luận văn quản trị kinh doanh Giải pháp nâng cao hiệu quả tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh ở Công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN

LỜI MỞ ĐẦU Hiện kinh tế thị trường, doanh nghiệp phải tự tổ chức huy động vốn, lựa chọn phương án kinh doanh phù hợp sở nắm bắt nhu cầu thị trường, chủ động xây dựng kế hoạch tổ chức thực kế hoạch kinh doanh để đảm bảo doanh thu mang lại phải đủ bù đắp tồn chi phí bỏ có lãi Muốn đạt mục tiêu doanh nghiệp cần phải có lượng vốn định Vốn tiền đề cần thiết cho việc hình thành phát triển hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Tuy nhiên việc tăng trưởng phát triển khơng hồn tồn phụ thuộc vào lượng vốn huy động mà phụ thuộc vào hiệu quản lý sử dụng vốn để có hiệu cao Do vấn đề cấp bách đặt doanh nghiệp phải làm với lượng vốn định đưa vào kinh doanh mang lại hiệu cao điều kiện cạnh tranh ngày gay gắt Nhận thức tầm quan trọng việc nâng cao hiệu việc sử dụng vốn kinh doanh, qua thời gian thực tập Công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN, hướng dẫn tận tình thầy giáo Vũ Cơng Ty tập thể cán công nhân viên công ty, vận dụng lý luận học vào thực tiễn em mạnh dạn sâu nghiên cứu vấn đề qua luận văn tốt nghiệp với đề tài: “ Giải pháp nâng cao hiệu tổ chức, sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN” Kết cấu đề tài chia thành chương: Chương I: vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN Chương 3: Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN Mặc dù cố gắng song trình độ nhận thức lý luận hạn chế, thời gian tìm hiểu thực tế có hạn, luận văn khơng tránh khỏi thiếu sót Rất mong thơng cảm góp ý Cơng ty, thầy tồn thể bạn đọc để đề tài em hoàn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Hà nội, ngày 07 tháng 04 năm 2012 Sinh viên Nguyễn Trương Phùng NỘI DUNG LUẬN VĂN TỐT NGHIỆP Kết cấu luận văn bao gồm chương: Chương 1: Vốn kinh doanh hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN Chương 3: Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN CHƯƠNG VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.VỐN KINH DOANH CỦA DOANH NGHIỆP 1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn kinh doanh 1.1.1.1 Khái niệm vốn kinh doanh Để tiến hành trình sản xuất kinh doanh cần phải có vốn Vốn điều kiện tiên quyết, có ý nghĩa định tới bước trình kinh doanh Doanh nghiệp dùng vốn để mua sắm yếu tố trình sản xuất kinh doanh sức lao động, đối tượng lao động tư liệu lao động Vốn biểu tiền lẫn giá trị vật tư tài sản hàng hóa doanh nghiệp, tồn hình thái vật chất cụ thể khơng có hình thái vật chất cụ thể Từ hiểu: VKD doanh nghiệp biểu tiền toàn tài sản hữu hình vơ hình đầu tư vào kinh doanh nhằm mục đích sinh lời 1.1.1.2 Đặc trưng vốn kinh doanh - Vốn phải đại diện cho lượng tài sản định Nói cách khác, vốn biểu giá trị tài sản doanh nghiệp - Vốn phải tập trung tích tụ đến lượng định đầu tư vào sản xuất kinh doanh Đặc trưng địi hỏi doanh nghiệp cần phải có kế hoạch huy động đủ lượng vốn cần thiết để chớp thời kinh doanh, mở rộng sản xuất nâng cao lực cạnh tranh cho doanh nghiệp - Vốn có giá trị mặt thời gian, tức đồng vốn thời điểm khác có giá trị không giống Đây đặc điểm mà doanh nghiệp cần đặc biệt quan tâm xem xét, lựa chọn phương án đầu tư - Vốn vận động sinh lời không ngừng tạo nên tuần hồn chu chuyển vốn Q trình luân chuyển vốn kinh doanh minh hoạ qua sơ đồ sau: T-H TLSX … SX … H’- T’ (T’>T) SLĐ Một chu kỳ vận động vốn hình thái tiền tệ (T) chuyển sang hình thái vật (H) doanh nghiệp bỏ tiền mua sắm tài sản yếu tố đầu vào để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh Qua trình sản xuất kinh doanh, VKD chuyển sang hình thái vật (H’)- sản phẩm, dịch vụ, lao vụ Khi sản phẩm, dịch vụ, lao vụ tiêu thụ, vốn lại trở với hình thái tiền tệ (T’) Nếu doanh nghiệp sản xuất kinh doanh có hiệu T’>T ngược lại Sau chu kỳ lặp lại diễn khơng ngừng tạo nên vịng tuần hồn chu chuyển VKD Vì VKD vận động luân chuyển liên tục trình sản xuất kinh doanh nên thời điểm DN, VKD tồn nhiều hình thức khác khâu sản xuất, phân phối, lưu thông 1.1.2 Phân loại vốn kinh doanh Căn vào vai trò đặc điểm chu chuyển vốn tham gia vào trình sản xuất kinh doanh vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành hai loại: vốn lưu động vốn cố định 1.1.2.1 Vốn lưu động doanh nghiệp a Khái niệm đặc điểm vốn lưu động Các đối tượng lao động nguyên, nhiên, vật liệu, sản phẩm dở dang… yếu tố thiếu trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp, đối tượng gọi TSLĐ Để đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh tiến hành thường xuyên, liên tục đòi hỏi doanh nghiệp phải có lượng TSLĐ định Do đó, để hình thành nên TSLĐ, doanh nghiệp phải ứng số vốn tiền tệ định đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp * Đặc điểm TSLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất, bị tiêu dùng hoàn toàn việc chế tạo sản phẩm khơng giữ ngun hình thái vật chất ban đầu Đặc điểm TSLĐ chi phối đến đặc điểm VLĐ: - VLĐ trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu - VLĐ chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - VLĐ hồn thành vịng tuần hồn sau chu kỳ kinh doanh * Để quản lý VLĐ tốt cần phải phân loại VLĐ Dựa theo tiêu thức khác nhau, chia VLĐ thành loại khác Thơng thường có số cách phân loại chủ yếu: - Dựa theo hình thái biểu vốn chia VLĐ thành : + Vốn tiền, khoản phải thu + Vốn hàng tồn kho Việc phân loại VLĐ theo cách tạo điệu kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả toán doanh nghiệp Mặt khác, thông qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu VLĐ theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý có hiệu - Dựa theo vai trị VLĐ q trình sản xuất kinh doanh, VLĐ doanh nghiệp chia thành loại chủ yếu sau: + VLĐ khâu dự trữ sản xuất + VLĐ khâu trực tiếp sản xuất + VLĐ khâu lưu thông Cách phân loại cho phép biết kết cấu VLĐ theo vai trị Từ đó, giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu trình luân chuyển vốn, thấy vai trò thành phần vốn trình kinh doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển VLĐ b Tổ chức đảm bảo vốn lưu động * Xác định nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp Quá trình kinh doanh doanh nghiệp diễn thường xuyên liên tục tạo thành chu kỳ kinh doanh Thông thường, người ta chia chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp thành giai đoạn : + Giai đoạn mua sắm dự trữ vật tư + Giai đoạn sản xuất + Giai đoạn bán sản phẩm thu tiền bán hàng Trong chu kỳ kinh doanh doanh nghiệp phát sinh nhu cầu vốn lưu động thời điểm trả tiền cho người cung cấp thời điểm nhận tiền tốn tiền hàng với giả định doanh nghiệp khơng bán sản phẩm dở dang Nhu cầu vốn lưu động doanh nghiệp thể số vốn tiền tệ cần thiết doanh nghiệp phải trực tiếp ứng để hình thành lượng dự trữ hàng tồn kho khoản cho khách hàng nợ sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp, xác định theo công thức sau: Nhu cầu VLĐTX Mức dự trữ = khoản Khoản phải + thu từ khách _ Khoản phải trả nhà cung cấp phải thu hàng Số vốn lưu động mà doanh nghiệp phải trực tiếp ứng tùy thuộc vào nhu cầu vốn lưu động lớn hay nhỏ chu kỳ kinh doanh Trong công tác quản lý vốn lưu động, vấn đề quan trọng phải xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tương ứng với quy mô điều kiện kinh doanh định Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên cần thiết tối thiểu số vốn tính phải đủ để đảm bảo cho trình tái sản xuất tiến hành cách liên tục Đồng thời phải thực chế độ tiết kiệm cách hợp lý * Nguồn tài trợ nhu cầu vốn lưu động: bao gồm nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn lưu động tạm thời - Nguồn vốn lưu động thường xuyên nguồn vốn ổn định có tính chất dài hạn để hình thành hay tài trợ cho tài sản lưu động thường xuyên cần thiết hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nguồn vốn lưu động thường xuyên doanh nghiệp thời điểm xác định theo cơng thức: Nguồn vốn lưu động thường xuyên = Tài sản lưu động - Nợ ngắn hạn Nguồn vốn lưu động thường xuyên tạo mức độ an toàn cho doanh nghiệp kinh doanh, làm cho tình trạng tài doanh nghiệp đảm bảo vững Tuy nhiên, nhiều trường hợp sử dụng nguồn vốn lưu động thường xuyên để đảm bảo cho việc hình thành tài sản lưu động doanh nghiệp phải trả chi phí cao cho việc sử dụng vốn Do vậy, đòi hỏi người quản lý doanh nghiệp phải xem xét tình hình thực tế doanh nghiệp để có định phù hợp việc tổ chức sử dụng vốn - Nguồn vốn lưu động tạm thời nguồn vốn có tính chất ngắn hạn doanh nghiệp sử dụng để đáp ứng cho nhu cầu vốn lưu động Nguồn vốn lưu động tạm thời bao gồm vay ngắn hạn ngân hàng tổ chức tín dụng, khoản nợ ngắn hạn khác mà doanh nghiệp chiếm dụng c Nội dung quản lý vốn lưu động Để nâng cao hiệu suất sử dụng VLĐ cần quản lý chặt chẽ sử dụng có hiệu VLĐ Điều đồng nghĩa với việc phải quản lý tốt thành phần VLĐ Mỗi thành phần lại có nội dung quản lý riêng: - Quản lý vốn tiền: + Xác định mức dự trữ tiền mặt hợp lý Việc xác định mức tồn trữ tiền mặt hợp lý có ý nghĩa quan trọng giúp doanh nghiệp đảm bảo khả toán tiền mặt cần thiết kỳ, tránh rủi ro khơng có khả tốn Giữ uy tín với nhà cung cấp tạo điều kiện cho doanh nghiệp chớp hội kinh doanh tốt, tạo khả thu lợi nhuận cao + Quản lý chặt chẽ khoản thu chi tiền, doanh nghiệp cần phải xây dựng nội quy, quy chế quản lý khoản thu, chi đặc biệt khoản thu chi tiền mặt để tránh mát lạm dụng tiền doanh nghiệp mưu lợi cho cá nhân + Tất khoản thu chi tiền mặt phải thông qua quỹ, khơng chi tiêu ngồi quỹ + Phải có phân định rõ ràng quản lý tiền mặt nhân viên kế toán tiền mặt thủ quỹ + Đẩy nhanh trình thu tiền làm chậm q trình chi tiền Dự đốn thời gian chi trả, doanh nghiệp tận dụng lượng tiền mặt trôi số dư tiền mặt nhỏ + Cần quản lý chặt chẽ khoản tạm ứng tiền mặt Xác định rõ đối tượng tạm ứng, mức độ tạm ứng thời hạn tạm ứng + Thường xuyên đảm bảo khả toán khoản nợ đến hạn cho doanh nghiệp Để chủ động toán, doanh nghiệp phải thực tốt việc lập kế hoạch lưu chuyển tiền tệ, sở có biện pháp thích ứng nhằm đảm bảo khả cân thu, chi vốn tiền doanh nghiệp nâng cao khả sinh lời số vốn tiền tệ nhàn rỗi - Quản lý khoản phải thu: + Xác định sách bán chịu với khách hàng:các điều kiện toán gồm : Thời hạn toán tỷ lệ chiết khấu tốn + Phân tích khách hàng, xác định đối tượng bán chịu + Thường xuyên kiểm soát nợ phải thu + Áp dụng biện pháp thích hợp thu hồi nợ bảo tồn vốn - Quản lý vốn hàng tồn kho: Để quản lý tốt hàng tồn kho cần phối hợp nhiều biện pháp từ khâu mua sắm, vận chuyển, dự trữ vật tư đến dự trữ thành phẩm, hàng hóa để bán Trong cần trọng số biện pháp quản lý chủ yếu sau: + Xác định đắn lượng nguyên vật liệu, hàng hóa cần mua kỳ lượng tồn kho dự trữ hợp lý Thường xuyên theo dõi biến động thị trường vật tư, hàng hóa từ dự đốn xu biến động kỳ tới để có định điều chỉnh kịp thời việc mua sắm, dự trữ vật tư, hàng hóa có lợi cho doanh nghiệp trước biến động thị trường + Xác định lựa chọn nguồn cung ứng, người cung ứng thích hợp để đạt mục tiêu: Giá mua vào thấp, điều khoản thương lượng có lợi cho doanh nghiệp tất gắn liền với chất lượng vật tư, hàng hóa phải đảm bảo + Lựa chọn phương tiện vận chuyển phù hợp để tối thiểu hóa chi phí vận chuyển, xếp dỡ + Tổ chức tốt việc bảo quản, dự trữ vật tư, hàng hóa Cần áp dụng thưởng, phạt tài để tránh tình trạng mát, hao hụt mức vật tư hàng hóa kém, phẩm chất + Thường xuyên kiểm tra, nắm vững tình hình dự trữ, phát kịp thời tình trạng vật tư bị ứ đọng, khơng phù hợp để có biện pháp giải phóng nhanh số vật tư đó, thu hồi vốn + Thực tốt việc mua bảo hiểm với vật tư hàng hóa, lập dự phịng giảm giá hàng tồn kho Biện pháp giúp doanh nghiệp chủ động thực bảo toàn vốn lưu động 1.1.2.2 Vốn cố định doanh nghiệp a Khái niệm đặc điểm vốn cố định Trong kinh tế thị trường, để có tài sản cố đinh cần thiết cho hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp phải đầu tư ứng trước lượng 10 Qua bảng 2.15 ta thấy năm 2010 vốn lưu động quay 1,871 vòng, đến năm 2011 giảm xuống 1,816 vòng (giảm 0,055 vòng) tốc độ tăng vốn lưu động bình quân (33,61%) lớn tốc độ tăng doanh thu (29,65%) Tương ứng với giảm xuống vòng quay vốn lưu động tăng lên kỳ luân chuyển vốn lưu động, tăng ngày(từ 193 ngày lên 199 ngày) Điều khiến tốc độ luận chuyển vốn DN bị chậm lại từ làm lãng phí doanh nghiệp 454,3 triệu đồng so với năm 2010 Về hàm lượng vốn lưu động: tiêu cho biết để có đồng doanh thu cơng ty cần phải sử dụng đồng vốn lưu động Trong năm 2010 để có đồng doanh thu công ty cần sử dụng 0,534 đồng vốn lưu động đến năm 2011 doanh nghiệp cần phải dùng tới 0,551 đồng.Hiệu sư dụng VLĐ công ty bị sụt giảm Ta thấy tiêu tỷ suất LNST VLĐ năm 2011 có giảm nhẹ so với năm 2010: năm 2010 0,055 năm 2011 0,048 (giảm 0,007) nguyên nhân tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế (17,06%) bé so với tốc độ tăng vốn lưu động bình qn (là 33,61%) Thơng qua tiêu cho thấy hiệu suất sử dụng vốn lưu động năm qua công ty hiệu so với năm 2010 Nguyên nhân vốn lưu động doanh nghiệp tăng mạnh (33,61%) doanh thu lợi nhuận sau thuế tăng theo không kịp mức 29,65% 17,06% Như sau phân tích tổng quát phân tích khoản mục VLĐ ta thấy sô vấn đề tồn công ty sau: +Các khoản phải thu lớn có khoản có dấu hiệu khó địi, số vốn chiếm dụng nhỏ so với số vốn bị chiếm dụng có xu hướng tăng lên cơng ty phải vay vốn phục vụ sản 59 xuất kinh doanh Như bất hợp lý, làm tăng chi phí sử dụng vốn từ giảm lợi nhuận chủ sở hữu +Hệ số toán thấp giảm năm 2011 Mặc dù công ty đủ khả toán khoản nợ, đủ khả toán lãi vay cần lưu ý tăng cường khả toán + Lượng HTK dự trữ lớn đặc biệt NVL thành phẩm tồn kho Mặc dù để phục vụ sản xuất 2012 đáp ứng nhu cầu tết hợp lý cơng ty cần có phương án giải nhanh để tránh ứ đọng vốn dẫn đến làm giảm hiệu sử dụng vốn Trong năm tới công ty cần quan tâm đến vấn đề có sách thích hợp vừa đảm bảo q trình sản xuất kinh doanh liên tục mà không làm ứ đọng vốn 2.2.2.2.Tình hình quản lý sử dụng vốn cố định VCĐ số vốn đầu tư ứng trước để hình thành nên tài sản cố định Quy mô VCĐ định quy mô TSCĐ TSCĐ phận tài sản thiếu với DN sản xuất, phản ánh lực sản xuất có, trình độ khoa học kỹ thuật DN Để có biện pháp quản lý hữu hiệu nhắm nâng cao hiệu sử dụng TSCĐ ta xem xét hiệu sử dụng VCĐ qua thông qua xem xét kết cấu tăng giảm TSCĐ thơng qua bảng 2.16, 2.17, 2.18 60 * Tình hình trang bị sử dụng tài sản cố định công ty Từ bảng 2.16 ta thấy: Năm 2011 Tồn tài sản cố định cơng ty sử dụng cho mục đích sản xuất kinh doanh, khơng có tài sản cố định chưa cần dùng, tài sản cố định không cần dùng chờ lý Như công ty huy động tối đa khai thác triệt để tài sản cố định có vào hoạt động kinh doanh Điều đánh giá thành tích cơng ty cơng tác quản lý sử dụng TSCĐ Điều giúp cho công ty giảm bớt chi phí cho việc bảo quản, tránh hao mòn loại tài sản Đồng thời điều kiện tốt để cơng ty phát huy tối đa công suất hoạt động nhằm đạt tới hiệu qủa sản xuất kinh doanh tối ưu Từ bảng số liệu cho thấy cuối năm 2011, tổng nguyên giá tài sản cố định công ty 7,388 tỷ đồng tăng 314 tỷ đồng so với thời điểm cuối năm 2010, với tỷ lệ tăng tương ứng 4,44% Trong tài sản cố định vơ hình khơng có thay đổi 100 triệu đồng , nguyên nhân biến động biến động TSCĐ hữu hình, năm cơng ty tiến hành đầu tư thêm dây chuyền công nghệ đại, xây dựng kho bãi để tạo đà cho năm 2012 tăng sản lượng sản xuất sản phẩm Vì sau ta chủ yếu sâu vào xem xét biến động loại tài sản cố định hữu hình cơng ty ta thấy: • Máy móc thiết bị: Chiếm tỷ trọng lớn tổng nguyên giá tài sản cố định hữu hình cơng ty thời điểm cuối năm 2010 2011 (71,47% vào cuối năm 2011, 72% cuối năm 2010) So với thời điểm cuối năm 2010, nguyên giá máy móc thiết bị tăng 187 triệu đồng từ 5,021 tỷ đồng lên 5,208 tỷ đồng , với tỷ lệ tăng tương ứng 3,72%.Nguyên nhân năm 2011 cơng ty có đầu tư thêm máy móc thiết bị để tăng lực sản xuất Việc đổi máy móc thiết bị, nâng cấp cơng nghệ tiên tiến việc làm kịp thời công ty điều kiện cạnh tranh ngày gay gắt, giúp cơng ty tăng lực cạnh tranh, đồng thời nâng cao vị tồn ngành 61 • Nhà cửa, vật kiến trúc: Chiếm tỷ trọng lớn thứ hai tổng giá nguyên giá tài sản cố định công ty với tỷ trọng 25,38% vào cuối năm 2011 , tăng so với cuối năm 2010 (tỷ trọng 23,7%) ,về số tuyệt đối nguyên giá nhà cửa, vật kiến trúc tăng lên 196,6 triệu đồng so với cuối năm 2010, với tỷ lệ tăng 11,9% hệ thống nhà xưởng công ty đầy đủ, bổ sung thêm số kho bãi Việc xây dựng hệ thống kho bãi đại giúp công ty dự trữ loại NVL thành phẩm tốt hơn, nâng cao hiệu SXKD • TSCĐ dùng quản lý: Tăng từ 200 triệu đồng cuối năm 2010 lên 230 triệu đồng cuối năm 2011 với tỷ lệ tăng 15% chứng tỏ năm 2011 công ty quan tâm đầu tư trang thiết bị phục vụ công tác quản lý, giúp hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu Nhu nhìn chung kết cấu TSCĐ cơng ty năm 2011 khơng có biến động mạnh phù hợp với tình hình kinh doanh doanh nghiệp Trong năm công ty tăng cường đầu tư dây chuyền mới, xây dựng kho bãi để cố găng phục vụ tốt cho công tác sản xuất bán hàng Đây nhân tố góp phần nâng cao hiệu sử dụng VCĐ công ty Tuy nhiên việc phân tích cấu tài sản cố định biến động đề cập tới mặt lượng tài sản cố định hay hình thái vật chất vốn cố định Trên thực tế, tài sản cố định cũ hay có ảnh hưởng lớn tới hoạt động sản xuất kinh doanh cơng ty Vì cần phải nghiên cứu lực hoạt động tài sản cố định thơng qua xem xét giá trị cịn lại tài sản cố định *Tình hình khấu hao tài sản cố định Hiện nay, việc khấu hao tài sản cố định hữu hình vơ hình cơng ty thực theo phương pháp đường thẳng dựa thời gian hữu dụng ước tính Qua bảng 2.17 ta thấy: Tổng nguyên giá tài sản cố định công ty tính đến ngày 31/12/2010 7,074 tỷ đồng, cuối năm 2011 7,388 tỷ đồng Phần lớn 62 TSCĐ công ty khấu hao xấp xỉ 20%-30% nên giá trị lại chiếm 70%-80% nguyên giá TSCĐ Điều chứng tỏ thời điểm cuối năm lực sản xuất TSCĐ giảm Tuy nhiên, loại tài sản cố định hữu hình lại có mức độ khấu hao khấu hao khác nhau, cụ thể: • Nhà cửa, vật kiến trúc: tính đến cuối năm 2011 giá trị lại 1,443 tỷ đồng tăng 153,9 triệu đồng làm cho % GTCL tăng từ 77,97% lên 78% Điều giá trị nhà vật kiến trúc lớn , khấu hao lớn tốc độ tăng khấu hao bé tốc độ nguyên giá TSCĐ.Vì tỷ lệ xem hợp lý thời điểm công ty đầu tư phát triển tăng cường mở rộng sãn xuất kinh doanh, khoản mục đáp ứng nhu cầu sản xuất năm • Máy móc, thiết bị: loại tài sản chiếm tỷ trọng lớn quan trọng khoản mục tài sản cố định công ty, vào thời điểm cuối năm 2011, giá trị lại tăng 287,3 triệu đồng % GTCL tăng từ 66,26% lên 69,4% Nguyên nhân công ty đầu tư thêm máy móc thiết bị mà tổng nguyên giá máy móc thiết bị tăng thêm lớn số trích khấu hao năm Do lực sản xuất cơng ty đảm bảo nhiên máy móc, thiết bị doanh nghiệp sản xuất định lớn tới khả sản xuất khả cạnh tranh doanh nghiệp thị trường Do đó, giá trị cịn lại máy móc, thiết bị cơng ty cịn lớn công ty cần phải trọng đổi điều kiện cạnh tranh gay gắt • TSCĐ dùng quản lý: cuối năm 2011 giá trị lại chiếm 73,91% nguyên giá, giảm 6,19% so với cuối năm 2010 số tuyệt đối GTCL tăng 10 triệu đồng Nguyên nhân năm 2011 công ty đầu tư thêm thiết bị quản lý có giá trị lớn 63 phần giá trị khấu hao Tại hai thời điểm % GTCL mức lớn 70% đủ khả trì hoạt động doanh nghiệp • Phần mềm máy tính: có giá trị cịn lại chiếm 90% Trong năm 2011 khơng có tăng giảm nguyên giá thực khấu hao nên giá trị lại giảm triệu đồng làm % GTCL giảm 5,26% Do cơng ty có lượng TSCĐ giá trị lớn nên công ty cần ý trích trước khoản chi phí sửa chữa lớn tài sản cố định có kế hoạch bảo trì, bảo dưỡng định kỳ cho loại máy móc thiết bị Khấu hao hình thức thu hồi VCĐ, khấu hao lũy kế TSCĐ đến cuối năm 2011 2,07 tỷ đồng, lượng vốn lớn.Theo quy định Bộ Tài tiền khấu hao để lại cho cơng ty, cần có kế hoạch khai thác sử dụng tốt số tiền khấu hao để đổi đầu tư thiết bị cần thiết phục vụ tốt cho hoạt động kinh doanh Qua tìm hiểu thực tế, năm 2011 công ty sử dụng quỹ khấu hao để đầu tư trở lại nhiều dự án tăng TSCĐ mới, số dự án tiến hành Đây hướng đắn, góp phần tăng lực sản xuất công ty lâu dài Tuy nhiên cơng ty cần lưu ý hồn thành dự án hạn, tránh ứ đọng vốn Qua bảng giá trị lại TSCĐ ta thấy tình hình hao mịn TSCĐ Ngun giá TSCĐ có tăng hao mòn TSCĐ tăng chưa Tuy nhiên giá trị lại TSCĐ tăng lên lực sản xuất cơng ty cải thiện năm 2011 Nhìn chung, cơng ty tận dụng tối đa cơng suất máy móc thiết bị, phương tiện vận tải Tất TSCĐ huy động, sử dụng hết, không để vốn bị tồn đọng tính khấu hao theo quy định Nhà nước đồng thời năm công ty đầu tư thêm dây chuyền máy móc thiết bị đaị để phục sụ sản xuất từ làm tăng lực sản xuất cơng ty Đó thành tích cơng ty quản lý sử dụng vốn cố định 64  Hiệu sử dụng VCĐ: Qua bảng 2.18 ta thấy doanh thu công ty năm 2011 tăng so với năm 2010 6,234 tỷ đồng tương ứng với 29,65%( năm 2010:21,023 tỷ đồng, năm 2011: 27,256 tỷ đồng) làm cho lợi nhuận sau thuế lại tăng lên 105 triệu đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 17,06%.Đây dấu hiệu đáng mừng + Hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2010 5,351 lần, năm 2010 4,548 lần nghĩa đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh năm 2011 tạo 5,351 đồng doanh thu kỳ năm 2010 đồng vốn cố định tham gia vào sản xuất kinh doanh tạo 4,548 đồng doanh thu kỳ Như hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2011 tăng 0,803 lần tương ứng với tỷ lệ tăng 17,65% Nguyên nhân tốc độ tăng doanh thu (29,65%) lớn hớn tốc độ tăng VCĐ bình quân(10,2%) Đây đồng thời nguyên nhân làm cho hàm lượng vốn cố định năm 2010 giảm 15% từ 0,22 xuống cịn 0,187 Có nghĩa đồng doanh thu cần có 0,22 đồng vốn cố định để tạo nó, giảm 0,033 đồng so với năm 2010 Đây kết phấn đấu công ty công tác tiêu thụ sản phẩm, tăng doanh thu,tăng hiệu suất sử dụng VCĐ + Hiệu suất sử dụng TSCĐ: Cùng với tăng lên hiệu suất sử dụng VCĐ, hiệu suất sử dụng TSCĐ tăng lên Năm 2011, hiệu suất sử dụng tài sản cố định công ty 3,769 lần tăng 0,697 lần so với năm 2010: 3,072 lần với tỷ lệ tăng tương ứng 22,69% Nguyên nhân chủ yếu doanh thu công ty tăng mạnh (29,65%) năm 2011 lớn tốc độ tăng nguyên giá TSCĐ + Tỷ suất lợi nhuận VCĐ: Năm 2011, tỷ suất lợi nhuận vốn cố định công ty 0,142 tăng 0,008 so với năm 2010 với tỷ lệ tăng tương 65 ứng 6,23% Nguyên nhân lợi nhuận sau thuế tăng lên 17,06% VCĐ bình quân tăng lên tăng nhẹ có 10,2% Từ phân tích cho thấy, năm 2011 hiệu suất sử dụng vốn cố định công ty tốt, hiệu suất sử dụng VCĐ tăng lên, hàm lượng vốn lưu động giảm xuống Nguyên nhân chủ yếu việc doanh thu công ty tăng mạnh Đây đánh giá thành tích DN cơng tác quản lý, sử dụng VCĐ Thêm vào hiệu sử dụng vốn cố định tốt, tỷ suất lợi nhuận VCĐ tăng, DN bỏ nhiều VCĐ lợi nhuân sau thuế tăng tăng mạnh 2.2.3 Tình hình tổ chức hiệu sử dụng VKD công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN Kết hoạt động sản xuất kinh doanh tiêu hợp đánh giá hiệu sử dụng VKD công ty Từ kết hoạt động sản xuất kinh doanh ta có thê thấy cơng tác tổ chức sử dụng vốn công ty tốt hay khơng Từ bảng 2.19 ta có nhận định hiệu sử dụng vốn công ty  Vịng quay tồn vốn kinh doanh: Năm 2011 vịng quay tồn vốn kinh doanh cơng ty 1,23 vòng, tăng 0,142 vòng so với năm 2010 với tỷ lệ tăng 13,05% Như năm 2011 đồng vốn kinh doanh tạo 1,23 đồng doanh thu năm 2010 đồng vốn kinh doanh tạo 1,088 đồng doanh thu Nguyên nhân tăng lên năm 2011 tổng vốn kinh doanh cơng ty tăng lên(14,69%) lại có tốc độ tăng chậm so với tốc độ tăng doanh thu thuần(29,65%) Bên cạnh đó, ta thấy vịng quay tồn vốn kinh doanh có xu hướng tăng lên bước đầu cho thấy việc sử dụng vốn kinh doanh công ty hiệu Nhưng để có kết luận xác ta xem xét thêm tiêu liên quan đến lợi nhuận công ty 66  Tỷ suất sinh lợi tài sản( ROAE) cuối năm so với cuối năm 2010 tăng 0,311%, từ 9,578% lên 9,889%, tương ứng với tỷ lệ tăng 3,25% Như mức sinh lời đồng vốn kinh doanh bỏ 2011 tăng lên so với năm 2010.Nguyên nhân lợi nhuận trước thuế lãi vay từ hoạt động kinh doanh năm 2011 tăng lên (18,42%) lớn tốc độ tăng tổng tài sản bình quân (14,69%) Hoạt động sản xuất kinh doanh hoạt động cơng ty nên tiêu phản ánh sát thực hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty Và đến khẳng định hiệu sử dụng vốn kinh doanh doanh nghiệp tốt, khả sinh lời thực tế đồng vốn bỏ cải thiện  Tỷ suất lợi nhuận trước thuế VKD : năm 2011 4,336% năm 2010 4,248%, tăng 0,088% tương ứng với tỷ lệ tăng 2,07% Đồng nghĩa với năm 2011, 100 đồng vốn kinh doanh tạo 4,336 đồng lợi nhuận trước thuế hoạt động SXKD công ty, tăng 0,088 đồng so với năm 2010 Nguyên nhân lợi nhuận trước thuế từ hoạt động kinh doanh tăng 17,06% tổng vốn kinh doanh bình quân tăng 14,69% Ta thấy tốc độ tăng lợi nhuận trước thuế lớn tốc độ tăng vốn kinh doanh bình quân nên kết làm cho tỷ suất lợi nhuân trước thuế VKD tăng nhẹ  Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD (ROA) : Cùng với tăng nhẹ tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn kinh doanh, tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD tăng nhẹ 2,07% từ 3,186% lên 3,252%.Như năm 2011 100 đồng vốn kinh doanh bỏ ta mang lại thực tế cho DN 3,252 đồng lợi nhuận sau thuế hoạt động kinh doanh, tăng 0,066 đồng so với năm 2010 67  Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) năm 2011 7,208% tăng 1,051% so với năm 2010 với tỷ lệ tăng 17,06%.Nghĩa năm 2011 100 đồng vốn chủ sở hữu bỏ tạo 7,208 đồng lợi nhuận sau thuế năm 2010 tạo 6,158 đồng lợi nhuận sau thuế Có thể nhận thấy so với năm 2011 khả sinh lời thực tế đồng vốn tăng lên(2,07%), thu nhập thu thực tế mà chủ sở hữu nhận tăng mạnh(tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn chủ sở hữu tăng 17,06%) Như vốn vay phát huy chức địn tài Cơ cấu nguồn vốn hợp lý.Nhưng công ty cần ý xem cấu nguồn vốn hợp lý để đạt hiệu tốt đảm bảo ổn định tài • Để thấy rõ nhân tố tác động đến tiêu phản ánh hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty ta sử dụng phương pháp phân tích DUPONT để phân tích 68 • Ta có bảng 2.20 Bảng 2.20: Sơ đồ Dupont ROE 2011 7,208% 2010 6,158% ROA 2011 3,252% 2010 3,186% Vòng quay tồn vốn 2011 2010 1,23 vịng 1,088 vịng Tài sản/VCSH 2011 2010 2,216 1,933 ROS 2011 2,645% 2010 2,929% Cơ cấu tài sản 2011 2010 Hệ số nợ/VCSH 1,3341 1,0986 Hệ số nợ 57,16% 52,35% Hệ số hiệu suất hoạt động 2011 2010 Vòng quay HTK 1,86 1,98 Vòng quay khoản phải thu 9,5 8,24 Hiệu suất sử dụng VCĐ 4,548 5,351 Doanh thu Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Chi phí quản lý kinh doanh Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Doanh thu tài Chi phí tài Lợi nhuận kế toán trước thuế từ hoạt động SXKD Thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế từ hoạt động SXKD 69 2010 100.00% 78.60% 21.40% 12,6% 8.8% 0.00% 4,899% 3,901% 0,972% 2,929% 2011 100.00% 78.92% 21.08% 13,038% 8.042% 0.00% 4,516% 3,526% 0.882% 2.645% Từ bảng 2.20 ta thấy: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Hệ số = lãi Vòng X ròng quay tồn Mức độ X vốn sử dụng địn bẩy tài Như vậy, tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) lại chịu ảnh hưởng yếu tố: Hệ số lãi rịng, vịng quay tồn vốn mức độ sử dụng địn bẩy tài Trong năm 2011, ROE tăng so với năm 2010 từ 6,158% lên 7,208%, nguyên nhân hệ số lãi rịng giảm vịng quay tồn vốn mức độ sử dụng địn bẩy tài tăng lên Cụ thể: + Hệ số lãi ròng giảm từ 3,929% năm 2010 xuống 2,645% năm 2011, tương ứng với tỷ lệ giảm 9,71% Nhìn vào tương quan tác động yếu tố đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu, ta thấy yếu tố có tác động mạnh nhất, việc tiêu giảm nguyên nhân chủ yếu làm tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu tăng lên nhanh chóng + Vịng quay tồn vốn tăng từ 1,088 vòng năm 2010 lên 1,230 vòng năm 2011, tăng 0,142 vòng tương ứng với tỷ lệ tăng 13,05% + Mức độ sử dụng đòn bẩy tài tăng , hệ số nợ tăng từ 0,52 năm 2010 lên 0,57 năm 2011 Đây mức độ sử dụng địn bẩy tài cao Từ phân tích cho thấy, cơng tác quản lý sử dụng vốn kinh doanh công ty tốt, cải thiện so với năm 2010, vịng quay tồn vốn tăng, ROAE tăng lên nhiên hệ số nợ lớn, lãi suất cao tăng dần cuối năm nên làm sụt giảm lợi 70 nhuận sau thuế cơng ty từ dẫn đến sụt giảm ROS.Nhưng điều dặc biệt ROAE tăng nhẹ ROE lại tăng mạnh,có điều cơng ty sử dụng địn bẩy tài mức cao so với năm 2010.Đây nõ lực công ty 2.3 NHẬN XÉT VỀ TÌNH HÌNH SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ MÔI TRƯỜNG XANH SERAPHIN 2.3.1 Những thành tích cơng tác tổ chức quản lý sử dụng vốn công ty * Những nét bật kết hoạt động năm : - Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ đạt 27,256 tỷ đồng tăng 6,234 tỷ đồng so với năm 2010 tương ứng với tỷ lệ tăng 29,65% - Lợi nhuận gộp đạt 5,746 tỷ đồng tăng 1,246 tỷ đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 27,69%% so với năm 2010 - Mức đóng góp vào NSNN(thuế TNDN) năm 2011 240 triệu đồng năm 2010 205 triệu đồng Như năm 2011 tình hình sản xuất kinh doanh cơng ty có bước tiến rõ rệt, sản lượng doanh thu tiêu thụ tăng lên từ lợi nhuận gộp tăng lên, cơng tác quản lý chi phí có thành tích định, từ cơng ty đóng góp nhiều cho NSNN cải thiện đời sống cán công nhân viên * Thành tích cơng tác tổ chức, quản lý sử dụng vốn kinh doanh - Về công tác tổ chức huy động vốn: Năm 2011 cơng tác tính tốn nhu cầu vốn lưu động hợp lý, chênh lệch Trong năm công ty đảm bảo nguồn vốn phục vụ sản xuất kinh doanh quy mô sản xuất tăng lên, nhu cầu vốn lưu động tăng nhờ công tác dự 71 báo hiệu nên cơng ty khơng để xảy tình trạng phải ngừng sản xuất thiếu vốn - Về cấu phân bổ vốn: nói chung hợp lý, tài sản phục vụ trực tiếp cho mục đích sản xuất kinh doanh Cơ cấu TSLĐ với lượng hàng tồn kho khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn cấu TSCĐ với phần lớn máy móc thiết bị nhà cửa phù hợp với doanh nghiệp sản xuất - Về công tác quản lý, sử dụng vốn: + VCĐ: Công ty huy động triệt để TSCĐ phục vụ sản xuất kinh doanh hiệu suất sử dụng VCĐ năm 2011 tăng lên so với năm 2010.Trong kỳ cơng ty cịn tăng cường đầu tư nhiều TSCĐ để tăng lực sản xuất Đông thời hiệu suất sử dụng TSCĐ tăng lên Hơn cơng ty có kế hoạch trích trước, định kỳ sửa chữa bảo dưỡng TSCĐ nhờ đảm bảo cho TSCĐ hoạt động hiệu + VLĐ: Trong năm công ty có dự trữ NVL, thành phẩm tồn kho hợp lý kịp thời đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, hoàn thành đơn đặt hàng hạn phục vụ khách hàng tốt Hơn việc giảm lượng tiền mặt đảm bảo khả tốn nỗ lực lớn cơng ty công tác quản lý vốn tiền - Về cấu nguồn vốn tài trợ công ty: tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn công ty cao tạo đòn bẩy tài lớn giúp chủ sở hữu cơng ty đạy tỷ suất lợi nhuận vốn chủ cao Như nhìn chung cơng tác quản lý sử dụng vốn cơng ty năm qua nói chung tốt, nhờ mà tỷ suất sinh lợi kinh tế tài sản tăng lên, hệ số vòng quay vốn kinh doanh cao DN ngành có xu hướng tiếp tục tăng lên 72 2.3.2 Những tồn trình quản lý, sử dụng vốn công ty - Việc sử dụng lượng NV dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn đảm bảo nguyên tắc cân tài lại làm tăng chi phí sử dụng vốn - Cơng tác quản lý VLĐ: + Lượng NVL dự trữ lớn làm giảm số vòng quay HTK, gây ứ đọng vốn Mặc dù việc trữ hợp lý nhiên việc dự trữ q nhiều mà khơng tính tốn xác nhu cầu gây ứ đọng vốn, giá NVL thị trường giảm gây thiệt hại cho công ty, + Các khoản phải thu lớn, chiếm tỷ trọng lớn tổng khoản phải thu ngắn hạn có xu hướng gia tăng khoản nợ khó địi phải trích lập dự phịng dấu hiệu cảnh báo DN công tác quản lý khoản nợ phải thu + Công ty chưa thực tận dụng nguồn vốn chiếm dụng, số vốn bị chiếm dụng lớn so với số vốn chiếm dụng có xu hướng tăng lên Những kết đạt hạn chế việc sử dụng vốn kinh doanh năm vừa qua để đưa giải pháp góp phần nâng cao hiệu tổ chức sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN 73 ... nghệ môi trường xanh SERAPHIN Chương 3: Một số giải pháp góp phần nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh doanh Công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN CHƯƠNG VỐN KINH DOANH VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG... trạng tố chức hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghệ môi trường xanh SERAPHIN 30 2.2.1 Thực trạng hiệu sử dụng vốn kinh doanh công ty cổ phần công nghệ mơi trường xanh SERAPHIN *Tình... QUẢ SỬ DỤNG VỐN KINH DOANH TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ MÔI TRƯỜNG XANH SERAPHIN 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN CÔNG NGHỆ MÔI TRƯỜNG XANH SERAPHIN 2.1.1 Khái quát chung công ty * Tên Công ty: