Chương 7 quản trị vồn lưu động (Môn Tài chính doanh nghiệp)

Chương Quản trị vốn lưu động 1-1 1-2 Quản trị vốn lưu động Vốn lưu động đặc điểm Quản trị tiền mặt chứng khoán có giá Quản trị khoản phải thu Quản trị hàng tồn kho Chính sách vốn lưu động 1-3 Vốn lưu động đặc điểm Tài sản lưu động Là tài sản có giá trị sử dụng phạm vi năm Đặc điểm tài sản lưu động - Chỉ tham gia vào chu kỳ kinh doanh - Hình thái vật chất đặc tính sử dụng ban đầu thay đổi hoàn toàn - Giá trị tài sản lưu động dịch lần toàn vào giá trị sản phẩ m tạo 1-4 Vốn lưu động đặc điểm Khái niệm vốn lưu động Là biểu mặt giá trị (tiền) toàn tài sản lưu động thuộc sở hữu doanh nghiệp Đặc điểm vốn lưu động - Tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh - Vốn cố định hoàn thành kỳ luân chuyển sau nhiều chu kỳ kinh doanh - Vốn cố định dịch chuyển dần, phần giá trị vào chi phí kinh doanh qua kỳ kinh doanh 1-5 Mục tiêu quản trị vốn lưu động Nhằm tăng khả sinh lời doanh nghiệp Đảm bảo có đủ tiền mặt đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ ngắn hạn Hoạt động sản xuất kinh doanh diễn bình thường 1-6 Quản trị tiền mặt - Đối tượng quản trị tiền mặt Quản trị tiền mặt quỹ Các loại tiền gửi ngân hàng Đặc điểm tiền mặt + Mức sinh lêi thÊp + Søc mua cã xu h­íng gi¶m lạm phát Do đó, tỷ lệ sinh lời tiền mặt < (âm) 1-7 Động nắm giữ tiền Để trả khoản Cầu tiền giao dịch chi phí hàng ngày Cầu tiền dự phòng Cầu tiền tích luỹ Để trả khoản chi phí không dự đoán trước Để thực hội đầu tư sinh lời 1-8 Nội dụng quản trị tiền mặt Kiểm soát tốc độ thu chi tiền mặt Nguyên tắc quản trị tiền mặt * Tăng tốc độ thu hồi tiền + Lập kế hoạch sử dụng khoản tiỊn thu håi + Sư dơng h×nh thøc chiÕt khÊu thương mại khuyến khích khách hàng toán nhanh * Giảm tốc độ chi trả 1-9 Nội dụng quản trị tiền mặt Hoạch định ngân sách tiền mặt - Lập kế hoạch tài ngắn hạn chi tiêu tiền mặt thu tiền mặt - Đầu tư chứng khoán có tính khoản cao - Xác định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu 1-10 Nội dụng quản trị tiền mặt Công thức xác định tồn quỹ tiền mặt mơc tiªu 2xFxT C= i C: Møc tån q tiỊn mặt tối ưu F: Chi phí mua, bán chứng khoán điều chỉnh số dư tiền mặt T: Tổng nhu cầu tiền mặt kỳ i: Tỷ lệ sinh lời hội chứng khoán thị trư ờng Quản trị khoản phải thu Chi phí sử dụng tín dụng thương mại 2/10 net 60 Tỷ lệ chiết khấu Chi phÝ to¸n sư dơng = Tû lƯ chiÕt TDTM - khÊu 1-13 to¸n x 360 Thêi hạn chịu Thời hạn toán hư ởng chiết khấu 1-14 Quản trị khoản phải thu Theo dõi khoản phải thu - Kỳ thu tiền bình quân - Phân tích tuổi khoản phải thu - Mô hình số dư khoản phải thu 1-15 Quản trị hàng tồn kho Sự cần thiết phải thực tồn kho Chi phí hàng tồn kho Quản trị hàng tồn kho - Mô hình sản lượng đặt hàng tối ưu (EOQ) - Mô hình tồn kho kịp thời (JIT) 1-16 Chính sách vốn lưu động Quy mô tối ưu vào tài sản lưu động Chính sách tài trợ vốn lưu động Nguồn tài trợ vốn ngắn hạn Hao mòn hữu hình TSCĐ Hao mòn trạng vật chất Về vật chất TSCĐ tác động ma sát, tải trọng, nhiệt độ, hoá chất Là giảm sút chất Về giá trị sử dụng lượng, tính kỹ thuật ban đầu TSCĐ Là giảm dần mặt giá trị Về giá trị TSCĐ (do đà dịch chuyển dần, phần vào giá trị sản phẩm) 1-17 Hao mòn vô hình TSCĐ Là hao mòn TSCĐ xuất Hao mòn TSCĐ tính năng, tác dụng vô hình loại Hao mòn vô hình loại Hao mòn vô hình loại 1-18 giá bán thấp Là hao mòn TSCĐ xuất TSCĐ có giá trị trao đổi tính năng, kỹ thuật hoàn Là sựhơn mòn sản phẩm thiện hao mà TSCĐ tạo đà chấm dứt chu kỳ sống 1-19 Khấu hao tài sản cố định Nguyên tắc xác định khấu hao Tính toán xác định xác số hao mòn TSCĐ kỳ kinh doanh Cơ sở trích khấu hao phải dựa nguyên giá TSCĐ: bao gồm toàn chi phí mua sắm, hình thành đưa tài sản cố định vào hoạt động 1-20 Khấu hao tài sản cố định Các phương pháp khấu hao tài sản cố định Phương pháp khấu hao theo đường thẳng (phương pháp bình quân) Phương pháp khấu hao theo sản lượng Phương pháp tổng số năm sử dụng Phương pháp số dư giảm dần Phương pháp khấu hao theo đường thẳng Nguyên giá TSCĐ Mức trích khấu = hao kỳ Thời gian hữu dụng Hoặc 1-21 Mức trích khấu Nguyên giá x Tỷ lệ khấu = hao cố định hao kỳ TSCĐ ưu điểm: Chi phí kinh doanh giá thành sản phẩm ổn định kỳ Nhược điểm: Không phản ánh loại hao mòn vô hình cào mức hao mòn hữu hình Phương pháp khấu hao theo sản lượng Nguyên giá Mức trích TSCĐ khấu hao = Tổng mức sản kỳ lượng ước tính 1-22 x Mức sản lượng thực tế ưu điểm: Chi phí kinh doanh tính toán phù hợp với mức độ sản phẩm tạo Nhược điểm: Không phản ánh loại hao mòn vô hình hao mòn hữu hình Phương pháp tổng số thứ tự năm sử dụng Số năm sử Mức trích dụng lại khấu hao = năm Tổng số thứ tự năm sử dụng 1-23 x Nguyên giá TSCĐ Nhận xét Mức trích khấu hao cao năm đầu giảm dần năm 1-24 Ví dụ phương pháp tổng số thứ tự năm sử dụng Một tài sản cố định có nguyên giá 45 triệu đồng, số năm sử dụng hữu ích năm Xác định chi phí khấu hao tài sản cho năm Năm thứ Số năm l¹i 4 15 15 Sè tiÒn khÊu hao (5/15)x45tr = 15 triÖu (4/15)x45tr = 12 triÖu (3/15)x45tr = triÖu (2/15)x45tr = triƯu (1/15)x45tr = triƯu 45 triƯu Ph­¬ng pháp số dư giảm dần Tỷ lệ khấu hao = = Tû lƯ khÊu hao HƯ sè ®iỊu x chØnh khấu hao bình quân 1x(100%) Hệ x chỉnhsố điều khấu hao Số năm hữu dụng Mức trích khấu Tỷ lệ = khấu hao hao hàng năm 1-25 Giá trị lại x tài sản Nhận xét Phương pháp gióp doanh nghiƯp nhanh chãng thu håi l¹i sè vèn đà ứng trước vào TSCĐ Ví dụ phương pháp tổng số thứ tự năm sử dụng Một tài sản cố định có nguyên giá 45 triệu đồng, số năm sử dụng hữu ích năm Hệ số điều chỉnh khấu hao Xác định chi phí khấu hao cho năm Năm - (40%)x(45tr) = 18tr (40%)x(27tr) = 10.8tr Giá trị lại Sè tiÒn khÊu hao 45 tr 45tr – 18tr = 27 tr 45tr –(18+10.8) = 16.2tr (40%)x(16.2tr) =6.48 tr 45tr -(18+10.8+6.48) = 9.72tr (40%)x(9.72 tr) = 3.888 tr 45tr -(18+10.8+6.48+3.888) = 5.832tr (40%)x(5.832tr) = 2.3328tr 45tr -(18+10.8+6.48+3.888+2.3328) = 3.4992tr 1-26 1-27 So sánh phương pháp khấu hao So sánh mức trích khấu hao phương ph¸p Møc trÝch khÊu hao 30 20 10 PP sè dư giảm dần Khấu hao đường thẳng Tổng thứ tự năm sử dụng Thời gian khấu hao ...1-2 Quản trị vốn lưu động Vốn lưu động đặc điểm Quản trị tiền mặt chứng khoán có giá Quản trị khoản phải thu Quản trị hàng tồn kho Chính sách vốn lưu động 1-3 Vốn lưu động đặc điểm Tài sản lưu động. .. lưu động dịch lần toàn vào giá trị sản phẩ m tạo 1-4 Vốn lưu động đặc điểm Khái niệm vốn lưu động Là biểu mặt giá trị (tiền) toàn tài sản lưu động thuộc sở hữu doanh nghiệp Đặc điểm vốn lưu động. .. kho Quản trị hàng tồn kho - Mô hình sản lượng đặt hàng tối ưu (EOQ) - Mô hình tồn kho kịp thời (JIT) 1-16 Chính sách vốn lưu động Quy mô tối ưu vào tài sản lưu động Chính sách tài trợ vốn lưu động