Một số giải pháp tăng cường quản lý sử dụng vốn tại công ty Cổ phần viễn thông điện lực Hà Nội

LỜI MỞ ĐẦUĐối với một doanh nghiệp, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thìmột yếu tố không thể thiếu được là vốn.. Dưới đây là hai giác độ phân loại chính.2.1 Dựa trên giác độ ch

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU

CHƯƠNG I: CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ SỬ DỤNG

7 I – Khái niệm, phân loại và vai trò của vốn trong doanh nghiệp 7

1 Khái niệm 7

2 Phân loại vốn 7

2.1 Dựa trên giác độ chu chuyển thì vốn của doanh nghiệp được chia thành vốn lưu động và vốn cố định

8 2.1.1 Vốn lưu động 8

2.1.2 Vốn cố định 8

2.2 Theo nguồn hình thành thì vốn của doanh nghiệp bao gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu

8 2.2.1 Nợ phải trả 8

2.2.2 Vốn chủ sở hữu 9

3 Vai trò của vốn đối với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp 10

II – Sử dụng vốn trong doanh nghiệp 10

1 Một số chỉ tiêu đánh giá việc sử dụng vốn trong doanh nghiệp 10

1.1 Khả năng thanh toán 10

1.1.1 Hệ số thanh toán ngắn hạn 10

1.1.2 Hệ số thanh toán nhanh 11

1.1.3 Hệ số thanh toán tức thời 11

1.2 Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính 11

1.2.1 Hệ số cơ cấu nguồn vốn 11

1.2.2 Hệ số cơ cấu tài sản 11

1.2.3 Hệ số nợ tổng tài sản 11

1.2.4 Hệ số nợ vốn cổ phần 12

1.3 Nhóm chỉ tiêu về năng lực hoạt động 12

1.3.1 Vòng quay hàng tồn kho 12

1.3.2 Vòng quay tài sản lưu động 12

1.3.3 Mức đảm nhiệm tài sản lưu động 12

1.3.4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định 13

1.3.5 Hàm lượng vốn, tài sản cố định 13

1.3.6 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản 13

1.4 Nhóm chỉ tiêu về lợi nhuận và phân phối lợi nhuận 13

1.4.1 Hệ số sinh lợi doanh thu 13

1.4.2 Hệ số sinh lợi của tài sản 14

1.4.3 Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu 14

2 Các nhân tố ảnh hưởng đến việc sử dụng vốn trong doanh nghiệp 16

2.1 Nhân tố chủ quan 16

2.1.1 Chi phí vốn 16

2.1.2 Cơ cấu vốn 17

2.1.3 Con người 18

2.1.4 Mối quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp 18

2.2 Nhân tố khách quan 19

2.2.1 Thị trường 19

2.2.2 Các chính sách của Nhà nước 20

2.2.3 Công nghệ 20

CHƯƠNG II: THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ

PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN LỰC HÀ NỘI 22

I - Tổng quan về công ty Cổ phần viễn thông điện lực Hà Nội 22

1 Qúa trình hình thành và phát triển 22

1.1 Lịch sử hình thành 22

1.2 Giới thiệu về công ty 22

1.3 Ngành nghề kinh doanh 23

2 Cơ cấu, tổ chức bộ máy quản lý của công ty 24

2.1 Cơ cấu tổ chức 24

2.2 Chức năng, nhiệm vụ của Giám đốc, Phó giám đốc và các phòng ban chức năng 25

3 Nguồn nhân lực của công ty 28

II - Tình hình hoạt động của công ty 30

1 Thuận lợi và khó khăn 30

1.1 Thuận lợi 30

1.2 Khó khăn 31

2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty 31

III - Thực trạng sử dụng vốn tại công ty 38

1 Tình hình sử dụng vốn cố định 39

2 Tình hình sử dụng vốn lưu động 41

IV - Đánh giá tình hình sử dụng vốn của công ty 47

1 Kết quả đạt được 47

1.1 Về vốn cố định 47

1.2 Về vốn lưu động 47

2 Tồn tại 48

2.1 Về vốn cố định 48

2.2 Về vốn lưu động 48

2.3 Nguyên nhân 49

CHƯƠNG III: MỘT SỐ GIẢI PHÁP NHẰM TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN LỰC HÀ NỘI 50

I - Phương hướng phát triển của công ty trong giai đoạn 2011-2015 50

II – Một số giải pháp nhằm tăng cường quản lý sử dụng vốn 50

1 Giải pháp tăng cường quản lý sử dụng vốn cố định 51

2 Giải pháp tăng cường quản lý sử dụng vốn lưu động 52

III - Kiến nghị và điều kiện để thực hiện các giải pháp 55

1 Kiến nghị 55

1.1 Về phía công ty 55

1.2 Về phía nhà nước 57

2 Điều kiện để thực hiện các giải pháp 58

KẾT LUẬN 61 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO

LỜI MỞ ĐẦU

Đối với một doanh nghiệp, để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh thìmột yếu tố không thể thiếu được là vốn Trong nền kinh tế thị trường hiện nay,nhu cầu về vốn đối với các doanh nghiệp ngày càng trở nên bức thiết Vì cácdoanh nghiệp phải đối mặt với sự biến động của thị trường, sự cạnh tranh củacác doanh nghiệp trong và ngòai nước Mặt khác, để mở rộng quy mô sản xuấtkinh doanh, các doanh nghiệp cần phải tăng vốn

Sử dụng vốn như thế nào là hợp lý và mang lại hiệu quả cao? Đây là vấn

đề bức xúc mà các nhà quản lý doanh nghiệp quan tâm, là nhiệm vụ trọng tâmcủa công tác quản lý tài chính doanh nghiệp Trên thực tế, để thực hiện điều nàykhông phải dễ Bên cạnh những doanh nghiệp mạnh, có tên tuổi trên thị trườngtrong nước và quốc tế; cũng có không ít những doanh nghiệp không đứng vữngđược trong cơ chế thị trường, làm ăn thua lỗ dẫn đến phá sản Vì vậy để nâng caokhả năng cạnh tranh của doanh nghiệp trên thị trường nhà quản lý phải có biệnpháp tăng cường quản lý sử dụng vốn Tăng cường quản lý sử dụng vốn bao gồmtổng hợp các biện pháp kinh tế - kỹ thuật – tài chính, có ý nghĩa góp phần sửdụng tiết kiệm, hiệu quả các nguồn lực của doanh nghiệp

Trong thời gian thực tập tại công ty Cổ phần viễn thông điện lực Hà Nội,qua tìm hiểu em nhận thấy Ban lãnh đạo của công ty cũng đang đứng trướcnhững thách thức, làm thế nào để đứng vững trong môi trường cạnh tranh, làmthế nào để quản lý và sử dụng vốn của mình một cách hợp lý, thu được lợi nhuậncao Với mong muốn được đóng góp một chút kiến thức của mình vào nhữnggiải pháp tăng cường quản lý sử dụng vốn của doanh nghiệp, em xin chọn đề tài

“Một số giải pháp tăng cường quản lý sử dụng vốn tại công ty Cổ phần viễn thông điện lực Hà Nội” làm đề tài cho chuyên đề thực tập của mình.

Phạm vi của chuyên đề này chỉ đề cập đến việc sử dụng vốn trong hoạtđộng sản xuất-kinh doanh của công ty

Ngòai phần mở đầu, kết luận, chuyên đề có 3 chương chính:

Chương I : Cơ sở lý luận chung về vốn và sử dụng vốn

Chương II : Thực trạng sử dụng vốn ở công ty Cổ phần viễn thông điện

lực Hà NộiChương III : Một số giải pháp nhằm tăng cường quản lý sử dụng vốn tại

công ty Cổ phần viễn thông điện lực Hà Nội

Em xin chân thành cảm ơn sự hướng dẫn tận tình của GS TS Đàm VănNhuệ đã giúp em hòan thành chuyên đề này Em xin chân thành cảm ơn Bangiám đốc cùng toàn thể các cô chú, anh chị trong công ty đã tạo điều kiện thuậnlợi và giúp đỡ em trong thời gian thực tập tại đây

CHƯƠNG I

CƠ SỞ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN VÀ SỬ DỤNG VỐN

TRONG DOANH NGHIỆP

I – Khái niệm, phân loại và vai trò của vốn trong doanh nghiệp

1 Khái niệm

Có rất nhiều quan điểm khác nhau về vốn

- Theo quan điểm của Marx – nhìn nhận dưới giác độ của các yếu tố sảnxuất: “Vốn chính là tư bản, là giá trị đem lại giá trị thặng dư, là một đầu vào củaquá trình sản xuất” Marx cũng quan niệm chỉ có khu vực sản xuất vật chất mớitạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế

- A.Samuelson cho rằng : “Đất đai và lao động là các yếu tố ban đầu sơkhai, còn vốn và hàng hóa vốn là các yếu tố kết quả của quá trình sản xuất Vốnbao gồm các loại hàng hóa lâu bền được sản xuất ra và được sử dụng như cácđầu vào hữu ích trong quá trình sản xuất sau đó”

- Ngòai ra, theo giáo trình Kinh tế Chính trị Mác-Lênin có viết: “Vốnđược hiểu theo nghĩa rộng là tòan bộ của cải vật chất do con người tạo ra, tíchlũy lại và những yếu tố tự nhiên được sử dụng vào quá trình sản xuất Nói mộtcách khái quát, vốn là tòan bộ tài sản được sử dụng để sản xuất, kinh doanh Vốntồn tại dưới hai hình thức là vốn tài chính và vốn hiện vật Vốn tài chính là vốntồn tại dưới hình thức tiền tệ hay các lọai chứng khóan, còn vốn hiện vật tồn tạidưới hình thức vât chất của quá trình sản xuất như nhà xưởng, máy móc, thiết

bị, nguyên, vật liệu

2 Phân loại vốn

Có nhiều cách phân loại vốn, tùy thuộc vào mỗi góc độ khác nhau ta cócác cách phân loại vốn khác nhau Dưới đây là hai giác độ phân loại chính.

2.1 Dựa trên giác độ chu chuyển:

Vốn của doanh nghiệp được chia thành vốn lưu động và vốn cố định.2.1.1 Vốn lưu động

Là biểu hiện bẳng tiền của tòan bộ tài sản lưu động của doanh nghiệp.Tài sản lưu động là những tài sản thuộc quyền sở hữu của doanh nghiệp

mà thời gian sử dụng, thu hồi, luân chuyển thường là dưới một năm hoặc mộtchu kỳ kinh doanh Tài sản lưu động bao gồm: Vốn bằng tiền, đầu tư ngắn hạn,các khỏan phải thu, hàng tồn kho, tài sản lưu động khác (tạm ứng cho công nhânviên, chi phí trả trước, tiền ký quỹ, ký cược ngắn hạn )

2.1.2 Vốn cố định

Là biểu hiện bằng tiền của tòan bộ tài sản cố định của doanh nghiệp

Tài sản cố định là những tư liệu lao động chủ yếu mà nó có đặc điểm cơbản là tham gia vào nhiều chu kỳ sản xuất, hình thái vật chất không thay đổi từchu kỳ sản xuất đầu tiên cho đến khi bị sa thải khỏi quá trình sản xuất Những tưliệu lao động được coi là tài sản cố định khi đồng thời thỏa mãn hai tiêu chuẩn:

- Có thời gian sử dụng từ 1 năm trở lên

- Có giá trị từ 10triệu đồng trở lên (Quyết định số 15/2006/BTC)

khoản nợ tiền vay, các khỏan nợ phải trả cho người bán, cho Nhà nước, cho côngnhân viên và các khỏan phải trả khác Nợ phải trả của doanh nghiệp gồm:

- Nợ ngắn hạn: là khỏan tiền mà doanh nghiệp có trách nhiệm trả trongvòng một chu kỳ hoạt động kinh doanh bình thường hoặc trong một năm.Nợngắn hạn bao gồm: vay ngắn hạn, thương phiếu phải trả, khoản nợ dài hạn đãđến hạn trả, tiền phải trả cho người bán, người nhận thầu, thuế và các khỏan phảinộp ngân sách, lương, phụ cấp phải trả cho công nhân viên, các khỏan nhận kýquỹ, ký cược ngắn hạn và các khoản phải trả ngắn hạn khác

- Nợ dài hạn: là các khỏan nợ mà thời gian trả nợ trên một năm, bao gồm:vay dài hạn cho đầu tư phát triển, nợ thế chấp phải trả, thương phiếu dài hạn, tráiphiếu phải trả, các khỏan nhận ký cược, ký quỹ dài hạn, các khỏan phải trả dàihạn khác

2.2.2 Vốn chủ sở hữu

Là nguồn vốn thuộc sở hữu của chủ doanh nghiệp và các thành viên trongcông ty liên doanh hoặc các cổ đông trong công ty cổ phần Có ba nguồn chínhtạo nên vốn chủ sở hữu: số tiền góp vốn của các nhà đầu tư, tổng số tiền tạo ra từkết quả hoạt động sản xuất kinh doanh (lãi chưa phân phối) và tăng vốn bằngcách phát hành cổ phiếu mới

- Vốn kinh doanh gồm vốn góp (Nhà nước, các bên tham gia liên doanh,

cổ đông, các chủ doanh nghiệp) và phần lãi chưa phân phối của kết quả sản xuấtkinh doanh

- Chênh lệch đánh giá lại tài sản (chủ yếu là tài sản cố định) khi Nhà nướccho phép hoặc các thành viên quyết định

- Các quĩ của doanh nghiệp hình thành từ kết quả sản xuất kinh doanh: quĩphát triển, quĩ dự trữ, quĩ khen thưởng phúc lợi

Ngòai ra, vốn chủ sở hữu còn bao gồm vốn đầu tư xây dựng cơ bản vàkinh phí sự nghiệp (khoản kinh phí do ngân sách Nhà nước cấp phát không hoàn

lại, giao cho doanh nghiệp chi tiêu cho mục đích kinh tế lâu dài, cơ bản, mụcđích chính trị xã hội ).

3 Vai trò của vốn đối với hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

Về mặt pháp lý: Theo luật Doanh nghiệp 2005 thì một trong những điềukiện để thành lập doanh nghiệp là phải có vốn “Vốn pháp định là mức vốn tốithiểu phải có theo quy định của pháp luật để thành lập doanh nghiệp” Vậy, cóthể nói vốn là một trong những nhân tố quan trọng để đảm bảo tư cách phápnhân của doanh nghiệp Nếu không có vốn thì doanh nghiệp sẽ không đủ điềukiện để hoạt động Trong quá trình kinh doanh nếu doanh nghiệp không đáp ứngđược yêu cầu về vốn theo quy định thì sẽ bị thu hồi giấy phép kinh doanh hoặctuyên bố giải thể, phá sản

Về mặt kinh tế: Trong quá trình sản xuất kinh doanh, vốn tham gia vào tất

cả các khâu từ sản xuất đến tiêu thụ Đảm bảo cho quá trình sản xuất đựơc diễn

ra thường xuyên, liên tục Là cơ sở để doanh nghiệp mở rộng quy mô sản xuấtkinh doanh, đầu tư đổi mới công nghệ, trang thiết bị sản xuất giúp cải thiện mẫu

mã, giảm giá thành mà vẫn đảm bảo chất lượng, đáp ứng nhu cầu của thịtrường Giúp doanh nghiệp nâng cao uy tín trên thị trường Thiếu vốn, quá trìnhsản xuất kinh doanh của doanh nghiệp sẽ bị ngưng trệ đồng thời kéo theo nhiềutác động tiêu cực khác

II – Sử dụng vốn trong doanh nghiệp

1 Một số chỉ tiêu đánh giá việc sử dụng vốn trong doanh nghiệp

1.1 Khả năng thanh toán

1.1.1 Hệ số thanh toán ngắn hạn

Biểu hiện mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và các khỏan nợ ngắn hạn.

Hệ số thanh toán ngắn hạn = Tài sản lưu động

Nợ ngắn hạn

Nếu hệ số này ≥1, tài sản lưu động ≥ nợ ngắn hạn Doanh nghiệp có đủkhả năng thanh tóan các khỏan nợ ngắn hạn mà không cần phải vay mượn thêm.

Nếu hệ số này <1, tài sản lưu động < nợ ngắn hạn Công ty rơi vào tìnhtrạng mất khả năng thanh toán, đây là tình trạng xấu trong hoạt động sản xuấtkinh doanh của công ty

1.1.2 Hệ số thanh toán nhanh

Hệ số thanh toán nhanh = Tiền + các khỏan phải thu

Nợ ngắn hạn1.1.3 Hệ số thanh toán tức thời

Hệ số thanh toán tức thời = Tiền

Nợ ngắn hạn

1.2 Nhóm chỉ tiêu về cơ cấu tài chính

1.2.1 Hệ số cơ cấu nguồn vốn

Hệ số cơ cấu nguồn vốn = Tổng vốn chủ sở hữu

Tổng nguồn vốn

1.2.2 Hệ số cơ cấu tài sản

Hệ số cơ cấu tài sản = Tài sản cố định

Tổng tài sản1.2.3 Hệ số nợ tổng tài sản

Hệ số nợ tổng tài sản = Tổng nợ phải trả

Tổng tài sản1.2.4 Hệ số nợ vốn cổ phần

Hệ số nợ vốn cổ phần = Tổng nợ phải trả

bị ứ đọng vật tư, hàng hóa; dự trữ quá mức hoặc sản phẩm tiêu thụ còn chậm dochưa sát với nhu cầu của thị trường.

Vòng quay hàng tồn kho = Gía vốn hàng bán

Hàng tồn kho bình quân

1.3.2 Vòng quay tài sản lưu động

Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị tài sản lưu động sử dụng trong kỳ đem lạibao nhiêu đơn vị doanh thu thuần, chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sửdụng tài sản lưu động cao

Vòng quay tài sản lưu động = Doanh thu thuần

Tài sản lưu động bình quân

1.3.3 Mức đảm nhiệm tài sản lưu động

Chỉ tiêu này cho biết để đạt được một đơn vị doanh thu thì doanh nghiệpphải sử dụng bao nhiêu phần trăm đơn vị tài sản lưu động Chỉ tiêu này càngthấp, hiệu quả kinh tế càng cao

Mức đảm nhiệm tài sản lưu

Tài sản lưu động bình quânDoanh thu thuần1.3.4 Hiệu suất sử dụng tài sản cố định

Chỉ tiêu này cho biết một đơn vị tài sản cố định trong kỳ tạo ra được baonhiêu đơn vị doanh thu, chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản

Hàm lượng vốn TSCĐ = Vốn (TSCĐ) sử dụng bình quân trong kỳ

Tài sản cố định bình quân1.3.6 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản = Doanh thu thuần

Tổng tài sản

1.4 Nhóm chỉ tiêu về lợi nhuận và phân phối lợi nhuận

1.4.1 Hệ số sinh lợi doanh thu

Chỉ tiêu này cho biết trong một đơn vị doanh thu có bao nhiêu đơn vị lợi nhuận.

Hệ số sinh lợi doanh thu = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần

1.4.2 Hệ số sinh lợi của tài sản

Hệ số sinh lợi của

Lợi nhuận sau thuế + Tiền lãi phải trả

Tổng tài sản

1.4.3 Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu

Hệ số sinh lợi vốn chủ sở hữu = Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu

Ngòai ra có thể xem xét tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanhthông qua chỉ tiêu vốn lưu động thường xuyên và nhu cầu vốn lưu động thườngxuyên

 Nguồn vốn dài hạn là nguồn vốn doanh nghiệp sử dụng lâu dài cho hoạtđộng sản xuất kinh doanh, bao gồm nguồn vốn chủ sở hữu, nguồn vốn vay nợtrung và dài hạn Nguồn vốn dài hạn trước hết được đầu tư để hình thành tài sản

cố định, phần dư của nguồn vốn dài hạn và nguồn vốn ngắn hạn được đầu tưhình thành tài sản lưu động Chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn với tài sản cốđịnh hay giữa tài sản lưu động với nguồn vốn ngắn hạn được gọi là vốn lưu độngthường xuyên

Vốn lưu độngthường xuyên =

Nguồn vốndài hạn -

Tài sản cố định vàđầu tư dài hạnKhi nguồn vốn dài hạn < Tài sản cố định

Hoặc Tài sản lưu động < Nguồn vốn ngắn hạn

Có nghĩa là nguồn vốn thường xuyên < 0 Nguồn vốn dài hạn không đủđầu tư cho tài sản cố định Doanh nghiệp phải đầu tư vào tài sản cố định mộtphần nguồn vốn ngắn hạn Tài sản lưu động không đáp ứng đủ nhu cầu thanhtoán nợ ngắn hạn, cán cân thanh tóan của doanh nghiệp mất thăng bằng, doanhnghiệp phải dùng một phần tài sản cố định để thanh tóan nợ ngắn hạn đến hạntrả

Khi nguồn vốn dài hạn > Tài sản cố định

Hoặc Tài sản lưu động > Nguồn vốn ngắn hạn

Tức là vốn lưu động thường xuyên > 0, nguồn vốn dài hạn dư thừa sau khiđầu tư vào tài sản cố định, phần dư thừa đó đầu tư vào tài sản lưu động; đồng

thời tài sản lưu động > nguồn vốn ngắn hạn, do vậy khả năng thanh tóan củadoanh nghiệp tốt.

Vốn lưu động thường xuyên = 0 có nghĩa là nguồn vốn dài hạn tài trợ đủcho tài sản cố định và tài sản lưu động, đủ để doanh nghiệp trả các khoản nợngắn hạn, tình hình tài chính như vậy là lành mạnh

 Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên là lượng vốn ngắn hạn doanh nghiệpcần để tài trợ cho một phần tài sản lưu động, đó là hàng tồn kho và các khỏanphải thu

Nhu cầu vốn lưu

động thường xuyên =

Tồn kho và cáckhỏan phải thu -

Nợ ngắnhạnNhu cầu vốn lưu động thường xuyên > 0 tức là tồn kho và các khỏan phảithu lớn hơn nợ ngắn hạn Tại đây các tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp lớn hơncác nguồn vốn ngắn hạn mà doanh nghiệp có được từ bên ngoài, doanh nghiệpphải dùng nguồn vốn dài hạn để tài trợ vào phần chênh lệch

Nhu cầu vốn lưu động thường xuyên < 0 có nghĩa là các nguồn vốn ngắnhạn từ bên ngoài đã thừa để tài trợ các sử dụng ngắn hạn của doanh nghiệp,doanh nghiệp không cần nhận vốn ngắn hạn để tài trợ cho chu kỳ kinh doanh

2 Các nhân tố ảnh hưởng tới việc sử dụng vốn của doanh nghiệp

Có rất nhiều nhân tố ảnh hưởng đến quá trình sử dụng vốn trong doanhnghiệp, để tăng cường quản lý sử dụng vốn trong doanh nghiệp thì chúng ta cầnphải xem xét các nhân tố này

2.1 Nhân tố chủ quan:

2.1.1 Chi phí vốn

Vốn là nhân tố cần thiết của sản xuất Khi huy động vốn, doanh nghiệpcần bỏ ra một chi phí nhất định Chi phí của mỗi nhân tố cấu thành gọi là chi phínhân tố cấu thành của loại vốn cụ thể đó.

Chi phí vốn là chi phí cơ hội của việc sử dụng vốn, được tính bằng số lợinhuận kỳ vọng đạt được trên vốn đầu tư vào dự án hoặc doanh nghiệp để giữkhông làm giảm số lợi nhuận dành cho chủ sở hữu Ở đây chỉ đề cập đến chi phícủa bốn nhân tố cấu thành nên cơ cấu vốn bao gồm: nợ, cổ phiếu ưu tiên, lợinhuận không chia và cổ phiếu thường mới Chi phí cấu thành của chúng được kíhiệu như sau:

- Kd: chi phí nợ trước thuế Được tính tóan trên cơ sở lãi suất nợ vay Lãi suấtnày thường được ấn định trong hợp đồng vay tiền

- Kd(1-T): Chi phí nợ vay sau thuế

- Kp: Chi phí của cổ phiếu ưu tiên

Dp: Cổ tức ưu tiên

Pn : Gía phát hành thuần của cổ phiếu

- Ks: Chi phí lợi nhuận không chia(người ta không dễ dàng đo lường được Ks)

Có thể sử dụng phương pháp CAPM (mô hình định giá tài sản chính); phươngpháp luồng tiền chiết khấu; phương pháp lấy lãi suất trái phiếu cộng với phầnthưởng rủi ro

- Ke: Chi phí vốn cổ phiếu thường mới

g: Tỉ lệ tăng trưởng của cổ tức

Po: Gía trị hiện tại của cổ phiếuD1: Cổ tức mong đợi trong năm thứ nhấtChi phí bình quân gia quyền của vốn (WACC)

Kp = DpPn

Ke = Po(1-F)D1 + g

- Rủi ro kinh doanh

2.1.3 Con người

Trong các yếu tố hợp thành quá trình lao động sản xuất, sức lao động làyếu tố không thể thiếu, mang tính sáng tạo, là nguồn lực không cạn kiệt Có thểnói “nguồn lực con người là nguồn lực của mọi nguồn lực” là “tài nguyên củamọi tài nguyên” Vì vậy, con người có sức khỏe, trí tuệ, tay nghề cao, có độnglực và nhiệt tình, được tổ chức chặt chẽ sẽ là nhân tố góp phần thúc đẩy doanhnghiệp phát triển

Vai trò của nhà quản lý thể hiện thông qua khả năng kết hợp một cách tối

ưu các yếu tố sản xuất để tạo lợi nhuận kinh doanh cao, giảm thiếu những chi phícho doanh nghiệp, nắm bắt các cơ hội kinh doanh và tận dụng chúng một cách cóhiệu quả nhất

Đầu tư phát triển nguồn nhân lực sẽ mang lại nhiều lợi ích cho doanhnghiệp: nâng cao chất lượng nguồn nhân lực; nâng cao năng suất lao động; nângcao chất lượng công việc; nâng cao tính ổn định và năng động của tổ chức; tạođiều kiện áp dụng tiến bộ kỹ thuật và quản lý vào doanh nghiệp; giảm bớt sựgiám sát của nhà quản lý vì giờ đây người lao động được đào tạo có khả năng tựgiám sát

2.1.4 Các mối quan hệ trong nội bộ doanh nghiệp

Quan hệ giữa các bộ phận sản xuất - kinh doanh, giữa các cổ đông vàngười quản lý, giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu vốn Các mối quan hệnày được thể hiện thông qua các chính sách của doanh nghiệp: phân phối thunhập, đầu tư, chính sách về cơ cấu vốn, chi phí Sự đoàn kết, tin tưởng giữa cácthành viên trong công ty sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho công ty phát triển

2.2 Nhân tố khách quan:

2.2.1 Thị trường

Hoạt động của doanh nghiệp nào cũng chịu sự tác động của thị trường Thịtrường ổn định thì sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp phát triển Ngượclại, sự biến động thường xuyên liên tục sẽ ảnh hưởng đến doanh nghiệp (giá cả,nhu cầu tiêu dùng, mức tiêu dùng, sở thích ) Tùy theo mỗi loại thị trường màdoanh nghiệp tham gia tác động đến việc sử dụng vốn theo những khía cạnh

khác nhau Nếu thị trường cạnh tranh tự do, những sản phẩm của doanh nghiệp

đã có uy tín từ lâu thì sẽ có tác động tích cực thúc đẩy doanh nghiệp mở rộng thịtrường Đối với thị trường sản phẩm không ổn định (theo mùa, theo thời điểm )thì việc sử dụng vốn cũng không ổn định, doanh thu biến động lớn qua nhữngthời điểm này

Kết quả kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào số lượng khách hàng,nhu cầu và sức mua của họ Doanh nghiệp bán được nhiều hàng hơn khi sảnphẩm tốt, có uy tín đối với khách hàng, quảng cáo tốt Những đòi hỏi về chấtlượng, mẫu mã, giá cả hàng hóa, chất lượng dịch vụ của khách hàng ngày càngcao hơn, tinh tế hơn đòi hỏi các doanh nghiệp phải thường xuyên thay đổi chínhsách sản phẩm, đảm bảo sản xuất – kinh doanh có hiệu quả và chất lượng cao

Gía cả biểu hiện quan hệ cung cầu trên thị trường Đối với giá cả các yếu

tố đầu vào của doanh nghiệp (giá nguyên vật liệu, tiền công lao động ) thay đổi

sẽ ảnh hưởng đến chi phí sản xuất Đối với giá của các sản phẩm đầu ra củadoanh nghiệp, nếu thay đổi sẽ ảnh hưởng đến khối lượng tiêu thu, doanh thu, lợinhuận Cả hai sự thay đổi này đều ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh của doanhnghiệp Các doanh nghiệp hoạt động trong cơ chế thị trường buộc phải quan tâmđến việc giảm chi phí, hạn giá thnàh sản phẩm Hạ giá thành sản phẩm là điềukiện cơ bản để doanh nghiệp thực hiện tốt việc tiêu thụ sản phẩm, doanh nghiệp

có thể hạ giá bán để tiêu thụ và thu hồi vốn nhanh Đồng thời hạ giá thành là yếu

tố quan trọng để tăng lợi nhuận

2.2.2 Các chính sách của Nhà nước

Đây là một trong những nhân tố khách quan ảnh hưởng đến hoạt động sảnxuất kinh doanh của doanh nghiệp Doanh nghiệp là đối tượng quản lý của Nhànước Doanh nghiệp phải tuân theo luật pháp, các chính sách mà nhà nước banhành về thuế, lao động, bảo vệ môi trường, an tòan lao động Thuế là công cụ

quản lý vĩ mô của Chính phủ nên thông qua thuế Chính phủ có thể khuyến khíchhoặc hạn chế tiêu dùng và đầu tư Khi đưa ra bất kỳ một quyết định tài chínhnào, nhà quản lý luôn phải tính tới tác động của thuế, đặc biệt là thuế thu nhậpdoanh nghiệp.

Môi trường pháp luật là tiền đề cho sự ổn định xã hội và phát triển kinh tế.Một hệ thống pháp luật đầy đủ, chặt chẽ, thống nhất và ổn định sẽ là tiền đề chonền kinh tế phát triển, cho doanh nghiệp phát triển Bất kỳ sự thay đổi nào trong

cơ chế quản lý của Nhà nước đều tác động trực tiếp hoặc gián tiếp tới hoạt độngcủa doanh nghiệp (tỉ giá hối đoái, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế giá trị giatăng ) Nếu doanh nghiệp đang kinh doanh theo lĩnh vực được Nhà nước khuyếnkhích thì họ sẽ có những điều kiện thuận lợi để phát triển, ngược lại thì doanhnghiệp sẽ gặp khó khăn

2.2.3 Công nghệ

Doanh nghiệp luôn phải phụ thuộc vào công nghệ Sự phát triển của côngnghệ là một yếu tố góp phần thay đổi phương thức sản xuất, tạo ra nhiều kỹ thuậtmới, dẫn đến những thay đổi mạnh mẽ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.Công nghệ tiên tiến giúp cải thiện tình hình sản xuất, tiết kiệm chi phí hơn so vớicác công nghệ cũ, lạc hậu

Qúa trình hội nhập với thế giới hiện nay giúp công ty có cơ hội tiếp cận vàứng dụng nhiều công nghệ hiện đại, tiên tiến của các nước trên thế giới, có nhiều

cơ hội trao đổi với các nước thông qua hội chợ, triển lãm, hội thảo Nhưng đồngthời việc hội nhập cũng mang lại nhiều cạnh tranh hơn, doanh nghiệp cần phảikhông ngừng nâng cao nâng lực công nghệ của mình, nên dành nhiều kinh phícho đầu tư khoa học công nghệ Song cũng cần phải lựa chọn công nghệ thíchhợp với điều kiện và trình độ của mình

CHƯƠNG II THỰC TRẠNG SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN

VIỄN THÔNG ĐIỆN LỰC HÀ NỘI

I – Tổng quan về công ty Cổ phần viễn thông điện lực Hà Nội

1 Qúa trình hình thành và phát triển

1.1 Lịch sử hình thành

Công ty được thành lập vào ngày 31/3/2000 và hoạt dộng dưới hình thứcCông ty trách nhiệm hữu hạn với tên gọi Công ty TNHH Viễn thông Điện lực HàNội (HANOI TELECOMES ELECTRICITY COMPANY LIMITED) Trụ sởchính của công ty lúc đó đặt số 25B, phố Thái Phiên, Hà Nội.

Ngày 23/3/2004, Công ty TNHH Viễn Thông Điện lực chuyển sang hìnhthức Công ty Cổ Phần Viễn thông Điện lực Hà Nội ( HANOI TELECOMESELECTRICITY JOINT STOCK COMPANY) Hiện nay, công ty đang đặt trụ sởchính tại số 7/8/136 ngõ 1141 đường Giải Phóng, Phường Thịnh Liệt, QuậnHoàng Mai, Hà Nội

1.2 Giới thiệu về công ty

Tên pháp nhân: CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN LỰC HÀ NỘI

Tên giao dịch: HANOI TELECOMES ELECTRICITY JOINT STOCK COMPANY

Tên viết tắt : HATEC

Mã số thuế : 0101447852

Vốn điều lệ : 15.000.000.000 đồng (Mười lăm tỷ đồng)

Giám đốc: Nguyễn Xuân Dương Giới tính: Nam Sinh năm: 1965 Dân tộc : KinhTrụ sở chính: Số 7/8/136, ngõ 1141, đường Giải Phóng, phường ThịnhLiệt, quận Hoàng Mai, Hà Nội

Điện thoại: 04.36422662/ 22157894 Fax: 6420618

Email : xuanduong@thietkedien.com.vn

Website : www.thietkedien.com.vn

Giấy chứng nhận kinh doanh số 0103003438 do Sở Kế hoạch và Đầu tưthành phố Hà Nội cấp đăng ký lần đầu ngày 02/01/2004, đăng ký thay đổi lần 7ngày 25/10/2010.

1.3 Ngành nghề kinh doanh

Công ty cổ phần viễn thông điện lực Hà Nội có các ngành nghề kinhdoanh chủ yếu sau:

- Xây dựng dân dụng và công nghiệp;

- Xây lắp đường dây và trạm biến áp đến 35KV; Các công trình bưu chínhviễn thông, công nghệ thông tin, điện tử, tự động hóa;

- Kinh doanh vật tư, thiết bị ngành điện, ngành viễn thông, công nghệthông tin, điện tử, tự động, dụng cụ trang thiết bị bảo hộ lao động;

- Đại lý kinh doanh dịch vụ viễn thông;

- Dịch vụ vận tải hàng hóa;

- Thiết kế quy hoạch mạng lưới điện khu đô thị và nông thôn;

- Tư vấn: lập dự án đầu tư, thiết kế đường dây và trạm biến áp đến110KV;

- Thí nghiệm, hiệu chỉnh hệ thống điện và thiết bị điện đến 110KV;

- Giám sát thi công xây dựng công trình đường dây và trạm biến áp đến35KV;

- Giám sát lắp đặt thiết bị công nghệ, lắp đặt thiết bị công trình thông tin,bưu chính viễn thông;

- Lập hồ sơ mời thầu, đánh giá thầu các công trình xây dựng và côngnghiệp;

- Kinh doanh thiết bị công nghiệp

2 Cơ cấu, tổ chức bộ máy quản lý của công ty

2.1 Cơ cấu tổ chức

(Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty HATEC)

2.2 Chức năng, nhiệm vụ của Giám đốc, Phó giám đốc và các phòng ban

 Giám đốc:

Là người đại diện pháp nhân của công ty, thay mặt công ty ký kết các hợpđồng kinh tế, trực tiếp điều hành công tác quản lý và chỉ đạo sản xuất kinh doanhcủa công ty, là người quyết định cao nhất trong công tác quản lý và kinh doanh.Giám đốc trực tiếp giao dịch với đại diện bên chủ đầu tư để giải quyết các vấn đề

Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm Giám đốc

P Tổ chức hành chính

P Kỹ thuật

Đội thi công

xây lắp 1

Đội thi công xây lắp 2

P Kế toán

Đội thi công xây lắp 3

vướng mắc lớn trong thi công, đảm bảo kỹ thuật, mỹ thuật, tiến độ, chất lượngcông trình.

Cùng với Phó giám đốc Kỹ thuật và Phó giám đốc Kinh doanh quản lý,điều hành các phòng ban trong công ty

 Phó giám đốc kỹ thuật:

Là người trực tiếp giải quyết các công việc liên quan đến toàn bộ công tác

kỹ thuật Trực tiếp quản lý phòng kỹ thuật; cùng Giám đốc quản lý các đội thicông

 Phó giám đốc kinh doanh:

Là người trực tiếp giải quyết các công việc liên quan đến hoạt động kinhdoanh Trực tiếp quản lý Phòng Kế hoạch kinh doanh; cùng Giám đốc quản lýPhòng Kế toán

Xây dựng kế hoạch sản xuất, kinh doanh hàng tháng, hàng quý, hàng nămcủa công ty Lập và trình duyệt kế hoạch đấu thầu của các dự án

Chịu trách nhiệm lên kế hoạch cung ứng vật tư, phương tiện thi công, xe,máy phù hợp với tiến độ thi công Cùng các đội thi công bố trí kho bãi vật tư phùhợp với các hạng mục công trình Giám sát quá trình sử dụng vật tư, thiết bị saocho có chất lượng Luôn luôn theo dõi, tìm kiếm thông tin nhằm nắm chắc giá cảvật tư thiết bị và thị trường cung ứng

Phối hợp cùng các phòng ban khác lập dự tóan công trình giúp công tytham gia đấu thầu

Chịu trách nhiệm trước Giám đốc công ty trong công tác kiểm tra chấtlượng công trình, kiểm tra thí nghiệm thiết bị, vật tư trước khi xuất kho đưa vào

sử dụng

 Phòng kế toán:

Chịu trách nhiệm trước công ty về mặt quản lý và điều phối tài chính củacông ty Kiểm tra, kiểm soát mọi hoạt động kinh tế, tài chính của công ty theopháp luật

Ứng vốn thi công các công trình theo kế hoạch

Đảm bảo cung cấp lương cho cán bộ công nhân kịp thời trên công trình.Thanh quyết toán với các đơn vị thi công theo dự toán được duyệt

Tham gia cùng các phòng ban khác trong công ty xem xét việc đấu thầu.

 Tổng chỉ huy công trường:

Lập biện pháp thi công, tiến độ thi công công trình, trình phòng kỹ thuậtduyệt sau đó tổ chức thi công các hạng mục công trình theo tiến độ và biện phápthi công đã được duyệt

Chịu trách nhiệm trước ban giám đốc và công ty về kỹ thuật, chất lượngcông trình và an toàn lao động

Chịu trách nhiệm về việc bảo quản vật tư, thiết bị thi công mà công tycung cấp

Lập báo cáo chi tiết hàng tuần, báo cáo tổng hợp hàng tháng cho Giámđốc

Cùng phòng kỹ thuật lên kế hoạch tổ chức nghiệm thu, lập bảng thanhtoán khối lượng để làm cơ sở cho việc thanh quyết toán với chủ đầu tư

- 3 đội thi công đều có Đội trưởng quản lý do Phòng kỹ thuật – thi côngchỉ đạo, điều phối và chịu trách nhiệm trước ban lãnh đạo công ty Mỗi đội đượcphân công gồm 10-15 công nhân điện, xây dựng, cơ khí từ bậc 3-4/7 Ngoài racòn được biên chế từ 5-10 công nhân lao động phổ thông để phụ việc và phục vụcác công việc xây lắp khác Tất cả các công nhân lao động phổ thông được tuyểndụng tại địa phương hoặc từ các tỉnh khác tới đều phải ký hợp đồng lao độngtheo thời vụ và hướng dẫn học quy trình an toàn lao động

3 Nguồn nhân lực của công ty

Nền kinh tế thế giới ngày càng phát triển, môi trường kinh doanh ngày càng

mở rộng, các nhân tố về môi trường kinh doanh biến đổi mạnh mẽ, tính cạnhtranh giữa các doanh nghiệp ngày càng cao Để tồn tại và phát triển các doanhnghiệp ngày càng phải đương đầu với những thách thức lớn hơn Nhân tố lao

động là một điều kiện không thể thiếu để doanh nghiệp có thể đứng vững và tiếptục phát triển Cụ thể về nguồn lao động của công ty, ta có một số số liệu sau:

Biểu 1: Trình độ chuyên môn

Biểu 2: Độ tuồi lao động

Với tính chất làm việc theo từng công trình, công ty thường thuê thêmcông nhân ở ngoài Trên đây là danh sách nhân viên chính thức, có ký hợp đồnglao động với công ty

Không có cử nhân tốt nghiệp đại học Kinh tế quốc dân nào làm việc tạicông ty Số nhân lực có trình độ từ Đại học trở lên chiếm 76% tổng số nhân lựccủa công ty Đối với một công ty chuyên thiết kế, lắp đặt các thiết bị công nghệ,bưu chính viễn thông, đòi hỏi đội ngũ nhân viên có trình độ cao thì tỷ lệ này làhợp lý Mặc dù là những lao động có trình độ, nhưng giữa kiến thức và thực tế làkhác xa nhau do đó những nhân viên trong công ty ngoài việc nâng cao trình độ

để có thể làm chủ được công nghệ còn phải cố gắng nhiều trong các hoạt độngthực tế để nâng cao kinh nghiệm

Các nhân viên làm việc tích cực, có tinh thần và trách nhiệm cao với côngviệc Công ty có một môi trường, không khí hoạt động kinh doanh hiệu quả,nghiêm túc

II - Tình hình hoạt động của công ty

1 Thuận lợi và khó khăn

1.1 Thuận lợi

Trong suốt quá trình hoạt động công ty,cùng với sự phát triển của nền kinh

tế Việt nam nói chung và nền kinh tế ngành Điện nói riêng Công ty Cổ phầnViễn thông Điện lực Hà Nội đã đạt được những thành tựu đáng kể như khôngngừng gia tăng về mặt doanh số, số lượng lao động cũng như ngày càng mở rộngthị trường Có được những điều này là nhờ:

- Môi trường kinh doanh, pháp lý thuận lợi, tạo điều kiện cho công ty hoạtđộng dễ dàng

- Hoạt động nhiều năm trong lĩnh vực cung cấp vật tư, thiết bị ngành điệnnên đã củng cố được mối quan hệ với các nhà cung cấp nước ngoài Củng cốđược tên tuổi trong các hợp đồng xây lắp trạm biến áp

- Là một Công ty hoạt động trong lĩnh vực tư ván thiết kế đòi hỏi có lượngchất xám cao, Công ty Cổ phần Viễn thông Điện lực Hà Nội đã có đội ngũ nhânviên có trình độ, sáng tạo, khả năng học hỏi nhanh, có trách nhiệm trong côngviệc Với 76% lao động có trình độ đại học và trên đại học số còn lại là các côngnhân kĩ thuật lành nghề

- Bộ máy, cấu trúc quản lý của doanh nghiệp gọn nhẹ song vẫn đảm bảohoạt động linh hoạt, có hiệu quả

- Mặt khác, công ty đang đứng trước sự cạnh tranh rất gay gắt của cáccông ty khác hoạt động trong lĩnh vực tư vấn tại Hà Nội và các công ty nhậpkhẩu vật tư thiết bị ngành điện khác

- Trong công tác đấu thầu số lượng các công trình lớn mà doanh nghiệpnhận được là rất hạn chế và thường là các công trình ở trên địa bàn Hà Nội vàngoại thành Hà Nội.

2 Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty

Theo giấy phép hoạt động điện lực số 0889/GP-BCT ngày 02 tháng 10năm 2007 của Bộ Công Thương, công ty đủ điều kiện được phép hoạt động điệnlực ở lĩnh vực tư vấn thiết kế các công trình đường dây và trạm biến áp đến cấpđiện áp 110Kv; Tư vấn giám sát thi công các công trình đường dây và trạm biến

áp đến cấp điện áp 35Kv Giấy phép này có hiệu lực đến ngày 02 tháng 10 năm

2017 Là một đơn vị kinh tế độc lập, có con dấu riêng, được mở tài khoản tạingân hàng, được đăng kí kinh doanh theo quy định

Trải qua 6 năm xây dựng và phát triển công ty đã không ngừng lớn mạnh

về quy mô, tổ chức, chức năng, ngành nghề kinh doanh Cơ cấu hoạt động ngàycàng hiệu quả, có nhiều bước tiến đáng kể

Bằng việc áp dụng công nghệ và phương pháp tính toán tiên tiến để thựchiện các hoạt động tư vấn được cấp phép hoạt động, công ty cổ phần viễn thôngđiện lực Hà Nội cung cấp hồ sơ, tài liệu, phương tiện, trang thiết bị cũng nhưphần mềm ứng dụng để thực hiện các lĩnh vực tư vấn chuyên ngành điện lực vềđầu tư xây dựng công trình điện lực phù hợp với yêu cầu hiện đại hóa nhằm nângcao hiệu quả kinh tế và đảm bảo độ an toàn cao, tin cậy cao trong đầu tư xâydựng công trình điện lực

Để thấy rõ hơn chúng ta có thể dựa vào một số chỉ tiêu sau:

Biểu 3: Bảng cân đối kế toán

Đơn vị tính: VNĐ

I TÀI SẢN