Bài giảng tài chính doanh nghiệp chương 2 quản trị tài chính trong doanh nghiệp

Mơn Quản trị kinh doanh NỘI DUNG CHÍNH MƠN QUẢN TRỊ KINH DOANH Chương QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH TRONG DOANH NGHIỆP Giảng viên Th.s Bùi Thị Minh Nguyệt Khái niệm tài quản trị tài DN Quản lý vốn doanh nghiệp  Theo nghĩa hẹp  Theo nghĩa thơng thường Hoạt động tài DN hoạt động liên quan đến tạo lập, phân phối sử dụng quỹ tiền tệ phát sinh q trình hoạt động DN nhằm góp phần đạt tới mục tiêu doanh nghiệp Các mối quan hệ tài DN Hệ thống tài Quản lý hoạt động tốn DN 1.2 Quản trị tài tài để số tiền từ nguồn sử dụng cho khoản chi tiêu Khái niệm, vai trò, nhiệm vụ QT tài chính? 2 Khái niệm, nhiệm vụ QTTC 1.1 Tài gì? 1 Phân tích tài Là vốn dạng tiền I Tài quản trị tài DN Quản trị tài Quản trò tài lĩnh vực quản trò, nghiên cứu mối quan hệ tài cuả DN, sở đưa đònh nhằm mục tiêu tối đa hóa lợi ích chủ sở hữu QT tài DN quản trị mối quan hệ kinh tế phát sinh q trình hình thành, phát triển ể biến đổi vốn hình thức có liên quan, đảm bảo DN có đủ lượng vốn cần thiết, cấu phù hợp với u cầu q trình kinh doanh, góp phần đem lại hiệu kinh doanh cao cho DN lợi ích cho người cung ứng vốn Bùi Thị Minh Nguyệt  QT tài liên quan đến loại định: - Quyết định đầu tư -Q Quyết y định ị nguồn g vốn - Quyết định phân phối lợi nhuận Mơn Quản trị kinh doanh Quyết định đầu tư  o - - - Quyết định nguồn vốn Quyết định đầu tư liên quan đến: Tổng giá trị tài sản cần có Mối quan hệ cân đối phận tài sản Một số định đầu tư cụ thể: QĐ đầu tư TSLĐ: QĐ tồn kho, QĐ bán chịu hàng hóa, QĐ đầu tư tài ngắn hạn QĐ đầu tư TSCĐ: QĐ mua sắm TSCĐ, QĐ thay TSCĐ, QĐ đầu tư dự án, QĐ đầu tư TCDH  - Quyết định phân phối QĐ nguồn vốn liên quan đến: - QĐ huy động vốn (ngắn hạn, dài hạn) - QĐ quan hệ cấu nợ vốn chủ sở hữu - QĐ vay để mua hay h th th ê tài sản ả    QĐ phân phối lợi nhuận QĐ sử dụng lợi nhuận sau thuế để tái đầu tư QĐ sách cổ tức… QĐ quan hệ cấu đầu tư TSCĐ đầu tư TSLĐ 1.3 Vai trò quản trị tài     1.5 Nội dung quản trị tài 1.4 Nhiệm vụ quản trị tài Đảm bảo huy động đủ vốn tiền tệ cần thiết Đảm bảo định đầu tư lúc, chỗ có hiệu quả, Góp phần tăng hiệu SXKD Cơng cụ hữu ích để kiểm sốt tình hình kinh doanh DN     Phân tích tài hoạch định tài Xác định nhu cầu tổ chức huy động vốn Sử dụng d có ó hiệu hiệ ả vốn ố ttrong DN Quản trị hoạt động đầu tư (lựa chọn định đầu tư) 10 11 Bùi Thị Minh Nguyệt Lựa chọn định đầu tư Quản lý vốn Phân tích, hoạch định, kiểm sốt TC Thực sách phân phối 12 Mơn Quản trị kinh doanh 2 Các mối quan hệ tài DN Nhà nước (cấp vốn, nộp thuế…) Mối quan hệ TC DN Hệ thống tài QTTC ln gắn liền với hệ thống TC, Doanh nghiệp khác (trả trước, trả chậm, cho th)  DN với thị trường tiền tệ (qh tín dụng, qh thị trường tài chính) QH tài nội (chính sách phân phối, đầu tư, khấu hao,…)       Các TC tài   Phân loại TT tài Thị trường tiền tệ: thị trường giao dịch loại vốn ngắn hạn, khơng q năm Bao gồm thị trường phận: Thị trường tín dụng ngắn ắ hạn, Thị trường ngoại hối (vàng, ngoại tệ), Thị trường liên ngân hàng, Thị trường mở 16 17 Bùi Thị Minh Nguyệt Đơn vị thiếu vốn: DN nhà DN, hà đầu tư, hộ GĐ, Chính phủ, nhà đầu tư nước ngồi 15 Phân loại TT tài Là thị trường giao dịch loại tài sản tài nơi gặp người dư vốn với người thiếu vốn Mang tính đặc thù cao Phải chế tổ chức hoạt động ngun tắc định Hàng hóa thị trường giấy tờ có giá: Tín phiếu, trái phiếu, cổ phiếu, thương phiếu, chứng tiền gửi, giấy tờ có giá khác Thành phần tham gia giao dịch TTTC: doanh nghiệp, hộ gia đình, tổ chức tài trung gian, Chính phủ… Thị trường TC 14 3.1 THỊ TRƯỜNG TÀI CHÍNH  Đơn vị thừa vốn: DN, nhà hà đầu đầ tư, t hộ GĐ, Chính phủ, nhà đầu tư nước ngồi Gồm thành phần Thị trường tài Tổ chức tài Cơng cụ tài 13  Mối quan hệ thị trường tài   Thị trường vốn: thị trường giao dịch loại vốn dài hạn năm Thị trường vốn có thị trường phận: + Thị trường chứng khốn, khốn + Thị trường tín dụng trung dài hạn, + Thị trường cho th tài chính, + Thị trường cầm cố bất động sản 18 Mơn Quản trị kinh doanh Phân loại TT tài     3.2 TỔ CHỨC TÀI CHÍNH TT sơ cấp: TT phát hành giao dịch loại chứng khốn phát hành TT thứ cấp: giao dịch loại chứng khốn phát hành hành Thị trường có tổ chức thị trường giao dịch tập trung sở giao dịch Thị trường khơng có tổ chức TT giao dịch khơng tập trung, giao dịch ngồi sở giao dịch (TT OTC) (over the counter)   Tổ chức giúp người mua, người bán gặp   bao gồm gồ loại oạ sau: sau 20 Tổ chức khơng nhận ký thác 21 3.3 CƠNG CỤ TÀI CHÍNH - Tổ chức huy động vốn hình thức phát hành tín phiếu, trái phiếu cổ phiếu, bao gồm: + Cơng ty tài chính: huy động vốn cách phát hành chứng khốn sử dụng vốn huy động vay + Quỹ Q ỹ đầu đầ tư: tư huy h động độ vốn ố bằ cách h bán bá chứng hỉ đầu tư cho nhà đầu tư sử dụng vốn huy động để đầu tư chứng khốn thị trường tài + Cơng ty chứng khốn: cung cấp dịch vụ tài mơi giới, kinh doanh, tư vấn bao tiêu chứng khốn + Cơng ty bảo hiểm: huy động vốn cách bán chứng nhận bảo hiểm cho cơng chúng sử dụng nguồn vốn huy động để đầu tư thị trường tài Là tổ chức nhận ký thác từ đơn vị thừa vốn cung cấp tín dụng cho đơn vị thiếu hụt vốn, + Ngân hàng thương mại: tổ chức nhận tiền gửi cơng chúng hình thức ký thác sử dụng ký thác vay thực dịch vụ tài khác + Tổ chức tiết kiệm: tổ chức nhận ký thác tổ chức hình thức hiệp hội tiết kiệm cho vay + Hiệp hội tín dụng đơn vị phi lợi nhuận, hạn chế hoạt động phạm vi thành viên hội Có tổ chức: - Tổ chức nhận ký thác - Tổ chức khơng nhận ký thác 19  Tổ chức nhận ký thác     Cơng cụ tài Cơng cụ tài TT vốn: Trái phiếu: chứng nhận nợ dài hạn Cơng ty Chính phủ phát hành để huy động vốn tài trợ cho hoạt động Chứng khốn cầm cố bất động sản: loại chứng nhận nợ dài hạn tạo nhằm tài trợ cho việc mua bất động sản Cổ phiếu (chứng khốn vốn): chứng nhận đầu tư sở hữu phần cơng ty cổ phần 22 23 Bùi Thị Minh Nguyệt      Cơng cụ tài TT tiền tệ: Tín phiếu kho bạc: chứng khốn có thời hạn khơng q năm kho bạc phát hành để huy động vốn bù đắp thiếu hụt cho ngân sách Chứng tiền gửi: tổ chức nhận ký thác phát hành có ghi rõ số tiền gửi, thời hạn, lãi suất Tín phiếu cơng ty: chứng khốn ngắn hạn Cơng ty có uy tín phát hành để huy động vốn ngắn hạn Thỏa thuận mua lại: thỏa thuận theo ngân hàng, cơng ty bán chứng khốn phủ mà họ sở hữu kèm theo cam kết sau mua lại chứng khốn 24 Mơn Quản trị kinh doanh II Quản lý vốn sản xuất DN b Phân loại vốn DN Khái niệm, phân loại vốn DN a Khái niệm Vốn sản xuất số tiền ứng trước định để mua sắm, dự trữ trang trải hao phí cần thiết cho hoạt động SXKD DN Đặc điểm chu chuyển vốn -Vốn Vốn cố định - Vốn lưu động  - Hình thái biểu Phân loại theo nguồn hình thành - Phân loại dựa vào thời gian huy động sử dụng nguồn vốn 26 27 c Ngun tắc biện pháp bảo tồn vốn DN Phân loại vốn DN Dựa vào phạm vi huy động vốn + Nguồn vốn bên trong: nguồn vốn huy động từ hoạt động thân DN tạo Nguồn vốn tthể ể ệ khả ả ă g tự tài tà trợ t ợ DN + Nguồn vốn bên ngồi  Nguồn vốn LĐTX = Nguồn vốn TX –TSDH = TSNH – Nợ ngắn hạn Nguồn vốn thường xun: nguồn vốn có tính chất ổn định mà DN sử dụng vào hoạt động kinh doanh Nguồn vốn tạm thời: nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới năm) 25  Nguồn vốn thường xun DN = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn = Giá trị tổng TS – Nợ ngắn hạn + Vốn chủ sở hữu + Nợ phải trả  -Tài sản vật chất (TSCĐ, TSLĐ) -Tài sản tài (tiền, đầu tư TC) Xác định nguồn vốn TX vốn lưu động TX Phân loại vốn vào cơng dụng kinh tế vốn + Vốn cố định: + Vốn lưu động: * Ngun tắc bảo tồn vốn DN - Thời hạn bảo tồn vốn thường tính cho năm thời điểm bảo tồn cuối năm, - Căn để xác định mức bảo tồn vốn số giá chung số giá vật tư hàng hố chủ yếu Nhà nước cơng bố vào thời điểm cuối năm, - Đảm bảo tái SX giản đơn vốn lưu động 28 29 Bùi Thị Minh Nguyệt * Các biện pháp chủ yếu để bảo tồn vốn - - - - Định kỳ tiến hành kiểm kê, đánh giá lại tồn vốn DN Chủ động kịp thời giải loại vật tư hàng hố tồn đọng Có biện pháp đơn đốc giải tích cực khoản vốn tốn, vốn bị chiếm dụng nợ nần Thường xun cải tiến tổ chức sản xuất, cải tiến kỹ thuật cơng nghệ SX Dành phần lợi nhuận thoả đáng để bù đắp số vốn bị hao hụt 30 Mơn Quản trị kinh doanh 2 Nguồn cung ứng vốn DN Vốn từ ngân sách NN Vốn nước ngồi (ODA) Đầu tư trực tiếp nước ngồi (FDI) Liên doanh liên kết Phát hành cổ phiếu, Phát hành trái phiếu Nguồn cung ứng vốn Nguồn tự cung ứng Khấu hao TSCĐ ĐT & tái đầu tư Điều chỉnh cấu TS Nguồn cung ứng vốn  a Tự cung ứng: (1) Khấu hao TSCĐ  DN cần tính khấu hao phù hợp với thực trạng sử dụng d TSCĐ ủ ì h  DN tự lựa chọn thời hạn sử dụng phương pháp tính khấu hao cụ thể  Khấu hao TSCĐ tạo nguồn vốn ổn định hàng năm cho DN Kết hợp cơng tư xây dựng CSHT Tín dụng th mua Tín dụng ngân hàng Tín dụng thương mại 31 Nguồn cung ứng vốn 32 b Nguồn cung ứng từ bên ngồi (3) Điều chỉnh cấu tài sản  Nội dung điều chỉnh: + Kịp thời bán TSCĐ dư thừa, mua TSCĐ thiếu + Kiểm tra, tính tốn xác định mức dự trữ TSLĐ phù hợp với mơ hình dự trữ tối ưu + Đảm bảo mức dự trữ sản phẩm dở dang thấp (2) Vốn tự có doanh nghiệp • Vốn ban đầu (vốn điều lệ) • Vốn thành lập DN  Quy mơ vốn điều lệ phụ thuộc vào loại hình DN, quy mơ sản xuất ngành nghề kinh doanh DN * Vốn tự bổ sung (tích luỹ tái đầu tư)  DN trích phần lợi nhuận để bổ sung tăng thêm số vốn tự có doanh nghiệp Nguồn cung ứng bên ngồi (1) Từ ngân sách nhà nước  Nguồn có xu hướng thu hẹp quy mơ phạm vi cấp vốn  Đối tượng cung ứng vốn: + DNNN nhà nước xác định trì để đóng vai trò chủ đạo + Dự án đầu tư lĩnh vực SX hàng hố cơng cộng + Hoạt động cơng ích mà tư nhân khơng muốn khơng có khả đầu tư + Dự án lớn đặc biệt quan trọng NN trực tiếp đầu tư 34 35 Bùi Thị Minh Nguyệt 33 (2) Vốn liên doanh liên kết DN liên doanh liên kết với 1(một số) DN khác nhằm tạo vốn cho (1 số) hoạt động (dự án) liên doanh 36 Mơn Quản trị kinh doanh Nguồn cung ứng bên ngồi (3) Phát hành cổ phiếu  Hình thức cung ứng vốn từ thị trường chứng khốn Cổ phiếu chứng thể quyền sở hữu cổ đơng ttrong o g cơng g ty cổ phần p ầ cho c o phép p ép cổ đơng g hưởng ưở g quyền lợi Cơng ty  Điều kiện phát hành cổ phiếu     Tỷ lệ sở hữu phụ thuộc tỷ lệ cổ phiếu nắm giữ     Thu nhập từ cổ phiếu khơng cố định cổ tức giá iá cổ ổ phiếu hiế biến biế động độ mạnh h Cổ phiếu khơng có thời hạn Cổ đơng chia tài sản cuối cơng ty phá sản giải thể 37 Quyền người sở hữu cổ phiếu phổ thơng  Cổ đơng chủ sở hữu, khơng phải chủ nợ   - Cơng ty cổ phần, DNNN lớn - Sự phát triển thị trường chứng khốn - Điều kiện khác Nhà nước quy định  So sánh cổ phiếu ưu đãi cổ phiếu phổ thơng Đặc điểm   38 39 Nguồn cung ứng bên ngồi Quyền bỏ phiếu Quyền hưởng cổ tức Quyền mua cổ phiếu trước thị trường Quyền tiếp cận thơng tin Khơng quyền bỏ phiếu Cổ phiếu có mức cổ tức tỷ suất cổ tức (tính mệnh giá) cố định Lãi cổ ổ tức cao so với cổ ổ phiếu phổ ổ thơng Được đòi vốn góp trước cổ đơng có cổ phiếu phổ thơng cơng ty phá sản Các loại trái phiếu (4) Phát hành trái phiếu: hình thức cung ứng vốn trực tiếp từ cơng chúng  Trái phiếu chứng vay vốn DN phát hà h thể hành hiệ nghĩa hĩ vụ ự cam kết ủ DN tốn số lợi tức tiền vay vào thời hạn xác định cho người nắm giữ trái phiếu      40 41 Bùi Thị Minh Nguyệt Trái phiếu có bảo đảm trái phiếu bảo đảm tài sản bất động sản DN Trái phiếu khơng có bảo đảm loại trái phiếu khơng có tài sản cụ thể bảo đảm cho khả tốn chúng chúng, thực chất chúng đảm bảo thu nhập tương lai giá trị tài sản DN theo thứ tự ưu tiên luật phá sản DN, Trái phiếu trả lãi theo thu nhập tuỳ thuộc vào thu nhập hàng năm DN Trái phiếu có lãi suất cố định ghi mặt trái phiếu thực trả theo kỳ hạn quy định trái phiếu Trái phiếu thu hồi sớm, trái phiếu có lãi suất thả 42 Mơn Quản trị kinh doanh Phân biệt cổ phiếu trái phiếu Tín dụng ngân hàng Cổ phiếu Trái phiếu Chứng khốn vốn, phát hành Chứng khốn nợ, phát hành làm tăng làm tăng vốn chủ sở hữu khoản nợ (trung dài hạn) Khơng có kỳ hạn tốn Khơng rút vốn trực tiếp mà rút vốn gián tiếp thơng qua chuyển nhượng Cổ tức thường phụ thuộc vào kết hoạt động cơng ty Ln có kỳ hạn tốn, xác định trước Trái tức (lợi tức trái phiếu) xác định trước, khơng phụ thuộc vào kết hoạt động cơng ty Thanh tốn sau trả hết Ưu tiên tốn trước khoản nợ Người mua cổ phiếu cổ đơng Là chủ nợ, khơng có quyền quản lý cơng ty (chủ sở hữu cơng ty) có cơng ty, khơng gánh chịu rủi ro quyền quản lý cơng ty gánh chịu rủi ro Cơng ty 43 Nguồn cung ứng vốn   Nguồn cung cấp tín dụng DN chủ yếu ngân hàng, ngồi DN vay nợ tổ chức tài chủ thể kinh tế khác Các hình thức:   + Vay theo hạn mức tín dụng: hình thức vay thỏa thuận trước hạn mức cho vay mà khơng cần chấp + Tín dụng tuần hồn: hình thức ngân hàng cho DN vay sở thỏa thuận trước tổng mức tín dụng năm + Thư tín dụng: hình thức tín dụng mà NH chịu trách nhiệm thay mặt DN tốn cho nhà cung cấp tồn giá trị hàng hóa theo hợp đồng + Cho vay theo hợp đồng: NH cho DN vay khoản tiền tương ứng giá trị hợp đồng + Cho vay có bảo đảm: hình thức tín dụng DN vay vốn phải chấp tài 44 sản để đảm bảo khả tốn Là số tiền chênh lệch việc DN chiếm dụng khách hàng với số tiền DN bị chiếm dụng Hình thức: vốn khách hàng ứng trước chiếm dụng mua hàng khách (trả chậm) 45 Kết hợp cơng tư xây dựng CSHT  (8) Kết hợp cơng tư xây dựng sở hạ tầng  Xây dựng – sở hữu – chuyển giao (BOT)  Xây dựng – sở hữu – điều hành – chuyển ể giao (BOOT)  Xây dựng – chuyển giao – điều hành (BTO)  Xây dựng – Sở hữu – điều hành (BOO)  Xây dựng – sở hữu – bán (BOS) 46 47 Bùi Thị Minh Nguyệt (6) Tín dụng th mua Tín dụng th mua hình thức tài trợ tín dụng thơng qua việc cung cấp loại tài sản, máy móc ó thiết bị bị - Th vận hành (th tài sản) - Th tài Nguồn cung ứng vốn (7) Tín dụng thương mại  nguồn tài trợ thơng qua hình thức bán hàng trả chậm nhà cung cấp hàng hố, ngun vật liệu phục vụ sản xuất kinh doanh   Nguồn cung ứng bên ngồi   Hợp đồng xây dựng - kinh doanh - chuyển giao (BOT) hình thức đầu tư ký quan nhà nước có thẩm quyền nhà đầu tư để xây dựng, kinh doanh cơng trình kết cấu hạ tầng thời hạn định; hết thời hạn, nhà đầu tư chuyển giao khơng bồi hồn cơng trình cho Nhà nước Việt Nam Hợp đồng xây dựng - chuyển giao - kinh doanh (BTO) hình thức đầu tư ký quan nhà nước có thẩm quyền nhà đầu tư để xây dựng cơng trình kết cấu hạ tầng; sau xây dựng xong, nhà đầu tư chuyển giao cơng trình cho Nhà nước Việt Nam; Chính phủ dành cho nhà đầu tư quyền kinh doanh cơng trình thời hạn định để thu hồi vốn đầu tư lợi nhuận Hợp đồng xây dựng - chuyển giao (BT) hình thức đầu tư ký quan nhà nước có thẩm quyền nhà đầu tư để xây dựng cơng trình kết cấu hạ tầng; sau xây dựng xong, nhà đầu tư chuyển giao cơng trình cho Nhà nước Việt Nam; Chính phủ tạo điều kiện cho nhà đầu tư thực dự án khác để thu hồi vốn đầu tư lợi nhuận tốn cho nhà đầu tư theo thoả thuận hợp đồng BT 48 Mơn Quản trị kinh doanh Kết thu hút vốn ODA mười năm 2001-2010 Nguồn cung ứng vốn (9) Nguồn vốn ODA  DN nhận nguồn vốn từ đối tác nước ngồi chương trình hợp tác Chí h phủ, Chính hủ tổ chức phi hi hí h phủ hủ h ặ tổ chức quốc tế khác  hình thức viện trợ khơng hồn lại cho vay với điều kiện ưu đãi lãi suất thời hạn tốn Tổng số 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 49 Đầu tư trực tiếp nước ngồi 10 năm 2001-2010 Số dự án Tổng 10.200 Tổng số vốn đăng ký(*) (Triệu USD) Nguồn cung ứng vốn ĐVT: Triệu USD Cam kết 46646 2399 2462 2839 3441 3748 4446 5427 5915 8064 7905 Ký kết 35521 2433 1814 1786 2595 2610 2989 3832 4331 6131 7000 Giải ngân 23006 1500 1528 1422 1650 1787 1785 2176 2253 4105 4800 (10) Nguồn vốn đầu tư trực tiếp nước ngồi  FDI (Foreign Direct Investment) hình thức đầu tư dài hạn cá nhân hay cơng ty nước vào nước khác ằ cách thiết lập sở sản xuất, kinh doanh Cá nhân hay cơng ty nước ngồi nắm quyền quản lý sở sản xuất kinh doanh 50 51 Tài sản cố định Quản lý, bảo tồn vốn DN Tổng số vốn thực (Triệu USD) 167.500,3 58.482,9 2001 555 3.142,8 2.450,5 2002 808 2.998,8 2.591 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Sơ 2010 791 811 970 987 1.544 1.557 1.208 969 3.191,2 4.547,6 6.839,8 12.004 21.347,8 71.726 23.107,3 18.595 2.650 2.852,5 3.308,8 4.100,1 8.030 11.500 10.000 11.000 a Quản lý, bảo tồn vốn cố định VCĐ vốn bỏ để hình thành TSCĐ   Đặc điểm: Đặ điể - Chuyển giá trị phần - Tham gia vào nhiều chu kỳ SX hồn thành vòng ln chuyển    Đặc điểm TSCĐ: Những TLLĐ có giá trị lớn, tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, Sau chu kỳ SX TSCĐ khơng thay đổi hình dạng vật chất ban đầu Giá trị TSCĐ dịch chuyển phần vào giá trị sản phẩm Hình thái vật chất VCĐ TSCĐ 52 53 Bùi Thị Minh Nguyệt 54 Mơn Quản trị kinh doanh Nội dung bảo tồn vốn cố định DN Phân loại TSCĐ + Phân loại theo hình thái biểu - TSCĐ hữu hình - TSCĐ vơ hình + Phân loại theo quyền sở hữu - Tài sản cố định thuộc sở hữu DN - Tài sản cố định th tài - Tài sản cố định th hoạt động - Thường xun đánh giá lại TSCĐ để xác định giá trị vốn cần bảo tồn DN, - Quản lý chặt chẽ, chẽ sử dụng cách có hiệu cao TSCĐ DN, - Lựa chọn phương pháp tính khấu hao thích hợp, - Sử dụng hợp lý quỹ khấu hao TSCĐ 55 Bảo tồn vốn cố định DN - Bảo tồn mặt vật việc thực quy chế mua sắm, sử dụng quản lý TSCĐ, đảm bảo cho chúng khơng bị hư hỏng trước thời hạn, , y trì phát p huy y tốt g lực ự hoạt động TSCĐ - Bảo tồn mặt giá trị việc đảm bảo giá trị đồng vốn ban đầu bỏ mua sắm TSCĐ điều kiện biến động giá lạm phát kinh tế (quản lý quỹ khấu hao) 56 Hao mòn TSCĐ 57 Khấu hao TSCĐ Hao mòn TSCĐ: giảm dần giá trị sử dụng giảm giá trị TSCĐ  Phụ thuộc vào nhiều yếu tố: chất lượng TS, yếu tố tự nhiên, nhiên cường độ sử dụng  nhóm: + Hao mòn hữu hình: giảm dần giá trị sử dụng từ làm giảm giá trị TS + Hao mòn vơ hình: giảm túy mặt giá trị TS      Các phương pháp tính khấu hao TSCĐ phân bổ cách có hệ thống giá trị phải thu hồi TSCĐ suốt thời gian sử dụng hữu ích TSCĐ Đâ yếu Đây ế tố chi hi phí hí đượ tính tí h vào giá iá thành h Xét mặt kinh tế, khấu hao khoản chi phí SXKD kỳ khơng phải khoản chi tiêu tiền kỳ Xét mặt tài chính, KH cách thu hồi vốn đầu tư ứng trước 58 59 Bùi Thị Minh Nguyệt   Khấu hao theo thời gian phương pháp khấu hao tài sản cố định cho mức khấu hao khơng đổi suốt thời gian sử dụng tài sản cố định định Theo PP mức khấu hao tỷ lệ khấu hao tính theo biểu thức sau đây: Mcb  Ng  Gdt Nsd Mcb Kcb 100 (%) Ng - Ng : ngun giá tài sản cố định, - Gdt : giá trị thu hồi lý TSCĐ - Nsd: số năm sử dụng tài sản cố định 60 10 Mơn Quản trị kinh doanh Lời giải Quản lý thu chi DN a Quản lý doanh thu, chi phí lợi nhuận • Doanh thu DN Căn vào nguồn hình có DT sau: - DT từ hoạt động kinh doanh - DT từ hoạt động tài - DT khác 680 900  780  800  850  V ldbq  DT T L  V ldbq K  Ý nghĩa doanh thu bán hàng 360 L 121 DOANH THU – LỢI NHUẬN 122 123 Các tiêu DOANH THU – LỢI NHUẬN DOANH THU DOANH THU HOẠT HOẠ T ĐỘ ĐỘNG NG TIÊU THỤ SP Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ - DT bán hàng tổng lợi ích kinh tế mà DN thu cung cấp hàng hố, dịch vụ cho khách hàng - DT bán hàng gồm: DT bán hàng bên ngồi DT bán hàng nội - DT ghi nhận có chắn Doanh thu = Sản lượng thực tế x giá bán DOANH THU HĐ SXKD tổng giá trị lợi ích kinh tế doanh nghiệp thu kỳ kế tốn, phát sinh từ hoạt động SXKD doanh nghiệp, góp phần tăng vốn chủ sở hữu DOANH THU HOẠT ĐỘ HOẠT ĐỘNG NG TÀII CHÍNH TÀ CHÍNH DOANH THU CỦA CỦ A DN - Phản ánh quy mơ q trình SX, phản ánh trình độ tổ chức đạo SXKD DN - nguồn vốn để DN trang trải khoản chi phí q trình sản xuất kinh doanh - Kết thúc giai đoạn cuối q trình ln chuyển vốn, tạo điều kiện thuận lợi cho q trình sản xuất sau Các khoản giảm trừ doanh thu - THU NHẬ NHẬP HĐ KHÁC KHÁC 124 Chiết khấu thương mại Giá trị hàng bán bị trả lại Giảm giá hàng bán Thuế tiêu thụ đặc biệt hàng sản xuất Thuế xuất Thuế GTGT phải nộp: Nếu DN tính thuế theo phương pháp trực tiếp 125 Bùi Thị Minh Nguyệt 21 Mơn Quản trị kinh doanh Các tiêu (tiếp) Các tiêu (tiếp) Chi phí quản lý doanh nghiệp Chú ý    Đối với DN nộp thuế GTGT khấu trừ doanh thu khơng bao gồm thuế GTGT đầu Đối với DN nộp thuế GTGT theo phương pháp t ự tiếp trực tiế doanh d h thu th gồm ả thuế th ế GTGT (tổng giá tốn) Đối với mặt hàng chịu thuế tiêu thụ đặc biệt tiêu thụ nước doanh thu bao gồm thuế tiêu thụ đặc biệt (giá tốn) 127 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Doanh thu = Doanh thu - Các khoản giảm trừ DT Giá vốn hàng bán Lợi nhuận h ậ gộp ộ ề bá bán hà hàng cung cấp ấ dị dịch h vụ = Lợi nhuận gộp DT Giá vốn hàng bán Doanh thu hoạt động tài (tổng số tiền thu từ tiền lãi, tiền quyền, cổ tức, lợi nhuận chia doanh thu hoạt động tài khác DN) Chi phí hoạt động tài Chi phí bán hàng  10 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Lợi nhuận = Lợi Nhuận gộp Thu nhập Thuế suất th xTNDN (25%) = Chịu thuế =LN kế tốn Trước thuế Doanh - thu Khơng chịu thuế + Chi phí Khơng hợp lý 16 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại 17 Lợi nhuận kế tốn sau thuế Lợi nhuận kế tốn sau thuế - - Chi phí Lợi nhuận khác -Chi phí Tài Bán hàng Chi - phí Quản lý - Doanh thu khác Chi phí khác 14 Lợi nhuận kế tốn trước thuế = Lợi nhuận +/Lợi nhuận Lợi nhuận Trước thuế khác PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN Trong đó: Thu nhập Chịu thuế DT Tài 11.Doanh thu khác 12 Chí phí khác 13 Lợi nhuận khác = Các tiêu (tiếp) 15 Chí phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Chi phí thuế Thu nhập DN Hiện hành + Lợi nhuận kế = tốn trước thuế - Chi phí thuế TNDN hành (Nghị định 199/2004/NĐ-CP ngày 3/12/2004 Chú ý - Doanh thu khơng chịu thuế khoản doanh thu chia từ lợi nhuận Ví dụ: Lãi liên doanh, liên kết Lãi đầu tư chứng khốn (cổ tức) Riê Riêng lãi d chênh h lệ lệch h mua bán bá chứng khốn kh lãi tiền gửi ngân hàng chịu thuế - Chi phí khơng hợp lý khoản chi phí: + Khơng có chứng từ hợp lệ, hợp pháp + Các khoản chi phí mà chi vượt định mức + Các khoản tiền phạt + Các khoản chi phí chi cho lĩnh vực khơng thuộc hoạt động kinh doanh chi phúc lợi… 131 Bùi Thị Minh Nguyệt (1) BÙ ĐẮP ĐẮP LỖ LỖ TRƯỚ TR ƯỚC C THUẾ THUẾ TNDN CHIA LÃI LÃI CHO CÁC CÁC TV GĨP GĨP VỐN 4.TRÍ TRÍCH CH QUỸ DỰ PHỊNG tc (10% 10%, Sơ dự 25% 25 % Vốn điều lệ khơng trích) 3.BÙ ĐẮ ĐẮP P CÁC CÁC KHOẢN KHOẢN LỖ Đà HẾT HIỆ HIỆU LỰC (2) NỘP THUẾ THUẾ TNDN LỢI NHUẬ NHUẬN TRƯỚ TR ƯỚC C THUẾ THUẾ LỢI NHUẬ NHUẬN ẠI CỊN CỊ N LẠI LẠ LỢI NHUẬ NHUẬN SAU THUẾ THUẾ VỐN NN ĐẦU ĐẦ U TƯ ĐỂ LẠI LẠI TÁI TÁI ĐẦ ĐẦU U TƯ – TĂNG VỐN CSHNN HOẶ HO ẶC KHƠNG SỬ DỤNG DỤNG ĐI ĐIỀ ỀU CHUYỂ CHUYỂN VỐN CTY HUY ĐỘNG ĐỘ NG 1.QUỸ THƯỞ THƯỞNG NG BAN QUẢN QUẢN LÝ điều hành CT( tối đa 5%) 2.TRÍ TRÍCH CH QUỸ TƯ PHÁT PHÁT TRIỂ TRIỂN (tối thiểu 30% 30%) 3.LỢI NHUẬ NHUẬN CỊN CỊN LẠI LẠI TRÍCH TRÍCH QUỸ KHEN THƯỞ TH ƯỞNG NG - QUỸ PHÚC PHÚC LỢI 132 22 Mơn Quản trị kinh doanh Phương pháp tính thuế GTGT CÁC LOẠI THUẾ CHỦ YẾU Thuế VAT loại thuế gián thu đánh vào người tiêu dùng hàng hóa dịch vụ Nó đánh vào phần giá trị tăng thêm hàng hóa, dịch vụ phát sinh q trình sản xuất, lưu thơng, tiêu dùng dù (2) Trong đó: + Người tiêu dùng cuối chịu thuế + Cơ sở SX-KD đóng vai trò người thu hộ, nộp hộ thuế (1) ☺Căn tính thuế : thuế suất giá tính thuế ☺ Mức thuế suất áp dụng (t) ●t=0%: hàng hố dịch vụ xuất coi xuất (theo quy định) ●t=5% : nước sạch,phân bón thuốc bảo vệ thực vật, thiết bị thuốc y tế, đồ dùng giảng dạy,sản phẩm khí, dịch vụ vận tải, dịch vụ phục vụ nơng nghiệp dv khoa học cơng nghệ nghiệp,dv nghệ, sp trồng trọt chăn ni ni,thuỷ thuỷ hải sản khâu kinh doanh thương mại ●t=10%: hầu hết loại hàng hố dịch vụ phục vụ tiêu dùng SX ☺Giá tính thuế (P) Tuỳ loại hàng hố ,dịch vụ tính thuế mà xác định mức giá tính thuế khác nhau.Nói chung giá tính thuế GTGT giá mua bao gồm khoản phí,lệ phí,thuế khơng khấu trừ hồn lại (thuế TTĐB, thuế nhập khẩu…) -hàng hố,dich vụ bán ra: P = giá bán + thuế TTĐB + khoản thu thêm (nếu có) -hàng hố nhập khẩu: P = giá nhập + thuế nhập + thuế TTĐB -với DN xây lắp: P = giá trị ngun vật liệu + giá trị xây dựng lắp đặt -hàng hố dịch vụ đầu vào: P = giá mua chưa thuế + chi phí thu mua,lắp đặt chạy thử… DN A nhập 10 máy điều hồ NB,đơn giá chưa thuế 100/máy,thuế nhập 20%,thuế TTĐB 15%,chi phí vận chuyển 150,chi phí lắp đặt chạy thử 150.Xác định giá tính thuế GTGT Giá tính thuế : = 100×10 + 100×10×20% + (100×10 + 100×10×20% )×15% + 150 + 150 = 1680 giá bán thuế NK thuế TTĐB CP v/c CP lắp đặt 133 Phương pháp trực tiếp (Subtraction) Phương pháp khấu trừ (invoice/credit)  Các phương pháp tính VAT ☼Đối tượng áp dụng: tất DN, tổ chức kinh doanh có tư cách pháp nhân,sử dụng hố đơn GTGT ☼Căn : thuế suất,giá trị đầu vào,giá trị đầu DN (trừ DN tính thuế gtgt theo phương pháp trực tiếp trên) ☼u cầu : ~ HĐ GTGT ghi quy đinh pháp luật ~ Theo dõi doanh thu thuế gtgt tài khoảnriêng biệt VAT = thuế gtgt đầu – thuế gtgt đầu vào = t đầu × giá trị đầu – t đầu vào × giá trị đầu vào Phương pháp khấu trừ Phương pháp trực tiếp ☼Ưu điểm : • Khơng ảnh hưởng đến doanh thu DN • Khắc phục tượng trùng lặp q trình tính thuế • Có thể áp dụng có nhiều mức thuế khác • Thuận tiện có ưu đãi t = 0% ☼Nhược điểm : - Phải theo dõi chặt chẽ hệ thống chứng từ,tài khoản - Gây tổn thất cho DN hồn thuế chậm Bùi Thị Minh Nguyệt    Căn cứ: thuế suất,doanh số bán hàng,giá vốn hàng bán Đối tượng áp dụng: - Cá nhân,tổ chức kinh doanh khơng thành lập phápnhân,chưa đủ điều kiện chế độ kế tốn,hố đơn,chứng từ làm khấu trừ thuế - Cơ sở KD vàng bạc, kim khí q,ngoại tệ(kể có HĐ thuế gtgt) Ưu điểm: Dễ dàng tính VAT vào cuối kỳ doanh số giá vốn hàng bán Nhược điểm: •Gây tượng tính trùng số trường hợp • Vấn đề p phát sinh đầu đầu vào có mức thuế suất áp p dụng ụ g khác VAT = t × GTGT hàng hố,dịch vụ chịu thuế = t × (doanh số bán hàng - giá vốn hàng bán) → tuỳ DN mà có cách xác định phần chênh lệch doanh số giá vốn khác VD:DN sản xuất:Chênh lệch=doanh thu bán hàng-(chi phí NVL,NC,chi phí mua ngồi khác…) DN thương mại:Chênh lệch=doanh thu bán hàng-(giá mua+chi phí thu mua…) 23 Mơn Quản trị kinh doanh  Ý nghĩa phân tích tài DN III Phân tích tài Thuế tiêu thụ đặc biệt Thuế tiêu thụ đặc biệt loại thuế gián thu, áp dụng cho doanh nghiệp sản xuất nhập mặt hàng chưa thực thiết yếu đời sống nhân dân bia, bia rượu, thuốc lá, lá, vàng mã, tơ 24 chỗ ngồi, xăng loại, điều hồ nhiệt độ đặc biệt, kinh doanh vũ trường, mát xa, karaokª, kinh doanh casinơ Cơng cụ dùng phân tích:  Báo cáo tài Tỷ số ố tài hí h   139 Hệ thống báo cáo tài  140 Thơng tin về: Nguồn vốn, SD vốn Thơng tin về: Kết kinh doanh Thơng tin về: Vốn tiền Bảng cân đối kế tốn (B01-DN) Báo cáo kết KD (B02-DN) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (B03-DN) 141 Báo cáo tài Đặc điểm cân đối kế tốn: Là báo cáo tài tổng hợp, phản ánh tổng qt tồn giá trị tài sản có nguồn hình thành tài sản DN thời điểm định -Bảng Thơng tin cần thiết cho người sử dụng Đối với nhà QLDN: nhằm tìm giải pháp tài nhằm nâng cao hiệu quả, tiềm lực tài cho DN Đối với chủ sở hữu: giúp đánh giá đắn thành nhà quản lý an tồn hiệu vốn đầu tư vào DN Đối với khách hàng: giúp đánh giá đắn khả thời hạn tốn DN Đối với quan quản lý chức năng: giúp đánh giá đắn thực trạng tài DN, tình hình thực nghĩa vụ với Nhà nước, đóng góp với xã hội… + Bên trái tài sản: tức giá trị tồn tài sản có đến thời điểm lập báo cáo thuộc quyền quản lý sử dụng DN + Bên phải nguồn vốn: giá trị nguồn hình thành nên loại tài sản DN đến thời điểm lập báo cáo Giá trị bên bảng cân đối kế tốn cân theo số liệu đầu kỳ, cuối kỳ    Phản ánh tổng qt tồn TS, NV theo hệ thống tiêu quy định thống Phản ánh TS, NV hình thức giá trị Phả ánh Phản h “tình “ ì h hình hì h tài ài hí h ủ DN” ộ thời điểm định:    Các nguồn lực kinh tế mà DN kiểm sốt (tài sản); Quyền lợi chủ nợ nguồn lực (nợ phải trả); Giá trị mà chủ sở hữu có DN (vốn CSH) 143 Bùi Thị Minh Nguyệt 24 Mơn Quản trị kinh doanh Nội dung  Giới thiệu BCĐKT Tài sản Nguồn vốn Các yếu tố bảng cân đối kế tốn Các yếu tố: Tài sản, Nợ phải trả Vốn chủ sở hữu  Trình bày theo chiều dọc chiều ngang  Cá yếu Các ế tố bắt buộc b ộ khác:      Mẫu B01-DN Ban hành theo định số 15/2006/QĐBTC ngày 20 tháng năm 2006 Tên đơn vị kế tốn Tên báo cáo tài chính: “Bảng cân đối kế tốn” Ngày lập báo cáo 9/28/2011 Phương trình §¼ng thøc kÕ to¸n Kết cấu bảng cân đối kế tốn TT A I II III IV V B I II III IV V Tài sản Tài sản ngắn hạn Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu Hàng tồn kho Tài sản NH khác Tài sản dài hạn Các khoản phải thu DH Tài sản cố định Bất động sản đầu tư Các khoản ĐT tài DH TSDH khác ĐK CK TT A I Nợ phải trả Nợ ngắn hạn Vay nợ ngắn hạn Phải trả người bán Người mua trả tiền trước Thuế khoản phải nộp NN II B II Tổng cộng tài sản Nguồn vốn Phải trả CNV Nợ dài hạn Vay nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu Vốn đầu tư chủ sở hữu Thặng dư vốn cổ phần Quỹ đầu tư phát triển Quỹ dự phòng tài Lợi nhuận chưa phân phối Nguồn kinh phí quỹ khác Tổng cộng nguồn vốn ĐK kế tốn Báo cáo kết kinh doanh CK Vốn CSH = Tài sản Tài sản - Nợ phải trả Là báo cáo kinh doanh thời kỳ tương ứng, thể tập hợp khoản thu, chi kết kinh doanh Bả báo Bản bá cáo đượ nhà hà bỏ vốn ố ất quan tâm phản ánh sinh động tồn q trình kinh doanh doanh nghiệp Nợ phải trả & Vốn CSH 148 150 Bùi Thị Minh Nguyệt 25 Mơn Quản trị kinh doanh Kết cấu: phần    Báo cáo lãi lỗ; Tình hình thực nghĩa vụ với nhà nước khoản thuế nghĩa g vụ ụ khác;; Thuế GTGT khấu trừ, hồn thuế, miễn giảm Kết cấu báo cáo kết kinh doanh TT 10 11 12 13 14 15 16 Ý nghĩa việc phân tích g tiền tệ ệ dòng      Đo lường khả tạo dòng tiền nhu cầu tiền doanh nghiệp Đo lường khả thực nghĩa vụ chủ c ủ nợ, ợ, Nhà nước… ước Cung cấp thơng tin xác định nhu cầu tiền doanh nghiệp cho kỳ Cung cấp thơng tin cần thiết cho việc hoạch định kiểm sốt Giải thích khác biệt tiền lợi tức sau thuế Chỉ tiêu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ DTT bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán LN gộp bán hàng cung cấp dịch vụ Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: chi phí lãi vay Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng LN trư-ớc thuế Thuế thu nhập DN Lợi nhuận sau thuế = 1-2  =3-4   Khái niệm: Là báo cáo tài tổng hợp phản ánh việc hình thành sử dụng tiền kỳ kế t tốn =5-6-7+8-9 =11-12 =10+13 =14-15 152 Các hoạt động tạo dòng tiền  Bảng lưu chuyển tiền tệ Số tiền Hoạt động kinh doanh: hoạt động tạo doanh thu chủ yếu DN hoạt động khác khơng phải họat động đầu tư hoạt động tài Hoạt động đầu tư: hoạt động mua bán, bán xây dựng, lý, nhượng bán tài sản dài hạn khoản đầu tư khác khơng nằm khoản tương đương tiền Hoạt động tài chính: hoạt động tạo thay đổi quy mơ kết cấu vốn chủ sở hữu vốn vay DN Bùi Thị Minh Nguyệt Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh        Tiền thu từ bán hàng (+) Tiền thu từ khoản phải thu (+) Tiền thu từ khoản khác (+) Tiền trả cho người cung cấp…(-) cấp (-) Tiền chi trả người lao động (-) Tiền nộp thuế (-) Tiền trả lãi vay (-) 26 Mơn Quản trị kinh doanh Dòng tiền từ hoạt động đầu tư      Bạn làm qua phân tích dòng tiền tệ? Dòng tiền từ hoạt động tài Tiền mua TSCĐ (-) Tiền đầu tư vào đơn vị khác (-) Thu lãi cho vay, cổ tức, lợi nhuận (+) Thu nhượng bán TSCĐ (+) Thu hồi khoản đầu tư dài hạn (+)     Tiền vốn góp, phát hành cổ phiếu (+) Tiền vay ngắn hạn, dài hạn; (+) Tiền trả vốn góp cho chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu DN phát hành hành (-) Tiền cổ tức, lợi nhuận trả cho chủ sở hữu (-)   Bạn dự báo thiếu hụt hay dư thừa tiền mặt Nếu thiếu hụt, bạn :     Nếu dư thừa, bạn :    Nội dung phân tích tình hình tài khả tốn DN CHỈ SỐ TÀI CHÍNH Có loại số - Chỉ số tốn: dùng để định xem liệu DN có khả tốn ngĩa vụ phải trả ngắn hạn hay khơng - Chỉ số hoạt động: cho biết DN hoạt động - Chỉ số ố hiệu hiệ quảả 161 Bùi Thị Minh Nguyệt Trả nợ ngân hàng Thanh tốn cho người cung cấp Tài trợ cho kế hoạch đầu tư Chú ý phân tích tài - Đánh giá khái qt tình hình tài chính; - Phân tích cấu biến động vốn - nguồn vốn; - Phân tích tình hình cơng nợ khả tốn; - Phân tích tình hình lưu chuyển tiền tệ; - Phân tích hiệu sử dụng vốn; - Phân tích rủi ro tài dự báo nhu cầu tài 160 Vay thêm Giảm tài sản lưu động Giảm tài sản khác  Các hệ số tự khơng có ý nghĩa, chúng thực có ý nghĩa so sánh: + So sánh hệ số kỳ với hệ số kỳ trước + So sánh với hệ số trung bình DN ngành DN tiên tiến 162 27 Mơn Quản trị kinh doanh TT Tài sản Năm 2010 Giá trị (Tr.đ) A TSLĐ đầu tư ngắn hạn 5000 Năm 2011 Tỷ trọng (%) Chênh lệch Giá trị (Tr.đ) Tỷ trọng (%) 59.27 4200 44.30 ±∆ TĐPTLH -800 84.00 Chênh lệch cấu Tỷ lệ tăng -16.00 I Vốn tiền 442 5.24 320 3.38 -122 72.40 -27.60 -1.86 II Đầu tư tài ngắn hạn 730 8.65 60 0.63 -670 8.22 -91.78 -8.02 III Các khoản phải thu 1408 16.69 1506 15.89 98 106.96 6.96 -0.80 IV 2278 27.00 2186 Hàng tồn kho V Tài sản lưu động khác B TSCĐ đầu tư dài hạn I -92 95.96 -4.04 -3.94 142 1.68 128 1.35 -14 90.14 -9.86 -0.33 3436 40 73 40.73 5280 55 70 55.70 1844 153 67 153.67 53 67 53.67 14 97 14.97 Tài sản cố định 2096 24.85 3600 37.97 1504 171.76 71.76 13.13 TSCĐ hữu hình 1550 18.37 2920 30.80 1370 188.39 88.39 12.43 450 5.33 400 4.22 -50 88.89 -11.11 -1.11 96 1.14 280 2.95 184 291.67 191.67 1.82 Đầu tư tài dài hạn 940 11.14 1080 11.39 140 114.89 14.89 0.25 Đầu tư chứng khốn dài hạn 150 1.78 126 1.33 -24 84.00 -16.00 -0.45 TSCĐ th tài TSCĐ vơ hình II 23.06 Góp vốn liên doanh 600 7.11 750 7.91 150 125.00 25.00 0.80 Đầu tư dài hạn khác 190 2.25 204 2.15 14 107.37 7.37 -0.10 III Chi phí XDCB dở dang 400 4.74 600 6.33 200 150.00 50.00 1.59 8436 100.00 9480 100.00 1044 112.38 12.38 0.00 Tổng cộng tài sản 163 Phân tích khái qt tình hình TC 3.1 Phân tích khái qt tình hình tài -14.97 Nhằm xác định thực trạng sức mạnh tài DN, biết mức độ độc lập mặt tài khó khăn tài mà DN phải đương đầu, lĩnh vực tốn Mục đích: có thểể đềề ế định cần ầ thiết ế vềề đầu ầ tư, hợp tác, liên doanh, liên kết, mua bán, cho vay  phân tích số nội dung mang tính khái qt, tổng hợp, phản ánh nét chung thực trạng hoạt động tài DN      Bảng đánh giá khái qt tình hình tài Chỉ tiêu phân tích khái qt  Hệ số tốn tổng qt : tiêu phản ánh khả tốn chung DN, cho biết với tổng TS có, DN có đảm bảo trang trải khoản nợ phải trả hay khơngg  Hệ số tốn nợ ngắn hạn (TSNH/Tổng nợ NH): phản ánh khả đáp ứng khoản nợ ngắn hạn DN  Hệ số khả tốn nhanh (Tiền khoản tương đương tiền/tổng nợ ngắn hạn): đánh giá khả tốn tức thời khoản nợ ngắn hạn DN tiền Chỉ tiêu A Tổng số nguồn vốn Hệ số tự tài trợ Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn Tỷ suất đầu tư Hệ số khả tốn tổng qt Hệ số khả tốn nợ ngắn hạn Hệ số khả tốn nhanh Hệ số khả chi trả Khả sinh lời tài sản 10 Khả sinh lời vốn chủ sở hữu Kỳ B Kỳ C Kỳ n D Kỳ so kỳ ± % E G ± % H I - Cột B, C, ,D: đánh giá khái qt tình hình TC kỳ (điểm) tương ứng + Cột “±” (các cột E, H ): Phản ánh biến động số tuyệt đối tiêu, thấy mức độ biến động qui mơ ứng với tiêu theo thời gian + Cột “%” (các cột G, I ): Phản ánh biến động số tương đối theo thời gian tiêu, thấy mức độ tăng trưởng xu hướng biến động theo thời gian tiêu nghiên cứu Tổng nguồn vốn, biến động tổng nguồn vốn: đánh giá khả tổ chức, huy động vốn DN Hệ số tự tài trợ: phản ánh khả tự đảm bảo mặt TC mức độộ độc ộ lập ập mặt ặ TC DN Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn: phản ánh khả trang trải TSDH vốn chủ sở hữu Hệ số đầu tư: phản ánh mức độ đầu tư TSDH tổng số TS, phản ánh cấu trúc TS DN 3.2 Phân tích tài sản nguồn vốn doanh nghiệp a Phân tích tài sản Tài sản DN thể sở vật chất, tiềm lực kinh tế DN dùng g vào hoạt động ộ g kinh doanh Nội dung cần đánh giá:  Đánh giá lực kinh tế thực tài sản  Đánh giá tính hợp lý cấu tài sản 168 Bùi Thị Minh Nguyệt 28 Mơn Quản trị kinh doanh (1) Đánh giá lực kinh tế thực tài sản DN - thẩm định giá trị kinh tế thực tài sản DN - xem xét tình hình chuyển đổi TS thị trường Nội dung đánh giá + Đánh giá tài sản lưu động khác + Đánh giá tài sản cố định DN + Đánh giá khoản đầu tư tài ngắn hạn + Đánh giá khoản phải thu + Đánh giá hàng tồn kho DN  Mục đích nhằm giúp người phân tích tìm hiểu thay đổi giá trị, tỷ trọng tài sản qua thời kỳ Cá Các hỉ tiê tiêu phân hâ tích tí h cấu ấ tài sản ả Mục đích nhằm giúp người phân tích tìm hiểu thay đổi giá trị, tỷ trọng tài sản qua thời kỳ + Hệ số cấu TSCĐ + Hệ số cấu TSLĐ 169    Đánh giá tính hợp lý hợp pháp nguồn vốn doanh nghiệp g ệp - Phân tích cấu nguồn vốn - Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn 171 (2) Phân tích tình hình sử dụng vốn xem xét danh mục nguồn vốn BCTC, tài trợ cho tài sản nào, Đánh giá khoản nợ ngắn hạn, dài hạn DN có phù hợp với đặc điểm ln chuyển vốn tốn DN hay bị động hoạt động SXKD Xem xét đánh giá khoản nợ khác có thực tồn phù hợp với mục đích sử dụng vốn hay khơng Xem xét đánh giá vốn chủ sở hữu DN có phù hợp với loại hình DN hay khơng, phù hợp với quy định tối thiểu mức vốn cho DN, có phù hợp với mục đích trích lập loại quỹ hay khơng - 170 (1) Đánh giá tính hợp lý hợp pháp nguồn vốn DN  b Phân tích nguồn vốn (2) Phân tích cấu TS   - (3) Phân tích cấu nguồn vốn Đánh giá thay đổi tiêu cuối kỳ so với đầu kỳ cách thức sử dụng vốn DN Nội dung phân tích: Tình hình tăng giảm nguồn vốn? Tình hình sử dụng vốn ? Những tiêu ảnh hưởng tới tăng giảm ? 172 Ý nghĩa cấu nguồn vốn + Quyết đinh đến chi phí sử dụng vốn BQ DN + Ảnh hưởng đến tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu hay thu nhập cổ phần rủi ro tài DN → ý tới hệ số: Hệ số nợ Hệ số vốn chủ sở hữu 173 Bùi Thị Minh Nguyệt - 174 29 Mơn Quản trị kinh doanh Phân tích cấu nguồn vốn + Tỷ suất tự tài trợ DN(Htt) Vcsh Htt   Nv + - Vcsh: Tổng vốn chủ sở hữu DN, - Nv: Tổng nguồn vốn DN Hệ số nợ DN(Hn): Hn   Npt  Nv (3) Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn DN Phân tích cấu nguồn vốn - Npt: Tổng số nợ phải trả DN + Hệ số đảm bảo nợ  Ngun nhân khác cấu nguồn vốn + + + + + + Sự ổn định doanh thu lợi nhuận Cơ cấu tài sản Đặc điểm kinh tế kỹ thuật ngành Doanh lợi vốn lãi suất huy động Mức độ chấp nhận rủi ro người lãnh đạo Thái độ người cho vay Nguồn vốn chủ sở hữu Hệ số đảm bảo nợ = Nợ phải trả 175    176 + Phân tích tình hình tài trợ vốn DN so sánh số liệu nguồn tài trợ với kết cấu tài sản đánh giá tình hình khai thác nguồn vốn, đưa giải pháp thích hợp để đảm bảo vốn cho hoạt động SXKD DN + Phân tích tình hình đảm bảo nhu cầu vốn doanh nghiệp  Phân tích phương trình kinh tế dựa số ố liệu liệ ủ bảng bả tổng tổ kết tài sản ả ủ doanh d h nghiệp, từ đưa nhận định tình hình thừa, thiếu vốn, mức độ đảm bảo nhu cầu vốn cho doanh nghiệp 178 179 Bùi Thị Minh Nguyệt 177 Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn DN Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn DN Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn DN Nhằm đánh giá tình hình tài trợ tình hình đáp ứng nhu cầu vốn của DN  Nội dung + Phân tích tình hình tài trợ vốn DN + Phân tích tình hình đảm bảo nhu cầu vốn DN + Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn + Phân tích cấu nợ ngắn hạn  + Phân tích mối quan hệ cân đối tài sản nguồn vốn → đánh giá tính hợp lý nguồn vốn mà DN huy động với việc sử dụng chúng  TSNH> TSNH nợ ngắn ắ hạn h h hợp lý vìì sử dụng d đú mục đích đí h nợ ngắn hạn  TSDH > nợ dài hạn hợp lý thể DN sử dụng mục đích nợ dài hạn vốn chủ sở hữu  Nếu TSDH< nợ dài hạn điều chứng tỏ phần nợ dài hạn chuyển vào tài trợ TSNH → Đánh giá nguồn vốn lưu động thường xun 180 30 Mơn Quản trị kinh doanh Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn DN Phân tích nguồn vốn lưu động TX Biểu quan hệ cân đối tài sản với nguồn vốn Cho biết dấu hiệu tài sử dụng tài sản nguồn vốn DN Tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn + - Tài sản dài hạn Nguồnvốn NH Vốn lưu động thường xun = = Nguồn vốn ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn + - Nguồn vốn dài hạn Tài sản dài hạn Vốn lưu động thường xun Vốn LĐTX >0: dấu hiệu tài lành mạnh đảm bảo cân đối tài sản nguồn vốn hoạt động SXKD DN Vốn LĐTX Nợ thu NH Nợ phải < Nợ thu NH phải Cơ cấu nợ ngắn hạn cân bằng, trả NH DN bị chiếm dụng vốn nhiều phải Cơ cấu nợ NH cân bằng, DN trả NH NỢ PHẢI THU NGẮN HẠN NỢ PHẢI TRẢ NGẮN HẠN Phải thu khách hàng Nợ dài hạn đến hạn trả Trả trước người bán Vay ngắn hạn Thuế GTGT khấu trừ Phải trả người bán Phải thu nội Người mua trả trước Phải thu khác Các khoản phải nộp NSNN Tạm ứng Phải trả cơng nhân viên Chi phí trả trước, chi phí chờ kết chuyển Phải trả nội Tài sản thiếu chờ xử lý Các khoản phải trả khác Thế chấp ký quỹ, ký cược Chi phí phải trả Dự phòng phải thu nợ khó đòi Tài sản thừa chờ xử lý Tổng nợ phải thu ngắn hạn Tổng nợ phải trả ngắn hạn 182 + Các tiêu đánh giá trình độ sử dụng vốn cố định vốn lưu động, + Hiệu suất sử dụng tổng tài sản, Hts  Nợ Cơ cấu nợ ngắn hạn 183 3.3 Phân tích hiệu hoạt động tài phải Cơ cấu nợ NH cân bằng, khoản vốn trả NH Phân tích tình hình đảm bảo nguồn vốn DN Dtt  Ts + Hệ số sinh lợi tài sản ROA E  - Dtt: Doanh thu đạt kỳ DN - Ts: Tổng giá trị tài sản DN  Ln  Ln  Ltt Vkdbq -ƩLN +Ltt: Lợi nhuận trước lãi vay trước thuế Đánh giá khả sinh lời đồng VKD, VKD khơng tính ảnh hưởng thuế TNDN nguồn gốc VKD + Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu: + Tỷ lệ lợi nhuận so với doanh thu Hld  Phân tích hiệu tài - Ln: Tổng lợi nhuận sau thuế đạt DN Dtt ROE   Ln Vcsh - ƩLN: Lợi nhuận sau thuế DN - Vcsh: Tổng số vốn chủ sở hữu DN chiếm dụng vốn nhiều 184 185 Bùi Thị Minh Nguyệt Cho biết đồng vốn CSH bình qn sử dụng kỳ tạo bao nhiều đồng lợi nhuận sau thuế cho CSH 186 31 Mơn Quản trị kinh doanh Phân tích khả tốn DN 3.4 Phân tích khả tốn DN + Hệ số tốn nhanh + Hệ số tốn tổng qt (Kttq) : Kttq   Ts  Ndn Ktng  Kttt  Vt Ndh -Vt: Tổng số vốn tiền DN, - Ndh: Tổng số nợ đến hạn trả DN Ktdh  Tscd Nd -Tscd: Tổng TSCĐ đầu tư dài hạn DN - Nd: Số nợ dài hạn DN 187 Kết luận việc so sánh khả tốn  Giá vốn hàng bán Số hàng tồn kho bình qn kỳ - Kỳ ỳ thu h tiền iề trung bình bì h Tỷ số tốn thời mạnh tỷ số tốn nhanh yếu chứng tỏ tồn kho doanh nghiệp tiềm ẩn vấn đề cần quan tâm tâm Chỉ tiêu phản ánh độ dài thời gian thu tiền bán hàng DN kể từ lúc xuất giao hàng thu tiền bán hàng Kỳ thu tiền q dài so với DN ngành dễ dẫn đến tình trạng nợ khó đòi Kỳ thu tiền trung bình (ngày) =  Ktt Ptr -Ktt: Tổng khả tốn DN, -Ptr: Tổng nhu cầu phải tốn DN + Hệ số tốn lãi vay Kttlv  LN tlv Lv LNtlv: Tổng lợi nhuận trước lãi vay thuế Lv: Số tiền lãi vay phải trả kỳ 188 3.5 Hệ số hiệu suất hoạt động - Số vòng quay hàng tồn kho -Pt: Tổng số nợ phải thu DN, -Ptr: Tổng số nợ phải trả DN Pt Ptr  + Hệ số khả tốn Kkntt + Hệ số tốn nợ dài hạn (Ktdh), Cho biết khả chi trả nợ ngắn hạn tài sản ngắn hạn Số vòng quay hàng tồn kho = Kcd Cho biết khả g trả nợ ợ ngắn g hạn g tài sản có tính khoản cao + Hệ số tốn tức thời (Kttt (hệ số tốn -Tsnh: Giá trị tài sản ngắn hạn DN -Nn: Nợ phải trả ngắn hạn DN Tsnh Nn + Hệ số chiếm dụng vốn (Kcd), Tsnh  Hangtonkho Ktnh  Nn -Ts: Tổng giá trị tài sản DN, -Ndn:Tổng số nợ dài hạn ngắn hạn DN + Hệ số tốn ngắn hạn thời) (Ktng): Phân tích khả tốn DN 189 Hệ số hiệu suất hoạt động - Số vòng quay vốn lưu động Doanh thu đạt Số vòng quay vốn lưu động = kỳ Vốn lưu động bình qn kỳ - Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hiệu suất sử dụng VCĐ = Doanh thu kỳ Vốn cố định bình qn kỳ - Vòng quay tài sản hay tồn vốn Số dư bình qn khoản phải thu Doanh thu bình qn ngày kỳ Vòng quay tài sản hay tồn vốn kỳ = 190 191 Bùi Thị Minh Nguyệt Doanh thu kỳ Số tài sản hay VKD bình qn kỳ 192 32 Mơn Quản trị kinh doanh Hệ số hiệu suất hoạt động - Hệ số sinh lời + Tỷ suất lợi nhuận doanh thu Tỷ suất LN doanh thu = + Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu Lợi nhuận kỳ Doanh thu kỳ Lợi nhuận sau thuế kỳ Tỷ suất LN vốn CSH (ROE) = + Tỷ suất lợi nhuận vốn KD Tỷ suất LN vốn kinh doanh (ROAE) = Các hệ số tài Hệ số hiệu suất hoạt động Vốn chủ sở hữu bình qn kỳ Lợi nhuận trước lãi vay thuế kỳ Tài sản hay vốn KD bình qn Lợi nhuận sau thuế kỳ Tỷ suất LN sau thuế vốn kinh doanh ROA = Tài sản hay vốn KD bình qn 193 IV- Quản lý hoạt động tốn DN 194 a- Phân loại theo cơng g cụ ụ sử dụng ụ g + Thanh tốn tiền mặt + Thanh tốn khơng dùng tiền mặt - Chỉ tốn tiền mặt hoạt động liên quan đến khu vực dân cư tiêu dùng XH, - Các Cá DN hỉ đượ phép tồn tồ quỹ ỹ tiề tiền mặt ặt theo th thoả thuận với ngân hàng nơi DN giao dịch, - Thanh tốn tiền mặt phải có chứng từ hợp lệ, có phiếu chi tiền mặt có chữ ký chủ tài khoản 196 197 Bùi Thị Minh Nguyệt Các tiêu tài Hệ số tốn Hệ số tốn thời Hệ số tốn nhanh Hệ số tốn tức thời Hệ số tốn lãi vay Hệ số cấu nguồn vốn Hệ số nợ ệ số hoạt động ộ g Hệ Số vòng quay hàng tồn kho Kỳ thu tiền trung bình Số vòng quay vốn lưu động Hiệu suất sử dụng vốn cố định Số vòng quay tồn vốn Hệ số sinh lời Tỷ suất lợi nhuận sau thuế doanh thu Tỷ suất sinh lời kinh tế tài sản (ROAE) Tỷ suất lợi nhuận trước thuế vốn KD Tỷ suất lợi nhuận sau thuế VKD (ROA) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Mức TB ngành 2,5 lần 1,5 lần 0,7 2,3 0,45 vòng 20 ngày 4,5 vòng 4,8 2,5 5,5% 22% 15% 9% 20% 195 Ngun tắc tốn khơng dùng tiền mặt: Ngun tắc tốn tiền mặt: 1- Các phương thức tốn chủ yếu DN TT I II III IV - Ngồi số tiền mặt phép giữ lại quỹ, tất khoản tiền mặt phải gửi vào ngân hàng - Các DN giao dịch mua bán với phải có hợp đồng kinh tế hợp lệ phải tốn với theo điều khoản ký kết theo ngun tắc tốn quy định, - Ngân hàng theo hợp đồng kinh tế quy định thể lệ tốn đảm bảo tốn kịp thời xác 198 33 Mơn Quản trị kinh doanh Phương thức tốn c- Theo địa điểm giao hàng giá tốn b- Phân loại theo thời gian thực + Thanh tốn theo giá CIF (Cost, Insurance and Freigth) phương thức tốn theo giá hàng hố bên bán vận chuyển giao hàng địa theo định bên mua mua Giá tốn bao gồm giá trị lơ hàng cộng với chi phí vận chuyển, chi phí bảo hiểm cho lơ hàng chi phí khác + Thanh tốn trước + Thanh tốn + Thanh tốn sau + Thanh tốn theo giá FOB (Free on Board) hình thức tốn theo giá hàng hố kho, bến bãi địa điểm giao hàng bên bán Giá tốn giá trị lơ hàng nên thường thấp giá CIF 199  a- Thanh tốn séc  Séc tờ lệnh đơn vị trả tiền phát hành để trả trực tiếp cho người hưởng giao dịch mua bán hàng hố dịch vụ vụ  Cơ quan phát hành: Ngân hàng Nhà nước Kho bạc Nhà nước  Có nhiều loại séc sử dụng như: séc chuyển tiền, séc tốn, séc lĩnh tiền mặt, séc cá nhân 200 Trình tự tốn séc:  2- Các hình thức tốn khơng dùng tiền mặt doanh nghiệp Phương thức tốn 201 Thanh tốn theo thư tín dụng (LC) Các hình thức tốn Người phát hành séc gửi tiền vào ngân hàng, trích số tiền từ tài khoản để mua séc mở sổ séc S Sau nhận hậ đượ vật ật tư hà hàng hố, h dịch dị h vụ người phát hành séc ghi số tiền tương ứng với giá trị giao dịch lên tờ séc có chữ ký đóng dấu chủ tài khoản lên tờ séc giao trực tiếp cho đơn vị hưởng b- Thanh tốn uỷ nhiệm chi   - -  tờ lệnh đơn vị trả tiền uỷ nhiệm cho ngân hàng phục vụ trích số tiền từ tài khoản tiền gửi đơn vị ngân hàng để trả vào tài khoản đơn vị hưởng thực hoạt động trả tiền Trình tự tốn uỷ nhiệm chi : Đơn vị trả tiền lập uỷ nhiệm chi gửi tới ngân hàng, NH kiểm tra thủ tục NH trích chuyển số tiền ghi giấy uỷ nhiệm từ tài khoản người trả tiền vào tài khoản người hưởng, NH thơng báo cho đơn vị trả tiền biết khoản giao dịch thực xong 202 203 Bùi Thị Minh Nguyệt  Letter of Credit tờ lệnh ngân hàng phục vụ bên mua tiến hành theo uỷ nhiệm đơn vị mua gửi cho ngân hàng bên bán để trả cho người bán tiền hàng hố đơn vị bán có chứng từ hố đơn gửi đến ngân hàng bên bán chứng minh hàng hố vận chuyển đến cho đơn vị mua Trình ì h tự h h tốn: - Đơn vị mua mở thư tín dụng ngân hàng Thư tín dụng mở phải ghi rõ tốn cho đơn vị bán định có thời gian hiệu lực - NH bên mua báo cho ngân hàng bên bán biết đơn vị mua có tiền tài khoản thư tín dụng - Gửi giấy báo đến ngân hàng bên bán Ngân hàng bên bán tiến hành tốn tồn số tiền, sau báo cho ngân hàng bên mua để tốn tài khoản thư tín dụng 204 34 Mơn Quản trị kinh doanh 3- Quản lý khoản phải thu doanh nghiệp d- Thanh tốn bù trừ   hình thức tốn áp dụng cho nhiều đơn vị có quan hệ chi trả lẫn thường xun, có tín nhiệm với tốn, tự nguyện tham gia tốn bù trừ nhằm làm giảm số lượng tiền lần tốn giảm số nghiệp vụ tốn Điều kiện để tổ chức tốn bù trừ : - áp dụng cho đơn vị giao dịch mua bán vật tư hàng hố, có mở tài khoản ngân hàng, có tín nhiệm với quan hệ kinh tế, - Các đơn vị tham gia bù trừ phải xác định thành phần phạm vi tham gia bù trừ, định kỳ tiến hành bù trừ, chuẩn bị tiền cho khoản tốn sau bù trừ, - Ngân hàng phải đứng làm trung gian tốn bù trừ, hỗ trợ giúp đỡ q trình tốn + + + +  Các yếu tố ảnh hưởng đến quy mơ khoản phải thu: - Khối lượng hàng hố bán chịu,  - Thời hạn bán chịu sách bán hàng DN, - Tính mùa vụ sản xuất tiêu thụ DN - Tính chất, đặc điểm sản phẩm, - Khả tài doanh nghiệp 205 3- Quản lý khoản phải thu doanh nghiệp 3- Quản lý khoản phải thu doanh nghiệp 206 Để định sách thu nợ bán chịu đối tác, cần dựa vào thơng tin sau đây: - Độ ộ tin cậy ậ ủ khách h hàng: hà - Năng lực trả nợ tình hình tài khách hàng, - Tài sản chấp khoản ký quỹ khách hàng, - Mơi trường kinh tế ảnh hưởng tới kết sản xuất kinh doanh khách hàng, 207 Ending Style Theo dõi khoản phải thu Phân tích thời hạn nợ ợ khoản p phải thu Phân tích số dư khoản phải thu Xác lập biện pháp thu hồi nợ 208 209 Bùi Thị Minh Nguyệt 35 [...]... các DN trong ngành hoặc DN tiên tiến 1 62 27 Môn Quản trị kinh doanh 2 TT Tài sản Năm 20 10 Giá trị (Tr.đ) A TSLĐ và đầu tư ngắn hạn 5000 Năm 20 11 Tỷ trọng (%) Chênh lệch Giá trị (Tr.đ) Tỷ trọng (%) 59 .27 420 0 44.30 ±∆ TĐPTLH -800 84.00 Chênh lệch cơ cấu Tỷ lệ tăng -16.00 I Vốn bằng tiền 4 42 5 .24 320 3.38 - 122 72. 40 -27 .60 -1.86 II Đầu tư tài chính ngắn hạn 730 8.65 60 0.63 -670 8 .22 -91.78 -8. 02 III... 1.14 28 0 2. 95 184 29 1.67 191.67 1. 82 Đầu tư tài chính dài hạn 940 11.14 1080 11.39 140 114.89 14.89 0 .25 Đầu tư chứng khoán dài 1 hạn 150 1.78 126 1.33 -24 84.00 -16.00 -0.45 2 TSCĐ thuê tài chính 3 TSCĐ vô hình II 23 .06 2 Góp vốn liên doanh 600 7.11 750 7.91 150 125 .00 25 .00 0.80 3 Đầu tư dài hạn khác 190 2. 25 20 4 2. 15 14 107.37 7.37 -0.10 III Chi phí XDCB dở dang 400 4.74 600 6.33 20 0 150.00 50.00... IV 22 78 27 .00 21 86 Hàng tồn kho V Tài sản lưu động khác B TSCĐ và đầu tư dài hạn I - 92 95.96 -4.04 -3.94 1 42 1.68 128 1.35 -14 90.14 -9.86 -0.33 3436 40 73 40.73 528 0 55 70 55.70 1844 153 67 153.67 53 67 53.67 14 97 14.97 Tài sản cố định 20 96 24 .85 3600 37.97 1504 171.76 71.76 13.13 1 TSCĐ hữu hình 1550 18.37 29 20 30.80 1370 188.39 88.39 12. 43 450 5.33 400 4 .22 -50 88.89 -11.11 -1.11 96 1.14 28 0 2. 95... DN a Quản lý doanh thu, chi phí và lợi nhuận • Doanh thu của DN Căn cứ vào nguồn hình thanh có DT sau: - DT từ hoạt động kinh doanh - DT từ hoạt động tài chính - DT khác 680 900  780  800  850  2 V ldbq  2 4 DT T L  V ldbq K  Ý nghĩa doanh thu bán hàng 360 L 121 DOANH THU – LỢI NHUẬN 122 123 Các chỉ tiêu DOANH THU – LỢI NHUẬN DOANH THU DOANH THU HOẠT HOẠ T ĐỘ ĐỘNG NG TIÊU THỤ SP 1 Doanh thu bán... đỡ trong quá trình thanh toán + + + +  Các yếu tố ảnh hưởng đến quy mô các khoản phải thu: - Khối lượng hàng hoá bán chịu,  - Thời hạn bán chịu và chính sách bán hàng của DN, - Tính mùa vụ của sản xuất và tiêu thụ của DN - Tính chất, đặc điểm của sản phẩm, - Khả năng tài chính của doanh nghiệp 20 5 3- Quản lý các khoản phải thu trong doanh nghiệp 3- Quản lý các khoản phải thu trong doanh nghiệp 20 6... = trong kỳ Vốn lưu động bình quân trong kỳ - Hiệu suất sử dụng vốn cố định Hiệu suất sử dụng VCĐ = Doanh thu thuần trong kỳ Vốn cố định bình quân trong kỳ - Vòng quay tài sản hay toàn bộ vốn Số dư bình quân các khoản phải thu Doanh thu bình quân 1 ngày trong kỳ Vòng quay tài sản hay toàn bộ vốn trong kỳ = 190 191 Bùi Thị Minh Nguyệt Doanh thu thuần trong kỳ Số tài sản hay VKD bình quân trong kỳ 1 92. .. mại:Chênh lệch =doanh thu bán hàng-(giá mua+chi phí thu mua…) 23 Môn Quản trị kinh doanh 2  1 Ý nghĩa phân tích tài chính DN III Phân tích tài chính Thuế tiêu thụ đặc biệt Thuế tiêu thụ đặc biệt là loại thuế gián thu, áp dụng cho những doanh nghiệp sản xuất hoặc nhập khẩu các mặt hàng chưa thực sự thiết yếu đối với đời sống của nhân dân như bia, bia rượu, thuốc lá, bài lá, vàng mã, ô tô dưới 24 chỗ ngồi,... bình quân trong kỳ 1 92 32 Môn Quản trị kinh doanh 2 Hệ số hiệu suất hoạt động - Hệ số sinh lời + Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu Tỷ suất LN trên doanh thu = + Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu Lợi nhuận trong kỳ Doanh thu trong kỳ Lợi nhuận sau thuế trong kỳ Tỷ suất LN trên vốn CSH (ROE) = + Tỷ suất lợi nhuận trên vốn KD Tỷ suất LN trên vốn kinh doanh (ROAE) = Các hệ số tài chính Hệ số hiệu suất... DN trong kỳ H lđ  117 Ví dụ Theo tài liệu báo cáo của DN Số VLĐ đầu năm là 680 tr, cuối quý 1 là 780 tr, cuối quý 2 là 800 tr, cuối quý 3 là 850 tr, cuối ối quý ý 4 là 900 tr t Doanh D h thu th thuần th ầ bán bá hàng của DN trong năm là 3000 tr đ Yêu cầu: đánh giá trình độ sử dụng VLĐ  LN Vldbq 118 119 Bùi Thị Minh Nguyệt 120 20 Môn Quản trị kinh doanh 2 Lời giải 4 Quản lý thu chi trong DN a Quản. .. tỏ 1 phần nợ dài hạn đã chuyển vào tài trợ TSNH → Đánh giá nguồn vốn lưu động thường xuyên 180 30 Môn Quản trị kinh doanh 2 Phân tích tình hình đảm bảo về nguồn vốn của DN Phân tích nguồn vốn lưu động TX Biểu hiện quan hệ cân đối giữa tài sản với nguồn vốn Cho biết dấu hiệu tài chính trong sử dụng tài sản và nguồn vốn của DN Tài sản ngắn hạn Tài sản ngắn hạn + - Tài sản dài hạn Nguồnvốn NH Vốn lưu ... 2. 450,5 20 02 808 2. 998,8 2. 591 20 03 20 04 20 05 20 06 20 07 20 08 20 09 Sơ 20 10 791 811 970 987 1.544 1.557 1 .20 8 969 3.191 ,2 4.547,6 6.839,8 12. 004 21 .347,8 71. 726 23 .107,3 18.595 2. 650 2. 8 52, 5 3.308,8... Cam kết 46646 23 99 24 62 2839 3441 3748 4446 5 427 5915 8064 7905 Ký kết 35 521 24 33 1814 1786 25 95 26 10 29 89 38 32 4331 6131 7000 Giải ngân 23 006 1500 1 528 1 422 1650 1787 1785 21 76 22 53 4105 4800... tiền 4 42 5 .24 320 3.38 - 122 72. 40 -27 .60 -1.86 II Đầu tư tài ngắn hạn 730 8.65 60 0.63 -670 8 .22 -91.78 -8. 02 III Các khoản phải thu 1408 16.69 1506 15.89 98 106.96 6.96 -0.80 IV 22 78 27 .00 21 86