Bài giảng cung cấp cho người học các kiến thức: Quản trị vốn lưu động, kiến thức về vốn lưu động và đặc điểm, quản trị tiền mặt và chứng khoán có giá, quản trị các khoản phải thu, quản trị hàng tồn kho, chính sách vốn lưu động. Hi vọng đây sẽ là một tài liệu hữu ích dành cho các bạn sinh viên đang theo học môn dùng làm tài liệu học tập và nghiên cứu. Mời các bạn cùng tham khảo chi tiết nội dung tài liệu.
Chương Quản trị vốn lưu động 11-1 Quản trị vốn lưu động ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ 11-2 Vốn lưu động đặc điểm Quản trị tiền mặt chứng khốn có giá Quản trị khoản phải thu Quản trị hàng tồn kho Chính sách vốn lưu động Vốn lưu động đặc điểm Tài sản lưu động Là tài sản có giá trị sử dụng phạm vi năm ◆ Đặc điểm tài sản lưu động ◆ - Chỉ tham gia vào chu kỳ kinh doanh - Hình thái vật chất đặc tính sử dụng ban đầu thay đổi hồn tồn - Giá trị tài sản lưu động dịch lần toàn vào giá trị sản phẩ m tạo 11-3 ◆ Khái Vốn lưu động đặc điểm niệm vốn lưu động Là biểu mặt giá trị (tiền) toàn tài sản lưu động thuộc sở hữu doanh nghiệp ◆ Đặc điểm vốn lưu động - Tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh - Vốn cố định hoàn thành kỳ luân chuyển sau nhiều chu kỳ kinh doanh - Vốn cố định dịch chuyển dần, phần giá trị vào chi phí kinh doanh qua kỳ kinh doanh 11-4 Mục tiêu quản trị vốn lưu động Nhằm tăng khả sinh lời doanh nghiệp ◆ Đảm bảo có đủ tiền mặt đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ ngắn hạn ◆ Hoạt động sản xuất kinh doanh diễn bình thường ◆ 11-5 Quản trị tiền mặt - Đối tượng quản trị tiền mặt Quản trị tiền mặt quỹ Các loại tiền gửi ngân hàng Đặc điểm tiền mặt + Mức sinh lời thấp + Sức mua có xu hướng giảm lạm phát Do đó, tỷ lệ sinh lời tiền mặt < (âm) 11-6 Động nắm giữ tiền Để trả khoản Cầu tiền giao dịch chi phí hàng ngày Để trả khoản Cầu tiền dự phòng chi phí khơng dự đốn trước Để thực Cầu tiền tích luỹ hội đầu tư sinh 11-7 lời Nội dụng quản trị tiền mặt ◆ Kiểm soát tốc độ thu chi tiền mặt Nguyên tắc quản trị tiền mặt * Tăng tốc độ thu hồi tiền + Lập kế hoạch sử dụng khoản tiền thu hồi + Sử dụng hình thức chiết khấu thương mại khuyến khích khách hàng tốn nhanh * Giảm tốc độ chi trả 11-8 Nội dụng quản trị tiền mặt ◆ Hoạch định ngân sách tiền mặt - Lập kế hoạch tài ngắn hạn chi tiêu tiền mặt thu tiền mặt - Đầu tư chứng khoán có tính khoản cao - Xác định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu 11-9 Nội dụng quản trị tiền mặt Công thức xác định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu 2xFxT ◆ C = i C: Mức tồn quỹ tiền mặt tối ưu F: Chi phí mua, bán chứng khoán điều chỉnh số dư tiền mặt T: Tổng nhu cầu tiền mặt kỳ i: Tỷ lệ sinh lời hội chứng khoán thị trường 11-10 Quản trị khoản phải thu ◆Chi phí sử dụng tín dụng thương mại “2/10 net 60” Tỷ lệ chiết Chi phí khấu sử dụng = tốn Tỷ lệ chiết TDTM - khấu toán 11-13 x Thời hạn chịu 360 - Thời hạn toán hưởng chiết khấu Quản trị khoản phải thu ◆ Theo dõi khoản phải thu - Kỳ thu tiền bình qn - Phân tích “tuổi” khoản phải thu - Mơ hình số dư khoản phải thu 11-14 Quản trị hàng tồn kho ◆ Sự cần thiết phải thực tồn kho ◆ Chi phí hàng tồn kho ◆ Quản trị hàng tồn kho - Mơ hình sản lượng đặt hàng tối ưu (EOQ) - Mơ hình tồn kho kịp thời (JIT) 11-15 Chính sách vốn lưu động 11-16 ◆ Quy mơ tối ưu vào tài sản lưu động ◆ Chính sách tài trợ vốn lưu động ◆ Nguồn tài trợ vốn ngắn hạn Hao mòn hữu hình TSCĐ Hao mòn trạng vật Về vật chất chất TSCĐ tác động ma sát, tải trọng, nhiệt độ, hoá chất…Là giảm sút chất Về giá trị sử lượng, tính kỹ thuật ban đầu dụng Là giảm dần mặt giá trị TSCĐ Về giá trị TSCĐ (do dịch chuyển dần, phần vào giá trị sản 11-17 Hao mòn vơ hình TSCĐ Hao mòn vơ hình loại Hao mòn vơ hình loại Hao mòn vơ hình loại 11-18 Là hao mòn TSCĐ xuất TSCĐ tính năng, tác dụng giá bán thấp Là hao mòn TSCĐ xuất TSCĐ có giá trị trao đổi tính năng, kỹ Là sựhồn hao mòn sản phẩm thuật thiệndo mà TSCĐ tạo chấm dứt chu kỳ sống Khấu hao tài sản cố định Nguyên tắc xác định khấu hao Tính tốn xác định xác số hao mòn TSCĐ kỳ kinh doanh ◆ Cơ sở trích khấu hao phải dựa nguyên giá TSCĐ: bao gồm tồn chi phí mua sắm, hình thành đưa tài sản cố định vào hoạt động ◆ 11-19 Khấu hao tài sản cố định Các phương pháp khấu hao tài sản cố định Phương pháp khấu hao theo đường thẳng (phương pháp bình quân) ◆ ◆ Phương pháp khấu hao theo sản lượng ◆ Phương pháp tổng số năm sử dụng 11-20 ◆ Phương pháp khấu hao theo đường thẳng Nguyên giá TSCĐ Mức trích khấu = hao kỳ Thời gian hữu dụng Mức trích Nguyên x Tỷ lệ khấu Hoặc khấu hao = giá TSCĐ hao cố định kỳ ƯU ĐIỂM: CHI PHÍ KINH DOANH VÀ 11-21 GIÁ THÀNH SẢN PHẨM ỔN ĐỊNH GIỮA CÁC KỲ NHƯỢC ĐIỂM: KHÔNG PHẢN ÁNH Phương pháp khấu hao theo sản lượng Nguyên giá Mức trích TSCĐ khấu hao = Tổng mức kỳ sản lượng ước tính 11-22 x Mức sản lượng thực tế ƯU ĐIỂM: CHI PHÍ KINH DOANH ĐƯỢC TÍNH TỐN PHÙ HỢP VỚI MỨC ĐỘ SẢN PHẨM ĐƯỢC TẠO RA NHƯỢC ĐIỂM: KHÔNG PHẢN ÁNH Phương pháp tổng số thứ tự năm sử dụng Số năm sử Mức trích dụng lại khấu hao = Tổng số thứ năm tự năm sử dụng Nhận xét 11-23 x Nguyên giá TSCĐ Mức trích khấu hao cao năm đầu giảm dần năm Ví dụ phương pháp tổng số thứ tự năm sử dụng Một tài sản cố định có nguyên giá 45 triệu đồng, số năm sử dụng hữu ích năm Xác định chi phí khấu hao tài sản cho năm 11-24 Năm thứ Số năm lại Số tiền khấu hao 4 (5/15)x45tr = 15 triÖu (4/15)x45tr = 12 triÖu (3/15)x45tr = triÖu (2/15)x45tr = triÖu Phương pháp số dư giảm dần Tỷ lệ khấu Hệ số điều Tỷ lệ khấu hao = x chỉnh khấu hao bình quân hao 1x(100%) Hệ số điều x = chỉnh khấu Số năm hữu hao dụng Mức trích Tỷ lệ x Giá trị = khấu lại tài khấu hao hao sản hàng năm Nhận xét Phương pháp giúp doanh nghiệp 11-25 nhanh chóng thu hồi lại số vốn ứng trước vào Ví dụ phương pháp tổng số thứ tự năm sử dụng Một tài sản cố định có nguyên giá 45 triệu đồng, số năm sử dụng hữu ích năm Hệ số điều chỉnh khấu hao Xác định chi phí khấu hao cho năm Nă Số tiền khấu hao m 45 tr 11-26 (40%)x(45tr) = 18tr (40%)x(27tr) = 10.8tr (40%)x(16.2tr) =6.48 tr (40%)x(9.72 tr) = 3.888 tr Giá trị lại 45tr 18tr = 27 tr 45tr (18+10.8) = 16.2tr 45tr -(18+10.8+6.48) = 9.72tr 45tr -(18+10.8+6.48+3.888) = 5.832tr So sánh phương pháp khấu hao So sánh mức trích khấu hao phương pháp Mức trích khấu hao 30 20 10 11-27 PP số dư giảm dần Khấu hao đường thẳng Tổng thứ tự năm sử dụng Thời gian khấu hao .. .Quản trị vốn lưu động ◆ ◆ ◆ ◆ ◆ 11-2 Vốn lưu động đặc điểm Quản trị tiền mặt chứng khốn có giá Quản trị khoản phải thu Quản trị hàng tồn kho Chính sách vốn lưu động Vốn lưu động đặc điểm Tài. .. Giá trị tài sản lưu động dịch lần toàn vào giá trị sản phẩ m tạo 11-3 ◆ Khái Vốn lưu động đặc điểm niệm vốn lưu động Là biểu mặt giá trị (tiền) toàn tài sản lưu động thuộc sở hữu doanh nghiệp. .. kho ◆ Quản trị hàng tồn kho - Mơ hình sản lượng đặt hàng tối ưu (EOQ) - Mơ hình tồn kho kịp thời (JIT) 11-15 Chính sách vốn lưu động 11-16 ◆ Quy mô tối ưu vào tài sản lưu động ◆ Chính sách tài