để đầu t vào chứng khoán thông qua danh mục đầu t nhằm sinh lợi cho khách hàng trên cơ sở tăng lợi nhuận và bảo toàn vốn cho khách hàng. Quản lý danh mục đầu t là một dạng hoạt động t vấn mang tính chất tổng hợp có kèm theo đầu t khách hàng uỷ thác tiền cho CTCK thay mặt mình quyết định đầu t theo một chiến lợc hay những nguyên tắc đã đợc khách hàng chấp thuận hoặc theo yêu cầu . Hoạt động này bao gồm các bớc sau: - Xúc tiến tìm hiểu và nhận quản lý: CTCK và khách hàng tiếp xúc và tìm hiểu về khả năng tài chính, chuyên môn từ đó đa ra các yêu cầu về quản lý vốn uỷ thác. - Ký hợp đồng quản lý: CTCK ký hợp đồng quản lý giữa khách hàng và công ty theo các yêu cầu, nội dung về vốn, thời gian uỷ thác, mục tiêu đầu t, quyền và trách nhiệm của các bên, phí quản lý danh mục đầu t. Thực hiện các hợp đồng quản lý: CTCK thực hiện đầu t vốn uỷ thác của khách hàng theo các nội dung đã đợc cam kết và phải bảo đảm tuân thủ các quy định về quản lý vốn, tài sản tách biệt giữa khách hàng và chính công ty. - Kết thúc hợp đồng quản lý: khách hàng có nghĩa vụ thanh toán các khoản chi phí quản lý theo hợp đồng ký kết và xử lý các trờng hợp khi CTCK bị ngng hoạt động, giải thể hoặc phá sản. 1.4.1.5 Hoạt động t vấn đầu t chứng khoán. Cũng nh những loại hình t vấn khác, t vấn đầu t là việc CTCK thông qua hoạt động phân tích để đa ra các lời khuyên, phân tích các tình huống và có thể thực hiện một số công việc dịch vụ khác liên quan đến phát hành, đầu t và cơ cấu tài chính cho khách hàng. 9 Hoạt động t vấn chứng khoán đợc phân loại nh sau: - Theo hình thức của hoạt động t vấn: Bao gồm t vấn trực tiếp (Gặp trực tiếp khách hàng hoặc qua th từ điện thoại) và t vấn gián tếp (thông qua ấn phẩm sách báo) để t vấn cho khách hàng. - Theo mức độ uỷ quyền của t vấn: Bao gồm t vấn gợi ý và t vấn uỷ quyền . - Theo đối tợng của hoạt động t vấn: Bao gồm t vấn cho ngời phát hành và t vấn đầu t. 1.4.2. Các hoạt động phụ trợ. 1.4.2.1 Lu ký chứng khoán. Là việc lu giữ, bảo quản chứng khoán của khách hàng thông qua các tài khoản lu ký chứng khoán đây là quy định bắt buộc trong giao dịch chứng khoán, bởi vì giao dịch chứng khoán trên thị trờng tập trung là hình thức giao dịch ghi sổ, khách hàng phải mở tài khoản lu ký chứng khoán tại các CTCK hoặc ký gửi chứng khoán. Khi thực hiện dịch vụ lu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ nhận đợc các khoản thu phí lu ký chứng khoán, phí gửi, phí rút và phí chuyển nhợng chứng khoán. 1.4.2.2 Quản lý thu nhập của khách hàng (quản lý cổ tức). Xuất phát từ việc lu ký chứng khoán cho khách hàng, CTCK sẽ theo dõi tình hình thu lãi, cổ tức của chứng khoán và đứng ra làm dịch vụ thu nhận và chi trả cổ tức cho khách hàng thông qua tài khoản của khách hàng. 1.4.2.3 Nghiệp vụ tín dụng. Đối với các TTCK phát triển bên cạnh hoạt động môi giới chứng khoán cho khách hàng để hởng hoa hồng, CTCK còn triển khai dịch vụ cho vay chứng khoán để khách hàng thực hiện giao dịch bán khống hoặc cho khách hàng vay tiền để họ thực hiện hoạt động mua ký quỹ. Cho vay ký quỹ là hình thức cấp tín dụng của CTCK cho khách hàng của mình để họ mua chứng khoán và sử dụng các chứng khoán đó làm vật thế chấp cho khoản vay đó. Khách hàng chỉ cần ký quỹ một lần, số còn lại sẽ do CTCK ứng trớc tiền thanh toán. Đến kỳ hạn thoả thuận, khách hàng phải trả hoàn đủ số gốc vay 10 [...]... trạng hoạt động của công ty TNHH chứng khoán NHNO&PTNT VN 2.1 Giới thiệu về Công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN Công ty TNHH Chứng khoán Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển Nông thôn Việt Nam (NHNO&PTNT VN) thành lập ngày 20/12/2000 theo Quyết định Số 269/QĐ/HĐQT của Hội đồng Quản trị Ngân hàng Nông nghiệp và Phát triển. .. cáo kết quả của hoạt động môi giới tại Công ty TNHH chứng khoán NHHo&PTNT Việt nam) Hoạt động môi giới là hoạt động chủ đạo và là hoạt động mang lại nguồn thu nhập chủ yếu trong tổng thu nhập của các CTCK trong giai đoạn đầu thị trờng đi vào hoạt động nói chung cũng nh của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN nói riêng Cũng nh hầu hết các CTCK ở Việt Nam hiện nay, Công ty TNHH Chứng khoán NHNO&PTNT. .. tra, kiểm toán nội bộ giúp Giám đốc kiểm tra hoạt động kinh doanh của Công ty theo quy định của NHNo&PTNT VN, Công ty và của pháp luật 20 Mô hình tổ chức công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN Chủ tịch Công ty Giám đốc Công ty Phó giám đốc Công ty Kiểm tra kiểm toán nội bộ Phòng phân tích và t vấn đầu t chứng khoán Phòng Kinh doanh Phòng Kế toán và lu ký chứng khoán Phòng Hành chính tổng hợp Phòng Kinh... càng gay gắt - Thị trờng chứng khoán Việt Nam vẫn cha hội đủ điều kiện về khung pháp lý, số lợng các công ty niêm yết còn ít, do vậy tình hình vẫn cha đợc cải thiện căn bản 2.2 Tình hình hoạt động của Công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT Việt Nam 2.2.1 Kết quả hoạt động của công ty TNHH chứng khoán NHNo&PTNT VN qua các năm Tình hình tổng doanh thu, tổng chi phí và lợi nhuận của Công ty qua các năm 22 Dơn... quá trình phát hành cổ phiếu ra công chúng qua các Công ty chứng khoán - Nền kinh tế Việt Nam vẫn đang phát triển mạnh bất chấp kinh tế thế giới suy giảm - Vị thế, tiềm năng và uy tín NHNO&PTNT VN ngày càng vững mạnh Lãnh đạo NHNO&PTNT VN quan tâm và tin tởng vào hoạt động của công ty 2.1.3.2 Khó khăn - Thêm nhiều công ty chứng khoán mới ra đời, vì vậy sự cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán ngày... hình Chủ tịch và Giám đốc Công ty đợc quy định tại Luật doanh nghiệp + Thời hạn hoạt động 17 Thời hạn hoạt động của Công ty là 50 năm (năm mơi năm) kể từ ngày đợc cấp Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh Việc gia hạn thời hạn hoạt động hoặc chấm dứt hoạt động trớc thời hạn do Hội đồng quản trị NHNo&PTNT VN quyết định và đợc thực hiện theo quy định của pháp luật + Vốn của Công ty Vốn của Công ty bao gồm:... ích của khách hàng 2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty Công ty đợc tổ chức theo mô hình Chủ tịch và Giám đốc Công ty đợc quy định tại luật doanh nghiệp - Chủ tịch Công ty do NHNo&PTNT VN bổ nhiệm, miễn nhiệm, khen thởng và kỷ luật - Chủ tịch Công ty là ngời trực tiếp giúp NHNo&PTNT VN trong việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ của NHNo&PTNT VN - Chủ tịch Công ty có quyền và nghĩa vụ: + Kiến nghị NHNo&PTNT. .. tách rời khỏi thị trờng chứng khoán Sự phát triển của thị trờng chứng khoán ở đây là sự phát triển cả cung và cầu chứng khoán, các thành viên tham gia thị trờng và sự phát triển của các trung gian tài chính và các hoạt động khác Một thị trờng không có hàng hoá thì không tồn tại vì không có gì để mua và bán Nếu thị trờng chứng khoán không phát triển thì CTCK cũng không phát triển đợc vì CTCK là một... chính của Công ty TNHH Chứng khoán NHNO&PTNT VN năm 2003) 27 Qua bảng cho thấy, giao dịch tự doanh của công ty là rất lớn và chiếm tỉ trọng lớn trong lợng vốn hiện còn d thừa của Công ty Tuy nhiên, tỷ lệ tự doanh vào cổ phiếu lại là thấp, chỉ chiếm 1.869.159.000 đồng trong tổng tài sản của Công ty ( chiếm 1,03% trong tổng giá trị tự doanh của Công ty) Mặc dù vậy vẫn cha thể coi Công ty đã tham gia vào hoạt. .. phí của nghiệp vụ này nhng Công ty sẽ có lợi ở chỗ hầu hết các cổ đông của các đơn vị này sẽ lu ký chứng khoán tại Công ty và tiến hành giao dịch cổ phiếu niêm yết của họ trên TTCK 2.2.2.2 Phối hợp hoạt động giữa Công ty và NHNo&PTNT Việt nam Từ nhu cầu của khách hàng trong quá trình thực hiện các nghiệp vụ kinh doanh của Công ty, Công ty có thể phối hợp với NHNo&PTNT Việt nam và các đơn vị của NHNo&PTNT