tài chính doanh nghiệp
Trang 1TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Trang 2NỘI DUNG MÔN HỌC
Chương I: Tổng quan về Tài chính doanh nghiệp
Chương III: Chi phí, Doanh thu và Lợi nhuận
Chương IV: Quản trị Tài sản cố định
Chương V: Quản trị Tài sản lưu động
Chương VI: Quản trị nguồn vốn trong doanh nghiệp Chương II: Giá trị thời gian của tiền
Trang 3CHƯƠNG 1 TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
(CHAPTER 1: OVERVIEW OF
CORPORATE FINANCE)
Trang 4TỔNG QUAN VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Khái quát chung
Các nhân tố chủ yếu ảnh hưởng đến công tác QTTC
Hình thức
tổ chức DN
Đặc điểm ngành KD
Môi trường
KD
Trang 5I/ KHÁI QUÁT CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Trang 61 DOANH NGHIỆP
Thế nào là một doanh nghiệp?
Doanh nghiệp là một tổ chức kinh tế có tên
riêng, có tài sản, có trụ sở giao dịch ổn định, được đăng kí kinh doanh theo quy định của pháp luật nhằm mục đích thực hiện các hoạt động kinh doanh
a Khái niệm
Trang 8 Click to edit the outline text format
Second Outline Level
Third Outline Level
Fourth Outline Level
Fifth Outline Level
Sixth Outline Level
Seventh Outline Level
Eighth Outline Level
Ninth Outline LevelClick to edit Master text styles
Phâ
n phố
i
Chức n
ăng
Phâ
n ph ối
Trang 92 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
TCDN là quan hệ phân phối Hệ thống các
Dưới hình thức giá trị
Gắn liền với việc tạo lập
và sử dụng các quỹ tiền
tệ trong DN
Nhằm góp phần đạt tới các mục tiêu của DN
Khái niệm TCDN
Trang 102 TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Quan hệ giữa DN với Nhà nước
Nhà nước đối với DN: cấp vốn ban đầu, cấp vốn bổ sung, v.v…
DN đối với nhà nước: nộp thuế, phí, lệ phí, v.v…
Quan hệ giữa DN với các chủ thể kinh tế khác
DN với chủ nợ: vay, trả
DN với nhà cung cấp: mua chịu, thanh toán, ứng trước
DN với khách hàng: bán hàng, tạm ứng của khách hàng, v.v…
Quan hệ trong nội bộ DN
Với CNV: Thanh toán tiền lương, tiền công, thưởng phạt, v.v…
Với các bộ phận: Thanh toán giữa các bộ phận trong DN
Với chủ sở hữu: Phân phối lợi nhuận sau thuế (phân chia cổ tức
cổ đông, hình thành các quỹ, v.v…)
Các quan hệ tài chính
Trang 113 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
QTTC là
Lựa chọn và đưa ra
Tổ chức thực hiện
Các quyết định
Mục tiêu hoạt động của DN
Khái niệm: QTTC là việc lựa chọn và đưa ra các quyết định,
đồng thời tổ chức thực hiện các quyết định đó, nhằm đạt được các mục tiêu hoạt động của DN.
a Khái niệm QTTC
Trang 123 QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Tối đa hóa giá trị tài sản cho chủ sở hữu
Trang 13tiền Hay nói cách khác, họ phải biết tìm ra
các dự án sinh lợi cho DN.
Trang 144 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 2: Đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận
Lợi nhuận
kỳ vọng Rủi ro
Lợi nhuận kỳ vọng càng cao Rủi ro càng lớn Rủi ro càng lớn
Lợi nhuận kỳ vọng càng nhỏ Rủi ro càng thấp Rủi ro càng lớn
Nhà QTTC phải biết lựa chọn
dự án có mức sinh lời lớn nhất
trong phạm vi rủi ro
mà họ chấp nhận được
Trang 154 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
1 đồng tiền ngày hôm nay có giá trị > 1 đồng tiền ngày mai
Khi đo lường hiệu quả kinh tế của Dự án:
cần phải quy tất cả lợi ích và chi phí về cùng một thời điểm (thường là hiện tại)
Nếu lợi ích > chi phí Rủi ro càng lớnDự án được chấp nhận
Nguyên tắc 3: Tính đến giá trị thời gian của tiền
Trang 164 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 4: Đảm bảo khả năng chi trả
Dòng tiền vào > Dòng tiền ra
Các DN cần giữ ngân quỹ ở mức
tối thiểu cần thiết
để đảm bảo khả năng chi trả
Trang 174 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 5: Gắn kết lợi ích của người quản lý với
lợi ích của các cổ đông
Câu hỏi: Vì sao phải gắn kết lợi ích của
nhà QL với lợi ích của cổ đông?
Trả lời: để đảm bảo cho QTTC phải hướng tới mục tiêu
tối đa hoá giá trị tài sản cho Chủ sở hữu
Nhà quản lý = Cổ đông Nhà quản lý được thuê
Trang 184 CÁC NGUYÊN TẮC QTTC
Nguyên tắc 6: Tính đến tác động của thuế
Dòng tiền sau thuế trước thuế Dòng tiền
Trang 19Khi xem xét một Dự án đầu tư:
DN phải tính tới dòng tiền sau thuế thu nhập
do dự án tạo ra
Vì: Đó mới là phần thực sự thuộc về DN
Trang 215 VAI TRÒ CỦA GIÁM ĐỐC TCDN
Vai trò 1: Đảm bảo đầy đủ, kịp thời vốn cho hoạt
động sản xuất kinh doanh của DN
Giữ ngân quỹ ở mức tối
Trang 225 VAI TRÒ CỦA GIÁM ĐỐC TCDN
Vai trò 2: Tổ chức sử dụng vốn có hiệu quả
sử dụng 1 cách hiệu quả nhất
Phân bổ vốn hợp lý
ở các khâu Tập trung vốn vào
dự án khả thi nhất
Trang 235 VAI TRÒ CỦA GIÁM ĐỐC TCDN
Vai trò 3: Kiểm tra, giám sát hoạt động
kinh doanh của Doanh nghiệp
Định kỳ:
Điểm mạnh Điểm yếu
tiêu tài chính dựa
trên số liệu kế toán
Hiệu quả HĐKD
Khả năng thanh toán
Rủi ro tiềm ẩn
Trang 24II/ CÁC QUYẾT ĐỊNH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP
Trang 251 QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ
Đánh giá, lựa chọn các dự án đầu tư
và kế hoạch kinh doanh cho DN
Quyết định đầu tư
Trang 261 QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ
Quyết định
cơ cấu giữa
TS ngắn hạn & TS dài hạn
- Mua sắm TSCĐ mới
- Thay thế TSCĐ cũ
- Đầu tư BĐS
- Đầu tư TC dài hạn
Trang 27Tổng nhu cầu vốn
Khả năng tự tài trợ
Hình thức
Phương thức
Trang 282 QUYẾT ĐỊNH NGUỒN VỐN
Quyết định
cơ cấu giữa
nợ và vốn chủ sở hữu
- Vay dài hạn
- Phát hành cổ phiếu
Trang 293 QUYẾT ĐỊNH PHÂN PHỐI
LỢI NHUẬN
Phân phối hợp lý lợi nhuận sau thuế, trích lập và sử dụng các quỹ của DN
Phân phối lợi nhuận
DN
Quỹ đầu tư phát triển(phần lớn lợi nhuận)Quỹ khen thưởng phúc lợi cho người lao động
Trang 30III/ CÁC NHÂN TỐ CHỦ YẾU ẢNH HƯỞNG ĐẾN QUẢN TRỊ TCDN
Trang 32Tiêu chí Công ty TNHH Công ty cổ phần
- Được phép tự do chuyển nhượng phần vốn góp thông qua mua bán cổ phiểu
- Phát hành thêm cổ phiếu mới
- Đi vay, liên doanh, liên kết, phát hành trái phiếu.
Phân
phối
KQKD
- Do thành viên công ty quyết định
- Phân chia theo tỷ lệ góp vốn
- Do HĐQT quyết định tuỳ thuộc tình hình công ty và kế hoạch KD
Trang 332 ĐẶC ĐIỂM NGÀNH KINH DOANH
Tính chất
ngành KD
Tính thời vụ và chu kỳ SXKD
Doanh thu Tiêu thụ
Trang 34Về cơ cấu Tài sản:
Ngành công nghiệp Ngành Thương mại
VD minh họa cho tính chất ngành KD
Trang 35Về phân bố TS trong các khâu của quá trình SXKD:
Công nghiệp nhẹ Xây dựng cơ bản
- Chu kỳ: DT-SX-TT
-> TS phân bố đều ở cả 3
khâu
- Chu kỳ: DT - SX - TT + DT: ít, làm đến đâu nhập đến đấy + SX: kéo dài
+ TT: làm theo đơn đặt hàng thu Rủi ro càng lớn
tiền về ngay bỏ ra SXKD Rủi ro càng lớn
-> TS tập trung chủ yếu trong khâu
SX
VD minh họa cho tính chất ngành KD
Trang 36Về tốc độ luân chuyển của TS:
Công nghiệp nặng Thương mại - dịch vụ
-> TS luân chuyển nhanh hơn
VD minh họa cho tính chất ngành KD
Trang 37VD minh họa cho tính thời vụ và chu kỳ KD
Về chu kỳ SXKD
Chu kỳ ngắn Chu kỳ dài
- Nhu cầu VLĐ giữa các thời
kỳ trong năm không biến
động nhiều
- DT thường xuyên, đều đặn
-> Dễ dàng cân đối thu chi, ít
khó khăn trong tổ chức đáp
ứng nhu cầu vốn
- Cần một lượng VLĐ tương đối lớn vào một thời điểm, nhu cầu VLĐ biến động lớn
- DT không thường xuyên
-> Khó khăn hơn trong cân
đối thu chi và tổ chức huy động đáp ứng nhu cầu vốn
Trang 38VD minh họa cho tính thời vụ và chu kỳ KD
Trang 393 MÔI TRƯỜNG KINH DOANH
Cơ sở hạ tầng của nền kinh tế
Tình trạng của nền kinh tế
Lãi suất thị trường, Lạm phát
Kĩ thuật công nghệ
Chính sách kinh tế, tài chính của NN đối với DN
Mức độ cạnh tranh
Thị trường tài chính
và hệ thống các trung
gian tài chính
