tài chính doanh nghiệp
Trang 1PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
PGS.TS TRƯƠNG ĐÔNG LỘCKHOA KINH TẾ - QTKD, ĐH CẦN THƠ
Trang 2NỘI DUNG CHƯƠNG 2
Khái quát các báo cáo tài chính của công ty
Phân tích các tỷ số tài chính
Phân tích tài chính bằng sơ đồ Dupont
Trang 3BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
(1)
Tài sản
Tài sản ngắn hạn
Tiền và các khoản tương đương tiền
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
Các khoản phải thu
Hàng tồn kho
Tài sản ngắn hạn khác
Trang 4BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN
Trang 6BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT
KINH DOANH (1)
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
Các khoản giảm trừ doanh thu
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Giá vốn hàng bán
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ
Doanh thu hoạt động tài chính
Chi phí tài chính
Chi phí bán hàng
Trang 7BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT
KINH DOANH (2)
Chi phí quản lý doanh nghiệp
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh
Thu nhập khác
Chi phí khác
Lợi nhuận khác
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế
Thuế thu nhập doanh nghiệp
Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp
Trang 8BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ
(CASH FLOW)
Phản ánh sự thay đổi về tiền mặt do các hoạt động
sản xuất kinh doanh gây ra
Nội dung:
Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh
Dòng tiền từ hoạt động đầu tư
Dòng tiền từ hoạt động tài chính
Tiền mặt đầu năm
Tiền mặt cuối năm
Trang 9PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
DOANH NGHIỆP LÀ GÌ?
Phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp là việc
sử dụng số liệu trong các báo cáo tài chính để đánh giáhoạt động của doanh nghiệp
Thông tin để phân tích các tỷ số tài chính là từ:
- Bảng cân đối kế toán
- Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh
Trang 10TẠI SAO PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
LẠI CẦN THIẾT?
Giúp các nhà quản lý doanh nghiệp phân tích, đánh giá, trên cơ sở đó ra các quyết định để cải thiện hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp
Giúp các nhà cung cấp tín dụng đánh giá khả năng trả
nợ của công ty
Giúp các nhà đầu tư đánh giá lợi nhuận, rủi ro vàtriển vọng phát triển của công ty
Trang 11PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH
(1)
Các tỷ số thanh khoản (thanh toán)
Tỷ số thanh toán hiện thời (Rc)
Trang 12PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH
(2)
Tỷ số thanh toán nhanh (RQ)
Tài sản lưu động - Hàng hóa tồn kho
Trang 14PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH
(4)
Kỳ thu tiền bình quân (RT)
Các khoản phải thu bình quân
Trang 15 Hiệu quả sử dụng toàn bộ tài sản
Doanh thu thuần
RA =
Tổng giá trị tài sản (bình quân)
Trang 20Doanh thu thuần
86ROS (2005) = = 0,038 (3,8%)
2.262
Trang 21PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH
(11)
Tỷ số lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
Lợi nhuận ròngROA =
Tổng tài sản bình quân
Tỷ lệ lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Lợi nhuận ròngROE =
Vốn chủ sở hữu bình quân
Trang 22PHÂN TÍCH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH
(12)
86ROA (2005) = = 4,8 %
(1.879 + 1.742)/2
86ROE (2005) = = 11,2 %
(805 + 725)/2
Trang 23Lợi nhuận trên cổ phiếu
Tỷ số giá thị trường trên giá sổ sách (M/B)
Thị giá của cổ phiếuM/B =
Trang 24PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
So sánh các tỷ số tài chính của doanh nghiệp với chỉ
số bình quân chung của ngành
So sánh các tỷ số tài chính qua các năm để thấy được xu hướng tốt hơn hay xấu đi
Trang 25PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
BẰNG SƠ ĐỒ DUPONT
Trình bày mối quan hệ giữa ROE, ROA, ROS và các
bộ phận có liên quan
Đánh giá tác động của từng bộ phận đến tỷ số này
Lợi nhuận ròng Doanh thu thuầnROA = x
Doanh thu thuần Tổng tài sảnROA = ROS x Vòng quay tổng tài sản
Trang 26PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
BẰNG SƠ ĐỒ DUPONT
Lợi nhuận ròng Tổng tài sảnROE = x
Tổng tài sản Vốn chủ sở hữuROE = ROA x Hệ số vốn chủ sở hữu
Lợi nhuận ròng Doanh thu Tổng tài sản ROE = x x
Doanh thu Tổng tài sản Vốn CSH
Trang 27PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Ở VIỆT NAM
Phân tích tài chính ít khi được tiến hành bởi nội bộcác công ty;
Chưa có các tỷ số bình quân ngành;
ROE dễ gây ra các sai lệch cho các cổ đông;
Mức độ tin cậy của các BCTC thấp
