Chương 7
Trang 2
11-2
7) | Quén tri vôn lưu động
+ Vốn lưu động và đặc điểm
¢ Quan tri tiền mặt và chứng khốn có giá
« Quản trị các khoản phải thu @ Quan tri hang ton kho
Trang 3| Vốn luu déng và đặc điểm
® Tài sản lưu động
Là các tài sản có giá trị sử dụng trong phạm vi
một năm
® Đặc điểm của tài sản lưu động
- Chỉ tham gia vào một chu kỳ kinh doanh
- Hình thái vật chất và đặc tính sử dụng ban đầu thay
đổi hoàn toàn
- Giá trị tài sản lưu động được dịch một lân và toàn bộ
Trang 4
| Vốn luu déng và đặc điểm
+ Khái niệm vốn lưu động
Là biểu hiện về mặt giá trị (tiền) của toàn bộ tài
sản lưu động thuộc sở hữu của doanh nghiệp
® Đặc điểm vốn lưu động
- Tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh
- Vốn cố định chỉ hoàn thành một kỳ luân chuyển sau
nhiều chu kỳ kinh doanh
- Vốn cố định dịch chuyển dần, từng phần giá trị vào
chi phí kinh doanh qua các kỳ kinh doanh
Trang 5
11-5
) | Mục tiêu quản trị vốn lưu động
® Nhằm tăng khả năng sinh lời của doanh
nghiệp
+ Đảm bảo có đủ tiền mặt đáp ứng nhu
cầu thanh toán các khoản nợ ngắn hạn
Trang 6| Quan tri tién mat
- Đối tượng quản trị tiền mặt
Quân trị tiền mặt tại quỹ
Các loại tiền gửi ngân hàng
Đặc điểm tiền mặt
+ Mức sinh lời thấp
+ Sức mua có xu hướng giảm do lạm phát
Do đó, tỷ lệ sinh lời của tiền mặt có thể là < 0 (âm)
Trang 7B43 Déng cơ nắm giữ tiên
Cầu tiền giao dịch a
cu tn en uy ERE
Trang 8
Ì Nội dung quản trị tiên mặt
© Kiểm sốt tốc độ thu chỉ tiền mặt
Nguyên tắc quản trị tiền mặt
* Tăng tốc độ thu hồi tiền
+ Lập kế hoạch sử dụng các khoản tiền thu hồi
+ Sử dụng hình thức chiết khấu thương mại khuyến
khích khách hàng thanh toán nhanh
* Giảm tốc độ chí trả
Trang 9
j Néi dung quan tri tién mat
® Hoạch định ngân sách tiền mặt
- Lập kế hoạch tài chính ngắn hạn về chỉ
tiêu tiền mặt và thu tiền mặt
- Đầu tư chứng khoán có tính thanh
khoản cao
- Xác định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu
Trang 10
| Mơi dụng quản trí tiên mat
$ Công thức xác định tồn quỹ tiền mặt mục tiêu
2xFxT
C=
C: Mức tồn quỹ tiền mặt tối ưu
F: Chi phí mua, bán chứng khoán điều chỉnh số dư tiền mặt
T: Tổng nhu cầu tiền mặt trong kỳ
¡: Tỷ lệ sinh lời cơ hội của các chứng khoán trên thị trường
Trang 11
Ì Nội dung quản trị tiên mặt
® Ví dụ, một doanh nghiệp dự kiến nhu cầu chỉ tiêu là 50tr đồng/1tuần tong vòn 8 tuân liên tiếp
Như vậy tổng nhu cầu chỉ tiêu dự kiến trong kỳ là
400tr Chi phí cho 1 lần giao dịch chứng khoán là 0.25tr lãi suất chứng khoán ngắn hạn trên thị
trường là 2%/8 tuần Như vậy € được tính:
2x0.25x400
C= Vạn - = 100tr
Trang 12
| Quản trị các khoản phải thu
$ Chính sách tín dụng của doanh nghiệp
- Tiêu chuẩn tín dụng
- Chiết khấu thanh toán
- Thời hạn bán chịu
- Chính sách thu nợ
Trang 13
Quản trí các khoản phải thu
Chi phí sử dụng tín dụng thương mại
“2/10 net 60” ;
— (Tỷ lệ chiếtkhấu
Chi phi thanh toan 360
is Thời h
TĐIM 4- khẩu thanh | |auoc de
toán chịu hưởng chiết
khấu
Trang 14Quan trí các khoản phải thu
$ Theo dõi khoản phải thu - Kỳ thu tiền bình qn
- Phân tích “tuổi” khoản phải thu - Mô hình số dư khoản phải thu
Trang 15
| Quản trí hàng tơn kho
+ Sự cần thiết phải thực hiện tồn kho
$ Chi phí hàng tổn kho « Quản trị hàng tổn kho
- Mô hình sản lượng đặt hàng tối ưu (EOQ)
- Mơ hình tồn kho kịp thời (JIT)
Trang 16
laa Chính sách vôn luu đông
Quy mô tối ưu vào tài sản lưu động
+ Chính sách tài trợ vốn lưu động
® Nguồn tài trợ vốn ngắn hạn
Trang 19cà Khấu hao tài sản cố định
Nguyên tắc xác định khấu hao
$ Tính tốn và xác định chính xác số hao mòn
của TSCĐ trong mỗi kỳ kinh doanh
+ Cơ sở trích khấu hao phải dựa trên nguyên
giá TSCĐ: bao gồm toàn bộ các chi phí mua
sắm, hình thành và đưa tài sản cố định vào
hoạt động
Trang 20
Khau hao tai san cé dinh
Cac phương pháp khấu hao tài sản cổ định
+ Phương pháp khấu hao theo đường thẳng
(phương pháp bình quân)
® Phương pháp khấu hao theo sản lượng
Phương pháp tổng số năm sử dụng
$ Phương pháp số dư giảm dần
11-20
Trang 21Phuong phap khâu hao | theo đường thang
Mic trich khau _ Nguyen gia TSCD
hao trong kỳ Thời gian hữu dung
Mức trích khấu _ Nguyên giá „ Tỷ lệ khấu
Hoặc hao trongkỳ TSCĐ hao cố định
Ưu điểm: Chỉ phí kinh doanh và giá thành san
phẩm ổn định giữa các kỳ
Nhược điểm: Không phản ánh được các loại hao
Trang 22Phương pháp khâu hao
heo sản lương
Mictrich Nguyêngiá Mực sản
khau hao = — TSCB — x lượng
trongkỳ lông mứcsản thực tế lượng ước tính Ưu
điểm; Chỉ phí | kinh doanh được tính tốn phù
hợp với mức độ sản phẩm được tạo ra
Nhược điểm: Không phản ánh được các loại hao
Trang 23Phương pháp tổng số
Mức trích Số năm sử
khấu hao = Ung còn lại ¬.-
trong năm Tổng số thứ tự " giá năm sử dụng
Nhân xét
Mức trích khấu hao cao trong những năm đầu và giảm dần trong những năm tiếp theo
Trang 24Ví dụ phương pháp tổng số
thứ tư năm sử dụng
Một tài sản cố định có nguyên giá là 45 triệu đồng, số năm sử dụng hữu ích là 5 năm Xác định chỉ phí khấu hao của tài sản cho từng năm
Năm thứt Số năm còn lại Số tiền khấu hao
Trang 25
| Phương pháp số dư giảm dan
iA Le _ | Tỷ lệ khấu hao Hệ số điều
Tỷ lệ khâu hao | binh quan X oan khấu ho
-|— 1X00%) lí Hệsốđiểu
l§ế năm hữu dung (Chỉnh khấu hao
Mức trích khấu | Tý lệ | › -.= iy fy
hao hàng năm ~ (khau hao Gia tri con lai của tài sản
Nhân xét Phương pháp này giúp doanh nghiệp nhanh
Trang 26Ví dụ phương pháp tổng số
thứ tư năm sử dụng
Một tài sản cố định có nguyên giá là 45 triệu đồng, số năm sử
dụng hữu ích là 5 năm Hệ số điều chỉnh khấu hao là 2 Xác định
chỉ phí khấu hao cho từng năm
Năm Số tiền khấu hao Giá trị còn lại
Trang 27So sanh cac phuong
| _phdp khau hao
So sánh mức trích khấu hao giữa các phương pháp
Mức trích khấu hao at 207 \ PP sé du giam dan
40 Khấu hao đường thẳng
Tổng thứ tự năm sử dụng