CHƯƠNG 8 QUẢN TRỊ VỐN LƯU ĐỘNG
Slide 2
Các thuật ngữ vốn lưu động
Đặc điểm luân chuyển VLĐ
Đặc điểm luân chuyển VLĐ
Slide 6
Slide 7
Slide 8
Kỳ luân chuyển vốn lưu động
Chu kỳ luân chuyển tiền (cash conversion cycle – CCC)
Cash conversion cycle
PHÂN LOẠI TÀI SẢN LƯU ĐỘNG
Slide 13
Tài sản lưu động thường xuyên
Tài sản lưu động tạm thời
Các chính sách đầu tư vào TSLĐ
Ảnh hưởng đến thanh khoản của DN
Ảnh hưởng đến lợi nhuận kỳ vọng
Slide 19
Ảnh hưởng đến rủi ro
Slide 21
Một số tỷ số của công ty SKI Inc.
Chính sách vốn lưu động của SKI như thế nào so với trung bình ngành?
SKI hiệu suất thấp hay cẩn trọng?
CÁC NGUỒN TÀI TRỢ - Nguồn tài trợ dài hạn
Nguồn tài trợ dài hạn
Nguồn tài trợ ngắn hạn
Các chính sách tài trợ cho vốn lưu động
Chính sách tài trợ trung dung
Chính sách tài trợ mạo hiểm
Chiến lược tài trợ mạo hiểm
Chính sách tài trợ cẩn trọng
Đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận (Chiến lược tài trợ cẩn trọng)
Ảnh hưởng của chính sách vốn luân chuyển đến giá trị doanh nghiệp
Slide 35
Slide 36
Tiền mặt không mang lại lợi nhuận, vậy thì tại sao công ty nên giữ tiền?
Mục tiêu của quản trị tiền mặt
Xác định mức tồn quỹ tối ưu
Slide 40
Tối thiểu hóa lượng tiền mặt nắm giữ
Ngân sách tiền mặt
Slide 43
Ngân sách tiền mặt – dự kiến tiền thu vào
Dự kiến tiền thu vào
Ngân sách tiền mặt – dự tính tiền chi ra
Dự kiến tiền chi ra
Slide 48
Lập ngân sách tiền mặt
VÍ DUÏ LAÄP NSTM
Slide 51
Slide 52
Slide 53
Slide 54
Slide 55
Slide 56
Slide 57
Ngân sách tiền mặt của SKI: Cho tháng Giêng và tháng Hai
Ngân sách TM của SKI (tt)
Nợ khó đòi sẽ được đưa vào ngân sách như thế nào?
Phân tích ngân sách tiền mặt của SKI
Tại sao SKI muốn nắm giữ một lượng tiền mặt tương đối cao?
Các chi phí tồn kho
SKI có nắm giữ quá nhiều hàng tồn kho không?
Nếu SKI có thể giảm hàng tồn kho mà không ảnh hưởng đến doanh thu, điều này có ảnh hưởng như thế nào đến tiền mặt của công ty?
Khách hàng của SKI trả tiền nhanh hay chậm hơn so với khách hàng của các đối thủ cạnh tranh?
Các thành phần của chính sách tín dụng
Liệu SKI có gặp phải rủi ro nếu thắt chặt chính sách tín dụng?
Nếu SKI có thể giảm kỳ thu tiền bq mà không ảnh hưởng đến doanh thu, điều này có ảnh hưởng như thế nào đến tiền mặt của công ty?
Tín dụng ngắn hạn
Thuận lợi và bất lợi của nguồn tài trợ ngắn hạn
Tín dụng thương mại là gì?
Điều khoản tín dụng thương mại
Phân tích tín dụng thương mại
Chi phí danh nghĩa của tín dụng thương mại (nominal cost)
Công thức tín chi phí danh nghĩa của tín dụng thương mại
Chi phí tín hiệu lực của tín dụng thương mại (effective cost)
Nợ vay ngân hàng
Lãi đơn hàng năm
Tiền lãi cộng vào
Slide 81