Khủng hoảng thị trường tín dụng thứ cấp. Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam

Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Danh sách nhóm 11 1. Nguyễn Kim Anh 2. Đỗ Văn Hà 3. Nguyễn Ngọc Thiên Lộc 4. Nguyễn Lê Hà Thanh Na 5. Lê Trần Nhật Phương 6. Lê Sơn Quang 7. Nguyễn Lưu Viết Quân 8. Ngô Phương Hồng Thúy 9. Trần Tiến 10. Nguyễn Thị Hồng Vàng 11. Trần Phương Vĩnh 12. Võ Thị Xuyến Cao hoc QTKD/ K.19 / NHOM 11 Khủng hoảng thị trường tín dụng thứ cấp. Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Phần 1 : TÍN DỤNG THỨ CẤP  Tín dụng thức cấp (TDTC) là gì?  Đặc điểm thị trường TDTC  Sơ nét về cuộc khủng hoảng TDTC ở Mỹ  Tác động tích cực & tiêu cực của TDTC Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Tín dụng thứ cấp & Đặc điểm thị trường TDTC 1. Tín dụng thứ cấp là gì ?  Là loại tín dụng dành cho những đối tượng có mức tín nhiệm thấp ; không đủ điều kiện tiếp cận nguồn vốn tín dụng thông thường. Do :  Được xác định là có thu nhập thấp  Lịch sử thanh toán tín dụng xấu, vị thế xã hội thấp  Không có việc làm ổn định  Tiềm ẩn rủi ro tín dụng 2. Đặc điểm thị trường TDTC  Rủi ro cao  Rủi ro được bù đắp bằng lãi suất cao & bằng tài sản thế chấp  Tài sản thế chấp (chủ yếu là BĐS) được chứng khoán hóa  Có 4 chủ thể kinh tế : người đi vay-thế chấp, tổ chức tập hợp đóng gói tài sản phát hành chứng khoán (do ngân hàng đầu tư lập nên), nhà đầu tư mua bán chứng khoán, tổ chức tín dụng cho vay Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Khủng hoảng TDTC ở Mỹ Nguyên nhân & cách thức  Nguyên nhân : do mất cân đối cung-cầu về vốn => bùng nổ cho vay nợ dưới chuẩn để giải quyết bài toán thừa vốn.  Cách thức tạo khủng hoảng TDTC : do nghiệp vụ CHỨNG KHOÁN HÓA Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Nghiệp vụ chứng khoán hóa & cách thức tạo khủng hoảng Nhà đầu tư CK Đối tượng vay Thế chấp Ngân hàng đầu tư Cty Tài chính cho vay Special purpose Vehicle (CK hóa d/mục TD) Tạm ứng vốn Cho vay Lãi suất -chứng từ vay -T/S th ế chấp Bán d/mục TD Bán lại d/mục TD Phát hành CK nợ Thuê ngoài DV Tiền mua CK Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Diễn biến khủng hoảng tín dụng thứ cấp ở Mỹ  Bắt đầu từ 2001 (12/01/2001), FED liên tục hạ thấp lãi suất FED Funds từ 6% xuống còn 1%  NHTM hạ lãi suất cho vay từ 9%-10%/năm xuống 4%-5%/năm (25/06/2003)  NHTW nới lỏng chính sách tiền tệ, dư nợ tín dụng của hệ thống NHTM mở rộng theo -> cho vay dưới chuẩn được tiếp sức bởi môi giới tín dụng và BĐS Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Diễn biến khủng hoảng tín dụng thứ cấp ở Mỹ  Chứng khoán hóa làm cho nguồn vốn cho vay của các Ngân hàng & tổ chức tín dụng trở nên bất tận  Cho vay thế chấp mua nhà dưới chuẩn lan nhanh -> giá BĐS tăng nhanh chóng  Kinh tế Mỹ sụt giảm -> lãi suất tăng -> người vay nợ không trả được nợ  Quí 3/2007, giá BĐS giảm thảm hại -> thị trường trái phiếu hình thành từ CK hóa bị mất khả năng thanh khoản. Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Diễn biến khủng hoảng tín dụng thứ cấp ở Mỹ  Các khoản cho vay thế chấp không có khả năng thu hồi ; giá trị tài sản đảm bảo bằng BĐS bị sụt giảm => trái phiếu giảm giá không phanh  Các ngân hàng đầu tư trái phiếu tổn thất hàng trăm tỉ USD như CityBank (21 tỉ USD),Merrill Lynch (25 tỉ USD), UBS (18 tỉ USD), Morgan Stanley (10 tỉ USD), …Tổng thiệt hại tài chính của các ngân hàng đầu tư trong năm 2007 ước tính gần 100 tỉ USD Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Diễn biến khủng hoảng tín dụng thứ cấp ở Mỹ  Các điểm mốc : - 11/7/2008: Chính quyền liên bang Mỹ đoạt quyền kiểm soát Ngân hàng IndyMac Bankcorp. Đây là một trong những vụ đóng cửa ngân hàng lớn nhất từ trước tới nay sau khi những người gửi tiền đã rút ra hơn 1,3 tỷ USD trong vòng 11 ngày. [...]... của thị trường đối với ngân hàng cho vay khi thị trường BĐS đóng băng trở lại Dư nợ tín dụng đầu tư kinh doanh BĐS tăng mạnh do TTCK điều chỉnh giảm mạnh NHNN ban hành qui chế buộc các NHTM hạn chế cho vay BĐS Cao hoc QTKD/ K.19 / N Nguy cơ xảy ra khủng hoảng ở Việt Nam  Việt nam chưa có những sắc thuế nhằm hạn chế người dân đầu cơ vào nhà đất  Các ngân hàng tích cực cho vay thế chấp BĐS  Việt Nam. .. toàn) - Gây khó khăn cho nền kinh tế XH (tiêu dùng, kinh doanh, giảm phát, lạm phát…) - Dân chúng mất niềm tin ở ngân hàng, ngân hàng thiếu tính thanh khoản,có thể dẫn đến phá sản ở các ngân hàng, quỹ đầu tư - Lan rộng dẫn đến suy thoái kinh tế toàn cầu Cao hoc QTKD/ K.19 / N Phần 2: BÀI HỌC CHO ViỆT NAM Khủng hoảng ở Mỹ ảnh hưởng đến kinh tế VN như thế nào ?  Thực trạng tín dụng Việt Nam giai đoạn 2007-2008... Mac nhằm hỗ trợ thị trường nhà đất Mỹ Cao hoc QTKD/ K.19 / N Diễn biến khủng hoảng tín dụng thứ cấp ở Mỹ  Các điểm mốc :  15/9/2008: Lehman Brothers sụp đổ đánh dấu vụ phá sản lớn nhất tại Mỹ; Merrill Lynch bị Bank of America Corp thâu tóm;  25/9/2008: Washington Mutual Inc (WaMu), một trong những ngân hàng lớn nhất Mỹ đã sụp đổ Cao hoc QTKD/ K.19 / N Diễn biến khủng hoảng tín dụng thứ cấp ở Mỹ ... Nghị (V/v cho vay BĐS ở Việt Nam)  Đối với các NHTM :       Kiểm tra chặt mục đích sử dụng vốn của khách hàng vay Tỉ lệ cho vay trên giá trị BĐS thấp Cho vay đối với khách hàng có tiền sử tín dụng tốt Thẩm định kỹ các dự án nhà đất, kể cả rủi ro nếu thị trường rơi vào đóng băng Các ngân hàng có trách nhiệm chia sẻ dữ liệu liên quan về khách hàng với nhau và với các tô chức đánh giá tín dụng Đối... thừa vốn nhằm tối đa hóa LN Tăng tính thanh khoản cho BĐS Người thu nhập thấp có cơ hội sở hữu BĐS mong muốn Chuyển rủi ro tín dụng từ tổ chức cho vay sang nhà đầu tư CK Tạo điều kiện cho người thu nhập thấp dễ dàng tiếp cận nguồn vốn Tiêu cực : -Tạo rủi ro “Bong bóng BĐS” khi thị trường BĐS trì trệ, đóng băng - Lạm dụng sẽ gây nên mất kiểm soát , dễ dàng tạo ra khủng hoảng - Nhiều khoản vay khó đòi... giải cứu thị trường tài chính  1/10/2008: Thượng viện Mỹ thông qua bản kế hoạch giải cứu 700 tỷ USD Cao hoc QTKD/ K.19 / N Diễn biến khủng hoảng tín dụng thứ cấp ở Mỹ  Các điểm mốc :  Ngày 14/10/2008: Chính phủ Mỹ công bố dành 250 tỉ USD trong gói giải cứu 700 tỉ USD để rót vào các ngân hàng lớn Cao hoc QTKD/ K.19 / N Tác động tích cực & tiêu cực của thị trường TDTC Tích cực: Là giải pháp cho bài toán...Diễn biến khủng hoảng tín dụng thứ cấp ở Mỹ  Các điểm mốc:  31/7/2008: Deutsche Bank công bố khoản trích lập dự phòng tiếp theo là 3,6 tỷ USD, nâng tổng số tiền ngân hàng này mất lên 11 tỷ USD Deutsche Bank trở thành một trong 10 nạn nhân lớn nhất của cuộc khủng hoảng tín dụng toàn cầu  7/9/2008: Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và Bộ Tài chính Mỹ đoạt quyền kiểm soát hai tập đoàn chuyên cho vay thế... khoản cho vay thế chấp mua nhà  Các khoản cho vay thương mại  Các khoản phải thu thương mại  Danh mục các khoản cho vay thẻ tín dụng  Danh mục nợ dưới chuẩn  Các khoản cho vay BĐS thương mại  Cao hoc QTKD/ K.19 / N Thủ tục cho vay mua nhà dưới chuẩn Các cty tài chính thực hiện việc cho vay mua nhà thông qua mạng lưới đại lý cho vay  Các đại lý thẩm định tín dụng lỏng lẻo theo mẫu hồ sơ chuẩn của...  Cao hoc QTKD/ K.19 / N Tác động đến Việt Nam Ảnh hưởng nhất định đến cán cân thanh toán vãng lai, cán cân vốn, và cán cân tổng thể  Lãi suất vay USD tăng, chi phí trả nợ nước ngoài tăng  Thị trường chứng khoán tiếp tục diễn biến phức tạp, do vốn nước ngoài rút  Vấn đề việc làm, an sinh xã hội là bài toán khó  Cao hoc QTKD/ K.19 / N Thực trạng tín dụng Việt Nam giai đoạn 2007-2008      Hiện... tạo môi trường pháp lý cho việc giải quyết phá sản,…)  NHNN theo dõi sát diễn biến cuộc khủng hoảng hiện nay để có động thái phù hợp  Cao hoc QTKD/ K.19 / N Các giải pháp đề ra        Kiểm soát chặt chẽ qui trình tín dụng Duy trì lãi suất hợp lý, tăng trưởng bền vững, đồng bộ Nhà nước nên thiết lập hệ thống cơ sở dữ liệu tập trung để cung cấp các thông tin về rủi ro tín dụng của con nợ cho bất . Trần Tiến 10. Nguyễn Thị Hồng Vàng 11. Trần Phương Vĩnh 12. Võ Thị Xuyến Cao hoc QTKD/ K.19 / NHOM 11 Khủng hoảng thị trường tín dụng thứ cấp. Bài học kinh nghiệm cho Việt Nam Cao hoc QTKD/ K.19. 11 Tín dụng thứ cấp & Đặc điểm thị trường TDTC 1. Tín dụng thứ cấp là gì ?  Là loại tín dụng dành cho những đối tượng có mức tín nhiệm thấp ; không đủ điều kiện tiếp cận nguồn vốn tín dụng. Nam Cao hoc QTKD/ K.19 / N HOM 11 Phần 1 : TÍN DỤNG THỨ CẤP  Tín dụng thức cấp (TDTC) là gì?  Đặc điểm thị trường TDTC  Sơ nét về cuộc khủng hoảng TDTC ở Mỹ  Tác động tích cực & tiêu